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[요약] 프리미엄 확대 국면 2년 Review 섹터 시장 대비 아웃퍼폼 중 건보재정 흐름 양호 전문의약품 시장 성장 정부 산업 육성 정책 추진 미국 약가 규제 이슈 부각 국내사 연구개발 성과 도출 치과 임플란트 건강보험 급여 확대 16년 7월부터 급여 적용 연령 65세

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기

기업분석(Update)

1 (%) Composite leading index OECD EM big

Microsoft Word _9.doc

215~ 현재제약업종, 바이오업종주가추이및주요이슈 ('15.1.1=1) 제약 바이오 미국 FDA 첫바이오시밀러허가 ( 산도즈 ) - 화이자호스피라인수 - 미국 FDA 레미케이드특허무효판결 - 셀트리온램시마출시 한미약품

Microsoft Word _제약_1월 원외처방_11..doc_un8CWVj1dTgWLq03d1cV

Microsoft Word _제약_5월 원외처방.doc_OJxDf7Irdg5mQqGED7FP

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Microsoft Word _제약_4월 원외처방_과장님..doc_YcuErjkO0vGg3TwkcgOr

R&D 및 수출 지향 산업 고도화 216 우량 IPO, R&D 및 B2B 성과 도출 기대 한국 제약업종, R&D투자 및 해외 진출로 경영 전략 변화 214년 글로벌 의약품 시장 1조272억달러(+8.4% y-y), 글로벌 바이오업종 매출액 1,231억달러(+24% y-

기업분석│현대자동차

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

Microsoft Word _Lg상사_full.docx

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

32

목 차 독립된감사인의감사보고서 1 재무제표 재무상태표 4 손익계산서 5 자본변동표 6 주석 7

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131204_IHQ (003560_Not Rated).doc

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

Equity Research

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% ) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체 40 국내상위 10대 국내영세업체 (30위미만 ) 35 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,000

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia

의약품안전성서한 참고자료 국내품목허가현황 타미를루캡슐등 인산오셀타미비르 허가품목 ( 총 52 업체 163 품목 ) 번호 업체명 제품명 / 수입 1 넥스팜코리아 넥스플루캡슐75mg( 오셀타미비르인산염 ) 2 넥스팜코리아 넥스플루캡슐30mg( 오셀타미비르인산염 ) 3 넥스

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF C0CF292E646F6378>

녹십자 2Q16 실적추정 ( 단위 : 십억원, %, %p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 컨센서스대비 2Q16E 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% 2Q16C % Diff. 매출액 (1.3) 영업이익 (17.6)

<5BC6EDC1FD5D C1D6B0A3BAB8B0C7BBEABEF7B5BFC7E228C3D6C1BE292E687770>

Microsoft Word _제약_4월 원외처방_수정..doc_AZhpJgkjQDmiZItFUp1v

주체별 매매동향

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, (%) 외자업체국내상위 10대국내영세업체 (30위미만 ) 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,00

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx

주가변동률 요약 글로벌 제약업체 주가변동률(WoW) Takeda Roche Sanofi Eil lilly Abbvie Novartis NYSE 지수 Pfizer Novo Nordisk Celgene Astrazeneca GSK NYSE 헬스케어 Merck Gilead

Microsoft Word _HMC_Industry_Healthcare_Monthly_vf

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Microsoft Word - X_book_제약_최종.doc

Industry_Cover_151104_제약바이오.ai

주가변동률요약 글로벌제약업체주가변동률 (WoW) Takeda BMS Gilead Teva Abbvie Merck Eil lilly Celgene J&J Pfizer NYSE 헬스케어 Amgen NYSE 지수 Novo Nordisk Sanofi Novartis Roche

반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 (% ) 10,000 원외처방조제액 ( 좌축 ) 25 원외처방증감률 ( 우축 ) 9, (%) 외자업체국내상위 10 대국내영세업체 (30 위미만 ) 국내중견업체 (11~30 위 ) 8,000 7,000 5 (

Microsoft Word _[2016 OUTLOOK] 미디어 광고 (비중확대).docx

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실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 30 9, , ,000 (10) 6,000 (20) 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체국내상위 10대 35 국내영세업체 (30위미만 ) 국

녹십자 2Q16 실적요약 ( 단위 : 십억원, %,%p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 2Q16E 차이 2Q16P 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% KB 추정 컨센서스 KB 컨센서스 매출액 (0.4) 영업이

,

Microsoft PowerPoint - Monthly%20InsighT-2017_3%ec%9b%94_v8[1].pptx

0904fc d85

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0904fc d

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0118_Wealth Management

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Microsoft Word - Market Issue_0318

歯투자포인트 PDF

Equity Research

한미약품 2분기 부진에도 중장기 매력은 유효 (128940) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 900,000원 (유지) 35.5 현재가 (07/20, 원) 664,000 Consensus target price (원) 940,000 Differenc

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<4D F736F F D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F >

USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825

제약 / 바이오산업 하반기 R&D 및 IPO 영향 업종관심회복전망 7 월코스피의약품업종 -10.4%, 코스닥제약업종 -0.9% 하락. 국내외임 상및허가실패, 기술수출성과부재, 대규모유상증자때문. 하반기 R& D 성과, IPO 본격화에따라업종관심회복전망 CAR-T 면역항

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주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사

(6) Neofect (7) Vuno (8) Tomocube (9) Lunit (10) Standigm (11) 비트파인더 2. 스마트헬스케어디바이스시장및기술동향 2-1. 모바일진단기기시장및기술동향 1) 모바일진단기기산업개요 (1) 모바일진단기기개요 (2) 모바일진단기

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용

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제조 전문의약품 바로피나정 ( 피나스테리드 ) 신풍제약 ( 주 ) [M089174] 피나스테리드 [02670] 모발용제 ( 발모, 탈모, 염모, 양모제 ) 필름코팅정 제조 전문의약품 씨제이피나스테리드정1

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[2013 Global Top 10 Products Sales & Forecast] 순위 품목 적응증 개발사 (E) CAGR( 13~ 20) 1 Humira* 류마티스관절염 Abbvie(Abbott)( 미 ) % 2 Enbrel*

종근당연간실적전망 ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) P 2017E 2018F 매출액 - 수정후 수정전 변동률 영업이익 - 수정후 42.7

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2007

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2014 년 6 월 3 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될

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Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc

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한미약품 중장기 성장 모멘텀에 주목 (128940) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 900,000원 (유지) 43.8 현재가 (07/28, 원) 626,000 Consensus target price (원) 930,000 Difference fro

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Industry Comment 반도체산업 Positive ( 유지 ) DRAM / NAND 9 월상반월고정가 Flat Top Picks 삼성전자 Buy ( 유지 ) 1,600,000 원 ( 유지 ) SK하이닉스 Buy ( 유지 ) 63,000 원

2007

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Microsoft Word - 제약컴플.doc

Microsoft Word - 알티160516

Transcription:

헬스케어 ( 비중확대 /Maintain) 김현태의헬스케어위클리브리핑 Sector Briefing 215.9.18 [ 헬스케어 ] 김현태 2-768-3251 hyuntae.kim@dwsec.com 김승민 2-768-4157 sm.kim@dwsec.com I. 금주의주요이슈 / 이벤트 8 월원외처방업데이트 (9/15 15) -9/15 유비케어 8 월원외처방업데이트발표 -8 월원외처방금액 7,954 억원. +1.2% YoY, -2.3% MoM, YTD -1.3% YoY -8 월원외처방금액 / 영업일수 379 억원. -3.6% YoY, +7.1% MoM, YTD -2.1% YoY -점유율 : 국내상위 1 개사 25.1%(-.8%p MoM), 외자상위 1 개사 23.6%(-.32%p MoM), 중소형사 51.4%(+.41%p MoM) -주요제약사원외처방금액 YoY: 유한양행 +1.8%, 녹십자 +1.%, LG 생명과학 +9.8%, 종근당 +6.%, 한미약품 +1.8%, 대웅제약 -6.1%, 동아에스티 -13.1% -주요제약사점유율 : 종근당 3.7%, 한미약품 3.7%, 대웅제약 3.5%, 유한양행 3.1%, 동아에스티 2.7% -원외처방금액의전년동월비성장률이 5 개월만에 (+) 로전환 -중소형사선전. 14 년말대비점유율.2%p 상승. 반면 14 년말대비국내상위 1 개사점유율.69% 하락, 외자상위 1 개사점유율.49%p 상승 -8 월에주요제약사중유한양행, 녹십자, LG 생명과학, 종근당, 한미약품등의 YoY 는원외처방금액 YoY 대비상대적으로양호 -8 월에주요제약사중유한양행점유율의전월비상승폭이.8%p 로가장높았음 -원외처방시장은 215 년들어전년대비감소중. 그런데국내전문의약품시장동향을나타내는다른지표인약국진료비는 2 분기에전년동기대비 5.7% 증가. 약국진료비는 15 년상반기에전년동기대비 5.1% 증가. 이에원외처방금액은 215 년들어감소하고있지만, 약국진료비를감안해우리는국내전문의약품시장이 214 년대비증가하고있는것으로판단

그림 1. 8 월원외처방금액 +1.2% YoY 그림 2. 8 월영업일수감안일별원외처방금액 -3.6% YoY ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) 1,2 YoY (R) 4 ( 십억원 ) 일별원외처방금액 (L) 5 YoY (R) 3 1, 8 6 2 4 3 2 1 4 2-2 2 1-1 -2 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1-4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1-3 그림 3. 국내 외자상위 1 개사점유율추이, 8 월에중소형사선전 3 국내 Top 1 외자 Top 1 28 26 24 22 2 12.1 13.1 14.1 15.1 그림 4. 종근당의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 5 6 그림 5. 한미약품의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 4 3 4 4 3 2 3 2 1 2 2 1-2 1-1 8.1 1.1 12.1 14.1-4 8.1 1.1 12.1 14.1-2 2 KDB Daewoo Securities Research

그림 6. 대웅제약의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 5 4 그림 7. 유한양행의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 3 4 4 3 2 2 2 2 1-2 1-2 8.1 1.1 12.1 14.1-4 8.1 1.1 12.1 14.1-4 그림 8. 동아에스티의월원외처방금액추이 그림 9. CJ 헬스케어의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 4 8 ( 십억원 ) 3 원외처방금액 (L) YoY (R) 6 3 4 2 4 2 2 1 1-2 8.1 1.1 12.1 14.1-4 8.1 1.1 12.1 14.1-4 그림 1. LG 생명과학의월원외처방금액추이 그림 11. 녹십자의월원외처방금액추이 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 9 4 2 ( 십억원 ) 원외처방금액 (L) YoY (R) 3 5 4 6 2 3 2 3-2 1 1-4 8.1 1.1 12.1 14.1-6 8.1 1.1 12.1 14.1-1 KDB Daewoo Securities Research 3

그림 12. 국내주요제약사의원외처방금액점유율추이 6 한미약품종근당대웅제약 유한양행동아에스티 CJ 헬스케어 5 4 3 2 1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1 표 1. 주요품목별성장기여도정리 ( 십억원, %) 회사 215 년 8 월 214 년 8 월품목금액비중성장기여도 YoY 금액 종근당리피로우 3.3 11..5.3 3.3 11.7 딜라트렌 3.2 1.8-3.7-1.9 3.3 11.7 텔미누보 1.8 6.1 18.9 21.1 1.5 5.4 이모튼 1.6 5.3 13.8 17.3 1.3 4.8 프리그렐 1.3 4.3 1.4 1.9 1.2 4.4 한미약품아모잘탄 5. 16.9-8.5-7.7 5.4 18.7 아모디핀 2. 6.8-51.8-11.7 2.3 7.9 에소메졸 1.4 4.9 22.7 8.9 1.3 4.5 카니틸 1.2 4. 17.1 8. 1.1 3.8 로벨리토 1.1 3.9 135.1 156.7.4 1.5 대웅제약글리아티린 5.4 19.6 - -.5 5.4 18.5 알비스 3.6 13.1 - -2.5 4.5 15.5 우루사 2.3 8.2-7.2 2.1 7.2 올메텍 1.7 6.3 - -25.4 2.3 7.9 가스모틴 1.5 5.3 - -5.9 1.6 5.3 유한양행비리어드 1.5 42.9 118.5 36.8 7.7 34.8 아토르바 3.1 12.5-7.7-5.6 3.2 14.7 안플라그.8 3.3.5 1.4.8 3.6 알포아크린.7 2.9 2. 7.3.7 3. 코푸.6 2.4-9.4-27.3.8 3.7 동아에스티플라비톨 2.4 11.1 - -3.6 2.5 1. 리피논 2.3 1.9 - -1.2 2.6 1.6 스티렌 2.3 1.5 - -39.6 3.7 15.1 동아오팔몬 1.7 8.2 - -9.4 1.9 7.9 모티리톤 1.6 7.6 - -5.3 1.7 7. CJ 헬스케어씨제이크리메진 1.7 11.1-4.8 1.7 9.9 헤르벤 1.6 1.3-2.9 1.6 9.3 엑스원 1.1 7. - 9.5 1. 6. 비바코 1. 6.6-15..9 5.4 안플레이드 1. 6.4 - -5.5 1.1 6.4 주 : 성장기여도 = 품목별전년동월비증가분 / 회사전년동월비증가분 LG 생명과학, 녹십자는원외처방금액이미미해분석생략이달에대웅제약, 동아에스티, CJ 헬스케어등전년동기대비역신장해성장기여도분석제외 비중 4 KDB Daewoo Securities Research

그림 13. 약국진료비추이 그림 14. 약국진료비비중추이 ( 십억원 ) 약국진료비 (L) 4, YoY (R) 2 ( 십억원 ) 약국진료비 (L) 4, 약국진료비비중 (R) 3 3, 15 1 3, 28 26 2, 1, 5-5 2, 1, 24 22 1Q8 1Q9 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15-1 1Q8 1Q9 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 2 자료 : NHIS, KDB 대우증권리서치센터 자료 : NHIS, KDB 대우증권리서치센터 그림 15. 약국급여비추이 그림 16. 약국급여비비중추이 ( 십억원 ) 3, 약국급여비 (L) YoY (R) 2 ( 십억원 ) 약국급여비 (L) 3, 약국급여비비중 (R) 3 2,5 15 2,5 28 2, 1 2, 26 1,5 1, 5 1,5 1, 24 5-5 5 22 1Q8 1Q9 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15-1 1Q8 1Q9 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 2 자료 : NHIS, KDB 대우증권리서치센터 자료 : NHIS, KDB 대우증권리서치센터 KDB Daewoo Securities Research 5

씨젠의벡톤디킨슨 (BD BD) 과의공급계약체결 (9/15) -9/15, 씨젠은글로벌헬스케어기업벡톤디킨슨 (Becton Dickinson) 과의제품공급계약발표 -실시간유전자증폭 (Real-time PCR) 기반의멀티플렉스감염성검사제품을 BD 의자동화시스템인 BD Max 에사용가능하도록개발해공급할예정 -BD 는분자진단시장 6 위, 미국혈액배양자동화시스템시장 1 위업체 표 2. Becton Dicknson 개요및투자지표 ( 백만달러, 달러, %) 구분 내용 주가 139.8 회사명 Becton, Dickinson and Company 구분 시가총액 ( 백만달러 ) 29393.6 티커 NYSE: BDX 글로벌의료기술회사. 개발, 생산및의료디바이스, 시스템, 시약등을판매. 내용회사의비즈니스는크게 3 가지 BD Medical( 의료디바이스생산 ), MD Diagnostics( 진단기기 ), BD Biosciences( 세포등연구, 리서치및관련도구생산 ) 으로크게나뉨구분 212 213 214 215F 216F 매출액 7,78.4 8,54. 8,432. 1,265.8 12,719.6 영업이익 1,599.2 1,33. 1,657. 2,13.1 2,812. 영업이익률 2.7 16.2 19.7 2.7 22.1 EBITDA 2,7.1 2,167. 2,36. 2,726.5 3,51.7 순이익 1,19.5 929. 1,185. 1,47.2 1,826.8 EPS 5.6 6.5 6. 7.1 8.4 EPS growth 16.1-7.7 18.7 18.4 P/E 26.5 31.6 24.8 2. 16.1 P/B 3.7 3.8 4.3 3.6 3.3 EV/EBITDA 8.9 9.8 1.3-1.1 주 : 215 년, 216 년값은 Factset 컨센서스자료 : Factset, KDB 대우증권리서치센터 내용 그림 17. 벡톤디킨슨의 BD Max system 그림 18. 분자진단기업시장점유율현황 Roche Diagnostics 2.5% 3.5% 1.% 33.% Grifols Hologic 7.% Qiagen Abbott Laboratories 7.5% Becton Dickinson Cepheid 8.% 8.5% 1.% Siemens Health biomerieux 9.5% Others 자료 : 씨젠, KDB 대우증권리서치센터 자료 : Grandview, 씨젠, KDB 대우증권리서치센터 6 KDB Daewoo Securities Research

동아에스티의슈퍼항생제시벡스트로미국처방업데이트 -동아에스티슈퍼항생제시벡스트로 (Sivextro) 의 9/4 마감주및 8 월처방데이터업데이트 -9/4 마감주처방금액 $213,175 기록. 이는전주대비 9.% 증가한것 -8 월처방금액 $886,889 기록. 사상최대달성. 이는전월대비 3.3% 증가, 전년동월대비 219.7% 증가 -본처방데이터는실제매출액은아님. 다만처방흐름파악가능 -시벡스트로의실제매출액은본처방금액보다큼. 실제매출액 3Q14 $2.4M, 4Q14 3.6M. 1Q15 매출액은 4Q14 보다큰것으로추정 -7 월및 8 월처방금액양호한수준기록, 이는자이복스제네릭출시가시벡스트로처방에영향이없음을시사. 15 년 5 월화이자의자이복스특허만료 -8 월처방금액사상최고경신은병원커버리지확대효과본격화로추정 -7 월, 8 월처방금액종전월최고처방금액갱신중. 이에 15 년 3 분기처방금액사상최대경신가능성점증 -시벡스트로는 14 년 6 월허가및출시. 미국내병원커버리지확대지속예상. 이에따라시벡스트로의미국처방금액분기별로증가가능전망 -시벡스트로의마케팅파트너가큐비스트에서머크로전환. 14 년 12 월머크가큐비스트인수, 이후인수작업 1 분기에종료. 머크의글로벌커버리지감안시, 시벡스트로의상업적포텐셜증대가능판단 -경쟁약물인자이복스대비, 복약우수성, 종합병원처방약물인점등을감안하면, 자이복스의제네릭이시벡스트로의처방에미치는영향은제한적일것으로판단 -6 월영국출시. 하반기유럽출시국가확대및유럽처방확대예상. 이에시벡스트로의미국및유럽을포함한글로벌매출확대추정. 이는동아에스티유입러닝로열티증대로연결될것으로전망 그림 19. 시벡스트로미국주간처방금액추이 ( 백만달러 ) 주간처방액 (L).24 WoW (R) 3 그림 2. 시벡스트로미국월간처방금액추이 ( 백만달러 ) 1 월간처방액 (L) MoM (R) 12.16 2.8.6 8 1 4.8.4.2-1 14.7 14.9 14.11 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 14.7 14.9 14.11 15.1 15.3 15.5 15.7-4 자료 : Bloomberg, KDB 대우증권리서치센터 자료 : Bloomberg, KDB 대우증권리서치센터 KDB Daewoo Securities Research 7

그림 21. 시벡스트로미국분기처방금액추이 그림 22. 머크와큐비스트의글로벌커버리지비교 ( 백만달러 ) 2.4 2 1.6 1.2.8.4 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 자료 : Bloomberg, KDB 대우증권리서치센터 자료 : Merck, KDB 대우증권리서치센터 그림 23. 시벡스트로의특장점, 최초의 6 일 MRSA 치료항생제 자료 : 동아에스티, KDB 대우증권리서치센터 그림 24. 용법용량개선으로환자복약순응도향상예상 주 : 시벡스트로는 1 일 1 회용법으로경쟁약물대비투약일수및용량감소자료 : 동아에스티, KDB 대우증권리서치센터 8 KDB Daewoo Securities Research

그림 25. 시벡스트로지역별글로벌파트너현황 자료 : 동아에스티, KDB 대우증권리서치센터 II. 금주발간보고서아이센스, 중국직접진출본격화 (9/14) 헬스케어, 8 월원외처방업데이트 (9/15) 동아에스티, 시벡스트로미국처방업데이트 (9/16) III. 차주주요이벤트 / 이슈종근당 R&D 간담회 9/23 젬백스기업설명회 ( 후원 KDB 대우증권 ) KDB Daewoo Securities Research 9

IV. 금주탐방메모씨젠 (9/15) -기업설명회참석 -벡튼디킨슨 (Becton Dickinson, BD) 과제품공급계약체결. 씨젠은실시간유전자증폭 (Realtime PCR) 기반의멀티플렉스감염성검사제품을 BD 의자동화시스템인 BD Max 에사용가능하도록개발해공급 -BD 는미국에상장된회사로, 분자진단시장 6 위의회사 -벡만쿨터 (Beckman Coulter), 퀴아젠 (Qiagen), BD 등계약관련제품출시는 217 년부터본격화. 유럽부터출시예상 -PCR 기술관련해서는추가적인개발목표가없음. 16 년에는 POCT( 현장진단 ) 기술에집중할계획 * 글로벌기업과 ODM 계약도출성공은동사의중장기펀더멘털개선에기여할전망. 다만계약시점으로부터실적에반영이되는시점까지는시차가존재할것으로예상됨 그림 26. 씨젠 52 주주가추이 주 : 9 월 18 일종가기준 ( 시가총액 : 1 조 2,158 억원 ) 자료 : KDB 대우증권리서치센터 1 KDB Daewoo Securities Research

에이치엘비 (9/16) -기업설명회참석 -에이치엘비의자회사 LSK 바이오파트너스 (LSKB) 는위암치료제아파티닙개발중 -중국에서흥루이 (Jiangu HengRui Medicine Co., Ltd) 사가아파티닙을위암에대해 3 차치료제로등록 -LSKB 는아파티닙에대한임상 1 상 /2 상보고서완료를추진중에있고, 1 월말정도에완료예상. 본보고서가나오면라이센싱아웃을본격화할것으로기대 -4 분기에미국 FDA 와미팅예정. 이를통해위암임상 3 상프로토콜을결정하고, 16 년에임상을개시할계획. 파트너를확보해글로벌임상을추진할생각 * 아파티닙의임상개발진전은동사의기업가치제고에긍정적. 또한기술수출성공은아파티닙의상업적포텐셜검증하는계기가될것으로판단 그림 27. 에이치엘비 52 주주가추이 주 : 9 월 18 일종가기준 ( 시가총액 : 9,732 억원 ) 자료 : KDB 대우증권리서치센터 KDB Daewoo Securities Research 11

표 3. 국내주요헬스케어종목주가동향 12 KDB Daewoo Securities Research IV. 국내및글로벌주요헬스케어종목주가동향 분류 회사 코드 시가총액주가수익률 현재가 ( 억원 ) 1W 1M 3M 6M 1yr YTD 전통제약 한미약품 12894 4,566 396,5 14.27 4.7-14.73 117.86 326.13 288.73 유한양행 1 27,38 245,5 3.81 -.41-5.21 37.15 29.89 44.84 녹십자 628 24,16 25,5 6.75 8.73-21.56 31.73 65.73 5. 일양약품 757 1,214 52,8 8.42 -.94-3.47 58.56 97.75 123.73 동아에스티 179 9,826 124, 6.9 2.6-16.78 27.44 18.1 35.22 LG 생명과학 6887 9,664 58,3 13.65-5.51-8.62 12.55 67.5 6.61 대웅제약 6962 9,628 83,1 8.2.85-25.47 37.36 16.6 23.66 부광약품 3 8,54 23,65 5.58-9.4-19.83-12.8 37.28 32.87 종근당 18575 7,283 77,4 12.1 2.52-18.27 22.47 6.3 18.53 광동제약 929 7,77 13,5 3.45 1.12-17.68 1.89 35. 28.57 바이오시밀러 셀트리온 6827 8,435 71,8.42-7.59-1.36 1.8 69.4 84.81 메디톡스 869 27,83 492, 4.86-3.2-17.17 39.61 134.29 53.75 바이넥스 533 5,561 18, 4.5-9.32 1.9 12.15 131.96 16.19 슈넬생명과학 36 3,497 4,35-15.37-37.23 319.88 244.69 258.91 43.49 병원사업 차바이오텍 8566 7,63 15,1 5.59-5.92 3.7 -.33 11.85 17.97 줄기세포 / 코오롱생명과학 1294 12,211 182,5 9.41-13.63 1.61 262.1 195.31 269.81 세포치료제 젬백스 8227 1,953 38,1-1.68 28.93 -.91 116.48 73.58 145.81 메디포스트 7816 6,847 9,4 11.74 1.1-28.76 11.6 51.42 11.34 녹십자셀 3139 5,836 49,9 13.15 1.89-35.61 32.19 89.73 86.89 파미셀 569 3,29 5,7.53-4.2 33.65 47.67 77.29 73.52 JW 중외신약 6729 2,85 7,3 7.83-2.67 8.96 22.7 6.83 45.71 체외진단 씨젠 9653 12,158 46,35 1.89-4.83 11.15 27.16 21.34 42.4 인바디 4183 5,686 41,55 1.36-8.68-4.26 36.23 83.44 31.9 아이센스 9919 5,323 39, 6.85 15.16 3.17 8.94 8.74-7.29 엑세스바이오 9513 2,747 1,15 4.53-12.88 6.84-19.12-15.77-1.18 유전체분석 마크로젠 3829 3,164 35,5 8.4-9.67-9.21-9.9 1.2 37.6 테라젠이텍스 667 2,64 7,42 4.8-12.4-3.1 16.12 34.91 58.38 디엔에이링크 12712 866 13,8 4.94-6.12-26.1-24.38-11.54. 신약 / 개량신약 바이로메드 8499 19,21 135,3 11.82-16.99-29.24 11.75 131.28 156.74 코미팜 4196 1,715 2,1 14.53 7.77-22.69 98.3 95.15 128.41 제넥신 957 7,318 96, 13.21-1.2-26.94 47.69 82.86 11.68 씨티씨바이오 659 3,537 2,3 5.73-11.93. 9.14 43.97 18.71 크리스탈 8379 3,264 13,65 2.25 4.2-26.2 16.67 3.41 22.42 메지온 1441 2,595 31,85 7.24-3.92-14.95-5.35 28.17-9.52 레고켐바이오 1418 1,859 24,2 8.4-6.2-32.68 35.2 34.7 39.88 메디프론 6565 987 4, 7.24-7.8-22.33 29.45 24.42 58.42 원료의약품 아미코젠 924 7,82 9,2 4.4 18.68-13.1 79.32 94.19 116.83 이연제약 1246 4,96 31,75 11.8-3.79-31.57 35.11 2.49 51.91 에스텍파마 4191 2,384 21,45 1. 17.21 13.49 138.33 242.11 211.32 종근당바이오 6316 1,145 21,9 7.9-5.19-11.34-7.4 1.86 -.45 건강기능식품 내츄럴엔도텍 16833 4,98 25,2-8.36 1. 61.2-66.22-5.2-44.68 치과용의료기기 오스템임플란트 4826 9,257 64,8 4.35 -.31 -.46 35.71 7.53 81.77 바텍 4315 5,741 38,65 12.68 5.6 29.92 61.4 74.1 47.8 디오 3984 2,913 19,2-1.3-1.28-5.88 62.71 145.84 163.1 의료솔루션 인피니트헬스케어 712 2,25 9,23 2.67 3.13 1.43 12.84 14.52 27.49 비트컴퓨터 3285 1,486 8,94 12.88 13.89 42.81 67.73 83.2 81.34 유비케어 3262 1,297 3,22 -.31-4.73 1.27 1.27 6.45 22.67 기타의료기기 루트로닉 8537 4,752 45,2 7.62 13.85-33.33 35.74 13.61 17.82 씨유메디칼시스템 11548 51 7,67 4.35-4.96-17.35-4.84-7.81 12.46 신규상장 휴메딕스 267 5,842 67,1 8.75.6-16.39 2.85 9.47 경보제약 21439 4,542 19, 9.2 5.85 코아스템 16648 3,686 23,45 6.83-12.34 펩트론 871 2,91 49,6 12.34-21.27 제노포커스 18742 2,459 27,5 16.53 -.72-23.61 비씨월드제약 278 2,416 36,2 16.59 32.36 -.14 59.82 13.94 녹십자엠에스 14228 1,62 16,95 6.27 1.5-35.8-22.43.3 랩지노믹스 8465 1,46 34,1 4.92-2.57 13.86 6.56 98.83 제약지주사 한미사이언스 893 84,635 148, 1.37 3.86 6.52 544.88 964.38 857.93 녹십자홀딩스 525 2,222 43, 6.44 6.57 9.14 79.92 142.25 15.74 대웅 39 8,314 71,5 3.3-3.25 4.84 51.48 79.65 58.36 동아쏘시오홀딩스 64 7,428 159,5 3.57-1.54-6.73 7.5 34.6 31.28 종근당홀딩스 163 4,57 9,6 6.21 12.41-17.64 36.65 57.84 51.51 주 : 1W 기준 1% 이상상승, 1% 이하하락, 자료 : Factset, KDB 대우증권리서치센터

표 4. 글로벌주요헬스케어종목주가동향 Region Sector PHARMA (BRAND) Company CRNCY Mkt Cap Price P/E P/B Stock Performance (US$mn US$mn) (Local) FY1 FY2 FY1 FY2 1W 1M 3M 6M 12M YTD JNJ USD 262,622 94.84 15.4 14.8 3.8 3.5 2.1-4.6-5.5-6.5-11.7-9.3 PFIZER USD 26,483 33.48 16.1 14.4 3.2 3.1 1.5-5.7-2.6-2.6 9.5 7.5 MERCK USD 151,986 53.96 15.4 14.2 3.8 3.8 3.6-9.6-7.9-6.4-1.5-5. ALLERGAN USD 118,54 31.5 17.3 15.6 1.6 1.6 2. -6. -.5-4.1 26.5 17. BMS USD 13,72 62.19 33.9 27.8 7.1 6.7 5. -3.3-6.6-9.2 21.7 5.4 ELI LILLY USD 99,746 89.98 27.4 25. 6. 5.7 1. 7.9 8.4 22.4 35.1 3.4 AbbVie USD 99,85 59.86 14.1 11.9 17.7 11.3.9-13.1-13.2 -.1.7-8.5 ABBOTT USD 65,937 44.24 2.4 18.3 2.6 2.4 1.9-12.3-11.4-6.6 1.3-1.7 BAXTER USD 19,83 36.35 27.6 25.7 2. 2..9-1.4-3.4-2.4-8.5-8.7 PHARMA TEVA USD 54,732 64.39 12.2 11.7 2.2 1.8 1.1-6.7 6.7 4.1 22.9 12. (GENERIC) MYLAN USD 24,268 49.37 11.7 1.5 2.3 2. 1.5-11.4-32. -24. 1.9-12.4 GILEAD USD 163,799 111.61 9.7 9.7 6.5 4.3 1.8-4.7-7.9 11.3 5.4 18.4 AMGEN USD 116,72 153.91 15.8 14.5 4.2 3.7.5-8.2-3.9-7.6 8.4-3.4 USA BIOTECH CELGENE USD 99,395 125.73 26.2 21.2 11.3 9.4 1.4-3.4 7.5 2.5 34.8 12.4 BIOGEN IDEC USD 76,51 325.3 2.4 18.2 5.9 5. 3.1 4.2-19. -24. -1.4-4.2 ALNYLAM USD 9,179 18.48.7-1.2-19.3-3.8 38.8 11.8 ZAFGEN USD 1,187 43.76 1.4 16.9 15.9-7.6 128.9 41.9 SPECTRUM USD 459 6.82 1.6-3. -1.6 8.8-16.1-1.6 MEDTRONIC USD 1,98 7.81 16.2 14.7 1.8 1.3-9.3-7.7-8.8 6.4-1.9 STRYKER USD 37,867 1.56 19.7 17.9 4.1 3.7.9-3.6 3.5 8. 19.6 6.6 EQUIP ILLUMINA USD 3,396 21.6 6.6 51.1 15.5 12.2 1.8 1.5-4. 7.7 18.1 13.8 -MENT ZIMMER USD 2,518 1.89 15. 12.9 1.9 1.9.7-4.8-11. -15.4-3.2-11. DexCom USD 8,161 11.91 326.6 4.4 27.4 4.6 5.4 31.7 63.1 141.2 85.1 CEPHEID USD 3,81 52.73 9.7 8.1 1.5 2.7-11. -11. 18.5-2.6 LUMINEX USD 815 18.93 28.5 3.7 2.3 2.2 1.6-1.8 6.6 19.1-5..9 SOLUTION MCKESSON USD 47,573 24.7 16.1 14.1 4.3 3.7 3.6-5. -13.3-1.6 4.4-1.4 CERNER USD 22,264 64.52 3.5 25.4 5.4 4.5 3.2-1.6-7. -9.9 9.5 -.2 MERGE USD 73 7.15 3.2 25.6 6.5 5.9 -.1.1 62.2 57.5 194.8 99.6 NOVARTIS CHF 232,822 93.45 18.6 17.4 3. 2.9 -.2-7.5.3-4.9 5.7 1.2 ROCHE CHF 225,945 257.3 18.3 16.7 9.4 7.8-1.3-7.1-2.6-4. -9.2-4.7 NOVO NORDISK DKK 143,675 369 28.1 23.7 2.3 17.2-1. -7.3 1.5 8.7 31. 41.8 SANOFI EUR 13,396 88.22 15.4 14.8 2. 1.9.2-7.4 2.1-5.2 -.3 16.6 BAYER EUR 19,865 117.4 16.7 14.8 4.4 3.8-1.3-9.2-8.3-17.7 4.2 3.9 GSK GBP 95,992 12.79 16.9 15.1 8.4 1.5-1.2-8.8-6. -21.2-11. -7. PHARMA ASTRAZENECA GBP 84,318 42.965 15.6 16.2 4.4 4.5.3 -.3 2.5-9.5-5.3-5.7 (BRAND) SHIRE GBP 44,258 47.47 19.5 16.8 4.5 3.7-1.4-9.5-1. -15.2-1.8 4.7 MERCK KGaA EUR 4,424 82.16 16.7 14.4 2.8 2.6 -.8-8.2-11.6-21.5 2. 4.8 EUROPE PERRIGO ILS 26,681 78.6 29.4 2.6 2.6 2.3 3.3-6.7-1.7 2.1 32.4 8.3 UCB EUR 15,174 71.6 36. 27.2 2.6 2.5-1.8-1.3 11.1 5.4 4.1 12.4 GRIFOLS EUR 15,11 39.45 22.1 2.1 4.8 4.3 3.6-3.5 9.4 -.9 18.3 17.9 LUNDBECK DKK 5,893 197.6 88.2 5.2 4.9 -.3 17. 43.7 42.6 57.7 6.9 IPSEN EUR 5,737 61.1 22.5 2.2 4.2 3.8.6 2.5 28.4 34.9 58. 41.9 PHARMA TEVA ILS 54,72 25.1 12.2 11.7 2.2 1.8 3.8-6.2 9.7 1.6 31.1 12.7 (GENERIC) ACTELION CHF 14,373 13.2 24.6 23.9 7.6 7..2-5.9-6.1 12.2 18.8 12.9 STADA EUR 2,337 33.175 11.8 1.9 2.1 1.9 1.2.3 13.9 8.7 2.6 31.4 CMO LONZA CHF 7,348 134.6 2.3 17.6 3.1 2.8 -.5-3.7 7.2 7.9 15.3 2. EQUIP STRAUMANN CHF 4,752 293 33.7 26.1 6.2 5.3-2.2.3 15.8 1.6 32.7 16.8 -MENT BIOMERIEUX EUR 4,397 98.5 24.5 2.8 2.6 2.4-1.7-4.6 3.5 5.1 2.9 14.9 TAKEDA JPY 36,553 5642 52.5 37.8 2.1 2.1-1.8-14.3-4.7-11.5 16.1 12.9 PHARMA ASTELLAS JPY 29,772 165 2.1 17.8 2.6 2.4-2.1-16.2-7.8-17.7 4.2-2.2 (BRAND) EISAI JPY 18,685 795 93. 12.8 3.9 4.1-2.1-9.1.3 9.7 8.3 69.2 JAPAN DAIICHI SANKYO JPY 12,553 2188 19.1 25.4 1.1 1. -2. -19.6-5.3 1.9 2.3 29.6 INDIA PHARMA (GENERIC) PHARMA SAWAI JPY 2,142 73 15.8 14.5 2.1 1.9-4.1-16.3.9-4.7 16.8 1.3 NICHI-IKO JPY 1,64 332 22.5 17.6 2.4 2.2-3.2-21.7 7.3 17. 93.4 77.1 TOWA JPY 1,11 79 15. 14.1 1.7 1.6-4.1-23.5 12.2 14.8 74.2 47.4 SUN PHARMA INR 32,352 893.15 38. 25. 6.9 5.6 5.6.5 4.5-14.5 1.9 8.1 Lupin INR 12,838 1895.75 33.5 25.6 7.8 6.2 4.7 8. 6. 1.2 37.6 32.8 DR. REDDY'S INR 1,318 419 26.3 21.9 5.2 4.3.3-4. 19.1 17.3 26.1 23.9 CIPLA INR 8,12 662.75 28.7 23. 4.2 3.6 1.5-3.1 9.2-6.9 6.9 5.9 BIOTECH BIOCON INR 1,344 446.6 19.4 16.4 2.4 2.2 2.5-6.9-4.4 -.5-1.7 5. AUS PHARMA CSL AUD 3,93 9.57 21.1 18.6 9.5 7.4 1.8-3.1 5.4-3.3 24.7 4.5 -TRAILIA (BRAND) 주 : 1W 기준 1% 이상상승, 1% 이하하락, 자료 : Factset, KDB 대우증권리서치센터 KDB Daewoo Securities Research 13

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