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1 산업분석 모바일 인터넷 트래픽 (비중확대) 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 카카오톡 모바일게임 시장 판세를 뒤집다. 일매출액 1억원 돌파 김창권 changkwean.kim@dwsec.com 7월 3일에 시작된 카카오톡 게임센터가 모바일게임 시장에서 말 그대로 돌풍을 일으키고 있다. 안드로이드폰에서 출시된 12개의 게임 중에 1위 애니팡 을 포함하여 8개가 8월 모바 일게임 순이용자 기준 Top 49에 랭크되었다. 카카오톡 이나 라인 같은 MMS가 성공적인 모바일게임 플랫폼이 될 수 있다는 것을 증명한 것이다. 일본을 중심으로 6천만 사용자를 확보한 NHN의 라인 에서 1월과 11월에 집중적 으로 모바일게임이 출시될 예정이다. 일본 모바일게임 시장은 국내보다 4배 높은 유료 전환율과 미국 Zynga보다 6배 높은 ARPU(월평균 이용자 매출액)를 기록하고 있다. 모바일광고 시장 형성 본격화, 213년 모바일광고 시대의 시작 모바일에서 발생하는 트래픽이 PC에서 발생하는 트래픽을 상회하기 시작했다. NHN과 다음 기준 1~7% 수준에 불과한 모바일광고 매출 비중이 상승하고 있다. 시장 조사 기관마다 상이 한 전망치를 내놓고 있지만 213년에는 모바일광고 시장이 올해보다 7~17% 성장할 것으 로 예상하고 있다. 213년에는 NHN 매출액의 9.1%, 다음 매출액의 12.9%를 모바일광고가 차지 할 전망이다. Top Picks는 NHN과 다음, 지금 NHN은 대박 게임 출시가 임박한 모바일 게임주 카카오톡 게임센터의 성공으로 모바일게임 플랫폼에 대한 관심이 높아질 것으로 예상된다. NHN은 라인 을 통해 일본 시장에서 모바일게임 플랫폼 비즈니스를 본격화할 예정이다. 다음은 다 음-모바게 를 통해 국내에서 7여개의 모바일 게임을 출시할 계획이다. 카카오톡, NHN, 다 음이 과점하고 있는 모바일 인터넷 트래픽에서 모바일광고 시장이 성장하고 있다. 모바일게 임과 인터넷 업종의 Top Picks로 NHN과 다음을 제시한다. 8월 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 및 총 사용시간 순위 (음영은 카카오 서비스 게임) (천명,백만분,%) 순위 애플리케이션 제공사 순이용자 이용자 점유율 순위 애플리케이션 제공사 총 사용시간 시간 점유율 게임 - 14, 게임 - 16, 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 5, 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 2, Temple Run Imangi Studios 2, TinyFarm Com2uS 1, TinyFarm Com2uS 1, Rule The Sky JCE 1, 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment 1, TinyFarm Com2uS Coin Dozer Game Circus 1, 한게임 사천성 NHN Corp Angry Birds Space Rovio Mobile 컴프야212 Com2uS Rule The Sky JCE 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment Tap Sonic NEOWIZ Corp Coin Dozer Game Circus 내가그린 기린그림 Awesomepiece 아이러브커피 파티스튜디오 스페이스팡팡 viva game 이노티아4 Com2uS 한게임 사천성 NHN Corp Logic Sketch VonStudio 더비데이즈 Com2uS 더비데이즈 Com2uS 리듬스캔들 WeMade Entertainment 한게임 신맞고 NHN Corp Angry Birds Rovio Mobile 피싱마스터 GAMEVIL Inc 컴프야212 Com2uS Smurfs' Village Beeline Interactive 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포 할 수 없습니다.

2 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일광고 시장 성장의 하이라이트는 213년 NHN과 다음에서 의미있는 모바일광고 매출액 발생 시작 NHN은 모바일페이지 인터페이스를 변경하고 6월 28일부터 모바일 디스플레이광고를 판매하기 시 작했다. 8월 현재 모바일 디스플레이광고 매출액은 PC 디스플레이광고의 1% 수준이다. 향후에 광고 노출 위치 변경이나 고가의 팝업(돌출)이나 전면 광고상품(CPM 1,원 수준) 출시로 모바일 디스 플레이광고 판매가 본격화될 전망이다. 모바일 검색광고 판매 추이가 1월에 있었던 단가 조정 이후에 정체되었다. 7월 12일에 검색광고 노 출 수를 변경하면서 모바일 검색광고 판매액이 크게 증가하였다. 6월까지 일평균 모바일 검색광고 판 매액은 평균적으로 2억원 후반대를 기록했다. 8월 현재는 많이 팔리는 날은 4억원을 상회하고 평균 적으로는 3.5억원대에 진입하였다. 다음은 2분기 기준 N-스크린 광고 매출액이 전체 매출액의 8%를 차지했다. 분기에 1억원의 N- 스크린 매출액이 발생하고 이중에서 6억원이 모바일 디스플레광고인 아담이 차지했다. 전년동기대 비 25% 정도 증가한 수준이다. 다음의 모바일 검색광고 PPC(Price Per Click)는 오버추어와의 재 계약 등 여러 이슈가 겹치면서 NHN보다 7% 낮은 수준이다. 광고대행사 변경 이슈가 해결되면 213년부터 모바일 검색광고 매출액이 정상화될 것으로 예상된다. 213년 모바일광고 시장 7~17% 성장 전망 모바일광고 시장에 대한 다양한 전망치가 존재한다. 이런 전망치의 공통점은 211년부터 형성되기 시작한 모바일광고 시장이 212년에 자리잡고 213년부터 큰 폭으로 성장한다는 것이다. NHN과 다음의 모바일광고 트래픽은 주말이면 PC에서 발생하는 트래픽을 능가하고 있다. 모바일광고를 팔 수 있는 상품 인벤토리는 이미 충분히 확보했지만 광고주들은 여전히 보수적으로 접근하고 있다. 미 국 모바일광고 시장은 검색광고가 가장 높은 비중을 차지하면서 성장할 전망이다. Pandora나 Twitter와 같은 기업은 213년에 모바일광고 매출 비중이 6% 이상을 상회할 예상이다. 그림 1. 인터넷 광고 시장 전망 (십억원) 16, 광고 온라인광고 모바일광고 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, F 213F 214F 자료: PwC, KDB대우증권 리서치센터 표 1. 국내 모바일 및 온라인 광고 시장 규모 전망 분류 출처 F 213F 214F 215F 모바일 광고 제일기획 (십억원) 6 9 퓨처스트림네트웍스 (십억원) 5 2 방송통신위원회, HSBC, 현대경제연구원 (십억원) 나스미디어 (십억원) Frost & Sullivan, KT 디지에코, Mezzomedia, 방송통신위원회, Strabase, 한국인터넷광고심의기구 (억$) 온라인 광고 광고연감, 제일기획 (십억원) 1,2 1,19 1,243 1,547 1,856 2,222 2,53 자료: 상단에 출처 표기, KDB대우증권 리서치센터 2

3 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 2. 주요 인터넷기업 모바일광고 비중 전망 (백만달러, %, 십억) 기업명 분류 F 213F 214F 매출액 37,95 43,392 54,295 61,396 Google 모바일광고 75 1,423 2,389 3,579 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 매출액 3,711 4,922 6,327 8,57 Facebook 모바일광고 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 매출액 Pandora 모바일광고 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 매출액 Twitter 모바일광고 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 미국평균 모바일광고 비중 매출액 2,121 2,393 2,96 3,615 NHN 모바일광고 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 매출액 Daum 모바일광고 모바일광고 비중 모바일광고 증가율 한국평균 모바일광고 비중 자료: emarketer, Bloomberg, KDB대우증권 리서치센터 표 3. 미국 모바일광고 시장 전망 (백만달러) 추정 기관 추정일 F 213F 214F 215F 216F Forrester Research ,652 2,777 4,238 5,697 7,57 8,237 emarketer ,451 2,611 4,39 6,463 8,66 1,825 mobilesquared ,34 2,1 Winterberry Group ,2 1,8 BIA/Kelsey ,19 1,6 2,14 2,95 4,5 ZenithOptimedia ,234 1,85 2,775 William Blair & Company ,117 1,545 2,43 2,7 PwC ,174 7,692 1,836 14,592 19,15 24,488 MAGNAGLOBAL ,73 1,37 1,55 1,783 IDC ,182 1,458 1,743 J.P Morgan ,2 Borrell Associates ,73 자료: emarketer, KDB대우증권 리서치센터 표 4. 미국 부문별 모바일광고 시장 전망 (백만달러, %) 분류 F 213F 214F 215F 216F CAGR Search 653 1,28 2,154 3,251 4,296 5,25 52% Banners and rich media ,58 2,37 3,152 4,5 55% SMS/MMS/P2P messaging % Video ,83 74% Total 1,451 2,611 4,39 6,463 8,66 1,825 49% 자료: emarketer, KDB대우증권 리서치센터 3

4 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 카카오톡 이 모바일게임 시장 헤게모니 확보 Top 15 중 5개가 카카오톡 게임센터에서 서비스 통신사 앱스토어 중심으로 형성되던 안드로이드폰 모바일게임 시장에서 7월 3일부터 시작한 카카 오톡 게임센터가 돌풍을 일으키고 있다. 8월 순방문자와 사용시간 기준 1위를 차지한 애니팡 을 포 함하여 Top 15 중에 5개 게임이 카카오톡에서 서비스되고 있고, Top 49에 8개의 카카오톡 게임이 랭크되어 있다. 카카오톡 은 일평균 매출액 4천만원을 상회하는 바이킹 아일랜드 를 포함하여 서비스하고 있는 12 개 게임에서 매출액의 21% 수준을 수수료로 받고 있다. 카카오톡 의 일평균 모바일게임 매출액은 8 월에 1억원을 상회한 것으로 추정된다. 카카오톡 은 팜류 SNG(Social Network Game)로 집중되던 장르 흐름도 변화시켰다. 8월 1위인 애 니팡 은 퍼즐게임으로 1,2만 가입자를 확보하여 DAU(일평균사용자)가 3만명을 넘어선 것으로 알려졌다. 카카오톡 에서 서비스되면서 상위권에 올라온 내가 그린 기린 그림, 스페이스 팡팡, 리 듬스캔들 도 새롭게 부각된 장르들의 모바일게임이다. 표 5. 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 및 총 사용시간 순위 (음영 카카오 서비스 게임) (천명,백만분,%) 순위 애플리케이션 제공사 순이용자 이용자 점유율 순위 애플리케이션 제공사 총 사용시간 시간 점유율 게임 - 14, 게임 - 16, 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 5, 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 2, Temple Run Imangi Studios 2, TinyFarm Com2uS 1, TinyFarm Com2uS 1, Rule The Sky JCE 1, 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment 1, TinyFarm Com2uS Coin Dozer Game Circus 1, 한게임 사천성 NHN Corp Angry Birds Space Rovio Mobile 컴프야212 Com2uS Rule The Sky JCE 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment Tap Sonic NEOWIZ Corp Coin Dozer Game Circus 내가그린 기린그림 Awesomepiece 아이러브커피 파티스튜디오 스페이스팡팡 viva game 이노티아4 Com2uS 한게임 사천성 NHN Corp Logic Sketch - NonogramVonStudio 더비데이즈 Com2uS 더비데이즈 Com2uS 리듬스캔들 WeMade Entertainment 한게임 신맞고 NHN Corp Angry Birds Rovio Mobile 피싱마스터 GAMEVIL Inc 컴프야212 Com2uS Smurfs' Village Beeline Interactive 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준, 음영은 카카오 서비스 게임 그림 2. 게임 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 (천명) 순이용자 (L) 점유율 (R) (%) 6, 5 그림 3. 게임 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 (백만분) (%) 총 사용시간 (L) 시간 점유율 (R) 3, 2 5, 4, 3, 2, 1, ,5 2, 1,5 1, 리듬스캔들 더비데이즈 한게임 사천성 스페이스팡팡 내가그린 기린그림 Tap Sonic Rule The Sky Angry Birds Space Coin Dozer 바이킹 아일랜드 TinyFarm Temple Run 애니팡 for 카카오 컴프야212 Angry Birds 더비데이즈 Logic Sketch 이노티아4 아이러브커피 Coin Dozer 바이킹 아일랜드 컴프야212 한게임 사천성 TinyFarm Rule The Sky TinyFarm 애니팡 for 카카오 Smurfs' Village 피싱마스터 한게임 신맞고 4

5 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 6. 6월 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 및 총 사용시간 순위 (음영 컴투스, 게임빌 게임) (명,천분) 순위 애플리케이션 공급자 순이용자 순위 애플리케이션 공급자 총 이용시간 게임 - 1,942,118 게임 - 5,348,836 1 Temple Run Imangi Studios 2,47,214 1 Rule The Sky JCE 621,644 2 Tap Sonic NEOWIZ Corp. 1,262,541 2 Tiny Farm Com2uS 587,582 3 Tiny Farm Com2uS 1,126,632 3 Tiny Farm Com2uS 15,678 4 Angry Birds Space Rovio Mobile 875,831 4 Smurfs Village Beeline Interactive 93,77 5 Angry Birds Rovio Mobile 693,841 5 Temple Run Imangi Studios 93,53 6 Battle.net 모바일 인증기 Blizzard Entertainment 63,547 6 한게임 사천성 NHN Corp. 92,859 7 블럭퍼즐3 mtoy 62,412 7 컴프야212 Com2uS 89,563 8 Angry Birds Seasons Rovio Mobile 617,775 8 Shoot Bubble Deluxe City Games 72,753 9 Shoot Bubble Deluxe City Games 552,998 9 타이니 타워(Tiny Tower) 다음 모바게 68,548 1 Rule The Sky JCE 551,848 1 한게임 신맞고 NHN Corp. 67, 한게임 사천성 NHN Corp. 531, 프로야구 GAMEVIL Inc. 67,16 12 한붓그리기 ECAPYC software 525, 컴프야212 Com2uS 66, SimSimi ISMAKER 483, 피싱마스터 GAMEVIL Inc. 59, 카툰워즈2 GAMEVIL Inc. 466, 신봉선맞고시즌2 루노소프트 59, 말하는 고양이2 Outfit 7 463, 라스트워 GAMEVIL Inc. 5, Sperm Wars appplus 463, 타워디펜스 Com2uS 45,93 17 컴프야212 Com2uS 451,54 17 홈런배틀2 Com2uS 45, Fruit Ninja Halfbrick Studios 421, 엘가드(ELGARD) - WiFi 기기전용 BiCORE 44, Puzzle Family Com2uS 418, 이노티아4 Com2uS 44,213 2 벽돌깨기2 PAINONE 396,212 2 Fish Live CanadaDroid 42, Minecraft - Pocket Edition Mojang 385,46 21 피싱마스터 GAMEVIL Inc. 41,74 22 타워디펜스 Com2uS 368, Angry Birds Seasons Rovio Mobile 39, Angry Birds Rio Rovio Mobile 366, 더비데이즈 Com2uS 38, 미니게임천국 Com2uS 361,77 24 Fruit Tiles 37, 물용량맞추기 Chuslab 353,83 25 Football Manager Handheld 212 SEGA of America 36,6 26 에어펭귄 GAMEVIL Inc. 35, 모바일넷맞고 디지털프로그 34, 홈런배틀2 Com2uS 346, 크로이센2 allstarmobile 32, Coin Dozer Game Circus 326,26 28 Jewels Star itreegamer 3, 레이디 버그 donxu 323, Dream Zoo Zynga 28,59 3 아쿠아스토리 Com2uS 323,236 3 Men In Black 3 Gameloft 27, Running Fred Dedalord 32, Puzzle Family Com2uS 27, 오븐 브레이크 Com2uS 38, Bakery Story TeamLava 27, 쌓아쌓아 295, 벽돌깨기 2 PAINONE 27, Crayon physics 285, 34 Andoku 2 Free Markus Wiederkehr 27, Game Hub 28, 아쿠아스토리 Com2uS 27, 프로야구 GAMEVIL Inc. 28, Coin Dozer Game Circus 25, Smurfs' Village Beeline Interactive 279, Tap Sonic NEOWIZ Corp. 23, KartRider Rush Nexon 277, 위룰 DeNA Seoul Co. 23, 한게임 신맞고 NHN Corp. 274, 명품샵타이쿤SE softzen 21,812 4 Bubble Shooter Go App 269,558 4 Battle.net 모바일 인증기 Blizzard Entertainment 21, DeathRacing Feelingtouch Inc. 268,89 41 olleh캐치캐치 KT Corporation 21, Where s My Water Disney 264, 뉴골드 포커 루노소프트 19, 신봉선맞고시즌2 루노소프트 262, Angry Birds Space Rovio Mobile 19,46 44 타이니 타워 다음 모바게 259, Homerun battle2 Com2uS 19, Mega Jump Get Set Games Inc. 258,86 45 한판맞고! Studio Twim 18,98 46 PAC-CHOMP! NAMCO BANDAI Games 253, 로직스퀘어 Devsquare 18, 피싱마스터 GAMEVIL Inc. 245, Sperm Wars appplus 18, Assaulter - Metal Slugs Playphone 245,46 48 버섯전쟁 WestRiver 18, Jewels Star itreegamer 242,11 49 블럭퍼즐3 mtoy 18,74 주: 동일 게임이 모바일 기기별로 데이터가 각각 측정되는 케이스가 있음, 합산한 수치가 각 게임의 총 이용시간, 순이용자; 음영은 게임빌, 컴투스 게임 5

6 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 7. 7월 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 및 총 사용시간 순위 (음영 컴투스, 게임빌 게임) (명,천분) 순위 애플리케이션 공급자 순이용자 순위 애플리케이션 공급자 총 이용시간 게임 - 14,353,338 게임 - 8,454,36 1 Temple Run Imangi Studios 2,496,4 1 Rule The Sky JCE 93,653 2 Tap Sonic NEOWIZ Corp. 1,273,545 2 TinyFarm Com2uS 814,565 3 TinyFarm Com2uS 1,234,339 3 한게임 사천성 NHN Corp. 322,479 4 카트라이더 러쉬+ Nexon 1,44,987 4 컴프야212 Com2uS 189,496 5 Rule The Sky JCE 918,723 5 Temple Run Imangi Studios 123,584 6 한게임 사천성 NHN Corp. 913,529 6 Smurfs' Village Beeline Interactive 18,585 7 Angry Birds Space Rovio Mobile 883,121 7 Coin Dozer Game Circus 94,32 8 컴프야212 Com2uS 727,85 8 나메코 재배 BeeworksGames 74,287 9 Angry Birds Seasons Rovio Mobile 679,71 9 고양이전쟁 WestRiver 66,25 1 Coin Dozer Game Circus 667,514 1 Fish Live CanadaDroid 57, 몽키배틀 Com2uS 657, 타이니 타워(Tiny Tower) 다음 모바게 56,69 12 Angry Birds Rovio Mobile 616, 신봉선맞고시즌2 루노소프트 53, 한붓그리기 ECAPYC software 66, 타워디펜스 Com2uS 5, 미니게임천국 Com2uS 66, Where's My Water Disney 44, 나메코 재배 BeeworksGames 596, 벽돌깨기 2 PAINONE 43,74 16 말하는 고양이 2 Outfit 7 584,59 16 Angry Birds Seasons Rovio Mobile 43, Floors Tobi Apps 576, Shoot Bubble Deluxe City Games 43,9 18 블럭퍼즐 3 mtoy 556, Floors Tobi Apps 38,78 19 Stylish Sprint 픽토소프트 544, 짱구디펜스 온라인랭킹대전 MrGames 37,414 2 에어펭귄 GAMEVIL Inc. 534,436 2 몽키배틀 Com2uS 37, Shoot Bubble Deluxe City Games 511, Puzzle Family Com2uS 36, Sperm Wars appplus 495, Tap Sonic NEOWIZ Corp. 3, 벽돌깨기 2 PAINONE 468, 카트라이더 러쉬+ Nexon 28, Puzzle Family Com2uS 426, Angry Birds Space Rovio Mobile 27, Battle.net 모바일 인증기 Blizzard Entertainment 48, Stylish Sprint 픽토소프트 26,83 26 Angry Birds Rio Rovio Mobile 395, 블럭퍼즐 3 mtoy 26, Crayon physics 392,1 27 Angry Birds Rovio Mobile 25, 타워디펜스 Com2uS 376, Running Fred Dedalord 24, 신봉선맞고시즌2 루노소프트 362,35 29 미니게임천국 Com2uS 23,88 3 Where's My Water Disney 356,416 3 Minecraft - Pocket Edition Mojang 21, 카툰워즈 GAMEVIL Inc. 354, Bubble Shooter Go App 2, Minecraft - Pocket Edition Demo Mojang 352, Sperm Wars appplus 2, 쌓아쌓아 347, Minecraft - Pocket Edition Demo Mojang 16, Fish Live CanadaDroid 343, Paladog Free FazeCat 15, 짱구디펜스 온라인랭킹대전 MrGames 337,73 35 Angry Birds Rio Rovio Mobile 1,47 36 Smurfs' Village Beeline Interactive, 334,97 36 에어펭귄 GAMEVIL Inc. 9, SimSimi ISMAKER 332,28 37 짱구는못말려 액션디펜스 MrGames 9, Paladog Free FazeCat 331,72 38 한붓그리기 ECAPYC software 8, Minecraft - Pocket Edition Mojang 331,64 39 Battle.net 모바일 인증기 Blizzard Entertainment 6,698 4 Running Fred Dedalord 323,782 4 SimSimi ISMAKER 6, 짱구는못말려 액션디펜스 MrGames 313,2 41 말하는 고양이 2 Outfit 7 6,57 42 KartRider Rush Nexon 31,28 42 KartRider Rush Nexon 5, Fruit Ninja Halfbrick Studios 37, 카툰워즈 GAMEVIL Inc. 5, 바보 테스트 BBM 32, Crayon physics 4, 타이니 타워(Tiny Tower) 다음 모바게 291, Fruit Ninja Halfbrick Studios 4,19 46 Bubble Shooter Go App 289, 바보 테스트 BBM 3,9 47 Speedx 3D Bytestorm 281, Speedx 3D Bytestorm 3, 고양이전쟁 WestRiver 269,52 48 쌓아쌓아 2, T store 게임센터 SK Planet 267, T store 게임센터 SK Planet 444 주: 동일 게임이 모바일 기기별로 데이터가 각각 측정되는 케이스가 있음, 합산한 수치가 각 게임의 총 이용시간, 순이용자; 음영은 게임빌, 컴투스 게임 6

7 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 8. 8월 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 및 총 사용시간 순위 (음영 카카오 서비스 게임, 밑줄 컴투스, 게임빌 게임) 순위 애플리케이션 공급자 순이용자 순위 애플리케이션 공급자 총 이용시간 (명,천분) 게임 - 14,446,376 게임 - 16,294,271 1 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 5,619,251 1 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC. 2,72,821 2 Temple Run Imangi Studios 2,65,226 2 TinyFarm Com2uS 1,377,457 3 TinyFarm Com2uS 1,578,18 3 Rule The Sky JCE 1,177,389 4 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment 1,247,761 4 TinyFarm Com2uS 385,13 5 Coin Dozer Game Circus 1,45,416 5 한게임 사천성 NHN Corp. 36,445 6 Angry Birds Space Rovio Mobile 961,78 6 컴프야212 Com2uS 334,576 7 Rule The Sky JCE 96,25 7 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment 331,92 8 Tap Sonic NEOWIZ Corp. 881,137 8 Coin Dozer Game Circus 311,167 9 내가그린 기린그림 Awesomepiece 853,535 9 아이러브커피 파티스튜디오 36,46 1 스페이스팡팡 viva game 821,33 1 이노티아4 Com2uS 255, 한게임 사천성 NHN Corp. 813, Logic Sketch - Nonogram VonStudio 241, 더비데이즈 Com2uS 743, 더비데이즈 Com2uS 22,37 13 리듬스캔들[카카오 게임] WeMade Entertainment 72,99 13 한게임 신맞고 NHN Corp. 219, Angry Birds Rovio Mobile 695,13 14 피싱마스터 GAMEVIL Inc. 25,82 15 컴프야212 Com2uS 658, Smurfs' Village Beeline Interactive, Inc. 194, Angry Birds Seasons Rovio Mobile 648, 아이러브커피 파티스튜디오 169, 포트리스2 레드 554, Temple Run Imangi Studios 16,2 18 Crayon physics 521, 카오스앤디펜스 WeMade Entertainment 154, 블럭퍼즐 3 mtoy 519, 컴프야212 Com2uS 122,757 2 미니게임천국 Com2uS 498,396 2 타이니 타워(Tiny Tower) 다음 모바게 114, 나메코 재배 BeeworksGames 495, 나메코 재배 BeeworksGames 111, 몽키배틀 Com2uS 471, Defender II DroidHen 18, Floors Tobi Apps 456,9 23 Fish Live CanadaDroid 12,58 24 카오스앤디펜스[카카오 게임] WeMade Entertainment 449, The Sushi Spinnery Kairosoft Co. 92, Angry Birds Rio Rovio Mobile 444,63 25 레알팜 88, TinyFarm Com2uS 442, 로빈슨 Pixonic 77, 그냥!사천성 for Kakao AndromedaGames 435, 신 무림대전 씨제이이앤엠 76, 벽 피하기 : 엄마에게서 튀어라 Nfly 411, TinyFarm Com2uS 73, 스왐피 Free Disney 411, 스페이스팡팡 viva game 7,549 3 한게임 신맞고 NHN Corp. 48,19 3 고양이전쟁 WestRiver 69, 이노티아4 Com2uS 4,92 31 마법사 디펜스 WestRiver 67, Stylish Sprint 픽토소프트 4, 엘가드 - 어쌔신 BiCORE 66, Innings: Pro Baseball 213 Com2uS 398, Bubble Shoot RUNNERGAMES 63, Running Fred Dedalord 393, 온라인 사천성 Gamblic 62,61 35 말하는 고양이 2 Outfit 7 393, 프로야구KBO GAMEVIL Inc. 6,24 36 에어펭귄 GAMEVIL Inc. 392, Angry Birds Rovio Mobile 59, SimSimi ISMAKER 357,54 37 TripleTown Spry Fox 56, 파이널 판타지 에어본브리게이드 다음 모바게 34,41 38 한판맞고 Studio Twim 56,85 39 아이러브커피 파티스튜디오 339, Paladog FazeCat 55,158 4 Puzzle Family Com2uS 336,289 4 Bakery Story TeamLava 55,87 41 Defender II DroidHen 326, MagicTree Com2uS 53,4 42 Fish Live CanadaDroid 324, Cytus Rayark Inc. 52, HamsterLife Cross Field Inc. 323, 타워디펜스 Com2uS 51, 런던 212: 공식 모바일 게임 Neowiz Internet 318,36 44 Football Manager Handheld 212 SEGA of America 5, Smurfs' Village Beeline Interactive, Inc. 315, 부루마불 213 5, 한붓그리기 ECAPYC software 312,24 46 위룰 DeNA Seoul Co. 49, 벽돌깨기 2 PAINONE 38, 내가그린 기린그림 Awesomepiece 48, 한게임 미니팩 NHN Corp. 286, 한게임 체인지팡팡 NHN Corp. 47, Where's My Water Disney 285, Running Fred Dedalord 46,965 주: 동일 게임이 모바일 기기별로 데이터가 각각 측정되는 케이스가 있음, 합산한 수치가 게임별 총 이용시간, 순이용자; 음영은 카카오 서비스 게임, 밑줄은 컴투스, 게임빌 게임 7

8 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일 서비스 트래픽(웹사이트 + 애플리케이션 종합) 카카오톡의 사용자 활용도 증가 8월에는 상위 15개 안드로이드폰 애플리케이션의 평균 월간 순방문자가 7월과 비교해 2.3% 증가하 였다. 모바일 웹페이지와 앱을 합쳐서 활동성을 나타내는 페이지뷰 기준으로 1위와 2위 Naver.com 과 Daum.net의 8월 페이지뷰는 전월과 비교해 각각 5.8%, 8.5%의 높은 증가율을 기록했다. 사용시간과 순방문자, 도달률 등의 지표에서 절대적인 1위 트래픽을 기록하는 kakao.com은 게임센 터 서비스를 시작하면서 8월 페이지뷰가 전월과 비교해 194.9% 증가했다. 8월 kakao.com 순방문자 수는 전월과 비교해.3% 감소한 것을 감안하면 게임센터를 통해 기존 사용자의 서비스 활용도가 높 아진 것으로 설명된다. 안드로이드폰 사용자 중에서 3대 이상 비중 25.7%와 4대 이상 비중 17.6%를 합쳐 5% 가까이 된다. 사용자 중 2대 비중이 3.%로 가장 높다. 1대, 2대와는 달리 3대와 4대는 모바일 인터 넷 이용시간과 이용 앱 숫자가 현저하게 작다는 점도 참고할 필요가 있다. 그림 4. 주요 모바일 도메인의 안드로이드폰 순방문자와 체류시간 (백만명) 2 순이용자 (L) 평균체류시간 (R) (분) 1,5 16 1, android.com kakao.com naver.com google.com daum.net youtube.com samsung.com nate.com google.co.kr ahnlab.com tstore.co.kr facebook.com tistory.com skplanet.co.kr olleh.com 자료: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 표 9. 월간 안드로이드폰 모바일 웹사이트 및 애플리케이션 종합 순위 (천명,천뷰,%) 순위 도메인 5월 6월 7월 8월 순방문자 페이지뷰 순방문자 페이지뷰 순방문자 페이지뷰 순방문자 MoM 페이지뷰 MoM 1 android.com 13, , , , kakao.com 13,535 1,88 13,557 2,91 17,942 1,168 17, , naver.com 13,345 2,999,437 13,318 3,14,994 17,67 6,21,554 17, ,369, google.com 12,755 69,483 12,965 71,418 16,733 81,477 17, , daum.net 1,681 2,255,14 1,898 2,328,285 14,44 2,978,8 14, ,23, youtube.com 9,235 23,621 9,593 25,927 13,419 39,79 13, , samsung.com 8,165 1,867 8,129 1,725 1,77 2,683 1, , nate.com 8,21 53,921 8, ,593 1, ,563 1, , google.co.kr 7,94 216,664 7,82 198,587 1,5 312,172 1, , ahnlab.com 6, , , , tstore.co.kr 6,566 5,75 6,531 8,65 8,672 17,63 9, , facebook.com 6,17 47,32 6,411 5,751 8,1 91,13 8, , tistory.com 5,478 52,789 5,388 38,666 7,918 91,84 7, , skplanet.co.kr 4,859-4, ,39-6, olleh.com 5,94 14,245 5,3 16,575 6,98 24,294 6, , 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 8

9 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 1. 주요 제공사별 안드로이드폰 모바일 애플리케이션 현황 (천명,%) 순위 도메인 5월 6월 7월 8월 순방문자 도달률 순방문자 도달률 순방문자 도달률 순방문자 MoM 도달률 1 Android 13, , , , KAKAO 13, , , , Google Inc. 12, , , , NHN Corp. 1, , , , Samsung Electronics 8, , , , SK Planet 7, , , , Ahnlab 6, , , , SK Communications 6, , , , Daum Comm. 5, , , , Facebook 4, , , , SK Telecom 4, , , , ArcSoft, Inc. 4, , , , Sundaytoz INC , KT Corporation 3, , , , Com2uS 3, , , , 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 5. 주요 제공사별 안드로이드폰 모바일 애플리케이션의 순이용자와 사용률 (백만명) (%) 2 순이용자 (L) 사용률 (R) Android KAKAO Google Inc. NHN Corp. Samsung Electronics SK Planet Ahnlab SK Comm. Daum Comm. Facebook SK Telecom ArcSoft, Inc. Sundaytoz INC. KT Corporation Com2uS 그림 6. 주요 제공사별 안드로이드폰 모바일 애플리케이션의 월간 순이용자 (천명) 1, 순이용자 9, 2.3% 상승 8, 7, 6, 5, 주: 상위 15개 제공사 평균 순이용자 9

10 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 11. 월간 안드로이드폰 모바일 애플리케이션 사용 인구 구성비 (천명,%) 분류 5월 6월 7월 8월 순이용자 시간점유율 순이용자 시간점유율 순이용자 시간점유율 순이용자 MoM 시간점유율 종합 13, , , , 남성 7, ` , , 여성 6, , , , 세 이하 2, , , , 대 3, , , , 대 3, , , , 대 이상 3, , , , 수도권 7, , , , 영남 3, , , , 충청/강원 1, , , , 호남/제주 1, , , , 자영업 학생 4, , , , 전업주부 , , , 무직/기타 화이트칼라 6, , , , 블루칼라 1, , , , 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 자료:닐슨코리안클릭,KDB대우증권리서치센터 그림 7. 안드로이드폰 애플리케이션 연령별 사용시간 비중 그림 8. 안드로이드폰 애플리케이션 직업별 사용시간 비중 4대 18% 18세 이하 17% 화이트칼라 44% 블루칼라 7% 자영업 4% 3대 26% 2대 3% 무직/기타 5% 전업주부 7 % 학생 33% 그림 9 안드로이드폰 애플리케이션 평균 체류시간 비교 (분) 12, 그림 1. 안드로이드폰 애플리케이션 이용개수 비교 (개) 7 1, 8, 6, 9, , 2 2, 1 종합 남성 여성 18세 이하 2대 3대 4대 수도권 영남 충청/강원 호남/제주 자영업 학생 전업주부 무직/기타 화이트칼라 블루칼라 종합 남성 여성 18세 이하 2대 3대 4대 수도권 영남 충청/강원 호남/제주 자영업 학생 전업주부 무직/기타 화이트칼라 블루칼라 1

11 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일 애플리케이션 트래픽(App, 앱 종합) 순위나 트래픽 변화가 주춤했던 8월 안드로이드폰에서 모바일 앱과 모바일 웹(Web)의 이용자 규모는 비슷하나, 모바일 앱을 통한 인터넷 이용 시간이 웹(안드로이드 웹브라우저)를 통한 이용 시간의 1.3배를 기록하였다. 안드로이드폰에서 는 Google의 서비스가 높은 이용률을 기록하고 있다. 8월 기준 Google 검색 이용률이 73.6%에 달 했고, 동영상 서비스 YouTube는 67.7%를 나타냈다. 모바일 인터넷 사용자는 웹브라우저를 통해서 인터넷을 이용하기 보다는 설치된 앱을 통해서 인터넷 에 접속하고 있다. 안드로이드폰을 이용하기 위한 Market(제공사 Android), Gallery(제공사 Android), 캘린더 저장소(제공사 Android) 등 기본 앱을 제외하면 1위인 Naver 앱이 높은 트래픽 지표를 기록하고 있다. 사용자 수보다 설치 대비 이용률에서 큰 차이를 나타내고 있다. 핸드폰을 사 면서 통신사나 핸드폰 제조사에서 기본적으로 제공한 앱의 이용률이 상대적으로 떨어지는 모습이다. 멀티메시징서비스(MMS) 카카오톡 의 8월 순이용자는 1,788만명으로 전월보다.2% 감소했고, 이 용률은 98.9%를 기록했다. 순이용자 기준 1위를 기록한 네이버 앱은 949만명의 순이용자를 기록하 면서 전월보다.1% 줄어들었다. 그림 11. 월간 안드로이드폰 모바일 애플리케이션 순이용자와 설치 대비 사용률 (백만명) (%) 2 순이용자 (L) 설치대비사용률 (R) 카카오톡 주소록 Gallery Google Search 카카오스토리 Calendar YouTube 카메라 표 12. 월간 안드로이드폰 모바일 애플리케이션 순 이용자 종합 순위 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 11 (천명,%) 순이용자 이용률 순이용자 이용률 순이용자 이용률 순이용자 MoM 이용률 1 카카오톡 KAKAO 13, , , , 주소록 Android 13, , , , Gallery Android 11, , , , Google Search Google Inc. 9, , , , 카카오스토리 KAKAO 9, , , , Calendar Android 9, , , , YouTube Google Inc. 7, , , , 카메라 Samsung Electronics 7, , , , 지도 Google Inc. 7, , , , 네이버 NHN Corp. 7, , , , Video Player Samsung Electronics 6, , , , Alarm/Clock Samsung Electronics 6, , , , V3 Mobile+ Ahnlab 6, , , , Samsung Home Samsung Electronics 6, , , , T store SK Planet 6, , , , 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준

12 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 13. 6월 안드로이드폰 모바일 애플리케이션 종합 설치 순위 및 연령별 비중 (천명) 순위 서비스 제공사 서비스 제공사 순설치량 18세 이하 19~29세 3~39세 4세 이상 1 Market Android 18,471 2,663 4,99 4,993 5,64 2 지도 Google Inc. 18,26 2,546 4,831 4,941 5,623 3 YouTube Google Inc. 18,21 2,541 4,841 4,915 5,639 4 카카오톡 KAKAO 18,8 2,621 4,896 4,859 5,453 5 Gmail Google Inc. 18,58 2,65 4,776 4,863 5,549 6 Google Search Google Inc. 17,955 2,635 4,599 4,883 5,572 7 주소록 Android 17,676 2,484 4,65 4,771 5,558 8 Calendar Android 16,541 2,3 4,391 4,446 5,159 9 Gallery Android 16,233 2,313 4,12 4,383 5,198 1 토크 Android 16,11 2,257 4,63 4,419 5, 음성 검색 Google Inc. 15,969 2,364 4,78 4,317 4, News & Weather Android 14,765 2,117 3,766 4,1 4, 카카오스토리 KAKAO 13,985 2,269 3,427 3,955 4, Android 13,838 1,768 3,485 3,862 4, Adobe Flash Player 1.1 Adobe Systems 13,749 1,822 3,78 3,795 4,214 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 12. 안드로이드폰 주요 모바일 애플리케이션의 설치 순위와 스마트폰 주 이용자인 19~39세 비중 (백만명) 순 설치량 (L) 19~39세 비중 (R) (%) Market 지도 YouTube 카카오톡 Gmail Google Search 주소록 Calendar Gallery 토크 음성 검색 News & Weather 카카오스토리 Adobe Flash Player

13 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일 사이트 트래픽(웹, Web 종합) 게임 섹션 사용자 전월대비 8.3% 증가 모바일 사이트 주요 섹션별 사용량(웹을 통해 모바일 인터넷 이용)에서 검색(Search)이 순방문자 1,434만명을 기록하면서 대표 서비스로 자리잡았다. 카페, 블로그. 미니홈피 등 전통적인 서비스와 Facebook, Twitter 등 신규 서비스를 합친 커뮤니티 섹션이 순방문자 1,367만명을 기록했다. 뉴스와 동영상, DMB 등의 서비스를 이용하는 뉴스와 미디어 섹션도 8월에 1,171만명의 순방문자를 나타냈다. 8월에는 게임 섹션 방문자가 전월보다 8.3% 늘어나는 등 저변이 확대되는 모습이었다. 8월 모바일 사이트 주요 도메인 순위를 살펴보면 1위 Naver.com과 2위 Daum.net에 트래픽이 집중 되고 있었다. 3위 Google.co.kr과 4위 tistory.com의 8월 순방문자는 각각 1,2만명과 79만명을 기록했다. Naver와 Daum의 8월 순방문자는 각각 1,368만명과 1,256만명을 기록했으며, 사용자의 활동성을 나타내는 지표인 페이지뷰의 경우는 Naver와 Daum이 각각 63.6억과 32.3억 페이지뷰를 기록해서 3위인 Nate.com의 5.2억 페이지뷰와는 큰 격차를 보였다. 표 14. 모바일 사이트 주요 섹션별 사용량 (천명,백만분,%) 순위 섹션 5월 6월 7월 8월 순방문자 총 사용시간 순방문자 총 사용시간 순방문자 총 사용시간 순방문자 MoM 총 사용시간 MoM 1 Search 11, , ,558 1,18 14, , Community 1,54 1,195 1,938 1,151 14,51 1,995 13, , News & Media 8,364 1,275 8,684 1,197 11,45 2,29 11, , Life 5, , , , Communication 4, , , , Entertainment 4, , , , Commerce 2, , , , Video 2, , ,19 2 3, PDS 3, , , , Personalized 1, , , , Event , , Game , Biz and Finance , , Mobile Kids 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 13. 모바일 사이트 순방문자 주요 섹션별 비중 그림 14. 모바일 사이트 총 사용시간 주요 섹션별 비중 Entertainment & others 31% Search 18% Communication & others 6% Life 3% Entertainment 5% News & Media 37% Community 17% Communication 8% Life 1% News & Media 15% Search 17% Community 32% 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 13

14 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 15. 모바일 사이트 주요 도메인 순위 (천명,백만뷰) 순위 도메인 순방문자 순위 도메인 페이지뷰 1 naver.com 13,684 1 naver.com 6,369 2 daum.net 12,56 2 daum.net 3,231 3 google.co.kr 1,22 3 nate.com tistory.com 7,94 4 dcinside.com nate.com 6,969 5 ppomppu.co.kr 32 6 google.com 6,872 6 google.co.kr facebook.com 5,52 7 chosun.com youtube.com 5,35 8 google.com 91 9 chosun.com 4,498 9 tistory.com 82 1 mt.co.kr 3,984 1 facebook.com tstore.co.kr 3, egloos.com donga.com 3, gmarket.co.kr olleh.com 3,12 13 mogajoa.com sbs.co.kr 2,93 14 auction.co.kr asiae.co.kr 2, st.co.kr 32 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 15. 모바일 사이트 순방문자 기준 순위 그림 16. 모바일 사이트 페이지뷰 기준 순위 (백만명) 16 순방문자 (백만뷰) 7, 페이지뷰 14 6, naver.com daum.net google.co.kr tistory.com nate.com google.com facebook.com youtube.com chosun.com mt.co.kr tstore.co.kr donga.com olleh.com sbs.co.kr asiae.co.kr 5, 4, 3, 2, 1, naver.com daum.net nate.com dcinside.com ppomppu.co.kr google.co.kr chosun.com google.com tistory.com facebook.com egloos.com gmarket.co.kr mogajoa.com auction.co.kr 11st.co.kr 14

15 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일 검색 트래픽 8월 모바일 검색쿼리 점유율 네이버 74.3%, 다음 14.8% 모바일 검색 서비스에서도 Naver.com의 시장 지배력이 강화되고 있다. 8월 모바일 검색 섹션 트래 픽을 살펴보면 쿼리 점유율 1위는 Naver.com 74.3%이고 2위 Daum은 14.8%, 3위 Google(kr + com)은 1.5% 이었다. 모바일 서비스에서 4위 Nate.com의 8월 검색 쿼리 점유율은.4%였고, 5위 Yahoo.co.kr은.%를 기록했다. 전반적인 모바일 트래픽이 증가하는 가운데 7월과 8월에는 PC에 서 발생하는 검색 트래픽이 유지되고 있었다. Naver.com의 8월 PC 검색 페이지뷰는 전월보다 2.4% 증가했고, Daum.net은 4.% 늘어났다. 표 16. 8월 모바일 사이트 검색 섹션 트래픽 (천명,천개,개,%) 검색 엔진 검색 순방문자 페이지뷰 쿼리수 쿼리 점유율 시간 점유율 google.co.kr 9, , , naver.com 8,738 1,496,781 1,21, daum.net 7, , , google.com 3,826 69,48 19, nate.com 2,475 11,741 6, yahoo.co.kr 291 1, paran.com 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 17. 모바일 검색 사이트 월간 순방문자 그림 18. 모바일 검색 사이트 월간 총 사용시간 (백만명) 1 순방문자 (백만분) 8 총 사용시간 google.co.kr naver.com daum.net google.com nate.com yahoo.co.kr paran.com google.co.kr naver.com daum.net google.com nate.com yahoo.co.kr paran.com 그림 19. 모바일 검색 사이트 월간 페이지뷰 그림 2. 모바일 검색 사이트 평균 체류시간 (백만뷰) 1,6 페이지뷰 (분) 1 평균 체류시간 1, naver.com daum.net google.co.kr google.com nate.com yahoo.co.kr paran.com naver.com daum.net google.co.kr google.com nate.com yahoo.co.kr paran.com 15

16 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 17. PC 사이트 검색 섹션 트래픽 (백만뷰,백만분,%) 도메인 5월 6월 7월 8월 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 MoM 총 사용시간 MoM naver.com 5,418 2,285 4,82 2,36 5,294 2,233 5, , daum.net 1, , , , google.co.kr nate.com google.com yahoo.co.kr paran.com 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 표 18. 모바일 사이트 합산 검색 섹션 트래픽 (백만뷰,천분,%) 도메인 5월 6월 7월 8월 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 총 사용시간 페이지뷰 MoM 총 사용시간 MoM google.co.kr 151,772 76,12 143,818 72, , , , , naver.com 675, , , ,264 1,391,731 73,45 1,496, , daum.net 17,447 84,36 14,112 73,15 245, ,61 265, , google.com 5,624 22,733 46,448 22,12 58,18 32,98 69, , nate.com 11,1 5,593 1,738 5,836 1,832 7,187 11, , yahoo.co.kr , paran.com 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 21. 모바일 검색 사이트 시간 점유율(%) 그림 22. PC 검색 사이트 시간 점유율(%) naver.com 7% daum.net 13% daum.net 18% google.com 3% google.co.kr 13% naver.com 76% google.co.kr 2% nate.com 3% 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 16

17 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 모바일 애플리케이션 주요 카테고리의 트래픽 순위 카카오톡의 3번째 대박, 게임센터 카카오톡 의 모바일 인터넷 지배력이 또 한번 확대되었다. 무료 MMS(멀티메시징서비스) 카카오톡 으로 출발하여 소셜미디어 카카오스토리가 Facebook, 싸이월드를 제치고 모바일 1위 서비스가 되었 다. 7월 3일 시작된 카카오톡 게임센터에 안드로이드폰용으로 12개 게임이 서비스 중인데 이중 8개 가 순이용자 기준 Top 49위에 랭크되었다. 8월 게임 애플리케이션 순이용자 순위 1위는 애니팡 for 카카오 로 점유율 38.9%를 기록했다. 7월 의 1위 Tiny Farm 이 기록했던 점유율 17.4%을 두 배 상회하는 수치이다. 메신저 및 인터넷 통화 용 애플리케이션에서는 카카오톡 서비스 점유율이 상승하고 있다. 8월 카카오톡 의 순이용자 점유 율은 96.9%로 2위 Gmail의 39.8% 대비 2배 이상의 격차를 유지하였다. 소셜미디어 애플리케이션에 서는 8월 1위와 2위 카카오스토리와 Facebook 사용시간이 전월보다 각각 21.9%, 15.1% 증가했다. 모바일 음악 서비스 기업 중에서 네이버뮤직의 점유율이 꾸준히 높아지는 모습이다. 네이버뮤직의 사 용시간 기준 점유율은 6월 3.9%에서 7월에는 14.3%로 8월에는 18.9%로 높아졌다. 표 19. 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 (천명,%) 순위 애플리케이션 제공사 1월 2월 3월 4월 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 게임 9, , , , 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC Temple Run Imangi Studios , TinyFarm Com2uS , 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment Coin Dozer Game Circus Angry Birds Space Rovio Mobile Rule The Sky JCE Tap Sonic NEOWIZ Corp. 1, , , 내가그린 기린그림 Awesomepiece 스페이스팡팡 viva game 한게임 사천성 NHN Corp 더비데이즈 Com2uS 리듬스캔들 WeMade Entertainment Angry Birds Rovio Mobile 1, 컴프야212 Com2uS 주: 212년 1~4월 안드로이드폰 이용자 기준, 순위 8월 기준 / 표 2. 게임 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 (천명,%) 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 MoM 점유율 게임 11,1 1. 1, , , 애니팡 for 카카오 Sundaytoz INC , Temple Run Imangi Studios 2, , , , TinyFarm Com2uS 1, , , , 바이킹 아일랜드 WeMade Entertainment , Coin Dozer Game Circus , Angry Birds Space Rovio Mobile 1, Rule The Sky JCE Tap Sonic NEOWIZ Corp. 1, , , 내가그린 기린그림 Awesomepiece 스페이스팡팡 viva game 한게임 사천성 NHN Corp 더비데이즈 Com2uS 리듬스캔들 WeMade Entertainment Angry Birds Rovio Mobile 컴프야212 Com2uS 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준, 순위 8월 기준 / 17

18 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 21. 메신저 및 인터넷 통화용 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 및 점유율 (천명,%) 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 MoM 점유율 커뮤니케이션 13, , , , 카카오톡 KAKAO 13, , , , Gmail Google Inc. 5, , , , 메시지 Samsung Electronics 5, , , , Android 3, , , , 메시지 Android 2, , , , 전화 삼성 Samsung Electronics 2, , , , 마이피플 Daum Comm. 2, , , , 네이트온UC SK Communications 1, , , , 틱톡 Madsmart 1, , , , 토크 Android 1, , , , 메시지 Samsung Electronics 1, , , , LINE NAVER Japan 1, , , , 메시지 LG Electronics , , , 메시지 KT Corporation 1, , , , GO SMS Pro GO Dev Team , , 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 표 22. 메신저 및 인터넷 통화용 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 및 점유율 (백만분,%) 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 MoM 점유율 커뮤니케이션 13, , , , 카카오톡 KAKAO 1, , , , 메시지 Samsung Electronics , , 메시지 Android , 메시지 KT Corporation 메시지 Samsung Electronics 메시지 LG Electronics 마이피플 Daum Comm 메시지 LG Electronics 전화 Samsung Electronics 메시지 PANTECH 틱톡 Madsmart GO SMS Pro GO Dev Team 메시지 PANTECH LINE NAVER Japan Android 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 표 23. 소셜미디어 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 및 점유율 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 18 (천명,%) 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 MoM 점유율 소셜미디어 11, , , , 카카오스토리 KAKAO 9, , , , Facebook Facebook 4, , , , 싸이월드 SK Communications 2, , , , Twitter Twitter, Inc. 1, , , , 네이버카페 NHN Corp. 1, , , , 소셜허브 Samsung Electronics , , 미투데이 NHN Corp 네이버 블로그 NHN Corp 다음 카페 Daum Comm 트위터 PANTECH 돛단배 Spoon&Ross SNS 매니저 PANTECH SNS LG Electronics Hi There PSYNET 메신저 Facebook 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 /

19 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 24. 소셜미디어 주요 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 및 점유율 (백만분,%) 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 MoM 점유율 소셜미디어 3, , , , 카카오스토리 KAKAO 1, , , , Facebook Facebook , , 싸이월드 SK Communications Twitter Twitter, Inc 다음 카페 Daum Comm 네이버카페 NHN Corp 돛단배 Spoon&Ross Hi There PSYNET 네이버 블로그 NHN Corp 디씨인사이드 DongHoon Han 오늘의 유머 어흥~! FriendCaster OneLouder Apps 메신저 Facebook 아임IN KTH TweetCaster OneLouder Apps 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 그림 23. 소셜미디어 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 (백만명) (%) 순이용자 (L) 이용자 점유율 (R) 15 1 그림 24. 소셜미디어 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 (백만분) (%) 총 사용시간 (L) 시간 점유율 (R) 3, , , 1,5 1, 카카오스토리 Facebook 싸이월드 Twitter 소셜허브 네이버카페 네이버블로그 다음 카페 BAND 메신저 SNS 매니저 SNS 미투데이 Hi There 트위터 카카오스토리 Facebook 네이버카페 싸이월드 다음 카페 Twitter 1km 네이버블로그 돛단배 구름 디씨인사이드 오늘의 유머 Hi There 친구만들기 잇팅 표 25. 음악 주요 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 및 점유율 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 (천명,%) 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 점유율 순이용자 MoM 점유율 음악 11, , , , Music Player Android 6, , , , 멜론 Loen Entertainment 2, , , , 뮤직 플레이어 Samsung Electronics 1, , , , 네이버뮤직 NHN Corp , Mnet CJ E&M , SKY 뮤직 PANTECH 알송 ESTsoft Corp Music Box Pro Sound Player Samsung Electronics 1, Music Junk GHOR Corp 뮤직 PANTECH 음악 HTC 뮤직 플레이어 shared Music New IT Solutions 벅스 NEOWIZ Corp 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 / 19

20 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 26. 음악 주요 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 및 점유율 (백만분,%) 순위 애플리케이션 제공사 5월 6월 7월 8월 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 점유율 총 사용시간 MoM 점유율 음악 5, , , , Music Player Android 2, , , , 네이버뮤직 NHN Corp , , 뮤직플레이어 Samsung Electronics , , 멜론 Loen Entertainment , , SKY 뮤직 PANTECH 음악 HTC PlayerPro BlastOn Mnet CJ E&M 올레뮤직 KT Music 벅스 NEOWIZ Corp 세이캐스트 NEOWIZ Corp SKY 뮤직 PANTECH 알송 ESTsoft Corp MyMusicOn Yuie shared Music New IT Solutions 주: 212년 5~8월 안드로이드폰 이용자 기준 그림 25. 음악 모바일 애플리케이션 순이용자 순위 그림 26. 음악 모바일 애플리케이션 총 사용시간 순위 (천명) 8, 순이용자 (L) 점유율 (R) (%) 1 (백만분) (%) 총 사용시간 (L) 점유율 (R) 3,5 1 6, 4, 2, , 2,5 2, 1,5 1, Music Player 멜론 뮤직 플레이어 네이버뮤직 Mnet SKY 뮤직 알송 Music Box Pro Sound Player Music Junk 뮤직 음악 뮤직 플레이어 4shared Music 벅스 Music Player 네이버뮤직 뮤직플레이어 멜론 SKY 뮤직 음악 PlayerPro Mnet 올레뮤직 벅스 세이캐스트 SKY 뮤직 알송 MyMusicOn 4shared Music 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 주: 212년 8월 안드로이드폰 이용자 기준 2

21 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 NHN (3542/매수) 대작 게임 출시 임박과 같은 시점, 베팅 타이밍 매수 Maintain 목표주가(원,12M) 33, 현재주가(12/9/13,원) 277, 상승여력(%) 19.1 EPS 성장률(12F,%) 16. MKT EPS 성장률(12F,%) 12.2 P/E(12F,x) 25.5 MKT P/E(12F,x) 1.5 KOSPI 1,95.69 시가총액(십억원) 13,331 발행주식수(백만주) 48 6D 일평균 거래량(천주) 23 6D 일평균 53 거래대금(십억원) 배당수익률(12F,%).3 유동주식비율(%) 주 최저가(원) 198,5 52주 최고가(원) 285,5 베타(12M,일간수익률).51 주가변동성(12M 2.5 외국인 보유비중(%) ) 59.1 주요주주 이해진 외 6인(9.29%) NHN 자사주(8.64%) OppenheimerFunds, Inc.외 1인(7.29%) 주가상승률(%) 1개월 6개월 12개월 절대주가 상대주가 라인 에서 1월과 11월에 7~8개의 기대작 모바일게임 출시 계획 4분기부터 모바일광고 매출액 증가를 통한 수익성 개선 시기 진입 3분기 매출액과 영업이익은 전년동기와 비교해 각각 11.3%, 1.9% 증가 예상 경기 불황의 영향으로 2분기와 유사한 분위기의 3분기 실적 발표가 예상된다. 하지만 경기 불황의 우려는 모바일광고 매출액 증가과 라인 의 모바일게임 플랫폼으로의 성공 가능성이 상쇄시킬 것으로 기대된다. 8월 모바일 인터넷 트래픽의 스타는 카카오톡 게임센터 이다. PC 온라인 게임의 카트라이 더 와 같은 국민게임 신드롬을 일으키는 퍼즐게임 애니팡 for 카카오 등이 카카오톡이나 라인 과 같은 MMS(멀티메시징서비스)가 훌륭한 모바일게임 플랫폼이 될 수 있다는 것을 증명하였다. 애니팡 흥행 대박은 친구 추천이라는 Push 마케팅에 기인한다. 애니팡 은 카카오톡 으로 연결된 지인 추천을 통해 사용자 기반을 짧은 시간에 확보할 수 있다는 것을 보여줬다. SNG 바이킹 아일랜드 는 무료 카카오톡 이모티콘( 라인 의 스티커와 같은 것)을 제공하는 이벤트로 사용자 확보에 성공하기도 하였다. 카카오톡 은 앱스토어 등에 지불하는 수수료를 제외한 모바일 게임 매출액의 21% 수준을 수익으로 인식하고 있다. 8월에 안드로이드폰에서만 12개 게임을 서비스하여 카카오톡 은 일매출액 1억원 이상을 기록한 것으로 추정된다. 네이버재팬은 라인 에서 모바일 게임을 출시하기 위해 국내외 게임 기업과 접촉하고 있다. 알려지고 있는 수익 모델은 서버운영과 마케팅 비용 등을 담당하고 모바일게임 매출액을 5:5로 배분하는 안이다. 애플 앱스토어를 기준하면 애플에게 지불되는 수수료 3%를 제외 한 7% 매출액의 5%는 총 매출액의 35% 수준이 되는 것이다. 일본 모바일게임 시장은 국내보다 규모가 크다. 국내와 미국 모바일 게이머의 약 3~5%만 이 게임 아이템을 구매하는 반면에 일본 모바일 게이머의 약 1~2%가 게임 아이템을 구 매하고 있다. ARPU(월평균 사용자 매출액)도 대표적인 일본 모바일 게임 기업 DeNA와 GREE의 경우 각각 34엔, 38엔 수준을 기록하고 있다. 미국 SNG 기업 Zynga의 ARPU는 51엔 수준인 것으로 알려졌다 NHN KOSPI Earnings & Valuation Metrics 결산기 매출액 영업이익 영업이익률 순이익 EPS EBITDA FCF ROE P/E P/B EV/EBITDA (십억원) (십억원) (%) (십억원) (원) (십억원) (십억원) (%) (배) (배) (배) 12/1 1, , /11 2, , /12F 2, , /13F 2, , /14F 3,615 1, ,156 1, 주: K-IFRS 연결 기준, 순이익은 지배주주 귀속순이익 자료: NHN, KDB대우증권 리서치센터 21

22 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 27. NHN 분기 및 연간 실적 추이와 전망 (십억원,%) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12F 4Q12F F 영업수익 ,791 2,147 2,415 매출 ,785 2,121 2,393 국내 ,544 1,822 2,22 해외 검색광고 ,82 1,247 디스플레이광고 온라인게임 기타 매출비중 국내 해외 검색광고 디스플레이광고 온라인게임 기타 기타수익 영업비용 ,2 1,527 1,763 판관비 ,169 1,465 1,693 기타비용 영업이익 영업이익률 당기순이익 순이익률 YoY 증감률 매출 검색광고 디스플레이광고 온라인게임 영업이익 순이익 QoQ 증감률 매출 검색광고 디스플레이광고 온라인게임 영업이익 순이익 주: IFRS 연결 기준 자료: NHN, KDB대우증권 리서치센터 표 ~213년 수익 예상 변경 (십억원,원,%) 변경 전 변경 후 변경률 212F 213F 212F 213F 212F 213F 매출액 2,41 2,978 2,393 2, 영업이익 순이익 주당순이익 (EPS) 1,992 13,696 1,845 13, 영업이익률 순이익률 주: IFRS 연결 기준 자료: KDB대우증권 리서치센터 22

23 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 NHN (3542) 예상 포괄손익계산서 (요약) 예상 재무상태표 (요약) (십억원) 12/11 12/12F 12/13F 12/14F (십억원) 12/11 12/12F 12/13F 12/14F 매출액 2,121 2,393 2,96 3,615 유동자산 1,431 1,687 2,64 2,581 매출원가 현금 및 현금성자산 매출총이익 2,121 2,393 2,96 3,615 매출채권 및 기타채권 판매비와관리비 1,465 1,74 2,116 2,59 재고자산 조정영업이익 ,16 기타유동자산 영업이익 ,16 비유동자산 942 1,99 1,89 1,94 비영업손익 관계기업투자등 순금융비용 유형자산 관계기업등 투자손익 1-1 무형자산 세전계속사업손익 ,173 자산총계 2,373 2,786 3,153 3,675 계속사업법인세비용 유동부채 계속사업이익 매입채무 및 기타채무 중단사업이익 단기금융부채 당기순이익 기타유동부채 지배주주 비유동부채 비지배주주 장기금융부채 총포괄이익 기타비유동부채 지배주주 부채총계 795 1,37 1,162 1,37 비지배주주 지배주주지분 1,578 1,744 1,987 2,365 EBITDA ,167 자본금 FCF 자본잉여금 EBITDA마진율 (%) 이익잉여금 2,171 2,634 3,226 4,3 영업이익률 (%) 비지배주주지분 지배주주귀속 순이익률 (%) 자본총계 1,578 1,749 1,991 2,368 예상 현금흐름표 (요약) 예상 주당가치 및 Valuation (요약) (십억원) 12/11 12/12F 12/13F 12/14F 12/11 12/12F 12/13F 12/14F 영업활동으로 인한 현금흐름 P/E (x) 당기순이익 P/CF (x) 비현금수익비용가감 P/B (x) 유형자산감가상각비 EV/EBITDA (x) 무형자산상각비 EPS (원) 9,35 1,845 13,936 18,156 기타 CFPS (원) 11,184 12,353 15,431 19,49 영업활동으로인한자산및부채의변동 BPS (원) 46,819 56,817 69,247 85,58 매출채권 및 기타채권의 감소(증가) DPS (원) , 1,2 재고자산 감소(증가) 배당성향 (%) 매입채무 및 기타채무의 증가(감소) 배당수익률 (%) 법인세납부 매출액증가율 (%) 투자활동으로 인한 현금흐름 EBITDA증가율 (%) 유형자산처분(취득) 영업이익증가율 (%) 무형자산감소(증가) EPS증가율 (%) 장단기금융자산의 감소(증가) 매출채권 회전율 (회) 기타투자활동 재고자산 회전율 (회) 재무활동으로 인한 현금흐름 매입채무 회전율 (회) 장단기금융부채의 증가(감소) ROA (%) 자본의 증가(감소) ROE (%) 배당금의 지급 ROIC (%) 기타재무활동 부채비율 (%) 현금의증가 유동비율 (%) 기초현금 순차입금/자기자본 (%) 기말현금 영업이익/금융비용 (x) 자료: NHN, KDB대우증권 리서치센터 예상 23

24 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 다음 (3572/매수) 1월 검색광고 대행사 계약 변경 예정, 모바일 인터넷의 NO.2 매수 Maintain 목표주가(원,12M) 14, 현재주가(12/9/13,원) 18,5 상승여력(%) 29. EPS 성장률(12F,%) -7.9 MKT EPS 성장률(12F,%) 12.2 P/E(12F,x) 14.6 MKT P/E(12F,x) 1.5 KOSDAQ 시가총액(십억원) 1,465 발행주식수(백만주) 13 6D 일평균 거래량(천주) 117 6D 일평균 12 거래대금(십억원) 배당수익률(12F,%) 1.8 유동주식비율(%) 주 최저가(원) 91, 52주 최고가(원) 152, 베타(12M,일간수익률).48 주가변동성(12M 2.6 외국인 보유비중(%) ) 44.7 주요주주 The Capital Group Companies, Inc. 외49인(11.6%) 국민연금관리공단(8.62%) KB자산운용(5.95%) 주가상승률(%) 1개월 6개월 12개월 절대주가 상대주가 대행사 변경으로 213년부터 PC와 모바일의 검색광고 단가 정상화 기대 파이널 판타지 8월 모바일 게임 순위권 진입 등 7여개의 모바일 게임 출시 예정 3분기부터 검색광고 매출액 플러스 성장 등 실적 흐름의 바닥권 탈출 전망 모바일 트래픽 관련해서 카카오톡, NHN에 이어 다음이 의미 있는 시장점유율을 확보한 유일한 기업이다. 8월에 안드로이드폰 모바일 웹사이트 및 애플리케이션 종합 순위에서 다음은 순방문자 기 준 5위를 기록했다. 활동성을 나타내는 페이지뷰 기준으로는 2위이다. 모바일 검색서비스 에서는 14.8%의 쿼리 점유율을 기록 했다. 다음도 모바일에서 발생하는 트래픽이 주말이나 특별한 이벤트가 발생하는 경우 PC에서 발생하는 트래픽을 상회하고 있다. 이러한 트래픽이 모바일광고나 게임 등을 통해 수익화 되는 작업이 진행되고 있다. 211년 15억원을 기록한 N스크린 광고(로컬, 모바일광고 등 새로운 플랫폼에서 발생하 는 광고 매출액) 판매액이 212년에는 34억원으로 증가할 전망이다. 2분기 기준 1억 원 수준의 N스크린 광고 매출액을 기록하였다. 4개의 온라인 게임 퍼블리싱과 파이널 판타지 에어본 브리게이트 (이하 파판 ) 등 7여 개의 모바일 게임이 출시되고 있다. 8월에 출시된 파판 은 모바일게임 순이용자 기준 38 위와 총 사용시간 기준 29위를 기록했다. 모바일 검색 결과에도 단가가 낮은 PC의 하단 검색광고(두 번째 섹션인 프리미엄 링크는 다음이 직접 영업)를 노출시키고 있다. 212년말 검색광고 판매 대행사 오버추어와 현계약 이 종료되면 213년부터는 검색광고 PC와 모바일의 PPC(Price Per Click, 검색광고 단가) 가 정상화 될 것으로 예상된다. NBP(NHN의 온라인광고 영업 사업부)나 Google로 대행사를 변경하거나 직영 영업 체제 혹은 오버추어와 계약 조건 변경(수수료 인하 방안 포함) 등 PPC 상승을 위한 다양한 대안 이 있다. 대행사 변경은 1월경에 결정될 것으로 기대된다. 3분기부터 검색광고 매출액 성장률이 증가세로 전환될 전망이다. 경쟁사 NHN의 독자영 업으로 인한 검색광고 PPC 하락 영향에서 벗어나고 있다. 3분기는 검색광고 매출액이 6.6% 증가하며 전체 매출액은 전년비 18.6% 늘어날 전망이다 다음 KOSDAQ Earnings & Valuation Metrics 결산기 매출액 영업이익 영업이익률 순이익 EPS EBITDA FCF ROE P/E P/B EV/EBITDA (십억원) (십억원) (%) (십억원) (원) (십억원) (십억원) (%) (배) (배) (배) 12/ , / , /12F , /13F , /14F , 주: K-IFRS 연결 기준, 순이익은 지배주주 귀속순이익 자료: 다음, KDB대우증권 리서치센터 24

25 산업 카카오톡 게임 대박 X 1 = NHN의 라인 표 29. 다음 분기 및 연간 실적 추이와 전망 (십억원,%) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12F 4Q12F F 매출액 검색 디스플레이 게임 거래형 기타자회사 매출비중 검색 디스플레이 게임 거래형 기타자회사 영업이익 영업이익률 연결 당기순이익 연결 당기순이익률 YoY 증감률 매출액 검색 디스플레이 게임 거래형 기타자회사 영업이익 연결 당기순이익 QoQ 증감률 매출액 검색 디스플레이 게임 거래형 기타자회사 영업이익 연결 당기순이익 주: K-IFRS 연결 기준, 21년 수치는 회사 측에서 제공한 자료로 기존 K-GAAP 수치와 차이 존재 자료: 다음, KDB대우증권 리서치센터 표 ~213년 수익 예상 변경 (십억원,원,%) 변경 전 변경 후 변경 률 212F 213F 212F 213F 212F 213F 매출액 영업이익 순이익 주당순이익 (EPS) 7,8 1,781 7,44 9, 영업이익률 순이익률 주: K-IFRS 연결 기준 자료: KDB대우증권 리서치센터 25