< E2B32BFF92BB1B9C1A6B0EEB9B0C1A4BAB8BAD0BCAEC7F9C0C7C8B82BC0A7BFF8BAB8B0EDBCAD2E687770>

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1 국제곡물정보분석협의회위원보고서 식량관리처해외시장분석팀

2 < 목차 > 1. 국제곡물조기경보지수 1 ( 한국농촌경제연구원 ) 2. 국제곡물수급동향 4 ( 성명환위원장 / 한국농촌경제연구원 ) 3. 국제곡물가격동향 16 ( 이호선위원 / 농수산물유통공사 ) 4. 국제사료곡물수급및가격동향 21 ( 김치영위원 / 한국사료협회 ) 5. 국제곡물선물시장동향 26 ( 유태원위원 / 삼성선물 ) 6. 국제석유시장동향 32 ( 노남진위원 / 에너지경제연구원 ) 7. 바이오에너지시장동향 38 ( 신효중위원 / 강원대학교 ) 8. 해상운임동향 43 ( 최종희위원 / 한국해양수산개발원 ) 9. 세계경제및환율동향 66 ( 김화년위원 / 삼성경제연구소 )

3 국제곡물조기경보지수 1. 곡물부문관심수준 작성 : 농경연농업관측정보센터 2010년 1월말기준곡물부문조기경보지수 (1.46) 는관심수준을유지하면서 전월대비하락함 * 조기경보지수 : (09.6)2.28 (7)1.56 (8)1.64 (9)1.00 (10)1.34 (11)1.70 (12)1.67 (10.1) < 곡물부문 EWS 지수 > 08.5 월 08.7 월 08.9 월 월 09.1 월 09.3 월 09.5 월 09.7 월 09.9 월 월 10.1 월 심경주관정 각계 의 심상 국제원유선물가격이상승하여위험신호를보였으나, 밀, 옥수수대두선물가격이하락하고, 재고율은상승하였으며, 환율관련변수들이안정신호를보임에따라 EWS 지수는전월보다 0.21 하락함ㅇ곡물선물가격지표는밀, 옥수수, 대두가각각전월대비 2.0%, 2.4%, 5.4% 하락하여안정신호ㅇ국제원유선물가격은전월대비 5.1% 상승하여위험신호로전환ㅇ곡물재고율지표는밀, 옥수수, 대두가각각전월대비 2.8%, 2.5%, 4.3% 상승하여안정신호ㅇ환율관련지표는종합주가지수와외환보유액이각각전월대비 2.2%, 1.4% 상승하여안정신호 2010년 1월말기준대부분의설명변수들이안정신호를보였으나, 국제원유선물가격이 1월들어다시상승하고있어국제원유가격과해상운임에대한모니터링강화필요 - 1 -

4 참고자료 조기경보지수를구성하는설명변수들은조기경보지수에 + 요인 ( 설명변수가상승하면조기경보지수상승 ), -요인 ( 설명변수가상승하면조기경보지수하락 ) 으로작용하는것으로대별됨. 국제곡물선물가격, 국제원유선물가격이상승할경우조기경보지수는상승, 곡물재고율과환율관련변수들이증가할경우조기경보지수는하락함. 1. 국제곡물선물가격 2010년 1월밀, 옥수수, 대두선물가격은각각전월대비 2.0%, 2.4%, 5.4% 하락한 192$/ 톤, 152$/ 톤, 359$/ 톤을기록하여안정신호 < 곡물선물가격추이 > 단위 : 달러 / 톤 대두 옥수수 밀 곡물재고율 2010년 1월밀, 옥수수, 대두재고율은각각전월대비 2.8%, 2.5%, 4.3% 상승하여안정신호 < 곡물재고율추이 > 단위 : % 밀재고율 대두재고율 옥수수재고율

5 3. 국제원유선물가격 2010년 1월국제원유선물가격은전월대비 5.1% 상승한 78.4$/bbl를기록하여위험신호로전환 < 국제원유선물가격추이 > 단위 : $/bbl 환율관련변수 환율관련변수로 4개변수 ( 종합주가지수, 외환보유액, 순상품교역조건지수, 국가신용등급 ) 를사용하고있으며, 이중종합주가지수와외환보유액은 2010년 1월각각전월대비 2.2%, 1.4% 상승하여안정신호 < 환율관련변수추이 > =100 백만달러 외환보유액 종합주가지수 , , , , ,000 50,

6 국제곡물수급동향 작성자 : 성명환위원 1. 전체곡물 미국농무부 (USDA) 가지난 2월 9일에발표한세계곡물수급전망에의하면, 2009/10년도세계전체곡물생산량은전년대비 1.0% 감소한 22억 920만톤이될것으로전망된다. 전년대비옥수수생산량은늘어날것이나쌀, 소맥생산량은모두줄어들것으로전망되었기때문이다. 2009/10년도총공급량은전년기말재고량 4억 4,692만톤과생산량을합친 26억 5,612만톤으로전년대비 2.4% 증가하여사상최고치를기록할것으로보인다. 이는전년보다약 6,200만톤정도늘어난수준이다. 2009/10년도세계곡물소비량도전년보다 1.9% 증가한 21억 8,849만톤으로사상최고치를기록할것으로전망된다. 2009/10년도에는생산량은줄어들것으로전망되었지만생산량이소비량을약 2,070만톤초과할것으로보인다. 세계곡물교역량 ( 수출량기준 ) 은세계적인경제성장둔화로전년보다 6.4% 감소된 2억 6,540만톤이될것으로전망되며, 생산량에서차지하는비중은 12.0% 가될것으로전망된다. 2009/10년도기말재고량은전년보다 4.6% 증가한 4억 6,763만톤으로전망된다. 기말재고율은 2008/09년도보다 0.6% 포인트높은 21.4% 가될것으로전망된다. 표 1 전체곡물의수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 2, , , , 공급량 2, , , , 소비량 2, , , , 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

7 2. 쌀 2009/10년도쌀생산량은 2008/09년보다 2.5% 감소한 4억 3,628만톤수준으로전망된다. 미국, 태국, 중국의생산량은늘어날것으로예상되지만인도, 베트남, 일본은줄어들것으로보인다. 특히, 인도는최근강우량부족으로쌀생산량이전년대비 14.8% 감소될것으로전망된다. 2009/10년도쌀소비량은전년대비 0.5% 증가한 4억 3,712만톤으로사상최고수준을기록할것으로전망된다. 이는지난해 4억 3,494만톤보다약 220만톤정도많은수준이다. 2009/10년도세계전체쌀교역량은전년보다 8.6% 늘어난 3,105만톤수준이될것으로보이며생산량에서교역량이차지하는비중은 7.1% 가될것으로전망된다. 최대쌀수출국인태국의수출량은전년대비 16.7%, 미국도전년대비 8.0% 증가될것으로전망된다. 반면, 베트남수출량은전년대비 7.6% 감소될것으로예상된다. 전세계쌀수출량중에서태국이 32.2%, 베트남 17.7%, 미국이 10.4% 를차지하여이들 3개국의비중이 60.3% 에이를것으로전망된다. 세계쌀기말재고량은전년대비 0.9% 감소한 9,250만톤정도가될것으로보이며 2009/10년도기말재고율도 21.2% 로전년도보다 0.3% 포인트하락될전망이다. 태국, 베트남, 중국의재고량은전년대비각각 23.0%, 7.7%, 5.5% 늘어날전망이다. 미국의재고량도전년대비 30.9% 대폭증가될전망이다. 반면, 인도와일본의재고량은전년대비각각 23.5%, 2.9% 줄어들것으로전망된다. 표 2 쌀 ( 정곡기준 ) 수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

8 3. 소맥 미국, 캐나다, 유럽, 러시아등주요소맥생산국의생산량이줄어들것으로전망되어 2009/10년도세계소맥생산량은전년보다 0.8% 감소한 6억 7,744만톤에이를것으로전망된다. 2009/10년도세계소맥소비량은 2008/09년보다 0.9% 증가한 6억 4,560만톤수준이될것으로전망된다. 러시아, 파키스탄의소비량이증가할것으로보이며그중에서도러시아는전년대비 5.9% 늘어날전망이다. 소맥의국제교역량은전년대비 13.4% 감소한 1억 2,380만톤을기록할전망이다. 2009/10년도미국의소맥수출량은전년보다 18.8% 줄어든 2,245만톤으로전체수출량의 18.1% 를차지할것으로보인다. 캐나다의수출량도전년보다 1.6% 줄어든 1,850만톤이될것으로보인다. 2009/10년기말재고량은 1억 9,586만톤으로전년보다 19.4% 증가될것으로보이는데중국의재고량이전년대비 24.9% 늘어날전망이다. 미국의재고량도전년대비 49.4% 늘어날전망이지만 EU의재고량은전년대비 7.0% 감소될전망이다. 기말재고율은지난해의 25.6% 에서 30.3% 로 4.7% 포인트상승할것으로보인다. 표 3 소맥수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

9 4. 옥수수 중국, 멕시코, EU의옥수수생산량은줄어들지만미국과아르헨티나의생산량이전년대비각각 8.8%, 36.5% 증가될것으로전망되어 2009/10년도전세계옥수수생산량은전년보다 0.8% 증가된 7억 9,783만톤을기록할전망이다. 2009/10년도의소비량은전년보다 3,345만톤늘어난 8억 967만톤이될것으로보이며미국과중국의소비량이전년대비각각 9.0%, 4.6% 늘어날것으로전망된다. 반면 EU의소비량은 3.2% 줄어들것으로전망된다. 2009/10년도에는소비량이생산량을약 1,180만톤정도초과할전망이다. 2009/10년도세계옥수수교역량은전년보다 1.8% 증가한 8,479만톤이고, 생산량에서차지하는비중은 10.6% 가될것으로전망된다. 전체수출량중미국과아르헨티나가차지하는비중은각각 59.9%, 11.2% 로이들두국가가전체수출량의 71.1% 를차지할것으로전망된다. 미국의수출량은전년대비 7.7% 늘어나지만아르헨티나는전년수준을유지할것으로보인다. 2009/10년도옥수수기말재고량은전년보다 8.1% 감소한 1억 3,404만톤이될것으로전망된다. 이는전년보다약 1,180만톤줄어든수준이다. 2009/10년도기말재고율은전년보다 2.2% 포인트줄어든 16.6% 가될전망이다. 표 4 옥수수수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

10 5. 대두 2009/10년도세계대두생산량은 2억 5,502만톤으로전년대비 20.9% 증가될것으로전망되는데미국, 브라질, 아르헨티나가전년대비각각 13.3%, 15.8%, 65.6% 늘어날것으로전망된다. 반면중국은 6.5% 줄어들것으로보인다. 2009/10년도세계대두소비량은 2008/09년 2억 2,255만톤보다 1,257만톤늘어난 2억 3,512만톤수준이될것으로전망된다. 특히, 미국, 아르헨티나, 멕시코, 중국, 일본의소비량이전년대비각각 7.6%, 11.0%, 2.9%, 7.8%, 8.2% 늘어날것으로전망되었다. 2009/10년도세계대두생산량이소비량을약 2,000만톤정도초과할전망이다. 대두교역량은전년보다 6.0% 증가한 8,139만톤수준이될것으로보이며생산량에서차지하는교역량의비중은 31.9% 에이를것으로전망된다. 세계수출량중에서미국이 46.8%, 브라질이 31.1%, 아르헨티나가 9.6% 의비중을차지하여이들 3국의수출비중이 87.5% 에이를것으로보인다. 아르헨티나의수출량은전년대비 40.4% 늘어나는것으로전망되었지만브라질은 15.6% 감소될것으로보인다. 대두의기말재고량은 5,973만톤으로전망되어전년의 4,164만톤과비교하여 43.4% 대폭증가될것으로보이며기말재고율은전년보다 6.7% 포인트상승한 25.4% 가될전망이다. 표 5 대두수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2006/ / /09( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

11 6. 대두박 2009/10년도세계대두박생산량은 1억 6,064만톤으로전년대비 5.0% 증가, 소비량은 1억 5,942만톤으로전년보다 4.5% 늘어날것으로전망된다. 생산량이소비량을약 120만톤정도초과할것으로전망된다. 대두박교역량은전년보다 5.9% 증가한 5,512만톤이될것으로보이며생산량에서차지하는교역량의비중은 34.3% 에이를것으로전망된다. 세계수출량중에서아르헨티나 48.9%, 브라질 21.8%, 미국이 16.5% 를차지하여이들 3개국의수출비중은 87.2% 에이를것으로전망된다. 대두박의기말재고량은 576만톤으로전망되어전년보다 3.0% 늘어날것으로보이며기말재고율은전년보다 0.1% 포인트낮은 3.6% 가될것으로보인다. 표 6 대두박수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

12 표 7 주요국별쌀 ( 정곡기준 ) 수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 공급량 기초재고량 생산량 미국 태국 베트남 인도네시아 인도 중국 일본 수입량 인도네시아 중국 일본 소비량 미국 태국 베트남 인도네시아 인도 중국 일본 수출량 미국 인도 태국 베트남 기말재고량 미국 태국 베트남 인도네시아 인도 중국 일본 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

13 표 8 주요국별소맥수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 공급량 기초재고량 생산량 미국 호주 캐나다 EU 중국 러시아 수입량 EU 브라질 북아프리카 파키스탄 인도 러시아 소비량 미국 EU 중국 파키스탄 러시아 수출량 미국 캐나다 EU 기말재고량 미국 EU 중국 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

14 표 9 주요국별옥수수수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 공급량 기초재고량 생산량 미국 아르헨티나 EU 멕시코 동남아시아 중국 수입량 이집트 EU 일본 멕시코 동남아시아 한국 소비량 미국 EU 일본 멕시코 동남아시아 한국 중국 수출량 미국 아르헨티나 중국 기말재고량 미국 아르헨티나 EU 중국 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

15 표 10 주요국별대두수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 공급량 기초재고량 생산량 미국 아르헨티나 브라질 중국 수입량 중국 EU 일본 소비량 미국 아르헨티나 브라질 중국 EU 일본 멕시코 수출량 미국 아르헨티나 브라질 기말재고량 미국 아르헨티나 브라질 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

16 표 11 주요국별대두박수급동향및전망 단위 : 백만톤 구분 2007/ / /10( 전망 ) 변동율 (%) ( 추정 ) 전년대비 전월대비 공급량 기초재고량 생산량 미국 아르헨티나 브라질 인도 중국 수입량 EU 중국 소비량 미국 아르헨티나 브라질 인도 EU 중국 수출량 미국 아르헨티나 브라질 인도 기말재고량 미국 아르헨티나 브라질 자료 : USDA, World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE-479, February 9,

17 표 12 전체곡물의수급추이 단위 : 만톤, % 연도 생산량 공급량1) 소비량2) 교역량 재고량 재고율 1975/76 123, , ,682 15,228 21, /77 134, , ,119 15,344 27, /78 131, , ,149 16,054 27, /79 144, , ,046 17,674 33, /80 140, , ,523 19,410 32, /81 142, , ,922 21,199 30, /82 149, , ,431 21,412 33, /83 154, , ,415 20,034 39, /84 150, , ,043 21,178 34, /85 167, , ,189 21,815 42, /86 168, , ,257 17,912 51, /87 170, , ,934 19,140 57, /88 164, , ,651 21,801 52, /89 159, , ,754 22,709 45, /90 170, , ,819 22,658 44, /91 181, , ,502 21,722 49, /92 172, , ,174 22,671 48, /93 179, , ,166 22,649 52, /94 171, , ,768 21,374 48, /95 176, , ,845 21,638 47, /96 171, , ,315 21,714 43, /97 187, , ,311 21,951 48, /98 187, , ,396 21,724 54, /99 187, , ,590 22,072 58, /00 187, , ,542 24,419 58, /01 184, , ,326 23,355 56, /02 187, , ,226 23,951 53, /03 182, , ,293 24,136 44, /04 186, , ,990 24,043 35, /05 204, , ,470 24,112 40, /06 201, , ,159 25,347 39, /07 200, , ,819 26,029 34, /08 212, , ,152 27,558 36, /09(E) 223, , ,721 28,352 44, /10(P) 220, , ,849 26,540 46, 주 : E( 추정치 ), P( 전망치 ), (1) 공급량 = 전년도재고량 + 생산량, (2) 소비량 = 공급량 - 재고량자료 : USDA, Foreign Agricultural Service( 참고자료

18 국제곡물가격동향 작성자 : 이호선위원 국제곡물시장현황 국제곡물가격은공급량증가에따라곡물전반적으로금년들어약세기조가지속되고있음 - 주요곡물모두금년공급량이전년대비증가될것으로전망되는가운데미달러의평가절상등수급외적요인도가격하락에영향을미침 09/ 10년도전체곡물생산량은전년에비해다소감소할것으로전망되나, 전년이월재고량이충분하여전반적으로안정세지속전망 - 국제곡물의전반적인수급안정으로약보합세기조가당분간지속될전망이나, 대두는바이오디젤용대두유수요증가로강보합세전망 쌀 ( 장립종 ) : 태국산 100%B, 쌀 ( 중립종 ) : 미국산 1 등급, 콩 : CBOT No.2 yellow soybeans, 옥수수 : CBOT No.2 yellow corn, 밀 : KCBOT No.2 hard red winter wheat 구분 연평균가격 ($/ 톤 ) 년평균대비 09. 최고가 비 고 쌀 ( 중립종 ) , (31.9% ) 1,250(4월 ) 미국산1등급 쌀 ( 장립종 ) (0.4% ) 650(12월 ) 태국산 100%B 콩 (7.2% ) 466(6월 ) CBOT No.2 밀 (12.1% ) 248(6월 ) KCBOT No.2 옥수수 (4.7% ) 177(6월 ) CBOT No 월현재 08년도평균가격대비모든품목이하락된상태임 09년도평균가격과도 0.4~31.9% 범위내에서모든품목이하락하였으며, 특히중립종쌀의하락폭이두드러짐

19 쌀 연간동향 장립종 : 수출국의수출통제및수입국의수입확대로폭등한후 08.7월베트남쌀수출재개로하향세였으나필리핀수요 인도의수입가능성등으로 월일시적인급등후약보합세전환 중립종 : 호주가뭄및이집트수출통제로미국의독점적수출에따라급등하였으나 09.7월이후신규수요감소로약보합세 월간동향 장립종 : 인도네시아생산량증가및태국비축물량방출계획등공급물량확대, 신규수요부족으로약보합세 (2.6%, 10.1/20 대비 ) 중립종 : 호주재배지역확대, 가뭄해소에따른작황호조등생산량증가로하락세 (6.7%, 10.1/20 대비 ) ( 단위 : US$/ 톤 ) 구 분 10.1/20 1/25 1/ /5 2/10 2/15 2/20 장립종 중립종 전 망 장립종 : 베트남과태국의수확시작및태국비축물량방출계획등아시아지역의공급량증가와수요저조로약보합세전망 중립종 : 호주작황호조에따른생산량증가로약보합세전망

20 콩 연간동향 미국의작황부진등으로 07년이후상승하던가격은미국중서부지역폭우로인한파종지연으로 08. 6월까지재상승후하락 금융위기로급락한이후 09/10 년도기말재고량증가등으로 09 년이후약보합세 월간동향 브라질남부및파라과이에고온건조한날씨지속및미국대두수출량증가에따른기말재고량감소가예상되나아르헨티나의작황호조등으로약보합세 (1.7%, 10. 1/19 대비 ) ( 단위 : US$/ 톤 ) 전 망 미국환경보호청의바이오디젤사용허가결정으로대두유에대한수요확대가예상되어강보합세전망

21 밀 연간동향 08년 2월까지급등한밀가격은 08년 3월이후 EU 인도 미국등밀주요생산국의생산량증가와사료용밀에대한수요감소로하락하였으나, 09년 9월이후보합세 월간동향 아르헨티나와우크라이나및인도의작황호조에따른국제밀생산량증가로약보합세 (2.7%, 10.1/19 대비 ) ( 단위 : US$/ 톤 ) 전 망 미국의경우밀재배면적이전년대비 14% 줄었으나기말재고율이 30% 로충분하고세계수급상황이안정적이어서약보합세지속전망

22 옥수수 연간동향 바이오에탄올원료수요로인하여 07년이후지속적인상승세를나타내었으나, 국제금융시장불안에따른선물시장투기자금이탈, 국제유가하락등으로 08. 7월중순이후하락세로반전하여 09년이후보합세 월간동향 미국의옥수수건조상태불량에따른곰팡이등품질저하우려로수입국 ( 한국, 일본 ) 들은아르헨티나, 브라질옥수수로대체수입중임 - 일본의경우브라질옥수수수입량이 09년대비 10배이상증가 아르헨티나정부가 09~ 10년옥수수생산량이전년대비 60% 이상증가할가능성이있다고발표하는등생산량증가전망으로약보합세 (2.8%, 10.1/19 대비 ) ( 단위 : US$/ 톤 ) 전 망 미국의재배면적, 생산량증가전망및에탄올수요증가로보합세전망

23 국제사료용곡물수급및가격동향 작성자 : 김치영위원 1. 시장동향옥수수 기상악화로인한수확지연우려와달러인덱스하락으로인해연초상승세를이어가던옥수수가격은 1월 USDA 수급보고서에서역대최고치의생산증가전망이나오면서하락세를시현한바있음. 특히남미지역의양호한날씨전개로작황호조가예견되면서펀더멘탈적인하락세에무게감이실리고있는가운데최근중국의긴축재정움직임과유로존의금융위기에따른미달러화의강세, 유가및상품가격의하락은옥수수가격의하락세를견인하였음. 그러나최근급락세에따른저가인식확대속에 2월 9일발표된수급보고서 (USDA CROP REPORT) 에서미국의옥수수재고가감소했다는소식에매수심리가크게확대되는모습을보였으나외부시장의불안한움직임이계속이어지고있고, 올해미국의옥수수파종면적이크게증가할가능성이고려되면서상승세는제한적인모습을보이고있음. 최근 2월수급보고서발표이후미국의에탄올생산을위한옥수수소비증가로인해재고가다소감소하며단기적인상승세를시현하였음에도불구하고미산옥수수가격은 2월 17일현재 C&F 기준전월평균대비 7.7% 하락한 228불의가격대를보이고있음. 최근의해상운임동향을보면 BDI지수가 2009년 12월 4일 4,107P까지상승하였으나이후지속적으로하락하여 2010년 1월 28일에는약 3개월만에 3,000P 선이무너지면서 2월 17일현재 2,598P까지하락하였으며연초견조한상승흐름을보여주던파나막스운임지수인 BPI 또한 2월 17일현재 3,021P로하락세를보이고있음. 최근해상운임의급격한하락은중국의긴축재정움직임과유럽지역의금융위기재연등세계경기회복에대한불안한투자심리가반영된것으로판

24 단되며특히연초의선복량증가대비광물카고부족이심화되면서해상운임은 2월 17일현재 GULP 58불, PNW 28불에이르는것으로추산됨. 따라서최근시카고선물시장의옥수수가격과해상운임가격이하락하면서한국의옥수수구매단체의구매물량이크게증가하고있으며 7월도착분옥수수의경우 220불내외에서구매되고있는상황임. 사료용소맥 지난해옥수수와의스프레드가크게벌어지면서구매가증가했던사료용소맥의경우지난해에는국내사료업계에서약 180만톤가까이사용한것으로추정되며금년에도이같은추세는지속되어질전망임. 최근우크라이나산사료용소맥의수출이소강상태를보이고있는가운데카나다산사료용소맥의구매가활발하게이루어지고있으며옥수수와의스프레드는 10-15불로금년 7월도착분의사료용소맥의구매가이루어지고있음. 2월 17일현재사료용소맥의 C&F 가격은톤당 215불로전월대비 3.2% 하락하였으나실제원산지가정해지지않은 Seller's option으로구매되는사료용소맥가격은 210불이하에서구매되고있음. 대두및대두박 대두및대두박가격또한남미지역의생산량급증전망에따른수급상약세요인부각과유럽지역의신용리스크확대및달러급등에따른원유, 귀금속등주요상품가격의급락여파로저점을낮추어가는양상을보이고있음. 그러나 2월 9일발표된 USDA CROP REPORT에서중국의대두수입량증가가반영되어미국대두기말재고가전월대비 6.4% 감소할것으로전망되어상승모멘텀을제공하면서대두가격은단기적인반등양상을보인바있음. 2월 17일현재미국산대두가격은 C&F 기준으로 435불, 대두박가격은 411불로전월대비 4.4%, 2.7% 씩각각하락하였음

25 2. 향후전망옥수수 강세요인 - 단기급락에따른저가인식의확대 - 미국의옥수수기말재고감소추세 - 원유및설탕가격강세로인해에탄올용옥수수수요량증가 약세요인 - 남미산옥수수수출증가로미산옥수수수출감소 - 유럽신용리스크확대에따른글로벌경기침체의회복지연 - 중국의긴축재정분위기 - 금년도옥수수파종면적증가가능성 * 최근 2월 9일발표된 USDA 수급보고서에서금년도미국의옥수수재고량이에탄올수요증가로인해감소추세를보이면서일시적인강세현상을시현했으나유럽발금융리스크의확대로인한상품시장의수요불안과남미의옥수수수출량이증가하고있고, 한동안강세를지속해오던해상운임이안정되면서옥수수가격은안정세를유지해나갈것으로전망되고있음. 사료용소맥 강세요인 - 우크라이나산사료용소맥재고소진 - 옥수수및타원료가격과의스프레드조정 - 경기회복에따른곡가및선임시세의상승 약세요인 - 옥수수가격의하락에따른동반약세현상 - 한국의조기구매로인한사료용소맥수요감소 - 캐나다의사료용소맥수출재개 * 사료용소맥가격이여전히 10-15불의스프레드를보이며옥수수에비해상대적으로유리한가격을보여주고는있으나그동안가격상승으로인해상대적가격메릿트가크게감소하였고, 이미금년도수요량중상반기분이대부분구매됨에따라당분간사료용소맥수요는크게늘어나지않는가운데가격도안정을보일전망임

26 대두및대두박 강세요인 - 중국의대두수입증가추세 - 미국의대두수출증가로인한기말재고감소추세 - 바이오디젤소비육성정책에따른대두소비긍정적 약세요인 - 중국의긴축정책전환 - 남미지역의양호한기후조건으로인해생산량증가전망 * 미산대두가격이약세를보이고있는가운데대두박가격은최근들어남미지역의대두박수출이재개되고, 미국의축산불황과함께에탄올부산물인 DDGS의이용이확대되면서미국내사료용대두박의수요감소로인해약보합세를유지해나갈것으로전망되고있음

27 표 1. 09/10 년세계곡물수급전망 (USDA, 2 월 9 일발표 ) ( 단위 : 백만톤, %) 구분 생산량 총소비량국내소비수출 재고량 재고비율 09/10.2(A) /10.1(B) 세계 08/09(C) 조곡증감율 (A/B) 증감율 (A/C) /10.2(A) /10.1(B) 세계 08/09(C) 옥수수증감율 (A/B) 증감율 (A/C) /10.2(A) /10.1(B) 미국 08/09(C) 옥수수증감율 (A/B) 증감율 (A/C) /10.2(A) /10.1(B) 세계 08/09(C) 소맥증감율 (A/B) 증감율 (A/C) /10.2(A) /10.1(B) 세계 08/09(C) 대두박증감율 (A/B) 증감율 (A/C) /10.2(A) /10.1(B) 미국 08/09(C) 대두박증감율 (A/B) 증감율 (A/C) 품 옥수수 ( 미국산 ) 사료용소맥 (WORLD-WIDE) 대두 ( 미국산 ) 대두박 ( 미국산 ) 목 표 2. 국제사료곡물가격동향 ( 단위 : C&F, US$/MT) 2월 17일 전월평균 전년동월 가격변동률 (%) 현재 (A) (B) (C) A/B A/C FOB CNF FOB CNF FOB CNF FOB CNF

28 국제곡물선물시장동향 작성자 : 유태원위원 2월시황 : 가격바닥인식에따른저가매수세유입, 상승전환월초곡물시장은그리스등유럽국가들의국가부채우려감확산됨에따라유로대비달러화강세가이어지며곡물가격은하락출발하였다. 대두가격은유럽발국가부채우려감과남미지역의생산호조소식이이어지며하락세를지속하였으나단기적으로시장이과매도되어있다는인식으로하락폭은제한받았다. 소맥가격역시풍부한공급물량으로펀더멘탈적약세요인과함께유럽발위기감으로유로대비달러화가강세를나타내어하락압력이가중되었다. 하지만부셸당 4.5달러선에근접하며단기적시장이과매도되었다는인식이소맥가격을반등시켰고미국의소맥수출량이호조세를보임에따라강보합세를나타내기도. 옥수수가격은펀더멘탈적약세요인과타곡물과같이약세를나타냈으나월초가격이약 4개월래최저치를수립하면서하락폭은축소되는모습을보였다. 유럽국가들의국가채무위기감이완화되고곡물가격이 4개월넘는기간동안최저가격수준으로하락하였던점때문에기술적매수세가곡물가격을상승전환시킨요인으로작용하였다. 또한美농무부에서발표한월간수급전망보고서에서대두및옥수수기말재고량이하향수정되어상승압력이가중되었다. 월중반에접어들면서유럽국가부채에대한위기감이완화되면서달러강세가약화되면서대두가격은오름세를나타내었다. 단기적바닥이라는시장인식과함께기술적매수세및숏커버링매수물량출회역시대두가격상승요인으로작용하였다. 한편, 남미지역은작황은호조를나타내면서생산량전망치는꾸준히상향조정되고있는등대두가격약세요인으로작용하였다. 소맥가격은美달러화강세가완화되었으며타곡물가격이상승마감하여소맥가격도상승에힘을보태었다. 한편펀더멘탈적으로는여전히공급물량이풍부하여약세를지지하였다. 옥수수가격은 4개월이넘는기간동안가장낮은수준을기록하면서시장이과매도되었다는인식으로기술적매수세및숏커버링매수물량이출회되며가격을상승시켰다

29 美농무부의월간수급전망보고서에서 09/10시즌미국의기말재고량이종전대비 4,500만부셸하향수정된 17억 1,900만부셸로전망되었던점역시강세요인으로작용하였다. 이같은강세는현물가격및선물가격간의베이시스가크게좁혀지며생산자들이 1월가격보다 50센트이상저렴한가격에는판매물량출회하지않고있어가격상승에일조하고있다. 또한美농무부전망에따르면가축수증가에따라향후옥수수등사료수요가크게증가할것이라는점역시옥수수가격강세를지지하고있으나미국및남미의옥수수공급이크게증가할것으로예상됨에따라최근옥수수가격강세가지속될것인지의여부에대해서는회의적인시각도상존하고있다. 월말에접어들면서대두가격은최근가격상승에힘입어미국및브라질농민들이대두및옥수수판매에나섰다는뉴스로가격하락요인으로작용하였다. 한편아르헨티나의부에노스아이레스곡물거래소는과도한양의강수에도올해대두생산량을최고수준인 5,200만톤으로내다보고있으며美농무부역시아르헨티나의대두생산량이 5,300만톤을기록할것으로내다보고있다. 또한브라질의경우선적업체들은대두수출량이약 3백만톤으로최고수준을기록할것으로내다보고있다고전하고있다. 더불어 Agrisource Inc. 사에서최근농민들대상으로조사한결과에따르면미국의대두파종면적이올해 1.4% 증가한 7,850만에이커를기록할것으로나타났던점역시금일대두가격에부담이되면서하락요인으로작용하였다. 美농무부에서미국의옥수수및원면재배면적은올해증가할것으로예상한반면소맥과대두재배면적은감소할것으로예상한점은대두가격하락을제한하였다. 소맥가격은이집트가최근매수에있어서더욱저렴한러시아및프랑스산소맥을구매하였다는소식도하락압력을가중시켰다. 이집트의국영소맥수입업체 GASC는러시아산소맥 24만톤, 프랑스산소맥 6만톤을톤당약 170달러에구매하였다고전해졌다. 한편美농무부수석이코노미스트 Joe Glauber가올해미국의소맥파종면적이전년비 9% 감소한 5,380만에이커로예상하였던점은소맥가격하락제한요인으로작용하였으나현재소맥공급물량이풍부한상태라큰영향을미치지못했던것으로판단된다. 옥수수가격은상승에따른차익실현매물출회및美달러화강세여파로하락세를나타냈다. 펀더멘탈적으로는여전히약세를지지한가운데미국의옥수수재고량이여전히풍부한상태이며남미지역수확이호조를보일것으로예상되고있기때문이다. 더불어올해미국의옥수수파종면적역시확대될것으로예상되는점역시부담으로작용하였다

30 또한美농무부는올해美옥수수파종면적이증가할것으로내다보았던점역시가격하락요인으로작용했다. 옥수수파종면적은지난해 8,630만에이커를기록한바있는데올해에는이보다 250만에이커확대된 8,900만에이커를기록할것이라고 USDA 포럼에서전하였다. 달러화강세와더불어미국산옥수수품질문제역시미국산옥수수에대한수요를감소시킬것이라는우려감을자아내면서가격하락요인으로작용했다. 일부시장관계자에따르면최대옥수수수입국인일본이미국산품질문제로인하여남미지역옥수수수입을늘리고있다고전하였다. 또한저품질미국산옥수수로인하여수입선을남미지역으로변경하게만들고있다고시장관계자가전언 3월전망 : 저가매수유입가능성크나, 미달러강세로강보합예상 3월곡물시장은저가매수유입과숏커버링물량출회로전반적인상승세가예상되나유럽발국가부채우려로유로화대비달러강세영향때문에상승폭은제한받을것으로보인다. 최근美경제지표호조를보이면서경제회복에대한기대감을드높이고있으나유럽의지표가상대적으로좋지못한데따른유로대비달러강세가대두가격하락요인으로작용하고있다. 또한남미지역작황은양호한것으로보임에따라대두가격하락요인으로작용할것으로예상된다. Cargill사전망에따르면올해브라질의대두생산량은 6,400만톤 ~6,700만톤정도를기록할것이며, 아르헨티나역시약 5,200만 ~5,300만톤을기록, 양국모두사상최대생산량을기록할것으로추정되었다. 지난해브라질의대두생산량은 5,700만톤, 아르헨티나는 3,500만톤을각각기록한바있다. 이는태평양의엘니뇨현상으로인해브라질중서부및아르헨티나대두대두벨트지역에평균이상강우가내린것이이러한생산증가에가장큰영향을미칠것으로분석되었다. 소맥가격은바닥에도달하였다는시장의인식이가격을반등시키고있으나유로대비美달러화가강세로나타나고있으며소맥공급물량이여전히풍부하다는점은상승여력을제한시킬것으로보인다. 옥수수가격은최근 4개월래저점에도달하면서추가적인급락세는제한되고바닥을다지는모습을보이고있으나달러강세, 남미지역작황호조등의요인이옥수수가격반등을어렵게할것으로보인다. 또한올해미국의옥수수파종면적이확대될것으로예상되는점역시부담으로작용하면서옥수수가격은상승폭이제한받는강보합예상된다

31 대두가격은작년 10월초저점부근까지바닥을다진이후과매도인식에따른저가매수세유입이발생하여상승세를나타내고있다. 부셀당 $9.66 접근시도가예상되나 60일이평선이저항선으로자리잡고있어 1분기까지조정기간이필요할것으로보인다. 추세전환의 Trix와추세강도가아직과매수권에진입하지않아추가상승가능성은큰것으로보인다. Soybean Daily Chart 옥수수가격은 20일이평선에안착한이후불안한조정장세를보이고있는가운데 60일이평선까지는추가적인모멘텀부족을겪고있는상황이다. 부셀당 $3.70부근까지상승하기위해선거래량증가가동반되어야할것이며박스권내강보합예상된다. Corn Daily Chart 소맥가격은하락추세전환을위한시도가있어왔으나아직까지하락채널에서벗어나지못한모습이며조정장세가당분간지속될전망이다. 단지박스권내강보합은유지되고있으며추가적인상승보다는바닥다지기로여겨야할것이다. 60일이평선과 200일이평선이맞닿아있는부셀당 $5.20 부근이강력한저항선으로자리잡고있어한두차례상승돌파시도는이뤄질것으로보인다. Wheat Daily Chart

32 조곡가격은장기 200일이평선의지지를받고있는가운데 cwt당 $12.30부근까지하락한다면하락추세의지속으로보아야할것이다. 장기상승추세채널에서벗어났으며 Trix 역시하락시그널을보이고있다. Rough Rice Daily Chart [ 표 : Quarterly average agricultures price forecasts] Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Soybean USc/bushel Corn USc/bushel Wheat USc/bushel Sugar USc/lb Cotton USc/lb Coffee USc/lb

33 U.S. Soybean Net Position as a % of overall open interest U.S. Soybean Export Sales U.S. Corn Net Position as a % of overall open interest U.S. Corn Export Sales U.S. Wheat Net Position as a % of overall open interest U.S. Wheat Export Sales

34 국제석유시장동향 작성자 : 노남진위원 1. 국제유가동향 작년 10월말에서 12월초까지배럴당 $80를상한으로등락을반복하던유가는석유제품소비의부진과미금리인상기대에따른달러가치상승으로급락한후 12월중순이후부터다시북반구지역의한파에따른난방유수요급증과중동지역의정정불안요인으로급등세를나타낸바있다. 그러나새해에들어유가는단기급락세를나타내었는데혹한에따른난방유수요증가에도불구하고여전히높은석유재고수준에대한부담과유럽지역의재정위기가능성에따른달러화가치상승때문이었다. 그리스를중심으로유럽주요국의재정위기설은유럽발세계금융위기가능성을증대시키며세계경기를위축시켰으며안전자산인달러화에대한선호는강화되어유가하락을지지하였다. 한편, 유로지역위기설에더해중국중앙은행인인민은행의시중은행에대한지급준비율인상및대출억제정책은중국의본격적인긴축재정에대한우려를확산시키며세계경기회복지연의가능성을높였다. < 최근국제유가변동추이 > 자료 : 한국석유공사

35 이와같은요인에의해 1월내내유가는단기급락하여 2월초배럴당 $70선까지떨어졌지만최근유가는다시반등하고있다. 미국의 4/4분기 GDP성장률은 5.7% 를기록하여예상보다빠른경기회복세를보였으며, 1월의미소비자신뢰지수및구매자관리지수등은전월에이어지속적인상승세를나타냄에따라경기회복기대감은재확산되었다. 더욱이 2월들어미동북부지역의한파예보에따른난방유소비증가전망과나이지리아반군세력 (MEND) 의 Shell사송유관공격에따른원유공급차질우려증가, 그리고이란의핵개발과관련된국제원자력기구 (IAEA) 의핵개발증거포착보도는중동지역의정정불안을확산시켜최근의유가상승요인으로작용하고있다. 한편, 1월유가하락의가장큰원인이었던유럽지역재정위기가능성도지난 11일열린 EU특별정상회담을통해일단락된모습이다. 유럽각국정상들은그리스문제해결에대한구체적인대책마련에는실패했으나, 독일과프랑스를비롯한유럽일부국가를주축으로지원이이루어지는가이드라인이마련되었다. 최근프랑스 Total사의정제능력감축계획발표이후, 정제시설폐쇄에반대하는노동자들의파업소식으로유가상승은더욱지지되는양상이어서유가는다시배럴당 $80를목전에두고있는상황이다. 2. 석유시장전망 2.1 수급구조국제통화기금 (IMF) 은 1월말 2010년세계주요국의경제성장률전망치를수정발표, 세계경제성장률을지난 10월전망치대비 0.8%p 상향조정된 3.8% 로전망했으며, OECD 및비OECD 주요국의경제성장률을모두상향조정하여발표하였다. 특히이번에발표된 IMF의경제성장률전망에따르면 OECD의성장률전망치가 10월전망치대비 0.7%p 상향조정되고비OECD의성장률이 0.9%p 상향조정됐는데예전과달리거의같은폭의 OECD 및비 OECD 경제성장률을상향조정함에따라 OECD 국가의경제상황을예상보다낙관적으로전망하고있음을알수있다. 이에국제에너지기구 (IEA) 는상향조정된경제성장률전망치를기반으로 10년석유수요전망치를조정하여발표, 10년세계석유수요를전년대비 1.6백만b/d 증가한 86.5백만b/d에달할것으로전망하고있다. OECD국가의경우 10년석유수요는경제성장률전망치상향조정에도불구하

36 고전반적인석유수요부진이지속될것으로예상됨에따라전년과같은수준을유지할것으로전망되는반면비OECD 국가들의석유소비는전년대비크게증가할전망이다. OECD의석유수요는전년과같은수준인 45.5백만b/d로전망되는데반해, 비 OECD의석유수요는중국및인도, 브라질의큰폭의수요증가에힘입어전년대비 1.6백만b/d 늘어난 41.0백만b/d를기록할전망이다. OECD 권역별석유제품수요상황을보면, 12월기준 OECD 유럽지역의석유수요는납사및경유소비의회복에도불구하고전년동기대비 3.9% 감소한것으로조사되었으며, OECD 북미지역의석유수요는전년동기대비 0.3% 하락하긴했으나감소폭의크게줄었는데 LPG, 납사, 휘발유, 등유등경질제품의소비가회복되었기때문인것으로분석되었다. 한편, OECD태평양지역의석유소비는전년동기대비 1.1% 하락하였는데 LPG 및납사소비는회복된반면, 기타석유제품소비는여전히저조한것으로나타났다. < 세계석유수요의동향및전망 > 단위 : 백만 b/d 2009년 2010년 전년대비증감 1/4 2/4 3/4 4/ /4 2/4 3/4 4/ /2010 OECD % 북미 % 유럽 % 태평양 % 비OECD % 중국 % 기타아시아 % 세계전체 % 자료 : IEA Monthly Oil Market Report, 2010 년 2 월호 주 : 2010 년수요는전망치임 비OECD의석유수요증가는역시중국의역할이가장클것으로전망되는데, 12월기준중국의석유수요는전년동기대비 17.5% 증가, 최근 4개월연속전년대비두자리수의석유수요증가율을유지하고있다. 특히납사와중간유분및기타석유제품소비는전년동기대비각각 67.9%, 25.4%, 35.7% 증가함에따라휘발유및중유소비의감소분을상쇄하고있다

37 한편, IMF는 10년중국의경제성장률전망치를 1.0%p 상향조정된 10% 로전망함에따라, IEA는이를반영하여중국의석유수요를 0.1백만b/d 상향조정된 8.9백만b/d로전망하고있다. 1월기준세계석유공급량은전월대비 4만5천b/d 감소한 85.8백만b/d로 OPEC의생산량은 41만5천b/d 증가한반면, 비OPEC의생산은 46만b/d 감소하였다. 비OPEC의석유생산량감소이유는 OECD 지역의계절적요인으로인한생산감소와중국지역의극한으로인한생산시설중단으로분석된다. 하지만비 OPEC의 10년석유생산량은 51.6백만b/d가될전망으로미국및북해지역의원유생산량이예상보다커질전망이다. 한편, OPEC회원국의 1월기준원유생산량은 29.1백만b/d로이중이라크를제외한 OPEC-11회원국의생산량은 26.6백만b/d를기록, 감산합의량보다 1.8백만b/d 많은양을생산하였으며, 올해세계석유수요의회복영향으로 OPEC생산석유 (Call on OPEC) 에대한수요는더커질전망이다. 지난 12월큰폭으로감소하였던세계석유재고는 1월들어다시증가하였지만석유재고의과잉추세는점차완화되고있으며, 세계석유재고의대부분은 OECD의재고지만재고변동은비OECD 아시아지역을중심으로나타나고있다. OMI(Oil Market Intelligence) 에따르면 1월 OECD 상업용석유재고량은 12월보다증가한 27억배럴을기록하였으나대체로증가세는완화되고있는것으로분석되었다. OECD 상업용석유재고는지난 12월 2백만b/d 급감이후, 1월에다시 60만b/d가증가한것으로추산되고있는데대부분석유제품으로조사되었다. 지난해계절적석유수요의증가로인해 4/4분기 OECD 상업용재고감소는최근 5년내가장큰폭의감소를나타낸바있다. 특히 12월큰폭의재고감소로 OECD 의재고일수는 11월 59.2일에서 58.1일로줄어들었으나 1월재고의재증가로인해재고일수는 11월과같은수준인 59.2일로회귀하였다. 특히해상원유재고량이크게늘어난것으로분석되었는데이는중동지역의원유수출물량증가에도불구하고비OPEC 회원국의해상수출량이급감하였기때문인것으로분석된다

38 세계주요지역별석유재고변동 재고량 ( 백만배럴 ) 재고변동 ( 천b/d) 10년 09년 10년 09년 1월p 12월 11월 1월 1월 12월 4/4분기 총상업용재고 5,247 5,219 5,282 5, , 총 OECD-30 2,702 2,682 2,746 2, ,051-1,037 북미 1,316 1,315 1,358 1, , 유럽 태평양 나머지지역 1,480 1,451 1,436 1, 해상재고 989 1,007 1, 수출재고 해상선박 독립저장고 전략적비축유 1,761 1,757 1,752 1, , 총재고량 * 7,008 6,976 7,034 6,841 +1,033-1, p: 잠정치 * 반올림으로합계가일치하지않을수있음. 2.2 국제유가전망최근유로지역재정위기가능성증가및미국과유럽등주요선진국의높은실업률기록으로경기회복에대한우려는다시확산되고있으며이로인해유가변동성은더욱커지고있다. 특히최근들어경기회복측면의 Good News와 Bad News 에따른유가변동은달러화가치변화요인을압도하는추세이다. < 달러 / 유로환율과유가변동추이 > < 미증시와유가변동추이 > 위그래프에따르면, 유가와가장밀접한상관관계를보이던달러화가치는 2월에들어상관관계가떨어지고있는양상으로유가와달러화가치는이전과달리동반상승하고있다. 반면, 미증시는이전과마찬가지로유가와밀접한상관관계를유지하고있으며최근들어더욱밀접해지고있다

39 펀더멘탈약세즉, 석유재고의재증가와비OECD 아시아국가를제외한세계주요석유수요국의수요부진은유가변동의불확실성을가중시키고있다. 그리고이러한일일 News 에의한유가등락상황은당분간지속될것으로보여유가변동성은더욱심해질전망이다. 하지만장기적으로비OPEC 의석유생산은감소될전망이고석유수요는늘어날것으로예상됨에따라타이트한수급상황으로펀더멘탈은점차부각될전망이다. 물론미국및유럽주요선진국의석유수요부진은지속되고있으며, 그리스를비롯한남유럽 5개국 (PIIGS: 포르투갈, 이탈리아, 아일랜드, 그리스, 스페인 ) 재정위기가능성은향후세계석유수요가장기침체로접어들위협요인으로작용하고있지만, 중국을필두로한급격한비OECD 국가의석유수요증가세는향후세계석유수요회복전망을유도하고있다. 10 년 1월기준중국의석유수요는전년동기대비 15.7% 증가한 8.8백만b/d를기록하여세계에서가장빠른증가세를나타내고있으며, 브라질의석유수요역시전년동기대비 14.4% 증가한 2.5백만b/d를기록, 세계석유수요회복을주도하고있다. 더욱이 IMF의비OECD 국가의경제성장률상향조정은향후석유수요회복에대한기대를확산시키고있다. IMF 는중국의경제성장률을지난 10월전망치대비 1.0%p 상향조정된 10% 로, 인도의경우 1.3%p 상향조정된 7.7% 로, 브라질은 1.2%p 상향조정된 4.7% 로전망하고있기때문이다

40 바이오에너지시장동향 1. 바이오에탄올원료시장동향 작성자 : 신효중위원 세계옥수수생산-소비동향 - 바이오에탄올의원료인전세계옥수수생산량은전반적으로증가추세에있고미국의경우 2008/09( 추정 ) 년도에생산량이감소하였으나미국외나라들의경우에는오히려증가한것으로추정되었음. - 전세계옥수수생산량중미국이차지하는비율은 2007/08년도에는 41.82%, 2008/09( 추정 ) 년도 38.80%, 2009/10( 예측 ) 년도 1월 41.94%, 2월 41.87% 를보이면서 2008/09( 추정 ) 년도를제외하고는전반적으로 40% 이상을점유하고있는것으로나타나고있음. - 소비량의경우미국을제외한전세계소비량은지속적으로증가추세에있고미국의경우 2008/09( 추정 ) 년도에아주약간감소한것을제외하고는증가추세에있다고판단됨. - 전세계옥수수소비량중미국이차지하는비율은 1/3 이상을점하면서 2007/08년도에는 33.93%, 2008/09( 추정 ) 년도 33.42%, 2009/10( 예측 ) 년도 1월 34.72%, 2월 34.87% 를보이고있는데생산량및소비량의경향과마찬가지로 2008/09( 추정 ) 년도를제외하고는증가추세에있는것으로나타남. [ 표 1] 옥수수생산 - 소비동향및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구 분 2007/ / / 10( 예측 ) ( 추정 ) 총계 생산량 미국 미국외 총계 소비량 미국 미국외 참고자료 : USDA, World Agricultural Supply & Demand Estimates,

41 미국의바이오에탄올제조용옥수수생산-소비동향 - 지난 6년간 (2003/ /09) 미국옥수수수확면적은재배면적대비약 90-93% 정도의비율을보이고있고단위당수확량은연평균 8.23% 의증가율을보이면서 2004/05년도를제외하고는지속적으로증가하는것으로나타남 /04 대비 2008/09( 추정 ) 의미국의옥수수재배면적과수확면적은각각 9.41% 과 10.86% 가증가하였는데, 미약하게나마증감을반복하다가두면적모두 2007/08년도에는크게증가하였다가이를정점으로 2008/09년도에는다소감소할것으로추정하고있음. - 미국내생산량과소비량은모두연평균 19.85%, 22.35% 의증가율을보이고있는데, 국내생산량은 2005/06년도와 2006/07년도에 2년연속조금감소한후 2007/08년도에크게증가하였으나 2008/09( 추정 ) 년도에는다소감소한것으로추정되고있음. 구 분 재배면적 [ 표 2] 미국의옥수수생산 - 소비동향 수확면적 단위당수확량 국내생산량 ( 단위 : 백만에이커, 부셸, 백만부셀, $, %) 국내소비량 바이오에탄올용소비량 평균농가수취가격 2003/ 04( A ) ,089 8, 335 1, / ,807 8, 848 1, / ,114 9, 122 1, / ,535 9, 086 2, / ,038 10, 300 3, / 09( 추정 )(B ) ,092 10, 198 3, 증감율 (B/A) 참고자료 : USDA, World Agricultural Supply & Demand Estimates - 미국내소비량의경우 2006/07년도에매우미미하게감소한것으로제외하고는지속적으로증가하고있으나 2008/09( 추정 ) 년도에는조금감소한것으로추정하고있으나생산량의감소분의 1/9 수준으로추정되고있음. - 미국내옥수수소비량중바이오에탄올제조용소비량은 2003/04년도에는약 14% 에이르던것이 2008/09( 추정 ) 년도에는약 36% 를차지하면서비중이지속적으로커지고있을뿐만아니라소비량자체도지속적으로증가추세에

42 있는데, 2003/04대비 2008/09( 추정 ) 의증가율은 % 로나타나매우높은신장률을보이고있는것을알수있음. - 옥수수농가의평균수취가격은단위당수확량을포함하여미국내생산량이크게증가함에따라 2004/05년도에크게하락한후 2005/06년도에도미미한가격하락을겪은후 2006/07년도부터 2년연속급등하였으나 2008/09( 추정 ) 년도에는미미하게나마하락할것으로추정하고있음. - 이와같이생산과소비는비교적안정적인추이를보이고있는데반해미국의에너지소비정책과국제에너지가격및국제곡물가격에의하여영향을받고있는것으로사료됨. - 그러나미국에서생산되는옥수수를전량에탄올생산에사용한다고해도미국가솔린수요의 12% 에불과할뿐만아니라식용및사료용과의경합문제도있어다양한에너지원발굴정책이도입되고있기때문에옥수수를이용한지속적인에너지생산정책은일정수준에서한계가있을것으로사료됨. 2. 바이오디젤원료시장동향 세계대두생산-소비동향 - 바이오디젤의원료인대두의경우세계총생산량은 2007/08년도에약 221 백만톤에서 2008/09년도에 210백만톤으로조금감소한것으로추정했으나 2009/10년도에는다시증가할것으로예측하였음. - 세계대두생산량중미국이차지하는비율은 2007/08년도에 32.95%, 2008/09( 추정 ) 년도 38.30%, 2009/10( 예측 ) 35.87% 로나타나전세계생산량의 1/3 이상을차지하고있음. - 소비량의경우전세계적으로증가추세에있는데, 전세계소비량중미국이차지하는비율은 2007/08년도에 22.48%, 2008/09( 추정 ) 년도 21.57%, 2009/10( 예측 ) 1월 21.88%, 2월 21.96% 를보이면서전세계소비량의 1/5 이상을차지하고있음. - 그러나미국의경우생산량에비하여소비량이약 11.38~16.42% 적게나타나고있어이정도규모에서의소비량증가는미국의대두관련산업에크게영향을주지않을것으로사료됨

43 [ 표 3] 대두생산 - 소비동향및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구 분 2007/ / / 10( 예측 ) ( 추정 ) 총계 생산량 미국 미국외 총계 소비량 미국 미국외 참고자료 : USDA, World Agricultural Supply & Demand Estimates, 한편, 바이오디젤의직접적원료인대두유의경우전세계생산량은 2008/09 년도 ( 추정 ) 를제외하고는 37 백만톤을상회하고있고미국의경우 2007/08 년도를정점으로 2008/09( 추정 ) 년도부터는 8.5 백만톤이상을생산하고있음. - 전세계대두유생산량의미국이차지하는비율은 2007/08 년도에 24.88%, 2008/09( 추정 ) 년도 23.55%, 2009/10( 예측 ) 1 월 22.96%, 2 월 23.02% 를보이 면서전세계생산량의 1/5~1/4 을차지하고있음. - 대두의경우전세계생산량이전세계소비량보다많았으나대두유의경우 2007/08 년도를제외하고는전세계생산량이전세계소비량보다높게나타 나고있어차년도이월분인재고의감소로이어져가격의증가를초래할 가능성이있음. [ 표 4] 대두유생산 - 소비동향및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구 분 2007/ / / 10( 예측 ) ( 추정 ) 총계 생산량 미국 미국외 총계 소비량 미국 미국외 참고자료 : USDA, World Agricultural Supply & Demand Estimates, 대두에대한대두유의생산량비율은전세계및미국을제외한나라들의 경우 2008/09( 추정 ) 년도를정점으로감소하고있는것으로예측되고있는데 반해미국의경우지속적으로감소하고있는것으로추정되고예측되고있음

44 - 대두에대한대두유소비량비율은전세계의경우전반적으로감소하는추 세에있으나 2010 년 2 월현재조금증가한것으로예측되고있고미국을 제외한나라들의경우증감을반복하면서전체적으로는안정적인추세를 보이고있음. - 미국의경우생산량비율과마찬가지로소비량비율또한 2007/08 년도에 22.12% 에서 2009/10( 예측 ) 2 월 19.88% 로지속적으로감소하고있는것으로 예측되고있음. [ 표 5] 대두 - 대두유생산량 - 소비량비율 ( 단위 : %) 구 분 2007/ / / 10( 예측 ) ( 추정 ) 총계 생산량 미국 미국외 총계 소비량 미국 미국외 참고자료 : USDA, World Agricultural Supply & Demand Estimates, 미국의바이오디젤시장 - 바이오디젤은미국청정대기법 (Clean Air Act) 에서요구하고있는인체의 건강에미치는효과에대한실험등을통과하였고캘리포니아의 California Air Resources Board(CARB) 의청정디젤기준을만족하고있어바이오디젤 에대한세금보상뿐만아니라바이오디젤에대한인식향상으로인하여 매년그수요가늘어나고있는상황임. - 이에따라바이오디젤의생산량또한급격히늘어나고있는데, 미국 National Biodiesel Board(NBB) 에따르면바이오디젤생산량은 1999 년 50 만 갤런에서 2008 년 7 억갤런으로지난 10 년간 1,400 배의매우급격한성장세를 보이고있음. [ 표 6] 미국바이오디젤생산량 ( 단위 : 백만갤런 ) 연도 바이오디젤생산량 참고자료 : National Biodiesel Board

45 해상운임동향 작성자 : 최종희위원 제1절정기선해상운임전망 1. 최근시황 1) 2010년국내전문가해운시황전망 2010년해운시황은 2009년보다는개선될것으로전망하고있음. 건화물선 2010년해운시황핵심전망 (HOWE ROBINSON) - 단기시황변동성있음 - 과잉공급으로 2003년수준운임유지전망 건화물선 2010년해운시황핵심전망 (SIMPSON SPENCE & YOUNG) - Cape 선형위주의공급과잉우려 - 미래시황은부정적 (FFA 시장전망 ) 건화물선 2010년해운시황전망검토요인 - 중국원자재수요증가율 - V자형세계경기회복 - 신조선인도지연, 발주취소, 해체량증가선박수 < 그림 1-1> 2010 년국내전문가해운시황전망 자료 : 한 - 동남아항로, 한중항로, 한일항로평균, KMI 해운시황패널조사 (2009 년 11 월 일 ), KMI 분석

46 < 그림 1-2> 2010 년외국전문가해운시황전망 주 * : 그리스 Petrofin 은행의 Ptetropoulos 가 27 개선박금융은행 (2008 년여신규모의약 70% 담당 ) 을대상으로설문조사 (2009 년 10 월 ) 한결과임. 자료 : 22 차선박금융및투자포럼 ( 런던, ), KMI 분석. 2) 2010년세계교역량약 6% 증가, 월간산업생산량및물동량증가에따른, 2010 년컨테이너선운임회복세가지속될전망임 세계교역량은 2009년급감후반등하고있으며 2010년에약 6% 증가예상, 또한월간산업생산증가율이 2009년하반기부터 (7월) 상승세로반전하여물동량증가세기대 중국 ( 상해기준 ) 기준컨테이너선운임, 2009년하반기에회복세지속

47 < 그림 1-3> 세계교역량증가전망및산업생산증가율변동추이 자료 : OECD, Economic Outlook, No. 86, , Clarkson, KMI 분석. 3) 선박공급증가로인해해운시황의전반적수급지표는 2011 년이후개선될전망 < 그림 1-4> 세계총화물량및총선박량변동추이

48 < 그림 1-5> 세계총화물량및총선박량변동추이지수 세계경제성장과무역량회복기조하에운항선주 ( 선사 ) 들의지속적인공급조절노력이필요함 - 운임은지속적으로회복예상 - 비운항선주의소유선박위주로계선선박증가 ( 용선료회복장기화 ) - 계선, 항만체선, 신조계약취소또는지연등의공급부문조절이부족할경우시황회복장기화우려 HRCI 해상운임지수, 2009년 2분기부터저점형성후 2010년 2월까지약보합세지속 - HRCI 해상운임지수는 2009년들어지속적인하락세를보이며, 년초대비 32.1% 하락 ( ) - 물동량감소및항로합리화등에따른용선수요감소, 단기회복불투명

49 < 그림 1-6> 2009 년월별 HRCI 운임지수변동추이 자료 : CI-Onlone, KMI 조사자료주 : 1997 년 1 월 15 일 Howe Robinson Container Index(HRCI) 운임지수 = 1,000 기준 4) 2008 년 년월별 HRCI 해상운임지수변동추이 < 그림 1-7> 년월초 HRCI 운임지수변동추이

50 < 표 1-1> 년월초 HRCI 해상운임지수변동비교표 2008년 2009년 2010년 날짜 HRCI 날짜 HRCI 날짜I HRCI 자료 : KMI 조사자료주 : Howe Robinson Container Index(HRCI) 5) 운임인상가시화 원양항로및일부근해항로 ( 동남아항로 ) 를중심으로선사들의운임인상이가시화되면서 바닥운임 에서탈피시작 - 지속적인선박량감축 ( 반선, 계선및해체 ), 선사간서비스연합및계절적성수기등으로운임회복시도가 7월이후계속되고있음 ( 기본운임및각종할증료등총 96건의운임인상시도 ) - AXS Alpahliner사에따르면선사들은선박량의 15% 정도를계선하고있으며, 신조선에대한인도연기노력이가속화되어신조선의 40% 정도가인도지연될것으로예상되고있음 - 선사들의운임인상과인위적인선박량조절에대한적극적인의지가시장에서효과를발휘하여하반기들어운임하락세가멈추었음 - 정기선해상운임지수는 2008년하반기발생한금융위기이후약세를지속하고있으며, 2009년 11월 25일의 HRCI(Howe Robinson Container Index) 해상운임지수는 329.4를기록하였음 년 1월 7일의 487.4에에비해 70% 대수준으로계속하락하던해상운임지수가 7월 1일부터 340대를지속중인상태임

51 < 그림 1-8> 2009 년하반기 CCFI 항로별운임지수변동추이 자료 : 상해항운교역소, KMI 분석 최근의운임상승은컨테이너선사들이집단적으로신조선인도지연, 노후선해체, 계선, 선복공유등을전략적으로실행하며운임회복을위한공감대확산과상생을위한공조방안을모색하고있는상황에서최근의운임인상은향후시황변동에대한중요한방향성을제시하고있음. - 성수기로진입하면서태평양항로의운임이상승세로반전되어최악의상황은모면한것으로평가됨. 노르웨이의플라토 (Platou) 사는컨테이너시장에서의선박공급량과운송물량이어느정도균형을이루어안정화되고있다고평가하고있음. 하지만실질적인수요증가보다는계선에의한선박량감소효과가지배적인것으로보고있음. 2. 시황변동주요요인 1) 물동량 물동량감소추세가둔화되고있으나시황회복에영향을주지못함 - 유럽동향항로 ( 유럽 극동아시아 ) 물량의증가, 동남아시장중베트남향물량이증가했으나추가선박투입으로운임회복에큰영향을주지못함 년전세계해상물동량은전년대비 8.5% 감소하여약 1억 2,500만 TEU로예상됨 (Clarkson, )

52 2) 신조선인도예정량부담지속 09년 8월초기준, 컨테이너선인도예정량은 527만 TEU(990척 ) 로세계선박량 ( 약 1,266만 TEU) 의약 42% 수준임. 특히 8,000 TEU급이상의인도예정량이 55%( 약 292만 TEU) 를차지하고있음 - 08년 11월이후신조선발주가없었고, 단기간내이런현상지속예상 < 표 1-2> 컨테이너선선박량및인도예정량 선박량인도예정량구분 (TEU급) 2009년 1월 2009년 8월 2009년 2010년 2010년소계이후 ( 단위 ) 척 천TEU 척 천TEU 천TEU 천TEU 천TEU 척 천TEU 100~999 1, , ,000~2,999 1,976 3, ,965 3, ,000~7,999 1,276 6, ,333 6, , ,000 이상 199 1, , , , ,920.0 합계 4,717 12, ,778 12, , , , ,272.2 자료 : Clarkson, KMI 조사자료주 : Full containership, 선박량은기간별기초기준임. 3) 비운항선주계선비율점증 09년 3월비운항선주선박의계선비율이전체계선선박의 26% 수준이었으나, 09년 8월에는 46%( 약 60만 TEU) 까지상승했음 - 운항선사가사선위주로선대를개편함으로써운임시황은일부반등하기시작하나, 용선시황은과잉공급상황속에서단기회복은불가능해보임 4) 해체선증가 09년 7월누적컨테이너선해체거래실적은 99척, 166,120TEU로서 08년전체실적의 167% 에해당함 년예상해체량은약 25만 TEU로 2008년의 250% 상회예상 - 이는운항선대의약 2% 수준으로서시황개선에미치는영향은제한적임 구분 (TEU 급 ) 2007 년 2008 년 < 표 1-3> 컨테이너선해체량추이 2009년 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 1~7월누계 척수 선박량 20,620 99,390 8,900 17,130 31,690 11,570 36,660 17,700 42, ,120 자료 : Clarkson Research, Shipping Intelligence Network(2009 년 8 월 30 일검색기준 ) ; KMI 분석

53 3. 향후시황전망 1) 원양항로운임반등가시화 계절적요인 ( 물동량성수기 ) 및원양선사의공급조절노력지속등으로운임시황반등이기대됨 - 수요감소로상반기동안시황악화가지속되었으나, 선사들의지속적인선복조절노력 ( 서비스제휴, 선복교환, 공동운항등 ) 등으로운임반등이예상됨 - 주요원양선사들은 GRI(7월 1일이후 ) 를단행했고, 또한 8월부터는성수기할증료등을부과했으며 9월과 10월까지도운임인상을예고하고있음 - 영국의해운전문기관인드류리 (Drewry) 사가 에발표한연간전망보고서 1) 에따르면정기선 ( 컨테이너선 ) 시황은바닥을지나회복세에돌입했으며, 금년하반기부터점진적으로개선될것으로전망하였음 년에는전세계적으로운임이 18% 정도상승할것으로예상했으며, 태평양항로는 2분기부터점진적으로회복돼 2013년에는 2007년수준으로올라설것으로전망하였음. - 드류리 (Drewry) 사는 2010년태평양동향 (eastbound) 항로컨테이너수송물동량이전년대비 4% 증가한 1,183만TEU, 서향 (westbound) 항로는전년대비 2.9% 증가한 608만TEU에이를것으로전망하였음. 2) 근해항로운임소폭상승 단기적으로동남아, 한 중, 한 일, 한 러항로모두에서 8월대비소폭상승할것으로예상 - 동남아항로의 IADA(Intra-Asia Discussion Agreement) 는 9월과 10월에두차례운임인상 ( 각각 75 달러 /TEU, 100 달러 /TEU) 을예고 - 한 일, 한 중항로에서경기회복기미가나타나고있으며, 특히한 러항로에서는크게나타나고있음. 물동량증가세가 9월이후 11월까지지속될것으로예상 - 컨테이너스팟 (spot) 시장의홍콩-LA 항로운임 (40피트컨테이너 ) 이 7월까지 900달러이하였으나, 8월초 1,400달러로상승하였음 년 7월에아시아-북미항로의운임을 FEU(40피트컨테이너 ) 당 500달러씩인상하기로결의하였음. TSA는지난주 2010년운송계약에대한운 1) 영국드류리 (Drewry), Annual Container Market Review and Forecast 2009/10,

54 임인상을추가로발표하며, 미국서안행운임을 FEU당 800달러, 미국동안및파나마운하경유걸프행운임을 100달러인상하였음. 성수기할증료 (Peak Season Surcharge ; PSS) 는 2010년 8월 1일부터적용하며징수액은 400달러로결정되었음 - TSA는 2009년 9월 1일부터서향항로일반컨테이너 (FEU) 당 150~200달러인상했으며, 냉동컨테이너는 250~300달러인상하였음 3) 운임인상안정화수준지속및점진적개선전망 선사들의자사선위주 ( 용선투입자제 ) 의운항전략등으로운임반등이기대되나, 용선시장은신조선박이지속적으로투입되고수요의급격한증가없이는 바닥 을벗어나기어려울것으로전망 - 운임시황반등이가시화되고있으나, 여전히많은선박들이대기 ( 계선 ) 하고있어시황의불안정성에유의해야할것임 - 실제로최근의정기선시장은 Spot 시장 과같이물동량이있는경우선박을단기용선하여긴급투입하는시장행태를보이고있음 < 표 1-4> 정기선해상운임지수추이및장기전망 구분 HRCI 지수 2008년 2009년 2010년 1/4 2/4 3/4 4/4 평균 1/4 2/4 3/4 4/4 평균 평균 1,368 1,314 1, , 자료 : KMI 조사자료주 : 1997 년 1 월 HRCI 지수 = 1,000 < 그림 1-9> 1997 년이후 HR 지수변동실적

55 제 2 절건화물선해상운임전망 1. 최근시황 1) 전선형에걸쳐상승세를보임 2010년들어건화물선해상운임은하락하고있지만, 2009년도월평균 BDI 지수는 2001년부터 2008년까지의장기평균선을돌파하였음 < 그림 2-1> 최근 3년간의 BDI 월평균지수추이 2009년도 1월 2일 773포인트에서부터계속적으로상승하기시작한 BDI 해상운임지수는 6월 3일의 4,291포인트를정점으로하락세를지속하다가, 9월 24일 2,163포인트를저점으로다시상승하기시작하여 11월 19일 4,661포인트까지상승세를지속하다가 2월 18일 2,704포인트까지하락세를보이고있음 2010년 2월 1일보다 2월 18일의 BDI 해상운임지수는 -1.5% 를기록하였음 - 11월들어상승세를보이던 Supermax급은 1월 14일 2,545를기점으로상승추세가반전되어하락추세로바뀌었지만, 2월 18일현재 2,053% 로크게하락하지는않는추세임 - Handy- size급은 10월말일을저점으로상승하기시작하여 1월 20일 1,215를기점으로상승추세가반전되어하락추세로바뀌었지만, 2월 18일현재 1,043% 로 1월 20일대비 % 하락하고있는추세임 - Handy- size급및 Supermax급중소형건화물선시황의하락폭이 3개월

56 전대비각각 - 3.0%, % 의하락추이를보임 년들어계속상승세를보이던 Panamax급및 Capesize급건화물선시황은 11월 19일을정점으로하락추세로바뀌어하락폭이 3개월전대비 -29.5% 및 -55.7% 를기록하여 BDI 하락의주요요인으로작용하였음 < 그림 2-2> 최근 5개월간의건화물선선형별운임지수변동추이

57 < 표 2-1> 2009 년건화물선운임지수변동비교표 날짜 BDI BCI BPI BSI BHSI (A) 773 1, ,099 2, ,014 2,921 1,625 1, ,574 2,039 1,293 1, ,806 2,376 1,556 1, ,681 6,549 3,093 1, ,742 7,122 2,984 1, ,251 5,187 3,114 2, ,423 3,894 2,230 1, ,284 3,060 2,314 1, ,185 5,256 3,210 1, (B) 3,836 6,127 3,635 2,376 1,143 12월까지증감율 (B*100)/A 496 % 450 % 673 % 578 % 410 % ,140 4,197 3,823 2,224 1, (C) 2,745 3,317 3,298 2,233 1, (D) 2,704 3,570 3,138 2,053 1,043 2월증감율 (D*100)/C -1.5 % % % % % 년증감율 (D*100)/A 350 % 262 % 581 % 500 % 374 % 자료 : KMI 조사자료주 : Baltic Dry Index(BDI), Baltic Capesize Index(BCI) : 165,000DWT, Baltic Panamax Index(BPI) : 70,000DWT, Baltic Supermax Index(BSI), Baltic Handysize Index(BHSI) : 49,000DWT

58 < 그림 2-3> 2009 년및 2010 년 2 월초건화물선운임지수변동추이 < 그림 2-4> 최근 6 개월간의 BDI 운임지수변동추이 주 : 토요일및일요일은 BDI 운임지수발표자료없음

59 < 표 2-2> 최근 4 개월간의건화물선운임지수변동비교표 날짜 BDI BCI BPI BSI BHSI ,185 5,256 3,210 1, ,247 5,394 3,279 1, ,295 5,440 3,398 1, ,335 5,481 3,480 1, ,393 5,583 3,556 1, ,480 5,764 3,612 1, ,615 6,113 3,684 1, ,748 6,392 3,787 2, ,954 6,848 3,877 2, ,111 7,183 3,978 2, ,220 7,326 4,091 2, ,381 7,683 4,182 2,350 1, ,643 8,243 4,339 2,423 1, ,661 8,056 4,453 2,472 1, ,507 7,542 4,424 2,487 1, ,423 7,343 4,376 2,482 1, ,340 7,157 4,303 2,479 1, ,234 6,928 4,181 2,472 1, ,119 6,699 4,036 2,461 1, ,974 6,353 3,868 2,446 1, ,887 6,189 3,757 2,416 1, ,836 6,127 3,635 2,376 1, ,918 6,352 3,677 2,364 1, ,062 6,640 3,830 2,368 1, ,107 6,655 3,928 2,382 1, ,036 6,370 3,981 2,395 1, ,902 5,948 3,989 2,414 1, ,791 5,679 3,900 2,429 1, ,671 5,387 3,795 2,432 1, ,579 5,193 3,673 2,429 1, ,530 5,132 3,574 2,420 1, ,518 5,154 3,505 2,413 1, ,474 5,123 3,444 2,366 1, ,376 4,875 3,436 2,340 1, ,258 4,566 3,448 2,322 1, ,154 4,284 3,460 2,297 1, ,063 4,041 3,498 2,264 1, ,023 3,917 3,544 2,246 1, ,005 3,887 3,567 2,224 1,

60 < 표 2-2> 최근 3 개월간의건화물선운임지수변동비교표 ( 계속 ) 날짜 BDI BCI BPI BSI BHSI ,140 4,197 3,823 2,224 1, ,270 4,431 4,003 2,256 1, ,259 4,253 4,122 2,319 1, ,149 3,824 4,188 2,375 1, ,140 3,733 4,218 2,418 1, ,148 3,718 4,224 2,452 1, ,160 3,759 4,156 2,507 1, ,175 3,865 4,001 2,542 1, ,235 4,142 3,847 2,545 1, ,299 4,375 3,745 2,535 1, ,295 4,411 3,678 2,527 1, ,208 4,174 3,622 2,510 1, ,158 4,059 3,589 2,488 1, ,170 4,095 3,607 2,462 1, ,204 4,161 3,661 2,449 1, ,223 4,204 3,708 2,429 1, ,205 4,193 3,695 2,395 1, ,118 4,019 3,630 2,356 1, ,963 3,706 3,523 2,313 1, ,848 3,494 3,420 2,271 1, ,745 3,317 3,298 2,233 1, ,673 3,309 3,100 2,186 1, ,691 3,302 3,144 2,209 1, ,685 3,371 3,109 2,167 1, ,715 3,474 3,141 2,156 1, ,722 3,515 3,142 2,141 1, ,706 3,486 3,128 2,128 1, ,630 3,310 3,087 2,111 1, ,575 3,224 3,045 2,076 1, ,571 3,259 3,028 2,048 1, ,566 3,270 3,011 2,035 1, ,598 3,380 3,021 2,028 1, ,661 3,523 3,080 2,029 1, ,704 3,570 3,138 2,053 1,043 자료 : KMI 조사자료주 : Baltic Dry Index(BDI), Baltic Capesize Index(BCI) : 165,000DWT, Baltic Panamax Index(BPI) : 70,000DWT, Baltic Supermax Index(BSI), Baltic Handysize Index(BHSI) : 49,000DWT

61 2. 시황변동주요요인 1) 2009년물동량급감, 선박량공급증가로건화물선수급지표는 2012년이후에개선될전망임 < 그림 2-5> 2010년건화물선시황전망 주 : 공급가정 : 2010 년이후신조선추가발주를 0 으로가정, 해체량은 2010 년전망치를 년에적용. 수요가정 : 2011 년이후운송수요는 1985 년 2007 년연평균성장률적용. 2) 2010년선박량은 5억 880만톤으로전년대비 16.1% 증가하고, 예년의 3배수준인 7,660만톤의신조선이시장에투입될전망임. 또한 2010년이후발주잔량이 1억 8,870만톤에달함 세계적인건화물선선박공급과잉 년인도예정인총건화물선선박량이 46백만톤에이르며, 2010년에는 110백만톤, 2011년에는 133백만톤에달해과잉선박량에따른시황악화요인으로작용할것으로보임 - 신조선박이외에도, 시장에서는용대선문제를해소한숨어있던 (hidden) 선박이상당수투입된것으로평가하고있음 2) 2) Lloyd's List, "Rates set for collapse as 'hidden' ships free",

62 < 표 2-3> 2010 년이후건화물선공급전망 주 : 2010 년이후신조발주량없는것으로가정. 자료 : Clarkson, KMI 분석. < 표 2-4> 건화물선선박량및인도예정량 구 분 선박량 ( 백만 DWT) 2009 년 6 월현재 2009 년인도예정량 2010 년인도예정량 2011 년인도예정량 289 척 46 척 110 척 133 척 자료 : Clarkson, Dry Bulk Trade Outlook, August,

63 3) 중국철광석수입량증가지속과기타국가의수요회복이시황개선의긍정적요인으로작용 < 그림 2-6> 최근 10 년간의중국및기타국가철광석수입량추이 자료 : Clarkson 2009년 7월까지의 BDI 운임지수급등원인은중국의철광석수입량급증과중국항만내의체선선박증가가원인임 중국철광석수입이월실적으로는최고치를기록하는 5,800만톤에달하는등중국의철강수입이 6 ~7월 BDI 운임지수급등의원인임 < 표 2-5> 2009 년건화물선운임지수변동비교표 구 분 2008년 2009년 ( 전년동기대비 ) 증감율 1분기실적 1억 1,000만톤 1억 3,100만톤 19 % 2분기실적 1억 1,900만톤 1억 6,500만톤 39 % 7 월실적 3,900 만톤 5,800 만톤 49 % 자료 : 중국해관총서

64 < 그림 2-7> 중국강재월별수출입량 (2008 년, 2009 년 ) - 단위 : 톤 - 4) 중국외국가들 의수입물동량증가는선적항의체선을초래할우려가있음 < 그림 2-8> 주요항만의 Capr 선박체선현황 자료 : SSY