Weekly Contents 유로경기회복에주목 1. 주간증시 : 유로경기회복에주목 3. 국내외주요이슈 : 아베노믹스의한계 3. 주간경제전망 : 양적완화축소 우려지속 5. 외환시장동향및전망 : 달러화소폭반등 7 5. 수급동향 : 외국인매수세재개될전망 9 6. Earnin

Weekly 유로경기회복에주목 13. 8. 19

Weekly Contents 유로경기회복에주목 1. 주간증시 : 유로경기회복에주목 3. 국내외주요이슈 : 아베노믹스의한계 3. 주간경제전망 : 양적완화축소 우려지속 5. 외환시장동향및전망 : 달러화소폭반등 7 5. 수급동향 : 외국인매수세재개될전망 9 6. Earnings & Valuation: Valuation 상승 1 국내증시, 반등시도 이번주국내주식시장 (KOSPI) 은추가적인상승이예상 (1,9~1,96pt). 물론미국의주식시장이 9월중연준의 양적완화축소 가시작될것이라는전망을반영하고있음. 이런흐름은이번주에도이어질것. 다만, 연준의자산매입축소시점이지연될가능성도높아지고있음. 단기적으로나마미국주식시장의반등이나타날시점으로판단. 지난주미국 1년만기국채수익률은.5bp 급등. 한때.86% 까지상승해 11년 7월 9일이후최고치를경신. 반면, 지난 6월과달리국채및주식시장의급격한움직임에비해외환및원자재시장은큰움직임이없었음. 올해중연준의 양적완화축소 가시작될것이라는점을글로벌금융시장은이미기정사실화하고있고, 이에대한충격을흡수하고있다는판단. 유로경기회복에주목해야할시점 양적완화축소이슈 보다는유로경기회복에주목할시점으로판단. 물론, 재정통합과정에따른정치적불확실성, 일부국가의부채증가및실업률상승등을감안할때유로가경기침체및금융위기에서벗어났다는것은아님. 유로의경기회복의가능성이증가했고, 이는중국을비롯한신흥공업국에다소나마긍정적인영향을미칠수있음. 유로 /분기 GDP는전분기비.3% 증가해, 6분기연속마이너스성장에서벗어났음. 또한경기선행지수및제조업 PMI지수등경기에선행하는지표가하반기유로경기가확장국면에진입할가능성을높이고있음. 7. 해외증시동향 11 Chart & Table 13 자동차, 반도체, 소재, 산업재업종비중확대권고 지난주에이어글로벌경기개선은자동차, 반도체, 소재, 산업재업종에대한상승모멘텀을제공할것이라는업종별전망을유지. 연준의 양적완화축소 에대한우려에도불구하고국제유가및원자재가격의강세가이어지고있음.

1. 주간증시 : 유로경기회복에주목 국내증시, 반등시도 이번주국내주식시장 (KOSPI) 은추가적인상승이예상된다 (1,9~1,96pt). 물론미국의주식시장이 9월중연준의 양적완화축소 가시작될것이라는전망을반영하고있다. 이런흐름은이번주에도이어질것이다. 다만, 연준의자산매입축소시점이지연될가능성도높아지고있다. 단기적으로나마미국주식시장의반등이나타날시점으로판단된다. 지난주미국 1년만기국채수익률은.5bp 급등했다. 한때.86% 까지상승해 11년 7월 9일이후최고치를경신했다. 또한금리상승영향으로주택시장지표가예상치를하회하고있으며, 8월소비자신뢰지수및필라델피아제조업지수등이급락했다. 이는여전히연준의양적완화가지속되어야할이유이다. 한편으로는, 국채및주식시장의급격한움직임에비해외환및원자재시장은큰움직임이없었다. 6월과달리급격한달러화강세, 그리고위험자산에서의자금유출이제한되고있다는얘기다. 올해중연준의 양적완화축소 가시작될것이라는점을글로벌금융시장은이미기정사실화하고있고, 이에대한충격을흡수하고있다는판단이다. 이보다유로경기회복에주목할시점으로판단된다. 물론, 재정통합과정에따른정치적불확실성, 일부국가의부채증가및실업률상승등을감안할때유로가경기침체및금융위기에서벗어났다는것은아니다. 유로의경기회복의가능성이증가했고, 이는중국을비롯한신흥공업국에다소나마긍정적인영향을미칠수있다. 유로 /분기 GDP는전분기비.3% 증가해, 6분기연속마이너스성장에서벗어났다. 또한경기선행지수및제조업 PMI지수등경기에선행하는지표가하반기유로경기가확장국면에진입할가능성을높이고있다. 자동차, 반도체, 소재, 산업재업종비중확대권고 지난주에이어글로벌경기개선은자동차, 반도체, 소재, 산업재업종에대한상승모멘텀을제공할것이라는업종별전망을유지한다. 연준의 양적완화축소 에대한우려에도불구하고국제유가및원자재가격의강세가이어지고있다. 최근달러화및미국국채수익률추이 유로경제성장률추이 달러지수 ( 좌 ) 85 미국국채 1년 ( 우 ) 3. (%,QoQ) 전분기대비 GDP 성장률 ( 좌 ) 전년동기대비 GDP 성장률 ( 우 ) (%,YoY) 6 8.7 1 83 8..1-1 81 1.8-3 - 8 '13/5 '13/6 '13/7 '13/8 1.5 - ' ' ' '6 '8 '1 '1-6 자료 : Datastream 자료 : Datastream 3

Weekly. 국내외주요이슈 : 아베노믹스의한계 소비세인상결정과일본정부의딜레마 일본 /분기 GDP는전분기대비.6% 성장한것으로나타났다. 이는 1/분기.9% 성장률및시장기대치였던.9% 를하회하는결과였다. 엔화약세에따른수출호조에도불구하고, 일본의경제성장이예상을밑도는이유는설비투자가감소세를지속하고있기때문이다. /분기기업설비투자는예상외로.1% 감소해 6분기연속마이너스권을지속했다. 일본정부는 /분기 GDP 결과를토대로 1월에기존 5% 의소비세를 1년과 15년에각각 8% 와 1% 로인상할지를여부를결정할예정이다. 현재의상황은일본정부에게엔화약세를통한경기부양화혹은재정건전화측면모두에서곤혹스러운상황이다. 우선소비세인상에도불구하고내수부문이견조한성장을지속하려면, 설비투자및이에따른임금상승이나타나야한다. 더욱이일본정부는소비세인상에따른악몽을가지고있다. 1997년 월일본정부는소비세를 3% 에서 5% 로인상했다가, 1/분기.7% 성장했던 GDP가 /분기에 -.9% 로급격하게위축되었다. 이러한상황은향후글로벌금융시장에서엔화의추세적약세를제한할것으로전망된다. 만약소비세인상이지연된다면, 일본정부부채가 1,조엔을돌파한상황에서국제신용평가사들의일본국채신용등급하향조정압력이거세질것이고, 국채금리상승위험에따라엔화약세유도를위한 BOJ의유동성공급모멘텀은이전보다완화될것이다. 만약설비투자회복에따른임금상승이나타나지않은가운데소비세인상으로내수위축이발생한다면, 일본내디레버리징이강화될것이고이는엔화강세압력으로작용할것이다. 소비세인상여파로일본경기침체가나타난 1997년 /분기중엔 / 달러환율은 월 3일 17.1엔을고점으로 6월 11일 111.6엔으로급격히절상되었다. 따라서엔 / 달러환율은향후추세적인흐름을나타내기보다는이전저점수준인 95엔과저항선인 15 엔선에서의박스권흐름에서당분간벗어나기는힘들어보인다. 물론설비투자가빠르게재개된다면, 일본정부는운신의폭이넓어질것이고이에따라엔 / 달러환율의추가적인상승기대감이확대될수있다. 하지만기업설비투자의선행지표인기계수주의부진추세지속은이러한가능성을낮추고있다. 또한 /분기일본기업들의실적이호조세를나타냈지만, 판매량에는큰변화가없었다는점도공격적인설비투자가나타날가능성을제한하고있다. 국내주식시장측면에서는유럽경기회복시그널과더불어엔 / 달러환율이하락전환하기시작한 7월초이후운수장비업종에대한외국인투자자들의매수세가지속되고있다는점에주목할시점으로판단된다. 엔 / 달러환율추이 ( 엔 ) 16 15 13 115 1 85 7 '96 '98 ' ' ' '6 '8 '1 '1 자료 : Datastream 일본공작기계수주증가율추이 (%,YoY) 3 5 15 1 5-5 -1 '87 '9 '93 '96 '99 ' '5 '8 '11 자료 : 일본공작기계공업회

3. 주간경제전망 : 양적완화축소 우려지속 국내경제 7월유통업체매출, 회복되고있지만폭은크지않아 7월할인점및백화점매출이전월보다증가폭이늘어났을것이다. 그러나, 소비지출이본격적인회복국면에진입했다고판단하기는힘들다. 백화점의경우여름세일기간에지난해같은기간에비해 6~7% 매출이증가한것으로나타났다. 그러나, 지난해 7월매출이부진했음을감안할때기대보다는다소미진한실적이다. 7월고용지표가예상보다호조를보였지만, 고용의질적인측면에서크게개선되지는못했다. 결국, 국내경기회복이뚜렷해지는시점에서소비지출이크게증가할것이며, 그시점은연말이나내년초정도로추정된다. 미국경제 연준의 양적완화축소 에대한우려가지속될듯주택경기의회복세는이어질전망이다. 신규및기존주택판매는견실한증가세를유지할것으로예상된다. 다만, 금리상승에따른모기지시장의위축이향후주택시장회복세를둔화시킬것으로우려된다. 한편 7월경기선행지수는전월에비해.5% 상승했을것으로예상되고있다. 금융시장이다소나마개선됐고, 고용과제조업의선행지표가상승했기때문이다. 반면전반적인경제지표가회복됨에따라당분간 양적완화축소 에대한우려는지속될전망이다. 중국경제 경제지표반등가능성높아질듯 8월 HSBC 제조업 PMI는전월의 7.7에서 8.로상승할전망이다. 인민은행이시중에다소나마유동성을공급했고, 이는중소형기업의자금난을완화시켰을것으로추정된다. 정책당국은경기경착륙우려를해소시키기위해몇몇경기부양책을내놓았다. 대규모경기부양책의가능성은낮아보이지만, 추가적인경기둔화를정부가외면하기는힘들어보인다. 이번주주요경제지표발표일정 (8. 19 ~ 8. 3) 날짜 국가 경제지표 대상 중요도 전망치 이전치 8월 19일 한국 할인점매출 (YoY): 19~1일중 7월 C NA.% 백화점매출 (YoY): 19~1일중 7월 C NA.1% 8월 1일 미국 기존주택매매 (SAAR) 7월 A 5.13M 5.8M MBA 모기지신청지수 (WoW,SA) 8월 3주 B NA -.7% FOMC 의사록공개 7월 8월 일 미국 경기선행지수 (MoM) 7월 B.5%.% 신규실업수당청구건수 (SA) 8월 3주 B 33K 3K 피셔연은총재연설잭슨홀회의 (8/~) 중국 HSBC 제조업 PMI( 예비치 ) 8월 B 8. 7.7 유럽 유로존제조업 PMI 8월 A B 5.6 5.3 8월 3일 미국 신규주택판매 (SAAR) 7월 A 9K 97K 주 : 중요도 는경제지표의영향력을표시한것으로, A는경제전망에큰도움이되는핵심변수를지칭. 5

Weekly 국내백화점및할인점매출액추이 미국경기선행지수추이 (%, YoY) 백화점매출증가율 할인점매출증가율 3 1-1 -3 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '1 '13 자료 : 산업통상자원부 (%,MoM) 전월대비경기선행지수증가율 ( 좌 ) 3 전년동기대비경기선행지수증가율 ( 우 ) 1-1 -3 - '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '1 '13 자료 : Conference Board (%,YoY) 15 1 5-5 -1-15 5 미국신규및기존주택판매추이 미국신규실업수당신청건수 ( 백만건 ) 기존주택판매 ( 좌 ) 8 신규주택판매 ( 우 ) ( 천건 ) 1,5 ( 천명 ) 실업보험연속수급신청자수 ( 좌 ) 신규실업수당청구건수 ( 우 ) 7, 신규실업수당청구건수 ( 우, 주평균 ) ( 천명 ) 69 7 6 5 1, 9 6 6, 5,6,8, 59 9 3 3,, 39 3 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '1 '13 1,6 '7 '8 '9 '1 '11 '1 '13 9 자료 : National Association of Realtors, U.S. Census Bureau 자료 : Department of Labor 유로및독일 PMI 추이 중국제조업및비제조업 PMI 추이 65 6 55 5 5 35 EU PMI 제조업 독일 PMI 제조업 PMI 제조업지수 65 PMI 비제조업지수 6 55 5 5 3 '7 '8 '9 '1 '11 '1 '13 자료 : Markit 35 '8 '9 '1 '11 '1 '13 자료 : 중국통계청 6

. 외환시장동향및전망 : 달러화소폭반등 지난주동향 달러화, 연준의 양적완화축소 전망에반등지난주달러지수는전주대비.16% 상승마감했다. 연준이자산매입축소를 9월에시작할것이라는전망이확산됐다. 경제지표는일부부진했지만, 그수준이연준의자산매입축소를지연시킬만큼은아니라는분석이제기됐다. 주택지표는금리상승영향으로예상치를밑돌았으며, 8월미시간대소비자신뢰지수는전월의 85.1에서 8.으로하락했다. 주중연준의 양적완화축소 에대한불확실성과달러화롱포지션청산등은달러화강세폭을제한했다. 특히 8월필라델피아제조업지수의하락 (19.8에서 9.3으로급락 ) 은 Fed의 9월양적완화축소를확신하기어렵게했다. 지난주원 / 달러환율은전주대비.1% 상승한 1,113.59 원에마감됐다. 주중원 / 달러환율은달러화 강세에도불구하고네고물량유입과역외달러화매도등의영향으로상승폭이미미했다. 연준의 양 적완화축소 에대한우려및수입업체의결제수요등은원 / 달러환율의하방경직성을강화시켰다. 아시아통화지수및달러지수 11 118 115 11 19 16 13 아시아통화지수 ( 좌 ) 달러지수 ( 우 ) 95 9 85 8 75 1 '9/1 '9/7 '1/1 '1/7 '11/1 '11/7 '1/1 '1/7 '13/1 '13/7 자료 : Datastream 7 유로화및위안화 ( 달러 ) 달러 / 유로 ( 좌 ) 1.5 위안 / 달러 ( 우 ) ( 위안 ) 6.9 1. 6.7 1.3 6.5 1. 6.3 1.1 '1/1 '1/7 '11/1 '11/7 '1/1 '1/7 '13/1 '13/7 자료 : Datastream 6.1 7

Weekly 이번주전망 원 / 달러환율, 1,1~1,13원중심등락예상이번주원 / 달러환율은 1,1~1,13 원중심의등락이예상된다. 연준의 양적완화축소 에대한우려가지속되겠지만, 원 / 달러환율의약세를견인하는데한계가있어보인다. 달러화의급격한강세가능성역시낮아보인다. 이미글로벌금융시장이이를꾸준히반영해왔기때문이다. 반면, 월말로갈수록수출업체의네고물량이유입될것이고, 달러화수급을개선시킬것으로예상된다. 원 / 달러환율이 1,11선아래로떨어질가능성이높다. 다만, 적은거래량과결제수요등을감안할때이번주도좁은박스권에서벗어나기힘들어보인다. 이번주원 / 달러환율은지난주와같은 1,1~1,13 원수준에서의등락이예상된다. 최근주요국통화의대미달러환율변동률 전주말 1주전 7월말 1년말 8월 16일대비 대비 대비 8월 9일 7월말 6개월전 1년말 달러 / 유로 1.339 -.1. 1. 1.33 1.376 1.336 1.3197 엔 / 유로 13. 1.5 -.1 13.7 18.39 13.53 1.96 11.3 엔 / 달러 97.53 1.37 -.8 1.6 96.1 98.3 93.5 86.6 위안 / 달러 6.113 -.13 -. -1.87 6.1 6.189 6.37 6.36 원 / 달러 1,113.59.1 -.86.6 1,11.3 1,13.8 1,78. 1,6. 원 /1엔 1,11.8-1.3 -.6-7.8 1,156.11 1,1.7 1,153.15 1,8.8 대만달러 / 달러 9.9 -.6 -. 3.6 9.9 9.99 9.56 9.3 스위스프랑 / 달러.965. -. 1.9.9.98.918.917 달러 / 호주달러.9185 -.3.8-11.5.96.8963 1.35 1.383 달러지수 81.6.16 -. 1.87 81.13 81.5 8.58 79.77 자료 : Datastream 원 / 달러환율 vs 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) 1,3 엔 / 달러 ( 우 ) 1,5 1, 1,15 1,1 1,5 1, '1/1 '1/7 '11/1 '11/7 '1/1 '1/7 '13/1 '13/7 자료 : Datastream ( 엔 ) 15 1 95 9 85 8 75 8

5. 수급동향 : 외국인매수세재개될전망 출구전략에대한우려완화와중국경기회복기대감강화 지난주발표된 7월미국소비자물가는전년동월비.% 를기록했다..% 는 Fed의물가관리기준의하한선이다. 다만, 이를기점으로 양적완화축소 가주식시장에미치는영향력은줄어들것이다. 지난주부터미국채권시장에서대규모자금유출현상은진정되는모습이다. 다음주에는잭슨홀미팅이예정되어있다. 과거와달리버냉키의장이참석하지는않지만, 옐런부의장이패널토론에참석할예정이다. 최근록하트애틀랜타연은총재의추가적인지표확인의필요성과블러드세인트루이스연은총재의낮은인플레에대한경계등에대한발언을감안할때, 출구전략시기에대해서는좀더신중하게접근하려는입장을재확인할것으로전망되며, 이는출구전략에대한공포를완화시킬것으로기대된다. 미국국채금리가급격한상승이아닌완만한상승을나타내는구간에서채권시장에서주식시장으로자금이동이강화될것으로판단된다. 이러한과정에서국내주식시장에서는외국인매수세가지속될가능성이높다. 최근주목할현상은미국주식형펀드로의자금유입의중심이미국본토에투자하는펀드가아닌해외펀드라는점이다. 또한중국경기에연동된구리가격이장기저항선을돌파한상황이다. 구리가격은국내주식시장에서외국인매매방향성에선행하고있다. 이는구리와국내경기및주식시장이중국경기라는큰공통분모를갖기때문이다. 구리에대한투기적숏포지션은역사적최고수준에서중국 7월수출입및산업생산호조와이에따른향후재고재구축전망그리고 1월 3중전회를앞두고경기부양책기대로청산되고있다. 중국그림자금융의본거지이자투기적성향이가장높은지역인원조우시에서부동산구매제한이완화되었고, 중국의구리프리미엄은톤당 달러를돌파하고있다. 이는중국정부의경기부양의지와글로벌금융시장이이에반응하고있음을시사한다. 미국채권형펀드자금유출입추이 (Mil $) 16, 8, -8, -16,, -3, 3/6 /3 5/1 5/9 6/6 7/ 자료 : ICI 미국주식형펀드자금유출입추이 (Mil $) 6,,,, -, Domestic Equity Foreign Equity -6, 3/6 /3 5/1 5/9 6/6 7/ 자료 : ICI 구리가격 vs 국내외국인누적순매수 ($/metric ton) 외국인누적순매수 ( 우 ) 11, LME 구리선물가격 ( 좌 ) 9, 7, 5, 3, 1, ' ' ' '6 '8 '1 '1 자료 : LME, KRX ( 조원 ) 6 - -6 구리에대한투기적순포지션추이 ( 천계약 ) 6 5 3 15-15 -3-5 ' ' ' '6 '8 '1 '1 자료 : CFTC 9

Weekly 6. Earnings & Valuation: Valuation 상승 하반기와 1 년실적을반영해야할때 지난한주간 13년영업이익및순이익추정치는각각.%,.5% 하락하였다. 7월초의하락폭에비하면확실히추정치의하락속도가완화되고있다. 이는 /분기실적발표마무리단계에서애널리스트들의추정치의적극적인조정이없는탓도있지만기본적으로는하반기글로벌및국내경기개선에대한기대가반영되고있다는판단이다. 최근의시장상승으로대형주기준 13년 PER은 9.9배까지상승했다. 13년밴드상단을뚫은것으로단기적으로 Valuation 부담이있을수있다. 하지만하반기이후경기회복을감안하면향후 PER Band는상향조정될가능성이크다. 또한 /분기실적발표의마무리단계이기때문에이제는 1 년실적추정치를반영한 1개월 Forward 기준으로 Valuation 수준을판단하는것이적절하다. 현재 1개월 Forward 기준으로산정한대형주의 PER은 8.8배로부담스럽지않은수준이다. 업종별기업이익추정치변화율 구분 3/분기영업이익추정치 13년영업이익추정치 PER 1W 1M 3M 1W 1M 3M 13년 에너지 -. 6.9 -.9-1.5.9 -.5 1.7 소재 -.3.7-1. -..5-7.7 1. 금속및광물 -..7-11. -..7-7.7 1.1 화학 -..8-9.1..3-7.9 1.3 산업재. 3.1.5 -. -1. -7.6 13.3 건설. -5.7-1. -1.8-18. -3.6 18.3 기계. 5.6.9. 5.. 조선. -3. -6.5. -1.7-9.3 1.6 경기소비재 -. -.1 1. -.1 1.3 1.8 6.6 자동차..8...6.1 5.7 백화점..6 -.. -1. -3.8 11. 호텔및레저 -5. -5.7-7.7-5.6-6.6-8.6 1. 필수소비재 -. -.7-6.8 -. -.6-8.3 16. 금융.5-1.9-9.1 -. -3.8-17.8 11.3 은행.. -9.. -3.5-11. 보험 6.5 1. -1.5. -.9-33.6 19. 증권 -1.3.5-19.3-3. -1.7-51.9 19. 의료. -1.3-1.7..7.6 6.9 IT.3-1.3-6.6. -.5 -.6 6.7 반도체및관련장비..1-5.3. -.1 -.3 5.9 디스플레이및관련부품. -3.9-9.7..3-1.1 1.6 인터넷서비스.9-8. -1. -. -.7-6.5 19.9 통신서비스 -. -1. -1.6 -.. -3.6 9. 유틸리티 -15.6.3-3.9-6.7-13.8.5 17.6 전체 -.7-1.9-6.7 -. -1. -6.7 8.8 자료 : FnGuide, 키움증권. KOSPI 종목중지속적인추정치가존재하는종목대상 1 3/ 분기영업이익추정치변화 PER Band KOSPI( 좌 ) ( 조원 ) KOSPI x 8.5,5 13년순이익추정치 ( 우 ) 15 8 x 9 x 9.5, 1 7 1,95 6 1,9 95 5 1,85 9 1,8 3 1,75 85 '13/1 '13/3 '13/5 '13/7 '13/1 '13/ '13/3 '13/ '13/5 '13/6 '13/7 '13/8 자료 : Fnguide, 추정치가지속적으로존재하는대형주기준 자료 : Fnguide, 키움증권. 추정치가지속적으로존재하는대형주기준

IT 산업재 소재 에너지 금융 통신 헬스케어 필수소비재 경기소비재 유틸리티 금융 에너지 산업재 소재 유틸리티 정보기술 통신 경기소비재 필수소비재 헬스캐어 7. 해외증시동향 지난주다우지수,.3% 하락 양적완화축소우려재부각으로하락마감지난주미증시는하락마감했다. 양적완화축소우려와글로벌경기회복기대감이상존하는가운데, 주요경제지표의엇갈린결과로자산매입축소시점에대한불확실성은이어졌다. 지난주신규실업수당청구건수가 5년 1개월래최저치를기록했고, 소비자물가도 3개월연속상승세를유지해연준의자산매입축소우려를높였다. 그러나미시건대소비자신뢰지수가예상치인 85.에못미치는 8.을기록했고필라델피아제조업지수도부진하여양적완화축소시점이지연될것이라는전망도제기됐다. 한편, 록하트애틀랜타연은총재는양적완화축소를위해서추가적인지표확인의필요성을언급했고, 블러드세인트루이스연은총재는낮은인플레에대한경계등을발언했다. 연내 QE 축소실시가기정사실화된상황에서, 시행시점에대해신중하게접근하려는 Fed 입장이재확인됐다. 지난주상하이종합지수,.79% 상승 상하이종합지수, 글로벌경기회복기대감과정부의산업지지발언에강세지난주상하이종합지수는전주대비상승마감했다. 매크로지표의호조로개선된투자심리가지속되어증시에호재로작용했다. 주초반석탄관련주의급등등경기민감주의강세가증시상승을주도했으며, 주중계속된정부당국의개별산업지지발언및규제완화, 부양책으로관련산업의상승세가나타났다. 이에주후반지수의하락폭을제한했다. 한편 16일장중거래량이급증하여상하이종합지수가 5% 의폭등을하는등대형주위주의 71개종목이상한제한선까지오르며거래정지가되는이상현상이나타났다. 이에광대은행은매매거래의오작동이었음을공식적으로발표하여, 증시거래시스템의안정화의필요성이부각됐다. 13일원조우시는주택거래제한규제를완화하며기존주택구매자의재구매를허용하는방침을밝혔다. 국무원은각성, 시에철도, 도로및공항건설의가속화요구및도시기초시설과판자촌개선의투자촉진을강조하여인프라투자확대및민생개선에대한정부의의지가부각됐다. 또한 QFII와 RQFII 등의꾸준한증가세와국무원의중소기업재융자방안촉진이자본시장에호재로작용할것이란기대감이확대됐다. S&P 5 업종별주간등락률 심호 3 업종별주간등락률 1 3.1-1 -3 -.3-1.3-1.6-1.8..3 1.6 1..5.1 -.6 -.8-1.3-1.7 - -5-3.1-3. -3.3 -. - -6-5.7 자료 : DataStream 자료 : DataStream 11

Weekly 1

Chart & Table 13

Weekly 증시주요지표 거래소시장 구분 8/9 8/1 8/13 8/1 8/16 KOSPI 1,88.71 1,88.83 1,913.3 1,93.91 1,9.11 등락폭 -3.6 +.1 +8. +1.88-3.8 ( 시가 ) 1,88.57 1,878.5 1,893. 1,91.59 1,93.7 ( 고가 ) 1,888.79 1,89. 1,913.3 1,95.1 1,97.59 ( 저가 ) 1,876.7 1,878.33 1,89.78 1,98.9 1,91.7 대형주지수 1,833.5 1,839.7 1,871.79 1,883.5 1,879.68 중형주지수,17.93,166.31,17.36,17.8,171.7 소형주지수 1,98.1 1,93.13 1,9.66 1,51.88 1,99. 가격등락종목상승 ( 상한가 ) 318 () 313 (6) 9 (7) 9 (5) 35 (1) 지표하락 ( 하한가 ) 55 () 7 () 378 (9) 339 (8) 39 () 이동평균 (5일) 1,893.17 1,886.89 1,888.17 1,897.9 1,9.5 (일) 1,896.69 1,897.18 1,899.51 1,91.33 1,93.56 (6일) 1,9.33 1,898.63 1,897.7 1,896.5 1,895.9 (1일) 1,93.77 1,933.93 1,933. 1,93. 1,931. 이격도 (5일) 99.3 99.89 11.3 11. 1.8 (일) 99.16 99.35 1.71 11.19 1.87 투자심리 5 5 6 5 시가총액 ( 십억원 ) 1,95,958 1,98,1 1,115,161 1,1,9 1,1,558 거래량 ( 천주 ) 83,7 97,51 36,6 363,35 38,51 이동평균 (5일) 9,51 35,6 318,838 39,16 331,83 거래량이동평균 (일) 38,68 36,6 39,66 38,66 37,37 지표거래대금 ( 십억원 ) 3,51 3,11,18,113 3,773 이동평균 (5일) 3,1 3,77 3,6 3,71 3,77 이동평균 (일) 3,667 3,66 3,718 3,7 3,735 개인 ( 억원 ) 6-7 -3,11-3,3-1,95 매매 외국인 ( 억원 ) -6-586 1,738 3,581, 주체별 기관 ( 억원 ) - 961 1,16-38 -95 순매수 일반법인 ( 억원 ) 88 7 1 15-1 프로그램매매 ( 억원 ), -88 1,18 6-998 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 1 코스닥시장 구분 8/9 8/1 8/13 8/1 8/16 가격지표 거래량지표 매매주체별순매수 KOSDAQ 55.93 55.5 55.85 55.87 58.79 등락폭 -.37 -.68 +.6 +..8 ( 시가 ) 556.79 555.15 55.6 553.6 5.77 ( 고가 ) 557.1 555.6 55.5 55.38 59.79 ( 저가 ) 553.65 59.13 58.51 55.87 5.6 등락종목상승 ( 상한가 ) 6 (5) 31 () 3 (5) 99 (8) 357 (1) 하락 ( 하한가 ) 5 () 6 (1) 96 () 399 (3) 565 (3) 이동평균 (5 일 ) 555.78 55.51 553.1 55. 551.1 ( 일 ) 56.51 57. 58.1 58.55 58.91 (6 일 ) 53.6 5.79 5.5 5.16 51.73 (1 일 ) 56.39 56.6 56.83 57.5 57. 이격도 (5 일 ) 99.85 99.3 99.57 99.7 99.57 ( 일 ) 11.5 1.51 1.5 1. 99.98 투자심리 6 6 6 6 6 시가총액 ( 십억원 ) 18,138 17,637 17,783 17,86 17,31 거래량 ( 천주 ) 39,81 376,53 59,778 19,7 397, 이동평균 (5 일 ) 36,79 353,58 376,38 389,7,58 이동평균 ( 일 ) 31,59 3,6 38,61 35,735 356,196 거래대금 ( 십억원 ) 1,75 1,873 1,96 1,88 1,63 이동평균 (5 일 ) 1,986 1,968 1,96 1,875 1,8 이동평균 ( 일 ) 1,89 1,8 1,87 1,86 1,8 개인 ( 억원 ) -87 81 18-3 -398 외국인 ( 억원 ) -73-135 111 13 389 기관 ( 억원 ) 191-358 1-11 일반법인 ( 억원 ) -3 1-76 5-38 자료 : 증권선물거래소, 키움증권

증시자금동향 역내펀드자금유출입 1 년말주간증감 8/9 8/1 8/13 8/1 고객예탁금 18,13 176,16 178,58 177,757 177,165 ( 증감 ) -,33-5,33 +1,89-31 -59 신용융자 ( 거래소 ),9,386,535,5,7 ( 증감 ) +198 +176 +19-31 -97 신용융자 ( 코스닥 ) 17,95 1,9 1,93,6,93 ( 증감 ) +71 +79 +3 +11 +7 미수금 1,1 1,78 1,789 1,575 1,175 ( 증감 ) -375 +3 +7 1 - 국내주식형수익증권 737,33 775,68 775,87 775, 77,83 ( 증감 ) +8 +6 +19-65 -388 국내공모주식형수익증권 (Index 펀드포함 ) 65,863 68,87 68,868 681,13 68,67 ( 증감 ) +87 +67 +61 +1-385 국내공모주식형수익증권 (Active) 96,6 81,178 81,76 81,65 81,8 ( 증감 ) +381 +131 +98 +369 18 국내사모주식형수익증권 8,67 9,6 9,18 9,9 9,7 ( 증감 ) 59-5 - 9-3 해외주식형수익증권 83,5 58,157 57,8 57,683 57,6 ( 증감 ) -1,13-8 -313-161 1 주식혼합형수익증권 1,35 96,189 96,161 96,6 96,733 ( 증감 ) +59-35 8 +83 +89 해외주식혼합형수익증권 6,33 31,17 31,17 31,111 31,81 ( 증감 ) -1-31 7-36 -3 채권혼합형수익증권 19, 36,97 35,376 35,1 35,51 ( 증감 ) -1,877-13 -1,598 +36 +98 채권형수익증권 68,68 5,3 538,7 539,371 536,866 ( 증감 ) 58 +,879-1,99 +667,55 MMF 636,76 695,95 696, 73,85 76,3 ( 증감 ) +9,819-571 +9 +7,1 +,88 자료 : 자산운용협회, 제로인, 키움증권 외국인 / 기관주간순매수 / 순매도상위종목 외국인 (KOSPI) ( 단위 : 억원 ) 기관 (KOSPI) ( 단위 : 억원 ) 순위 순매수순매도순매수순매도순위종목명거래대금종목명거래대금종목명거래대금종목명거래대금 1 삼성전자 1,83 KT 3 1 KODEX 레버리지, KODEX 인버스 857 SK하이닉스 1,18 대우조선해양 5 삼성전자 77 효성 3 3 현대차 931 KB금융 8 3 SK하이닉스 756 KODEX 33 기아차 88 삼성물산 LG전자 13 신한지주 318 5 신한지주 68 넥센타이어 1 5 GS 178 SK텔레콤 13 6 KODEX 57 LG전자 18 6 엔씨소프트 177 현대건설 18 7 효성 55 CJ제일제당 113 7 한국전력 175 LG유플러스 165 8 롯데케미칼 5 만도 113 8 KT 17 신세계 15 9 고려아연 5 우리금융 11 9 SK이노베이션 156 현대모비스 18 1 두산인프라코어 35 강원랜드 1 1 제일모직 15 삼성중공업 119 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 외국인 (KOSDAQ) ( 단위 : 억원 ) 기관 (KOSDAQ) ( 단위 : 억원 ) 순위 순매수순매도순매수순매도순위종목명거래대금종목명거래대금종목명거래대금종목명거래대금 1 서울반도체 336 GS홈쇼핑 65 1 골프존 39 에스엠 31 골프존 13 루멘스 6 루멘스 5 게임빌 11 3 성광벤드 87 차바이오앤 3 3 서울반도체 35 CJ오쇼핑 93 덕산하이메탈 9 매일유업 3 덕산하이메탈 3 씨티씨바이오 78 5 CJ오쇼핑 6 씨티씨바이오 7 5 솔브레인 3 SK브로드밴드 5 6 CJ E&M 씨젠 3 6 이오테크닉스 31 서원인텍 7 7 셀트리온 3 이지바이오 1 7 KH바텍 8 화일약품 7 8 포스코 ICT 8 유진테크 19 8 씨젠 7 컴투스 3 9 삼천리자전거 3 씨유메디칼 19 9 동아화성 6 유진테크 38 1 사파이어테크놀로지 유아이엘 17 1 하이비젼시스템 5 파라다이스 38 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 15

Weekly Technical Approach 전고점돌파종목 ( 단위 : 원 ) 상한가종목 ( 단위 : 원 ) KOSPI 전일종가 KOSDAQ 전일종가 KOSPI 전일종가 KOSDAQ 전일종가 현대상선,65 소리바다,13 없음 없음 현대하이스코,1 휴맥스홀딩스 1,35 두산인프라코어 1,35 동양시멘트 3,75 태광산업 1,, 크레듀 8,6 동국제강 13,6 와이지 - 원 13,85 아이에스동서 15,5 유비쿼스 9,5 만도 13, 오상자이엘 1,8 롯데케미칼 191,5 인성정보 5,96 주 : 전일종가가 3 개월이내최고종가인종목중주가등락율상위종목 주 : 최근 1 일중첫상한가기록종목 이격확대종목 ( 단위 : %) 단기골든크로스발생종목 ( 단위 : 원 ) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 KOSPI 전일종가 KOSDAQ 전일종가 KPX케미칼 88 KT뮤직 8 영진약품,85 게임하이 7,98 넥센타이어 9 MPK 8 이월드 775 휴맥스홀딩스 1,35 한세실업 9 화일약품 83 태원물산,9 오리엔탈정공 1,555 쌍용양회 93 아미노로직스 85 현대하이스코,1 에이스침대 9,7 세방전지 9 바텍 86 영보화학 3, 시그네틱스,995 삼광글라스 9 소프트맥스 87 대호에이엘,15 하림 3,5 유한양행 9 게임빌 89 만도 13, 위닉스 8,36 GS 리테일 95 에스엠 9 한솔아트원제지,35 서울반도체 38,9 화신 95 씨티씨바이오 9 현대차 36,5 파미셀 95 KTH 9 이필름,15 주 : 일이격도기준이격확대 ( 이격도 98% 이하 ) 상위종목 주 : 5 일이평선이 일이평선을돌파한종목중주가등락율상위종목 Stochastic Slow 신호발생종목 ( 단위 : %) 거래급증종목 ( 단위 : %) KOSPI Slow %K KOSDAQ Slow %K KOSPI 거래증가률 KOSDAQ 거래증가률 SBS 5 액토즈소프트 6 현대하이스코 69.53 유진기업 17.73 현대위아 3 큐렉소 5 동아쏘시오홀딩스 65.61 스틸플라워 96.63 한섬 3 유비벨록스 LG 상사 5.1 게임하이 8.5 하이트진로 아프리카 TV 3 동양 6.11 대아티아이 57.5 동양 인터플렉스 고려아연 171.36 소리바다 97.6 한국타이어월드와이드 1 예스 1 동국제강 16.13 예스 59.96 금호타이어 1 태광산업 16.3 휴맥스홀딩스 399.89 한진해운홀딩스 웅진에너지 135.7 나노신소재 58.36 삼성테크윈 카프로 11.5 동양시멘트 9.9 주 : Slow %K 가 % 선을상향돌파하는종목 두산인프라코어 13.37 우전앤한단 6.85 주 : 전일 3% 이상주가상승종목중 일평균대비 5% 이상거래증가종목 외국인지분율확대종목 ( 단위 : %) 기관매수세유입종목 ( 단위 : %) 16 KOSPI 외국인지분율 KOSDAQ 외국인지분율 KOSPI 주가등락율 KOSDAQ 주가등락율 없음 삼천리자전거 17.76 두산인프라코어 3.99 이노칩 3.11 주 : 거래일대비외국인지분율 3% 이상확대종목 인성정보.9 LG 상사 3.9 태양기전.56 한국타이어월드와이드 3.3 제닉 1.86 풍산.9 아이디스홀딩스 1.63 현대제철 1.77 유아이엘 1.7 롯데푸드 1.6 SBS 콘텐츠허브 1.5 코웨이 1.58 위메이드.91 삼성엔지니어링 1.5 경창산업.81 일진디스플 1.9 SG&G.7 한국전력 1.19 리노공업.6 주 : 최근 1 일중 7 일이상기관순매수유입종목중등락률상위종목

한국 인도 필리핀 인도네시아 대만 일본 아시아증시외국인및 Global Fund Flow 동향 외국인, 지난주전반적매도우위 ( 단위 : Mil $, %, pt) 대표지수동향 외국인순매수금액 8월 16일 등락률 8월 9일 1주 1개월 3개월 6개월누적 한국 1,9.11 -. -5.3 6. 1,6. -1,75. -5,6.9 대만 7,95.. 73.9-66.3 37.,95.7 383.6 인도 18,598.18.7. 18.7 176.3-53.9 5,169. 태국 1,5.76 -.5-3.3 9. -31.,37.,988. 필리핀 6,55.95 -.8. -5.8 18. 3. 78.8 인도네시아,568.65.5-131.9 35.6,75.3-1,168.5 일본 13,65.11 -.7 - -1,5.5 876.1 31,366.5 85,756. 자료 : Thomson Reuters, 키움증권주 : 외국인순매수금액 : 일본 1주지연데이터 한국증시 (KOSPI) vs 외국인누적순매수 대만증시 (TWSE) vs 외국인누적순매수 KOSPI( 좌 ), 외국인누적순매수 ( 우 ) ( 십억달러 ) 대만가권지수 ( 좌 ) 1,5 외국인누적순매수 ( 우 ) ( 십억달러 ) 15, 9, 5 1,6 7,5 6, -5 1,,5-15 8 '9/3 '1/3 '11/3 '1/3 '13/3-3, '9/3 '1/3 '11/3 '1/3 '13/3 5 인도증시 (SENSEX) vs 외국인누적순매수 태국증시 (SET) vs 외국인누적순매수 SENSEX 3( 좌 ) 3, 외국인누적순매수 ( 우 ) ( 십억달러 ) 9 SET( 좌 ) 1,8 외국인누적순매수 ( 우 ) ( 십억바트 ) 19, 6 1,5 15, 3 1, 9 11, 6-7, '9/3 '1/3 '11/3 '1/3 '13/3-3 3 '9/3 '1/3 '11/3 '1/3 '13/3-6 인도네시아 (JCI) vs 외국인순매수 지난주아시아증시외국인매매동향 JCI( 좌 ) ( 십억달러 ) ( 억달러 ) 6, 외국인누적순매수 ( 우 ) 15 1 6. 5 5, 1, 9-5 -1 3, 6-15, 3 1.3 -.5-1.3 -.7-15. 1, '9/3 '1/3 '11/3 '1/3 '13/3 17

Weekly MSCI 주요지역별실적전망변화 필수소비재, 산업재, 소재업종하향조정에너지, IT, 경기소비재, 유틸리티, 필수소비재업종상향조정통신서비스, 경기소비재, IT, 소재, 산업재, 필수소비재업종하향조정 IT, 소재, 경기소비재, 산업재, 필수소비재업종하향조정 세계주요업종실적전망변화 ( 단위 : %, 배 ) 1개월 Forward EPS 변화율 13년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 -.9.6 -.1...3 -.8-15. 1.1-1.6-9. 13.3 에너지 -. -..1.6-1.7 -.7-7.1-17.3-3. 7.6-39.5 1.6 소재 -1.3-3. -7.5-1.3-3. -9.9.7-6.1-8.9-5.8-31. 1.8 산업재 -1.3.7 1. 1. -.3.5-5.9 1.5 1.3-19. -3. 1. 경기소비재 -.9 1.5 3.6 6..6..3-1.9-1.5 -.6.9 1.9 필수소비재 -1.. -1.1 -. -.7-3.6-5. -3.3-38.8 -.5-9.3 17.1 의료 -.8 1...1.8-1.9 -...8-6.7 8. 15.8 금융 -.5 1.7.5.7 1. -1.6-1.8-1.9-17.6 1.3.8 11.5 IT -.8 -.1.1 1.1 -.6. -.1..5-3. -7. 13. 통신서비스 1.. 15.1 35.6 3. 11. 5.. -16.9 -. -31. 13. 유틸리티.. 3.6.8 1.8.9. -16.5-1. -9.7.9 1. 한국주요업종실적전망변화 ( 단위 : %, 배 ) 1개월 Forward EPS 변화율 13년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체.7 -.3 -.3.. -8.8-7.7-5.5 -.9-35. -57.8 8. 에너지 3.3 3..9-8.5 1. -11.1-19.3-33.3-1. -1. -1. 8.3 소재 -.6-1.6.9-1.1-6.6-9.9 8.5-75. -66.7-66.7-77.8 11. 산업재 -1.8-3.6-6.6-8.9-1.6 5. -31.7-75. -.9-1.3-7. 1. 경기소비재 1.7.7-5. 3.3 1.6-7.1.8 3.1-53.8-1.7-3.8 7. 필수소비재 1.3 -.6 -.9-1.5.1-9. -1.6-55.6-88.9-16.7 -. 15.7 의료 -8. -7. -7. -. -8.7-7.5-1. -5. 5.. -5. 3.1 금융 -1.3 -.7-8.6-13.1-6.8-16. 3. -33.3-1. -55.6-75. 9.5 IT 1.9.6 -.5 1.7.5-1.5 1.3-55.6-11.1 1.3-6.5 6.5 통신서비스 -. -.1 1. 17.3-3. 5.9 3. 33.3 33.3-33.3 33.3 1.1 유틸리티 1. 3. -3.5 9.6-1.5-3.8 3... -1. 5. 9.3 미국주요업종실적전망변화 ( 단위 : %, 배 ) 1개월 Forward EPS 변화율 13년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 -... 3.8..3 -.8 6. -18. -.5-6. 1.5 에너지 -. -1. -1. 1..8 -. -3.8-9.1-63.6 1.8-1.8 1.6 소재 -.6-3.1-1.5-3.8 -. -5.5-1.3-3. -6.5-17.6-35.3 1.5 산업재 -.6 -.1 1.9 3. -.8 -.7.5. -18.1-16..7 1.9 경기소비재 -.9 -.3.1 7. -1.3..6 5.1-1. 17. -3. 17. 필수소비재 -.5 -.1 1.1 3. -1. -1.5-1.8-13.3 8.9 3.8 19.6 16.7 의료 -.1 1..8 1.8 1. -1.3.6. -9.7 7.1 1. 15.9 금융.6.8 5.7 1.1 3.3.7 6.9 38.1.6 18.3.9 1.8 IT -.8 -.5 1.3 -.3 -.8 -.7 -.7 3.9 8.5 3.8-9.5 13.5 통신서비스 -1.6 7.1 1.3 1. 9.5 1.8 7.3-1... -6. 16. 유틸리티.1 1..5.9 1.1 -.7. -11.8-8.8. -1.7 15.9 중국주요업종실적전망변화 ( 단위 : %, 배 ) 1개월 Forward EPS 변화율 13년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 -.6 -.8.5 5.3-1.3-1.6.7-3.8. -16.7-6.7 8.5 에너지.. -3. -3.7. -3.9-5. -77.8-55.6-66.7-77.8 8.3 소재.3-7. -1.7-15.3-9.1-18..7-75. -75. -63. -7. 9.1 산업재 -1.8-1.8-3.3-3. -3. -6.6-1.6-33.3 5.. 1. 1. 경기소비재. -1.1 -..3.3 -.3-5.8 7.8-5. -1. -11.8 11.3 필수소비재 -1.1 -.6.1 1.1-1.8. -7. -7.7-36. -36. -5.5.3 금융 -.3..8 1.7 -.5.6 5.7-51. 13.5 36.1 18. 6. IT -3.1 -.9.9 9.5-3.1..9... 6. 3.5 통신서비스..1.3.8..3 1.5 5. 5.. 5. 11. 유틸리티.7. 9.8 3.. 8.1 17.. 5. 5. 5. 11.3 자료 : IBES(13. 8. 15 기준 ), 키움증권주 : Revision Ratio, PER 은 1 개월 Forward EPS 기준 Revision Ratio = [(1 개월 Forward EPS 상향조정기업수 - 하향조정기업수 ) / 총기업수 ] 중국의료업종은 Data 가없는관계로제외 18

MSCI 주요지역별 1M Fwd EPS & Revision Ratio 추이 AC EMERGING MARKET Revision Ratio( 우 ) 15 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 13 11 9 - -6 Revision Ratio( 우 ) 19 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 16 13 1-7 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-8 7 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-6 자료 : IBES, 키움증권 자료 : IBES, 키움증권 ASIA-PAC. EX JP EUROPE Revision Ratio( 우 ) 19 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 6 Revision Ratio( 우 ) 15 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 16 13 1 3-3 -6 13 11 9 - -6 7 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-9 7 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-8 자료 : IBES, 키움증권 자료 : IBES, 키움증권 KOREA USA Revision Ratio( 우 ) 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 6 Revision Ratio( 우 ) 15 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 6 17 3 13 3 1 11-3 11-3 8-6 9-6 5 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-9 7 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-9 자료 : IBES, 키움증권 자료 : IBES, 키움증권 CHINA JAPAN Revision Ratio( 우 ) 6 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 6 Revision Ratio( 우 ) 15 1개월 Fwd EPS( 좌 ) 6 3 9 3 18-3 75 6-3 1-6 5-6 1 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-9 3 '9/1 '9/11 '1/9 '11/7 '1/5 '13/3-9 자료 : IBES, 키움증권 자료 : IBES, 키움증권 19

INDIA TAIWAN USA AUSTRALIA AC_AMERICAS AC_AP EM_ASIA JAPAN AC_ EM CHINA AC_EUROPE BRAZIL KOREA AC_AP USA AC_AMER AUSTRALIA AC_ EM_ASIA CHINA AC_EURO EM INDIA KOREA BRAZIL JAPAN TAIWAN JAPAN AUSTRALIA USA TAIWAN AC_AMERI INDIA AC_ AC_AP AC_EUROPE KOREA BRAZIL EM EM_ASIA CHINA CHINA AC_EUROPE INDIA BRAZIL JAPAN AUSTRALIA AC_AMERI USA AC_ TAIWAN AC_AP EM EM_ASIA KOREA INDIA TAIWAN CHINA EM_ASIA EM BRAZIL AC_AP JAPAN AUSTRALIA AC_AMERI AC_ USA AC_EUROPE KOREA TAIWAN BRAZIL EM_ASIA KOREA JAPAN AC_AP INDIA EM AUSTRALIA CHINA AC_AMERI USA AC_ AC_EUROPE TAIWAN AUSTRALIA BRAZIL AC_AMERI USA AC_ AC_EUROPE EM AC_AP JAPAN EM_ASIA KOREA INDIA CHINA USA AC_AMERI AUSTRALIA TAIWAN AC_ BRAZIL AC_EUROPE JAPAN AC_AP INDIA CHINA EM EM_ASIA KOREA TAIWAN AUSTRALIA AC_AME USA AC_ AC_AP INDIA EM_ASIA JAPAN KOREA CHINA AC_EUR BRAZIL EM TAIWAN USA JAPAN AC_AMERI AC_ AC_AP AC_EUROPE EM_ASIA AUSTRALIA KOREA EM CHINA BRAZIL INDIA Weekly MSCI 주요지역업종별 PER 에너지 ( 배 ) 3 18 1 6 소재 ( 배 ) 15 1 5 산업재 경기소비재 ( 배 ) 15 1 5 ( 배 ) 15 1 5 필수소비재 의료 ( 배 ) 35 8 1 1 7 ( 배 ) 3 16 8 금융 ( 배 ) 16 1 8 IT ( 배 ) 18 1 6 통신서비스 유틸리티 ( 배 ) 5 15 1 5 ( 배 ) 16 1 8 자료 : IBES (13. 8.15 기준 ), 키움증권주 : Taiwan 의료 / 유틸리티업종집계되지않음

MSCI 주요지역업종별지수주간등락률 에너지 6.1.. 1. -.6 - -.9-1.8 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 산업재 1.3 1. -1 -.3. -.8 -.8-1. AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 필수소비재 소재.7 3. 1.8.1 1. 1.1-1.6 - AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 경기소비재..8.3 -.1 - -1.7-1.9-3. -6 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 의료 1.1-1 -. -.9-3.1.1-1.8 - -3.1 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 금융 1-1 -3 - IT. -. -1....6-3. AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 1-1 -3 -.7 AC THE 1.3.6.9 -. -.9. THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 3 1-1 -.1 AC THE 3...7.9 -. -.5 THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 통신서비스 유틸리티 1..3.9-1 -3-1. AC THE -.6 -.6 -. -1.6. THE EUROPE EMU EMF USA KOREA - -6 -.8-1..5.7 -.3 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 1

Weekly MSCI KOREA 주요시장대비상대강도 에너지 소재 KOREA / AC KOREA / AC KOREA / Emerging 13 KOREA / Emerging 19 1 16 11 13 1 1 9 7 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 산업재 1 1 8 6 KOREA / AC KOREA / Emerging '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 필수소비재 8 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 경기소비재 KOREA / AC 17 KOREA / Emerging 15 13 11 9 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 의료 13 KOREA / AC KOREA / Emerging 16 KOREA / AC KOREA / Emerging 1 1 11 1 1 1 9 8 8 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 금융 6 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 IT 115 1 85 13 1 11 KOREA / AC KOREA / Emerging 7 55 KOREA / AC KOREA / Emerging 1 9 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 통신서비스 8 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 유틸리티 13 KOREA / AC KOREA / Emerging 1 KOREA / AC KOREA / Emerging 11 1 9 1 7 8 5 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5 6 '1/1 '1/9 '11/5 '1/1 '1/9 '13/5

주요국지수 해외주요지수ㆍ종목동향 종가 D-1 D-5 D 종가 D-1 D-5 D 주요상품가격 Dow 15,81.7 -.%.3%.97% 금 (COMEX) 1,371.7 +.7% +.8% +6.9% NASDAQ 3,6.78 -.9% -1.57% +.% 천연가스 (NYMEX) 3.37-1.9% +.7% -11.11% S&P 5 1,655.83 -.33%.1%.1% 알루미늄 (LME,3M) 1,96. +1.8% +3.19% +6.% Semiconductor 6.6 +.35% -1.97% -.88% 전기동 (LME,3M) 7,37.5 +1.75% +.7% +6.9% NYSE 9,65.59 -.5% -1.63% -1.59% 아연 (LME,3M) 1,987.5 +.19% +.13% +6.8% NASDAQ 1 3,73.91 -.8% -1.3% +.95% WTI( 현물 ) 17.6 +.1% +1.1% -.55% S&P 1 7.38 -.9% -1.8%.% 옥수수 73.75-1.61% +1.7% -1.91% S&P mid 1,5.7 -.3%.59%.31% 설탕 (NYBOT/ICE) 16.9-1.5% -.% +3.99% S&P small 6 58. -.3%.% -1.7% Russell 1,.3 -.3%.3%.9% 한국 DR 및환율 영국 6,99.99 +.6% -1.7% -1.97% KB금융지주 (ADR) 3.5 -.% -1.8% +3.15% 독일 8,391.9 +.19% +.6% +.7% 신한지주 (ADR) 36.89 +.6% +.9% +.86% 프랑스,13.89 +.75% +1.16% +5.6% LG 디스플 (ADR) 1.91 +1.18% +1.18% +8.3% 일본 13,65.11 -.75% +.6% -6.% POSCO(ADR) 7.91 -.5% +.7% +7.7% 대만 7,95. +.8% +.7% -1.7% SK 텔레콤 (ADR) 1.17 +1.78% +.6%.85% 홍콩항셍,517.81 -.1% +3.98% +5.9% 한국전력 (ADR) 13.3 -.3% +1.61% +3.5% 홍콩 H 1,. +.13% +7.76% +7.67% KT(ADR) 15.81 +1.35% -1.% -.69% 상하이종합,68.5 -.6% +.79% +3.8% 우리금융지주 (ADR) 3. -1.31% -1.63% -.69% 상하이 A,16.85 -.6% +.79% +3.81% 삼성전자 (GDR) 581. +1.13% +.5% +1.93% 선전 A 1,3..6% -1.6% +5.3% 삼성전자우 (GDR) 39.8 +.9% +7.15% +9.7% 태국 1,5.76 -.5% -.1% -.8% 현대차우 (GDR) 7.7 +5.9% +.79% +13.7% 싱가폴 3,197.53 -.73% -1.% -.3% LG 전자 (GDR) 13.55 +1.1% +.63% +1.96% 인도네시아,568.65.9% -1.55% -1.39% 롯데쇼핑 (GDR) 15.78 +1.15% +1.15% +.8% 러시아 1,33. -.31% -.17% -.6% STX 팬오션 (SGD).8 +3.68% +1.59% +57.5% 인도 18,598.18-3.97% -.36% -6.77% 원 / 달러 1,113.6 -.6% +.1% -.73% 멕시코,9.7 -.5% -1.% +5.1% 엔 / 달러 97.53 -.33% +1.37% -3.1% 브라질 51,538.78 +1.% +3.3% +8.73% 달러 / 유로 1.339 +.5% -.1% +1.% 한국 1,9.11 -.% +1.9% +.38% 위안화 / 달러 6.113 +.% -.13% -.39% 다우지수구성종목필라델피아반도체구성종목및주요기술주 3M 115.9 +.%.% -.5% AMD 3.66 -.81% +.7% -9.18% Alcoa 8.1 -.9% -1.% +.6% Altera 35. +.89%.8% -1.% Altria Group 3.57 -.81% -3.5% -7.7% Applied Materials 15.6 +1.96% -.3% -5.68% American Express 75.17 +.39% -.% +1.5% Broadcom 5.91 -.6% -.58% 3.9% AIG 7. +.13% -1.9% +.7% Cree 57.1 +.13% 1.8% -17.88% AT&T 3.18 -.9% -1.78% -.55% Intel 1.9 -.59%.71% -.95% Boeing 13.7 +.7% -1.77% -3.6% KLA-Tencor 56.61 -.79% -1.91% -6.66% Caterpillar 85.16 -.8% +.77% -.57% LAM research 7.8 +1.36% +.9% -5.% Citigroup 5.35-1.% -1.89% -3.8% Linear Tech 39.1 +.5% -1.93% -1.86% Coca Cola 39.5 -.1%.76% -.96% Marvell Tech 13. -.3% +.36% +7.97% Du Pont 58.8 -.78%.% +.% MEMC 6.9 +.73% -5.96% 8.8% Exxon Mobil 87.91 -.8% -3.1% -7.63% Micron Tech 1.1 -.88% +.11% +.% General Electric 3.95 -.1% -1.% -3.11% National Semi 9.8 +3.6% +1.1% +8.63% General Motors 3.38 -.9% -.55% -6.9% Novellus System.39 -.7% -6.16% -1.% Hewlett Packard 6. +1.81% -1.31% +5.9% Sandisk 55.81 -.3% -3.79% -11.% Home Depot 75.38 +.3% -.55% -5.65% Stmicroelectron 8.5 +.% -.% -1.1% Honeywell 7.1 +.13% -1.9% +.7% Taiwan Semi 15.97 -.19% -1.8% -3.15% IBM 185.3 -.% -1.3% -.% Teradyne 15.98 +.13% -1.% -1.8% Intel 1.9 -.59%.71% -.95% Texas Instrument 9.11 -.78% -1.3% -3.6% J&J 89.37 -.% -3.% -3.1% Xilinx.56 +1.% -1.63%.83% JPMorgan 53.9.%.6% -5.11% Apple 5.33 +.89% +1.5% +18.1% McDonald's 95.3 -.38%.65% -5.3% Ebay 5.9 -.9% -.77% +1.1% Merck 7.7 -.56% -1.3% -.19% Cisco.7 -.88% -6.8% -6.% Microsoft 31.8 +.3%.75% +1.9% Dell 13.8 +.8% +.58% +5.18% Pfizer 8.37-1.9%.88%.8% Research In Motion 1.51 -.6% +7.68% +17.17% P&G 79.9 -.7%.13% -1.81% Google 856.91 -.3% -3.76% -.3% United Tech 13.8 +.9%.% +.59% Nokia.1 +.73% -.7% +.99% Verizon 7.71-1.71% -3.6% -.8% Oracle 3.1 -.98% -1.55% +1.73% Wal Mart 7.11 -.% -3.63% -5.8% Qualcomm 66.9 -.7% +.95% +8.85% Walt Disney 6.17 -.3% -3.95% -.59% Yahoo 7.3 +.66% -1.3% -6.15% 3

운수창고 기계 전기전자 철강금속 운수장비 화학 의료정밀 전기가스 음식료 유통업 은행 통신업 건설업 종이목재 비금속 금융업 보험업 증권 섬유의복 의약품 전기전자 운수장비 화학 철강및금속 기계 운수창고 전기가스업 건설업 보험 금융업 은행 증권 통신업 의약품 유통업 음식료품 Weekly KOSPI vs KOSDAQ 업종별주간기관 vs 외국인순매수 KOSPI( 좌 ),3 KOSDAQ( 우 ) 6 ( 억원 ) 외국인순매수, 기관순매수,15, 1,85 1,7 1,55 56 5 8 3,, 1, -1, 1, '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 업종별주간등락률 매수차익잔고 vs 매도차익잔고 8 6 - ( 조원 ) 매도차익잔고 1 매수차익잔고 1 1 8 6 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 MSCI G7 vs MSCI 이머징 MSCI G7 1, MSCI 이머징 1,3 1, 1,1 1, 9 8 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : 증권선물거래소, 키움증권 다우존스 vs 나스닥 다우존스 ( 좌 ) 16,5 나스닥 ( 우 ) 3,8 15, 3,5 3, 13,5,9 1,,6 1,5,3 9,, '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 닛케이 5 vs 대만가권지수상하이 A vs 뭄바이 SENSEX 3 닛케이 5( 좌 ) 17, 대만가권지수 ( 우 ) 9,5 15,5 9, 1, 8,5 1,5 8, 11, 7,5 9,5 7, 8, 6,5 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 상하이 A( 좌 ) 3,5 뭄바이 SENSEX 3( 우 ), 3,1,,7 18,,3 16, 1,9 1, '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1

원 / 달러 vs 원 /1 엔 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) 1,3 1,5 1, 1,15 1,1 1,5 원 /1 엔 ( 우 ) ( 원 ) 1,6 1,5 1, 1,3 1, 1,1 1, 1, '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : CEIC, 키움증권 미국채수익률 년 vs 1 년 미국채수익률 ( 년, 좌 ) 1. 1..8.6.. 미국채수익률 (1 년, 우 ). 1. '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : CEIC, 키움증권 CRB 상품지수 vs WTI 현물가격. 3.7 3..7. 1.7 엔 / 달러 vs 달러 / 유로 ( 엔 ) 엔 / 달러 ( 좌 ) 15 1 95 9 85 8 달러 / 유로 ( 우 ) ( 달러 ) 75 1.1 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : CEIC, 키움증권 국고채수익률 3 년및회사채 AA- 수익률 3 년 국고채수익률 (3 년, 좌 ).5. 3.5 3..5 회사채 AA- 수익률 (3 년, 우 )..5 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 자료 : CEIC, 키움증권 국제금가격 vs 달러인덱스 1.5 1. 1.3 1. 6.5 5.5.5 3.5 CRB 상품지수 ( 좌 ) ($/bbl) ($/oz) 금 ( 좌 ) 39 WTI( 우 ) 1 11 35 1 31 9 8 7 7 3 6 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 DRAM 1GB vs NAND FLASH 3GB MLC ($) DDR 1Gb 18Mx8 ETT ( 좌 ) ($) 3.5 NAND FLASH 3GB MLC( 우 ) 8 3. 7.5 6. 5 1.5 1. 3.5 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1, 달러지수 ( 우 ) 9 1,8 88 1,6 8 1, 8 1, 76 1, 7 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 LME 전기동 3M vs LME 아연 3M ($/ton) LME 전기동 ( 좌 ) ($/ton) 11, LME 아연 ( 우 ),7 1,, 9,,1 8, 7, 1,8 6, 1,5 '1/1 '1/1 '11/7 '1/ '13/1 '13/1 5