Industry Note 2014.03.11 디스플레이산업 VERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2014 년 3 월둘째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 고부가가치제품군판매호조, 비수기인 1 분기에도 VD 사업부실적기대치상회전망 - 자취를찾아보기힘든저가업체의존재감, 삼성독점견제위한 LG전자밀어주기 - LG전자의 UHD TV 가격인하단행, FHD TV 판매확대는큰폭의가격인하없이불가능 고부가가치제품군판매호조, 비수기인 1분기에도판매호조전망는군계일학의경쟁력으로고부가가치제품군판매에서호조를보이고있다. 삼성이 BestBuy에서 $1,499에내놓은 55인치 3D FHD TV(240Hz) 는 50 인치급판매순위 4 위에올랐다. 같은사양의제품을내놓은 Vizio는 $1,048에팔고있는데도판매순위 15위에그쳤다. High-end 제품만을취급하는 Magnolia에서 55인치 UHD TV() 를 1위 ($2,999), 65인치 UHD TV() 를 3위에올리며 UHD TV시장도석권하고있다. 는비수기인 1분기에도고부가가치시장을석권하며실적기대치를상회할전망이다. 사라진저가업체의존재감, 독점화견제위한 LG전자밀어주기와 의시장점유율이높아지고초저가제품까지총공세가진행됨에따라, WalMart 에서 Sceptre 는 40 인치 FHD TV() 를 $278 에팔정도로수익성이악화되고있으며, 존재감도미미하다. 현상황에서유통업체가를견제할수있는대안은 와 Vizio 정도다. 따라서 도 SKU 를늘릴수있는절호의기회를맞이했다. LG전자 UHD TV 가격인하, FHD TV 판매확대어려울듯 LG전자는 55인치 3D UHD TV(240Hz) 의가격을 $2,499 로 $500 인하하였다. 가격인하추세를보면 55 인치 UHD TV 의가격도상반기중으로 $1,999 까지는내릴기세다. 하반기에는 $1,499 까지는무난하게내려갈것이며, 저가 Set 업체들은 $1,000 수준까지내릴것이분명하다. 따라서 FHD TV 의시대는찾아오기어려울것이며, 수익성확보는불가능하다. 가 FHD TV 로승부를보려면지금 UHD TV 와동가에제품을내놓아볼타이밍으로, 수익성확보는어려울것으로전망된다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 + 48% 52% 51% 49% 4 3 월첫째주 3 월둘째주 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. RCA 40 $289.99 2. Insignia (New) 48 $449.99 3. Samsung 40 $479.99 4. Samsung 40 special offer 5. Samsung 46 $849.99 6. LG 42 $499.99 7. Vizio 40 $479.99 8. LG 47 $599.99 9. Samsung 43 PDP 600Hz special offer 10. Sharp 42 $379.99 11. Samsung 46 $549.99 12. Samsung 40 $529.99 13. Samsung 46 $699.99 14. LG 47 special offer 15. Samsung 46 240Hz $1,199.99 50~59" TV 1. Sharp 50 $699.99 2. RCA 55 $549.99 3. Samsung 55 $849.99 4. Samsung 55 240Hz $1,499.99 5. Samsung 51 PDP 600Hz $499.99 6. Vizio 50 240Hz $799.99 7. Samsung 55 $799.99 8. Vizio 50 $649.99 9. Toshiba 50 $549.99 10. Samsung 50 $1,099.99 11. Samsung 51 PDP 600Hz $649.99 12. Samsung 55 $1,199.99 13. Samsung 50 $849.99 14. Samsung 50 special offer 15. Vizio 55 240Hz $1,049.99 30~39" TV 1. RCA 40 $289.99 2. Insignia (New) 48 $449.99 3. Samsung 40 $479.99 4. Samsung 40 special offer 5. Samsung 46 $849.99 6. LG 42 $499.99 7. Vizio 40 $479.99 8. LG 47 $599.99 9. Samsung 43 PDP 600Hz special offer 10. Sharp 42 $379.99 11. Samsung 46 $549.99 12. Samsung 40 $529.99 13. Samsung 46 $699.99 14. LG 47 special offer 15. Samsung 46 240Hz $1,199.99 2
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com 60 ~ TV 1. Vizio 60 $899.99 2. Samsung 60 $1,049.99 3. Sharp 60 $999.99 4. Samsung 60 240Hz $1,799.99 5. Samsung 60 $1,399.99 6. Samsung 60 PDP 600Hz $899.99 7. Samsung 60 $999.99 8. Samsung 65 240Hz $2,299.99 9. Sharp 60 special offer 10. Sharp 70 $1,699.99 11. Samsung 60 240Hz $2,499.99 12. LG 60 $999.99 13. Vizio 65 240Hz $1,699.99 14. Vizio 60 240Hz $1,399.99 15. Sharp 60 240Hz $1,399.99 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. RCA 40 $289.99 2. Insignia (New) 32 $179.99 3. Samsung 39 $429.99 4. Insignia 39 $249.99 5. Insignia 19 $149.99 6. Sharp 50 $699.99 7. Samsung 32 $329.99 8. Samsung 32 $259.99 9. Insignia 24 $169.99 10. Insignia (New) 48 $449.99 11. RCA 32 $179.99 12. Samsung 40 $479.99 13. Samsung 40 special offer 14. RCA 55 $549.99 15. Samsung 32 $379.99 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표 3> Magnolia Best selling TV SKU 동향 Magnolia Shop 1. Samsung 55 2160p $2,999.98 2. Samsung 65 240Hz $3,099.98 3. Samsung 65 2160p $4,499.98 4. Samsung 32 special offer 5. Samsung 60 PDP 600Hz $2,399.98 6. Samsung 46 240Hz $1,799.98 7. LG 55 2160p 240Hz $2,499.98 8. Sony 65 2160p $4,999.98 9. Samsung 75 240Hz $4,499.98 10. Samsung 51 PDP 600Hz $1,799.98 주 : Best selling TV 상위 10 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 4> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Sceptre 40 $278.00 2. LG 42 special offer 3. Samsung 46 special offer 4. RCA 42 $349.00 5. Vizio 48 $588.00 6. Samsung 40 special offer 7. VIzio 40 $478.00 8. Sanyo 42 LCD $348.00 9. Samsung 43 PDP 600Hz special offer 10. Vizio 47 $578.00 11. Vizio 47 $658.00 12. Samsung 40 special offer 13. Vizio 40 $448.00 14. Samsung 40 special offer 15. Sanyo 42 special offer 50~59" TV 1. Vizio 50 special offer 2. LG 50 special offer 3. Vizio 55 $728.00 4. Samsung 51 PDP 600Hz special offer 5. Sanyo 55 special offer 6. Samsung 55 special offer 7. Samsung 50 special offer 8. Samsung 50 special offer 9. LG 50 special offer 10. Vizio 55 240Hz special offer 11. Samsung 50 special offer 12. LG 55 special offer 13. Samsung 51 PDP 600Hz special offer 14. Toshiba 50 240Hz special offer 15. Samsung 50 $999.00 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 4
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 표5> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 3월둘째주 ( 左 ), 3월첫째주 ( 右 ) 비교 / LCD 42 0 / 21 17 / 41 4 삼성 / LG 18 4 / LCD 26 1 / 15 10 / 28 2 삼성 / LG 12 4 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 / LCD 42 0 / 23 17 / 41 4 삼성 / LG 16 6 / LCD 25 2 / 12 13 / 28 2 삼성 / LG 11 3 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 3 월둘째주 ( 左 ), 3 월첫째주 ( 右 ) 비교 (USD) 20 (USD) 20 15 13.2 15 13.0 10 10.5 10 9.9 5 5 0 0 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 3 월둘째주 ( 左 ), 3 월첫째주 ( 右 ) 비교 18% 25% 27% 21% 4 82% 75% 4 73% 79% 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 5
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 3 월둘째주 ( 左 ), 3 월첫째주 ( 右 ) 비교 (USD) (USD) 1,400 1,400 1,200 1,000 800 600 400 718 550 939 430 400 824 500 1,200 1,000 800 600 400 939 907 765 500 500 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 4 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 4 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec 4 PDP 600Hz 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec 4 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec 4 TV종류 주사율 해상도 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec 4 PDP 600Hz LCD 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 4 TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec 4 PDP LCD 600Hz 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 8
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 20> 4K TV - UN65F9000AFZA < 표 6> 4K TV - UN65F9000AFZA 주 :,, HMC 투자증권 UN65F9000AFZA Flat-Panel 화면크기 65" 2160p (4K) 무게 34kg ( 스탠드포함 ), 32kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 34-1/2" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 289 연간추정운영비 $32 가격 $4,499.98 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 21> 4K TV - UN55F9000AFZA < 표 7> 4K TV - UN55F9000AFZA 주 :,, HMC 투자증권 UN55F9000AFZA Flat-Panel 화면크기 55" 2160p (4K) 무게 24kg ( 스탠드포함 ), 22kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 29-7/8" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 267 연간추정운영비 $29 가격 $2,999.98 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 22> 4K TV - 65LA9650 < 표 8> 4K TV - 65LA9650 주 :,, HMC 투자증권 65LA9650 Flat-Panel 화면크기 65" 2160p 240Hz 무게 30kg ( 스탠드포함 ), 28kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-9/10" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 281 연간추정운영비 $31 가격 $3,999.98 주 :,, HMC 투자증권 9
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 23> 4K TV - 55LA9650 < 표 9> 4K TV - 55LA9650 주 :,, HMC 투자증권 55LA9650 Flat-Panel 화면크기 55" 2160p 240Hz 무게 26kg ( 스탠드포함 ), 25kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready 제품높이 ( 스탠드포함 ) 31-1/8" 스피커수 에너지소비 (kwh/ 년 ) 215 연간추정운영비 $24 가격 $2,499.98 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 24> Sony 4K TV - BR65850A < 표 10> Sony 4K TV - BR65850A 주 : Sony,, HMC 투자증권 BR65850A Flat-Panel 화면크기 65" 2160p 무게 40kg ( 스탠드포함 ), 37kg ( 스탠드제외 ) 3D-Ready Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-1/4" 스피커수 3 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 304 연간추정운영비 $34 가격 $4,499.98 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 25> Sony 4K TV - BR55850A < 표 11> Sony 4K TV - BR55850A 주 : Sony,, HMC 투자증권 BR55850A Flat-Panel 화면크기 55" 2160p 무게 28kg ( 스탠드포함 ), 27kg ( 스탠드제외 ) 3D Ready Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 30-3/8" 스피커수 3 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 258 연간추정운영비 $29 가격 $2,999.98 주 : Sony,, HMC 투자증권 10
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. VERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11