Ⅰ. 발행현황및추이 호태수 02)3215-1465 9 월 ELS 발행전월대비발행종목수감소, 발행금액증가 2012 년 9 월발행건수총 1,291 건, 발행금액약 3 조 5,201 억원기록 9 월 주요이슈 9월 ELS 발행은지난 8월에비해소폭증가하였다. 약 3조 5,201억을기록하며지난 6월 ELS 발행금액이 4조원밑으로가라앉은이후, 이번달까지도여전히 3조원대를기록하였다. 중도상환종목이전월대비무려 323건증가한 864건이었고, KOSPI & HSCEI 조합상품들의조기상환개수가전월대비 194건이증가하며 KOSPI & S&P500 조합상품들의조기상환개수를앞질렀다. 이번달하한베리어히팅종목수는전월대비 4건증가한 4건, 상한베리어히팅종목역시 12종목증가하여 20건으로, 전체베리어히팅종목수는전월대비 16건증가한 24건이었다. 공모 529건, 약1조 2,368억원발행사모 762건, 약2조 2,834억원발행 ELS 발행종목수는감소하였으나발행금액은소폭증가하였다. 전체발행건수는전월대비 73건감소한 1,291건이었고공모는전월대비 50건감소한 529건, 사모는 23건감소한 762건이었다. 발행금액은지난달대비 739.96 억원이증가한 3조 5,201.47억원이었다. 구체적으로살펴보면공모는 1,943.13억원증가한약 1조 2,367.8억원, 사모는 1,203.17억원감소한약 2조 2,833.67억원이발행되었다. < 그림 1> 국내지수추이 1
< 그림 2> 최근 1 년발행추이 ( 금액단위 : 억원 ) < 그림 3> 공사모월별발행추이 원금비보장형 발행금액비율 증가 원금보장형과원금비보장형의발행건수비율은각각 13.87%, 86.13% 로원금비보장형의발행건수가전월대비약 0.94% 증가하였다. 원금보장형과원금비보장형의발행금액비율은각각 19.82%, 80.18% 로원금비보장형의발행금액이전월대비약 8.22% 증가하였다. 발행건수를살펴보면원금보장형은 179종목, 원금비보장형은 1,112종목이발행되었다. 발행금액을살펴보면원금보장형이약 6,976.68억원, 원금비보장형이약 2조 8,224.78억원이발행되었다. Step Down 유형비율 증가 Step Down 유형과 Option 유형은각각 1,009종목, 209종목이발행되어 Step Down 유형, Option 유형모두발행종목개수가소폭감소하였다. Step Down 유형과 Option 유형이차지하는비중은각각 1.1% 증가, 0.23% 감소한 78.16%, 16.19% 를차지하였다. 2
< 그림 4> 원금보장 / 비보장발행현황 < 그림 5> 상품유형별발행현황 < 그림 6> 발행만기현황 ( 금액단위 : 억원 ) < 표 1> 최근 1 년월별발행건수 vs 발행금액 발행년월 공모발행건수 ( 개 ) 사모발행건수 ( 개 ) 발행건수 ( 개 ) 공모발행금액 사모발행금액 발행금액 ( 금액단위 : 억원 ) KOSPI200 2011-09 445 470 915 7,290.49 10,876.3 18,166.79 230.41 2011-10 471 405 876 9,246.37 8,408.18 17,654.55 249.88 2011-11 486 465 951 9,927.91 14,994.73 24,922.64 241.19 2011-12 634 459 1,093 21,650.99 11,523.82 33,174.81 238.08 2012-01 537 490 1,027 11,920.26 15,201.5 27,121.76 256.9 2012-02 652 864 1,516 19,001.59 28,089.53 47,091.12 267.13 2012-03 677 1,001 1,678 25,427.84 30,158.16 55,586.00 266.58 2012-04 679 1,040 1,719 19,701.3 28,551.63 48,252.93 264.35 2012-05 678 1,091 1,769 16,519.69 34,402.67 50,922.36 244.05 2012-06 552 929 1,481 14,145.39 25,569.87 39,715.26 244.9 2012-07 564 941 1,505 11,313.09 24,983.6 36,296.69 250.08 2012-08 579 785 1,364 10,424.67 24,036.84 34,461.51 250.56 2012-09 529 762 1,291 12,367.8 22,833.67 35,201.47 262.49 3
Ⅱ. 기초자산현황 1-stock 감소 2-stock 감소 금월에는 1 stock, 2 stock 종목이전월대비각각 11 종목, 48 종목이감 소하였다. Option 유형상품은전월대비 0.23% 감소한 16.19% 를차지하였 다. < 표2> 기초자산개수 vs 상품유형 ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산개수 상품유형 발행종목수 발행금액 1 - STOCK Option 유형 209 4,497.43 1 - STOCK Step Down 119 8,971.41 1 - STOCK 기타유형 45 3,534.4 2 - STOCK Step Down 784 16,277.85 2 - STOCK 기타유형 26 241.07 3 - STOCK Step Down 106 1,279.3 4 - STOCK 기타유형 2 400 높은 KOSPI200 기초 자산비중 KOSPI200 지수에대한의존도는여전히높은상황이며기초자산으로편입되 는개별주식은여전히삼성전자, 현대중공업, 현대차등소수의대형주에집 중되어있다. < 표 3> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 : 2012.09.28) ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산명 발행종목수 발행금액 Time Buckets EWMA 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 320 14717.51 20.49 19.29 17.83 21.1 SPX 9 174.8 14.1 14.14 12.86 16.59 삼성전자 8 156.78 33.76 34.82 32.44 33.36 CO1 7 70.72 22.55 25.13 23.06 23.3 현대차 5 85.03 30.59 28.35 28.79 29.6 현대중공업 3 36.79 38.38 34.3 35.38 38.56 LG화학 2 40.29 39.7 37.91 38.17 42.72 GOLDLNPM 2 12.21 18.12 16.59 17.57 19.54 SQARS001 2 60 0.19 0.51 0.51 0.51 HYG_INDEX 2 267.21 6.17 7.58 7.1 9.67 두산중공업 1 6 30.26 28.54 29.37 31.31 삼성SDI 1 7.68 33.4 30.52 30.44 34.72 현대위아 1 3 37.28 33.63 35.37 36.21 4
< 표4> KOSPI200/HSCEI 조합추이 < 그림7> KOSPI200/HSCEI 조합추이 년월 개수 순위 2012년 01월 163 1 2012년 02월 339 1 2012년 03월 535 1 2012년 04월 423 1 2012년 05월 406 1 2012년 06월 260 1 2012년 07월 229 1 2012년 08월 134 1 2012년 09월 134 1 < 표 5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2012.09.28) ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산명 1 기초자산명 2 발행종목수 발행금액 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산 1 기초자산 2 EWMA 120 일 180 일 SPX KOSPI200 161 7925.78 14.1 20.49 0.32 0.28 0.27 KOSPI200 HSCEI 134 2200.62 20.49 21.27 0.86 0.75 0.72 SLVRLN GOLDLNPM 63 1936.43 36.15 18.12 0.63 0.56 0.62 LG화학 삼성전자 29 325.5 39.7 33.76 0.36 0.3 0.27 삼성전자 KOSPI200 28 401.51 33.76 20.49 0.78 0.81 0.8 SK이노베이션 삼성전자 17 120.48 40.02 33.76 0.41 0.4 0.36 호남석유 SK하이닉스 12 83.34 47.15 42.46 0.45 0.47 0.41 LG화학 현대중공업 10 162.27 39.7 38.38 0.65 0.62 0.58 삼성전자 현대차 10 121.25 33.76 30.59 0.48 0.51 0.46 현대중공업 KOSPI200 8 69.81 38.38 20.49 0.74 0.71 0.67 SK이노베이션 현대모비스 7 63.7 40.02 31.68 0.46 0.32 0.28 LG전자 삼성중공업 7 77.42 37.19 39.27 0.37 0.35 0.29 SK이노베이션 LG전자 6 34.5 40.02 37.19 0.4 0.4 0.37 LG화학 KOSPI200 6 71.92 39.7 20.49 0.68 0.59 0.59 SLVRLN CO1 6 87.22 36.15 22.55 0.05 0.2 0.18 LG화학 삼성SDI 6 37.96 39.7 33.4 0.34 0.1 0.23 대우조선해양 엔씨소프트 5 113.64 45.56 47.86 0.26 0.24 0.24 LG전자 삼성전자 5 31.74 37.19 33.76 0.32 0.3 0.27 KB금융 KOSPI200 5 91.05 30.64 20.49 0.72 0.72 0.67 SK텔레콤 호남석유 5 84.21 26.6 47.15-0.01-0.04-0.06 현대미포조선 KOSPI200 5 30.62 40.25 20.49 0.7 0.7 0.65 엔씨소프트 현대중공업 5 20.96 47.86 38.38 0.23 0.23 0.26 LG전자 LG화학 4 35.2 37.19 39.7 0.37 0.33 0.34 5
신한지주 삼성전자 4 64.01 30.08 33.76 0.4 0.37 0.34 SK이노베이션 LG화학 4 8.88 40.02 39.7 0.73 0.71 0.68 금호석유 SK하이닉스 4 78.99 47.9 42.46 0.39 0.41 0.33 삼성생명 삼성전자 4 23.69 18.42 33.76 0.26 0.16 0.17 호남석유 삼성전자 4 32.29 47.15 33.76 0.34 0.33 0.29 현대중공업 삼성전자 4 23.81 38.38 33.76 0.41 0.39 0.35 GOLDLNPM CL1 3 57.61 18.12 23.41 0.34 0.32 0.31 금호석유 삼성전자 3 16.61 47.9 33.76 0.25 0.22 0.18 LG전자 호남석유 3 20.73 37.19 47.15 0.33 0.33 0.3 호남석유 현대차 3 16.59 47.15 30.59 0.38 0.27 0.23 SPX SK텔레콤 3 35.29 14.1 26.6 0.31 0.08 0.05 삼성중공업 현대건설 3 35.53 39.27 34.99 0.64 0.67 0.56 LG디스플레이 KOSPI200 3 22.64 39.52 20.49 0.61 0.57 0.55 LG전자 GS건설 3 19.65 37.19 41.19 0.45 0.48 0.45 LG전자 대우조선해양 3 19.88 37.19 45.56 0.37 0.4 0.29 LG전자 삼성물산 3 20.05 37.19 33.16 0.44 0.44 0.41 삼성중공업 SK하이닉스 3 8.27 39.27 42.46 0.56 0.6 0.58 LG디스플레이 삼성전자 3 12.26 39.52 33.76 0.35 0.31 0.31 현대미포조선 SK하이닉스 3 21.53 40.25 42.46 0.48 0.52 0.5 엔씨소프트 금호석유 3 8.92 47.86 47.9 0.11 0.05 0.06 LG디스플레이 현대중공업 3 20.71 39.52 38.38 0.54 0.56 0.52 LG전자 현대중공업 3 59.64 37.19 38.38 0.4 0.44 0.32 SK이노베이션 삼성중공업 3 23.14 40.02 39.27 0.63 0.65 0.5 기업은행 SK텔레콤 3 52.76 27.58 26.6 0.12 0.12 0.05 SK이노베이션 KOSPI200 3 6.85 40.02 20.49 0.75 0.71 0.68 UKX SPX 3 117.52 15.15 14.1 0.55 0.69 0.68 BS금융지주 KCC 2 10 34.47 36.45 0.3 0.26 0.29 삼성엔지니어링 SK하이닉스 2 12.86 36.86 42.46 0.47 0.5 0.5 SK텔레콤 KCC 2 23.74 26.6 36.45 0.11 0.06 0 삼성SDI 삼성물산 2 13.13 33.4 33.16 0.51 0.53 0.46 LG화학 삼성물산 2 11.42 39.7 33.16 0.6 0.6 0.57 S-Oil 삼성전자 2 20.39 38.12 33.76 0.32 0.31 0.24 호남석유 제일모직 2 30.14 47.15 28.81 0.34 0.33 0.26 LG화학 SK하이닉스 2 24.68 39.7 42.46 0.5 0.5 0.43 호남석유 KOSPI200 2 49.48 47.15 20.49 0.66 0.62 0.6 SK텔레콤 삼성전자 2 24.97 26.6 33.76 0.14 0.12 0.14 삼성중공업 대림산업 2 10 39.27 43.43 0.62 0.62 0.56 엔씨소프트 현대미포조선 2 31.75 47.86 40.25 0.26 0.29 0.23 LG화학 현대차 2 7.01 39.7 30.59 0.41 0.26 0.22 6
기업은행 현대중공업 2 4.14 27.58 38.38 0.51 0.59 0.41 SK이노베이션 SK텔레콤 2 18.78 40.02 26.6 0.06 0.01 0 하나금융지주 LG 2 10 36.01 32.32 0.55 0.62 0.54 대우조선해양 호남석유 2 41.91 45.56 47.15 0.65 0.65 0.58 고려아연 삼성전자 2 3.52 45.68 33.76 0.22 0.2 0.2 GS LG전자 2 23.98 36.74 37.19 0.42 0.5 0.4 삼성전자 LG 2 1.33 33.76 32.32 0.39 0.39 0.32 한진해운 LG디스플레이 2 11.4 54.32 39.52 0.43 0.45 0.44 우리금융 LG 2 20 37.81 32.32 0.6 0.61 0.57 대한항공 삼성물산 2 40.94 32.16 33.16 0.39 0.32 0.32 SK C&C SK 2 15.41 38.09 36.8 0.3 0.29 0.25 하나금융지주 호남석유 2 29.94 36.01 47.15 0.47 0.54 0.42 KT&G 호남석유 2 4.1 26.08 47.15 0.04 0.03-0.01 한진해운 엔씨소프트 2 25.42 54.32 47.86 0.19 0.24 0.14 대우조선해양 KT&G 2 8.14 45.56 26.08 0.03 0.02-0.08 SK이노베이션 현대차 2 8.69 40.02 30.59 0.49 0.4 0.34 현대중공업 SK하이닉스 2 3.16 38.38 42.46 0.57 0.6 0.57 LG전자 삼성SDI 2 25.18 37.19 33.4 0.3 0.19 0.21 신한지주 KOSPI200 2 20 30.08 20.49 0.7 0.7 0.66 하나금융지주 현대차 2 4.86 36.01 30.59 0.37 0.33 0.23 OCI SK하이닉스 2 5.78 39.8 42.46 0.4 0.45 0.26 엔씨소프트 KOSPI200 2 23.38 47.86 20.49 0.3 0.29 0.28 삼성중공업 KCC 2 8.6 39.27 36.45 0.45 0.43 0.34 현대모비스 삼성물산 2 30 31.68 33.16 0.45 0.41 0.37 LG전자 LG디스플레이 2 18.3 37.19 39.52 0.58 0.56 0.51 SK이노베이션 두산인프라코어 2 13.89 40.02 41.89 0.61 0.6 0.54 우리금융 KCC 2 10 37.81 36.45 0.42 0.42 0.4 엔씨소프트 현대산업 2 64.63 47.86 44.71 0.11 0.11 0.04 LG화학 POSCO 1 15 39.7 21.3 0.47 0.39 0.41 엔씨소프트 삼성중공업 1 4.19 47.86 39.27 0.31 0.33 0.32 LG이노텍 SK하이닉스 1 4.8 41.52 42.46 0.53 0.59 0.49 현대백화점 LG화학 1 9.04 39.12 39.7 0.22 0.28 0.21 LG화학 LG 1 5.03 39.7 32.32 0.65 0.64 0.62 현대모비스 현대건설 1 4.72 31.68 34.99 0.39 0.28 0.27 LG전자 현대건설 1 16.29 37.19 34.99 0.45 0.46 0.46 우리금융 삼성전자 1 11.02 37.81 33.76 0.42 0.41 0.38 LG전자 금호석유 1 12.13 37.19 47.9 0.34 0.29 0.31 하나금융지주 엔씨소프트 1 14.11 36.01 47.86 0.24 0.27 0.24 현대모비스 삼성전자 1 10 31.68 33.76 0.34 0.36 0.32 7
우리금융 KOSPI200 1 6.54 37.81 20.49 0.7 0.68 0.65 SK텔레콤 KOSPI200 1 6.43 26.6 20.49 0.2 0.17 0.17 LG화학 SK 1 1.28 39.7 36.8 0.63 0.61 0.62 한진해운 금호석유 1 4.27 54.32 47.9 0.37 0.33 0.34 KIS_SOYBEAN KIS_CORN 1 12.91 26.49 25.65 0.72 0.46 0.48 SK텔레콤 삼성중공업 1 15.69 26.6 39.27 0.08 0.01 0.08 제일모직 SK하이닉스 1 3 28.81 42.46 0.45 0.47 0.37 삼성테크윈 현대중공업 1 3.1 31.95 38.38 0.39 0.3 0.27 현대산업 SK하이닉스 1 24.42 44.71 42.46 0.38 0.36 0.3 현대미포조선 삼성전자 1 3.4 40.25 33.76 0.42 0.43 0.36 LG전자 현대모비스 1 4.1 37.19 31.68 0.23 0.21 0.14 호남석유 GS건설 1 3.1 47.15 41.19 0.64 0.69 0.55 SPX GOLDLNPM 1 41.59 14.1 18.12 0.24 0.21 0.18 현대산업 현대미포조선 1 6.29 44.71 40.25 0.54 0.43 0.48 한진해운 대우조선해양 1 8.84 54.32 45.56 0.52 0.62 0.56 현대중공업 삼성SDI 1 2.26 38.38 33.4 0.4 0.28 0.3 삼성엔지니어링 현대중공업 1 2.63 36.86 38.38 0.57 0.57 0.53 LG전자 현대미포조선 1 2.6 37.19 40.25 0.33 0.36 0.32 금호석유 현대미포조선 1 24.43 47.9 40.25 0.51 0.52 0.47 LG화학 현대모비스 1 3.5 39.7 31.68 0.41 0.22 0.22 현대제철 SK하이닉스 1 6.45 35.04 42.46 0.52 0.56 0.44 호남석유 삼성전기 1 15 47.15 32.74 0.28 0.21 0.24 현대모비스 KOSPI200 1 0.99 31.68 20.49 0.6 0.54 0.5 하나금융지주 삼성물산 1 45.32 36.01 33.16 0.51 0.51 0.45 LG디스플레이 기아차 1 3.91 39.52 27.71 0.31 0.25 0.18 LG화학 호남석유 1 8.95 39.7 47.15 0.79 0.84 0.8 KB금융 SK하이닉스 1 8.32 30.64 42.46 0.47 0.51 0.43 LG전자 SK하이닉스 1 12 37.19 42.46 0.39 0.37 0.29 호남석유 삼성SDI 1 5.49 47.15 33.4 0.32 0.19 0.22 현대미포조선 고려아연 1 9.62 40.25 45.68 0.47 0.46 0.46 현대산업 호남석유 1 23.66 44.71 47.15 0.45 0.42 0.35 SK텔레콤 현대미포조선 1 16.63 26.6 40.25 0.11 0.1 0.09 LG디스플레이 LG이노텍 1 2.98 39.52 41.52 0.58 0.55 0.54 삼성엔지니어링 대한항공 1 5.83 36.86 32.16 0.29 0.24 0.22 삼성전자 AAPL 1 10.93 33.76 25.63 0.06 0.18 0.16 한진해운 KOSPI200 1 12.24 54.32 20.49 0.57 0.66 0.55 두산인프라코어 한화케미칼 1 6.65 41.89 39.78 0.63 0.57 0.58 GS건설 SK하이닉스 1 4.5 41.19 42.46 0.54 0.6 0.53 우리금융 SK하이닉스 1 7.75 37.81 42.46 0.44 0.45 0.36 8
엔씨소프트 삼성전기 1 6.89 47.86 32.74 0.14 0.13 0.15 LG디스플레이 현대모비스 1 1.85 39.52 31.68 0.32 0.29 0.23 금호석유 대림산업 1 12.23 47.9 43.43 0.56 0.58 0.5 엔씨소프트 SK하이닉스 1 1.87 47.86 42.46 0.19 0.19 0.22 대우조선해양 SK하이닉스 1 3 45.56 42.46 0.53 0.58 0.53 NHN 삼성물산 1 2 38.25 33.16 0.22 0.16 0.18 우리금융 LG디스플레이 1 1.32 37.81 39.52 0.53 0.51 0.48 SK텔레콤 현대차 1 6.77 26.6 30.59 0.08 0.03 0.07 LG화학 두산인프라코어 1 2.1 39.7 41.89 0.6 0.57 0.55 LG화학 엔씨소프트 1 3 39.7 47.86 0.12 0.1 0.08 BS금융지주 기업은행 1 5 34.47 27.58 0.58 0.7 0.52 LG전자 KCC 1 0.8 37.19 36.45 0.32 0.4 0.31 기아차 KOSPI200 1 3 27.71 20.49 0.63 0.63 0.56 하나금융지주 한화케미칼 1 1.79 36.01 39.78 0.48 0.56 0.45 GS 삼성전자 1 3.45 36.74 33.76 0.37 0.38 0.28 BS금융지주 LG 1 10 34.47 32.32 0.48 0.49 0.42 현대백화점 KOSPI200 1 7.85 39.12 20.49 0.38 0.44 0.41 글로비스 현대차 1 2.28 34.19 30.59 0.42 0.44 0.4 KB금융 삼성물산 1 5 30.64 33.16 0.55 0.57 0.48 SK이노베이션 삼성엔지니어링 1 10 40.02 36.86 0.55 0.6 0.48 현대모비스 SK하이닉스 1 2.4 31.68 42.46 0.37 0.42 0.3 호남석유 삼성중공업 1 6.92 47.15 39.27 0.6 0.61 0.52 LG화학 대우조선해양 1 2.77 39.7 45.56 0.59 0.53 0.49 호남석유 삼성물산 1 5.67 47.15 33.16 0.6 0.61 0.54 한진해운 삼성전자 1 4.52 54.32 33.76 0.4 0.45 0.34 KB금융 현대미포조선 1 2.59 30.64 40.25 0.55 0.56 0.49 하나금융지주 두산인프라코어 1 10.55 36.01 41.89 0.5 0.51 0.41 현대차 KOSPI200 1 5.29 30.59 20.49 0.69 0.66 0.6 대우조선해양 금호석유 1 8.5 45.56 47.9 0.58 0.57 0.47 대한항공 SK하이닉스 1 3.5 32.16 42.46 0.35 0.36 0.37 SK이노베이션 현대미포조선 1 8.43 40.02 40.25 0.6 0.64 0.55 현대산업 금호석유 1 19.63 44.71 47.9 0.43 0.41 0.37 KOSPI200 EWZ 1 21.71 20.49 26.76 0.34 0.28 0.31 9
기초자산 1 유형별현황 < 그림 8> 기초자산유형별발행종목수 < 그림 9> 기초자산유형별발행금액 ( 금액단위 : 억원 ) < 표6> 기초자산개수별기초자산유형현황 [ 1-Stock ] [ 2-Stock ] 기초자산유형 종목개수 발행금액 ( 억원 ) 기초자산유형 종목개수 발행금액 ( 억원 ) 국내종목형 26 378.24 국내종목형 360 3229.58 국내지수형 323 14977.51 국내지수형 0 0 해외지수형 13 1542.01 해외지수형 299 10265.63 국내혼합형 0 0 국내혼합형 73 841.73 해외혼합형 0 0 해외혼합형 4 76.88 해외종목형 11 105.48 해외종목형 74 2105.1 지수형 : 기초자산이지수 (Index) 로만구성된경우, 혼합형 : 지수와종목이혼합된경우 국내형 : 국내기초자산으로구성된경우, 해외형 : 국내와해외기초자산이혼합된경우 10
Ⅲ. Event 정보 9 월중도상환 864 건 중도상환종목은전월대비 323건증가한 864건이었다. 모두 Step Down 유형이었고, 중도상환에따른평균쿠폰지급률은 5.47%, 실질투자기간 ( 실질만기 ) 는 0.479년, 연환산수익률은 11.16 % 였다. 1-Stock 유형은전월대비 82건감소한 110건, 2-Stock 유형은 409건증가한 754건이중도상환되었다. 또한 KOSPI200/HSCEI 조합은전월대비 194건증가해 270건이상환되었다. 상한 Barrier Hitting 20건, 하한 Barrier Hitting 4건 하한 Barrier(Knock-In Barrier) Hitting 종목은전월대비 4 건증가한 4 건, 상한 Barrier Hitting 종목역시 12 건증가한 20 건이었다. < 표 7> 9 월중도상환종목의기초자산구성현황 [ 1-Stock ] [ 2-Stock ] 기초자산 종목개수 기초자산 1 기초자산 2 종목개수 KOSPI200 Index 95 KOSPI200 Index HSCEI Index 270 현대차 6 KOSPI200 Index S&P500 114 삼성 KODEX 레버리지 2 KOSPI200 Index KB 금융 24 S&P500 2 London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price London Silver Market Fixing Ltd Silver Fix Price KT 2 KOSPI200 Index 삼성전자 13 기타 3 삼성전자현대차 12 합계 110 기타조합 304 17 합계 754 2-Stock 종목중가장많은비중을차지하고있는 KOSPI200/HSCEI 중도상환월별추이는다음 과같다. < 표 8> KOSPI200/HSCEI 중도상환월별추이 년월평균쿠폰지급률 (%) 연환산수익률 (%) 실질만기 ( 실질투자기간 : 연 ) 중도상환종목수 2011 년 12 월 3.828910256 12.00820513 0.32 39 2012 년 01 월 4.741576577 11.49684685 0.421801802 111 2012 년 02 월 7.027479339 10.83960744 0.653409091 484 2012 년 03 월 5.969798077 10.61719231 0.564269231 260 2012 년 04 월 5.190316742 10.88230769 0.478190045 221 2012 년 05 월 4.813729839 9.786774194 0.488951613 124 2012 년 06 월 4.888414634 9.776829268 0.5 82 2012 년 07 월 4.606568627 9.579019608 0.48 51 2012 년 08 월 3.395065789 8.308947368 0.401842105 76 2012 년 09 월 4.473740741 9.481555556 0.469703704 270 11
Ⅳ. ELS Statistical Data < 표 11> 1-Stock 구성 TOP 10: Volatility ( 기준일자 : 2012.09.28) 순위 기초자산 종목개수 Time Bucket EWMA 60 일 90 일 120 일 180 일 240 일 1 KOSPI200 3885 20.49 18.99 19.15 19.29 17.83 21.1 2 삼성전자 148 33.76 35.62 34.73 34.82 32.44 33.36 3 SAEC 44 0.95 1.17 1.36 1.46 1.52 1.54 4 SPX 43 14.1 11.62 13.98 14.14 12.86 16.59 5 GOLDLNPM 34 18.12 14.25 16.87 16.59 17.57 19.54 6 SEOUL_USDKRW 27 4.39 4.64 4.99 5.33 5.37 7.13 7 현대차 21 30.59 27.51 27.11 28.35 28.79 29.6 8 POSCO 18 21.3 18.11 18.72 18.77 18.74 22.71 9 CNYMUSD 18 0.94 1.15 1.34 1.46 1.55 1.59 10 LG화학 15 39.7 30.02 34.48 37.91 38.17 42.72 < 표 12> 2-Stock 구성 TOP 10: Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2012.09.28) 순위기초자산 1 기초자산 2 종목개수 Volatility(EWMA) Correlation 자산 1 자산 2 EWMA 120 일 180 일 1 KOSPI200 HSCEI 3813 20.49 21.27 0.86 0.75 0.72 2 SPX KOSPI200 1105 14.1 20.49 0.32 0.28 0.27 3 SLVRLN GOLDLNPM 210 36.15 18.12 0.63 0.56 0.62 4 SPX HSCEI 196 14.1 21.27 0.34 0.3 0.29 5 삼성전자 KOSPI200 178 33.76 20.49 0.78 0.81 0.8 6 삼성전자 현대차 135 33.76 30.59 0.48 0.51 0.46 7 삼성전자 POSCO 110 33.76 21.3 0.42 0.37 0.36 8 LG화학 현대중공업 107 39.7 38.38 0.65 0.62 0.58 9 LG화학 삼성전자 90 39.7 33.76 0.36 0.3 0.27 10 현대중공업 현대차 76 38.38 30.59 0.47 0.37 0.32 12
< 표 13> 월별만기현황 ( 기준일자 : 2012.09.28) ( 금액단위 : 억원 ) 만기년월 공모발행금액 공모개수 사모발행금액 사모개수 발행금액합계 2012-10 6473.23 272 8679.12 448 15152.35 720 2012-11 3774.39 163 2586.13 207 6360.52 370 2012-12 17543.35 323 2638.25 178 20181.6 501 2013-01 3874.69 177 1768.05 153 5642.74 330 2013-02 1981.83 143 2257.65 162 4239.48 305 2013-03 3072.03 141 3313.23 215 6385.26 356 2013-04 6695.97 190 6625.78 264 13321.75 454 2013-05 3556.21 148 4363.68 205 7919.89 353 2013-06 3458.18 106 2158.64 112 5616.82 218 2013-07 3295.21 129 3073.68 129 6368.89 258 2013-08 1398.74 112 5072.76 147 6471.5 259 2013-09 1655.89 122 3915.51 153 5571.4 275 2013-10 2120.87 89 2510.95 135 4631.82 224 2013-11 1883 85 2046.36 107 3929.36 192 2013-12 2862.09 148 2279.6 184 5141.69 332 2014-01 2803.93 142 2918.03 188 5721.96 330 2014-02 3393.73 136 5094.96 281 8488.69 417 2014-03 6927.27 251 5902.31 302 12829.58 553 2014-04 7505.07 342 12369.58 472 19874.65 814 2014-05 8326.01 379 11455.81 425 19781.82 804 2014-06 6409.83 337 9561.18 426 15971.01 763 2014-07 7861.96 394 10134.78 416 17996.74 810 2014-08 1070.6 85 1186.7 56 2257.3 141 2014-09 195.05 21 461.06 36 656.11 57 2014-10 119.57 13 525.04 18 644.61 31 2014-11 363.16 45 1855.37 40 2218.53 85 2014-12 532.12 54 855.07 49 1387.19 103 2015-01 2752.99 139 2404.46 150 5157.45 289 2015-02 10349.55 310 11021.25 421 21370.8 731 2015-03 12207.63 336 10321.07 461 22528.7 797 2015-04 13239.26 447 15509.27 646 28748.53 1093 2015-05 11622.99 428 13763.13 565 25386.12 993 2015-06 10588.02 381 9164.24 623 19752.26 1004 2015-07 9409.3 432 10456.21 611 19865.51 1043 2015-08 7409.26 409 9725.7 520 17134.96 929 2015-09 9147.69 399 13298.48 488 22446.17 887 개수합계 13
< 표 14> WP Ratio 금액 Data 생성기준 1 국내기초자산으로구성된 Step-Down 유형의 ELS 2 2012년 9월 28일기준으로 Knock-In Barrier ( 하한 Barrier ) Hitting한 ELS 3 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 4 2-Stock 이상인경우는 2012년 9월 28일을기준으로최초기준가격대비 Worst Performer 기초자산을기준으로 WP Ratio 금액합계 계산 5 WP Ratio 금액 = 발행금액 WP Ratio 6 WP Ratio 금액합계가 10억이상인경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산명 WP Ratio 금액합계 1 SK텔레콤 101.14 2 LG전자 36 3 삼성중공업 28.44 4 신한지주 10.14 14
< 표 15>Step Down 기초자산별발행금액 Data 생성기준 1 Step-Down 유형의 ELS 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미만의 ELS 4 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상인경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산1 기초자산2 발행금액 1 KOSPI200 1557.67 2 KOSPI200 HSCEI 1480.81 3 S&P500 KOSPI200 397.83 4 만도 한국가스공사 100 5 S&P500 HSCEI 99.28 6 LG전자 대림산업 82.15 7 현대모비스 호남석유 75.65 8 LG전자 SK텔레콤 60.88 9 SK텔레콤 S-Oil 58.78 15
< 표 16> ELS 기초자산별발행금액 Data 생성기준 1 ELS 유형구분없음 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미만의 ELS 4 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상인경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산1 기초자산2 발행금액 1 KOSPI200 6300.91 2 KOSPI200 HSCEI 1863.01 3 삼성전자 1063.69 4 S&P500 KOSPI200 411.89 5 S&P500 281.31 6 만도 한국가스공사 100 7 S&P500 HSCEI 99.28 8 USD-CNY X-RATE 92.26 9 LG전자 대림산업 82.15 10 POSCO 77.24 11 현대모비스 호남석유 75.65 12 신한지주 69 13 LG전자 SK텔레콤 60.88 14 SK텔레콤 S-Oil 58.78 16
< 표 17> 일자별 WP 기초자산 Ratio 금액 Data 생성기준 1 국내기초자산으로구성된 Step-Down 유형의 ELS 2 2012년 9월 28일기준으로 Knock-In Barrier ( 하한 Barrier ) Hitting한 ELS 3 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 4 2-Stock 이상인경우는 2012년 9월 28일을기준으로최초기준가격대비 Worst Performer 기초자산을기준으로일자별 WP Ratio 금액합계 계산 5 WP Ratio 금액 = 발행금액 WP Ratio 6 WP Ratio 금액합계가 10억이상인경우 일자 ( 월 / 일 ) 기초자산명 ( 금액단위 : 억원 ) WP Ratio 금액 10/02 삼성중공업 23.2 10/09 SK 텔레콤 11.97 10/10 SK 텔레콤 13.01 10/16 LG 전자 21.85 10/17 SK 텔레콤 41.55 10/25 신한지주 10.14 10/29 SK 텔레콤 19.53 17
< 표 18> 일자별 Step Down 기초자산발행금액 Data 생성기준 1 Step-Down 유형의 ELS 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미만의 ELS 4 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상인경우 ( 금액단위 : 억원 ) 일자 기초자산1 기초자산2 발행금액 10/02 KOSPI200 1294.6 10/02 S&P500 KOSPI200 159.35 10/02 만도 한국가스공사 100 10/04 KOSPI200 HSCEI 717.08 10/04 KOSPI200 51.96 10/04 S&P500 HSCEI 99.28 10/04 S&P500 KOSPI200 228.05 10/04 현대모비스 호남석유 75.65 10/05 KOSPI200 HSCEI 649.18 10/11 KOSPI200 HSCEI 50.46 10/17 SK텔레콤 S-Oil 54.35 10/19 LG전자 대림산업 74.49 10/24 KOSPI200 200.02 18
< 표19> 일자별 ELS 기초자산발행금액 Data 생성기준 1 ELS 유형구분없음 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미만의 ELS 4 2012년 10월 1일 ~ 2012년 10월 31일기간중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상인경우 ( 금액단위 : 억원 ) 일자 기초자산1 기초자산2 발행금액 10/02 KOSPI200 3189.62 10/02 S&P500 KOSPI200 159.35 10/02 만도 한국가스공사 100 10/04 KOSPI200 HSCEI 897.3 10/04 KOSPI200 54.26 10/04 S&P500 HSCEI 99.28 10/04 S&P500 KOSPI200 228.05 10/04 S&P500 114.61 10/04 현대모비스 호남석유 75.65 10/05 KOSPI200 HSCEI 649.18 10/10 KOSPI200 508.86 10/11 KOSPI200 HSCEI 82.56 10/11 KOSPI200 217.18 10/11 삼성전자 499.28 10/15 KOSPI200 149.59 10/15 신한지주 69 10/17 KOSPI200 75.64 10/17 SK텔레콤 S-Oil 54.35 10/18 S&P500 118.6 10/18 삼성전자 498.86 10/19 LG전자 대림산업 74.49 10/23 KOSPI200 737.87 10/24 KOSPI200 385.67 10/24 POSCO 60.56 10/26 KOSPI200 364.56 10/29 KOSPI200 HSCEI 96.19 10/29 KOSPI200 255.72 10/30 KOSPI200 143.7 19