Industry Note 2013.04.19 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 4 월셋째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 주요 TV업체들의신제품출시가계속되는가운데, 프리미엄급 TV 비중은감소추세 - PDP 시장은와 Panasonic 의양강구도체제, 수익성은불투명 - 4K는아직 SONY 만이고군분투, 평판 TV의수요이끌 WOW Factor 절실 TV업체들의신제품출시가계속되는가운데, 프리미엄비중은감소추세와 를비롯한주요업체들의신제품출시가계속되고있으며. 판매량기준으로대부분의인치대에서와 가선방하고있는것으로판단된다. TV 수요를촉진시킬만한업체간의제품차별성이전무한상황에서, 브랜드파워를갖고있는국내업체들은 35% 가넘는높은 SKU(Stock Keeping Unit) 비중을 3주째이어가고있다. 또한 의 Best-selling 신제품 TV 중, 단두모델만이 $500 이상의가격으로출시된것으로보아, 주요업체들의프리미엄급 TV 출시는대부분마무리가된걸로판단된다. PDP 시장은와 Panasonic 의양강구도체제, 수익성은불투명와 Panasonic 은 PDP 부문에서도지속적으로신제품을출시하며양호한판매량을유지하고있다. 그러나주력인치대에서양사의 PDP TV 제품들은수익성을담보하기힘든가격수준에서제품을판매되고있다. 3D 와 Smart 기능을탑재한 Panasonic 의 FHD PDP TV 가 $999에팔리는상황임을감안해볼때, PDP 패널업체들은 2분기이후에도수익성개선을달성하기어려울것으로전망된다. 4K는아직 SONY만이고군분투, 평판 TV의수요이끌 WOW Factor 절실 UD TV 시장에서는 SONY 만이 65 인치와 55 인치의 4K TV 를출시하며, 홀로고군분투중이다. 아직은 FHD 및 UD O TV의양산이쉽지않은만큼, 주요 TV 업체들은 UD TV 및 Connectivity 가획기적으로개선된 Smart TV 출시에속도를내야한다. TV 시장의지속적인침체를극복하기위해부가가치창출이가능한 WOW Factor 가절실한시점으로판단된다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 10 + 8 63% 63% 37% 37% 4 월둘째주 4 월셋째주 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. Samsung 40 $499.99 2. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 3. Westinghouse 40 $319.99 4. Sharp 40 special offer 5. Vizio (New) 42 $499.99 6. Samsung 40 $649.99 7. Insignia 46 $529.99 8. LG 47 $899.99 9. LG 47 $699.99 10. Sony 40 $499.99 11. Samsung 46 special offer 12. LG 42 $499.99 13. Samsung 40 $799.99 14. LG (New) 42 $699.99 15. Insignia 42 $449.99 50~59" TV 1. Insignia 50 $499.99 2. Samsung 50 $749.99 3. Insignia 55 $699.99 4. Vizio 50 $649.99 5. Samsung 50 $749.99 6. Samsung 51 PDP 720p 600Hz special offer 7. Samsung 51 PDP 600Hz $649.99 8. Samsung 55 special offer 9. Panasonic 50 PDP 600Hz $499.99 10. Insignia 55 $649.99 11. Panasonic (New) 50 PDP 600Hz $999.99 12. Samsung 55 $999.99 13. LG 55 $1,299.99 14. Panasonic (New) 50 PDP 720p 600Hz $549.99 15. Samsung 55 240Hz $2,699.99 30~39" TV 1. Insignia 39 $329.99 2. RCA 32 720p $259.99 3. Samsung 32 720p special offer 4. Vizio 32 720p $249.99 5. Dynex (New) 32 720p $219.99 6. Toshiba 39 $369.99 7. Toshiba 32 720p $249.99 8. Samsung 32 special offer 9. Samsung 37 special offer 10. Insignia 39 $399.99 11. Samsung 32 $479.99 12. Westinghouse 32 720p $249.99 13. LG 32 $349.99 14. Panasonic 32 720p $299.99 15. Insignia 32 $299.99 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 2
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. LG 24 720p $169.99 2. Insignia 39 $329.99 3. RCA 32 720p $259.99 4. Insignia 19 720p $119.99 5. Samsung 32 720p special offer 6. Samsung 40 $499.99 7. Vizio 32 720p $249.99 8. Insignia 50 $499.99 9. Coby 15 720p $139.98 10. Samsung 50 $749.99 11. Dynex 32 720p $219.99 12. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 13. Westinghouse 40 $319.99 14. Toshiba 39 $369.99 15. Insignia 55 $699.99 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표3> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. LG 47 $548.00 2. Vizio 42 $498.00 3. Westinghouse 46 $379.00 4. Sanyo 42 $378.00 5. Vizio 47 $598.00 6. RCA 46 $398.00 7. Samsung 46 $698.00 8. Sanyo 46 $438.00 9. Sceptre 40 $318.00 10. Vizio 42 $518.00 11. Haier 46 $398.00 12. Vizio 42 $448.00 13. Sceptre 42 $348.00 14. Vizio 47 $658.00 15. Vizio 42 $538.00 50~59" TV 1. LG 55 $698.00 2. LG 55 $798.00 3. Vizio 50 $648.00 4. LG 50 $598.00 5. Sceptre 50 $478.00 6. Vizio 55 $798.00 7. Vizio 55 $898.00 8. Sanyo 50 $528.00 9. Toshiba 50 $498.00 10. Philips 50 $499.98 11. Emerson 50 $498.00 12. Sanyo 55 $698.00 13. Vizio 55 $798.00 14. Samsung 55 $1,098.00 15. Coby 55 $628.00 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표1> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 4월셋째주 ( 左 ), 4월둘째주 ( 友 ) 비교 / 32 7 / 18 20 / 720p 35 10 삼성 / LG 16 6 / 19 11 / 17 13 / 720p 30 0 삼성 / LG 2 4 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 / 33 6 / 17 21 / 720p 34 10 삼성 / LG 16 5 / 17 13 / 17 13 / 720p 30 0 삼성 / LG 2 5 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 4 월셋째주 ( 左 ), 4 월둘째주 ( 友 ) 비교 (USD) 15 13.5 (USD) 15 14.4 11.0 11.2 10 10 5 5 0 0 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 4 월셋째주 ( 左 ), 4 월둘째주 ( 友 ) 비교 10 8 27% 10 8 24% 67% 71% 73% 76% 33% 29% 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 4
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 4 월셋째주 ( 左 ), 4 월둘째주 ( 友 ) 비교 (USD) LG전자 1,400 1,300 1,200 1,170 1,000 868 800 700 742 587 600 480 400 350 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total (USD) LG전자 1,600 1,400 1,370 1,300 1,200 1,000 895 767 790 800 600 532 400 430 350 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec 10 8 PDP 600Hz 720p TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec 10 8 PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 5
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec 10 8 PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec 10 8 720p TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec 10 8 PDP 600Hz 720p TV종류 주사율 해상도 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec 10 8 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec 10 8 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec 10 8 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. OVERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HOLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 8