2017 년 22 호 K IE T 경제산업동향 2017. 2 산업연구원 산업통계분석본부
< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 10 5. 고용 12 6. 수출입 13 < 부록 > 트럼프경제정책으로본외환시장영향 16 [ 국제무역연구원 (2017.2.13) ] 수출회복흐름하반기점차약화 18 [ LG 경제연구원 (2017.2.15) ]
< 요약 > 해외경제 : 일본 '16.4 분기전기비 0.2%, 유로권 0.4% 성장 미국은지난 1 월생산감소와소비증가등실물지표들이부문간혼조세 를보이고, 체감지표들도다소엇갈린양상을나타내면서방향성이부재 일본은지난해 4 분기투자및수출확대등에힘입어전기비 0.2% 성장, 유로권도독일등주요국들의완만한성장으로전분기성장률과동일 중국은 1 월수출이전년도의무역부진에따른기저효과등으로크게증 가 (15.9%) 하고, 소비자물가는지난해 10 월부터 4 개월연속 2% 대상승률 트럼프대통령의세제안발표언급과옐런연준의장의 3 월금리인상 가능성시사발언, 유럽주요국들의선거불확실성우려로달러화는강세 유가는미국의원유재고및채굴장비증가세와셰일생산증대우려 등에도불구, OPEC 의감산준수기대감과감산연장가능성으로강보합 실물경기 : 12월전산업생산보합, 소비감소세, 투자둔화 지난해 12월중전산업생산은광공업생산이 2개월만에다시감소하고, 서비스업생산도전달에이어소폭증가에그치면서전월비보합 2016년전산업생산은광공업생산이전년보다 1.0% 증가하고, 서비스업생산도 3.0% 증가한데힘입어전년대비 3.1% 증가 (2011년이후최고 ) 금융 월은행의기업대출증가세전환 월중순 일 금리소폭상승 원 달러하락 국내은행들의기업대출은 1월중대기업과중소기업대출이모두연초계절적요인에기인하여동반증가하면서 2개월만에증가세로전환된반면, 은행의가계대출 ( 모기지론양도포함 ) 은계절적요인등에기인하여지난 1월에증가규모가축소되면서보합 1
국고채 (3 년 ) 금리는옐런연준의장의금리인상시사발언에따른미국 국채금리상승과기재부의 50 년물국고채추가발행및수익률곡선의정 상화시사발언등으로소폭상승 원 / 달러환율은트럼프정부의정책불확실성에따른달러화약세와수출 업체들의네고물량출회및외국인주식순매수등영향으로소폭하락 산업별동향 : 12 월제조업생산 & 서비스업생산증가세유지 제조업생산은영상 음향기기와기타운송장비, 금속가공등에서감소한반 면, 반도체, 기계장비, 자동차등의증가로인하여전년동월비 4.8% 증가 공업구조별로는제조업 ICT 와중공업, 경공업등에서모두증가세지속 제조업평균가동률은 73.0% 로전달보다 0.8% 포인트하락 서비스업생산은숙박 음식점과운수등에서감소한반면, 보건 사회복지, 금융 보험, 도소매등에서증가한데힘입어전년동월비 1.7% 증가 ICT 서비스업은전년동월비 0.3% 감소하면서전달에이어감소세지속 고용 : 1 월전산업기준전년동월비 1.0% 증가 1 월전산업취업자수는제조업에서의감소폭확대와전기 운수 통신 금 융업의감소세전환등영향으로전달보다증가세가축소 (1.1% 1.0%) 수출입 : 1 월수출 11.2%, 수입 19.7%, 무역수지흑자 28 억달러 1 월수출은전년동월비 11.2% 증가한 403 억달러, 수입은 19.7% 증가한 375 억달러로, 무역수지는 28 억달러의흑자를달성 업종별로는수출단가의회복에힘입어반도체, 석유제품, 석유화학, 디스 플레이등이대폭증가한반면, 조선 ( 인도스케줄 ), 무선통신기기 ( 신제품 출시지연 ), 가전 ( 해외생산확대 ) 등은여전히부진 2
1. 해외경제 미국 : 1 월경제지표혼조세, '16.4 분기 1.9%, 2016 년 1.6% 성장 지난 1 월생산감소와소비증가등실물지표들이부문간혼조세를보이 고, 체감지표들도다소엇갈린양상을나타내면서방향성이부재. 2016 년 4 분기성장률은소비둔화와수출감소등여파로전기비 1.9% 로하락 산업생산은 1 월중온화한날씨로인해유틸리티부문 ( 전월비 5.7%) 이 급감한여파로 2 개월만에다시감소한반면, 소매판매는자동차와휘 발유를비롯해온라인판매등호조에힘입어소폭이나마증가세유지 체감지표들로는 ISM 제조업지수가 5 개월연속상승세를이어가면서 2014.11 월이후최고치인 56 까지높아진데반해, 소비자신뢰지수는 미래낙관적기대감이다소약화되면서 3 개월만에하락세로전환 실업률은 1 월에 4.8% 로높아져 2 개월연속상승하고, 제조업일자리 수는전달보다증가세가둔화. 경기선행지수는 5 개월연속상승세 지난해 4 분기중투자및정부지출이다소확대된반면에, 소비둔화와 수출감소등여파로실질 GDP 성장률이전분기보다낮은 1.9% 기록 미국의주요경제지표 ( 전기비, %) 2016 2017 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 1월 국내총생산 (GDP, 연율 ) 1.4 3.5 1.9 1.6 ( 전년동기비, %) (1.3) (1.7) (1.9) 산업생산 0.9 0.2 0.4 0.1 0.3 0.3 0.2 0.6 0.3 (IT 생산 ) (3.8) (0.1) (1.7) (3.7) (1.2) (1.9) (1.3) (0.7) (0.0) 내구재수주 0.4 0.1 0.1 1.7 0.3 5.0 4.8 0.4 소매판매 3.0 1.5 0.9 1.7 1.0 0.7 0.2 1.0 0.4 소비자물가 1.3 0.6 0.4 0.8 0.3 0.3 0.2 0.3 0.6 실업률 (%) 4.9 4.9 4.9 4.7 4.9 4.8 4.6 4.7 4.8 무역수지 (10억U$) 502.3 125.8 117.5 132.7 36.5 42.7 45.7 44.3 ISM 제조업지수 1) 51.5 51.8 51.2 53.2 51.5 51.9 53.2 54.5 56.0 소비자신뢰지수 2) 99.8 94.8 100.7 107.8 103.5 100.8 109.4 113.3 111.8 경기선행지수 3) 123.5 123.3 123.5 124.2 123.7 123.9 124.1 124.7 125.5 자료 : 미상무부, 노동부, 연준, 컨퍼런스보드, 공급자관리협회 (ISM). 주 1) 기준선인 50 을상회하면경기확장, 하회하면경기수축을각각의미함. 2) 1985 년 =100, 3) 2010 년 =100. 3
일본 : 12 월실물지표부진, '16.4 분기 0.2%, 2016 년 1.0% 성장 연말생산둔화, 소비감소등실물지표들이다소부진한모습을보이고, 소비자물가도 5개월만에하락. 경기선행지수는전월비상당폭오르면서 2015.6월이후최고치. 지난해 4분기소비정체에도투자및수출확대등으로전기비 0.2% 성장, 3년만에처음으로 4분기연속플러스성장률 일본의주요경제지표 2016 ( 전기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 국내총생산 (GDP) 1.0 0.4 0.3 0.2 광공업생산 0.5 0.2 1.4 2.1 1.3 0.6 0.0 1.5 0.7 민간기계수주 2.1 9.2 7.3 0.2 2.2 3.3 4.1 5.1 6.7 소매판매 0.9 0.1 1.0 1.9 1.2 0.3 2.5 0.2 1.6 소비자물가 0.1 0.3 0.2 0.6 0.1 0.1 0.6 0.0 0.3 실업률 (%) 3.1 3.2 3.0 3.1 3.1 3.0 3.0 3.1 3.1 무역수지 (10 억엔 ) 4,070 1,468 981 1,280 23 493 492 148 640 경기선행지수 1) 100.6 100.0 100.0 102.8 100.4 99.8 100.7 102.6 105.2 자료 : 일내각부, 경제산업성, 재무성, 총무성등. 주 1) 2010 년 =100. 중국 : 1 월수출확대 물가상승, 인민은행역 RP 금리 10bp 인상 지난 1월수출이전년도의무역부진에따른기저효과와춘제등계절적요인으로크게증가하고, 소비자물가도식품가격상승등으로지난해 10 월부터 4개월연속 2% 대상승률. 인민은행은위안화가치안정을위해 7 일물역환매조건부채권 ( 역RP) 금리를 2.25% 2.35% 로 10bp 인상 (2.3일) 중국의주요경제지표 ( 전년동기비, %) 2016 2017 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 1월 국내총생산 (GDP) 6.7 6.7 6.7 6.8 산업생산 6.1 6.1 6.1 6.1 6.1 6.1 6.2 6.0 고정투자 ( 누계기준 ) 10.0 9.0 8.2 8.1 8.2 8.3 8.3 8.1 소매판매 10.7 10.2 10.5 10.6 10.7 10.0 10.8 10.9 소비자물가 1.4 2.1 1.7 2.2 1.9 2.1 2.3 2.1 2.5 수출 ( 위안화기준 ) 0.8 1.5 1.1 3.3 5.6 3.2 5.9 0.6 15.9 자료 : 중국국가통계국. 4
유로권 : 12 월실물지표감소, '16.4 분기 0.4%, 2016 년 1.7% 성장 역내생산및소비등실물지표들이 12 월중동반감소세를나타낸반면, 소비자물가상승률은 2013.9 월이후처음으로 1% 대진입. 지난해 4 분기 성장률은독일등주요회원국들의완만한성장세로전분기수준을기록 유로권의주요경제지표 ( 전기비, %) 2016 연간 2/4 3/4 4/4 8월 9월 10월 11월 12월 국내총생산 (GDP) 1.7 0.3 0.4 0.4 산업생산 1.4 0.2 0.5 0.8 2.0 0.8 0.2 1.5 1.6 소매판매 1.9 0.3 0.3 0.8 0.1 0.3 1.5 0.6 0.3 소비자물가 ( 전년동기비 ) 0.2 0.1 0.3 0.7 0.2 0.4 0.5 0.6 1.1 무역수지 (10억유로) 266.8 71.0 65.7 66.5 22.8 23.2 19.8 22.2 24.5 경기체감지수 1) 104.9 104.3 104.3 106.9 103.5 104.9 106.4 106.6 107.8 자료 : 유로통계청 (Eurostat), 유로중앙은행 (ECB) 등. 주 1) 2000 년 =100. 국제금융 유가 : 달러화강세 & 유가강보합세 트럼프대통령의세제안발표언급 (2.9 일 ) 과옐런연준의장의 3 월금리 인상가능성시사발언 (2.14 일 ) 등이달러화의강세로작용하고, 유럽주 요국들의선거를앞두고불확실성우려로유로화는 1.05 달러대까지하락 유가는미국의원유재고및채굴장비증가세와셰일생산증대우려 등에도불구, OPEC 의감산준수기대감과감산연장가능성등으로강 보합. 최근의유가상승세영향으로일각에서는 60~70 달러선돌파도기대 주요국제가격 ( 기말기준, %, 달러 / 배럴 ) 2016 2017 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 1 월 2.22 일 엔 / 달러 110.73 103.20 102.06 103.43 101.35 104.82 114.46 116.96 112.80 113.68 달러 / 유로 1.1132 1.1106 1.1174 1.1158 1.1235 1.0981 1.0589 1.0517 1.0798 1.0582 미국채 (10 년만기 ) 1.85 1.47 1.45 1.58 1.59 1.83 2.38 2.44 2.45 2.37 WTI 유 49.1 48.3 41.6 44.7 48.2 46.9 49.4 53.7 52.8 54.1 두바이유 46.2 46.8 38.7 44.8 45.4 45.8 45.7 54.0 53.0 54.3 자료 : 한국은행, 국제금융속보. 5
2. 실물경제 실물경기 : 12 월전산업생산보합, 소비감소세, 투자둔화 지난해 12 월중전산업생산은광공업생산이 2 개월만에다시감소하고, 서비스업생산도전달에이어소폭증가에그치면서전월비보합 광공업생산은석유정제 (6.0%) 와반도체 (2.3%) 등에서증가함에도불구, 전자부품 (5.5%) 등이감소한여파로전월비 0.5% 감소, 서비스업생산은전월비 0.3% 증가에그치면서전달에이어 0% 대의미미한증가세 2016 년전산업생산은광공업생산이전년보다 1.0% 증가하고, 서비스업생산도 3.0% 증가한데힘입어전년대비 3.1% 증가 (2011 년이후최고 ) GDP 성장률 민간소비 ( 국민계정 ) 설비투자 ( 국민계정 ) 건설투자 ( 국민계정 ) 국내실물경제지표 2015 2016 전년동기비 연간연간 1/4 2/4 3/4 4/4 10 월 11 월 12 월 2.6* 2.2* 5.3* 3.9* 2.8* (0.5)* 2.2* (0.2)* 4.5* (7.4)* 9.6* (6.8)* 전산업생산지수 1.7 3.1* 2.3 (0.1) 광공업생산지수 제조업생산지수 서비스업생산지수 소매판매액지수 설비투자지수 건설기성액 동행종합지수 (2010=100) [ 동행지수순환변동치 ] 선행종합지수 (2010=100) [ 선행지수순환변동치 ] 0.6 0.6 2.8 3.9 6.3 2.3 117.3 100.2 120.9 100.7 1.0* 1.0* 3.0* 4.1* 1.3* 17.5* 121.2* 100.5* 125.8* 100.6* 0.2 (0.6) 0.4 (0.7) 2.8 (0.2) 4.6 (1.0) 7.1 (8.7) 14.8 (9.4) 119.4 100.2 123.6 100.4 3.3* (0.8)* 3.3* (1.0)* 2.7* (2.8)* 10.8* (3.1)* 3.6 (1.5) 1.0 (1.0) 1.1 (1.1) 3.7 (1.6) 6.2 (2.8) 0.8 (6.4) 19.2 (2.3) 120.4 100.3 124.9 100.4 2.6* (0.6)* 2.7* (0.5)* 4.2* (0.2)* 11.4* (3.5)* 3.2 (0.9) 0.6 (0.6) 0.7 (0.5) 3.6 (0.8) 3.6 (1.7) 4.9 (1.5) 17.1 (4.5) 122.2 101.0 126.5 100.7 자료 : 한국은행, 통계청. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율, * 는잠정치, ** 는속보치. 2) 전산업생산지수는농림어업제외. 3.4* (0.2)* 2.7* (0.6)* 2.9* (0.8)* 2.1* (0.3)* 2.4* (2.5)* 5.6* (8.6)* 18.3* (1.1)* 122.8& 100.7* 128.3* 101.0* 1.9* (0.4)* 1.2 (1.2) 1.2 (0.9) 2.0 (0.4) 2.5 (5.5) 4.0 (0.8) 17.8 (0.2) 122.3* 100.6* 127.9* 101.0* 4.9* (1.8)* 5.3* (3.6)* 5.4* (3.7) 2.7* (0.3)* 3.2* (0.2)* 10.2* (5.9)* 25.9* (6.4)* 122.7* 100.6* 128.3* 101.0* 3.3* (0.0)* 4.3* (0.5)* 4.4* (0.4)* 1.7* (0.3)* 1.6* (1.2)* 10.0* (3.4)* 12.8* (1.8)* 123.3* 100.9* 128.8* 101.1* 6
소매판매는승용차등내구재 (1.0%) 판매가증가함에도불구하고, 의복등준내구재 (4.2%) 와차량연료등비내구재 (1.2%) 판매가감소한여파로전월비 1.2% 감소, 2개월연속감소 설비투자는전월비증가세가소폭둔화 (5.9% 3.4%), 건설기성은건축 (0.5%) 과토목 (5.1%) 등에서감소한여파로전월비 1.8% 감소 동행종합지수는서비스업생산 ( 도소매업제외 ) 의감소여파에도소매판매액과내수출하지수등이증가한데힘입어전월비 0.5% 상승, 선행종합지수는소비자기대지수와수출입물가비율등이하락한반면에장단기금리차와기계류내수출하지수등이오르면서전월비 0.4% 상승 물가 : 1월생산자물가전월비 1.3% 상승, 전년동월비 3.7% 상승 올 1월소비자물가는가정용품가사서비스 (1.0%) 와의류 신발 (0.5%) 등에서하락한반면교통 (2.0%) 과기타상품 서비스 (3.1%), 오락 문화 (1.3%) 등에서상승한영향으로전월비 0.9% 상승 ( 전년동월비 2.0% 상승 ) 올 1월생산자물가는농림수산품 (4.0%), 공산품 (1.9%) 과서비스 (0.3%) 등대부분이상승한영향으로전월비 1.3% 상승, 2011년 1월이후 6년만에최대폭상승 ( 전년동월비기준 3.7%, 2011년 12월이후 5년여만에최고치 ) 국내주요물가 ( 전년동기비, %) 2014 2015 2016 2017 연간연간연간 2/4 3/4 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 1 월 소비자물가 1.3 0.7 1.0 0.9 (0.1) 0.8 (0.3) 0.5 (0.3) 1.3 (0.6) 1.5 (0.1) 1.5 (0.1) 1.3 (0.1) 2.0 (0.9) 근원물가 2.0 2.2 1.6 1.7 (0.4) 1.3 (0.1) 1.3 (0.1) 1.5 (0.0) 1.8 (0.4) 1.6 (0.1) 1.2 (0.1) 1.5 (0.6) 생산자물가 0.5 4.0 1.8 2.9 (0.4) 1.8 (0.2) 1.8 (0.1) 1.1 (0.2) 0.1 (0.3) 0.7 (0.5) 1.8 (0.8) 3.7 (1.3) 근원물가 0.6 3.0 1.4 2.4 (0.4) 1.4 (0.2) 1.4 (0.1) 0.9 (0.0) 0.0 (0.3) 0.9 (0.5) 2.0 (0.9) 3.3 (1.1) 자료 : 통계청, 한국은행. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율. 2) 소비자물가의근원물가는농산물및석유류제외지수, 생산자물가의근원물가는식료품및에너지이외지수를의미. 7
3. 국내금융 기업자금 가계대출 : 1 월은행의기업대출증가세전환 국내은행들의기업대출은대기업과중소기업대출이모두연초계절적 요인에기인하여동반증가하면서 2 개월만에증가세로전환 (16.12 월 15.0 조원 17.1 월 +9.0 조원, 대기업 +4.8 조원, 중소기업 +4.2 조원 ) 대기업대출은연말부채비율관리를위한일시상환분재취급등영향 으로전월과달리증가세를시현 중소기업대출도부가가치세납부수요등요인으로전달보다증가 CP 는연말일시상환분제취급등영향으로 3 개월만에순발행으로전환 (16.12 월 0.4 조원 17.1.1~20 일 +0.3 조원 ) 회사채는만기도래규모증대등으로전달보다순상환규모가축소 (16.12 월 1.1 조원 17.1 월 0.6 조원 ) 주식시장을통한자금조달규모는전달에이어발행규모가축소 (16.12 월 +2.5 조원 17.1 월 +0.1 조원 ) 기업자금조달 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말 연중 월 연중 월 월 월 월 잔액 은행원화대출 대기업 중소기업 개인사업자 사모사채인수 회사채순발행 순발행 주식발행 자료 : 한국은행보도자료 (2017.1 월중금융시장동향 ). 1 월은행의가계대출 ( 모기지론양도포함 ) 은계절적요인등에기인하여 증가규모가축소되면서보합 (16.12 월 +3.4 조원 17.1 월 +0.1 조원 ) 8
주택담보대출은계절적비수기에따른주택거래둔화와대출금리상승 등여파로전월비증가규모가상당폭축소 ( 모기지론양도포함 : 16.12 월 +3.6 조원 17.1 월 +0.8 조원 ) 마이너스통장대출등은기업들의상여금지급등영향으로상환이늘 어나면서전월비감소규모가다소확대 (16.12 월 0.2 조원 17.1 월 0.7 조원 ) 은행가계대출 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말연중 월연중 월 월 월 월잔액은행가계대출 주택담보대출 마이너스통장대출등 자료 : 한국은행보도자료 (2017.1월중금융시장동향 ). 금리 환율 : 2 월중순 (2.13~2.22 일 ) 금리소폭상승 & 원 / 달러하락 국고채 (3년) 금리는옐런연준의장의금리인상시사발언에따른미국국채금리상승과기재부의 50년물국고채추가발행및수익률곡선의정상화시사발언등으로소폭상승 (2.13일 1.66% 2.22일 1.69%, 0.03%p 상승 ) 원 / 달러환율은트럼프정부의정책불확실성에따른달러화약세와수출 업체들의네고물량출회및외국인주식순매수등영향으로소폭하락 (2.13 일 1,152.0 원 2.22 일 1,142.6 원, 9.4 원하락 ) 주요금리및환율 (%, 원 ) 월 일 국고채 년 회사채 년 일 일 원 달러 원 엔 자료 : 한국은행경제통계시스템, 금융감독원. 주 : 기말종가기준. 9
4. 산업별동향 제조업생산 : 12 월중전년동월비 4.4% 증가, 전월비 0.4% 감소 제조업생산은영상 음향기기 (25.0%) 와기타운송장비 (10.3%) 등에서두 자릿수감소세를보인반면, 반도체 (17.6%) 와기계장비 (13.0%) 를비롯해 자동차 (5.8%) 등에서견조한증가세를보이면서전년동월비 4.4% 증가 공업구조별로는제조업 ICT(8.7%) 와중공업 (5.1%), 경공업 (0.8%) 등에서 모두전달에이어전년동월비증가세를지속 전월비기준으로는석유정제 (6.0%) 와 1 차금속 (2.8%), 반도체 (2.3%) 등에 서증가함에도불구, 기타운송장비 (6.2%) 와전자부품 (5.5%), 금속가공 (5.5%) 등에서감소한여파로전달과달리 0.4% 감소 제조업생산능력지수 (113.0) 는전자부품과기계장비, 전기장비등에서전 년동월비하락한반면, 반도체와화학제품, 1 차금속등에서는상승함에 따라전년동월비 1.0% 상승, 전월비기준 0.1% 상승 제조업의재고 / 출하비율 ( 재고율 ) 은 113.7% 로전달보다 1.2% 포인트하 락, 재고출하순환도는출하가증가세로전환 (0.5% 1.0%, 계절조정 치, 전년동월비 ), 재고는감소폭이축소 (7.6% 3.5%) 제조업평균가동률은 73.0% 로전달보다 0.8% 포인트하락 서비스업생산 : 12 월중전년동월비 1.7% 증가, 전월비 0.3% 증가 서비스업생산은숙박 음식점 (3.6%) 과운수 (2.4%) 등에서감소함에도불 구하고보건 사회복지 (10.3%), 금융 보험 (5.0%), 도소매 (2.5%) 등에서전달 에이어증가세를유지한데힘입어전년동월비 1.7% 증가 전월비기준으로는부동산 임대 (2.4%) 과금융 보험 (0.8%) 등에서감소한반면에, 출판 영상 방송통신 정보 (5.6%), 전문 과학 기술 (3.4%), 운수 (0.5%) 등에서증가한영향으로전달 (0.1%) 보다증가폭이약간더확대 (0.3%) ICT 서비스업은전년동월비 0.3% 감소하면서전달에이어감소세지속 10
산업별생산동향 (2010=100, 전년동기비, %) 가중치 2015 2016 2016 3/4 4/4 10 월 11 월 * 12 월 * 전월비 * 광공업 ( 원지수 ) 10,000 107.7 108.8 106.1 114.2 111.0 114.2 117.4 전년동기비증감률 0.6 1.0 0.6 2.7 1.2 5.3 4.3 0.5 제조업 ( 원지수 ) 9,577 107.8 108.9 106.4 114.5 111.7 114.5 117.2 전년동기비증감률 0.6 1.0 0.7 2.9 1.2 5.4 4.4 0.4 섬유 160.6 4.6 3.6 6.1 1.0 3.5 1.1 0.6 3.0 화학 847.5 1.7 3.2 2.2 4.1 1.9 6.7 3.9 1.0 철강 620.1 2.1 1.6 3.8 3.5 2.4 1.7 6.2 3.6 반도체 484.4 20.3 21.1 23.2 15.6 11.6 17.9 17.6 2.3 컴퓨터, 주변장치 71.0 18.9 3.6 12.0 0.5 5.1 0.7 2.4 7.3 통신, 방송장비 354.9 16.4 19.5 24.5 21.8 45.3 16.6 14.6 3.5 의료, 정밀, 광학 148.1 4.9 0.4 11.0 4.3 1.1 5.7 8.5 3.2 기계, 장비 803.6 3.3 2.1 2.1 10.0 7.8 8.8 13.0 2.5 자동차 1,076.4 1.0 3.0 10.6 1.5 8.0 6.7 5.8 0.2 조선 454.8 13.8 3.0 6.5 6.4 8.0 1.2 9.8 7.8 중공업 0.7 1.3 0.8 3.4 0.8 5.7 5.1 0.1 경공업 0.6 0.1 0.9 0.0 4.1 3.6 0.8 2.7 제조업 ICT 1.3 5.0 8.2 4.6 0.7 6.3 8.7 1.6 서비스업 ( 원지수 ) 1,000 112.0 115.4 115.6 119.3 116.4 116.2 125.2 전년동기비증감률 2.8 3.0 3.6 2.1 2.0 2.7 1.7 0.3 도매및소매 216.1 1.7 3.0 2.8 2.2 1.6 2.5 2.5 0.1 운수 85.3 1.4 1.8 3.5 2.3 3.5 0.8 2.4 0.5 숙박및음식점 71.7 2.0 0.4 0.9 3.2 2.2 3.7 3.6 0.5 출판, 영상, 방송 84.1 0.6 2.1 0.9 0.2 1.5 1.7 0.8 5.6 금융및보험 146.7 9.0 5.8 6.5 6.0 6.1 7.1 5.0 0.8 부동산및임대 52.6 8.1 2.3 4.1 2.6 3.6 5.2 0.5 2.4 전문, 과학및기술 55.8 0.4 1.4 3.6 1.9 5.2 0.9 0.1 3.4 사업시설관리지원 32.6 3.9 2.3 3.7 0.7 0.6 1.4 0.3 0.2 교육 108.8 0.9 0.6 0.9 0.6 0.9 0.9 0.1 0.4 보건및사회복지 74.9 6.2 9.4 12.6 11.0 11.8 10.9 10.3 0.0 예술, 스포츠, 여가 28.7 1.1 3.1 4.3 0.0 0.6 0.9 1.6 0.5 협회, 수리, 기타개인 36.4 0.5 1.0 2.0 1.3 1.5 0.4 1.9 2.2 하수, 폐기물처리 6.3 7.2 3.8 0.8 5.8 0.5 11.0 5.9 0.8 ICT 서비스업 0.3 1.0 0.2 0.2 2.3 1.4 0.3 42.9 자료 : 통계청. 주 : * 은잠정치. 11
5. 고용 취업자수 : 1월전산업기준전년동월비 1.0% 증가 1월전산업취업자수는제조업에서의감소폭확대와전기 운수 통신 금융업의감소세전환등영향으로전달보다증가세가축소 (1.1% 1.0%) 제조업취업자수는기업들의구조조정여파등으로전년동월비 3.5% 감소, 2009년 8월이후최대폭감소 (2016.7월부터 7개월연속감소세 ) 농림 어업의취업자수는감소폭이축소 (2.3% 1.0%) 되고, 사회간접자본및기타서비스업은전달수준의증가세를유지 (2.1% 2.0%) 전기 운수 통신 금융업은전기 가스 증기 수도 (7.2% 1.1%), 금융보험 (0.9% 0.9%) 과운수업 (0.2% 2.6%) 등대다수업종에서감소세를보이면서 9개월만에전년동월비감소세로전환 (0.6% 1.4%) 사업 개인 공공서비스업은보건업 사회복지서비스업 (4.2% 3.7%) 등에서증가율이떨어진반면, 협회 단체와수리 기타개인서비스업 (2.9% 0.3%) 등에서증가율이높아지면서전년동월비증가폭이확대 (2.9%) 실업률은계절조정기준으로전달보다 0.1%p 상승한 3.6% 를기록 산업별고용동향 ( 천명, 전년동기비, %) 2015 2016 2017 연간 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 1월 전산업 25,936 26,235 26,387 26,554 26,446 26,531 26,577 26,592 26,168 25,689 전년동기비 1.3 1.2 1.1 1.2 1.2 1.0 1.1 1.3 1.1 1.0 농림 어업 7.4 4.4 5.7 5.4 1.0 4.4 3.1 2.3 2.3 1.0 제조업 3.6 0.1 0.8 1.6 2.4 1.7 2.5 2.2 2.5 3.5 사회간접자본및기타서비스업 1.5 1.8 1.7 2.3 2.1 2.0 2.1 2.0 2.1 2.0 건설업 1.5 1.2 1.5 2.1 4.7 2.2 3.3 6.0 4.7 4.8 도소매 음식숙박업 1.2 0.7 0.7 1.8 1.4 1.5 1.9 0.9 1.5 1.7 전기 운수 통신 금융 0.7 0.7 0.2 0.6 0.5 0.2 0.1 0.7 0.6 1.4 사업 개인 공공서비스및기타 1.8 2.9 3.4 3.3 2.5 2.9 2.8 2.3 2.5 2.9 실업률 ( 계절조정, %) 3.6 3.7 3.7 3.8 3.6 4.0 3.7 3.6 3.5 3.6 자료 : 통계청. 12
6. 수출입 1 월수출 11.2% 증가, 수입 19.7% 증가, 무역수지흑자 28 억달러 지난 1 월수출은전년동월비 11.2% 증가한 403 억달러, 수입은 19.7% 증 가한 375 억달러로, 무역수지는 28 억달러의흑자를달성 수출은자동차와무선통신기기의부진에도불구하고수출단가의회복에힘입어반도체, 석유제품, 석유화학, 디스플레이등이크게증가하고, 주력품목내고부가가치품목의수출급증, 對중국수출의회복등으로 2013년이후 4년만에두자릿수의큰폭증가 수입은소비재의감소에도불구, 총수입의약 50% 를차지하는원자재 수입이유가상승등으로크게증가하고, 주력산업의선제적투자확 대로반도체제조용장비등자본재수입도증가하여두자릿수증가 수출입동향 ( 억달러, %) 연간연간 2/4 3/4 4/4 10 월 11 월 12 월 1 월 수출 5,268 4,954 1,260 1,219 1,324 420 453 451 403 (8.0) (5.9) (6.7) (5.0) (1.8) (3.1) (2.3) (6.3) (11.2) 수입 4,365 4,062 993 1,024 1,105 350 372 383 375 (16.9) (6.9) (10.1) (5.1) (4.0) (4.8) (9.3) (8.0) (19.7) 무역수지 903 892 267 194 219 70 81 68 28 자료 : 한국무역협회. 주 : ( ) 안은전년동기비증감률. 반도체 석유제품 석유화학은대폭증가, 자동차 무선통신기기는부진 반도체 : 중국의중저가스마트폰의고사양화추세에따라메모리탑재용 량이꾸준히증가하고, D 램수요가늘어나면서메모리가격의상승세가 13
이어짐에따라사상최대의월간수출실적을기록 자동차 : 지난해 1 월과달리설연휴로인한조업중단확대로수출이감 소. 지역별로는신흥시장 ( 중동, 중남미, 러시아 ) 으로의수출증가에도불 구, 주요시장인북미시장의부진여파로전체수출이감소 자동차부품 : 국내완성차업체들의해외공장신규생산가동으로부품 공급이확대되고있으나, 부품업체들의동반진출역시늘어나면서월간 수출액은전년수준을유지 조선 : 지난해 1 월과달리고부가가치선박의인도가줄어들면서수출이 두자릿수의감소율을기록 디스플레이 : 수급개선에따른 LCD 패널단가의상승과 LCD 에서 OLED 로의전환으로 OLED 출하량이확대되면서수출이대폭증가 무선통신기기 : 스마트폰성장의정체, 중국업체들의프리미엄시장진 출등글로벌경쟁이심화되고있는가운데, 갤럭시노트 7 의단종, 신규 전략폰출시의지연등여파로수출이크게감소 철강 : 주요국들의수입규제조치강화등으로수출물량이감소하였으 나, 원료가격상승에따른철강재의국제가격회복으로수출이증가하고. 유가상승영향으로유정용강관수출이확대 섬유 : 바이어의단가하락압력및경쟁심화등으로수출단가의하락 세가지속되고있으며, 화섬사생산량의증가에도불구하고다운스트림 업계의가동률하락으로수출물량도줄어들면서수출이감소 석유제품 : 국제유가의대폭적인상승으로수출단가가크게오르면서수 출이전년동월비 50% 넘게큰폭으로증가 석유화학 : 유가상승에따른제품단가인상, 신증설설비가동에의한 14
생산능력확대로수출이대폭증가하고, 전반적인수출여건의개선으로 합성수지, 합섬원료등주요품목들의수출이모두증가 일반기계 : 전반적인대외여건은아직뚜렷이개선되지않고있으나, EU 경기회복에따른건설기계수출의소폭증가와중국제조업경기회복 으로인한대중수출증가등으로전체수출이증가 가전 : 프리미엄제품수요의확대에도불구하고저가제품의해외생산 확대에따른수출물량의감소와베트남등해외생산기지에서의부품조 달현지화진전에따른부분품수출의감소로전체수출이감소 컴퓨터 : 해외생산확대에도불구하고스토리지시장에서 HDD 에서 SSD 로의전환가속화및대중화로 SSD 수출이증가하면서전체수출도증가 산업별수출동향 ( 전년동기비, %) 연간 연간 2/4 3/4 4/4 10월 11월 12월 1월 자동차 6.4 11.3 13.9 17.7 1.7 12.0 1.4 4.7 4.9 자동차부품 0.2 4.6 6.2 1.8 3.6 7.1 2.5 5.6 0.2 조선 0.6 14.6 16.6 4.0 16.7 48.7 37.6 14.5 17.4 일반기계 7.1 2.9 8.0 1.6 6.4 4.5 19.8 5.6 7.8 철강 15.0 5.5 9.2 4.1 3.3 1.0 10.7 0.4 8.2 석유화학 21.6 4.3 9.3 3.3 9.3 0.1 20.1 8.6 35.1 석유제품 37.0 17.3 19.2 16.1 5.2 1.4 1.0 16.6 67.6 섬유 9.1 4.7 7.2 3.3 2.3 8.8 4.6 2.2 1.2 가전 13.5 11.6 10.5 15.1 4.3 2.0 2.1 13.5 16.0 무선통신기기 10.2 9.0 5.9 15.6 17.6 28.1 17.9 0.9 17.0 컴퓨터 0.4 8.5 2.5 24.1 13.6 7.1 13.2 21.4 1.1 반도체 0.4 1.1 5.5 0.9 11.4 1.7 11.6 22.4 39.5 디스플레이 8.0 15.5 25.7 10.2 3.3 4.7 2.4 14.5 20.8 자료 : 한국무역협회. 15
부록 트럼프경제정책으로본외환시장영향 국제무역연구원 (2017.2.13) 트럼프대통령의취임으로미국우선주의및보호무역주의확산에대한우려가높아지고, 국방, 외교, 무역등각분야에서미국의국익을최우선고려할것으로보여국제질서의개편이불가피 주요국에대한환율조작국지정등향후트럼프정부의구체적인정책의실행에따라미금리와달러화, 위안화 / 달러, 원 / 달러등의방향성이각각결정될것으로보여이에대한대비가필요 재정 통화정책 ( 재정정책 ) 인프라투자, 소득세 법인세의대폭적세율인하등을통해고용확대와경기부양을도모 ( 통화정책 ) 트럼프대통령의금리인상에대한입장은불분명하나, 연준의통화정책에대한감시강화가이루어질것으로보이며, 올해 2~3차례금리인상을시사하고있는옐런의장과는약간다른의견 ( 환율영향 ) 확장적재정정책으로인한경기부양, 국채발행에따른금리인상가속화및주요선진국과의차별화된통화정책은달러강세요인 EU, 일본등주요선진국들이통화완화정책기조를유지하면서미국과차별화된통화정책을추진하는것은달러강세요인으로작용 산업정책 ( 화석연료산업부활 ) 오바마정부의청정에너지정책에서탈피하여화석연료산업을미국제조업부활의핵심동력원으로활용 ( 제조업부흥 ) 국경세도입등자국산업보호, 법인세상한선인하 (35% 15%) 와같은친기업정책을동시에제시하고, 미국기업들의리쇼어링, 외국기업의미국내투자확대를통한제조업부흥을추진 ( 환율영향 ) 미국의석유 셰일가스생산증가, 제조업투자로인한경제활성화는달러강세요인으로작용하나고용확대, 임금인상, 소비심리개선으로인한수입수요증가와무역수지적자심화는달러약세요인 통상정책 트럼프대통령은불공정한무역을미국무역수지적자확대, 일자리창출둔화, 제조업경쟁력약화의주요인으로보고있으며, TPP 협정탈퇴, NAFTA 재협상, 무역협정위반국에대한조치를강조 16
( 환율영향 ) 환율조작국지정, 무역제재조치등은달러환율에상반되는방향으로영향을미침. 환율조작국지정을통한교역상대국의통화에대한절상압력은달러약세요인으로작용 트럼프정부의보호무역기조에따른미국무역수지적자규모의개선이나세계교역위축에따른글로벌경기둔화는달러강세요인 < 트럼프정부의정책이달러환율에미치는영향 > 정책정책경로달러가치 확대재정정책 ( 인프라 / 감세 ) 경기회복 인플레이션 물가목표치근접, 국채발행증가 금리인상 투자에따른수요증가 수입증가 경상수지악화 재정적자확대 통화정책 ( 美 ) 지속적금리인상 vs (EU, 日 ) 완화적통화정책 + 산업정책 ( 제조경제력 ) 제조생산증가 경기호황 + + 통상정책 ( 보호무역 ) 수출증대 보합 / 수입억제 무역수지적자개선 세계교역위축 세계경기둔화 심층적양자협의개시 (= 환율조작국지정 ) 주 : + 달러강세, 달러약세, 중립 결론및시사점 트럼프정부의확대재정정책, 산업정책, 통상정책은그내용에따라달 러환율에상반된영향을미치고있어향후실질적인정책시행과정에 서환율변동성이커질것으로보임. 트럼프행정부가추진하는미국의제조업부흥, 수출경쟁력확보등을위 해서는달러약세가필요하며재무부세부기준변경이나새로운법제 정등을통해중국등을환율조작국으로지정하여강제적으로달러약세 를유도할가능성존재 미국의경제정책변화에대응하여정책별국제금융및무역에미치는 영향을모니터링하여기회로활용하는한편통상마찰가능성대비필요 무역의존도가높은한국은최악의상황에대비한비상계획을세움과동 시에환율에대한인위적인조치가없고한 미 FTA 가상호호혜적이라 는점을적극홍보하여선제적으로대응할필요 + + 17
부록 수출회복흐름하반기점차약화 LG 경제연구원 (2017.2.15) 수출동향 올 1월통관기준수출이두자릿수증가세를보이는등우리수출이최악의국면에서벗어나는모습. 약 3년여간지속되어온수출감소추세가마무리되고, 지난해 11월이후 3개월연속수출이플러스증가율 수출이회복세를보이는것은지난해하반기이후세계경기가호전되는흐름을보이면서세계교역규모가반등한데따른것임. 세계교역이그동안위축되었던데따른상대적기저효과측면이있지만지난수년간지속되던세계교역하향흐름이멈추었다는점은중요한의미를지니며향후세계교역의회복기대를높이고있음. < 통관기준수출 > < 세계교역증가율 > 자료 : 한국무역협회 (KITA). 주 : 3 개월이동평균. 자료 : CPB. 주 : 금액기준. 최근수출에서나타나는긍정적신호 세계경기와교역개선현상이일시적인지아니면지속적으로이루어질것인지여부는아직단정하기어려우나, 경기순환적측면에서보면당분간상승흐름이이어질것으로예상 미국, 일본등주요국제조업경기는회복국면의모습을보여줌. 제조기업들의재고보다출하량이더빠르게증가하면서재고부담이낮아져향후생산량을늘릴여력이커지고있음. 정부와기업들의구조조정으로세계제조업경기회복의걸림돌이었던과잉공급능력문제도철강, 반도체등의산업부문중심으로점차해소 기업경기실사지수나소비자심리지수등경제주체들의심리지표들도상승세를이어가고있어, 향후경기회복에대한기대감이점차고조 18
수출회복의제약요인 세계경기불확실성, 통상환경악화 당분간세계경기는개선흐름을보일것으로예상되지만빠른회복을제약하는힘도점차부각될전망. 물가상승으로디플레리스크가줄었다는점은긍정적이지만이는다른한편으로는세계경제의생산확대에따른부담이커진다는것을의미 미국, 중국등주요국노동시장여건이점차타이트해지고있으며, 임금및물가상승우려로주요국통화정책이긴축기조로돌아서는양상 더욱이미국이나중국등주요국의보호주의압력이커지면서세계경기가다소호전되더라도우리수출을둘러싼환경은더욱어려워질가능성 환율여건의악화 더욱우려되는것은최근트럼프대통령의환율조작국발언이후원화가치가빠르게상승한바와같이원화절상압력이높아질가능성임. 보호주의에따른무역제재가강화되는상황에서원화마저예상보다강세를보일경우우리수출에미치는충격은더클것임. 수출회복, 일부품목에집중 품목별로볼때일부제품의선전에도불구하고아직전망이불확실한산업군도많아수출회복이지속될것이라고낙관하기는어려움. 무선통신기기의경우지난해시작된수출감소추세가올해 1월에도이어지고있으며, 선박수출은지난해최악의수주가 2017~18년까지도시차를두고반영된다는점에서부진지속예상 보호무역주의에따른불확실성확대로자동차도뚜렷한기대는난망 전망 : 올해상고하저흐름 올해건설투자, 소비등내수경기활력이전반적으로둔화될것으로예상되고있어수출이얼마나살아나느냐의여부가국내경기회복의열쇠 올해연간으로우리수출은 3년만에플러스증가세를회복할것으로예상됨. 지난해초의낮은국제유가및수출단가를고려하면 1분기중에는두자리수증가세를기록할수있을전망 그러나세계경기의회복세는빠르지않을것으로예상되며, 보호주의강화와환율시장의불확실성등요인들도있어우리수출이국내경기를이끌어갈정도로크게회복되기는어려울것 상반기보다는하반기에금액이나물량측면에서수출증가세가점차둔화되는상고하저움직임을보일가능성이큼. 19