투자정보팀 수요일 1,891.77P (+0.06) 478.36P (+3.10) 3.29% (-0.01) 1,156.30 원 (-0.80) 17.15 조원 (+0.10) 98.11 조원 (+0.02) Small-Cap Focus 씨유메디칼, 에스엠, 플렉스컴, SBS 콘텐츠허브, 엘오티베큠 AMOLED 장비, 엔터테인먼트, 화장품 OEM/ODM 삼성 TOP S1 LG 상사, 엔씨소프트, 삼성전기, 하나금융지주, 동양기전현대하이스코, 인터플렉스, 성우하이텍, 현대차, 삼성전자 삼성 TOP S2 플렉스컴, CJ 제일제당, 평화정공, AP 시스템, 삼성 SDI 삼성전자, 현대차, 한국타이어, 대덕 GDS, 기아차 수급빅매치 현대모비스, 에스엠 Chart Gallery 증시캘린더 주식시장전망 독일은언제입장을바꿀것인가?
Small-Cap Focus 중 소형유망종목 이성주 (02)2020-7088 / sjmarine.lee@samsung.com 종목 투자포인트 추천일 ( 수익률 ) - 국내 AED( 자동심장충격기 ) 시장 M/S 50% 를차지하며시장확대에따른외형성장기대 씨유메디칼 * 6/12 - 올 8월응급의료에관한법률시행에따른 AED 의무설치로매출액및이익개선기대 (115480) (+0.4%) - 설계기술보유를통해의복형 AED 등다양한응용제품제조로라인업강화 에스엠 * (041510) 플렉스컴 * (065270) - 소녀시대 슈퍼주니어 샤이니등소속가수의해외활동이어지며글로벌 K-Pop 열풍주도 - 음원종량제시행에따른음원가격및기획사이익배분율상승으로매출신장세가속화기대 - 하반기일본음반시장내소속가수의앨범출시및공연활동강화로일본發실적모멘텀주목 - 스마트폰 태블릿PC 등스마트모바일디바이스확산에따른 FPCB 수요증가세주목 - 삼성전자의글로벌핸드셋최대생산지로자리매김한베트남법인과의연계진출효과고무적 - 갤럭시노트및갤럭시S3 向부품납품확대로 2분기견조한실적성장세기대 6/4 (+10.0%) 6/4 (+1.3%) - 공중파 케이블외 IPTV 온라인 모바일등컨텐츠소비처확대로중장기성장성부각 SBS콘텐츠허브 * - 높은이익변동성과지속적인자본투자요구되는엔터테인먼트사업축소로재무안정성증대 (046140) - 2분기 뿌리깊은나무 일본판매및운영비용통제활동강화로 2분기실적개선기대감점증 - 스크류방식건식진공펌프관련세계최고수준의기술보유로주요반도체업체관련장비납품엘오티베큠 * - 2분기 SK하이닉스납품등삼성전자외거래선확대지속. 사후관리시장확대역시긍정적 (083310) - 반도체외 AMOLED LCD 등적용분야확대로매출증가를통한실적모멘텀기대참고 : * 당사비커버리지종목 - 성장모멘텀부각, - 밸류에이션매력보유 5/25 (+3.1%) 5/25 (-1.9%) 이슈포커스 이슈 AMOLED 장비 관심포인트 - SMD의 Flexible OLED 라인투자확대및하반기 A3라인가동가시화로관련장비수주모멘텀본격화 - 패널업체 AMOLED 시장경쟁적진출로시장확대수혜. AMOLED 채용기기확대긍정적 * 관련종목 : AP시스템, 주성엔지니어링, 원익IPS 등 - 내년 1 월, 음원가격징수변경안시행에따른음원가격상승및이익배분율확대로제작사매출상승전망 엔터테인먼트 - 글로벌음악시장내 K 팝위상강화및소속가수의해외활동확대로실적모멘텀부각 * 관련종목 : 에스엠, JYP Ent,, 와이지엔터테인먼트등 - 가치소비문화확산에따른원브랜드샵성장과매스티지브랜드의저변확대로제조전문업체경쟁력부각화장품 OEM/ODM - 기술경쟁력을바탕으로글로벌업체로의수주증가및중국등해외시장안정적정착으로성장모멘텀보유 * 관련종목 : 코스맥스, 한국콜마, 제닉등참고 : 자사주취득 - AP시스템 ( 註 ) 이슈포커스에언급된이슈 / 테마및관련종목은매수추천의미가아니며전일시장이슈및상승종목을개략적으로설명한것입니다. 관련종목투자시리스크관리가필요합니다.
삼성추천포트폴리오 삼성 TOP S1 이남룡 (02)2020-7035 / nr.lee@samsung.com 삼성 TOP S1 연간수익률 (2012. 1. 2 ~ 6. 19) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 -0.26% +3.62% -3.88%p 신규편입 : 없음 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일 ( 목표비중 ) 수익률 LG상사 * (001120) 39,100 - 석탄 유전광구생산량및개발이익증가로자원개발가치부각 - 1분기호실적시현. P/E 5.7배수준으로벨류에이션메리트보유 6/12 (+0.6%) 엔씨소프트 (036570) 263,000-21일블레이드앤소울공개서비스돌입으로신작모멘텀본격화 - 길드워2 베타테스트및모바일게임강화등성장축다변화긍정적 6/8 (-1.5%) 삼성전기 (009150) 106,500 - 삼성전자스마트폰판매호조로모바일부품부문실적개선전망 - 엔화강세로일본경쟁업체대비 MLCC부문원가경쟁력부각기대 6/1 (+4.4%) 하나금융지주 (086790) 37,600 - 외환은행합병에따른 ROE개선및마케팅협력으로시너지효과기대 - 올해기준 PBR 0.5배로밸류에이션매력및양호한자산건전성보유 5/30 (+0.9%) 동양기전 * (013570) 13,400 - 중국굴삭기시장의교체주기도래에따라유압기기부문실적개선 - 현대 기아차向부품공급비중확대로자동차부품부문의성장성기대 5/29 (-1.8%) 현대하이스코 (010520) 40,400 - 글로벌수요산업회복에따른냉연수출가격상승가시화 - 자동차강판생산능력확대와마진개선으로외형성장지속 5/18 (+10.8%) 인터플렉스 * (051370) 52,500 - 삼성전자 애플등신규스마트폰출시에따른 FPCB 공급확대기대 - 신규설비증설에따른안정적부품공급으로견조한외형성장세지속 5/18 (-1.7%) 성우하이텍 * (015750) 14,700 - 현대 기아차해외판매호조로자동차차제관련부품매출확대일로 - 유럽생산법인의가동률상승및환손실축소로유럽發실적모멘텀기대 5/11 (+14.8%) 현대차 (005380) 253,500-2012년 2분기신차산타페출시로신차모멘텀지속전망 - 북미 유럽등주요시장에서의차별화전략으로성장세지속 5/10 (+1.4%) 삼성전자 - 갤럭시S3 출시예정으로통신부문실적모멘텀지속 1,244,000 (005930) - D램가격반등및비메모리출하량증가로반도체부문실적개선참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성전기 / ELW 발행및유동성공급 현대차 4/17 (-1.2%)
삼성 TOP S2 양대용 (02)2020-7705 / daeyong.yang@samsung.com 삼성 TOP S2 연간수익률 (2012. 1. 2 ~ 6. 19) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +14.56% +3.62% +10.95%p 신규편입 : 없음 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일 ( 목표비중 ) 수익률 플렉스컴 * (065270) 8,020 - 스마트모바일디바이스확산에따른 FPCB 수요증가세주목 - 갤럭시노트 갤럭시S3 向부품납품확대로견조한실적성장전망 6/12 (5%) (+1.4%) CJ제일제당 (097950) 351,000 - 곡물가하락안정화에따른소재식품부문원가율개선세긍정적 - 라이신설비증설및메타오닌신규진출로바이오사업고성장기대 6/7 (+6.7%) 평화정공 (043370) 18,300 - 다양한해외완성차업체납품 Track record로추가수주가능성높음 - 높은마진율제품및지역매출비중증가에따른수익성개선기대 6/5 (+8.6%) AP시스템 * (054620) 13,800 - 삼성전자 OLED TV 공개및 SMD 신규라인가동에따른수혜기대 -** LLO LITI 장비등신규장비공급으로중장기성장동력확보 5/31 (5%) (+3.8%) 삼성SDI (006400) 155,000 - 태블릿 울트라북 PC 증가에따른폴리머배터리부문성장지속 - SMD 지분관련불확실성해소이후 2차전지부문경쟁력부각기대 5/29 (+1.0%) 삼성전자 (005930) 1,244,000 - 갤럭시S3 출시예정으로통신부문실적모멘텀지속 - D램가격반등및비메모리출하량증가로반도체부문실적개선 5/17 (20%) (+1.1%) 현대차 (005380) 253,500-2012년 2분기신차산타페출시로신차모멘텀지속전망 - 북미 유럽등주요시장에서의차별화전략으로성장세지속 5/17 (+5.4%) 한국타이어 (000240) 47,800 - 국내완성차해외판매 M/S 증가로 OE RE 타이어매출성장기대 - 천연고무가격하락에따른원가율개선과판가상승으로수익성증대 4/25 (+6.2%) 대덕GDS* (004130) 12,400 - 스마트폰 태블릿PC 보급확대로 FPCB 부문고속성장지속 - Rigid Flex 시장의확대및 Metal PCB 거래선증가로외형성장기대 4/10 (+9.3%) 기아차 (000270) 80,000 - 프리미엄세단인 K9 출시로신차효과및기업가치상승기대 - 해외시장신차출시이후미국등글로벌시장판매호조지속 3/22 (+11.7%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI / ELW 발행및유동성공급 현대차, 기아차 / 자기주식취득신탁계약 대덕 GDS, AP 시스템 / ** LLO(Laser Lift Off): 건식 Lift Off 공정을 Laser 로수행하는장비 LITI(Laser-Induced Thermal Imaging): 레이저열전사방식
주식시장전망 김기배 (02)2020-7090 / kibaehahu.kim@samsung.com 독일은언제입장을바꿀것인가? 투자전략 스페인은행들의 4월부실여신이확대되면서유로존위기감이다시고조. 유로존불확실성이지속되고있지만, 코스피는외국인의이틀연속매수세에힘입어강보합마감 스페인과이탈리아의국채금리상승으로유로존불확실성은당분간지속될것으로예상. 단기안도랠리차원에서 1,900 중반까지의제한된반등에초점을둘필요. 실적에대한신뢰도가높은 IT 자동차와낙폭과대경기민감업종을고르게담는전략이유효한시점 시장전망 유로존재정우려가커지면서독일의재정부담은확대 - 유로존재정위기가스페인까지확대되면서역내위기국에대한독일재정의부담이증가. ECB와유로존 17개회원국중앙은행이운영하는실시간총액결제시스템 TARGET2에따르면독일중앙은행인분데스방크의유로존재정위기국들에대한익스포저는확대 ( 그림 1) - 독일은 ECB의지분을 27% 보유한최대주주이면서 EFSF에서가장큰비중 (29.1%) 을차지. 따라서유로존불확실성확대로인한추가기금확충은독일재정에큰부담이될전망 - 유로존재정위기가이탈리아로확대되는경우재정부담이더욱확대될수있어, 유로존재정위기를조기에차단하기위한독일의입장변화가기대됨 유로화체제의최대수혜국가는독일 - 1999년유로화체제출범이후통화가치하락으로독일산제품의가격경쟁력이상승. 이에따라독일의무역수지흑자는유로화체제이전과비교해크게증가. 반면독일을제외한유로존국가들은화폐가치절상으로무역수지적자가오히려확대 ( 그림 2) - 따라서, 유로화시스템의최대수혜국인독일이유로화체제붕괴를방관하지는않을것으로판단 독일이유럽재정우려완화를위해기존입장을선회할것으로기대 - 미국과중국은시장친화적정책으로글로벌성장둔화에대응하고있음 - 유로존내제1 경제대국인독일정부도유로존재정우려확대에따른경기둔화를방지하기위해, 유럽금융시장안정을위한정책에대한입장변화가능성이있다고판단 그림 1. 늘어가고있는독일의재정부담 그림 2. 유로화체제의최대수혜국가는독일 ( 십억유로 ) 800 700 600 500 역내재정위기국에대한독일의익스포저 ( 십억유로 ) ( 십억유로 ) 독일무역수지흑자 ( 좌측 ) 20 30 10 20 0 10 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (10) (20) (30) 독일제외유로존국가무역수지적자 ( 우측 ) (40) 1999 2002 2005 2008 2011 0 (10) (20) (30)
수급빅매치 이임석 (02)2020-7113 / lslee7.lee@samsung.com 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 현대모비스 (A012330) 에스엠 (A041510) 하반기모듈사업부실적개선. 매수 목표가 439,000 원 ( 유진 ) 해외매출이올해이후급증할것. 매수 목표가 60,000 원 ( 흥국 ) 기관순매수 Top-Pick 기아차 (A000270) 성우하이텍 (A015750) 2 분기 사상첫 기록이많다. 매수 목표가 97,000 원 ( 하나대투 ) 현대, 기아차유럽선전에수혜. 매수 목표가 19,000 원 (BS) 외국인순매수 Top-Pick SK 하이닉스 (A000660) AP 시스템 (A054620) 실적모멘텀은 3 분기부터부각. 매수 목표가 30,000 원 (HMC) SMD 신규라인가동에따른신규장비공급수혜기대 ( 삼성 ) 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다.
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대차 372 1 기아차 93 AP시스템 41 1 다음 38 삼성전자 350 2 현대백화점 92 덕산하이메탈 15 2 파트론 17 현대모비스 248 3 KB금융 83 셀트리온 10 3 태광 16 LG전자 192 4 OCI 55 에스엠 9 4 씨젠 13 SK하이닉스 164 5 대우조선해양 52 매일유업 8 5 GS홈쇼핑 10 호남석유 112 6 엔씨소프트 47 하이비젼시스템 7 6 네오위즈인터넷 6 SK이노베이션 92 7 영원무역 46 오스템임플란트 7 7 OCI머티리얼즈 6 현대글로비스 62 8 기업은행 36 한국토지신탁 7 8 시공테크 6 KODEX 200 61 9 삼성SDI 29 메디포스트 7 9 크루셜텍 5 삼성생명 60 10 동부화재 26 유성티엔에스 6 10 하이록코리아 5 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) OCI 307 1 LG 전자 353 에스엠 62 1 컴투스 65 엔씨소프트 145 2 삼성전자 192 다음 48 2 CJ 오쇼핑 18 기아차 113 3 삼성전기 136 와이지엔터테인먼트 39 3 인터플렉스 15 KODEX 인버스 96 4 KODEX 레버리지 133 성우하이텍 39 4 와이솔 11 현대차 89 5 LG 화학 110 서울반도체 31 5 위메이드 10 만도 85 6 LG 디스플레이 84 태광 25 6 씨젠 9 KB 금융 76 7 삼성테크윈 80 골프존 20 7 파트론 8 현대글로비스 61 8 대림산업 61 아이씨디 10 8 솔브레인 8 현대위아 50 9 KODEX 200 56 하이록코리아 10 9 시그네틱스 7 현대백화점 50 10 삼성엔지니어링 56 디지텍시스템 10 10 태웅 7 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 외국인연속순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 구분종목명구분종목명 5 일이상자화전자, 한신기계, 제일모직, S&T 중공업, 금양 5 일이상한국토지신탁, 손오공, 현진소재, 미래나노텍 4 일연속넥센타이어, 효성, 코스모화학, 에스엘, 대우증권 4 일연속포스코엠텍, 에프에스티, 자유투어, AP 시스템 3 일연속현대차, GS 건설, 호남석유, 현대위아, 삼성카드 3 일연속하림홀딩스, 한일단조, 나노엔텍, 휘닉스소재 참고 : 외국인이연속순매수한종목중주요종목만을제시하고있으며, 시간외매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom
Chart Gallery 김기배 (02)2020-7090 / kibaehahu.kim@samsung.com DRAM & NAND 현물가격 LCD 패널가격 ( 달러 ) 4.0 3.5 3.0 32Gb NAND ( 좌측 ) ( 달러 ) 2.0 1.5 ( 달러 ) ( 달러 ) 350 160 40-42인치 LED TV용 ( 좌측 ) 320 150 290 32 인치 TV 용 ( 우측 ) 140 2.5 2Gb DDR3 ( 우측 ) 1.0 260 230 40-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) 130 2.0 0.5 200 11년5월 11년9월 12년1월 12년5월 120 자료 : DRAMeXchange 자료 : Displaysearch CRB & LME 지수 귀금속가격 (pt) 4500 (pt) 370 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1950 45 4200 3900 CRB( 우측 ) 350 330 310 1850 1750 금 ( 좌측 ) 40 35 3600 3300 290 270 1650 1550 30 3000 LME( 좌측 ) 250 은 ( 우측 ) 1450 25, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ), LME( 비철금속 ) 철강가격 ( 위안 / 톤 ) 5200 상해철근 5000 4800 중국열연코일 4600 4400 4200 4000 대두 & 옥수수 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 1600 800 대두 ( 좌측 ) 1500 750 1400 700 1300 650 1200 옥수수 ( 우측 ) 600 1100 3800 1000 자료 : Thomson Reuters 550
신조선가격 해상운임지수 (100=2009 년 1월 ) 90 (pt) 1450 BDI( 우측 ) (pt) 2300 80 LNG 선 컨테이너선 1350 1250 2000 1700 70 1150 1400 유조선 60 벌크선 50 10년12월 11년6월 11년12월 12년6월 자료 : Clarkson 1050 950 CCFI( 좌측 ) 850, 중국상해항운교역소 1100 800 500 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 135 ( 달러 / 톤 ) 790 항공유 ( 우측 ) ( 달러 / 배럴 ) 140 120 두바이유 750 130 105 710 120 90 670 75 WTI 630 벙커 C 유 ( 좌측 ) 110 60 11년06월 11년10월 12년02월 12년06월 자료 : Thomson Reuters 590 100 화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 1100 1500 정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 25 1000 900 800 700 나프타 ( 좌측 ) 에틸렌 ( 우측 ) 1400 1300 1200 1100 1000 900 22 19 16 13 10 600, Platts 800 7, 주 : ( 휘발유 + 등유 )/2- 두바이유
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 6/18 19 20 21 22 ( 미국 ) 6 월 NAHB 주택시장지수 (6 월 29/ E 28 / P 29) G20 정상회담프랑스채권발행 ( 미국 ) 5 월주택착공건수 (5 월 -/ E 720K/ P 717K) 5 월주택착공건수 ( 전월대비 ) (5 월 -/ E 0.4%/ P 0.6%) 5 월건축허가 (5 월 -/ E 730K/ P 723K) 5 월건축허가 ( 전월대비 ) (5 월 -/ E 1.0%/ P -7.0%) ( 독일 ) 6 월 ZEW 조사치 ( 이코노미스트전망 ) (6 월 -16.9/ E 2.3/ 10.8) 6 월 Zew 현황조사치 (6 월 33.2/ E 39.0/ P 44.1) G20 정상회담스페인 그리스채권발행 ( 미국 ) 6 월 FOMC 금리결정 (6 월 -/ E 0.25%/ P 0.25%) 독일채권발행 ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 (6 월 3 주 -/ E 382K/ P 386K) 6 월필라델피아연준지수 (6 월 -/ E 0.0/ P -5.8) 5 월기존주택매매 (5 월 -/ E 4.57M/ P 4.62M) 5 월기존주택매매 ( 전월대비 ) (5 월 -/ E -1.1%/ P 4.62M) 4 월주택가격지수 ( 전월대비 ) (4 월 -/ E 0.4%/ P 1.8%) 5 월경기선행지수 ( 전월대비 ) (5 월 -/ E 0.1%/ P -0.1%) ( 유로 ) 6 월 PMI 복합지수 (6 월 -/ E 45.5/ P 46.0) 6 월 PMI 제조업 (6 월 -/ E 45.0/ P 45.1) 6 월 PMI 서비스 (6 월 -/ E 46.6/ P 46.7) 6 월소비자기대지수 (6 월 -/ E -19.8/ P -19.3) ( 독일 ) 6 월 PMI 제조업 (6 월 -/ E 45.4/ P 45.2) 6 월 PMI 서비스 (6 월 -/ E 51.7/ P 51.8) 스페인 프랑스채권발행유로존재무장관회의 25 26 27 28 29 美 5 월신규주택매매美 6 월달라스연준제조업활동 美 4 월 S&P/CS 주택가격지수美 6 월소비자기대지수美 6 월리치몬드연방제조업지수 美 5 월내구재주문美 5 월미결주택매매韓 7 월기업경기실사지수독 6 월소비자물가지수 美주간신규실업수당청구건수美 1 분기 GDP 韓 5 월경상수지영 1 분기 GDP 독 6 월실업률 EU 정상회담 7/2 3 4 5 6 ( 독일 ) 6 월 IFO- 기업환경 (6 월 -/ E 105.9/ P 106.9) * 휴장정보중국 - 용선축제 EU 재무장관회의독일 프랑스 이탈리아 스페인 4 개국정상회담 美 5 월개인소득美 5 월개인소비지수美 6 월소비심리평가지수韓 5 월산업생산中 6 월 HSBC 제조업 PMI 유 6 월 CPI 예상 EU 정상회담 * 신규상장사조씨푸드 ( 유 ) 美 6 월 ISM 제조업지수美 6 월건설지출韓 6 월소비자물가지수유 5 월실업률 美 5 월제조업수주美 6 월총차량판매유 5 월생산자물가지수中 6 월비제조업 PMI 유 5 월소매판매 美주간신규실업수당청구건수美 6 월 ADP 취업자변동美 6 월 ISM 비제조업지수유 ECB 금리공시영 BOE 금리공시 美 6 월비농업부분고용자수변동美 6 월실업률독 5 월산업생산 * 휴장정보홍콩 - 특별행정구성립기념일 * 휴장정보미국 - 독립기념일 ( 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준
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