212. 9. 19 ( 수 ) 코스피지수 (9/18) 코스닥지수 (9/18) 2,4.96P(+2.61P) 523.52P(+4.52P) 기술적시장분석 두개의연못이맞닿아서로물을댄다 ( 麗澤相注 )! KOSPI2 지수 12월물 266.2P(+.25P) 중국상해종합지수 (9/18) 2,59.54P(-18.96P) NIKKEI225 지수 (9/18) 9,123.77P(-35.62P) 원 / 달러환율 1,118.3(+2.3) 국고채수익률 (3년) 2.86(-.4) 유가 (WTI) (9/18 2:11) 95.57(-3.74) 국내주식형수익증권 (9/14) 72,657 억원 (+1,452 억원 ) 해외주식형수익증권 (9/14) 279,532 억원 (-267 억원 ) 고객예탁금 (9/14) 179,17 억원 (+619 억원 ) 신용잔고 (9/14) 4,592 억원 (+169 억원 ) 관심지표미국양적완화시기별산업용금속가격움직임기업분석키움증권 [ 매수 ] - 정길원 : [ 탐방메모 ] 키움증권 : 자본시장의거울주체별매매동향 KOSPI2 선물시장통계주가지표
기술적시장분석 212. 9. 19 기술적분석김정환 2-768-2129 jeonghwan.kim@dwsec.com 두개의연못이맞닿아서로물을댄다 ( 麗澤相注 )! 유럽과미국이강력한경기부양책을내놓자이에대한외국인의반응에시장의관심이모아지고있다. 현재까지외국인들은유동성장세를기대할만한매수세를보이고있다. 여기에그동안순매도로대응하던미국계자금이순매수세로전환한다면전고점 (2,6p 내외 ) 돌파를시도할수있을것이다. 단기적으로는상승갭으로급등한데따른호흡조절이필요한시점이다. KOSPI 는 1,95 ~ 2,6p 에서의움직임이예상된다. 업종별로는음식료, 화학, 의약품, 전기가스, 은행업에대한단기관심이필요해보인다. KOSPI, 상승갭으로라운드넘버를넘다 이택상주 ( 麗澤相注 ) 란말이있다. 두개의연못이맞닿아서로물을댄다는것이다. 유럽과미국이각각강력한경기부양조치를내어놓자국내증시를비롯한글로벌증시가강한상승세로화답하고있다. KOSPI 의경우박스권상단부근 (1,96p 내외 ) 에서제한적인움직임을보일것으로예상하였지만, 3차 QE발표후상승및돌파갭이나타났다. 패턴상으로볼때상승N자형의강력한상승세를보여주었다. 이러한상승갭은라운드넘버 (round number) 로이어졌다. 즉, 주가의앞자리수준이변하게된것이다. 2 선안착여부는좀더지켜봐야되겠지만, 유동성장세가지속된다면상승세는이어질것으로예상된다. 달러화의약세로국내증시에서외국인의순매수세강화예상 미국의전격적인 3차 QE발표는유동성확대를가져와추가상승을기대할수있을것이다. 달러화추이를보면상승추세를벗어나서하락세로전환하고있다. 과거 1차 QE 과 2차 QE국면에서도달러는약세를보였고상대적으로주가는강세를보였다. 달러화 의추세적약세전환은국내증시에서외국인들의매수세를강화시키는원인이될수있을것이다 < 그림 1>. 그림 1. 양적완화와 KOSPI, 달러화추이 (P) 25 1 차 QE 2 차 QE 코스피 (L) 달러인덱스 (R) (P) 9 2 85 15 8 1 75 5 8.11 9.5 9.11 1.5 1.11 11.5 11.11 12.5 12.11 7
기술적시장분석 212. 9. 19 글로벌증시, 단기상승추세확인하였지만탄력은점차둔화될듯 글로벌증시전반적으로급등한가운데상승탄력은둔화될듯미증시의일부지수는연중최고치를나타내고있으나추가상승은제한적일듯 글로벌증시는전반적으로단기급등한가운데상승추세대를형성하고있다. 유럽과미국의경기부양책이라는큰호재가연이어나온데따른것으로시간이흐르면서상승탄력은둔화될것으로판단된다. 글로벌증시에서 21 년 9월말이후 KOSPI 와유사한진행을보이고있는것은대만가권지수, 캐나다 TSE3지수, 인도 Bombay Sensitive 지수, 러시아 RTS Technical지수등이다. 이들은장기적으로사상최고치인지난해고점아래에있는올해고점돌파를앞두고있다 < 그림2>. 미증시의 S&P5 지수는 29년이후중기상승추세를이어오고있다. 4개월연속양봉이나타나며연중최고치를경신하고있다. 그러나상승탄력은다소둔화될수있는모습이다. 미국펀드매니저의심리를반영한 NAAIM( 전미위험투자관리자협회 ) 매니저투자심리서베이는 5월말이후상승세를보였지만최근다시하락전환하고있다 < 그림 3>. 그림 2. KOSPI 와캐나다 TSE3 지수, 대만가권지수추이 그림 3. S&P5 지수와 NAAIM 서베이 (21.9.26=1) 14 코스피캐나다 TSE3 대만가권 (P) 1 NAAIM index (L) S&P5 (R) (P) 15 12 8 14 6 13 1 4 12 8 2 11 6 1.9 11.3 11.9 12.3 12.9 그림 4. Markit SovX 지수와 EMBI 스프레드추이 1.9 11.3 11.9 12.3 12.9 그림 5. 유럽계외국인순매수추이 1 (bp) 6 5 EMBI+ 스프레드 Market itraxx SovX ( 조원 ) 유럽계 (L) (P) 6 KOSPI (R) 23 4 4 2 21 3 2-2 19 1 1.9 11.3 11.9 12.3 12.9-4 -6 11.1 11.6 11.11 12.4 17
기술적시장분석 212. 9. 19 유럽은안정을찾아가고있고, 최근위험자산선호현상은두드러짐 유럽은지속적으로안정을찾아가고있다. 유럽주요 15개국의국가부도위험을측정해산출하는마르키트 SovX 지수는하락세를보이고있다. 마르키트 SovX 지수는영국의마르키트사가서비스하는국가부도위험지수이다. 글로벌금융시장에서는위험자산에대한선호는점점강해지고있다. 위험자산선호여부를보여주는 EMBI(JP 모건신흥시장채권지수 ) 스프레드는하락추세를나타내고있기때문이다 < 그림4>. KOSPI, 단기적으로 1,95 ~ 2,6p 에서의움직임예상 외국인중미국계자금의순매수전환에관심이모아짐 유럽과미국이강력한경기부양책을내놓자이에대한외국인의반응에시장의관심이모아지고있다. 현재까지외국인들은유동성장세를기대할만한매수세를보이고있다. 상승세지속여부는외국인들의매수강도와지속성에있을것이다. 최근국내시장에서유럽계자금의순매수가두드러진상황이다. 유럽계자금은유로존위기와연동된매매를선보였는데, 유로존정책효과가기대되기에순매수로전환된것으로판단된다 < 그림 5>. 여기에그동안순매도로대응하던미국계자금이순매수세로전환한다면전고점 (2,6p 내외 ) 돌파를시도할수있을것이다 < 그림6>. 단기적으로는상승갭으로급등한데따른호흡조절이예상된다. 보다긴호흡으로연말을대비한매매가필요한시점이다. KOSPI 는갭상승전지수인 1,95p가 1차지지선이다. 주요저항선은전고점인 2,6p 내외이다 < 그림 7>. 업종별로는음식료, 화학, 의약품, 전기가스, 은행업에대한단기관심이필요해보인다. 그림 6. 미국계외국인순매수추이 그림 7. KOSPI 일간차트 ( 조원 ) (P) 3 미국 (L) KOSPI (R) 23 2 1 21 19-1 -2 11.1 11.6 11.11 12.4 17 자료 : Qway NEO, KDB 대우증권리서치센터
관심지표 212. 9.19 글로벌경제이정민 2-768-3267 jennifer.lee@dwsec.com 글로벌경제이지연 2-768-458 gianna.lee@dwsec.com 미국양적완화시기별산업용금속가격움직임 과거 QE1, QE2 시행시기의평균원자재가격상승률을품목별로비교해보면, 산업금속과귀금속이가장높은상승세를나타냄 중국정부의 1조위안경기부양책과 QE3 시행소식에철광석가격이반등했으나, 실질수요회복을확인하기전까지는아직보수적접근필요 구리의경우, 재고가 29 년이후최저수준임을감안하면, 향후실질수요증가시급등가능성높아그림 1. QE1 과 QE2 시행시점시가격변수의움직임비교그림 2. 평균적으로귀금속과산업용금속의상승세가두드러져 (28.1.1=1) 14 12 1 CRB 상품지수 MSCI AC World QE1 달러인덱스 QE2 (%) 원자재별가격등락률 14 QE1(8년 11월 ~1년 3월 ) 12 QE2(1년 11월 ~11년 6월 ) 1 8 8 6 6 4 대체적으로 QE2 대비 QE1 시가격변수의움직임이컸음 4 2 2 8 9 1 11 12-2 귀금속산업용금속에너지농산물가축 그림 3. 29 년이래최저수준인구리재고, 향후가격반등기대 그림 4. 운임지수하락에도불구, 부양호재에철강수입가격반등 (MT) 6 5 4 3 2 LME 구리재고 (L) LME 구리현물가격 (R) QE2시점시, QE1시점대비높은수준이였던 1 구리가격. 이에 QE2 기간내산업용금속상승률은제한적이었음 5 6 7 8 9 1 11 12 QE1 시작 그림 5. 국내산업용금속관련기업주가추이 QE2 시작 (USD/MT) 12 1 8 6 4 2 (USD) (USD/M T) 발틱운임지수 (L) 14 3 중국철강수입가격 (62%)(R) 12 1 8 6 4 2 5 6 7 8 9 1 11 12 그림 6. 해외산업용금속관련기업주가추이 가격반등은 QE3 발표와중국정부의경기부양책시행기대에따른영향 25 2 15 1 5 ( 원 ) ( 원 ) 6 5 4 고려아연 (L) 풍산 (R) QE3 언급이후 (9/14) 풍산은약 11.5% 고려아연은 4% 상승 6 5 4 (USD) 14 12 1 리오틴토 BHP 빌리턴발레두히우 관련기업주가가원자재가격에선행함을감안할때, 향후원자재가격의반등예상 3 3 8 6 2 2 4 1 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 5 6 7 8 9 1 11 12
기업분석 212. 9. 19 증권 / 보험정길원 2-768-3256 gilwon.jeong@dwsec.com 키움증권 (3949) [ 탐방메모 ] 키움증권 : 자본시장의거울 매수 (Maintain) 목표주가 ( 원,12M) 86, 현재주가 (12/9/18, 원 ) 7,3 상승여력 (%) 22.3 EPS 성장률 (12F,%) -14.2 MKT EPS 성장률 (12F,%) 12.6 P/E(12F,x) 14.3 MKT P/E(12F,x) 9.4 KOSPI 2,4.96 시가총액 ( 십억원 ) 1,554 발행주식수 ( 백만주 ) 22 6D 일평균거래량 ( 천주 ) 67 6D 일평균거래대금 ( 십억원 ) 4 배당수익률 (12F,%) 1.4 유동주식비율 (%) 52.2 52주최고가 ( 원 ) 76, 52주최저가 ( 원 ) 49,55 베타 (12M, 일간수익률 ) 1. 주가변동성 (12M daily,%,sd) 2.7 외국인보유비중 (%) 28.4 주요주주 ( 주 ) 다우기술외 4인 (47.79%) 국민연금관리공단 (9.33%) Orbis Investment Management (6.96%) 주가상승률 (%) 1개월 6개월 12개월 절대주가 8.3-4.6 28.1 상대주가 5.3-3.2 19.1 주요사업 고성장중인온라인 Brokerage 전문증권 사 핵심이익의뚜렷한개선시작키움증권의핵심이익은 Brokerage, 순이자이익, 상품운용이익으로구분된다. - Brokerage MS는 9월에접어들면서크게회복하여 16% 수준으로 7월 14.5%, 8월 13.9% 대비크게상승하였다. 배경에는 1) 개인의거래비중이 7% 수준까지증가하는가운데, 2) 회전율높은코스닥시장의거래대금이크게늘고있고, 3) ETF 거래대금증가등이복합된결과로풀이된다. 9월중 MS 19% 를기록한영업일도있는데이는일간으로는최고치이다. - 이자이익역시회복중이다. 1) 시중고객예탁금증가추세와동행하여동사의예탁금도 6월말 1.3 조원 현재 1.7 조원수준으로증가하였고, 2) 신용융자역시 3천억원을상회하며 8월대비 2% 가량상승하였다. 신용총량 ( 신용융자, 주식담보대출, 매도대금담보대출 ) 은 6천억원수준으로한도 ( 자기자본 8,541 억원 ) 대비충분한여유가있다. - 상품이익의경우지난분기실적훼손의주요인이었는데, 당시평가손의절반남짓회복된것으로추정된다. 동사의 1분기실적은세전이익 17 억원으로 FY5 이래가장부진하였다. 실적부진을유발한요인들이최악의상황에서빠르게탈출하고있는모습이다. 경험적관점에서동사의신규계좌개설추이는동사의실적및증권업, 증시의선행지표이다. 증시의가장예민한유동성지표인예탁금의증감을감지할수있기때문이다. 일평균신규계좌개설은 7월 56 좌를저점으로 9월 69 좌로상승반전하는중이다. 결산기 순영업수익 영업이익 순이익 EPS BPS P/E P/B ROE 배당수익률 자기자본 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) ( 십억원 ) 3/11 287 137 112 5,5 31,241 9.3 1.5 16. 1.7 69 3/12 336 168 128 5,716 36,47 6.9 1.1 16.9 2.1 822 3/13F 38 141 17 4,96 4,414 14.3 1.7 12.3 1.4 922 3/14F 374 198 152 6,958 46,282 1.1 1.5 15.3 1.6 1,56 3/15F 395 215 165 7,548 52,633 9.3 1.3 13.7 1.7 1,21 주 : K-IFRS 연결기준, 순이익은지배주주귀속순이익 / 자료 : 키움증권, KDB 대우증권리서치센터 ( 원 ) 키움증권 1, 5, 1.9 11.9 12.9 - 당사는자료작성일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없음을확인함. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없음을확인함. 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않으며, 외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인함. - 투자의견분류및적용기준 ( 시장대비상대이익기준, 주가 (---), 목표주가 (===), Not covered( )), 매수 (2% 이상 ), Trading Buy(1% 이상 ), 중립 (±1 등락 ), 비중축소 (1% 이상하락 ) - 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 본조사분석자료는고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다.
기업분석 212. 9. 19 QE3 의시작, 유동성, 변동성여건의개선 이익레버리지가가장높은동사의수혜동사의실적을좌우하는 Brok, 이자이익은시장의변동성, 유동성지표를통해가늠할수있다. 8년글로벌위기가시작된이후동사의실적, MS는오히려뚜렷한개선추세를보이고있다. 1) QE1, QE2 시기를보면동사의 MS는전반적인유동성효과에힘입어상승하였고, 2) 이외위기가재차고조되는국면에서는시장의높은변동성이회전율을상승시키면서 MS 상승의동인이되었다. 이제다시 QE3 가시작되고, 역사적으로낮아진변동성을고려하면부진했던실적에대한우려는해소될것이다. 유동성환경의개선은증권업종에있어서는펀더멘탈그자체의개선을의미한다. 동사의경우철저한온라인기반의사업구조를가지고있어 Top line 의개선이인건비등 Bottom Line 의증가를수반하지않는다. 즉증권업종내에서업황개선의효과가가장크다고할수있다. 키움증권에대한 TP 86, 원, 투자의견매수, 업종내 Top Picks 를유지한다. 그림 1. 키움증권수익 MS 추이 그림 2. 약정 MS 및일평균계좌순증추이 (%) 4 3 키움증권수익 MS (R) 변동성지수 (L) QE1 변동성확대 & LTRO 시행 QE2 (%) 8 6 ( 좌 ) (%) 2, 일평균계좌순증 (L) 18 약정 MS (R) 1,6 15 12 1,2 2 4 8 9 6 1 2 4 3 ( 조원 ) (%) 15 일평균거래대금 (L) 2. 회전율 (R) 12 1.5 9 1. 6.5 3 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 자료 : 키움증권, KDB 대우증권리서치센터 그림 3. 시장예탁금과개인비중추이 (%) ( 조원 ) 8 개인비중 (L) 25 실질예탁금 (R) 7 2 6 15 5 1 5 6 7 8 9 1 11 12. 4 7 8 9 1 11 12 5 자료 : 키움증권, KDB 대우증권리서치센터 자료 : 키움증권, KDB 대우증권리서치센터
주체별매매동향 212. 9. 19 오영기 2-768-261 youngki.oh@dwsec.com KOSPI 기관및외국인순매매상 / 하위업종및종목 ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 3.8 / 5일 -457.3) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 58.8 / 5일 2264.7) 순매매상위 금액 5일순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 화학 475.3 598.4 전기전자 -375.4-1,547.9 전기전자 425.3 7,547.9 통신업 -286.3 1,156.1 음식료 295.5-226.3 기계 -354.1-16.6 화학 283.3 2,846. 음식료 -166.1-279.4 보험업 178.1-32.6 건설업 -221.3 1,542.5 서비스업 197.5-164.7 보험업 -15.2 728.1 금융업 154.5 54.2 유통업 -133.4 354.5 운수장비 122.1 5,145.3 기계 -114.5 27.9 전기가스 14.4-2.4 운수창고 -1.2-528.8 건설업 95.4 1,79.4 증권 -96.8-299.6 국내기관 ( 종목 ) 외국인 ( 종목 ) 순매수 금액 5일순매도 금액 5일 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 금호석유 197.1 95.9 두산중공업 -366.3 123.1 LG화학 425.8 393.9 KT -171.8-282.9 삼성화재 159.6 143.8 삼성전자 -26.3 5,8.9 삼성전자 312.7-463.1 두산중공업 -154.4-61.3 CJ제일제당 145.5 55.3 아시아나항공 -149.7-22.2 LG디스플레이 239.6-581.9 삼성화재 -147.2-89.8 현대중공업 138.5 26.7 POSCO -143.2 676.5 엔씨소프트 154.5-596.1 기아차 -18.7-281.5 KT 116. 716.4 대림산업 -116.1 226.5 현대모비스 137.4-858.4 SK텔레콤 -15.1-33.3 한국전력 86. 297.5 LG디스플레이 -9.4 996.6 신한지주 13. 82.8 SK하이닉스 -91.2 259.9 락앤락 83. 23.3 하나금융지주 -82.1 24.5 삼성물산 91.7 161.1 현대제철 -82.7 25.3 한화케미칼 79.4 4.9 삼성엔지니어링 -8. 144. 호남석유 9.9 146.7 KODEX 인버스 -78.4-833.6 오리온 77.5-216.1 현대건설 -79.9 532. 현대건설 89.6 76. 제일모직 -7.6-315.8 현대차 66.6 1,312.4 현대그린푸드 -75.7-55.5 POSCO 84.3-244.3 오리온 -66.8 21.5 KOSDAQ 기관및외국인순매매상 / 하위업종및종목 ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 152.9 / 5일 -572.) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 -95.1 / 5일 492.1) 순매매상위 금액 5일순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 IT부품 8.7 141.5 금속 -52.8-189.5 금속 2.1 167.1 반도체 -31. -24.4 화학 5.1 4. 반도체 -51.8 63.5 IT부품 18.5 87.1 기계. 장비 -21.4 39.7 기계. 장비 38.5 13.5 방송서비스 -18.3-39.7 화학 6.6 25. 제약 -19.6 2.9 디지털컨텐츠 36.8-236.2 소프트웨어 -15.8 58.9 통신장비 6.5 14.1 디지털컨텐츠 -18.5-24. 인터넷 33.2-167.1 통신방송 -13.2 19.3 정보기기 5. 9.3 운송장비. 부품 -12.9-4.9 국내기관 ( 종목 ) 외국인 ( 종목 ) 순매수 금액 5일순매도 금액 5일 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 게임빌 48.4-29.6 골프존 -19.9-2.8 에스엠 11.2 69.9 서울반도체 -38.1-42.8 서울반도체 31.5 195.1 성광벤드 -18.8-92.6 비아트론 1.6 14.8 파라다이스 -19.5-39.5 다음 29.7-163.2 에스엠 -16.8-163.3 동국산업 7.8 11.7 셀트리온 -18.5 46.6 웰크론한텍 24.5 19.9 OCI 머티리얼즈 -15.6 5.2 메디톡스 7.4-38.8 게임빌 -18.5 2.8 에스맥 23. 33.1 평화정공 -12.4 -.2 솔브레인 6.6 -.3 OCI 머티리얼즈 -16.5-46. 뷰웍스 2.7 4.5 테라세미콘 -11.7-8.7 뷰웍스 6.5.8 실리콘웍스 -1.1 1.2 제닉 19.1 19. CJ오쇼핑 -11.7-112.1 이엘케이 6.3 1.6 슈프리마 -9.8-25.5 바이오랜드 18.9 6.2 모두투어 -1.7-4.2 CJ프레시웨이 6.2 1.8 와이지엔터테인먼트 -9.3-9.4 와이지엔터테인먼트 18.4-74.9 나노스 -9.9 28. 네패스 5.6 3.7 제이엔케이히터 -9.1-3.5 파라다이스 17.1-5.1 태웅 -9.8-9.8 하이록코리아 5.1 1.6 성우하이텍 -8.3-19. 본자료중외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 5일 : 증권전산 CHECK 기준 ( 당일제외, 이전최근 5일 ), 당일금액과 5일에서 (-) 는순매도를의미
주체별매매동향 212. 9. 19 KOSPI 기관별당일매매상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 투신 연기금 순매수 금액순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 KODEX 2 47,172.8 삼성전자 -38,811.5 현대중공업 8,12.9 두산중공업 -12,295. 오리온 5,229.5 두산중공업 -1,584.8 금호석유 4,483.6 삼성전자 -11,965.3 금호석유 4,759. 삼성엔지니어링 -8,483.4 LG화학 4,238.9 아시아나항공 -9,29.5 SK텔레콤 4,11.2 삼성전기 -6,74.2 현대모비스 4,89.9 SK텔레콤 -6,364.6 아리랑 2 4,98.4 현대건설 -6,445.8 다우기술 4,64.2 KT -4,543.4 CJ제일제당 3,959.3 두산 -6,348.5 한진해운 4,5.9 현대그린푸드 -3,91.9 락앤락 3,857.6 LG디스플레이 -5,56.1 고려아연 3,96.2 두산 -3,367.6 제일모직 3,384.7 대림산업 -5,544.9 현대차 3,852.4 대림산업 -3,159.2 유한양행 2,82.6 기아차 -5,474. 한세실업 3,648.9 현대제철 -3,98.8 우리투자증권 2,643.9 하나금융지주 -5,433.3 한화케미칼 3,66.3 대우인터내셔널 -3,89.1 은행 보험 순매수 금액순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 KT 5,547.5 POSCO -12,294.4 삼성화재 14,421.1 두산중공업 -14,888.2 삼성전자 2,345.2 KB금융 -3,519.5 금호석유 8,819.3 KODEX 2-9,457.4 삼성전기 1,977.8 LG화학 -2,73.2 아이마켓코리아 6,51.9 삼성전자 -5,97.6 두산중공업 1,936.7 LG디스플레이 -1,698.4 두산 3,447.1 하나금융지주 -5,182.9 한화케미칼 1,351.4 호남석유 -1,434.1 SK텔레콤 3,163.2 SK이노베이션 -4,964.7 대상 1,214.3 기아차 -1,334.4 LG전자 3,69.8 넥센타이어 -3,987.3 락앤락 86.3 롯데쇼핑 -1,319.4 CJ제일제당 2,688.4 고려아연 -3,895.2 대우증권 836.1 SK하이닉스 -913.7 지역난방공사 2,552. POSCO -3,4.9 한세실업 72. 세아특수강 -834. LG디스플레이 2,529.3 기아차 -2,994.8 OCI 69.6 LG전자 -584. 한화케미칼 2,69.9 아시아나항공 -2,777.9 KOSPI 외국인기관동반순매수 / 매도상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 순매수 순매도 종목 외국인 기관 종목 외국인 기관 현대중공업 4,19.9 13,847.6 두산중공업 15,438.3 36,63.5 현대차 6,147.3 6,659.7 아시아나항공 266.5 14,968.3 KODEX 레버리지 6,76.7 5,61.7 하나금융지주 1,4.6 8,214.3 LG화학 42,581.1 4,446.5 삼성중공업 2,42.7 6,118.5 대우건설 27.9 2,993.3 두산 191.4 4,666.9 한세실업 853.9 2,855.4 OCI 3,58. 3,975.9 NHN 1,75.1 2,31.3 기아차 1,869.9 3,936.7 현대모비스 13,737.6 1,922.7 KCC 2,329.7 2,594.3 삼성생명 2,519.6 863.9 KODEX 인버스 7,835.9 1,56. S-Oil 2,741.6 549.3 코오롱인더 4,114. 669.4 외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 외국인기관동반순매도금액은 (-) 를생략한수치임
주체별매매동향 212. 9. 19 KOSDAQ 기관별당일매매상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 투신 연기금 순매수 금액순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 서울반도체 1,255.6 다음 -1,579.4 게임빌 2,67.4 CJ E&M -2,68.2 와이지엔터테인먼트 1,218.9 위메이드 -1,37.6 성우하이텍 1,326.6 CJ오쇼핑 -1,462.3 CJ E&M 97.9 OCI 머티리얼즈 -1,124.3 제닉 1,287.4 위메이드 -1,3.8 컴투스 865.1 태광 -99.5 인터플렉스 1,248.6 하이록코리아 -992.8 메디톡스 648.8 테라세미콘 -837.9 다음 1,184.4 골프존 -853.8 매일유업 538.7 나노스 -83.7 솔브레인 99.8 대양전기공업 -831.3 하이록코리아 528.3 STS 반도체 -78.3 에스텍파마 94. 네패스 -69.9 코오롱생명과학 525.2 리노공업 -594.1 파라다이스 854.2 성광벤드 -484.5 CJ오쇼핑 513. 성광벤드 -44.4 이엘케이 824. 나노신소재 -312.3 에스맥 55. 테크윙 -431.1 오스템임플란트 797.7 덕산하이메탈 -281.1 은행 보험 순매수 금액순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 파라다이스 857. 에스텍파마 -41.6 다음 1,762.2 에스엠 -1,129.8 다음 559.2 피엔티 -293.1 웰크론한텍 1,751.4 휴맥스 -1,72.7 아트라스BX 324.8 컴투스 -28.9 바이오랜드 1,129.9 태웅 -1,67.3 와이지엔터테인먼트 256.4 KH바텍 -271.6 에스맥 1,32.7 골프존 -926.2 인터플렉스 252.7 성광벤드 -251.6 제닉 921.8 테라세미콘 -698.8 슈프리마 184. 나노스 -232.1 플렉스컴 797.4 파라다이스 -653.6 씨젠 177.5 하이록코리아 -22.7 진성티이씨 744.1 CJ오쇼핑 -535.7 게임빌 169.1 JCE -178. 유비벨록스 714.4 성광벤드 -42.8 성우하이텍 14.5 신흥기계 -122.7 오디텍 631.9 액토즈소프트 -46.3 에스에프에이 135.7 우노앤컴퍼니 -85.3 에스텍파마 461.2 컴투스 -3.9 KOSDAQ 외국인기관동반순매수 / 매도상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 순매수 순매도 종목 외국인 기관 종목 외국인 기관 웰크론한텍 13.3 2,45.1 성광벤드 291.2 1,876. 에스맥 63.9 2,297.3 OCI 머티리얼즈 1,653. 1,564.7 뷰웍스 647.4 2,66.4 평화정공 1.1 1,244.7 제닉 46.8 1,99. CJ오쇼핑 496.1 1,17.2 바이오랜드 84.2 1,887.9 STS 반도체 158.5 958. 이엘케이 627. 1,11. KG이니시스 733. 71.8 솔브레인 657.9 839. 에스텍파마 373.4 623.5 이엔에프테크놀로지 246.5 719.3 실리콘웍스 1,7.4 546.9 엘엠에스 371.8 718.7 원익IPS 367.8 519.8 메디톡스 742.6 635.4 셀트리온 1,849.2 193.6 외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 외국인기관동반순매도금액은 (-) 를생략한수치임
KOSPI2 선물시장통계 212. 9. 19 김영성 2-768-412 youngsung.kim@dwsec.com 당일선물시황은새벽미증시결과를반영하여작성되는 선물옵션모닝브리프 를참조할것 KDB 대우증권홈페이지 (www.kdbdw.com)> 투자정보 > 투자전략 >AI/ 파생 주가지수선물가격정보 ETF 가격정보 KOSPI2 1212 133 136 KSPGCH3S 기 준 가 격 263.97 265.95 265.6 267.25 -.5 시 가 263.39 265.9 265.35 267.25 -.5 고 가 264.56 266.6 266. 267.25 -.5 저 가 263.5 264.75 264.6 267.25 -.55 종 가 264.25 266.2 265.35 267.25 -.55 전 일 대 비.28.25 -.25 - -.5 이 론 가 격 - 266.23 265.7 267.53 -.53 총 약 정 수 량 * 7,284 151,126 25-35 총 약 정 금 액 ** 3,27,138 2,83,322 3,317-9,299 미 결 제 약 정 - 95498 (1489) 279 (24) 156 () - 배 당 지 수 *** 3.14% (CD금리). 2.61 2.85 - 반 응 배 수 1.23.93 - 장중평균베이시스 2.68 전 일 대 비.131 주 : 단위 (* 천주, 계약 ** 백만 *** 포인트 ) 반응배수 = 일중선물가격변동폭 / 일중현물가격변동폭, KSPGCH3S : 12월물과 3월물과의스프레드를의미함 장중평균베이시스는 1분평균이며, 만기익일의경우전일대비는직전최근월물과의비교이므로의미없음 주가지수선물투자자별매매현황 외국인개인증권보험투신은행기타법인연기금 매 수 57,29 43,746 43,682 74 1,938 1,174 1,536 1,45 매 도 55,28 44,65 43,941 164 2,175 1,131 1,882 1,999 비 중 37.2% 29.2% 29.%.3% 1.4%.8% 1.1% 1.% 순 매 수 누 적 전 일 2,82-94 -259 576-237 43-346 -954 누 적 -1,583 2,171 865 1,283-1,523 132-143 -1,251 매 매 편 향 강 도 1.85% -1.2% -.3% 63.72% -5.76% 1.87% -1.12% -31.34% 주 : 누적은지난트리플위칭데이이후부터현시점까지당일순매수미결제약정의증감을누적한것임 매매편향강도 (%)=( 순매수 /( 매수 + 매도 ))X1, 절대수치가클수록단방향으로의집중력이높다는의미임 전일대비등락율거래량거래대금외국인보유 KOSEF KODEX2 KOSEF -7 -.26% 12 3,157.% NAV 26,459 26,553 KODEX2 5.2% 2,298 6,757 8.37% ( ETF- NAV)% -.39% -.33% KOSEF KODEX2 합성현물 최근월물 합성선물 T/E.%.2% 종가 /1 263.55 264.65 264.48 266.2 265. 설정주수 eff.delta -2.5.18 1.16.89 1.7 환매주수 35 37 diff/basis -.26%.15%.9% 1.95.75 상장주수 1185 1449 주 1 : effective delta( 유효델타 ) = ETF등전일대비증감분 /KOSPI2 전일대비증감분 2 : 합성현물 = (C-P)+X exp[-rt], 합성선물 = (C-P)exp[rt]+X, 거래량, 설정-환매-상장등의단위는천주 3 : 괴리 / 베이시스 - KOSPI2 대비괴리율 / 베이시스, 거래대금의단위는백만원 4 : TE(tracking error)=[(nav/(kospi2x1))-1]x1(%)
KOSPI2 선물시장통계 212. 9. 19 주가지수옵션가격정보 대표역사적역사적.17 콜평균.168 풋평균.174 23.1 내재변동성 (5일) (2일) 19.5 월물행사가격 121 1211 27. 267.5 265. 262.5 26. 267.5 265. 262.5 가 격 2.45 3.35 4.5 5.95 7.5 5.85 7.1 8.5 전일대비.8.5.5.1.. -.5 -.5 Call 내재변동성 16.8 16.8 17. 17.5 17.6 17.1 17.3 17.5 거 래 량 126,984 24,19 12,729 6,928 2,114 23 548 22 미 결 제 23,55 9,27 9,865 8,452 4,638 57 629 145 가 격 7.5 5.8 4.5 3.4 2.62 7.95 6.7 5.55 전일대비 -.2 -.3 -.25 -.15 -.16 -.25 -.2 -.3 Put 내재변동성 16.2 15.9 16.3 16.5 17.3 17.2 17.4 17.5 거 래 량 1,448 2,942 8,753 7,332 72,23 12 466 173 미 결 제 1,183 1,85 4,362 4,336 7,332 14 491 175 주 : 역사적변동성, 내재변동성등은 CHECK II 단말기를기준으로한것임 주가지수옵션투자자별매매현황 Call 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 기타법인 연기금 매 수 355,444 187,544 173,667 1,97 65 3,962 31 매 도 358,965 18,96 177,245 15 1,17 255 3,215 48 비 중 49.5% 25.5% 24.3%.%.2%.%.5%.% 순매수누적 전일 -3,521 6,584-3,578-15 -1-19 747-17 누적 -3,556 3,56 2,996-13 -825-777 -837-41 Put 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 기타법인 연기금 매 수 353,563 169,461 87,583 488 24 95 6,927 매 도 353,99 169,666 88,315 48 5 55 6,71 비 중 57.1% 27.4% 14.2%.%.1%.%.% 1.1% 순매수누적 전일 464-25 -732 8 199 4 226 누적 21,488-6,811-1,738 51 57-43 -4,4 주 : 누적은직전옵션만기일이후부터당일순매수미결제약정증감을누적한것임. 차익거래잔고와프로그램매매동향 주식 주가지수선물 주가지수 CALL옵션 주가지수 PUT옵션 매도 매수 매도 매수 매도 매수 매도 매수 차익 거래 최근월물 6,574,659 1,168,524 1,221,752 6,571,378 - - - - 잔 고 기 타 - - - - - - - - ( 백만원 ) 합 계 6,574,659 1,168,524 1,221,752 6,571,378 프로그램매도 프로그램매수 주식거래량 주식거래대금 주식거래량 주식거래대금 수량 비율 (%) 금액 비율 (%) 수량 비율 (%) 금액 비율 (%) 프로 그램 차 익 646.8 4,424.8 2,459.29 157,395 3.12 매매 동향 비 차 익 18,33 2.13 564,98 11.2 2,258 2.39 593,437 11.76 ( 백만원 ) 합 계 18,679 2.2 65,332 12. 22,717 2.68 75,833 14.88 베 이 시 스 수 준 1.925 1.825 1.725 1.625 1.525 1.425 1.325 1.225 차 익 성 순 매 수 1758 1694-826 -1828 주 : 월요일을제외한차익거래잔고는 1일지연된데이타임.
주가지표 212. 9.19 리서치센터 2-768-417 sangmin.lee@dwsec.com 유가증권시장 9/18 ( 화 ) 9/17 ( 월 ) 9/14 ( 금 ) 9/13 ( 목 ) 9/12 ( 수 ) 가격및거래량지표 시장지표 코스피지수 2,4.96 2,2.35 2,7.58 1,95.69 1,95.3 5일 1,983.12 1,966.13 1,95.6 1,935. 1,921.11 이동평균 2일 1,931.84 1,928.75 1,925.95 1,922.9 1,923.26 6일 1,882.97 1,879.98 1,877.39 1,875.42 1,874.64 이격도 2일 13.79 13.82 14.24 11.45 11.39 6일 16.48 16.51 16.93 14.1 14.2 거래량 855,269 881,693 1,23,863 983,78 78,399 거래대금 51,122.2 65,811.9 91,876.3 6,968.2 52,532.3 거래량회전율 2.4 2.47 2.87 2.75 1.98 거래대금회전율.44.57.79.54.47 심리지표 6 5 6 5 4 ADR 16.95 16.5 1.69 1.55 97.23 이동평균 2 일 19.3 19.51 19.99 11.63 111.6 VR 96.62 79.48 84.94 66.64 5.5 코스닥시장 9/18 ( 화 ) 9/17 ( 월 ) 9/14 ( 금 ) 9/13 ( 목 ) 9/12 ( 수 ) 가격및거래량지표 시장지표 코스닥지수 523.52 519. 519.14 52.48 517.52 5일 519.93 518.11 516.73 515.8 512.33 이동평균 2일 58.57 56.98 55.54 53.94 52.19 6일 489.39 488.74 488.17 487.61 487.1 이격도 2일 12.94 12.37 12.69 13.28 13.5 6일 16.97 16.19 16.34 16.74 16.26 거래량 786,517 797,518 885,341 92,129 758,312 거래대금 28,95.3 25,471. 32,93.6 3,343.6 25,247.8 거래량회전율 3.8 3.77 4.19 4.35 3.59 거래대금회전율 2.46 2.25 2.83 2.67 2.23 심리지표 7 6 7 8 8 ADR 14.31 13.44 12.8 13.2 11.43 이동평균 2 일 15.7 15.44 15.22 15.5 14.69 VR 216.2 21.97 273.3 381.77 369.3 자금지표 9/18 ( 화 ) 9/17 ( 월 ) 9/14 ( 금 ) 9/13 ( 목 ) 9/12 ( 수 ) 국고채수익률 (3년 ) 2.86 2.9 2.86 2.87 2.8 회사채수익률 ( 무보증3 년 )AA- 3.36 3.4 3.36 3.37 3.29 원 / 달러환율 1,118.3 1,116. 1,117.2 1,128.4 1,126.4 CALL금리 2.96 2.96 2.96 2.97 2.96 주식형 ( 국내 ) - 694,896 72,657 71,25 73,449 주식형 ( 해외 ) - 279,575 279,532 279,799 28,81 채권형 - 442,61 44,149 44,348 439,72 고객예탁금 - 184,518 179,17 178,398 177,519 고객예탁금회전율 - 49.47 69.25 51.18 43.82 순수예탁금증감 - 4,456-4,582 1,159-88 미수금 - 1,379 1,18 1,239 1,23 신용잔고 - 4,865 4,592 4,423 4,195 단위 : P, %, 천주, 억원 / 주 : 고객예탁금회전율 = ( 거래대금 / 고객예탁금 ) x 1