SK Chemicals Investor Relations 16 4Q
목차 I. Overview II. 사업부소개 - 실적 Review - Green Chemicals Biz. - Life Science Biz. III. 자회사현황 IV. Summary
I. Overview
Disclaimer 본 2016 년 4 분기실적관련자료는외부감사인의회계검토가완료되지않은상태에서 투자자여러분의편의를위하여작성된자료로본자료의내용중일부는외부감사인의 최종검토과정에서달라질수있습니다. 본자료에포함된재무정보는한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 에따라연결기준으로 작성되었습니다. 또한본자료에포함된향후전망은현재의사업환경과당사의경영전략등을고려한것으로 미래의사업환경변화및전략수정등불확실성에따라실제와는달라질수있음을 양지하시기바랍니다.
I. Overview 1) Portfolio Transformation SK 케미칼은과거 10 여년간사업구조조정및신규사업발굴을통해폴리에스터중심의회사에서 Green Chemicals 와 Life Science 중심의회사로발전하였음 ~ 1999 2000 ~ 2012 2013 ~ Polyester & Petrochemicals Portfolio Transformation Life Science & Green Chemicals 구조조정 ( 단위 : 억원 ) Life Science 2% 폴리에스터사업분사 - 휴비스설립 수지 12% 정밀화학 9% 매출액 10,284 1999 폴리에스터 / 유화 77% 사업매각 저수익 PET 사업매각 - SK Keris / SK Eurochem 등 신규투자 백신 / 혈액제사업진출 - SK 제약 / 동신제약합병 친환경 / 고부가가치소재사업 - Co-polyester / PPS 등 Life Science 29% Co-polyester 30% 매출액 11,466 Utilities 6% 정밀화학바이오에너지 10% 25% 2016 4
I. Overview 2) 구조조정및신규투자 00 년이후약 1 조 7 천억원규모의사업을구조조정하였고, 약 9,000 억원규모의성장 Potential 이큰사업을발굴 / 육성하였음 구조조정 신규투자 Biz. 제품 매출액 Biz. 투자규모매출액 ( 16년) 원사 / 원면 ( 00 년 ) - 3,370 억 PETG/CHDM 1,542 억 1) 2,788 억 직물 ( 03 년 ) - 617 억 - Copolyester 사업확대 섬유 ( 07 년 ) IDY 160 억 Bio Energy 사업진출 308 억 2,889 억 유화 ( 08년) Acetate 外 ( 09년) Keris / Eurochem( 10년 ) PTA/DMT Tow, PU 등 PET chip 5,283억 1,637억 6,008억 제약사업가속화 - SK제약 / 동신제약합병 - 백신개발 Start PPS 사업진출 4,000억 689억 2) 3,319억 - Utis( 10 년 ) 폴리우레탄폼 147 억 총매출규모 1 조 7,222 억 규모 6,539 억 8,996 억 1) 현재증설분포함총투자비 2) SK 케미칼지분투자금액 ( 총투자비약 2,300 억원 ) 5
I. Overview 3) 지배구조 최창원부회장 (17%) Life Science Green Chemicals SK Chemicals 프리미엄백신 Pharmaceuticals Co-polyester Bio Energy 고기능수지 (56%*) (60%) (66%) (25.5%**) (25%) (28%) SK GAS No.1 LPG Distributor SK Plasma Plasma Derivatives Initz PPS Huvis No.1 Advanced Fiber TSK Water No.1 Water Treatment SK E&C City Developer & Infra Builder (31%) (45%) (51%) (19%) (24%) SK D&D No.1 Real estate Developer SK Advanced PDH DEP Power Company GGP Power Company * SK 신텍보유분 10% 포함 ** SK 신텍보유분 6
II. 사업부소개
II. 사업부소개 1) 실적 Review( 연결 ) 매출 ( 단위 : 억원 ) 매출액 케미칼 14,043 2,524 16,242 16,278 2,918 3,074 18,439 3,019 - 연결매출액의상당부분을차지하는 SK가스의 LPG 판매증가로전년동기대비 31% 증가 - SK가스 : SK어드밴스드등산업향물량과자체트레이딩물량증가로전년비큰폭의매출신장 가스 15,033 13,003 12,905 11,129 '15 4Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q 영업이익 ( 단위 : 억원 ) 영업이익 - 케미칼 : 일회성비용증가 ( 인건비, 탄소배출권비용등 ) 및 NBP601 Royalty 기저효과로, GC Biz. 의실적개선에도불구전년동기대비소폭감소 - SK가스 : 연간최대실적달성 영업이익율 케미칼 가스 2.7% 382 31 365 4.4% 3.4% 712 557 256 108 467 438 1.9% 358 27 314 ( 단위 : 억원, %) '15 4Q '16 3Q '16 4Q YoY QoQ Sales 14,043 16,278 18,439 +31.3% +13.3% OP 382 712 358 6.3% 49.7% OPM 2.7% 4.4% 1.9% 29.6% 56.8% '15 4Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q 당기순이익 470 568 176 62.6% 69.0% 8
II. 사업부소개 2) 실적 Review( 별도 ) 매출액은 PETG, 바이오에너지판매확대로전년대비 21% 증가 별도영업이익은일회성비용증가등으로전년대비 13% 감소 - 일회성비용반영및 15 년 4Q 혈우병치료제마일스톤반영에따른기저효과 일회성비용제거시 ( 인건비약 15 억, 탄소배출권약 30 억등 ) 70 억이상의영업실적달성 매출액 영업이익 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 8.3% 2,918 3,074 3,019 영업이익율 1.2% 3.7% 1.2% 2,498 716 1,047 917 256 LS Biz. 기타바이오에너지수지사업 863 454 471 710 441 468 482 913 692 707 849 867 913 LS Biz. 기타수지사업바이오에너지신규사업 31 8 27 57 (13) (48) 108 119 10 87 34 27 63 29 85 64 75 (23) (24) (21) (19) (50) (36) '15 4Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q '15 4Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q 9
II. 사업부소개 _GC Biz. 1) PETG Performance 실적 / 전망 분기별실적 ( 단위 : 억원 ) 16 년 4 분기실적 PET 687 154 745 178 821 169 837 128 882 141 - PETG 매출전년동기대비 39% 증가 (P: 3%, Q: +44%) - PETG Full Capa 지속 (1만톤이상 / 월 ) - 견조한수요지속 ( 중국 : 화장품용기, 유럽 : Shrink Film 등 ) - 저마진재고소진, 고정비증가및원재료비상승등으로 매출액증가대비불구이익률소폭회복 영업이익 57 98 85 64 75 PETG 533 567 652 709 741 '15 4Q '16 1Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q PETG 매출비중 652 709 741 533 567 85% 84% 78% 76% 79% 17년 1분기전망 - 안정적인시장수요 - PET 판매지속적축소 - 16년 3분기부터원료가상승으로원가부담증가, 가격전가진행중 '15 4Q '16 1Q '16 2Q 16 3Q 16 4Q Application - Food / Cosmetic Container, Electronic devices, etc. 10
II. 사업부소개 _GC Biz. 2) Bio Energy 분기별실적 Performance 바이오디젤혼합비율추이 ( 단위 : 억원 ) 913 308 665 707 577 129 471 87 150 272 바이오중유 125 63 36 29 영업이익 (13) 바이오디젤 346 427 605 537 435 '15 4Q '16 1Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q 4.0 3.0 2.0 ( 단위 : %) 실적 / 전망 16년 4분기실적 - 총량제실시에따른동절기바이오디젤물량감소 - 시장확대와경쟁강도완화로전년비흑자전환 - 발전사입찰확대에따른바이오중유판매증가로전년비매출증가 17년 1분기전망 - 16년이후안정적인시장수요 ( 혼합비율 2.5%) - 지속적인저가원료발굴및사용량확대에따른원가경쟁력확보노력 1.0 - '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 11
II. 사업부소개 _LS Biz. 1) 실적및주요내용 Performance 실적 / 전망 분기별실적 ( 단위 : 억원 ) 16 년 4 분기실적 Pharma 영업이익 863 547 8 639 412 716 459 1,047 493 119 917 475-15년 4Q 앱스틸라 (NBP601) 마일스톤 59억원반영에따른일회성기고효과로영업이익전년비감소 15년일회성수익제거시전년비매출 / 이익개선 - L House 고정비및백신 R&D 비용부담에의한 QoQ 적자전환 Vaccine (46) (50) (36) 317 227 257 554 442 '15 4Q '16 1Q '16 2Q '16 3Q '16 4Q R&D 비용추이 매출액대비비율 469 10% 595 567 12% ( 단위 : 억원 ) 467 489 15% 15% 15% 17년 1분기전망 - 앱스틸라판매에따른 Running Royalty 반영기대 - 대상포진백신판매허가진행中 - 지속적인비용절감노력 - R&D 비용은매출액의 15% 내외수준에서집행계획 '12 '13 '14 '15 '16 12
II. 사업부소개 _LS Biz. 2) Vaccine Pipeline 08 년부터대규모투자를통해 15 년세포배양독감백신상용화에성공하였으며, 향후순차적인프리미엄백신출시예정임 Development Status Phase I/II Phase III BLA Approved 국내시장규모 1) Cell culture flu trivalent Cell culture flu quadrivalent 1,700 억 폐렴구균백신 (PCV) Infant Elderly 1,200 억 대상포진백신 (Zoster) 800 억 수두백신 (Varicella) 자궁경부암백신 (HPV Vaccine) 650 억 소아장염백신 (Rota virus) 400 억 장티푸스백신 (TCV) IND for phase I in October 2015 1) (Ref : 대신증권 Report) 13
II. 사업부소개 _LS Biz. 3) 혈우병치료제 (NBP601) NBP601 Hemophilia Global Market 제품개요 - 유전자재조합 8인자치료제 (rfviii) - 투여횟수를줄여주는 Long-acting 제품 License Out - 09년전임상단계에서 CSL 상대기술수출이후글로벌임상성공적으로종료 - 16년 5월美 FDA, 17년 1월 EU EMA 판매허가승인완료, 이후호주 / 스위스등지역확대예정 - 17년부터판매에따른 Running Royalty 수령가능 지속적인수익발생 Total Value: $10.5B (Unit: Billion USD) About CSL Behring (Unit: Million USD) 현재 8 인자시장은차세대제품으로전환단계임 주요회사 8 인자개발단계 제품명개발단계제작사 AFSTYLA(NBP601) 허가완료 CSL Behring Eloctate 상용화 Biogen Idec N8-GP 임상 3 상 Novo Nordisk BAX 855 상용화 Baxter (Ref : CSL Annual Report) BAY 94-9027 임상 3 상 Bayer 14
II. 사업부소개 _LS Biz. 4) 차세대폐렴구균백신 Strategic Collaboration on PCV Business model R&D 상용화 R&D/ 전임상 제품생산 - 차세대폐렴구균백신공동개발 (PCV13+@) - 비용및수익은공동부담 / 배분 - 마일스톤 500 억원중 250 억기수령 (2014 년 ) 세계시장에서 R&D 능력을인정받은사례 글로벌임상 / 인허가 글로벌판매 Pneumococcal Vaccine Market 지속적인성장 - 인구고령화추세및선진국외이머징마켓성장지속 세계시장규모는 2020년 $12.1B 도달전망 1등제품이시장독식 - 프리베나패밀리 (13가, 7가 ) 가전체시장의약 80% 점유 당사제품출시할경우시장의상당부분 Share 기대 시장현황 / 예상 (Unit: Billion USD) 12.1 Pneumovax 23 Synflorix Prevenar About Partner Sanofi Group Net sales: $40.9B 5.8 7.4 Pharmaceuticals Vaccines Animal Health (Net sales: $33.5B) (Net sales: $4.8B) (Net sales: $2.5B) '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '20(e) (Ref : Visiongain 2015, Pfizer, GSK, Merck) 15
III. 자회사
III. 자회사 1) 이니츠 (PPS) 소개 당사 PPS 장점 PPS 생산 JV Capacity: 1.2만t (2만t in 20) 차별화된생산공정을통한가격경쟁력구축 17년 1Q 상업매출개시 Teijin 34% SK 66% 극성용매를사용하지않는공정 원가절감효과와 Chlorine 이발생하지않음 주요용도 고내열성, 난연성, 내화학성, 치수안정성우수 섬유 / 자동차 / 특수전기 전자부품용도로사용 차별화된공정 전통적생산공정 p-dcb Na 2 S Polar Solvent (NMP) PPS Chlorine 이니츠생산공정 ( 친환경및비용절감 ) Diiodocompounds Solid Sulfur Catalyst PPS 17
III. 자회사 2) SK 플라즈마 소개 Guidance 혈액제제제조 Capacity: 12 만 L(60 만 L in 18) 15 년현물출자및투자자유치 FI 40% 해외사업전개 - 안동공장 2018 년완공예정 - 알부민 8 개국허가완료및 IVIG 10 개국허가완료 ( 추가인허가진행중임 ) FI 는 KDB 캐피탈, 파라투스 등으로구성 Business Status SK 60% Product Portfolio 제품명성분명 Indication 안정적인국내매출 - 현재오산공장가동중이며독과점적국내시장에서안정적인매출시현중 - 국내혈액제시장지속성장중 (CAGR 5% ) 알부민 Albumin 각종영양분운반, 독성중화등 AT-III AT-III 혈전형성방지 리브감마 IVIG 정맥투여면역글로불린 테타불린 TIG 파상풍치료제 안정적인혈장수급 - 적십자와장기계약을통한안정적인혈장수급 이머징시장타겟, 자체제품수출과분획임가공사업병행 Factor Ⅷ Factor Ⅷ 혈우병 A 치료제 Hep.B IG Hep.B IG (HBIG) B 형간염치료제 18
IV. 사업구조변화 1) Past 5 Year 2000 ~ 2008 ~ 2015~ 구조조정및신규투자투자지속 / 신규사업본격화투자결실현실화 00 : 휴비스설립 ( 폴리에스터 ) 05 : SK제약합병 / SK유화분사 06 : 동신제약합병 08 : SK유화매각 08 : 백신개발시작 (SKYPAC) 바이오에너지사업개시 09 : NBP601 L/O (to CSL) 12 : PETG 증설 14 : L House KGMP 획득 14 : 차세대폐렴구균백신공동개발 (/w Sanofi) 15 : 세포배양 3 가독감백신출시 ( 국내최초 ) 16 : 세포배양 4 가독감백신출시 ( 세계최초 ) 앱스틸라 (NBP601) 美 FDA 판매허가획득 17 : 앱스틸라 EU 판매허가획득 ( 단위 : 억원 ) LS GC 기타 BD PETG PET 15,461 14,762 14,846 8,725 1,548 10,093 2,659 10,864 2,587 12,765 3,078 13,345 3,548 4,103 2,036 4,490 5,048 12,329 3,852 10,372 3,193 11,466 3,319 581 608 551 927 976 975 1,459 1,388 1,704 2,125 1,889 1,977 2,208 2,471 2,408 2,097 2,889 2,329 2,789 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17(e) '18(e) 19
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