Eugene Research 기업분석 2018. 10. 10 현대차 (005380.KS) 3Q18 Preview: 부진한실적흐름지속 3Q18 Preview: 부진한실적흐름지속 자동차 / 부품 / 타이어 CFA 이재일 Tel. 02)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com HOLD( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (10/8) 150,000원 122,000원 ( 기준일 : 2018.10.08) KOSPI(pt) 2,254 KOSDAQ(pt) 767 액면가 ( 원 ) 5,000 시가총액 ( 십억원 ) 26,068 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 167,500 / 118,000 52 주일간 Beta 0.26 발행주식수 ( 천주 ) 213,668 평균거래량 (3M, 천주 ) 403 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 51,177 배당수익률 (18F, %) 3.3 외국인지분율 (%) 46.2 주요주주지분율 (%) 현대모비스외 5 인 28.0 국민연금 8.0 The Capital Group Co. 7.0 동사의 3분기영업실적은매출액 24.2 조원 (+0.3% yoy), 영업이익 8,930억원 (-25.9% yoy, OPM 3.7%), 지배이익 8,800 억원 (+3.2% yoy) 을기록할전망. 원 / 달러환율상승과싼타페북미출시라는호재가있었으나, G2 시장판매부진과제조원가상승으로자동차부문의저마진현상이고착화되고있음 3분기국내공장출고대수는 39.9 만대 (+1.7% yoy) 를기록하였음. 추석연휴로인한조업일수감소로내수판매는전년비 1.0% 감소했지만, 8월수출기저효과로인해수출판매가전년비 3.8% 증가하였음. 중국을제외한연결기준출고대수는 91.6 만대 (+3.1% yoy) 를기록하였는데, 싼타페생산물량이관으로미국공장출고대수가전년비 10.5% 증가하였고, 브라질 / 러시아 / 인도등이머징현지공장출고대수가증가하였기때문 이머징통화약세와판매보증충당비용증가 3분기원 / 달러평균환율은 1,121 원 (+3.8% QoQ), 원 / 평균환율은 1,289 원 (+0.1% QoQ) 를기록해주요국환율조건은비교적양호하였음. 단, 원 / 루블환율이 17.1 원 (-1.9% QoQ), 원 / 헤알환율이 284.2 원 (-5.2% QoQ) 를기록하는등이종통화환율이하락함 3분기판매보증충당금은 3,490 억원 (+24.1% yoy) 를기록할전망. 북미시장에어백리콜관련비용이 3분기에반영될예정이나, 환율효과로인해비용증가폭은제한될전망임 단기대외변수비우호적, 부진한주가흐름지속될전망 G2 시장의신차판매둔화, 미국관세부과로인한생산비용증가, 이머징통화약세지속으로 4분기실적전망도밝지는않은상황. 미국의대미자동차수출축소에대한압박도강화될것으로예상돼대외불확실성도여전한상황. 원 / 달러환율상승과 2019년부터본격화될신규파워트레인교체싸이클, 부품공용화확대를통한비용절감이주가반전의실마리가될전망. 단기실적부진을감안해투자의견중립과목표주가 15만원을유지함 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 -8.3-1.2-20.0-18.9 KOSPI 대비상대수익률 -7.1-0.4-12.8-13.1 결산기 (12 월 ) ( 단위 : 십억원 ) (IFRS 연결기준 ) 3Q18F 시장전망치 4Q18F 예상치 qoq yoy qoq yoy 2017 yoy yoy 예상치예상치예상치 (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) 매출액 24,266-1.8 0.3 24,757 25,404 4.7 3.7 96,376 96,819 0.5 99,723 3.0 영업이익 893-6.1-25.9 1,069 1,051 17.7 35.5 4,575 3,576-21.8 3,914 9.5 세전이익 1,181 4.6 7.3 1,368 1,420 20.2 241.2 4,439 4,655 4.9 5,149 10.6 지배이익 880 25.6 3.2 963 1,058 20.2 2.4 4,033 3,306-18.0 3,836 16.0 OP Margin 3.7-0.2-1.3 4.3 4.1 0.5 1.0 4.7 3.7-1.1 3.9 0.2 NP Margin 3.6 0.8 0.1 3.9 4.2 0.5-0.1 4.2 3.4-0.8 3.8 0.4 EPS( 원 ) 15,975 25.6 3.2 13,507 14,414-9.8-23.2 18,308 15,009-18.0 17,416 16.0 BPS( 원 ) 247,452 1.3 2.2 356,880 251,353 1.6 3.8 242,062 251,353 3.8 261,487 4.0 ROE(%) 6.5 1.2 0.1 3.8 5.7-0.7-2.0 6.7 5.1-1.6 5.5 0.4 PER(X) 7.6 - - 9.0 8.5 - - 8.5 8.1-7.0 - PBR(X) 0.5 - - 0.3 0.5 - - 0.6 0.5-0.5 - 주 : EPS 는 annualized 기준 2018F 2019F
도표 1 현대차 3 분기실적전망 ( 십억원 ) 3Q18E 2Q18 3Q17 컨센서스 QoQ YoY 컨센대비 매출액 24,266 24,712 24,201 24,757-1.8% 0.3% -2.0% 영업이익 893 951 1,204 1,069-6.1% -25.9% -16.5% 세전이익 1,181 1,129 1,100 1,368 4.6% 7.3% -13.7% 지배이익 880 701 852 963 25.6% 3.2% -8.6% 도표 2 현대차연간실적변경 수정후 수정전 변경률 ( 십억원 ) 2018E 2019E 2018E 2019E 2018E 2019E 매출액 96,819 99,723 98,591 100,914-1.8% -1.2% 영업이익 3,576 3,914 3,538 3,826 1.1% 2.3% 세전이익 4,655 5,149 4,574 5,101 1.8% 0.9% 지배이익 3,306 3,836 3,245 3,800 1.9% 0.9% % of Sales 영업이익 3.7% 3.9% 3.6% 3.8% 세전이익 4.8% 5.2% 4.6% 5.1% 지배이익 3.4% 3.8% 3.3% 3.8% 도표 3 현대차분기별실적전망 ( 십억원 ) 1Q17A 2Q17A 3Q17A 4Q17A 1Q18A 2Q18A 3Q18E 4Q18E 2017A 2018E 매출액 23,366 24,308 24,201 24,501 22,437 24,712 24,266 25,404 96,376 96,819 자동차 17,823 19,187 18,824 18,656 17,390 18,852 18,547 19,079 74,490 73,867 금융 4,097 3,571 3,714 4,033 3,778 4,216 3,871 4,312 15,415 16,177 기타 1,445 1,550 1,664 1,812 1,269 1,644 1,848 2,013 6,471 6,774 매출원가 19,073 19,581 19,862 20,283 18,969 20,785 20,196 21,108 78,798 81,058 매출총이익 4,293 4,727 4,340 4,218 3,468 3,926 4,070 4,296 17,578 15,760 판관비 3,043 3,382 3,135 3,443 2,786 2,976 3,177 3,246 13,003 12,185 영업이익 1,251 1,344 1,204 775 681 951 893 1,051 4,575 3,576 금융손익 194 455 272 199 116 188 130 111 1,120 545 기타손익 -68-16 18-147 -85-67 -8-8 -214-169 지분법이익 402 143-32 -289 243 236 255 293 225 1,026 세전이익 1,757 1,165 1,100 416 926 1,129 1,181 1,420 4,439 4,655 지배이익 1,331 817 852 1,033 668 701 880 1,058 4,033 3,306 성장률 (%) 매출액 4.5-1.5 9.6-0.2-4.0 1.7 0.3 3.7 2.9 0.5 영업이익 -6.8-23.7 12.8-24.1-45.5-29.3-25.9 35.5-11.9-21.8 지배이익 -21.1-50.7-19.7 3.3-49.8-14.2 3.2 2.4-25.4-18.0 이익률 (%) 매출총이익 18.4 19.4 17.9 17.2 15.5 15.9 16.8 16.9 18.2 16.3 영업이익 5.4 5.5 5.0 3.2 3.0 3.8 3.7 4.1 4.7 3.7 지배이익 5.7 3.4 3.5 4.2 3.0 2.8 3.6 4.2 4.2 3.4
도표 4 현대차공장별출고판매 ( 대 ) 3Q18 3Q17 YoY 국내공장 399,728 393,180 1.7% 수출 228,288 219,960 3.8% 내수 171,440 173,220-1.0% 해외공장 697,992 684,226 2.0% 인도 184,259 177,505 3.8% 터키 43,410 50,300-13.7% 중국 181,054 188,063-3.7% 미국 83,422 75,471 10.5% 체코 76,888 77,017-0.2% 러시아 57,602 55,600 3.6% 브라질 53,481 49,075 9.0% 베트남 15,367 6,895 122.9% 사천 2,509 4,300-41.7% 전체판매 1,097,720 1,077,406 1.9% 전체판매- 중국 916,666 889,343 3.1%
도표 5 현대차 Peer Valuation 통화 티커 현대차기아차도요타혼다닛산 GM FORD FCA VW PSA Ferrari RENAULT 십억원, 원 005380 KS 십억원, 원 000270 KS 십억엔, 엔 십억엔, 엔 십억엔, 엔 십억달러, 달러 십억달러, 달러 7203 JT 7267 JT 7201 JT GM US F US FCA IM VOW GR UG FP 십억달러, 달러 RACE US 주가 122000 33900 7002 3326 1037 34.12 9.12 14.62 145.8 21.67 132.28 71.38 시가총액 26068 13742 22848 6025 4377 48 36 23 73 20 25 21 매출액 17A 96376 53536 27597 13999 11720 146 157 111 231 65 3 59 RNO FP 18F 96819 52762 29748 15775 11846 146 149 114 240 76 3 60 19F 99723 53696 30427 16222 12124 147 148 117 250 79 4 62 CAGR 1.7% 0.1% 5.0% 7.6% 1.7% 0.5% -2.7% 2.5% 4.0% 9.9% 4.7% 2.6% 영업이익 17A 4575 662 1994 841 742 10 5 8 14 3 0.8 4 18F 3576 1517 2525 807 555 7 5 7 17 5 0.8 4 19F 3914 2093 2674 876 611 7 5 7 19 5 0.9 4 영업이익률 17A 4.7% 1.2% 7.2% 6.0% 6.3% 6.9% 3.1% 6.9% 6.0% 4.7% 22.7% 6.5% 18F 3.7% 2.9% 8.5% 5.1% 4.7% 4.8% 3.3% 6.3% 7.0% 6.4% 24.1% 6.3% 19F 3.9% 3.9% 8.8% 5.4% 5.0% 5.0% 3.3% 6.4% 7.7% 6.6% 24.8% 6.4% 순이익 17A 4033 968 1831 617 663-4 8 3 12 2 0.5 5 18F 3306 1799 2301 703 536 8 5 5 12 3 0.6 4 19F 3836 2428 2420 748 590 8 6 5 14 4 0.7 4 CAGR -2.5% 58.4% 15.0% 10.2% -5.7% - -14.2% 22.1% 11.1% 36.1% 11.7% -6.5% EPS 17A 18308 2388 605 342 166-3 2-23 2 3 19 18F 15009 4437 796 397 137 6 1 3 25 3 3 15 19F 17416 5990 849 424 151 6 1 3 29 4 4 16 CAGR -2.5% 58.4% 18.4% 11.3% -4.5% - -15.0% - 12.5% 32.0% 11.7% -8.2% P/E( 배 ) 17A 8.52 14.03 9.98 9.80 6.47 5.84 7.85-7.45 7.78 31.14 4.45 18F 8.13 7.64 8.79 8.37 7.58 5.77 6.78 4.71 5.85 6.48 35.40 4.69 19F 7.01 5.66 8.25 7.85 6.86 5.73 6.61 4.37 5.09 5.70 32.60 4.48 ROE(%) 17A 6.67 3.62 10.63 8.77 13.85-9.84 23.73 17.46 12.42 14.18 97.02 16.01 18F 5.09 6.53 11.88 8.63 9.82 22.63 15.76 19.92 11.27 18.51 61.72 12.72 19F 5.52 8.30 11.59 8.76 10.22 20.15 11.87 18.96 11.54 18.46 44.21 12.78 자료 : Bloomberg, 유진투자증권참고 : CAGR 은 2017~2019 년평균성장률
현대차 (005380.KS) 재무제표 대차대조표 손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) 2016A 2017A 2018F 2019F 2020F ( 단위 : 십억원 ) 2016A 2017A 2018F 2019F 2020F 자산총계 178,836 178,199 183,253 189,845 197,220 매출액 93,649 96,376 96,819 99,723 104,100 유동자산 72,450 73,976 76,455 79,633 83,363 증가율 (%) 1.8 2.9 0.5 3.0 4.4 현금성자산 52,841 54,990 56,224 59,693 63,155 매출원가 75,960 78,798 81,058 83,490 84,746 매출채권 7,587 6,809 7,457 7,681 7,913 매출총이익 17,689 17,578 15,760 16,233 19,354 재고자산 10,524 10,280 10,858 10,323 10,340 판매및일반관리비 12,496 13,003 12,185 12,319 13,973 비유동자산 106,386 104,224 106,798 110,212 113,857 기타영업손익 5 4 (6) 1 13 투자자산 72,394 69,587 72,044 74,969 78,013 영업이익 5,194 4,575 3,576 3,914 5,382 유형자산 29,406 29,827 30,121 30,747 31,452 증가율 (%) (18.3) (11.9) (21.8) 9.5 37.5 기타 4,586 4,809 4,633 4,496 4,392 EBITDA 8,552 8,104 7,229 7,570 9,057 부채총계 106,491 103,442 105,922 109,622 112,940 증가율 (%) (6.6) (5.2) (10.8) 4.7 19.7 유동부채 43,610 43,161 45,326 46,382 47,478 영업외손익 2,114 (136) 1,080 1,235 1,433 매입채무 12,252 11,963 11,971 12,330 12,703 이자수익 413 470 547 536 478 유동성이자부채 23,736 23,084 25,159 25,775 26,415 이자비용 272 333 292 290 322 기타 7,622 8,114 8,195 8,277 8,360 지분법손익 1,729 225 1,026 1,000 1,310 비유동부채 62,882 60,281 60,596 63,239 65,461 기타영업손익 244 (499) (202) (10) (33) 비유동이자부채 49,870 49,380 49,345 51,531 53,279 세전순이익 7,307 4,439 4,655 5,149 6,815 기타 13,012 10,901 11,252 11,708 12,182 증가율 (%) (13.6) (39.3) 4.9 10.6 32.4 자본총계 72,345 74,757 77,330 80,223 84,280 법인세비용 1,587 (108) 1,073 1,111 1,470 지배지분 67,190 69,103 71,756 74,649 78,705 당기순이익 5,720 4,546 3,582 4,038 5,345 자본금 1,489 1,489 1,489 1,489 1,489 증가율 (%) (12.1) (20.5) (21.2) 12.7 32.4 자본잉여금 4,203 4,201 4,201 4,201 4,201 지배주주지분 5,406 4,033 3,306 3,836 5,077 이익잉여금 64,361 67,332 70,243 73,136 77,193 증가율 (%) (15.8) (25.4) (18.0) 16.0 32.4 기타 (2,863) (3,919) (4,178) (4,178) (4,178) 비지배지분 313,218 513,576 275,739 201,908 267,236 비지배지분 5,155 5,654 5,575 5,575 5,575 EPS( 원 ) 24,544 18,308 15,009 17,416 23,050 자본총계 72,345 74,757 77,330 80,223 84,280 증가율 (%) (15.8) (25.4) (18.0) 16.0 32.4 총차입금 73,606 72,464 74,504 77,306 79,694 수정EPS( 원 ) 24,544 18,308 13,811 16,067 21,552 순차입금 20,764 17,474 18,280 17,613 16,539 증가율 (%) (15.8) (25.4) (24.6) 16.3 34.1 현금흐름표 주요투자지표 ( 단위 : 십억원 ) 2016A 2017A 2018F 2019F 2020F 2016A 2017A 2018F 2019F 2020F 영업현금 1,619 4,442 4,648 7,883 8,373 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 5,720 4,546 3,582 4,038 5,345 EPS 24,544 18,308 15,009 17,416 23,050 자산상각비 3,359 3,529 3,653 3,656 3,676 BPS 235,358 242,062 251,353 261,487 275,696 기타비현금성손익 (1,968) 324 1,695 (544) (835) DPS 4,000 4,000 4,010 4,510 5,010 운전자본증감 (12,943) (10,865) (3,748) 733 187 밸류에이션 ( 배,%) 매출채권감소 ( 증가 ) 199 425 (595) (224) (232) PER 5.9 8.5 8.1 7.0 5.3 재고자산감소 ( 증가 ) (1,324) (726) (564) 535 (17) PBR 0.6 0.6 0.5 0.5 0.4 매입채무증가 ( 감소 ) 300 150 437 359 373 EV/ EBITDA 7.5 7.8 6.8 6.4 5.2 기타 (12,118) (10,714) (3,026) 63 63 배당수익율 2.7 2.6 3.3 3.7 4.1 투자현금 (6,929) (5,238) (784) (4,436) (7,628) PCR 2.5 2.6 3.9 4.9 4.3 단기투자자산감소 (2,617) (683) 4,792 1,634 (1,617) 수익성 (%) 장기투자증권감소 0 0 188 178 455 영업이익율 5.5 4.7 3.7 3.9 5.2 설비투자 2,971 3,055 3,146 2,992 3,123 EBITDA 이익율 9.1 8.4 7.5 7.6 8.7 유형자산처분 133 118 26 0 0 순이익율 6.1 4.7 3.7 4.0 5.1 무형자산처분 (1,396) (1,461) (1,153) (1,153) (1,153) ROE 8.9 6.7 5.1 5.5 7.0 재무현금 5,686 2,156 2,063 1,657 1,100 ROIC 5.9 4.6 3.7 4.0 5.4 차입금증가 7,119 3,191 2,079 2,802 2,388 안정성 ( 배,%) 자본증가 (1,085) (1,139) (4) (1,145) (1,288) 순차입금 / 자기자본 28.7 23.4 23.6 22.0 19.6 배당금지급 1,085 1,139 4 1,145 1,288 유동비율 166.1 171.4 168.7 171.7 175.6 현금증감 559 931 5,936 5,104 1,845 이자보상배율 19.1 13.7 12.3 13.5 16.7 기초현금 7,331 7,890 8,822 14,758 19,861 활동성 ( 회 ) 기말현금 7,890 8,822 14,758 19,861 21,706 총자산회전율 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 Gross Cash flow 16,885 17,327 8,930 7,150 8,185 매출채권회전율 11.8 13.4 13.6 13.2 13.4 Gross Investment 17,255 15,420 9,324 5,337 5,823 재고자산회전율 9.5 9.3 9.2 9.4 10.1 Free Cash Flow (370) 1,907 (394) 1,813 2,362 매입채무회전율 7.6 8.0 8.1 8.2 8.3 자료 : 유진투자증권
Compliance Notice 당사는자료작성일기준으로지난 3개월간해당종목에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다당사는동자료를기관투자가또는제3 자에게사전제공한사실이없습니다조사분석담당자는자료작성일현재동종목과관련하여재산적이해관계가없습니다동자료에게재된내용들은조사분석담당자본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다동자료는당사의제작물로서모든저작권은당사에게있습니다동자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다동자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다 투자기간및투자등급 / 투자의견비율 종목추천및업종추천투자기간 : 12 개월 ( 추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함 ) 당사투자의견비율 (%) ㆍ STRONG BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +50% 이상 0% ㆍ BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +15% 이상 ~ +50% 미만 90% ㆍ HOLD( 중립 ) 추천기준일종가대비 -10% 이상 +15% 미만 10% ㆍREDUCE( 매도 ) 추천기준일종가대비 -10% 미만 0% (2018.9.30 기준 ) 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표가 ( 원 ) 목표가격대상시점 괴리율 (%) 평균주가최고 ( 최저 ) 대비주가대비 2016-10-11 Buy 180,000 1년 -21.4-14.4 2016-10-17 Buy 180,000 1년 -21.2-14.4 2016-10-27 Buy 180,000 1년 -20.9-14.4 2016-11-02 Buy 180,000 1년 -20.9-14.4 2016-11-02 Buy 180,000 1년 -20.9-14.4 2016-11-03 Buy 180,000 1년 -20.8-14.4 애널리스트변경 2017-03-15 Buy 210,000 1년 -25.4-19 2017-03-20 Buy 210,000 1년 -25.3-19 2017-03-22 Buy 210,000 1년 -25.5-19 2017-03-29 Buy 210,000 1년 -25.7-19 2017-03-30 Buy 210,000 1년 -25.7-19 2017-04-04 Buy 210,000 1년 -25.7-19 2017-04-04 Buy 210,000 1년 -25.7-19 2017-04-05 Buy 210,000 1년 -25.6-19 2017-04-10 Buy 210,000 1년 -25.4-19 2017-04-12 Buy 210,000 1년 -25.2-19 2017-04-12 Buy 210,000 1년 -25.2-19 2017-04-27 Buy 210,000 1년 -23.6-19 2017-05-04 Buy 210,000 1년 -23.3-19 2017-05-04 Buy 210,000 1년 -23.3-19 2017-05-08 Buy 210,000 1년 -23.2-19 2017-05-22 Buy 210,000 1년 -23.1-19 2017-05-23 Buy 210,000 1년 -23.2-19.5 2017-05-26 Buy 210,000 1년 -23.4-19.5 2017-06-02 Buy 210,000 1년 -23.6-19.5 2017-06-08 Buy 210,000 1년 -23.6-19.5 2017-06-12 Buy 210,000 1년 -23.7-19.5 2017-06-12 Buy 210,000 1년 -23.7-19.5 2017-06-19 Buy 210,000 1년 -24.4-20.7 2017-06-23 Buy 210,000 1년 -25.2-21.9 2017-07-03 Buy 210,000 1년 -27.2-24.5 2017-07-03 Buy 210,000 1년 -27.2-24.5 2017-07-04 Buy 210,000 1년 -27.7-25.7 2017-07-12 Buy 165,000 1년 -11.7-3.3 2017-07-17 Buy 165,000 1년 -11.9-3.3 2017-07-27 Buy 165,000 1년 -12-3.3 2017-08-02 Buy 165,000 1년 -12.1-3.3 2017-08-02 Buy 165,000 1년 -12.1-3.3 2017-08-02 Buy 165,000 1년 -12.1-3.3 2017-08-24 Buy 165,000 1년 -12.3-3.3 2017-08-24 Buy 165,000 1년 -12.3-3.3 현대차 (005380.KS) 주가및목표주가추이 ( 원 ) 현대차 250,000 목표주가 200,000 150,000 100,000 50,000 0 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 17/09 17/12 18/03 18/06 18/09
2017-08-24 Buy 165,000 1년 -12.3-3.3 2017-08-31 Buy 165,000 1년 -12.1-3.3 2017-09-04 Buy 165,000 1년 -12-3.3 2017-09-04 Buy 165,000 1년 -12-3.3 2017-09-05 Buy 165,000 1년 -11.9-3.3 2017-09-07 Buy 165,000 1년 -11.5-3.3 2017-09-08 Buy 165,000 1년 -11.3-3.3 2017-09-11 Buy 165,000 1년 -11-3.3 2017-09-19 Buy 165,000 1년 -9.3-3.3 2017-09-29 Buy 165,000 1년 -7.5-3.3 2017-10-10 Buy 165,000 1년 -7.4-3.3 2017-10-24 Buy 165,000 1년 -6.7-3.3 2017-10-27 Buy 175,000 1년 -9.7-7.7 2017-11-02 Buy 175,000 1년 -10.2-7.7 2017-11-14 Buy 190,000 1년 -17.9-13.4 2017-11-30 Buy 190,000 1년 -18.4-14.5 2017-12-04 Buy 190,000 1년 -18.5-14.5 2017-12-07 Buy 190,000 1년 -18.9-14.5 2017-12-07 Buy 190,000 1년 -18.9-14.5 2017-12-12 Buy 190,000 1년 -18.8-14.5 2018-01-04 Buy 190,000 1년 -17.8-14.5 2018-01-04 Buy 190,000 1년 -17.8-14.5 2018-01-09 Buy 190,000 1년 -17.1-14.5 2018-01-19 Buy 190,000 1년 -16-14.5 2018-01-26 Buy 180,000 1년 -13.7-8.9 2018-02-06 Buy 180,000 1년 -14-8.9 2018-02-26 Buy 180,000 1년 -14.3-8.9 2018-03-09 Buy 180,000 1년 -14.5-8.9 2018-03-22 Buy 180,000 1년 -14.6-8.9 2018-03-26 Buy 180,000 1년 -14.5-8.9 2018-03-29 Buy 180,000 1년 -14.1-8.9 2018-04-09 Buy 180,000 1년 -13.1-8.9 2018-04-16 Buy 180,000 1년 -11.4-8.9 2018-04-27 Buy 170,000 1년 -11.7-5.9 2018-05-03 Buy 170,000 1년 -12.8-7.1 2018-05-17 Buy 170,000 1년 -15.9-11.8 2018-05-23 Buy 170,000 1년 -18-17.6 2018-05-30 Hold 150,000 1년 -14.5-4.7 2018-06-04 Hold 150,000 1년 -14.8-5 2018-06-15 Hold 150,000 1년 -15.5-10 2018-06-20 Hold 150,000 1년 -15.6-10.7 2018-06-22 Hold 150,000 1년 -15.7-10.7 2018-07-03 Hold 150,000 1년 -15.6-10.7 2018-07-05 Hold 150,000 1년 -15.5-10.7 2018-07-13 Hold 150,000 1년 -15.2-10.7 2018-07-17 Hold 150,000 1년 -15.2-10.7 2018-07-27 Hold 150,000 1년 -15.3-10.7 2018-08-02 Hold 150,000 1년 -15.4-10.7 2018-08-20 Hold 150,000 1년 -15-10.7 2018-08-20 Hold 150,000 1년 -15-10.7 2018-09-04 Hold 150,000 1년 -14-10.7 2018-10-02 Hold 150,000 1년 -17-17 2018-10-10 Hold 150,000 1년 Analyst 이재일 자동차 / 부품 / 타이어