677 호 2016. 04. 29 금리및채권지수추이신용등급평가현황국고채, 통안채시장동향은행채및기타금융채시장동향회사채발행및유통현황스왑시장동향주간 ELS 발행시장동향외화표시채권시장동향부록1 : 주간주요지표주간채권만기현황부록2: 주간채권만기현황 pages 1 2 3 6 9 21 25 32 38 40 본자료는당사고객에한하여배포되는것으로서고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된자료입니다. 본자료에수록된내용은당사의평가자료및신뢰할만한정보로부터얻어진것이나, 당사가그자료의정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서당사는본자료의내용에의해행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 본자료와관련된보다상세한내용및 Data는당사가제공하는 KIS-Net 또는 bond.co.kr에서조회가가능합니다.
. 금리및채권지수추이 채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이 한경 -KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자지수 ) 채권종류별시가총액가중평균 YTM 추이 채권지수 Duration 1
발행시장동향 옵션행사내역 윤숙현 02) 3215-1435 종목명표준코드발행일만기일조기행사일행사비율 산금 15 신이 1500-0507-1INT 산금 15 신이 1500-0507-2INT 스탠다드차타드은행 13-05- 단 ( 콜 )01-06 한국씨티은행 19-05 단리 20A KR310201J554 KR310202J552 KR6000111353 KR6016831556 2015-05-07 2015-05-07 2013-05-06 2015-05-08 2030-05-07 2030-05-07 2028-05-06 2035-05-08 2016-05-07 2016-05-07 2016-05-06 2016-05-08 전액전액전액전액. 신용등급평가현황 최미란 02) 3215-1434 3사신용등급변경현황 (04월 25일 ~ 04월 29일 ) 등급변경내역한신평한신정한기평회사명변경일종류이전이후등급평가일등급평가일등급평가일한국복합물류 2016-04-25 BOND A- A A 2016-04-25 노루페인트 LS 네트웍스 LS 2016-04-27 2016-04-26 2016-04-26 BOND BBB+ A- A- 2016-04-26 A- 2016-04-27 A- 2016-04-22 BOND A A- A- 2016-04-26 A- 2016-04-27 BOND AA- A+ A+ 2016-04-26 3 사유효신용등급변경현황 (04 월 25 일 ~ 04 월 29 일 ) 구분업체명평가일종류 등급변경내역이전평가신규 유효등급 한신평한신정한기평 상향노루페인트 2016-04-22 BOND BBB+ A- A- A- A- A- 하향 LS 네트웍스 2016-04-26 BOND A A- A- A- A- 하향 LS 2016-04-26 BOND AA- A+ A+ A+ AA- 2
국고채, 통안채시장동향 김보라 02)3215-1432 지난주채권시장은범정부차원의구조조정논의에한국은행총재가참석하면서통화정책에대한기대감을키우며강세를보였으나, FOMC 및 BOJ 정책회의를앞두고관망세를보이는모습이었다. 이후 FOMC 결과가국내기준금리인하에대한기대감을부축하여강세를보였으나, 곧이어 BOJ가금리를동결함에따라추가부양책부재로인한실망감으로강보합권까지후퇴하며변동성을확대하였다. 주마지막날은미국채시장의강세와연동되며금리하락세를보이다가양적완화이슈로인해그폭이줄어들면서보합권내혼조세로장을마감하였다. 3/5년스프레드는 9.80bp로전주대비스프레드 -1.0bp, 5/10년스프레드는 24.5bp로전주대비스프레드 -0.5bp 확대로소폭약세를보이며마감하였다. 국채 3년물은지난주대비 -2.0bp, 통안채 2년물은지난주대비 -2.5bp로강세를보이며커브플래트닝으로마감하였다. [Table1] 주간국고채, 통안채금리변동 ( 단위 : %) 잔존 4/15 4/22 4/29 전주대비 (BP) 통안 1년 1.517 1.505 1.480-2.5 통안 2년 1.495 1.490 1.465-2.5 국고 3년 1.492 1.472 1.452-2.0 국고 5년 1.597 1.580 1.550-3.0 국고 10년 1.840 1.830 1.795-3.5 3
[Fig.1] 국고채금리변동 1 [Fig.2] 통안채금리변동 4
[Fig.3] 금리스프레드변동 [Fig.4] BEI 변동 5
은행채및기타금융채시장동향 김보라 02)3215-1432 채권시장 금융채동향 및 I) 은행채 지난주채권시장은이주열한국은행총재가정부의경제현안회의에 참석하면서정책기대감이일어단기물중심의강세를보였고, 이러한 강세는이튿날까지이어지면서금리가소폭하락하였다. 하지만주중 반에는미국과일본의통화정책회의를앞두고변동성이제한되며혼 조세를보였다. FOMC 결과가매파적이지않아시장은 BOJ 의완화기 대감으로강세를띠었으나금리동결이발표되자강세폭을되돌리며 강보합세를보였다. 이후미국채금리가하락하면서국내금리도하락 세를보였으나그폭이제한되면서보합세로한주를마감하였다. 은행채시장은크레딧스프레드를유지하면서대부분지표를따라움 직이는모습이었다. 발행시장은장중강세폭이확대되자기다렸다는 듯이물량이쏟아져나왔고전은행권에서발행이크게늘어났다. 은 행채 AAA 크레딧스프레드는전체구간에서유지되었다. 은행채발행액은총 3 조 4,800 억원으로전주대비 2 조 3,400 억원 증가하였다. 잔존 4/15 4/22 4/29 전주대비 1년 5.7 5.5 5.8 +0.3 2년 9.7 9.4 9.2-0.2 3년 13.7 13.7 13.3-0.4 ( 기준 : 은행채 AAA, 단위 : bp) II) 기타금융채 기타금융채시장은 AA- 의강세분위기가심화되며지표대비강하게 움직이는모습이었지만 AA+ 는강세폭을다따라가지못하고대부분 지표수준으로움직였다. 유통시장은월말을앞두고거래가줄었으 나발행은전체등급에서물량이늘어나는모습이었다. 기타금융채발행시장은유통강세와함께 AA- 급의발행이늘었고 A 급의발행도꾸준히이루어졌다. 3 년이하구간에대한수급호조가 이어지며발행금리는민평대비강한수준이었고, 5 년이상의중장기물 발행도지속되었다. 기타금융채 AA+ 스프레드는 1 년구간이 -0.5bp, 2 년 -0.2bp, 3 년은 -0.4bp 로전주대비소폭축소되는모습이었다. 기타금융채발행액은 8,300 억원으로전주대비 4,250 억원가량 증가한모습을보였다. 잔존 4/15 4/22 4/29 전주대비 1년 11.7 11.7 11.2-0.5 2년 23.1 22.8 22.6-0.2 3년 34.8 34.8 34.4-0.4 ( 기준 : 기타금융채 AA+, 단위 : bp) 6
[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield [Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread [Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture 7
< 표 1> 주간기타금융채발행현황 종목명발행금리발행스프레드발행일만기일발행액등급 케이비캐피탈 346-1 1.938 민평 -1bp 20160425 20180425 300 AA- 케이비캐피탈 346-2 1.973 민평 -1bp 20160425 20180725 200 AA- 케이비캐피탈 346-3 2.21 민평 20160425 20200424 100 AA- 케이비캐피탈 346-4 2.312 민평 20160425 20210423 200 AA- 엔에이치농협캐피탈 89-1 2.13 민평 -2bp 20160425 20171025 200 A+ 엔에이치농협캐피탈 89-2 2.254 민평 -2bp 20160425 20181025 300 A+ 엔에이치농협캐피탈 89-3 2.429 민평 -2bp 20160425 20191025 100 A+ 효성캐피탈 130 4.121 민평 +20bp 20160425 20180425 200 A- 롯데캐피탈 276-1 1.962 민평 20160426 20171026 600 AA- 롯데캐피탈 276-2 2.036 민평 20160426 20180426 700 AA- 신한카드 1879 1.809 민평 -2bp 20160427 20190627 300 AA+ 신한카드 1880 1.946 민평 20160427 20200827 1000 AA+ 오릭스캐피탈코리아 16 2.167 국고 5Y+61bp 20160428 20210428 300 AA+ 케이비국민카드 148-1 2.001 민평 20160428 20210428 500 AA+ 케이비국민카드 148-2 2.099 민평 20160428 20230428 200 AA+ 현대카드 651 2.43 민평 -5bp 20160428 20260428 200 AA+ BNK 캐피탈 88-1 2.349 민평 20160428 20200428 100 AA- BNK 캐피탈 88-2 2.456 민평 20160428 20210428 200 AA- 신한캐피탈 314-1 1.81 민평 -2bp 20160428 20170728 300 AA- 신한캐피탈 314-2 1.822 민평 -2bp 20160428 20170828 500 AA- 현대커머셜 237 2.09 민평 -1bp 20160428 20191028 200 AA- 메리츠캐피탈 43 2.657 민평 -2bp 20160428 20171027 200 A0 롯데카드 315 1.911 민평 -1bp 20160429 20190429 300 AA0 롯데캐피탈 277 1.962 민평 20160429 20171027 300 AA- 하나캐피탈 219-1 2.064 민평 -2bp 20160429 20190429 200 AA- 하나캐피탈 219-2 2.112 민평 20160429 20190729 200 AA- 하나캐피탈 219-3 2.14 민평 20160429 20191029 200 AA- 하나캐피탈 219-4 2.196 민평 20160429 20200429 200 AA- 8
회사채발행및유통현황 김종훈 02)3215-1438 이영민 02)3215-2907 시장동향 회사채시장은전주에이어조금씩회복되는분위기를보였지만, 특별한방향성은갖지못하는모습이었다. 전체유통량은 4조 741억원으로지난주대비약 1조 2,659억원가량증가한모습을보였다. 등급별유통량은전구간에서증가한가운데, AA급이전주대비 7.72%p 증가한 46.5% 의유통비중을차지하며또다시유통우위를보였다. 구간별유통량으로는 1년미만구간이 4.57%p 줄어든 29.65% 의비중을차지한반면, 1년 ~3년구간은 6.89%p 늘어난 45.14%, 3년 ~5년구간은 8.74%p 늘어난 23.04% 의비중을보이며유통우위를가져갔다. 하지만, 5년이상의장기물거래는 11.06%p가줄어든 2.16%p에불과한유통비중을보이며다시유통비중이급감하는모습을나타냈다. FOMC가비둘기파적이었다는분석하에한주간채권시장이다소강한분위기를가져갔지만, 결산실적이양호했던 AA~A급의유통수준이다소괜찮았을뿐, AAA급의유통수준은여전히가격부담감으로인해약한모습을보였다. 발행시장동향 회사채스프레드 동향 회사채시장은총발행금액 1조 9,750억원, 만기금액 1조 1,864억원으로 7,886 억원가량순발행되는모습을보였다. 발행잔액은 183조 8,676억원으로전주대비 6,586억원증가하였으며, 전년동월대비발행잔액은 0.10% 증가하며 2014 년 9월이후처음으로증가세를나타냈다. 발행시장은롯데케미칼 (AA+) 이개별민평보다 +5~10bp의약한금리수준으로발행을마쳤지만, 총 7,600억원의발행물량을터뜨리며 4월한달발행량이 5조를돌파하는데한몫을했다. 또한, 효성은최근실적이개선되며신평사들에서상향검토평가를받은것을바탕으로 3,5년물에서 -10bp, -20bp의강한수요예측결과를나타냈다. 한주동안에만 1조 9,750억원의발행량을쏟아내며 3월한달간의물량보다도많은발행액이쏟아져나왔다. 차주에는포스코 (AA+), 에이제이렌터카 (A-), 에이제이네트웍스 (BBB+) 들이발행을준비하고있다. 포스코는 3년만의공모채발행에총 1조 500억원의수요가몰리며, 5,000억원의발행물량을무리없이소화했다. 하지만, 에이제이렌터카는 100억미매각으로밴드상단인 +30bp에발행금리가결정됐으며, 에이제이네트웍스는 2년물에자금이몰리며 1.5년물은개별민평 +10bp에발행금리가결정된반면, 2년물은개별민평 -20bp에결정되며좋은모습을보였다. 당사기준회사채 3년만기 AAA등급의국고대비스프레드는 0.2bp 감소한 18.3bp, A0등급의국고대비스프레드역시 0.2bp 감소한 123.8bp를기록하였다. 큰방향성을갖지못한채지표의흐름에따라가는모습을보여, 이번한주동안의회사채스프레드동향은큰변동성이없이조용한모습이었다. 발행시장에서의호조와달리유통시장에서는모멘텀부재로관망세가짙은모습을보였다. 9
< 표1> 회사채발행현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일- 표면이율 발행스프레드 발행만기 발행액 AA- CJ대한통운90-1 20160425 1.844 개별민평 - 8bp 3 800 AA- CJ대한통운90-2 20160425 2.11 개별민평 - 7bp 5 1100 AA- CJ대한통운90-3 20160425 2.568 개별민평 + 4bp 7 600 A+ 국도화학50 20160425 2.121 개별민평 - 24bp 3 150 A0 풍산101 20160425 2.244 개별민평 - 7bp 3 1000 A0 효성259-1 20160425 2.781 개별민평 - 10bp 3 1020 A0 효성259-2 20160425 3.427 개별민평 - 20bp 5 980 AA- 센트럴시티3 20160426 1.855 개별민평 + 9bp 3 1000 AAA 신한금융지주104-1 20160427 1.57 개별민평 - 2bp 3 1000 AAA 신한금융지주104-2 20160427 1.74 개별민평 + 1bp 5 1000 A+ 대웅제약9 20160428 2.051 개별민평 - 5bp 3 1000 AA+ 롯데케미칼52-1 20160428 1.82 개별민평 + 5bp 2 2100 AA+ 롯데케미칼52-2 20160428 1.932 개별민평 + 7bp 3 3400 AA+ 롯데케미칼52-3 20160428 2.143 개별민평 + 10bp 5 1500 AA+ 롯데케미칼52-4 20160428 2.597 개별민평 + 10bp 10 600 A+ 지에스이앤알17 20160428 2.728 개별민평 + 20bp 3 800 AA0 한국투자증권13 20160428 1.892 개별민평 3 200 AAA 농협금융지주14 20160429 2.032 개별민평 - 5bp 10 1500 * 무보증공모선순위일반회사채, ELS 제외 < 표 2> 회사채만기현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액 AAA KT180-1 20110426 4.35 5 2100 55600 AA+ 삼성물산106-1 20130425 2.83 3 1500 15000 A0 풍산98 20130424 3 3 1000 3000 AAA 신한금융지주65-2 20110429 4.5 5 2600 63700 A+ 국도화학49 20130426 3.15 3 150 150 BBB+ 한화건설69 20130426 4.26 3 1500 7850 A- 유진투자증권12 20101025 7.1 5 514 514 A0 하이트진로119-1 20140424 3.103 2 500 6450 BBB0 아시아나항공75 20141024 4.7 1 1000 8200 AA+ 인천도시공사44 20130425 3.28 3 1000 13579 10
< 표3> 차주회사채발행계획 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액 AA+ 포스코307-1 20160503 1.755 개별민평 -1bp 3 3500 AA+ 포스코307-2 20160503 1.833 개별민평 -5bp 5 1500 A- 에이제이렌터카26 20160504 3.114 개별민평 +30bp 3 400 BBB+ 에이제이네트웍스13-1 20160506 3.474 개별민평 +10bp 1.5 200 BBB+ 에이제이네트웍스13-2 20160506 3.649 개별민평 -20bp 2 350 < 그림 1> 회사채만기도래액추이 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) < 표4> 회사채등급별유통 구분 2016/3/31 2016/4/7 2016/4/14 2016/4/21 2016/4/28 AAA 10,960 7,570 5,170 11,240 14,080 AA 15,202 15,299 9,551 10,855 18,897 A 5,009 3,623 2,210 4,842 6,334 BBB 543 687 465 965 1,201 BB+ 44 38 40 90 129 11
< 표 5> 회사채잔존별유통 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016/3/31 2016/4/7 2016/4/14 2016/4/21 2016/4/28 ~1y 7,352 7,416 4,863 9,608 12,079 1y~3y 13,267 12,711 10,281 10,742 18,392 3y~5y 8,040 5,162 1,828 4,018 9,389 5y~ 3,223 2,023 514 3,714 882 < 그림 2> 회사채신용등급별유통추이및등급별비중 ( 단위 : 억원, %) < 그림 3> 회사채잔존만기별유통추이및비중 ( 단위 : 억원, %) 12
< 표6> 회사채 AAA급과 A급수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp) 일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread) 20160425 1.455 1.64 18.5 2.695 124 20160426 1.45 1.635 18.5 2.69 124 20160427 1.455 1.64 18.5 2.695 124 20160428 1.45 1.635 18.5 2.69 124 20160429 1.452 1.635 18.3 2.69 123.8 < 그림 4> AAA 3 년물기준 Credit Spread 추이 ( 단위 : %, bp) 13
< 표 7> 회사채유통수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 거래일 거래수익률 Credit Spread YTM 거래량잔존만기 AAA DGB 금융지주 7-2 20160427 1.64 0.18 1.641 400 2.57 AAA KB 금융지주 12-1 20160426 1.59 0.13 1.593 200 2.59 AAA KB 금융지주 12-1 20160427 1.6 0.14 1.603 500 2.58 AAA KB 금융지주 13 20160426 1.59 0.13 1.595 400 2.61 AAA KB 금융지주 13 20160427 1.6 0.14 1.605 300 2.6 AAA KT185-2 20160425 1.67 0.12 1.676 300 4.39 AAA SK 텔레콤 61-1 20160428 1.56 0.07 1.55 720 0.66 AAA 경기도시공사 12-07-22 20160422 1.6 0.1 1.605 400 1.24 AAA 경기도시공사 12-10-23 20160422 1.61 0.11 1.609 200 1.47 AAA 경기도시공사 13-07-29 20160427 1.62 0.13 1.549 400 0.2 AAA 농협금융지주 10 20160427 1.64 0.11 1.644 200 4.28 AAA 농협금융지주 11 20160426 1.66 0.12 1.663 400 4.41 AAA 농협금융지주 4-1 20160427 1.52 0.02 1.52 300 0.45 AAA 농협금융지주 4-1 20160425 1.52 0.02 1.53 100 0.46 AAA 농협금융지주 4-2 20160426 1.58 0.12 1.577 400 2.46 AAA 농협금융지주 5-3 20160427 1.71 0.16 1.702 200 4.74 AAA 신한금융지주 101 20160425 1.72 0.16 1.721 400 4.75 AAA 신한금융지주 104-1 20160427 1.57 0.12 1.573 1100 3 AAA 신한금융지주 104-1 20160428 1.57 0.12 1.573 400 3 AAA 신한금융지주 104-2 20160427 1.74 0.18 1.737 1300 5 AAA 신한금융지주 73 20160422 1.59 0.08 1.581 500 0.9 AAA 신한금융지주 83-1 20160422 1.55 0.06 1.549 400 0.24 AAA 신한금융지주 85-1 20160428 1.59 0.13 1.591 500 2.43 AAA 신한금융지주 95 20160425 1.58 0.1 1.592 300 1.87 AAA 신한금융지주 95 20160426 1.59 0.13 1.585 100 1.86 AAA 신한금융지주 98-1 20160422 1.61 0.12 1.621 200 2.4 AAA 에스에이치공사 132 20160425 1.56 0.06 1.55 400 0.5 AAA 에스에이치공사 132 20160426 1.55 0.06 1.545 400 0.5 AAA 에스에이치공사 140 20160422 1.58 0.08 1.559 600 0.45 AAA 에스에이치공사 144 20160425 1.58 0.08 1.571 300 0.86 AAA 증권금융채권 2014-3 20160426 1.56 0.1 1.562 400 1.59 AAA 증권금융채권 2016-1-2 20160425 1.74 0.18 1.741 460 4.83 AAA 하나금융지주 32-1 20160428 1.6 0.14 1.597 400 2.58 AAA 하나금융지주 32-2 20160427 1.71 0.16 1.693 200 4.58 AAA 하나금융지주 33-1 20160427 1.6 0.13 1.603 400 2.63 AAA 한국남부발전 17-1 20160427 1.55 0.06 1.54 500 0.23 AAA 한국동서발전 23-1 20160425 1.57 0.08 1.571 500 1.11 14
AAA 한국동서발전23-1 20160426 1.58 0.1 1.562 500 1.1 AAA 한국서부발전15-2 20160425 1.6 0.12 1.585 500 2.09 AAA 한국서부발전16-1 20160425 1.57 0.08 1.552 200 0.56 AAA 한국수력원자력43-1 20160426 1.63 0.13 1.609 500 3.65 AA+ JB금융지주3 20160422 1.73 0.23 1.73 500 1.43 AA+ SK256-2 20160426 1.61 0.14 1.618 400 1.09 AA+ SK261-1 20160427 1.7 0.24 1.714 500 2.6 AA+ SK266-2 20160427 2.02 0.41 2.01 200 5.78 AA+ SK268 20160427 1.6 0.1 1.602 500 0.54 AA+ SK270-2 20160427 1.79 0.3 1.795 400 3.52 AA+ 롯데케미칼52-1 20160428 1.82 0.36 1.817 100 2 AA+ 롯데케미칼52-2 20160428 1.93 0.48 1.929 600 3 AA+ 엔에이치투자53 20160428 1.99 0.53 1.8842 1200 2.33 AA+ 엔에이치투자57-2 20160427 2 0.45 2.002 400 4.96 AA+ 이마트16 20160427 1.66 0.2 1.666 500 1.99 AA+ 이마트16 20160426 1.67 0.2 1.668 400 1.99 AA+ 전남개발공사12-2 20160427 1.66 0.18 1.663 500 1.23 AA+ 현대백화점23-2 20160425 1.65 0.18 1.647 600 2.53 AA0 GS칼텍스129 20160425 1.77 0.3 1.782 900 2.2 AA0 LG생활건강10-2 20160426 1.63 0.16 1.622 200 1.72 AA0 LG유플러스92-2 20160427 1.66 0.19 1.66 500 1.76 AA0 LG전자60 20160428 1.62 0.13 1.613 200 0.06 AA0 LG전자61 20160426 1.62 0.13 1.614 300 0.17 AA0 LG전자61 20160425 1.64 0.14 1.614 200 0.18 AA0 SK종합화학9-3 20160427 2.13 0.46 2.102 200 6.49 AA0 맥쿼리한국인프라1-1 20160428 1.69 0.2 1.679 500 0.09 AA0 메리츠금융지주1-2 20160428 1.65 0.16 1.66 400 0.31 AA0 메리츠금융지주2-2 20160426 1.8 0.34 1.8 200 2.61 AA0 메리츠금융지주3 20160428 1.71 0.24 1.706 300 1.27 AA0 씨제이제일제당21-1 20160422 1.73 0.25 1.725 200 2.84 AA0 씨제이제일제당21-2 20160425 1.89 0.32 1.887 300 4.84 AA0 에스케이인천석유화학4 20160425 1.7 0.21 1.734 200 0.78 AA0 한국타이어83-1 20160427 1.67 0.21 1.695 200 1.88 AA0 한국투자증권13 20160428 1.89 0.44 1.889 300 3 AA0 현대제철102-1 20160427 1.67 0.18 1.67 200 0.35 AA0 현대제철105-2 20160425 1.71 0.23 1.716 400 1.49 AA0 현대제철95-1 20160427 1.72 0.24 1.689 500 0.75 AA0 현대제철96-1 20160425 1.71 0.22 1.703 600 0.97 AA0 호텔신라67 20160422 1.8 0.33 1.79 800 3.01 AA- 롯데렌탈38-2 20160427 1.75 0.26 1.757 300 0.56 AA- 롯데렌탈41-2 20160425 2.13 0.58 2.11 400 4.24 AA- 롯데렌탈41-2 20160422 2.12 0.56 2.111 500 4.25 15
AA- 롯데하이마트4-2 20160425 2.07 0.51 2.08 500 4.51 AA- 만도1 20160427 1.99 0.49 1.983 100 0.5 AA- 센트럴시티3 20160426 1.86 0.41 1.85 100 3 AA- 씨제이씨지브이21 20160425 1.8 0.32 1.787 500 1.97 AA- 엘지씨엔에스9-2 20160425 1.85 0.32 1.864 500 3.98 AA- 지에스에너지4-2 20160428 2.58 0.9 2.518 140 6.88 AA- 지에스에너지5-2 20160426 2.82 1.09 2.733 110 7.84 AA- 지에스에너지6-1 20160427 2 0.48 1.993 400 3.87 AA- 카카오7 20160426 1.87 0.41 1.883 400 2.61 AA- 한국투자금융지주19 20160427 1.7 0.23 1.702 600 1.4 AA- 한화토탈18-2 20160425 2.11 0.63 2.073 800 3.29 A+ 대상140-2 20160426 2.14 0.59 2.142 600 4.76 A+ 대상140-2 20160422 2.16 0.59 2.162 1000 4.77 A+ 대신에프앤아이17-1 20160425 2.23 0.73 2.243 300 0.79 A+ 대신에프앤아이18-2 20160428 2.52 1.06 2.493 150 2.15 A+ 롯데알미늄41 20160428 1.8 0.31 1.87 400 0.27 A+ 포스코대우8-2 20160425 2.15 0.68 2.086 300 1.87 A+ 한일시멘트62 20160427 2.1 0.63 2.12 300 1.87 A+ 현대케피코1-1 20160428 2.06 0.6 2.034 132 2.52 A0 롯데건설111 20160428 3.2 1.71 3.218 2301 0.38 A0 한미약품83 20160428 2.37 0.9 2.312 120 1.99 A0 효성259-1 20160425 2.74 1.29 2.771 253 3 A0 효성259-2 20160425 3.38 1.81 3.419 1371.4 5 A- 한화갤러리아63 20160428 2.89 1.42 2.741 140 2.37 BBB+ AJ네트웍스12-2 20160428 3.59 2.13 3.632 105 1.75 BBB+ 대한항공46-2 20160422 4.02 2.52 4.017 200 1.24 BBB0 아시아나항공69 20160426 4.89 3.42 4.48 184.3 1.47 BB+ 대우조선해양5-2 20160427 12.84 11.38 8.527 100.2 1.59 Credit Spread 는유통일현재회사채 YTM - 유사만기국고채 YTM / 거래량 100 억원이상종목 / 분석기간 : 2016-04-01 2016-04-07 16
주식관련채권 시장동향 4월다섯째주마지막거래일인 29일, 코스피지수는전거래일대비 6.78 포인트 (-0.34%) 하락한 1994.15에거래를마쳤다. 코스닥지수는전일대비 0.07포인트 (0.01%) 상승한 699.77에거래를마쳤다. 코스피가 12거래일만에 2000선밑으로떨어졌다. 뉴욕증시약세의영향으로하락출발한코스피는장중반전을꾀하지못한채마감했다. 개인과외국인의쌍끌이매수에도기관이대규모차익실현매물을쏟아내면서지수가추락했다. 글로벌통화정책과기업실적이슈가대부분마무리되면서국내증시도소강국면에접어들어당분간 2000선을중심으로등락을거듭할가능성이높아보인다. < 그림 6> 주간주가추이 정크등급 Parit y 수준 정크등급의 Parity 수준은 ITM 채권 (parity 1.2 이상 ) 의일평균 parity 가약 2.01 로집계되어, 전주 2.06 보다하락했다. < 그림 7> 정크등급 Parity 추이 ( 단위 :%) *ITM(Parity 1.2 이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8 이하 17
주요거래현황 금주주식관련채권은서울제약 2 회차 CB 26.4 억원, 두산중공업 40 회차 EB 7.2 억원, 웅진에너지 4 회차 CB 2 억원등의거래가이루어졌다. < 표7> 주요주식관련채권유통현황 단위 : 년 ( 잔존만기 ), 억원 ( 잔존금액 ) 등급 종목명 거래일 주가 Parity 거래평균단가거래량잔존기업잔존 ( 종가, 원 ) (%) ( 원 ) ( 억원 ) 만기금액 A0 유안타증권86CB 20160425 3780 0.76 10100 1 2.65 765 A- 두산중공업40EB 20160427 6200 0.12 11644.37 1.7 0.13 2200 A- 두산중공업40EB 20160428 6200 0.12 11642 5.5 0.13 2200 BB+ 두산건설85CB 20160425 6200 1.03 10202 1 2.13 1500 BB- 서울제약2CB 20160428 17650 1.25 10362.26 26.4 3 200 BB- 페이퍼코리아106 20160425 760 1.05 8155 0.5 4.74 300 CCC 웅진에너지4CB 20160427 1235 0.81 9002.5 2 3.65 628.6 *Parity는유통일현재주가종가 / 주식행사가격을의미함. 거래량 0.5억원이상종목. 분석기간 : 2016.04.25~2016.04.29 18
주식관련채권 시장동향 4월다섯째주마지막거래일인 29일, 코스피지수는전거래일대비 6.78 포인트 (-0.34%) 하락한 1994.15에거래를마쳤다. 코스닥지수는전일대비 0.07포인트 (0.01%) 상승한 699.77에거래를마쳤다. 코스피가 12거래일만에 2000선밑으로떨어졌다. 뉴욕증시약세의영향으로하락출발한코스피는장중반전을꾀하지못한채마감했다. 개인과외국인의쌍끌이매수에도기관이대규모차익실현매물을쏟아내면서지수가추락했다. 글로벌통화정책과기업실적이슈가대부분마무리되면서국내증시도소강국면에접어들어당분간 2000선을중심으로등락을거듭할가능성이높아보인다. < 그림 6> 주간주가추이 정크등급 Parit y 수준 정크등급의 Parity 수준은 ITM 채권 (parity 1.2 이상 ) 의일평균 parity 가약 2.01 로집계되어, 전주 2.06 보다하락했다. < 그림 7> 정크등급 Parity 추이 ( 단위 :%) *ITM(Parity 1.2 이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8 이하 19
주요거래현황 금주주식관련채권은서울제약 2 회차 CB 26.4 억원, 두산중공업 40 회차 EB 7.2 억원, 웅진에너지 4 회차 CB 2 억원등의거래가이루어졌다. < 표7> 주요주식관련채권유통현황 단위 : 년 ( 잔존만기 ), 억원 ( 잔존금액 ) 등급 종목명 거래일 주가 Parity 거래평균단가거래량잔존기업잔존 ( 종가, 원 ) (%) ( 원 ) ( 억원 ) 만기금액 A0 유안타증권86CB 20160425 3780 0.76 10100 1 2.65 765 A- 두산중공업40EB 20160427 6200 0.12 11644.37 1.7 0.13 2200 A- 두산중공업40EB 20160428 6200 0.12 11642 5.5 0.13 2200 BB+ 두산건설85CB 20160425 6200 1.03 10202 1 2.13 1500 BB- 서울제약2CB 20160428 17650 1.25 10362.26 26.4 3 200 BB- 페이퍼코리아106 20160425 760 1.05 8155 0.5 4.74 300 CCC 웅진에너지4CB 20160427 1235 0.81 9002.5 2 3.65 628.6 *Parity는유통일현재주가종가 / 주식행사가격을의미함. 거래량 0.5억원이상종목. 분석기간 : 2016.04.25~2016.04.29 20
스왑시장동향 주요금리추이 주간변동 최선정 02)3215-1406 KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이 IRS 장단기스프레드추이및주간변동 IRS 장단기스프레드추이 주간변동 21
스왑베이시스추이및주간변동 스왑베이시스추이 주간변동 Bond/IRS 추이 주간변동 주요 Yield 및 Spread ( 단위 : %) 금리구분 20151231 20160429 20160422 주간증감 연말대비 US TREASURY 3Y 1.34 0.94 1.00-0.06-0.40 US IRS 3Y 1.41 1.05 1.08-0.03-0.37 KRW CRS 3Y 1.16 0.81 0.90-0.09-0.35 KRW IRS 3Y 1.64 1.43 1.45-0.02-0.21 KTB 3Y 1.66 1.45 1.47-0.02-0.21 IRS 5Y-3Y 0.09 0.06 0.06 0.00-0.03 SWAP BASIS 3Y -0.48-0.62-0.55-0.07-0.14 SWAP SPREAD 3Y -0.02-0.02-0.02 0.00 0.00 22
월요일 (04/25) IRS: IRS 금리가하락함. 1년 IRS 금리는전일대비 1.3bp 하락한연 1.473% 에마감함. 3년 IRS는 1.0bp 하락한 1.445% 를나타냄. 10년은전일대비 0.8bp 상승한 1.665% 로장을마침. CRS: CRS 금리는전구간에서상승함. 1년구간은전일대비 1.0bp 상승한 1.380% 에마감함. 3년구간은전일대비 2.0bp 상승한 1.100% 를나타냄. 10년물은전일대비 1.5bp 상승한 0.930% 로장을마감함. 스와프베이시스역전폭은축소됨. 10년스와프베이시스역전폭은전일대비 0.8bp 줄어든 73.5bp를나타냄. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.61% 로마감. 화요일 (04/26) IRS: IRS 금리가강세로마감함. 외국인이장중국채선물을꾸준히매수하면서장기쪽구간이특히강세를보임. 1년 IRS는전일대비 1bp 하락한 1.4625% 를나타냄. 2년물은 1.5bp, 3~5년구간은각각 1bp씩내려갔으며, 10년물 IRS가 1.5bp 하락한 1.6500% 로마감함. CRS: CRS 금리가 2~3sus 구간에서에셋물량이등장하며대부분구간에서하락함. 1년 CRS 금리는전일보다 1bp 내린연 1.370% 에마감함. 2 년이상구간은모두 2.5bp씩낮아졌으며, 10년물 CRS가 0.905% 로마감함. 스와프베이시스역전폭은확대됨. 5년스와프베이시스역전폭은전일대비 1.5bp 벌어진 49.5bp를나타냄. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.61% 로마감. 수요일 (04/27) IRS: IRS 금리가대부분보합권에머룸렀음. 1년 IRS 금리는전일대비 0.3bp 하락한연 1.460% 에마감함. 3년부터 7년구간까지는 0.3bp 상승한 3년은 1.438%, 5년은 1.503%, 7년은 1.560% 를나타냄. 10년은전일과동일한 1.650% 로장을마침. CRS: CRS 금리는하락마감함. 1년 CRS 금리는전일대비 2.5bp 하락한연 1.345% 에마감함. 3년은 2.5bp 하락한 1.050% 를나타냄. 10년물은전일대비 3.0bp 하락한연 0.875% 로장을마감함. 스와프베이시스역전폭은확대됨. 10년스와프베이시스역전폭은전일대비 3.0bp 늘어난 77.5bp를나타냄. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.61% 로마감. 23
목요일 (04/28) IRS: IRS 금리가장중변동성끝에강세로마감함. 1년구간 IRS는전일보다 0.25bp 오른연 1.4625% 로마감함. 2년과 3년구간은각각 0.25bp씩하락했으며, 5년이상구간은모두 0.75bp씩내려가며 10년구간 IRS가 1.6425% 로장을마침. CRS: CRS 금리가대부분구간에서하락함. 특히장기구간에서오퍼가유입되면서수익률곡선이플래트닝됨. 1년구간 CRS는전일대비 2.0bp 하락한연 1.325% 로끝남. 2년과 3년은각각 2.5bp, 3.0bp씩내려갔으며, 10년물이 4.5bp 하락한 0.8300% 로장을마침. 스와프베이시스의역전폭은확대됨. 5년구간스와프베이시스역전폭은전일대비 3.25bp 늘어난 56.00bp를나타냄. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.61% 로마감. 금요일 (04/29) IRS: 금리스와프 (IRS) 는반면조용한움직임을보였으며, 거래량이적은가운데국채선물움직임에연동되면서장기구간이소폭낮아졌음. 1년 IRS금리는전일대비보합인 1.4625%, 2년과 3년도각각전일과같은 1.4125%, 1.43% 를나타냈음. 4년이상구간은일제히 0.25bp씩낮아졌으며, 4년은 1.46%, 5년은 1.49% 로마감했고 7년과 10년은각각 1.5475%, 1.6375% 로끝났음. CRS: 통화스와프 (CRS) 금리가대부분구간에서하락하였으며, 단기외환 (FX) 스와프금리가하락한영향을받았음. 1년 CRS는전날보다 5bp 하락한 1.275% 로마감했으며, 2년이상구간은모두 3.5bp씩하락했음. 2년은 1.03%, 3년은 0.985%, 5년은 0.9% 를나타냈으며, 7 년과 10년은각각 0.84%, 0.795% 로마감했다. 스와프베이시스의역전폭은확대되어, 5년구간은전일대비 3.25bp 벌어진마이너스 (-) 59.0bp를나타냈음. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.61% 로마감. 24
주간 ELS 발행시장동향 김현철 3215-1428 주식시장 동향 금주는국내증시뿐만아니라해외증시에서도하락장을보이는모습이었다. KOSPI200은 25일 248.13에서 29일 245.20으로떨어졌으며, HSCEI지수역시 8,986.33에서 8,939.47로떨어졌다. 특히일본 NIKKEI225지수에서큰하락폭을보였는데휴장인금요일을제외하고주중약 4% 의하락을보였으며, 목요일에만약 3% 이상하락하는모습을보였다. 이는두달만에최대폭으로급락한것인데, 시장에서일본은행 (BOJ) 가추가부양책을내놓지않자엔화값이급등한것이큰영향을준것으로보인다. 최근일본경제지표가부진한데다엔화약세마저주춤하여, BOJ가상장지수펀드 (ETF) 추가매입이나국채매입규모확대등으로추가적인부양책을내놓을것으로기대했는데예상과어긋나면서엔화매수로돌아섰고, 이에따라엔화값이급등하여금융주와수출주를중심으로매물이쏟아져나온것이다. 이외에도다우지수, 나스닥등세계주요증시가하락하는모습을보이며이번주장을마감하였다. < 그림 1> 금주및최근 1 년 KOSPI200, HSCEI 지수추이 25
주간 시장동향 금주의 ELS 발행종목수는공모 253건, 사모 126건으로총 379건이발행되었으며, 전주대비공모는 53건증가하였고, 사모는 24건증가하였다. 발행금액으로는공모 10,465.92억원, 사모 3,566.37억원을기록했고, 지난주총발행금액보다 5,028.05억원증가하였다. < 그림 2> 최근 3 개월주간발행추이 주간 발행유형 총 379개발행종목중 78.63% 가량인 298종목이 Step Down 유형으로 ELS 발행유형중가장큰부분을차지하였고 Option 유형은 54종목으로 14.25% 의비중을차지했다. 또한기타유형이 7.12% 의비중으로 27종목발행되었다. < 그림 3> 상품유형별발행현황 < 그림 4> 발행만기현황 ( 단위 : 억원 ) 26
주간 상환현황 이번주 ELS 상환평균지급률은 4.52% 로지난주보다 0.03% 증가했으며, ELS 상환건수는 302건으로전주대비 44건증가했다. 이번주조기상환건수는 206건을기록했다. 만기상환건수는 96건으로지난주대비 18건증가했다. 지난주와비교하여수익상환건수는 251건으로증가하였고, 원금상환건수는 41건, 손실상환건수는 10건으로각각집계되었다. [ 표 1 ] 지난주대비조기 / 만기상환현황 평균지급률 : 연이율로환산 총상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 지난주 4.49% 258 6.1% 180 0.8% 78 이번주 4.52% 302 5.8% 206 1.8% 96 [ 표 2 ] 지난주대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수 지난주 222 30 6 이번주 251 41 10 [ 그림 5 ] 지난주와이번주수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 평균지급률 : 연 % 27
< 표 3> 신규발행기초자산개수 vs 상품유형 기초자산개수 상품유형 기초자산유형 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) 1 Option 유형 국내지수형 44 2385.9 1 Step Down 국내지수형 12 117.05 1 기타유형 국내지수형 9 328.54 1 기타유형 해외지수형 7 263.54 1 Option 유형 국내종목형 6 1917.68 1 Step Down 해외종목형 4 108.29 1 Step Down 해외지수형 2 21.05 1 Option 유형 해외지수형 2 101.5 1 Option 유형 해외종목형 2 104.51 2 Step Down 해외지수형 121 2692.79 2 Step Down 해외종목형 10 66.26 2 Step Down 국내종목형 7 45.86 2 기타유형 국내종목형 6 269.81 2 Step Down 국내혼합형 3 16.95 2 기타유형 국내혼합형 2 610 2 기타유형 해외지수형 2 11.37 2 Step Down 해외혼합형 1 40 3 Step Down 해외지수형 135 4903.69 3 Step Down 해외혼합형 2 11.7 3 기타유형 해외지수형 1 11.8 3 Step Down 해외종목형 1 4.01 28
기초자산명 < 표 4> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 : 2016.04.29) 발행종목수 Time Buckets 발행금액 EWMA 60 일 90 일 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 Index 56 2634.17 12.94 12.52 14.51 14.31 14.86 14.23 Generic 1st 'CL' 6 212.8 53.13 55.91 61.08 56.81 55.42 51 futures - Crude oil futures(nyme) Standard & Poor's 500 6 253.02 14.6 13.29 16.63 16.38 18.37 16.79 index 삼성전자 5 1906 23.61 20.99 23.97 23.67 26.26 26.74 EURO STOXX50 Price 5 133.07 23.74 24.26 24.93 24.35 25.74 25.21 Index KOSPI200 Leverage 2 7.32 25.9 25.09 29.09 28.68 29.77 28.52 IDX 한국전력 1 11.68 23.03 24.01 22.67 23.24 24.97 25.65 29
< 표 5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2016.04.29) 기초자산명 1 기초자산명 2 발행종목수 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산 1 기초자산 2 EWMA 120 일 180 일 EURO STOXX50 Price Index EURO STOXX50 Price Index EURO STOXX50 Price Index EURO STOXX50 Price Index KOSPI200 Index Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) Standard & Poor's 500 index 34 608.61 23.74 14.60 0.6 0.57 KOSPI200 Index 20 321.23 23.74 12.94 0.68 0.5 HangSeng 15 354.49 23.74 22.68 0.67 0.5 China Enterprises Index HangSeng 12 374.42 23.74 18.12 0.67 0.5 Index HangSeng 12 96.35 12.94 22.68 0.78 0.72 China Enterprises Index Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 7 25.80 48.51 53.13 0.92 0.9 SK텔레콤 삼성전자 5 266.81 25.88 23.61 0.11 0.19 Standard & HangSeng 5 259.23 14.60 22.68 0.33 0.3 Poor's 500 index China Enterprises Index Standard & KOSPI200 Index 5 141.99 14.60 12.94 0.51 0.35 Poor's 500 index EURO STOXX50 Nikkei225 Index 5 30.87 23.74 30.10 0.46 0.39 Price Index FTSE CHINA EURO STOXX50 4 51.78 14.36 23.74 0.23 0.19 A50 Index Price Index Nikkei225 Index KOSPI200 Index 4 400.00 30.10 12.94 0.81 0.71 Standard & Nikkei225 Index 4 6.28 14.60 30.10 0.22 0.11 Poor's 500 index Microsoft 삼성전자 2 40.10 27.97 23.61 0.3 0.11 Corp.(Nasdaq) Korea CD 3mth KOSPI200 Index 2 610.00 2.58 12.94-0.01-0.03 30
기업은행 SK텔레콤 2 34.20 27.25 25.88 0.18 0.25 KT KOSPI200 Index 1 5.55 11.80 12.94 0.33 0.39 현대자동차1우 메리츠화재해상 1 3.00 26.52 25.36 0.07 0.1 선주 보험 신한지주 삼성전자 1 3 24.16 23.61 0.32 0.39 한국전력 현대자동차1우 1 2.5 23.03 26.52 0.29 0.41 선주 KOSPI200 Index HangSeng 1 50 12.94 18.12 0.85 0.74 Index 기업은행 현대자동차1우 1 2.5 27.25 26.52 0.21 0.19 선주 현대차 KOSPI200 Index 1 3.3 26.69 12.94 0.42 0.44 Standard & ishares China 1 5.93 14.60 26.36 0.79 0.78 Poor's 500 index Large-Cap ETF 하나금융지주 삼성전자 1 0.66 36.84 23.61 0.35 0.4 Standard & 삼성전자 1 40 14.60 23.61 0.51 0.32 Poor's 500 index SK텔레콤 현대자동차1우 1 3 25.88 26.52 0.12 0.12 선주 삼성전자 Apple Inc 1 0.36 23.61 28.23 0.29 0.15 KOSPI200 Index DAX30 1 2.98 12.94 18.78 0.59 0.46 (Germany) 삼성전자 KOSPI200 Index 1 8.10 23.61 12.94 0.72 0.79 [ 참고자료 ] 주요기초자산블룸버그티커설명 블룸버그티커 설명 1 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 2 SX5E Index Dow Jones EURO STOXX50 Price Index 3 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) 4 HSCEI Index Hang Seng China Enterprises Index 5 SPX Index Standard & Poor's 500 index 6 NIKKEI225 Index NIKKEI Stock Average 7 GOLDLNPM Comdty London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price 8 SHSZ300 Index 상하이선전 CSI300지수 9 FXI Equity ishares China Large-Cap ETF 10 AS51 Index S&P/ASX 200 Index 31
외화표시채권시장동향 전주희 02)3215-1497 미국국채 시장동향 25일뉴욕증시는하락했다. 국제유가도하락했고, 발표된기업실적도부진했다. 애플은실적발표일을하루연기했다. 미국채수익률은고용지표호조에나흘째상승세를이어갔다. 고용지표가 43년만에최저피를보였고, 이달 FOMC 성명서에서연준의매파성향이나타날수있다는우려가시장에확산됐다. 26일뉴욕증시는소폭하락했다. 주요기업들의실적발표에대한불안감과국제유가의공급과잉우려등이영향을미치며뉴욕증시는장중내내하락흐름을이어갔다. 미국채수익률은상승하며한달내최고치를기록했다. 27일뉴욕증시가혼조세를나타냈다. 국제유가약세와경제지표부진, 혼조적인기업발표, 그리고 FOMC 결과발표를앞두고주요지수는뚜렷한방향성을보여주지못했다. 미국채수익률은경제지표부진과유가하락영향에상승마감했다. 28일뉴욕증시가혼조세를보였다. 미연준은시장예상대로기준금리를동결했다. 미국채수익률은 8거래일만에처음으로하락마감했다. 29일뉴욕증시는하락했다. BOJ 통화정책에대한실망감과전일애플주가급락등이주요지수약세요인으로작용했다. 미국채수익률은증시약세와 1분기경제성장률부진등의영향으로전일에이어하락마감했다. 미국채금리는지난주대비 4bp 상승한 0.80%, 10년만기미국국채금리또한지난주대비 6bp 상승한 1.85% 를기록했다. 유럽국채 시장동향 유럽중앙은행 (ECB) 이양적완화정책을위해서회사채매입을진행하였다. 이는유럽의채권시장과더불어미국기업에서유로화로발행하는채권시장까지영향을미치기때문에시장에서큰관심을갖고있다. 전문가들은유럽중앙은행의회사채매입규모는약 40억유로일것이라고관측하고있다. 유럽중앙은행의이러한행보로인해서현재유럽에서는회사채의발행이크게증가하고있으며, 채권수익률은하락하고있다. 유럽중앙은행의회사채매입은채권의조달금리가하락하면서신용등급이우량한기업은자금을조달하는데유리한상황이라고시장전문가들은예상하고있다. 또한유럽중앙은행에서마이너스금리정책은실제이득이많지않다라는의견이많지만, 낮은물가수준과저성장그리고환율을방어하기위해서마이너스금리정책을확대하고있다. 이번주유럽중앙은행정책회의에서는총재가세계경제위기에대한불안심리를해소하기위해서추가적으로금리를인하하는정책을진행하겠다고발표했다. 29 일 2 년만기독일국채금리는지난주대비 1bp 하락한 -0.49%, 10 년만기독 일국채금리는지난주대비 5bp 상승한 0.29% 를기록했다. 32
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond) 주요 Bench Mark Yield ( 단위 : %) 금리구분 2016/04/29 2016/04/22 2016/04/22 주간증감전월대비 US TREASURY2Y 0.81 0.80 0.88 0.01-0.07 US TREASURY 5Y 1.30 1.31 1.37-0.01-0.07 US TREASURY 10Y 1.83 1.84 1.89-0.01-0.06 US TREASURY 30Y 2.68 2.66 2.66 0.03 0.02 BUNDESCAANW 2Y (0.49) (0.49) (0.50) -0.01 0.00 BUNDESOBL 5Y (0.30) (0.31) (0.35) 0.01 0.05 DEUTSCHLAND REP 10Y 0.29 0.24 0.14 0.05 0.15 DEUTSCHLAND REP 30Y 1.05 0.94 0.81 0.11 0.00 JAPAN GOVT 2Y (0.25) (0.26) (0.22) 0.01-0.03 JAPAN GOVT 5Y (0.20) (0.24) (0.23) 0.04 0.03 JAPAN GOVT 10Y (0.06) (0.13) (0.09) 0.07 0.03 JAPAN GOVT 30Y 0.39 0.31 0.50 0.08-0.11 SWAP 주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2016/ USD IRS KRW CRS KRW IRS 2016/ 전주 2016/ 2016/ 전주 2016/ 2016/ 전주 04/29 04/22 대비 04/29 04/22 대비 04/29 04/22 대비 1Y 0.79 0.80-0.01 1.11 1.17-0.06 1.46 1.49-0.03 2Y 0.93 0.94-0.01 0.87 0.93-0.06 1.42 1.45-0.03 3Y 1.04 1.06-0.02 0.84 0.91-0.06 1.43 1.46-0.02 4Y 1.15 1.17-0.02 0.82 0.89-0.07 1.46 1.48-0.02 5Y 1.26 1.29-0.03 0.79 0.87-0.08 1.49 1.51-0.01 7Y 1.46 1.48-0.02 0.74 0.82-0.08 1.55 1.56-0.01 10Y 1.69 1.71-0.02 0.69 0.77-0.08 1.64 1.64 0.00 33
Curve 추이 2016년 04월 29일 ( 단위 : %) USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이 단기금리시장 KOREA Market US Market EURO Market 2016/04/29 전주대비 2016/04/29 전주대비 2016/04/29 전주대비 CD(91일물 ) 1.61 0.00 FDFD 0.38 0.00 EUDR1T -0.40 0.01 CP 1.69 0 3M LIBOR 0.64 0.00 3M EURIBOR -0.01 6M LIBOR 0.91 0.01 6M EURIBOR 0.00 외환 외환시세 ( 단위 : 원 ) USD, EUR 환율추이 기준 2016/04/29 2016/04/22 전주 대비 USD 1138.10 1143.15-5.05 JPY 10.50 10.34 0.16 EUR 1291.97 1289.82 2.15 GBP 1661.51 1639.73 21.78 AUD 870.02 885.08-15.06 CNY 175.58 176.07-0.50 34
주간 Korean Paper 발행정보 종목명발행시장통화발행일만기일 Coupon 신용 등급 발행규모 (Milion) CHN CONST BK/KR EURO-DOLLAR USD 2016-04-29 2016-07-29 0.92 200 CHN CONST BK/KR EURO-DOLLAR USD 2016-04-29 2016-10-27 1.05 105 SHINHAN BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2016-05-03 2016-08-03 ZERO 7 SHINHAN BANK/HK EURO NON- DOLLAR HKD 2016-04-29 2016-07-29 ZERO 300 SHINHAN BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2016-04-29 2016-07-29 ZERO 10 SHINHAN BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2016-04-29 2016-07-28 ZERO 40 SHINHAN BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2016-04-28 2017-04-28 1.16 JK25088 2 Corp KOOKMIN BANK EURO-DOLLAR USD 2016-04-22 2016-10-24 ZERO 20 CHN CONST BK/KR EURO-DOLLAR USD 2016-04-26 2016-07-26 0.88 104 KOOKMIN BANK EURO-DOLLAR USD 2016-04-22 2017-04-24 US0003M+50 15 35
지난주미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior 16-04-18 NAHB 주택시장지수 59 58 58 16-04-19 주택착공건수 1166k 1089k 1178k 주택착공건수전월비 -0.011-0.088 0.052 건축허가 1200k 1086k 1167k 건축허가 ( 전월대비 ) 0.02-0.077-0.031 16-04-20 MBA 주택융자신청지수 - 0.013 0.1 기존주택매매 5.28m 5.33m 5.08m 기존주택매매 ( 전월대비 ) 0.039 0.051-0.071 16-04-21 시카고연방국가활동지수 -0.15-0.44-0.29 신규실업수당청구건수 265k 247k 253k 실업보험연속수급신청자수 2173k 2137k 2171k 필라델피아연준경기전망 9-1.6 12.4 FHFA 주택가격지수 MoM 0.004 0.004 0.005 36
주간미국경제지표일정 Date Name Survey Actual Prior 16-04-25 신규주택매매 520k 511k 512k 신규주택매매 ( 전월대비 ) 0.016-0.015 0.02 댈러스연준제조업활동 -10-13.9-13.6 16-04-26 내구재주문 0.019 0.008-0.03 운송제외내구재 0.005-0.002-0.013 자본재수주비방위산업 ( 항공기제외 ) 0.006 0-0.025 자본재출하비방위산업 ( 항공기제외 ) 0.009 0.003-0.017 S&P/ 케이스-실러미국주택가격지수 MoM SA - 0.0041 0.0052 S&P/ 케이스실러 20개도시지수 NSA 182.83 182.79 182.56 S&P/CS 20개도시전월비 SA 0.008 0.0066 0.008 S&P/CS 종합-20 전년대비 NSA 0.055 0.0538 0.0575 S&P/ 케이스-실러 US HPI NSA - 175.61 175.42 S&P/ 케이스-실러미국주택가격지수 YOY NSA - 0.0529 0.0543 37
부록 1: 주간주요지표 국내주요금리 (%) 금리구분 2015/12/31 2016/04/22 2016/04/29 주간증감 년말대비 CD 91일 1.67 1.61 1.61 0.00-0.06 국고 1년 1.63 1.51 1.48-0.03-0.15 통안 2년 1.65 1.49 1.47-0.02-0.19 국고 3년 1.66 1.47 1.45-0.02-0.21 국고 5년 1.82 1.58 1.55-0.03-0.27 국고 10년 2.09 1.83 1.80-0.03-0.29 회사채3년 (AA-) 2.24 1.92 1.90-0.02-0.35 회사채3년 (BBB-) 8.15 7.96 7.94-0.02-0.21 주 ) CD 금리 : 증권업협회, 채권금리 : KIS 채권평가수익률기준. 미국주요금리 (%) 금리구분 2015/12/30 2016/04/21 2016/04/28 주간증감 년말대비 TB 2Y 1.07 0.80 0.80 0.00-0.27 TB 5Y 1.79 1.32 1.29-0.02-0.50 TB 10Y 2.30 1.85 1.82-0.03-0.48 TB 30Y 3.03 2.66 2.67 0.01-0.36 Indus. AAA 10Y 0.00 0.00 (Credit spread) -2.30-1.85-1.82 0.03 0.48 주 ) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg 38
기타 Curve 추이 (2016 년 4 월 29 일 ) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기추이 ( 단위 : %, bp) 기간 Spread 분석 (2016년 4월 29일 ) ( 단위 : bp) 구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년 금주말 -13-16 -3 10 25 전주말 -11-14 -3 11 25 전년말 -3-1 3 16 27 1 년전 -4 4 8 19 35 평균 -6 2 8 18 32 최근최대 12 23 22 31 47 1 년최소 -20-20 -4 9 22 주 ) CD금리 : 금융투자협회, 1년 : KIS채권평가통안증권수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가국고채수익률 신용 Spread 분석 (2016년 4월 29일 ) ( 단위 : bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB- 금주말 12 11 45 44 649 전주말 12 12 47 45 649 전년말 15 15 58 58 649 1 년전 10 9 23 26 616 평균 12 11 41 42 634 최근최대 17 17 59 59 649 1 년최소 9 8 23 26 616 주 ) KIS채권평가수익률기준 39
부록 2: 주간채권만기현황 주간채권종류별만기금액현황 ( 단위 : 백만원 ) 국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계 1,000,000 1800,000 85,000 2,910,000 260,000 1,440,247 68,000 7,563,247 발행잔액은증권예탁원의예탁채권기준이므로실제와는차이가있을수있음 주간국공채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160505 재정2016-0040-0063 20160303 2m 2d 1,000,000 국공채소계 1,000,000 주간통안채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일종목명발행일발행만기발행잔액신용등급 20160503 통안DC16-0503-0910 20160202 3m 1d 1,300,000 20160503 20160503 통안DC16-0503-1820 20151103 6m 500,000 20160503 통안채소계 1,800,000. 주간특수채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160504 중소기업진흥공단371 20110504 5y 85,000 AAA 특수채소계 85,000 주간은행채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160502 국민은행2605구조일 (12)10-02 20060502 10y 50,000 AAA 20160502 기업은행 ( 단 )1511할182A-02 20151102 6m 210,000 AAA 20160502 농업금융채권 ( 은행 )2016-01할3M-A 20160129 3m 4d 450,000 AAA 20160502 산금 ( 정금 )14신이0200-0502-1 20140502 2y 600,000 AAA 20160502 산금13신이0300-0502-1 20130502 3y 300,000 AAA 20160503 산금15신할0006-1103-3 20151103 6m 150,000 AAA 20160503 수산금융채권13-5이3-3 20130503 3y 100,000 AAA 20160504 신한은행15-05이5A 20110504 5y 20,000 AAA 40
20160506 농업금융채권 ( 은행 )2015-11할6M-A 20151106 6m 140,000 AAA 20160506 대구은행32-05이60A-06 20110506 5y 20,000 AAA 20160506 산금14신이0106-1106-1 20141106 1y 6m 150,000 AAA 20160506 산금15신할0006-1106-2 20151106 6m 400,000 AAA 20160506 스탠다드차타드은행13-05-단 ( 콜 )01-06 20130506 3y 50,000 AA+ 20160506 신한은행15-05이5B 20110506 5y 100,000 AAA 20160507 산금채 2종목 20150507 1y 70,000 AAA 20160507 한국수출입금융1505나-할인-1 20150507 1y 100,000 AAA 은행채소계 2,910,000 주간기타금융채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160502 롯데카드243 20130502 3y 50,000 AA0 20160503 신한카드1612 20110503 5y 50,000 AA+ 20160504 현대커머셜84 20110504 5y 10,000 AA- 20160506 신한카드1722 20130506 3y 30,000 AA+ 20160506 케이비캐피탈304-1 20150508 11m 29d 30,000 AA- 20160507 아이비케이캐피탈78 20130507 3y 40,000 AA- 20160507 엔에이치농협캐피탈48 20130507 3y 20,000 A+ 20160507 하나캐피탈129-2 20130507 3y 30,000 AA- 기타금융채소계 260,000 주간회사채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160502 광주신세계백화점1 20130502 3y 100,000 AA- 20160503 경기도시공사13-05-27 20130503 3y 40,000 AAA 20160503 대한유화48 20130503 3y 50,000 A- 20160503 동부건설252 20130503 3y 247 D 20160503 한화205 20130503 3y 200,000 A0 20160504 부산교통공사2011-04 20110504 5y 20,000 AAA 20160504 아프로파이낸셜대부108 20150506 11m 29d 35,000 20160504 POSCO299 20110504 5y 300,000 AA+ 20160506 에스케이하이닉스211 20110506 5y 400,000 AA- 20160506 한화테크윈114 20130506 3y 150,000 AA- 20160506 SK에너지35-1 20130506 3y 110,000 AA0 20160507 노루페인트24 20141107 1y 6m 10,000 A- 20160507 마니커18 20141107 1y 6m 5,000 BB+ 20160507 부산교통공사2013-04 20130507 3y 20,000 AAA 회사채소계 1,440,247 41
주간 ABS 만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20160503 올레케이티19차유1-14 20150303 1y 2m 10,000 AAA 20160503 올레케이티제4차1-32 20120903 3y 8m 10,000 AAA 20160504 올레케이티25차유1-2 20160304 2m 10,000 AAA 20160504 와이즈모바일7차1-20 20131204 2y 5m 10,000 AAA 20160506 JB우리캐피탈오토8유1-1 20160407 29d 20,000 AAA 20160507 칼12차유1-8 20140507 2y 8,000 A0 ABS 소계 68,000 평가팀별연락처 FI 실 실장 김미희 02) 3215 1433 서울영등포구여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4 층 금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 1471 파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 1469 신용파생팀 팀장 이정화 02) 3215 1498 외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 1497 Credit 팀 실장 김미희 02) 3215 1433 기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 1452 42