IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 7 월까지공급과잉현상지속될전망 -. IRICO 및 Tungsu 는최근 8.5 세대투자계획발표. AvanStrate 한국공장은 IRICO 의 Hefei 공장으로유리기판출하. IRICO 는마감처리후패널업체로

Similar documents
IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 9 월까지공급과잉현상지속될전망 -. 5 월, 6 월주문량증가. 3 분기에도물량이증가할것으로기대. 신규 TFT 라인증설중 -. 신규라인 : LGD 광조우 Gen8, Tianma Xiamen Gen 6, F

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 6 월까지공급과잉현상지속될전망 -. 유리기판수요는전제품에서감소하는추세이지만각제품별사이즈는확대되는추세임. 출하는줄더라도유리기판면적은증가할것. -. LCD TV 평균사이즈는 2014년 39.3인치, 201

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Industry Comment Analyst 김운호 02) 비중확대 ( 유지 ) 디스플레이 1 분기까지보릿고개 Panel Shipment 월패널출하량은기확

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 5 월까지공급과잉현상지속될전망 -. 중국 Glass업체들이공격적으로투자진행중. Dongxu 8세대 Tank 투자발표. Irico 는투자완료. Irico 는 Avan Strate 물량들여와서후가공할계획도있

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 8 월과 9 월은수요 / 공급이균형수준으로예상 -. 5월부터 Glass 수요증가하기시작해서 8월, 9월에정점이될전망. 특히중국라인들의주문이증가하는추세 -. Corning 은중국공장이있지만부족한상황. 일본

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Industry Comment Analyst 김운호 02) 비중확대 ( 유지 ) 디스플레이패널동향 패널가격더오를것 Panel Shipment -. 8월패널출하량은 9

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 1 월들어공급과잉국면으로전환. 패널업체주문량은 3 분기수준 -. 11월메이저업체의 7세대라인폐쇄예정임. 이는 11월글라스주문에영향을미칠것으로예상. 글라스제조업체들은 217년 8세대라인의주문확보를위해서치열

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

슬라이드 1

IBK투자증권 f

IBK투자증권 f

슬라이드 1


Microsoft Word IT Weekly_v5

HI Research Center Data, Model & Insight [ 산업브리프 ] Display Industry 디스플레이, LCD 패널출하및가격동향 디스플레이정원석 ( ) 4 분기에도 TV 패

Microsoft Word

0904fc528029d08c

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc


디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

Microsoft Word - retail_ doc

Microsoft Word _0

Microsoft Word Panel 가격 Review_final2_mpDh8YroYa3lcwLzXjdJ

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4.doc_doiYXdhLwjv9zROCktST

Microsoft Word

기업 Note LG 디스플레이 (034220) 1Q19 Preview: 여전히불확실한 2019 년 1 분기 E6 라인가동지연으로당초예상보다는실적이좋겠지만 1 분기매출액은 5.6 조원, 영업이익은 571 억원적자를예상한다. E6-1 라인이가 동되지않으

Microsoft Word Panel 가격 Review 최종 본문 완성_TNtKhLh9jzajRiENt0cb

목 차

< D3131C8A32920BFF9B0A35F4954BBEABEF7B5BFC7E22E687770>

Microsoft Word Panel 가격 Review final_Gc75sHCRigucPFkizlPo

Microsoft Word

주요 LCD 패널가격추이 : 6 월하반월 39. /4 /42 인치 TV 패널제외하고전부문패널가격하락폭확대 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun

Microsoft Word Panel 가격 Review_final5_FHwMWubIi0GK2dfBfxld

Microsoft Word - C002_UNIT_ _ _Final

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4_KG69lxwgdYwlAehPW5SS

Microsoft Word

Microsoft Word

Microsoft Word - IR_121010_Display_K.doc

주요 LCD 패널가격추이 : 지난 6 월하반월과마찬가지로 39.5/4/42 인치 TV 패널가격만보합 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun 2H

Industry Note 디스플레이 LCD 산업중립유지 : BOE 가쥐고흔드는시장 Neutral Analyst 최영산 02) 주요이슈와결론 - 7월위츠뷰하반월요약 : LCD TV Blended ASP

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호 02) 목표주가 현재가 (4/24) 중립 ( 유지 ) 20,000 원 19,900 원 KOSPI (4/24) 2,20

Microsoft Word _2

1. 1 분기고점에대한우려는기우 1분기고점이라는우려는기우 LG디스플레이의최근주가하락은 1분기가업황의고점이라는우려가반영되고있기때문이다. 그러나이러한우려를연초부터하는것은시기상조라고판단한다. 이유는 1TV 세트업체들의수익성에대한우려는있으나이것이패널가격급락으로연결되지는않을것이

Microsoft Word - 3월 상반월 Panel report_3H15WNdSyakIAF1lLDLV

Microsoft Word - IO_2009_메모리반도체.doc

Microsoft Word

INDUSTRY NOTE 수요 - 면적중심성장의한계도래 + TV set 출하량증가에의존 = 불확실성심화 LCD 패널면적수요를결정하는두가지핵심변수는 1) LCD TV 평균면적증가율과, 2) LCD TV set 출하량증가율이다. 특히, 과거 LCD 패널수요의핵심 Key 는

<4D F736F F D FB5F0BDBAC7C3B7B9C0CCBBEABEF75FC6D0B3CEB0A1B0DD2E646F63>

Microsoft Word - IHS-Conference-takeaways K-F.docx

LG 디스플레이 (034220) 표 1. LG 디스플레이영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 27,033 26,456 27,588 26,453 27,775 영업이익 1,163 1,357 1,8

, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터

Ⅰ 개요 1 기술개요 1. OLED OLED(Organic Light Emitting Diodes),,,, LCD, [ 그림 ] OLED 의구조 자료 : TechNavio, Global Organic Light-emitting Diode (OLED) Materials

歯3일_.PDF

Microsoft Word K_01_08.docx

제목

2 247, Dec.07, 2007

µðÇÃÇ¥Áö±¤°í´Ü¸é

Microsoft Word doc

Microsoft Word - LGD note K F

Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc

Microsoft Word - HMC_Company_LGD_


2007

Microsoft Word _0.doc

LG 디스플레이 (3422) 그림 1. 1Q15 영업이익, 5,362 억원으로상향조정, 컨센서스대비 42% ( 단위 : 십억원, %) 구분 1Q14 4Q14 1Q15(F) YoY QoQ 1Q15F Consensus Difference (%) 매출액 5,588 8,342

Company Note LG 디스플레이 (034220) BUY / TP 43,000 원 2 차전지 / 디스플레이 Analyst 김영우 02) 년, LCD 초호황기의정점 현재주가 (1/



Microsoft Word - KIS_Touchscreen_5Apr11_K_2.doc

May 2007 TongYang IT Hardware Monthly

Microsoft Word _김형준_동부책략_final.doc

Microsoft Word _semicon_comment_final.doc

Microsoft Word it weekly_v3

제목

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호 02) 목표주가 현재가 (1/30) 중립 ( 유지 ) 20,000 원 19,750 원 KOSPI (1/30) 2,20

<4D F736F F D20B5F0BDBAC7C3B7B9C0CC32C2F7C0FCC1F65F4C47B5F0BDBAC7C3B7B9C0CC5F E646F63>

Microsoft Word - LG Display_note_K_180528_F.docx

삼성전자 (005930)

LG 디스플레이 (034220) 1 분기매출액 5 조 6,750 억원, 영업적자 980 억원 패널가격하락에따른 수익성악화 LG 디스플레이의 2018 년 1 분기매출액은 2017 년 4 분기대비 20.4% 감소한 5 조 6,750 억원이다. 이전전망대비감소한규모이다. 출

KB RESEARCH 2017 년 9 월 29 일 BOE Technology ( CH) 정부의적극적지원으로성장기대 글로벌 LCD 시장주도권확보 IT Analyst 김동원 블룸버그컨센서스목표가 (CNY)

Microsoft Word panel 가격 Review Final3.doc_evRJSET9Gpvhf7DvTGu9

삼성전자 (005930)

< 표 1> LG 디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 215F 원 / 달러평균환율 1,69 1,3 1,26 1,35 1,35 1,4 1,4 1,35 1,95

2013년 0월 0일


목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 217F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,618 AUO 3.5배에 15% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,618 구분 217F 가치 순차입금 현금 2,866 2,866 ( 십억원

Microsoft Word doc

Microsoft Word _1

투자의견과위험요소점검 Bullcase Scenario 30,000원 (2018E PBR 0.8배 ) Basecase Scenario ( 목표주가 ) 28,000원 (2018E PBR 0.7배 ) 현재주가 21,050원 Basecase Scenario: 향후주가동인 1)

김양재_레이아웃 2_hWgJ6OpU3402qic00RK6

삼성전자 (005930)

17 년 1 분기실적은분기사상최대실적예상 17 년 1 분기실적은영업이익 9,350 억원으로시장컨센서스영업이익 8,467 억원을상회할전망 LG디스플레이의 17년 1분기실적은매출액 7.1조원 (-10%QoQ), 영업이익 9,350억원 (+3%QoQ) 로분기사상최대실적을기록

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Company Update Analyst 김운호, 신우철 02) 목표주가 현재가 (7/25) 중립 ( 유지 ) - 원 20,450 원 KOSPI (7/25) 2,27

Microsoft Word - LG Display 3Q16 review K F

Transcription:

IT/ 디스플레이 / 전자부품 216. 5. 1 Industry Comment Analyst 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 비중확대 ( 유지 ) 디스플레이패널동향 2 분기 TV 패널가격안정 Panel Shipment -. 2월패널출하량은 24.5%(MoM), 9.5%(YoY) 감소한 6,76만대. TV 및 IT 물량이기대보다높게출하 -. 4월은 3월대비 2~3% 감소예상. 수요회복중 OLED Shipment -. OLED TV 패널출하량은전월대비 57.1% 증가한 5.5만대, 수요는지속적으로증가 -. OLED Tablet 패널출하량은전월대비 24.3% 증가 FAB 가동률 -. 3월가동률은지진영향이마무리되며 2월대비상승한 83% 예상, 4월은 87% 예상 -. 中노동절영향으로 7/8세대 TV 2분기가동률 9 이상, 1세대가동률은하락예상 Inventory -. 3월재고수준은 2월대비.1주감소한 3.3주 ; TV 패널 3.4주, IT 패널 2.9주 -. 현재정상이하수준이며, 2분기재고수준높아질것이나정상수준에머무를전망 Price -. TV: 3월가격은전월과유사. 2분기패널가격은안정세유지할전망 -. 모니터 : 3월 -1~3%, 4월 $.2~.5 하락전망. 5월에는하락멈출전망 -. 노트북 : 3월 $.7~1.1 하락. 4월 $.1~.2 하락전망. 이후하락세안정 ( 일부제외 ) -. Tablet: 3월 ~6% 하락. 4월 7 는 $.4, 9.7 는 $2, 1.1 는 $1.5 하락전망 LCD TV Supply Chain -. BOE, SDC를제외하고삼성비중확대 -. TCL 비중하락하는경향보임 China TV -. 1 분기 TV 업체의패널구매는 QoQ 26%, YoY 4% 감소한 14M 으로예상

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass -. 216 년 7 월까지공급과잉현상지속될전망 -. IRICO 및 Tungsu 는최근 8.5 세대투자계획발표. AvanStrate 한국공장은 IRICO 의 Hefei 공장으로유리기판출하. IRICO 는마감처리후패널업체로공급예정 -. IRICO, Tunghsu, CNBM 은중국에서 4, 5, 6 세대출하량증가할계획 -. 중국 LCD 유리기판은대부분컬러필터기판으로사용됨. Tunghsu 는커버글라스도 215 년부터양산시작. 공격적으로사업확장중 컬러필터 -. 216 년 7 월까지공급과잉이지속될것으로예상 -. COA(Color On Array) 주류로부상중. 컬러필터에서컬러레이어로전환중. 완전한 COA는컬러필터를 TFT 기판이대체할것. -. 곡면 TV의수율이낮음. TFT와컬러필터기판의정렬이정교해야하기때문. 이로인해 COA가광범위하게적용될듯. 편광필름 -. 1 분기대형패널생산은수요보다많았음. 신규패널구매는아직은낮은수준임. 그래 서편광필름시장도부진. -. 중국업체들이 32 인치에서대형인치로전환함에따라수요는개선될전망 -. 가격경쟁은더심화될것으로예상 Back Light -. 도광판출하량은 215 년에급감. 216 년에는 Egde Type 비중상승으로도광판수요 개선될것으로기대 -. 많은 TV 업체는 QD 보다는 KSF(K2SiF6: Mn) 를채택할것으로예상. KSF 가 QD 대 비에너지효율성이높기때문. 물량증가는호재. KSF 는보다많은 LED 와광학필름소 요. Driver IC -. GOA(Gate on Array) 와함께 DRD 또는 TRD 를공격적으로채택중 -. GOA 를위해서는 a-si 이어야함. GOA 는독립된게이트드라이버 IC 필요없음. -. GOA 는베젤축소가가능함. DRD 와 TRD 는드라이버 IC 사용량을줄임. 2 IBKS RESEARCH

김운호 6915-5656 Panel Shipment 16 년 3 월물량은 2 월대비 24.5% 증가 216 년 3 월패널출하량은 6,76 만대로전월대비 24.5%, 전년동기대비 9.5% 감소한 규모. 4 월에는 3 월대비 2.3% 감소할것으로예상. 재고소진과신규모델대비로수요는 회복중. TV, IT 물량기대보다높게출하되었음. 국내업체들은 a-si 물량줄이고 OLED 로전환계획중. 수요와수익성부진으로 IT 비중 축소할계획임. 하반기에완전히생산을중단한다면 BOE 는수혜를받을것으로예상. 그림 1. LCD 패널출하추이 ( 백만대 ) Monitor Tablet Notebook LCD TV yoy 9. 5% 8. 7. 6. 5. -5% 4. -1 3. 2. -15% 1.. -2 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 15.11 16.1 16.3 16.5E 16.7E 자료 : IHS, IBK투자증권리서치센터 표 1. 216 년 3 월제품별현황 LCD TV Notebook Tablet Monitor 자료 : IHS, IBK 투자증권 Shipment -. 출하량은 2 월대비 22.8% 증가한 2,263 만대. 4 월은 1. 감한 2,24 만대로예상 -. 중국노동절 (5 월 ) 과 UEFA(6 월 ) 대비인센티브확대로수요자극할것으로기대 -..4T 적용문제는 2 분기에는거의해결될전망 -. 국내업체는 LCD 7 세대, 8 세대를 OLED 6 세대이상으로전환고려중. -. 하반기에는 OLED 6 세대와 8 세대라인가동예상 -. 출하량 2 월대비 11.7% 증가하였음. 4 월은 3 월대비 7.5% 감소할것으로예상 -. TN 가격이너무낮아서 IPS 패널공급에문제가있음. TN 과가격차이를 $3-5 수준으로요구. -. 이로인해공급물량축소할전망 -. 출하량 2 월대비 34.9% 증가하였음. 4 월은 3 월대비 2.7% 증가할것으로예상 -. 애플의 9.7 IPad pro 는출하량개선에영향을미칠듯 -. 출하량 2 월대비 28. % 증가. 4 월은 3 월대비 7.4% 감소할전망 -. 7 월 1 일부터미국신규에너지기준적용예정 -. 유럽, 중국도하반기에는신규기준적용예정 Maker -. AUO: 하이센스와삼성전자물량증가로출하량이전월대비 41% 증가함. 214 년 6 월이후최고수준. 43, 5 물량최고수준 -. BOE: 3 월중 32 재고거의소진. 출하량은전월대비 4 증가. Chongqing 8 세대라인 4 월말에생산중단. 32 물량에영향미칠전망 -. China Star: 32 에서 48/49 로이동중. 3 월에 48/49 큰폭물량증가. -. Innolux: 지진영향으로 3 월역사적최저수준물량. 5 월이후지진영향해소될전망 -. BOE: HP 로인해전월대비 39% 출하량증가. 15.6 물량큰폭으로증가. 12.6, 3:2 비율제품양산개시 -. LGD: 애플, Lenovo 신규모델물량으로전월대비출하량 25% 증가. 비용개선위해노력중. 연말까지 IPS 가 TN 가격대비경쟁력확보하길기대 - SDC: 출하량전월대비 18% 증가. 2 분기중월별 1~1.2M 로물량감소할것 -. Innolux: 4 월중물량회복할것으로기대. -. BOE: 전월대비 52% 증가. 7, 9.6, 9.7 출하량의미있게증가. 7 월까지월 6M 이상증가할것으로기대 -. Innolux: 3 월물량 1M 이상으로회복 -. Sharp: 9.7 ipad Pro 물량으로전월대비 23% 증가. -, Panasonic LCD: MS 부진. 13.5 수요월 5 만대. 1.8 과잉재고. 매각예정 -. AUO: Lenovo, TPV, BenQ 물량증가로전월대비 47.7% 출하증가 -. LGD: 출하전월대비 1.5% 증가. IPS 와 TN 가격격차좁혀짐에따라보다많은주문확보예정 -. BOE: 18.5, 23.6, 23.8 물량증가 -. SDC: HP 공급계약으로출하량 16.7% 증가. 2 분기수요에대해서는부정적 IBKS RESEARCH 3

IT/ 디스플레이 / 전자부품 OLED Shipment 3 월 TV 물량은 2 월대비 57.1% 증가 -. OLED TV 패널수요는지속적으로증가하는추세. 출하량은전월대비 57.1% 증가한 55, 대. LGD 는 216 년 4 분기까지 G8 생산능력을확대할계획임. LGD 는연간 1 만 대생산이목표임. 1 분기까지 13 만대출하. -. OLED Tablet 패널출하량은전월대비 24.3% 증가. 12 추가, 3 월에 35, 대판매. 3 월중 13.3, 14 노트북패널대량생산개시. 그림 2. OLED TV 패널출하및전망 ( 천대 ) 8 7 6 5 4 3 2 1 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 15.11 16.1 16.3 16.5E 그림 3. OLED Tablet 패널출하및전망 ( 천대 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 15.11 16.1 16.3 16.5E 4 IBKS RESEARCH

김운호 6915-5656 FAB 가동률 3 월패널업체들가동률은 2 월대비상승한 83% -. 지진영향이마무리되고 5 세대및그이상세대 Fab 의 3 월가동률은 2 월상승한 83%. 4 월은 87% 로예상. -. 중국노동절대비 TV 패널수요개선될전망. 7 세대, 8 세대생산공장의 2 분기가동률은 9 이상으로예상 -. 1 세대가동률이 94% 까지상승한것은삼성과 Foxconn 물량으로인한것. 이후가동 률은하락할전망 그림 4. 세대별라인가동률추이및전망 12 11 1 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-15 16-Feb Mar-16 Apr-16(F) May-16(F) Jun-16(F) Jun-16(F) 9 8 7 6 5 4 5G 6G 7G 8G 1G Market 그림 5. 주요업체별가동률추이및전망 12 11 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-15 16-Feb Mar-16 Apr-16(F) May-16(F) Jun-16(F) 1 9 8 7 6 5 4 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market IBKS RESEARCH 5

IT/ 디스플레이 / 전자부품 Inventory 건전한수준에서유지중 -. 3 월재고수준은 3.3 주로 2 월대비.1 주감소한수준임. 1 분기말재고소진으로재고 수준은정상수준이하. 패널업체들의가동률상승으로 2 분기재고수준은점차높아질것 으로예상하지만정상수준범위내에머무를전망 -. TV 패널은 3.4주로 2월대비.1주감소, 4월에는 3.5주로증가할것으로예상하지만 2월전망에수준에비해서는크게낮은수준임. 2월에는 4월재고수준을 3.8주로예상했었음. -. 3월재고소진으로 IT 부문재고수준은 2.9주로정상수준이하임. 215년이후가장낮은수준임. 그림 6. LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) 5. TV panels IT panels Overall 4.5 4. 3.5 3. 2.5 Apr-15 Jun-15 Aug-15 Oct-15 Dec-15 16-Feb Apr-15(F) Jun-15(F) 그림 7. LCD 패널재고 ( 면적 ) (1 m2 ) ( km2 ) 12, TV panels IT panels( 우축 ) 2,5 1, 8, 6, 4, 2, Apr-15 Jun-15 Aug-15 Oct-15 Dec-15 16-Feb Apr-15(F)Jun-15(F) 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 6 IBKS RESEARCH

김운호 6915-5656 패널가격추이및전망 TV: 소형은가격반등. 가격안정세는 2 분기동안 지속될전망 -. 3 월중가격은전월과유사한수준. 32, 4, 42 는수요증가로 $1 상승. -. BOE 는 3 월중 32 재고소진. 4 월에는 $2-3 높은가격으로협상개시 -. 5, 55 수요증가는 4 월에서 1 월까지가격안정에도움을줄전망 -. 삼성전자와중국 Top 6 수요증가로 2 분기패널가격은안정세유지할전망 -. SDP 는 1 세대 65 제품을 Innolux 로공급할예정. AUO 가현재공격적으로 65 공급 중. 경쟁심화로 217 년에는 65 패널가격이 $3 이하가될수있음. 그림 8. LCD TV 패널가격전월대비하락률추이 2% 1% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 55-inch 4-inch 모니터 : 2 분기중가격 하락은주춤할전망 -. 3 월가격은 2 월대비 1~3% 하락. 4 월가격은 $.2-.5 하락할전망 -. 27 제외한사이즈제품들은 5 월중에가격하락이멈출전망 그림 9. LCD 모니터패널가격전월대비하락률추이 -2% -4% -6% -8% -1-12% -14% 18.5-inch( 우축 ) 27-inch IBKS RESEARCH 7

IT/ 디스플레이 / 전자부품 노트북 : 15.6 저점확인 -. 3 월가격은전월대비 1.1~.7% 수준의하락. 4 월가격은 $.2~.1 하락. 17.3 를제 외한 4 월이후가격하락세는주춤할전망. 15.6 저점확인후 14 도같은가격으로요구 -. 세트업체들은 IPS 모니터와 TN 모니터가격차이를 USD 3~5 로좁히기를원함. 이로 인해 IPS 패널보급확대는제한적일것으로예상 그림 1. LCD 노트북패널가격추이및전망. -1. -2. -3. -4. -5. -6. -7. -8. -9. 14-inch 17.3-inch Tablet: 추가적인가격 하락예상 -. 3 월가격하락은 ~6%. -. 4 월에 7 는 $.4, 9.7 는 $2, 1.1 는 $1.5 하락할전망 그림 11. LCD 태블릿패널가격추이및전망 2% -2% -4% -6% -8% -1 7-inch 1.1-inch 8 IBKS RESEARCH

김운호 6915-5656 LCD TV 패널 SCM -. AUO: 3 월삼성전자비중소폭상승 -. BOE: 3 월삼성전자비중하락, Konka 비중상승 그림 12. AOU 패널 SCM 월별추이 그림 13. BOE 패널 SCM 월별추이 6 7 5 6 4 5 3 4 3 2 2 1 1 Changhong Hisense Samsung Sony Others LGE Samsung Skyworth Konka Others -. China Star: 삼성비중확대, TCL 비중급감 -. Innolux: 삼성비중확대. Skyworth 급감 그림 14. China Star 패널 SCM 월별추이 그림 15. Innolux 패널 SCM 월별추이 5 45% 4 6 5 35% 3 4 25% 3 2 15% 2 1 5% 1 Hisense Samsung TCL Others Hisense LGE Samsung Skyworth Others IBKS RESEARCH 9

IT/ 디스플레이 / 전자부품 -. LGD: Skyworth 비중상승 -. SDC: 삼성비중하락, Hisense 비중상승 -. Sharp: 삼성비중상승, Sharp 비중하락 그림 16. LGD 패널 SCM 월별추이 그림 17. SDC 패널 SCM 월별추이 5 45% 4 6 5 35% 3 4 25% 3 2 15% 2 1 5% 1 Changhong LGE Skyworth Konka Others Hisense Samsung Sony TCL Others 그림 18. Sharp 패널 SCM 월별추이 6 5 4 3 2 1 LGE Samsung Sharp Others 1 IBKS RESEARCH

김운호 6915-5656 China TV (Top 5) 3 월물량전월대비 2. 증가 -. 1 분기중중국 TV 업체의패널구매는 14M 으로예상. 전분기대비 26% 감소, 전년 동기대비 4% 감소 -. 15년 12월과 16년 1월에 TV 업체들이많은패널을구매함으로써유통채널로많은물량이유입. 32인치유통재고는높은수준일것으로예상 -. Changhong 은 Sanyo 를중국에서, Hisense 는북미와남미에서 Sharp, Skyworth 는남아시아에서 Toshiba 의브랜드사용가능. 그림 19. LCD 패널출하량 (Top 5) ( 천대 ) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Samsung Panasonic LCD LG Display Innolux ChinaStar CEC-Panda BOE AUO 그림 2. LCD 패널업체별출하량추이 그림 21. LCD TV 업체별구매량추이 ( 천대 ) 16 14 12 1 8 6 4 2 Jan-16 Feb-16 Mar-16 AUO BOE ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung ( 천대 ) 1,8 Jan-16 Feb-16 Mar-16 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 Changhong Hisense Konka Skyworth TCL IBKS RESEARCH 11