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1 산업 Comment 자동차 [ 비중확대 ] 반도체 [ 비중확대 ] 2017 CES Day 2 - 컨퍼런스주요내용정리 CES 에서펼쳐진모빌리티에대한고민 CES 2일째컨퍼런스에는모빌리티 (Mobility) 에대한각회사들의고민을엿볼수있었다. Mobility 는 이동수단, 이동방법 등으로직역할수있다. 최근이동수단과방법이다양해지면서단순히자동차로대변되던 Mobility 의개념이크게확장되고있다. 이에따라밸류체인또한확장되면서자동차회사들의헤게모니가흔들리고있다. 이러한환경속에서자동차회사들은제각각다양하게 Mobility 의의미를재정립해접근중이다. Ford는 Smart Mobility 라는용어아래비지니스영역을자동차제조 / 판매에서 Mobility 서비스제공으로확대하고있다. 이날포드가도요타등 5개자동차회사들과공동으로자동차용앱개발표준을만들기로발표한것도, 결국 Mobility 제공에있어구글, 애플등 IT 회사들에게주도권을뺏기는것을경계하는움직임이다. 현대차의 Vision for Future Mobility 현대차도 CES에서정의선부회장이직접 Future Mobility 에대한비전을발표했다. 세부항목으로는 Clean Mobility( 친환경차 ), Freedom in Mobility( 거동이어려운사람을위한 wearable robots), Connected Mobility( 커넥티드카, connected car) 를제시했다. 친환경차는기존계획과다르지않았으나, 로봇개발을강화한점이돋보였고, Connected car에있어서는시스코와의협력을강조했다. 특히현대차는시스코가커넥티드카구현에필요한네트워크, 클라우드, 보안, IoT에모두강점이있음을부각시켰고, 현재시스코와일명 Hyper-connected car를개발중임을밝혔다. 현대차는심지어 Connected car의개념을물리적영역까지확장했다. 이에대한예시로집의한쪽벽면이자동차와연결돼, 자동차와집이말그대로하나로이어지는컨셉을제시했다. 카쉐어링에대한전략강화강화도필요 Mobility 개념은카쉐어링 (Car sharing) 으로확장된다. 딜로이트에따르면 Mobility 는소유여부 ( 공유또는자차 ) 와통제권 ( 자율주행또는직접운전 ) 에따라 4가지유형으로나눌수있다. 다소과격한전망이긴하지만딜로이트는 2040년이되면미국에서주행거리를기준으로한 Mobility 수요의무려 80% 를 Car sharing 이담당할것이라고예상했다. 이는대도시수요의대부분이 Car sharing 으로대체되며, 수요계층또한 Car sharing 수용도가높은 Y세대 (80년이후출생 ) 와 Z세대 (90년이후출생 ) 비중이높아진다는가정때문이다. 실제로글로벌경쟁사들이너도나도 Car sharing 에직접뛰어들거나 (Ford, VW, PSA, Renault), 관련회사에지분투자를늘리고있는상황이다 (GM, Ford, VW, Honda, Toyota). 금번현대차가제시한 Future Mobility 의 3가지형태 ( 자율주행차, 친환경차, 커넥티드카 ) 에 Car sharing 관련내용이없고, 기존 Car sharing 제휴도 WaiveCar 라는소규모업체에대한차량제공에그친점은다소아쉬운대목이다. (2 페이지계속 ) 김진우, CFA jinwoo.kim@truefriend.com 유종우 jongwoo.yoo@truefriend.com

2 올해도 CES 의주인공은엔비디아 2일차 CES의하이라이트는가장늦게, 그리고성대하게열렸던엔비디아 (NVIDIA) 의키노트 (Keynote) 프레젠테이션이었다. 엔비디아의다양한발표중제일마지막순서로소개된인공지능자율주행시스템이가장눈길을끌었다. 이는스스로학습하는 AI 기능을탑재함으로써그동안의자율주행차보다한단계발전한인공지능차 (AI Car) 의시대가열렸음을의미한다. 엔비디아는이날완성차 ( 아우디 ), 대형부품사 ( 보쉬, ZF) 와의제휴를잇달아발표함으로써자동차업계의뜨거운관심을이미받고있음을드러냈다. 아우디를선택한배경은비싼시스템가격을감안시가격전가능력을고려했기때문으로추정되며, 보쉬는센서및시스템마이그레이션, ZF는파워트레인을담당할것으로추정된다. 엔비디아와아우디가밝힌인공지능자율주행차의출시시점은 2020년이다. 엔비디아, GPU 와 AI 기술을기반으로끝없는영역확장엔비디아가다른반도체업체들과다른점중하나는 AI(Artificial Intelligence, 인공지능 ) 구현을위한 DNN(Deep Neural Network) 기반의알고리듬기술을보유해단순반도체판매가아닌 AI가구현가능한알고리듬을탑재한 GPU시스템을판매한다는점이다. 엔비디아는이러한기술을기반으로 GPU사업의확장뿐만아니라 AI기술기반의다양한솔류션을제공해사업영역을확장하고있다. AI 자동차시스템인 Xavier, 대화형 TV streamer 및스마트홈솔루션발표 CES에서어제새로운자율주행시스템인 Xavier를발표했다. 기존 Drive PX2의차세대제품으로자율주행기능외에 AI 기반의차량용인터페이스도포함한다. 또한, 구글의대화형인공지능 interface 인 Assistant 를탑재한쉴드 (Shield) TV를출시했다. 쉴드 TV는애플 TV와같이기존 TV 에연결해사용자에게컨텐츠를제공해주는스트리머 (streamer) 이다. 또한음성인식기반의엔비디아스팟 (NVIDIA Spot) 도발표했는데집안곳곳에여러개의마이크로폰을장착해어디서든음성으로집안의전자기기를컨트롤할수있는시스템이다. 이러한모든제품들은 AI기술기반이라는공통점이있고엔비디아스스로부족한자연언어인식부분에서는구글의 Assistant 와협력을구축해 solution 을제공하고있다. 엔비디아가단순 GPU반도체기업에서 AI기반의솔류션제공업체로빠르게영역을확장해나가고있다. 삼성전자는 QLED TV, LG 전자와소니는 OLED TV 신제품발표삼성전자는 TV 신제품인 QLED TV를발표했다. 기존퀀텀닷 TV의화질과디자인을더욱개선한제품으로경쟁사의 White OLED 기술대비더나은화질을강조했다. 반면, LG전자와소니 (SONY) 는오늘 OLED TV 신모델을발표했다. 특히소니의경우오늘발표한 OLED TV에 LG디스플레이의패널을사용하는것으로추정돼 2017년 OLED TV 시장확대에대한기대감을갖게했다. [ 그림 1] Mobility 개념의변화배경 [ 그림 2] 포드는 Mobility 제공으로비즈니스모델변화중 2

3 [ 그림 3] 포드의 Smart Mobility 구성요소 [ 그림 4] 현대차의 Mobility 비전에대해직접발표하는정의선부회장 [ 그림 5] 현대차와시스코의협력 [ 그림 6] 물리적개념의 Connected car < 표 1> 자동차업체별카쉐어링서비스진입현황 자동차업체 카쉐어링브랜드 서비스국가 유형 GM Feezu 중국 지분투자 Lyft 미국 지분투자 Ford Zoomcar 인도 지분투자 Chariot 미국 자회사 ( 인수 ) VW Gett 유럽 지분투자 MOIA 유럽 자회사 unnamed 르완다 자회사 Daimler & VW Croove 독일 합작회사 Car2Go 북미 / 유럽 / 중국 자회사 BMW DriveNow 미국 / 유럽 Sixt 와합작 FCA unnamed Google 과합작 Honda Grab 동남아 지분투자 Toyota Uber 미국 지분투자 Hyundai WaiveCar 미국 파트너십 PSA Free2Move 자회사 unnamed 미국 Bollore 그룹과합작 Renault MOBILITY 프랑스 자회사 3

4 [ 그림 7] 소유와통제권여부에따른 Mobility 의구분 [ 그림 8] 미국연간총주행거리 Car sharing 의부상 [ 그림 9] 미국대도시연간자동차판매비중 Car sharing 의부상 [ 그림 10] 차량호출 (ride hailing) 서비스로자동차구매필요성에의문을품게된비중 Y/Z 세대자동차구매위축우려 70% 64% 60% 50% 43% 40% 30% 20% 16% 10% 0% Pre-Boomers/Boomers Gen X Gen Y/Z [ 그림 11] AI 는자율주행의솔루션 [ 그림 12] 아우디, 보쉬, ZF 와만드는인공지능자율주행차 자료 : NVIDIA, 한국투자증권 자료 : NVIDIA, 한국투자증권 4

5 [ 그림 13] 삼성전자는 QLED TV 가 White OLED 기술대비더나음을강조 [ 그림 14] 소니의 OLED TV 신모델에 LG 디스플레이패널사용추정 [ 그림 15] NVIDIA 는구글 Assistant 를탑재한 TV 를출시 [ 그림 16] NVIDIA 의음성인식, AI 기반가정용시스템 NVIDIA Spot [ 그림 17] NVIDIA 의새로운자율주행시스템 Xavier [ 그림 18] NVIDIA 는 AI 기반의솔류션제공업체로영역을확장 5

6 Compliance notice 당사는 2017년 1월 4일현재상기종목의발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3자에게사전에제공한사실이없습니다. 동자료의조사분석담당자와배우자는상기발행주식을보유하고있지않습니다. 기업투자의견은향후 12 개월간시장지수대비주가등락기준임 매 수 : 시장지수대비 15%p 이상의주가상승예상 중 립 : 시장지수대비 %p 의주가등락예상 비중축소 : 시장지수대비 15%p 이상의주가하락예상 중립및비중축소의견은목표가미제시 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 비중축소 ( 매도 ) 77.6% 21.1% 1.3% 최근 1년간공표한유니버스종목기준 업종투자의견은향후 12 개월간해당업종의유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중대비포트폴리오구성비중에대한의견임 비중확대 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중보다높이가져갈것을권함 중 립 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중과같게가져갈것을권함 비중축소 : 해당업종의포트폴리오구성비중을유가증권시장 ( 코스닥 ) 시가총액비중보다낮게가져갈것을권함 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 6

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