Industry Note 2013.02.28 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 2 월다섯째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - PDP 재고소진을위한와 Panasonic 의적극적할인지속 - TV사업의부가가치창출이어려운시점, 차별화된신제품에대한기대도낮아지고있음 - 일본의 Toshiba, Panasonic, Sharp 의공격적할인에도판매부진지속 PDP 재고소진을위한적극적인할인정책소비자들이가장관심을갖지않고있는평판 TV 기술은 PDP 이다. 기대되는신제품이나오지도않을뿐더러, 고해상도경쟁에서완전히밀려버렸기때문이다. 와 Panasonic 은지난주에이어적극적인 PDP TV 재고소진활동을하고있다. 는 51 인치 HD PDP TV 는 $529, 같은인치의 FHD PDP TV 를 $699 에팔고있으며, Panasonic도 50인치 FHD PDP를 $699에판매하고있다. 이제북미시장에서 40 인치급 PDP 는제품수명을거의다했다고볼수있으며, 2014 년에는 50 인치급 PDP 를볼수없을지도모르겠다. TV사업의부가가치하락, 차별화된신제품에대한기대도낮음 PDP O 로이어지는기술적진보에서, O TV 는아직태동기에있다. UD 급 TV 에대한기대는매우높지만, 그시장이아직초대형TV 에국한되어있다. 또한 3D TV 도전혀새롭지않다. 따라서 Smart TV 에대한기대는있지만, 그동안보여주었던수준의 Smart TV 는추가적인프리미엄을창출하기어렵기때문에, 글로벌 TV 시장은높은부가가치를창출하기가더욱어려워질것이다. 일본업체들의판매부진및수익성악화지속최근 Hit model에서유독찾아보기어려운업체는 Sony이다. 가장공격적인할인판매를주도하고있는 Toshiba 는 32 인치 TV 를 $219 에판매하고있으며, Sharp 도 40 인치 FHD TV 를 $449 에판매중이다. 이들업체들은수익성악화를감수하면서까지, 판매부진에따른재고소진이중요한시점이다. TV 사업부와 패널의수익성은단기악화가불가피하다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 39% 61% + LG전자 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표1> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Insignia 46 $379.99 2. Insignia 42 $429.99 3. LG 47 $579.99 4. Samsung 40 special offer 5. Panasonic 42 $549.99 6. Samsung 46 $999.99 7. Samsung 46 $949.99 8. Sharp 40 $449.99 9. Samsung 40 $749.99 10. Insignia 42 $449.99 11. Insignia 46 $529.99 12. Samsung 40 $449.99 13. Samsung 46 special offer 14. Samsung 46 $749.99 15. Westinghouse 46 $449.99 50~59" TV 1. LG 55 $699.99 2. Samsung 51 PDP 720p 600Hz special offer 3. Insignia 55 $649.99 4. Insignia 50 $549.99 5. Samsung 55 240Hz $1,499.99 6. Insignia 55 $799.99 7. Samsung 55 $899.99 8. Samsung 51 PDP 600Hz special offer 9. Vizio 50 $699.99 10. Samsung 51 PDP 600Hz $699.99 11. Samsung 50 $899.99 12. Samsung 55 $1,199.99 13. LG 50 PDP 720p 600Hz $479.99 14. Samsung 55 240Hz $2,199.99 15. Insignia 50 $499.99 30~39" TV 1. Insignia 39 $329.99 2. Toshiba 32 720p $219.99 3. Insignia 32 720p $249.99 4. Samsung 32 $449.99 5. Samsung 32 720p special offer 6. Westinghouse 32 720p $219.99 7. Insignia 32 $299.99 8. Toshiba 39 $369.99 9. Dynex 32 720p $199.99 10. Insignia 32 720p $229.99 11. RCA 32 720p $259.99 12. Insignia 39 $399.99 13. Samsung 37 $449.99 14. Samsung 32 720p special offer 15. Insignia 39 $299.99 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 자료 :, HMC 투자증권 2
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 표2> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Sceptre 40 $299.98 2. Vizio 42 $498.00 3. RCA 46 $378.00 4. LG 47 $548.00 5. Element 46 $388.00 6. Vizio 42 $498.00 7. Vizio 47 $598.00 8. JVC 42 $379.98 9. Element 46 $388.00 10. Samsung 46 $698.00 11. Sanyo 42 special offer 12. Vizio 47 $598.00 13. LG 47 $648.00 14. Westinghouse 46 $428.00 15. Vizio 42 $548.00 50~59" TV 1. Vizio 50 $548.00 2. Samsung 51 PDP 720p 600Hz $498.00 3. Sceptre 50 $488.00 4. LG 55 $848.00 5. LG 55 $798.00 6. Vizio 55 $798.00 7. Emerson 50 $498.00 8. LG 50 $698.00 9. Philips 50 $499.98 10. Sanyo 50 $528.00 11. Philips 55 $649.00 12. Coby 55 $628.00 13. Sanyo 55 $698.00 14. RCA 50 $529.98 15. Quantum View 55 $599.98 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준, 홈시어터패키지는제외 자료 :, HMC 투자증권 3
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 1> 북미 Best selling TV SKU Spec 2 월 - 2 월다섯째주 ( 左 ), 2 월넷째주 ( 友 ) 비교 / 29 12 / 20 19 / 720p 35 10 삼성 / LG 19 3 / 14 15 / 16 13 / 720p 29 1 삼성 / LG 2 5 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling 상위 15 개제품자료 :,, HMC 투자증권 / 31 9 / 21 18 / 720p 34 11 삼성 / LG 16 5 / 15 13 / 15 13 / 720p 28 2 삼성 / LG 3 5 < 그림 2> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 2 월다섯째주 ( 左 ), 2 월넷째주 ( 友 ) 비교 (USD) 15 10 13.9 10.7 (USD) 15 10 12.5 10.7 5 5 0 0 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling 상위 15 개제품자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 3> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 2 월다섯째주 ( 左 ), 2 월넷째주 ( 友 ) 비교 14% 24% 71% 63% 86% 76% 29% 38% 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling 중업체별 SKU 자료 :,, HMC 투자증권 4
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 4> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 2 월다섯째주 ( 左 ), 2 월넷째주 ( 友 ) 비교 (USD) (USD) 1,200 1,000 800 600 400 766 592 1,128 705 450 893 662 1,000 800 600 400 739 564 907 810 367 290 762 690 200 0 N/A 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 40~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling 중업체별 SKU 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 5> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 6> 30~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 7> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 8> 50~59 Best selling TV Spec 720p PDP 600Hz 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 5
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 9> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 10> 40~49 Best selling TV Spec 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 11> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 12> 30~39 Best selling TV Spec 720p 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 13> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 14> 40~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 6
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 15> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 16> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 17> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 18> 40~49 Best selling TV Spec 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7
INDUSTRY NOTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. OVERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HOLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 8