목차 14. 9 월국제곡물시장동향. 2014/15 국제곡물수급동향 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 6 2014. 9 국제곡물시장대외여건 8 국제원자재시장 8 국제석유시장 10 세계경제및환율 11 주요국기상동향 13 국제곡물가격동향및전망 16 쌀 16 곡물사업처사업개발팀 대두 17 밀 19 옥수수 21
14. 9 월국제곡물시장동향 2014/15 국제곡물수급동향 시장요약곡물수급동향 년도세계곡물수급은전년대비생산량 은감소 기말재고량 증가전망 기말재고율 대외여건 원자재 최근낙폭및과매도국면등을감안하면단기기술적반등은가능해보이나현재의시장정서상대규모상황반전 이라크원유공급심각한차질 기후급격악화등 이전제되지않는이상전반적인원자재가격의하향안정세가이어질전망 석유 국제원유가는중동 북아프리카원유공급차질우려완화와세계석유수요증가세둔화가능성및달러화강세의영향으로하락세를보였으나미국의기준금리조기인상우려완화와사우디아라비아의산유량축소가능성으로강보합세전환가능성존재 세계경제및환율 년세계경제성장률전망치는 로유지 원 달러환율은 원대로상승 선진국중미국은성장기조가지속될전망이나 신흥국은중국의부동산가격하락 중동불안 우크라이나사태등으로인해리스크확대 세계기후환경변화 : 월에서 월까지적도태평양의동쪽해수면온도는점차엘니뇨상황으로변해갈것으로전망되지만이제까지예상되던것보다는약할것으로보이며지난 월의엘니뇨발생전망보다 정도감소한수준 품목별가격동향및전망 중립종쌀 ( 미국산 ) 캘리포니아지역의중 단립종파종면적감소에따른가격변동은없으나향후한국, 일본의입찰결과에따라변동을보일가능성존재 장립종쌀 ( 태국산 ) 군정당국 ( 국민평화질서회의 ) 이수매를통한재고방출을진행하고있으나수급은타이트한상황. 시장전문가들은군정당국이재고방출을가속화할것으로분석하고있으며본격적인시장물량의증가전까지는가격은불안정할것으로전망 대두 미국대두의본격적인수확철로접어들고있는가운데역대최고치의생산량을기록할전망임에따라가격은안정세를보일전망 밀 우호적기후와생산량증가전망으로하락세가지속될것으로보이며사료용소맥은공급이제한된가운데상대적으로하락폭이적기때문에수요가부진할것으로전망 옥수수 미국콘벨트지역의순조로운수확과생산량증가로공급이크게증가할전망이며하향안정세가지속될것으로보이지만장기간하락폭이컸기때문에반등가능성내재되어있는상황 순조로운수확과생산량증가전망등수급이양호하여전반적으로시장은안정된상태이지만중국의부동산가격 우크라이나사태 중동불안등신흥국리스크존재및장기간하락에의한반등가능성이내재되어있음 곡물전체 곡물전체 생산량은전년대비 감소한 백만톤으로전망 쌀은전년대비 밀은 옥수수는 증가곡물전체교역량은전년대비 감소한 백만톤으로전망 쌀전년대비 증가 밀 옥수수 감소곡물전체기말재고율은전년대비 증가한 전망 소비량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 곡물전체수급동향및전망 구 분 2012/13 2013/14(A) 8월 (B) 9월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 생산량 2,267.1 2,466.8 2,461.2 2,466.1-0.03 0.2 공급량 2,739.3 2,921.7 2,962.5 2,972.6 1.7 0.3 소비량 2,284.4 2,415.2 2,442.0 2,447.3 1.3 0.2 교역량 299.5 369.2 340.3 343.5-7.0 0.9 기말재고량 454.9 506.5 520.5 525.3 3.7 0.9 재고율 (%) 19.9 21.0 21.3 21.5 (C-A) 0.5%p (C-B) 0.2%p 자료 : USDA, WASDE('14.9.) - 1 -
쌀 쌀수급동향및전망 세계쌀생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국중국 인도네시아 미국 은증가한반면인도 는감소전망 세계쌀생산전망 구 분 2012/13 2013/14(A) 8월 (B) 9월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 471.7 476.1 477.3 477.0 0.2-0.1 중 국 143.0 142.5 144.0 144.0 1.0 - 인 도 105.2 106.5 103.0 103.0-3.3 - 인도네시아 36.6 36.0 37.7 37.0 2.8 - 태 국 20.2 20.5 20.5 20.5 - - 미 국 6.3 6.1 7.3 7.0 14.8-4.1 기 타 160.4 164.4 163.8 165.5 0.7 1.0 자료 : USDA, WASDE('14.9.) / 정곡기준 쌀교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 인도는전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중 구분 2012/13 2013/14(A) 8 월 (B) 9 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 578.5 586.0 587.5 587.0 0.2-0.1 소비량 468.5 476.0 482.1 481.8 1.2-0.1 교역량 39.3 40.9 41.2 41.1 0.5-0.2 기말재고량 110.0 110.0 105.4 105.1-4.4-0.3 재고율 (%) 23.5 23.1 21.9 21.8 (C-A) -1.3%p (C-B) -0.1%p 자료 : USDA, WASDE('14.9.) / 정곡기준 대두 세계대두생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국브라질 미국 은증가한반면중국 은감소 전망 세계대두생산전망 태국은전년대비 증가한 백만톤전망 베트남은전년대비 증가한 백만톤전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 쌀기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 기말재고율은 로전망되어전년대비 감소 - 2 - - 3 -
구분 2012/13 2013/14(A) 8 월 (B) 9 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 267.8 283.1 304.7 311.1 9.9 2.1 미국 82.6 89.5 103.8 106.5 19.0 2.6 브라질 82.0 86.7 91.0 94.0 8.4 3.3 아르헨티나 49.3 54.0 54.0 55.0 1.9 1.9 중국 13.1 12.2 12.0 12.0-1.6 0.0 기타 40.9 40.7 43.8 43.6 7.1-0.5 자료 : USDA, WASDE('14.9.) 밀 세계밀생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 미국 호주 는감소한반면 중국 인도 는증가전망 세계밀생산전망 대두교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 국가별교역비중 브라질은전년대비 증가한 백만톤전망 아르헨티나는전년대비동일한 백만톤전망대두기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 기말재고율은 로전망되어전년대비 증가 대두수급동향및전망 구 분 2012/13 2013/14(A) 8월 (B) 9월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 658.2 714.1 716.1 719.9 0.8 0.5 E U 133.9 143.1 147.9 151.0 5.5 2.1 중 국 121.0 121.9 126.0 126.0 3.3 - 인 도 94.9 93.5 95.9 95.9 2.5 - 미 국 61.7 58.0 55.2 55.2-4.7 - 호 주 22.9 27.0 26.0 25.5-5.6-1.9 기 타 223.9 270.5 265.1 266.4-1.5 0.5 자료 : USDA, WASDE('14.9.) 밀교역량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 미국은전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중 구분 2012/13 2013/14(A) 8 월 (B) 9 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 321.4 340.0 371.8 378.0 11.2 1.7 소비량 259.9 269.0 283.4 285.0 5.9 0.6 교역량 100.5 112.9 113.3 115.4 2.2 1.8 기말재고량 56.8 66.9 85.6 90.2 34.8 5.3 재고율 (%) 21.9 24.9 30.2 31.6 (C-A) 6.7%p (C-B) 1.4%P 자료 : USDA, WASDE('14.9.) 호주는전년대비 감소한 백만톤전망 캐나다는전년대비 감소한 백만톤전망 는전년대비 감소한 백만톤전망 아르헨티나는전년대비 증가한 백만톤전망밀기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 기말재고율은 로전망되어전년대비 증가 - 4 - - 5 -
밀수급동향및전망 구 분 2012/13 2013/14(A) 8월 (B) 9월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 855.0 889.6 899.8 906.4 1.9 0.7 소비량 679.4 703.2 706.8 710.0 1.0 0.5 교역량 137.4 166.3 151.8 154.8-6.9 2.0 기말재고량 175.6 186.4 193.0 196.4 5.3 1.8 재고율 (%) 25.8 26.5 27.3 27.7 (C-A) 1.1%p (C-B) 1.3%p 자료 : USDA, WASDE('14.9.) 옥수수 구분 2012/13 2013/14(A) 세계옥수수생산전망 8 월 (B) 9 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 868.8 986.7 985.4 987.5 0.1 0.2 미국 273.8 353.7 356.4 365.7 3.4 2.6 중국 205.6 218.5 222.0 217.0-0.7-2.3 브라질 81.5 79.3 74.0 75.0-5.4 1.4 E U 58.9 64.2 67.0 68.3 6.5 1.9 기타 248.9 271.0 265.9 261.5-3.5-1.7 자료 : USDA, WASDE('14.9.) 옥수수교역량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 미국은전년대비 감소한 백만톤전망 아르헨티나는전년대비 감소한 백만톤전망 브라질은전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중 옥수수기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 기말재고율은 로전망되어전년대비 증가 옥수수수급동향및전망 세계옥수수생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 중국 브라질 은감소한반면 옥수수주요생산국인미국 는증가전망 구분 2012/13 2013/14(A) 8 월 (B) 9 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 1,003.4 1,124.8 1,156.5 1,160.6 3.2 0.4 소비량 865.2 951.7 968.7 970.7 2.0 0.2 교역량 95.2 128.6 115.9 115.2-10.4-0.6 기말재고량 138.1 173.1 187.8 189.9 9.7 1.1 재고율 (%) 16.0 18.0 19.5 19.4 (C-A) 1.4%p (C-B) -0.1%p 자료 : USDA, WASDE('14.9.) - 6 - - 7 -
국제곡물시장대외여건국제원자재시장 동향 월국제원자재가격지수 개월연속약세 일 공급호조 달러강세 수요둔화우려등전방위적인하락압력이이어지며 지수는 월 는 월 부문별로에너지 산업용금속 농산물 귀금속 등 품목별로두바이 휘발유 소맥 옥수수 대두 원당 니켈 알루미늄 아연 등거의전품목하락 원자재지수추이 유가추이 옥수수및구리가격추이 700 S&P GSCI( 좌 ) 115 ($/ 배럴 ) (cents/ 부셸 ) 550 옥수수 ( 좌 680 110 500 660 105 450 640 100 400 620 주요이슈 의조기금리인상가능성과 달러강세 월 에서 는초저금리를유지하였지만최근경기상황등을감안하면내년상반기중조기금리인상우려가증가하고있는것으로평가 달러화는양적완화종료 금리인상등출구전략논의재개등으로최근뚜렷한강세를시현중이며유로존및일본에비해양호한경기회복세 상반된통화정책등으로강세기조가이어질전망 와달리 금리인하및추가양적완화조치단행 는 월초기준금리를 로 인하 예금금리도 로 인하한가운데 월부터 매입프로그램도시행할것임을발표 이는유로존의디플레이션압력이가중되고성장모멘텀이약화되고있음을반영한것으로 이번조치가경제에미치는실질적효과에대해서는지켜보자는입장이다수이며추후전면적양적완화조치가취해질것이라는전망도대두 경제에대한우려와낙관교차 월산업생산 년래최저증가 소매판매는전월보다둔화 제조업 국가통계국 개월래첫하락 소비자물가상승률 개월래최저등최근발표된경제지표부진 하지만인민은행의 조원규모긴급유동성지원등미니경기부양책이이어질것으로기대되고대외수요도증가할것으로보여경착륙우려는감소평가 스코틀랜드독립안투표의후폭풍우려 독립안통과시정치적경제적혼란이극심할전망이며 부결시에도기업및금융기관들의 스코틀랜드확대 스페인 벨기에 북아일랜드등타지역으로의분리독립운동확산가능성 주요금융지표동향 월주요국주가는전반적으로상승세를시현한가운데 은하락 일 다우 유럽 등 월주요국국채금리 년물 는상승 특히 는비교적큰폭상승 월말 일 독일 스페인 등 환율 달러화타통화대비강세 달러인덱스 월말 일 유로 달러 엔 달러 전망 현재국제원자재시장은 상황 지정학적리스크 미국경기기대감등상승요인도존재하고있으나시장참여자들은수급개선 달러강세 조기금리인상가능성하락요인에만관심을두고있음 최근낙폭및과매도국면등을감안하면단기기술적반등은가능해보이나현재의시장정서상대규모상황반전 이라크원유공급심각한차질 기후급격악화등 이전제되지않는이상전반적인원자재가격의하향안정세가이어질전망 - 8 - - 9 -
동향 국제석유시장 월국제원유가는중동 북아프리카원유공급차질우려완화와세계석유 수요증가세둔화가능성및달러화강세의영향으로하락세 두바이원유가는최고치 에서최저치 로한달 여만에배럴당 하락하는급락세시현 미국이 월들어수니파반군 퇴치에적극적으로나서기로하면서이라크 원유생산차질우려가대폭완화 리비아원유생산량은 월중 만 까지 증가한것으로파악 에따르면올해세계석유수요는 백만 로전년대비 만 증가할 것으로전망 이는전월전망치보다 만 하향조정된것으로최근세계 경제둔화가능성을반영 유럽중앙은행 의기준금리인하결정및미국의금리인상조기가능성으로 유로화대비달러환율 대붕괴 달러가치상승 유종 2014 2013 1분기 2분기 3분기 9월평균 두바이 105.3 104.4 106.1 102.5 97.5 104.4 Brent 108.7 108.1 109.7 103.7 99.0 107.2 WTI 98.0 98.7 103.0 98.1 97.5 100.0 전망 < 국제원유가격추이 > 미국연준 의기준금리조기인상우려완화와사우디아라비아의산유량 축소가능성으로국제원유가는강보합세로전환될것으로전망 미국연방공개시장위원회 회의 현지시간 일 결과기준금리조기 인상가능성이시사되지않으면서달러화가치상승에제동이걸릴전망 최근유가가 대가붕괴되고회복기미를보이지않음에따라 이 사우디를중심으로원유생산조절에나설가능성증대 세계경제및환율 동향 년세계경제성장률전망치 로유지 는 년세계경제성장률 기준 을 로유지 는이미 월에 년세계경제성장률을 로 하향 원 달러환율은 조기금리인상가능성 달러강세요인 등으로 원대로상승 원화약세 원 달러환율은한은의금리동결 월 과미국의조기금리인상가능성으로인한달러강세에따라상승 약세 세계경제성장률수정전망치 ( 단위 : %, %p) 구분 2012년 2013년 2014년성장률 14. 8월전망 14. 9월전망 ( 수정 ) 변동폭 세계경제 3.1 3.0 3.1 3.1 0.0 미국 2.8 2.2 2.1 2.1 0.0 유로존 -0.6-0.4 0.9 0.8-0.1 일본 1.4 1.5 0.9 0.9 0.0 중국 7.7 7.7 7.4 7.4 0.0 자료 : Oxford Economics. 전망 선진국중미국경제는양호한회복지속 유럽경제는부진 선진국 년 분기에도미국경제는성장기조가지속될전망이나 유럽은 러시아경제제재등의영향으로회복세가꺾일가능성 신흥국 중국의부동산가격하락 이라크사태로인한중동불안 우크라이나사태 중남미 베네수엘라 아르헨티나 위기등으로인해신흥국리스크확대 주요 들은미국의경기회복및출구전략추진기대등에의한달러강세기조지속예상 주요 는현재 달러 유로수준에서점차하락 달러강세 할것으로전망 2) 삼성경제연구소의공식전망이아니라필자개인의견임 - 10 - - 11 -
원 / 달러환율추이 달러화지수추이 주요국기상동향 동향 3) 미국 월동안중서부지역의옥수수와대두재배지역에충분한비가내렸고 기온도낮아열에의한스트레스가없었음 반면남부초원지대에서남동부지역에서는평년보다덥고건조한날씨가계속되었으며이로인해방목지나목초지 면화및땅콩등여름작물에스트레스가증가함 북부초원지역에서는 월하순에호우가내려봄밀수확이지연됨 호우는남서부에서종종내려가뭄해소에도움이되었지만오리건 캘리포니아 뉴멕시코주의저수지수위를높이지는못함 캘리포니아중북부를비롯한태평양북서지역에서는농업용수수요가증가함 아르헨티나 남부농업지대에 월동안지속된건조한날씨끝에 월초까지내린호우는옥수수수확과겨울곡물파종을방해함 브라질 월동안적당히내린비로남부의겨울밀에충분한수분이공급되었으며북부의건조한날씨는사탕수수와커피수확에도움이되었음 중부와동남부지역에 월초까지내린소나기는다음커피와대두생산에도움이될것으로보임 주요기관달러 / 유로전망 중국 여름내내비가부족하던양쯔강유역에 월동안많은비가내려벼농사에도움이되었음 반면북부에서는가뭄이지속되어농업용수공급이제한되었고 여름작물수확전망치가하향조정됨 북동부에서도가뭄이지속되어옥수수수확에영향을미칠것으로보임 러시아 월동안평년보다따뜻하고건조한날씨가여름작물숙성을방해하였으나겨울밀수확에는큰도움이되었음 남부에서는열과건조한조건이숙성단계에있는옥수수에영향을미쳤으며제한적인토양수분또한겨울밀결실을방해하였음 유럽 월동안전유럽에걸쳐때맞지않은습윤하고서늘한날씨가여름곡물숙성과수확을방해함 많은비또한수확하지못한밀의품질저하의원인이되었으며 겨울곡물파종을늦춤 그러나이탈리아북부와발칸지역 - 12 - - 13 -
에서는많은비가옥수수와해바라기숙성에도움이되었음 반면이베리아반도에서는비가오지않아겨울밀과보리파종이늦춰짐 호주 뉴사우스웨일즈의북부지역및퀸즐랜드에서계속된건조한날씨끝에 월에내린평년보다많은비는밀과다른겨울곡물의착생에큰도움이되었음 한편남동부지역의지속된건조한날씨는밀 보리 카놀라생산전망을하향조정시키는원인이되었으나전반적인곡물수확전망은충분한토양수분으로긍정적인모습을보임 서부지역에서는적당한일사와강우로겨울곡물과유지작물의수확전망을밝힘전망 전망 의 예측전망에의하면 년 월에서 월까지적도태평양의동쪽해수면온도는점차엘니뇨상황으로변해갈것으로전망되지만이제까지예상되던것보다는약할것으로보임 월의엘니뇨지수분석에의하면엘니뇨가발생할확률은각각 정도이고 정상상태를보일확률이 정도 라니냐가발생할확률은가능성이거의없음 이는지난 월의엘니뇨발생전망보다 정도감소한것으로 년봄예상치보다상당히완화된수치임 년 월에는엘니뇨발생가능이 월에는 월에는 이상으로이는평상시보다두배정도높은정도임 기온과강수전망 의 년 월까지결과에의하면 그린란드를비롯한유럽과대부분아프리카 중앙아메리카와남아메리카 중동아시아 중국대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상 다만미국의경우북부와동부지역을제외하고는평년수준또는평년보다다소낮을것으로전망 대부분지역에서는평년수준의강수가예상되며미국중서부및초원지역의남쪽 브라질남부에서아르헨티나북부에서는비가평년보다많을것으로보임 한편엘니뇨영향을직접받는인도네시아와호주를비롯한브라질북부에서는비가평년보다적을것으로예상 주요국전망 미국 년 월동안대부분캐나다 알라스카 그리고미국북부지역과멕시코를비롯한북미동부를중심으로기온이평년보다높을것으로예상 중서부초원지역은평년보다낮을것으로보이며나머지지역에서는평년정도의기온이예상 전반적으로평년수준의강수가예상되나 북서부지역에서는평년보다비가적고 남부로키산맥지역에서남부초원지역은평년보다비가많을것으로보임 아르헨티나 년 월동안북부지역에서기온은평년보다높을것으로또남부는평년수준으로예상 강수는동부지역에서평년이상으로그리고나머지지역에서는평년정도의강수전망 브라질 년 월동안브라질대부분지역에서기온은평년보다뚜렷하게높을것으로예상 강수는평년수준을보일것으로보이나북부에서는평년보다적을것으로 남부에서는평년보다많을것으로전망 중국 년 월동안중국을비롯한아시아의대부분지역에서평년보다높은기온이예상되며강수의경우전반적으로평년에가까울것으로보임 유럽 년 월동안대부분유럽에서는기온이평년보다다소높을것으로 강수량은대부분유럽에서평년에가까울것으로예상되며 발칸반도에서는평년보다많을것으로전망 러시아 년 월동안기온은대부분지역에서평년보다다소높고 강수의경우평년과비슷할것으로보임 호주 년 월동안서부와동남부지역에서기온이평년보다높을것으로예상되며 강수는북부지역을중심으로동부에서는평년보다적을것으로 나머지지역에서평년과비슷할것으로보임 - 14 - - 15 -
국제곡물가격동향및전망 대두 쌀 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14년평균 4월 7월 9월 12월 8월 9월 454 375 385 485 537 511 518 527 494 489 405 384 구분 08년 09년 10년 11년 12년 13 년 14년평균 4월 7월 9월 12월 8월 9월 중립종 984 1,028 752 833 728 683 675 715 698 640 1,093 1,093 장립종 689 562 502 553 567 488 550 477 432 403 461 450 1. 자료 : Rice Online, Creed Rice / 14. 9월은 17일까지의월평균가격 2. 중립종 : 미국산 1등급파쇄립 4% 이하 ( 11년파쇄립 7% 이하 ), 장립종 : 태국산 100%B 동향 중립종 ( 미국 ) : 9월 11일에발표된 USDA Crop Production 보고서에따르면 2014년캘리포니아지역의중ㆍ단립종수확면적은전년대비 23.8% 감소한 171.2천 ha(423천 acre) 로전망 장립종 ( 태국 ) : 군정당국 ( 국민평화질서회의 ) 이수매를통한재고방출을진행하고있으나수급은타이트한상황. 시장전문가들은군정당국이재고방출을가속화할것으로분석하고있으며가을신곡출하를앞두고공급이증가할전망. 한편태국은필리핀식량청 (NFA) 과의 300천톤 G-G 거래를성사시킴전망 중립종 ( 미국 ) : 파종면적감소에따른가격변동은없으나향후한국, 일본의입찰결과에따라변동을보일가능성존재 장립종 ( 태국 ) : 시장공급량의본격적인증가전까지가격이불안정할것으로전망 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow Soybean / 14. 9 월은 22 일까지의평균가격 동향 [ 선물가 월초대두가격은저조한수출실적과생산량증가소식에도불구기술적매매로소폭상승출발하였으나전반적인곡물시장하락분위기로상승폭은크지않았음 대두에이커당생산은 부셀증가한 부셀 그리고 은전월말과동일한 를기록한상황 월중반이후대두가격 가미국의대두생산량예상치를상향조정하며하락세를나타냄 일반적으로풍작이든해의다음해 월까지는하락세가지속되며내년기말재고량예상치에비해아직가격이지나치게높은수준에있어하락세지속은유지될것으로보임 한편옥수수와동일하게미국의 의 발표로대두경작면적이 만 만에이커줄어들수있다는시장예상으로일부숏커버링물량이출회하여반등하는듯보였으나전체수확량은오히려증가할것이란전망에따라상승폭은제한받음 대두는남미의파종철날씨변수가있지만남미에큰날씨이슈가없다면지속적인하락세는유지될것으로보이며역사적인재고상황을고려할때내년 월까지하락세는유지될것으로전망 기술적요인 ) 하락세가유지되고있는가운데최근대두의 월물간가격차트 는기존의백워데이션에서콘탱고로전환된상황이며추가하락가능성은있으나하락폭은제한받을것으로보임 투기적포지션은매도포지션으로단기적하락압력은유지될것으로전망 - 16 - - 17 -
지난해부터지속적으로강세를보여왔던대두박가격도최근대두와곡물 가격의하락세에힘입어약세를보이고있으며가격하락시미국산대두박에 대한수요도기대되면서약세를이어갈것으로전망 밀 [ 수출가 ( 사료용 ) 본격적인수확시즌을맞아미국의대두생산량이역대최고치를기록할것이라는전망이나오면서미산대두가격은지속적인약보합세를보이며 월 일현재 톤당 불로전월대비 하락하며약세를보이고있음 상반기동안지속적인강세를보여왔던대두박의경우도최근의대두가격하락과 곡가하락에동반하여 월 일현재 톤당 불로전월대비 하락하며 약세를보임 대두 ( 미국산 ) 대두박 ( 미국산 ) 전망 구분 9 월 15 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률 (%) A/B A/C FOB 426.0 472.0 565.0-9.7-24.6 CNF 473.0 515.0 613.0-8.2-22.8 FOB 457.0 498.0 564.0-8.2-19.0 CNF 504.0 541.0 612.0-6.8-17.6 [ 선물가 ] 대두는양호한펀더멘털영향과재고증가전망등으로하락세는 유지될것으로보이며대두 월예상레인지는 월물기준으로부셀당 약세전망 [ 수출가 ( 사료용 ) 미국대두의본격적인수확철로접어들고있는가운데역대 최고치의생산량을기록할전망임에따라대두가격은지속적인하락세를 보이며안정적인가격을유지해나갈전망임 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14년평균 4월 7월 9월 12월 8월 9월 309 206 224 298 287 270 273 257 258 246 230 220 자료 : USDA 고시 KCBT No.2 경질밀 (Hard Red Winter Wheat) / 14. 9월은 22일까지의평균가격 동향 [ 선물가 월초소맥은미국과캐나다생산이크게증가할것이란분석에급락출발함 러시아 유럽그리고중국소맥생산이예상치를상회할것으로전망되는가운데글로벌생산은 백만톤에달할것으로보임 충분한글로벌공급과정정불안에도불구하고흑해지역생산량에큰차질이없을것이란전망이가격에하방압력을가했으며특히우크라이나사태가해결될것이란분석이하락폭을키움 이후러시아가지나치게빠른수출량증가로인한밀가격상승을저지하기위해수출량제한을추진할수있다고밝히며소폭상승세를나타내기도하였으나수출량이 만톤을넘어설경우라는단서를붙이면서상승폭을제한함 밀가격은넘치는재고로식용등급이사료등급으로팔리고있는상황에서옥수수가격이저점을확인하고겨울밀파종이시작됨에따라날씨프리미엄으로역시 월초까지는소맥가격의저점테스트후반등시도를할것으로보임 - 18 - - 19 -
기술적요인 하락세가지속되고있는가운데부셀당 에서지지력 테스트중에있고투기적포지션은매도포지션이유지되고있어하락압력이 지속될것으로보인다 옥수수 [ 수출가 ( 사료용 ) 수요부진으로수출이크게늘지않고있는가운데식용소맥이 년래최저가격을기록하고있으며 사료용소맥도동반하여약세를보이고 있으나옥수수나대두등타품목에비해상대적으로하락폭이낮아 월 일현재 톤당 불로전월대비 하락하여약세를보임 품 사료용밀 (WORLD-WIDE) 전망 목 9 월 15 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률 (%) A/B A/C FOB 183.0 190.0 242.0-3.7-24.4 CNF 230.0 233.0 290.0-1.3-20.7 [ 선물가 소맥가격은우호적기후와생산량증가전망으로하락세가지속될 전망 소맥 월의예상레인지는 월물기준부셀당 으로약세가 예상됨 [ 수출가 미국산식용소맥의수요가부진하면서식용소맥의지속적인하락 세가이어지고있으나사료용소맥은여전히공급이제한된가운데상대적 으로하락폭이적기때문에사료용소맥에대한수요는부진할전망임 13 년 14년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년평균 4월 7월 9월 12월 8월 9월 208 148 169 267 272 225 255 208 181 169 141 133 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow corn / 14. 9월은 22일까지의평균가격 동향 [ 선물가 월초옥수수가격은충분한공급우위와저조한수출실적으로하락출발함 은 로지난 년이후최고를기록한것으로집계되었고주요기관대상설문조사에따르면실제생산량은 의기록적인생산전망을상회할것으로분석함 옥수수미결제약정은 백만으로지난 월이후최저치를기록중인것으로집계됨 한편미국남부지역을중심으로옥수수등수확이시작된가운데생산량은매우높은것으로전해지고있는상황 월중반이후 가미국의옥수수생산량예상치를상향조정하며급락세를보인가운데계절적저점이 월말 월초및 월말에형성되므로하락폭은제한받는모습을보임 소맥은월중반이후하락세가유지되고있는가운데미국의겨울밀파종이다가오고있고겨울밀파종지역에아직특별한기후적인이슈가없어하락추세는지속된모습을보임 이후미국의 의 발표로인해옥수수경작면적이약 만에이커적어질수있다는시장의예상으로숏커버링물량이나오면서상승세가나타나기도하였으나 의데이터가모두취합되지않았으며경작면적감소에도불구하고단위수확량이늘어나전체수확량은크게증가할것이란예상과함께가격상승을틈탄농부들의매도세로하락추세는유지된모습을보임 - 20 - - 21 -
기술적요인 올해 월이후하락세지속된가운데가격지지선은부셀당 부근이나추가하락은유지되고있는상황 투기적세력의순매수 포지션이지속적인감소세를보이고있으나거래량증가추세로미결제 약정은점차확대되어하락폭은둔화될것으로보임 [ 수출가 월에도미산옥수수는양호한기후가지속되고있는가운데순조로운 수확이진행되며공급량이크게증가할전망임에따라하락세를거듭해오며 월 일현재전월대비 하락한 톤당 불대에서약세를보이고있음 옥수수 ( 미국산 ) 전망 품 목 9 월 15 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률 (%) A/B A/C FOB 176.0 197.0 213.0-10.7-17.4 CNF 223.0 240.0 261.0-7.1-14.6 [ 선물가 옥수수는하락세지속으로지지선테스트가진행중이며당분간 박스권내조정장세가유지될것으로보임 하지만장기간하락폭이컸기때문에 반등가능성내재되어있는상황 월예상레인지는부셀당 전망 [ 수출가 향후미산옥수수가격은미국콘벨트지역의순조로운수확과생산량 증가로공급이크게증가할전망이며수요측면에서중국의수입이나에탄올 수요증가등획기적인수요증가요인이발생하지않는한하향안정세가 지속될것으로보이지만그동안과매도에따른저가매수세가유입되며반등을 시도하면서전반적인시장상황은바닥권을확인하는시장상황이펼쳐질전망 참고 1 세계주요곡물생산량및생산전망 (USDA, '14.9.12.) 곡 물 전 체 쌀 밀 옥 수 수 대 두 구분 12/13 13/14 ( 추정 ) 14/15( 전망 ) 변동률 (%, '14.9 월기준 ) 14.8 월 14.9 월전년대비전월대비 생산량 2,267.1 2,466.8 2,461.2 2,466.1-0.03 0.2 공급량 2,739.3 2,921.7 2,962.5 2,972.6 1.7 0.3 소비량 2,284.4 2,415.2 2,442.0 2,447.3 1.3 0.2 교역량 299.5 369.2 340.3 343.5-7.0 0.9 기말재고량 454.9 506.5 520.5 525.3 3.7 0.9 기말재고율 (%) 19.9 21.0 21.3 21.5 0.5%p 0.2%p 생산량 471.7 476.1 477.3 477.0 0.2-0.1 공급량 578.5 586.0 587.5 587.0 0.2-0.1 소비량 468.5 476.0 482.1 481.8 1.2-0.1 교역량 39.3 40.9 41.2 41.1 0.5-0.2 기말재고량 110.0 110.0 105.4 105.1-4.4-0.3 기말재고율 (%) 23.5 23.1 21.9 21.8-1.3%p -0.1%p 생산량 658.2 714.1 716.1 719.9 0.8 0.5 공급량 855.0 889.6 899.8 906.4 1.9 0.7 소비량 679.4 703.2 706.8 710.0 1.0 0.5 교역량 137.4 166.3 151.8 154.8-6.9 2.0 기말재고량 175.6 186.4 193.0 196.4 5.3 1.8 기말재고율 (%) 25.8 26.5 27.3 27.7 1.1%p 1.3%p 생산량 868.8 986.7 985.4 987.5 0.1 0.2 공급량 1,003.4 1,124.8 1,156.5 1,160.6 3.2 0.4 소비량 865.2 951.7 968.7 970.7 2.0 0.2 교역량 95.2 128.6 115.9 115.2-10.4-0.6 기말재고량 138.1 173.1 187.8 189.9 9.7 1.1 기말재고율 (%) 16.0 18.0 19.5 19.4 1.4%p -0.1%p 생산량 267.8 283.1 304.7 311.1 9.9 2.1 공급량 321.4 340.0 371.8 378.0 11.2 1.7 소비량 259.9 269.0 283.4 285.0 5.9 0.6 교역량 100.5 112.9 113.3 115.4 2.2 1.8 기말재고량 56.8 66.9 85.6 90.2 34.8 5.3 기말재고율 (%) 21.9 24.9 30.2 31.6 6.7%p 1.4%P - 22 - - 23 -
참고 2 해상운임동향 구분 9 월 15 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률 (%) A/B A/C PNW( 미국서해안 ) 26.0 24.0 27.0 8.3-3.7 GULF( 미국걸프 ) 47.0 43.0 48.0 9.3-2.1 본자료는매월발표되는미농무성 (USDA) 수급보고서및 국제곡물정보분석협의회 전문위원의자료를바탕으로작성된자료입니다. * 국제곡물정보분석협의회 분야별전문위원국제원자재시장 : 국제금융센터오정석팀장 / 국제석유시장 : 에너지경제연구원오세신부연구위원 / 세계경제및환율 : 삼성경제연구소김화년수석연구원 / 주요국기상동향 : 부경대환경대기과학과오재호교수 / 선물가격동향 : 삼성선물유태원팀장 / 수출가격동향 : 사료협회김치영구매본부장 / 자문 : 한국농촌경제연구원성명환연구위원, 충북대농업경제학과윤병삼교수 - 24 -