Industry Note 2013.05.15 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 5 월셋째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 더욱거세진와 LG전자의판매확대전략, 업체들은초저가제품으로버티기전략 - 를제외하면수익성을따질수없는생존문제에직면, 패널가격상승은아직어려움 - 추락하는 Panasonic, Sharp 의 TV사업과대비되는 Sony 의 Premium 전략에주목해야 와 LG전자의 TV시장융단폭격 2주전에시작된의파상공세가 3주째이어지고있다. 도저가제품의지속출시및기존제품할인을통한판매확대를강화하면서, BestBuy 와 WalMart 에서판매되고있는 Best Selling TV 에서한국업체의비중은금년들어가장높은 48% 까지상승했다. 지난주 44% 대비무려 4% 증가하였으며, 3주전에비하면 11% 나상승한수치이다. 수익성의문제가아닌생존의문제, 패널가격상승을가로막는요인 BestBuy에서새로출시된 LG전자의 42인치 TV() 의가격은 $599이며, Insignia 의 32 인치 TV(60HZ) 의가격은 $229 이다. WalMart 에서 1위에오른 Sanyo 의 46인치 TV() 의가격은불과 $398, 의 55 인치 TV() 도 $798 수준이다. 고부가가치제품을잘팔고있는를제외하면 도북미시장에서수익성은저조할것으로예상되며, TV 업체들의상황은수익성을논할수없는생존의문제로내몰리고있다. 이러한상황에서 TV 용 패널의가격상승은단기간에는기대하기어렵다. 추락하는 Panasonic, Sharp 와부활하는 Sony 의차이점에주목일본의 Panasonic 과 Sharp 는 TV 사업철수설이끊임없이제기되고있으며, 실제로 TV 사업을빠른속도로축소하고있다. 엔저수혜에도불구하고, 대규모적자가지속되고있기때문이다. 반면에 Sony 는성공적인 4K(UD 급 ) TV 시장진입과고급형스마트폰과 Tablet 인 Xperia Z 시리즈를출시하며, Premium Brand 의이미지를부활시키고있다. TV 사업도흑자전환에성공하였다. 결국차별화없는제품은저가전략외에는대책이없다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 + 44% 56% 48% 52% 5 월둘째주 5 월셋째주
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 2. Insignia 46 $529.99 3. Samsung 40 special offer 4. Samsung 46 $999.99 5. Samsung 40 $529.99 6. Samsung 40 $799.99 7. LG (New) 42 $599.99 8. Vizio 42 $499.99 9. Sony 40 $499.99 10. LG 47 $699.99 11. LG 47 $899.99 12. Westinghouse 40 $319.99 13. Samsung 46 $699.99 14. LG 42 $699.99 15. Westinghouse 46 $449.99 50~59" TV 1. Samsung 50 $899.99 2. Insignia 55 $699.99 3. Insignia 55 $649.99 4. Samsung 51 PDP 720p 600Hz special offer 5. Samsung 55 $1,299.99 6. Vizio 50 $649.99 7. Samsung 51 PDP 600Hz $649.99 8. Insignia 50 $499.99 9. Panasonic 50 PDP 600Hz $699.99 10. Panasonic 50 PDP 600Hz $999.99 11. Samsung 55 240Hz $1,799.99 12. Samsung 55 $1,399.99 13. Samsung 50 $849.99 14. Samsung 55 240Hz $2,499.99 15. Samsung 50 $1,199.99 30~39" TV 1. Insignia 39 $349.99 2. Samsung 32 720p $279.99 3. Dynex 32 720p $199.99 4. Toshiba 39 $369.99 5. Insignia (New) 32 720p $229.99 6. Vizio 32 720p $249.99 7. Samsung 37 $429.99 8. Samsung 32 $379.99 9. Insignia 32 $269.99 10. LG 32 720p $299.99 11. Samsung 32 $399.99 12. LG 32 $349.99 13. Panasonic 32 720p $299.99 14. LG 39 $429.99 15. RCA 32 720p $299.99 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 2
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. Insignia 39 $349.99 2. Samsung 32 720p $279.99 3. Samsung 50 $899.99 4. Insignia 28 720p $199.99 5. Samsung 22 $229.99 6. Dynex 32 720p $199.99 7. Toshiba 39 $369.99 8. Insignia 32 720p $229.99 9. Vizio 32 720p $249.99 10. Samsung 37 $429.99 11. Insignia 55 $699.99 12. Insignia 55 $649.99 13. Insignia 19 720p $149.99 14. Samsung 32 $379.99 15. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표3> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Sanyo 46 $398.00 2. LG 47 $598.00 3. Westinghouse 46 $348.00 4. Vizio 47 $578.00 5. Vizio 42 $498.00 6. RCA 46 $398.00 7. Vizio 42 $398.00 8. Element 40 $278.00 9. Vizio 42 $518.00 10. Sceptre 42 $328.00 11. Sanyo 42 $378.00 12. Vizio 47 $658.00 13. Samsung 46 $698.00 14. Vizio 42 $428.00 15. LG 47 $648.00 50~59" TV 1. LG 55 $798.00 2. LG 50 $628.00 3. LG 55 $778.00 4. Sceptre 50 $448.00 5. Vizio 50 $648.00 6. Vizo 55 $878.00 7. Quantum View 55 $528.00 8. Vizio 55 $798.00 9. Samsung 50 $898.00 10. Sanyo 55 $698.00 11. Emerson 50 $478.00 12. Samsung 55 $949.00 13. Vizio 55 $748.00 14. LG 55 $898.00 15. Samsung 50 $848.00 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표4> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 5월셋째주 ( 左 ), 5월둘째주 ( 友 ) 비교 / 34 6 / 17 21 / 720p 36 9 삼성 / LG 19 7 / 20 10 / 18 12 / 720p 30 0 삼성 / LG 4 6 / 34 6 / 18 20 / 720p 37 8 삼성 / LG 18 7 / 19 11 / 16 14 / 720p 30 0 삼성 / LG 3 5 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 5 월셋째주 ( 左 ), 5 월둘째주 ( 友 ) 비교 (USD) (USD) 20 20 15 10 15.3 11.4 15 10 14.8 10.6 5 5 0 0 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 5 월셋째주 ( 左 ), 5 월둘째주 ( 友 ) 비교 27% 28% 63% 73% 72% 38% 4
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 5 월셋째주 ( 左 ), 5 월둘째주 ( 友 ) 비교 (USD) (USD) 1,400 1,200 1,000 800 600 400 688 691 1,209 776 372 360 901 641 1,400 1,200 1,000 800 600 400 690 539 1,262 729 440 360 938 620 200 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 0 40~49" 50~59" 30~39" Total < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 5
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec 720p 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec TV 종류주사율해상도 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec TV 종류주사율해상도 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec TV 종류주사율해상도 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 20> TV - UN55F8000BFXZA < 표 5> TV - UN55F8000BFXZA 주 :,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 UN55F8000BFXZA TV Type Flat-Panel 화면크기 55" 수직해상도 화면재생률 240Hz 무게 18kg ( 스탠드포함 ), 17kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 O 3D-Ready O 컨텐츠연계 Facebook, Twitter 제품높이 ( 스탠드포함 ) 29-1/8" DLNA O HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 X 스피커수 2 화면비 16:9 에너지소비 (kwh/ 년 ) 131 연간추정운영비 $14 가격 $2,499.99 주 :,, HMC 투자증권 8
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. OVERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HOLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 9