Hanwha Daily Eagle Eye-5911호투자분석팀ㅣ리서치본부 2011. 01. 24 KOSPI 2,069.92(-1.74%) DOW 11,871.84(+0.41%) KOSDAQ 525.75(-1.42%) NASDAQ 2,689.54(-0.55%) 원 / 달러 1,124.1(+4.6원 ) 국고채 (3년) 금리 3.81(0.00%) 주식형수익증권 100,730(-97십억원 ) KOSPI 20일이격도 99.67 포트폴리오 [ 대형주 ] [ 중소형주 ] 현대증권 (003450), 한국금융지주 (071050), 삼성SDI(006400), 삼성전자 (005930), KT(030200), 삼성물산 (000830), 대한생명 (088350), 두산인프라코어 (042670), SK이노베이션 (096770), 대우인터내셔널 (047050) 동양기전 (013570), 네패스 (033640), 비에이치아이 (083650), 일진디스플레이 (020760), 휴맥스 (115160), 와이지원 (019210), 디지텍시스템 (091690) 주간추천종목 대한항공 (003490), LG 디스플레이 (034220), 디아이씨 (092200), 신세계 (004170) 수급 / 기술적관심주 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에게배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수록된내용은한화증권리서치본부가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사및한화증권은그정확성이나안정성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다.
www.koreastock.co.kr 2011. 01. 24 Hanwha Daily Daily 포트폴리오 ( 대형주 ) 포트폴리오수익률현황 연간수익률현황 (11.1.3 ~ 현재 ) KOSPI +2.71% KOSDAQ +4.44% 절대수익률 +0.59% 시장대비수익률 -2.12% 절대수익률 +3.39% 시장대비수익률 -1.05% * 상기수익률은 1월 20일자종가기준임 * 포트폴리오수익률 = 추천종목편입기간수익률합 / 편입기간추천종목의수 종목종가추천일수익률 (%) 투자포인트투자매력도 현대증권 (003450) 14,900원 1/17-6.29 상대적으로높은브로커리지수익성으로인해향후거래대금증가시어닝모멘텀으로작용할수있을것으로판단 한국금융지주 (071050) 47,700원 1/10 +5.53 'Im You' 및랩어카운트판매호조에따른자산관리업수익증대가전망됨 오프라인점유율상승및자산관리회복에따라수수료수익증가로실적개선기대 삼성 SDI(006400) 159,000원 1/10-9.92 2011 년태블릿 PC 와스마트폰의높은성장이전망됨에따라 IT 부품업종중 2 차전지등신규모바일기기의수요증가로견조한실적전망 삼성의대규모 AMOLED 투자확대에따라자회사인삼성모바일디스플레이 (SMD) 의수익성개선여부도주목 삼성전자 (005930) 971,000원 1/3 +1.68 4 분기를기점으로실적저점을통과할것으로전망되고, 2011 년 1 분기를기점으로 DRAM 도상승전환할것으로전망됨 System LSI, SMD 부문실적호조로실적안정성이높아진가운데, 향후주식수급개선가능성도높은것으로판단 KT(030200) 43,800원 1/3-5.30 계절적인요인으로일시적인둔화세를보인 ARPU 는연내아이패드출시와스마트폰판매확대로인해다시증가할것으로전망됨 스마트폰보급에따른매출성장과지속적인비용관리로본격적인이익증가가기대된다는점에서현주가수준은매력적인매수구간으로판단 삼성물산 (000830) 78,000원 1/3-1.27 2011 년공격적인해외사업확장과그룹내수주를통한안정적인성장이가능할것으로전망 내년에는삼성물산이보유하고있는그룹사지분가치에대한평가도새롭게부각될전망
Hanwha Daily 2011. 01. 24 www.koreastock.co.kr 대한생명 (088350) 8,240원 1/3 +2.87 상장을통해유입된자금으로그동안상대적인약점으로지적되던자산과부채의듀레이션갭이개선되며재무건전성강화 생존담보의사망담보로의전황으로위험보험금지급율이지속적으로하락하고있으며, 변액보험의판매비중이높아변액보험의예금자보호에따른수혜도클전망 두산인프라코어 (042670) 28,100원 1/3-0.71 양호한 2010 년 4 분기실적과중국굴삭기시장의견조한성장, 경기회복에따른설비투자확대, DII( 밥캣 ) 의턴어라운드부각전망 두산엔진이보유하고있던동사지분 6% 를두산중공업이취득함에따라오버행이슈완전해소 SK 이노베이션 (096770) 182,500원 1/3-6.41 글로벌경기회복에따른유가상승으로동사의 E&P 가치가주목받을것으로전망됨 정유시황호전에따른정제마진과 P-X Spread 상승으로실적개선기대 전기차용배터리, 2 차분리막등신규사업가치가재조명될전망 대우인터내셔널 (047050) 36,350원 1/3 +0.69 POSCO 인수를통한재무안정성확보와 E&C, 자원개발, 에너지사업등에서계열회사와의협력을통한시너지기대 2013 년부터생산예정인미얀마가스전과교보생명지분가치를고려한장기성장기대 * 제외종목 : 없음
www.koreastock.co.kr 2011. 01. 24 Hanwha Daily Daily 포트폴리오 ( 중소형주 ) 종목종가추천일수익률 (%) 투자포인트투자매력도 동양기전 (013570) 14,350원 1/20 +2.87 신규수주로자동차용 DC 모터사업부의현대차그룹비중이의미있게상승하고, 다양한기존해외거래처들의영업상황이빠르게회복되고있으며, 2010 년알려졌던중국법인성장스토리가실적으로현실화되면서 2011 년에도매력적인기업가치상승세를연출할것으로전망 * 네패스 (033640) 18,450원 1/20-2.38 2011 년 3 분기부터삼성전자미국오스틴비메모리공장가동예정. Mobile Processor 생산으로동사의 WLP 솔더범핑수요증가예상 2011 년싱가폴네패스 Pte, 네패스디스플레이영업이익전년대비 3 배급증. Mobile Processor 와터치패널은 LCD 에비해경기민감도가상대적으로낮아안정적성장가능 4Q10 을저점으로기존주력제품인드라이버 IC 골드범핑턴어라운드 * 비에이치아이 (083650) 22,900원 1/20 +3.85 2010 년실적은매출액 1,750 억원영업이익 210 억원수준으로전망됨 2010 년신규수주는 2,500 억원수준이었던데반해 2011 년에는 5,000 억원이상신규수주가능할것으로전망되며이월된수주금액이 4,200 억원인점을감안하면동사의 2011 년가이던스 ( 매출액 3,000 억원 ) 는달성가능한수준으로판단됨 일진디스플레이 (020760) 11,200원 1/10-10.40 4 분기부터본격화된갤럭시탭용터치패널의매출이 1 분기에도증가할것으로전망되며휴대폰용으로도매출다각화전망 2010 년 4 분기를저점으로 LED 업황의턴어라운드가전망되어동사의사파이어웨이퍼판매실적도증가할것으로기대 * 휴맥스 (115160) 16,100원 1/3-6.12 북미시장의 HD, HD PVR 매출증가와남미시장진출, 유럽시장의 HD 및 HD DVR 매출본격화가전망되고, 유럽신규사업자확보효과기대 초기 IPTV 기능은별도의제품으로판매되거나 TV 에내장되고있지만, 궁극적으로는기존 STB 에 IPTV 기능 (IP Hybrid Box) 이추가될것으로판단됨에따라스마트 TV 시장확산은 STB 메이커에게새로운시장이될것으로판단됨 2011 년매출액 1 조 1,162 억원, 영업이익 896 억원으로안정적성장과함께실적대비저평가되어있다고판단
Hanwha Daily 2011. 01. 24 www.koreastock.co.kr * 와이지원 (019210) 4,300 원 1/3 +4.37 3 분기를기점으로실적턴어라운드추세가 4 분기에도지속될것으로전망되며, 해외자회사들역시지분법이익이흑자전환하며중국내수시장확대본격화모멘텀기대 2011 년매출액 1,862 억영업이익 160 억원으로큰폭의실적개선이기대되며 PER 6.8 배로매력적인밸류에이션구간 * 디지텍시스템 (091690) 22,400 원 1/3 +3.23 2010 년 4 분기를기점으로태블릿 PC 용터치패널시장에진입하여제품다변화및매출증대가가능할전망 2011 년부터스마트폰라인업이중저가형까지확대될것으로전망되어동사의정전용량방식터치패널매출액이대폭증가할전망 * 제외종목 : 에스에너지 ( 주가수익률악화 ) *(*) 상기표시는코스닥종목임 투자매력도등급예시 시장대비수익률 20% 이상시장대비수익률 10~20% 기대포트폴리오조정필요또는목표가근접
www.koreastock.co.kr 2011. 01. 24 Hanwha Daily 주간추천종목 : 대한항공, LG 디스플레이, 디아이씨, 신세계 대한항공 (KS.003490) 과거보다, 2011 년시각이중요한시점 전일종가 75,000원 1, 2월여객부문예상탑승률이 80% 이상을상회하고있고, 수요증가로인한 ASP 개선이기대됨. 2010 년 12 월연평도편입일시가 (1/24) - 원사건으로인한영향에서벗어나, 2011 년 1분기는여객부문에서실적모멘텀이확실히나타날것으로예상됨 수익률 - % 최근 IT 업황의개선으로항공화물부문에대한시각도재조정되고있는모습. 2010 년하반기부터 IT 업황에대한불확실성, 매출액 (10.12E) 114,438억원 높아진화물 Yield 에대한하락가능성이제기되며 2011 년화물부문에대한시각은 2010 년화물부문의실적을하회할 영업이익 11,985억원것이라는것이기존시장의시각. 그러나 2011 년예상화물운송량은 170 만톤으로 2010 년대비 2% 증가, 화물부문의 Yield 도 2010 년대비 2% 상승할것으로예상. 결과적으로 2011 년은 2010 년대비상승한화물부문의실적기대경상이익 9,058억원 결과적으로 2010 년에이어 2011 년에도사상최대이익이경신될것으로기대되며, 현금창출능력을바탕으로기업가치순이익 7,156억원개선추세는지속될것으로판단 EPS 9,755원 증감률 흑전 김혜린 3772-7559 LG 디스플레이 (KS.034220) 전일종가 편입일시가 (1/24) 37,300 원 - 원 수익률 - % 매출액 (10.12E) 영업이익 경상이익 순이익 250,726 억원 12,966 억원 10,876 억원 9,136 억원 이제는오를때도됐다 4Q10 을저점으로 LCD 경기와영업실적의기조적인회복전망 1 월하반월들어 40 인치이상 TV 패널가격이하락을멈춘것은 TV 패널의수급이균형에이르렀음을시사 가동률조정을통해 2 월까지가격안정이지속될전망이며, 3 월부터는본격적인재고수요를기반으로패널가격반등기대 이에따라 1 분기영업적자는크게축소되고, 2 분기에는흑자전환전망 개선의증거를보여주기에너무이른시기임에도불구하고실망매출출회로주가는최근하락세를지속했음. 펀더멘털개선을확신하는만큼저가매수를통한비중확대권고 EPS 2,553원 증감률 -14.5% 박현 3772-7161 디아이씨 (KS.092200) 전일종가 편입일시가 (1/24) 8,230 원 - 원 수익률 - % 매출액 (10.12E) 2,539 억원 自動車가끌고重裝備가밀고 2009 년공장이전등을포함한구조조정이성공적으로마무리되어수익성은 2009 년말부터돌아섰으며, 마케팅노력의결과로 2010 년중반부터는외형성장세까지가세하며재도약시동 구조조정의마무리와동시에메이저부품주로부각되기에충분히매력적인다양한단기성장요인 ( 활발한신규수주, 중장비 ( 지게차 ) 회복세, 중국사업급팽창 ) 으로성장세전개될전망 영업이익 164억원 2010 년매출액은총 2,539 억원으로전년대비 +38.5% 나증가하며 2007 년을넘어설것으로보이며, 2011 년에도매출액은 3,281 억원에달해 +29.2% 의높은성장률로사상최고매출액경신을이어갈것으로예상됨. 더불어 (IFRS 를위한경상이익 158억원선행작업으로 ) 정률에서정액으로감가상각방법이변경되며약 30 억원상각비가절감된다는것도영업이익성장에중요한순이익 126억원포인트라할수있음 EPS 583원 증감률 흑전 강상민 3772-7476 신세계 (KS.004170) 변화의시작! 전일종가 편입일시가 (1/24) 585,000 원 - 원 수익률 - % 매출액 (10.12E) 영업이익 경상이익 순이익 108,364 억원 9,977 억원 8,733 억원 6,572 억원 2011 년 1월 20 일신세계는백화점사업과이마트사업부문을인적분할방식으로기업분할하는방안을추진한다고공시. 2월중이사회의결, 3월주주총회를거쳐실제분할기일은 5월중에이루어질전망 분할이후백화점과할인점부문은각부문별사업정책을강화해나가는방향으로사업을추진할것임 백화점부문은 2012 년의정부역사등에신규점을출점할계획 이마트는트레이더스, 이마트몰등업태다변화와함께 M&A 를비롯한공격적인성장전략이가시화될전망 EPS 34,843원 증감률 15.7% 김경기 3772-7471 Compliance Notice 상기종목에대하여 2011 년 1 월 21 일기준당사및조사분석담당자는규정상고지하여야할재산적이해관계가없습니다. 당사는 2011 년 1 월 21 일기준으로지난 1 년간위조사분석자료에언급된종목들의유가증권발행에참여한적이없습니다. 당사는 2011 년 1 월 21 일현재상기의발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전에제공한사실이없습니다. 대한생명은 독점규제및공정거래에관한법률 에서규정하는계열회사의관계에있는법인입니다. 당사는 2011 년 1 월 21 일현재대한항공, LG 디스플레이을 ( 를 ) 기초자산으로하는주식워런트증권을발행한사실이있습니다. 당사는 2011 년 1 월 21 일현재대한항공, LG 디스플레이을 ( 를 ) 기초자산으로하는주식워런트증권에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있지않습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 김혜린, 박현, 강상민, 김경기 )
Hanwha Daily 2011. 01. 24 www. koreastock.co.kr 수급 / 기술적관심주 외국인매매상위 일간순매수 일간순매도 순위 종목명 대금 ( 천원 ) 순위 종목명 대금 ( 천원 ) 1 하이닉스 37,209,146 1 삼성전자 43,934,091 2 우리금융 28,764,146 2 현대모비스 41,824,797 3 LG전자 23,032,926 3 현대차 34,872,270 4 삼성물산 21,486,557 4 대우조선해양 33,439,048 5 S-Oil 9,068,704 5 현대건설 26,624,129 6 엔씨소프트 8,540,698 6 KB금융 25,981,198 7 한화 7,633,578 7 POSCO 20,582,152 8 메리츠화재 7,333,709 8 기아차 19,711,871 9 삼성증권 6,165,514 9 STX조선해양 18,655,397 10 현대미포조선 5,769,607 10 LG화학 17,421,076 주간순매수 주간순매도 순위 종목명 대금 ( 천원 ) 순위 종목명 대금 ( 천원 ) 1 하이닉스 154,630,706 1 현대건설 144,791,652 2 삼성전자 111,500,528 2 현대모비스 103,847,988 3 LG전자 86,783,993 3 신세계 90,975,659 4 LG 76,237,469 4 현대중공업 81,242,006 5 대우증권 47,987,027 5 POSCO 69,169,911 6 삼성생명 46,070,029 6 대우조선해양 64,509,434 7 우리금융 40,838,764 7 GS 47,834,356 8 만도 31,298,588 8 SK이노베이션 46,428,576 9 대한항공 22,633,387 9 NHN 43,140,859 10 오리온 19,760,760 10 대림산업 42,335,166 월간순매수 월간순매도 순위 종목명 대금 ( 백만원 ) 순위 종목명 대금 ( 백만원 ) 1 하이닉스 508,907 1 현대건설 300,933 2 삼성생명 253,159 2 NHN 211,958 3 신한지주 172,088 3 신세계 170,547 4 현대차 142,569 4 삼성화재 121,535 5 LG전자 100,498 5 삼성테크윈 109,212 6 오리온 98,792 6 삼성SDI 104,971 7 LG 96,576 7 LG디스플레이 94,193 8 우리금융 92,534 8 현대중공업 89,164 9 만도 89,344 9 SK이노베이션 81,063 10 대우증권 76,234 10 POSCO 78,448
www. koreastock.co.kr 2011. 01. 24 Hanwha Daily 대차잔고증감상위 일간증가 일간감소 순위 종목명 증감 잔고 잔고금액 순위 종목명 증감 잔고 잔고금액 1 SK네트웍스 349,800 2,001,380 25,917 1 하이닉스 -1,905,428 58,021,99 1,636,22 2 기아차 120,700 4,936,915 285,847 2 삼성전기 -737,312 7,076,102 877,436 3 한국타이어 102,240 6,013,297 184,908 3 신한지주 -372,240 7,967,931 409,551 4 대한항공 64,440 1,099,738 83,250 4 LG전자 -325,924 10,501,06 1,265,37 5 우리금융 43,830 6,763,972 105,179 5 우리투자증 -263,664 1,546,760 36,812 6 제일기획 36,060 1,085,164 16,331 6 LG디스플레 -219,896 8,427,559 319,825 7 한전KPS 31,892 203,006 11,754 7 LG이노텍 -206,000 1,475,468 189,597 8 웅진코웨이 28,590 1,590,975 56,081 8 대우건설 -141,730 14,430,87 219,349 9 현대제철 22,278 1,211,939 155,734 9 현대상선 -126,717 1,362,841 49,471 10 삼성SDI 21,320 1,262,123 208,250 10 대우조선해 -116,940 3,981,020 163,221 주간증가 주간감소 순위 종목명 증감 잔고 잔고금액 순위 종목명 증감 잔고 잔고금액 1 한국타이어 566,760 6,013,297 184,908 1 하이닉스 -6,603,643 58,021,99 1,636,22 2 SK네트웍스 418,640 2,001,380 25,917 2 삼성전기 -648,887 7,076,102 877,436 3 제일기획 231,150 1,085,164 16,331 3 우리금융 -552,610 6,763,972 105,179 4 STX팬오션 150,560 14,394,94 164,102 4 LG전자 -542,177 10,501,06 1,265,37 5 대한항공 149,651 1,099,738 83,250 5 기아차 -528,383 4,936,915 285,847 6 KT&G 89,974 2,666,518 165,857 6 대우건설 -517,750 14,430,87 219,349 7 KB금융 85,521 8,169,837 481,203 7 신한지주 -498,423 7,967,931 409,551 8 SK이노베이 80,066 1,495,189 276,609 8 두산인프라 -366,094 4,756,293 137,932 9 동국제강 67,710 1,950,607 65,345 9 현대상선 -301,912 1,362,841 49,471 10 한전KPS 60,977 203,006 11,754 10 우리투자증 -275,594 1,546,760 36,812 월간증가 월간감소 순위종목명증감잔고잔고금액순위종목명증감잔고잔고금액 1 삼성중공업 3,908,435 8,609,994 378,409 1 하이닉스 -5,689,845 58,021,99 1,636,22 2 우리금융 3,834,631 6,763,972 105,179 2 호남석유 -178,292 432,283 142,653 3 KB 금융 3,333,728 8,169,837 481,203 3 KT -170,968 1,265,361 54,347 4 강원랜드 3,063,533 6,845,833 185,522 4 삼성화재 -97,036 691,757 155,991 5 신한지주 3,013,373 7,967,931 409,551 5 동양종금증 -53,420 532,693 5,284 6 대우조선해 2,821,483 3,981,020 163,221 6 LG 생활건강 -41,953 924,699 374,503 7 외환은행 2,708,394 4,199,235 48,711 7 미래에셋증 -40,779 249,552 14,099 8 기업은행 2,538,320 6,333,714 111,156 8 SK 텔레콤 -20,287 416,512 70,182 9 LG 디스플레 2,274,563 8,427,559 319,825 9 OCI -4,559 829,695 326,070 10 한국타이어 2,253,880 6,013,297 184,908 10 SK 이노베이 -800 - - * 기준 : 전전일기준. 잔고금액은백만원. KOSPI 시가총액대형주범위내한정. 기준일은매주, 매월처음영업일부터
Hanwha Daily 2011. 01. 24 www. koreastock.co.kr 연속순매수 KOSPI KOSDAQ 외국인 CJ SKC(6) 코오롱건설 (5) 하이닉스일진전기 (4) LG 대한항공동국제강흥아해운한진중공업 LIG 손해보험유니온 (3) 등 외국인 아트라스 BX(5) 우리이티아이인선이엔티유진테크 (4) SSCP 코오롱아이넷 (3) 등 삼성전자 (6) 베이직하우스대구은행 (5) 에스엘 STX 넥센타이어현대상사 LG전자 SK(4) 기관엔씨소프트한화케미칼온미디어현대제철 LG이노텍대한항공코스맥스한라건설 (3) 등 LG전자대한항공 LIG손해보험하이닉스넥센타이어코리안리현대미포조선엔씨소프트동시순매수남해화학대덕전자인팩현대해상무림페이퍼금호석유현대EP KT SK 등 * 괄호 () 는연속매수일수임 * 기준 : 순매수수량 3000주이상 기관 동시순매수 경창산업 (5) 메디프론이녹스탑엔지니어링아토유진테크 (4) 하나마이크론케이비티아트라스 BX 평화정공 DMS(3) 등 유진테크성우하이텍아토등 외국인순매수전환 KOSPI KOSDAQ SK 금호석유엔씨소프트 이엘케이태광경동제약 기술적관심주 KOSPI KOSDAQ 60일신고가 넥센타이어평화산업디아이씨 60일신고가 아토코엔텍쏠리테크 시가대비상승율상위 후성대유에이텍금호석유디아이씨 STX 메탈대유신소재만도삼성테크윈메리츠화재 시가대비상승율상위 코엔텍아미노로직스차바이오앤이랜텍아토 DMS 서한중외신약아바코 이평선정배열 5 일선상승반전 동아원삼화전자무학 이평선정배열 5 일선상승반전 넷웨이브바이오랜드아이컴포넌트매커스웨이브일렉트로네프로아이티 LIG 에이디피 * 괄호 ( ) 는기술적조건충족일임 * 수급 / 기술적관심주는추천종목이아니라단순참고용종목임