박성훈 2) Market View 센티먼트지표로타진해보는분위기반전가능성 짙은관망세속에 2, 선을오르내리는 KOSPI 글로벌경기회복기대감과스페인및그리스문제에대한경계감이맞서는모습이다. 수급측면에서는외국인

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주현 여
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1 Market View 센티먼트지표로타진해보는분위기반전가능성 Large Cap Pool 변경편입 : KT 제외 : 두산중공업 Large Cap 추천현대위아, 호텔신라, 한미약품, 대한항공, SKC, CJ E&M, SK이노베이션, 삼성 SDI, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 KG모빌리언스, 코스맥스, 청담러닝, 제이콘텐트리, 아모텍, 씨젠, 플렉스컴 WM 주식포트폴리오공격형 : 대한항공, 호텔신라, KG모빌리언스, 청담러닝, 예림당중립형 : 현대위아, 씨젠, 삼성 SDI, CJ제일제당, 스카이라이프안정형 : 현대그린푸드, KT, 삼성 SDI, 유아이디, 아모텍 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators

2 박성훈 2) Market View 센티먼트지표로타진해보는분위기반전가능성 짙은관망세속에 2, 선을오르내리는 KOSPI 글로벌경기회복기대감과스페인및그리스문제에대한경계감이맞서는모습이다. 수급측면에서는외국인의매수세가일시적으로주춤하고있는가운데국내주식형펀드에서의지속적인투자자금유출로투신권의매도세가이어지고있다. 하지만한편으로국내기관중연기금이적극적으로매수에나서면서수급적균형이어느정도유지되고있는상황이다. 이러한시장여건으로인해지난주부터 KOSPI가 2,선을오르내리고있으며, 거래량과거래대금감소세가이어지며투자자들의관망심리가다시높아지는모습이다. 물론스페인의경제개혁안 (27일, 이하현지시각 ) 과은행권외부감사결과 (28일), 그리스와트로이카의구제금융협상과정에서일시적으로주식시장의굴곡이커질개연성을배제할수없는시점이다. 하지만 ECB의무제한적인국채매입발표에이어오는 1월 5, 억유로규모의 ESM이출범할예정이다. 즉, 위기상황에대비하기위한방화벽이하나둘씩구축되고있는상황인만큼이전에비해유럽사태에대한투자자들의동요나민감도가그리크지않을수있는여건이라는점을감안할필요가있다는판단이다. 주요국내외이슈에대한판단과현재주식시장의위치 Main 이슈 미국과일본양적완화정책 - 미국중심의글로벌경기회복기대감 - 글로벌유동성확대기대감 국내증시로외국인투자자금유입 펀더멘털개선및주식시장상승추세강화요인 KOSPI 2, 선을중심으로등락거래량및거래대금감소세 현재위치 Sub 이슈 유럽문제와국내수급 - 스페인의구제금융신청여부와규모 - 그리스와트로이카의구제금융협상 - 국내주식형펀드투자자금유출 투자심리위축및주식시장변동성확대요인 자료 : 우리투자증권투자정보센터 센티먼트지표로타진해보는분위기반전가능성이러한맥락에서보면스페인과그리스문제, 국내주식형펀드의환매와같은부분들은일시적으로투자심리를위축시키고, 주식시장의변동성을키우는일종의 Sub 이슈라고할수있다. 반면, 미국과일본의양적완화정책발표 글로벌경기회복 ( 유동성확대 ) 기대감 펀더멘털 ( 경제지표, 기업실적 ) 개선 주식시장의상승추세강화로이어지는선순환흐름은현실화여부를떠나여전히주식시장의 Main 이슈로자리잡고있다고할수있다. 다만, 감안해야할부분은스페인과그리스문제뿐아니라미국의경제상황을가늠해볼수있는경제지표들이비슷한시기에발표될예정이라는점이다. 이에우선은유럽문제외에도월말월초에발표되는경제지표를 2

3 통해펀더멘털측면에서긍정적인변화의조짐이없는지를타진해나갈필요가있다는판단이다. 지난 21년 QE2 발표이후에도중국지준율인상, 아일랜드구제금융요청, 북한연평도포격사건등으로인해일시적으로불안정한움직임을보였던주식시장이월말월초발표된주요국경제지표들이호조세를나타내면서다시상승세로돌아선경험이있다. 특히, 오는 1월초까지발표될예정인미국의경제지표중에서도 7~8월의경제상황을보여주는실물관련지표보다는 QE3 발표이후와 9월의상황이일부반영되었을센티먼트지표 (9월소비자기대지수, 시카고 PMI지수, ISM제조업지수, ISM서비스업지수등 ) 를주목할필요가있다. 센티먼트지표중에서도특히소비관련지표들이시장분위기반전의계기를제공할가능성이있어더욱관심을기울일필요가있다는판단이다. 과거경기부양책발표 (QE1, QE2, Operation Twist) 를전후로주요센티먼트지표의변화추이를점검해본결과 ISM제조업지수나 PMI지수는오히려부진했거나시차를두고개선되는모습을보인사례가많았지만, 소비관련지표는예외없이가장빠른개선세를나타내며센티먼트지표내에서도차별적인움직임을보여준바있기때문이다. 이번의경우에도 9월시카고 PMI지수가전월과비슷한수준이며, ISM제조업지수와 ISM서비스업지수는다소엇갈린시그널을보일것으로예상되고있다. 미국의경기부양책발표전후소비심리지수변동률 2 1 컨퍼런스 미시건대 컨퍼런스 미시건대 2 컨퍼런스 미시건대 8 컨퍼런스미시건대 예상 QE QE QE2-2 OT 주 : 212 년 9 월컨퍼런스보드소비자신뢰지수와미시건대소비심리지수는 Bloomberg 컨센서스기준 미국의경기부양책발표전후제조업 ( 서비스업 ) 지수변동률 12 ISM 제조업지수 ISM 서비스업지수 ISM 제조업지수 ISM 서비스업지수 3 ISM 제조업지수 ISM 서비스업지수 3 ISM 제조업지수 ISM 서비스업지수 예상 QE1-2 QE2-3 OT -1 QE 주 : 212 년 9 월 ISM 제조업지수와 ISM 서비스업지수는 Bloomberg 컨센서스기준 3

4 하지만 9월컨퍼런드보드소비자기대지수와미시건대소비심리지수는지난 8월에비해각각 4.3% 와 6.3% 의개선세를보여줄전망이다 (Bloomberg 컨센서스기준 ). 한편으로미국의경기부양책발표전후 Economic Surprise Index 추이를살펴본결과다소간의시차는있었지만대부분개선세를보였으며, 이러한가운데주식시장도양호한흐름을유지한것으로나타났다. 최근에도미국 Economic Surprise Index가지난 7월후반부터개선세를이어가고있다. 즉, 미국경기부양책발표및 Economic Surprise Index 개선 경제지표에대한신뢰감상승 주식시장투자심리개선등으로이어지는선순환흐름이여전히기대해볼수있는상황인셈이다. 이러한부분들을고려할때 Sub 이슈라고할수있는유럽문제나국내수급, 추석연휴를앞둔경계감을의식하여지나치게심리적으로위축되기보다는앞서언급한월말월초경제지표를통해분위기반전의계기를타진해나가는자세가바람직해보이는시점이다. 미국의경기부양책발표전후 Economic Surprise Index 추이 (Index) QE (Index) QE (Index) OT (Index) QE /1 8/11 9/1 1/4 1/7 1/1 11/1 11/5 11/7 11/1 12/4 12/6 12/9 4

5 장은정 2) Large Cap Pool 변경 Pool 변경내용 구분섹터코드종목명편입 / 제외사유 신규편입통신서비스 32 KT 제외에너지 342 두산중공업 갤럭시 S3 가출시된 7 월이후 LTE 가입자가본격적으로증가하고있어 212 년말 LTE 가입자목표인 4 만명달성이가능하다고판단. 경쟁사대비 LTE 가입자비중이낮아 3/4 분기부터는 LTE 가입자증가에따른 ARPU 증가세전망. 또한높은배당수익률도여전히매력적. 추천일이후수주실적부진우려감으로주가의하락세가이어져리스크관리차원에서제외. 다만, 동사는향후발전설비시장확대에따른중장기성장성을보유하고있어관심유지 KT [32.KS) 신규편입 [ 원 ] 거래량 ( 우 ) ( 천주 ) 37, 종가 ( 좌 ) 4, 34, 3, 31, 2, 28, 1, 25, '12.1 '12.2 '12.3 '12.4 '12.5 '12.6 '12.7 '12.8 ' 주고가 / 저가 38,7 원 / 27,55 원 5

6 장은정 2) Large Cap Pool ( 단위 : 억원, %, 배, %) 섹터코드종목명 매출액영업이익밸류에이션지표 (212 년 ) 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 PER PBR ROE 경기소비재 5321 스카이라이프 4,644 5, CJ E&M 11,989 14, , 제일기획 17,1 22, ,22 1, 호텔신라 17,644 21, , 현대그린푸드 7,955 15, GKL 5,35 5, ,35 1, 현대차 785, , ,86 92, 현대모비스 263,275 33, ,746 29, 현대위아 64,2 7, ,364 5, 금융 1556 KB금융 139,99 144, ,359 29, 삼성증권 11,113 11, ,575 3, 산업재 12 CJ대한통운 25,662 28, ,253 1, 대한항공 122,71 131, ,27 6, 삼성엔지니어링 88, , ,165 7, SK네트웍스 27, , ,452 3, LS 126, , ,528 5, 소재 113 고려아연 55,61 54, ,683 9, 삼성정밀화학 13,319 14, 제일모직 55,867 6, ,624 3, LG화학 225,63 239, ,23 21, SKC 16,875 27, ,883 1, 에너지 9677 SK이노베이션 69, , ,545 2, 의료 한미약품 5,125 5, 셀트리온 2,786 4, ,85 2, 통신서비스 32 KT 27, , ,26 17, 필수소비재 9795 CJ제일제당 65,225 93, ,996 6, IT 3422 LG디스플레이 241, , ,232 4, 삼성전자 1,631,689 1,988, ,4 273, NHN 21,128 23, ,27 6, 삼성SDI 54,15 58, ,621 2, 주 ) 굵은표시는신규편입종목 6

7 이주호 2) 이현주 2) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 3종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap +3.18% 총추천종목수 142개종목 벤치마크 +9.1% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 61개종목 초과수익률 -5.92%p 성공률 42.9% 주식비중 현금 1 주식 9 추천종목별수익률 삼성 SDI 삼성전자 대한항공 호텔신라 한미약품 CJ E&M SKC SK 이노베이 션 현대위아 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 현대위아 (1121) 호텔신라 (877) 한미약품 (12894) 대한항공 (349) 185,5 9/26-55,6 9/ % 91,5 9/ % 5,1 9/ % 현대차그룹내주요부품의점유율상승및현대기아차레퍼런스를기반으로한해외 OE 확대로자동차부품사업은꾸준한성장을지속할전망. 하반기설비증설효과 ( 부변속기, 중국법인 ) 와 2 분기에서이연된공작기계매출반영으로외형증가추세회복전망. 212 년연결기준연간매출액및영업이익은각각 7 조 734 억원 (+1.7%, y-y), 5,41 억원 (+6.6%,y-y) (Fnguide 컨센서스기준 ). 기계사업부문은제품믹스개선과영업력강화추세로고성장지속될전망. 자동차부품사업대비높은영업이익률보유하여외형성장뿐아니라전사수익성개선에기여할것으로기대 212 년내국인출국자증가와제주도여행객증가로내국인매출의견조한성장세가유지되는가운데중국환승여행객증가효과에따른지속적인성장전망 싱가포르창이공항면세점입점등추가적으로아시아권공항면세점진출통해글로벌 Capa 확대에따른성장모멘텀도긍정적 내수처방패턴변화에따른내수시장점유율회복과머크 (Merck) 대상아모잘탄수출본격화로하반기추가적인실적개선세가기대됨. 원외처방액회복과팔팔정및몬테잘등의신제품효과가지속되는가운데북경한미의성장세도지속되며, 동사의 212 년매출액과영업이익은각각 5,521 억원 (7.7%, YoY), 3 억원 (76.5%, YoY) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 8 월역대최대여객수송량경신과더불어해외여행객급증및동북아허브공항으로서환승여객수요가큰폭으로증가하여 3/4 분기영업실적이대폭개선될전망 4 분기화물사업성수기진입과미주노선물동량회복에힘입어완연한회복세를나타낼것으로예상. iphone5, 갤럭시노트등신규 IT 제품출시와 11 월현대차브라질공장신규가동이예정되어있어시범물량을포함한화물수송이증가할것으로예상 7

8 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 SKC (1179) CJ E&M (1396) 44,15 9/2-3.49% 3,4 9/ % PO 증설에따른물량증가효과와필름부문의이익률개선그리고주요연결자회사의영업이익흑자전환에힘입어하반기이익성장모멘텀이지속될전망. 212 년연결기준매출액과지배주주순이익은각각 2 조 7,275 억원 (y-y, +1.3%) 와 1,411 억원 (y-y, +12%) 전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 4 분기 PO 및 PET 필름부문의증설효과가본격적으로나타나는것에이어서 213 년에는주요계열사의 SK 하이닉스향매출증가에따른턴어라운드가기대되어펀더멘털의개선세는지속될전망임 " 슈퍼스타 K 4" 방영에따른광고수익증가및 4 분기성수기효과그리고제작비절감을통한비용통제등으로하반기방송부문의실적턴어라운드가동사의이익성장을주도할전망. 212 년연간기준매출액은 1 조 4,298 억원 (y-y,+25.1%), 순이익은 664 억원 (y-y, +13.1%) 을전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 안정적인수신료증가세와더불어방송 / 영화부문에서의컨텐츠판매고성장세지속은장기수익원확보차원에서긍정적 SK 이노베이션 (9677) 166,5 9/ % 하반기석유정제부문의제품판매량증가및정제마진회복세가기대되고있으며, 화학부문역시 PX 스프레드가 2/4 분기를저점으로반등함에따라실적회복전망. 동사의윤활기유부문의 Capa 증설에따른외형성장세와 2 차전지, 편광판용 TAC 필름등신규사업강화를통한수익성다변화기대 삼성 SDI (64) 삼성전자 (593) 155,5 9/ % 1,327, 8/ % 동사의 3/4 분기매출액및조정영업이익은각각 1 조 5,214 억원 (+2.9% q-q), 839 억원 (+1.6%, q-q) 으로전망 (Fnguide 컨센서스 ). 최근 SB 리모티브지분인수를확정지어불확실성해소측면에서도주가흐름에긍정적영향을미칠것으로기대. 9 월이후주요모바일기기들의출시가예정되어있어, 2 차전지사업부의성장세는하반기에도견조하게나타날전망. Galaxy Note 2 가각형배터리성장을, Windows 8 기반의 Tablet PC 출시가폴리머배터리성장을견인할것으로기대 동사는갤럭시 S3 와갤럭시노트의성공에힘입어 2/4 분기글로벌스마트폰점유율 34.8% 를기록하며애플 (17.8%) 과의격차를두배로늘리며압도적 1 위지위를유지함 3/4 분기에는성수기에진입하면서신제품출시확대로인해경쟁심화가예상되나핵심부품의내재화및선도적인 SET 경쟁력을통해수익성확대를전망함. 212 년연간매출액과영업이익은각각 조원 (+2.5%, y-y) 과 조원 (+7.23%, y-y) 을전망함 (Fnguide 컨센서스기준 ) 신규추천종목현대위아 ( 외형성장과수익성개선을두축으로장기성장모멘텀보유 ) 제외종목 GKL (+3.85%, 하반기중국인관광객증가에따른실적개선세가전망되며추천일이후지속상승. 최근외국인의매물출회로주가의단기변동성확대우려로종목교체 ) 두산중공업 (-8.3%, 추천일이후수주실적부진우려감으로주가의하락세가이어져리스크관리차원에서제외. 다만, 동사는향후발전설비시장확대에따른중장기성장성을보유하고있어관심유지 ) 8

9 이주호 2) 이현주 2) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap +3.39% 총추천종목수 159개종목 벤치마크 +9.1% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 81개종목 초과수익률 +21.3%p 성공률 5.9% 주식비중 현금 3 주식 7 추천종목별수익률 씨젠 청담러닝 플렉스컴 코스맥스 제이콘텐트리 아모텍 KG 모빌리언 스 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 KG 모빌리언스 (4644) 5,37 9/ % 스마트폰확산에따라모바일결제시장이빠르게성장하고있어, 국내모바일소액결제 1 위업체인동사에수혜전망. 지난 17 일금융위원회는올해 11 월까지신용카드나직불카드없이휴대전화를통해결제가가능한 전자직불결제서비스 도입을추진한다고발표함. 동사는전자직불결제서비스구현기술을확보하고있어전자직불결제서비스시행시수혜가전망됨 코스맥스 (4482) 4, 9/ % 국내내수시장의소비심리가위축되며고가브랜드대비저가브랜드시장의호황이이어지고있고, 히트상품출시에따른동사의성장세가하반기에지속되고있음 중국화장품시장의구조적인성장세외중국법인증설효과가본격화되면서양호한이익개선흐름이어질전망 청담러닝 (9624) 15,85 9/ % 동사는청담어학원, April 어학원, 표현어학원등다수의영어학원을운영하고있으며최근중고등학생수행평가에서영어말하기및쓰기비중확대로프리미엄어학원을운영하는동사의점진적인실적개선이가능할전망 3/4 분기매출액과영업이익은각각 26 억원 (+1.6%, YoY), 39 억원 (+21.9%, YoY) 을기록할전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 이며 9 월부터중국현지에 4 개의가맹점오픈, 태블릿 PC 용앱개발, 올해 2 월인수한 CMS 에듀케이션의이익기여등신규사업기대감확산 9

10 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 제이콘텐트리 (3642) 4,4 9/ % 동사는지난해 JTBC 개국을시작으로과거중앙일보를중심으로한페이퍼미디어그룹에서향후방송, 영화, 매거진등을아우르는종합미디어그룹으로의성장이기대됨. 212 년예상실적은 IFRS 연결기준매출액 4,117 억원 (+2% y-y), 영업이익은 498 억원 (+184% y-y) 임 (fnguide 컨센서스기준 ) 영화, 방송, 잡지사업부문모두견조한실적을달성할전망. 특히, 동사의영화사업부문영업이익률은 15~17% 수준으로동종업체 (12~13% 수준 ) 보다높아밸류에이션프리미엄을받을수있다는판단. 또한 214 년예정되어있는종합편성채널에대한재심사는동사에게중 장기적인성장동력으로작용할전망 아모텍 (5271) 7,26 9/ % 동사는부가가치가높은 CME 칩의갤럭시 S3 와갤럭시노트 2 로의매출이본격화되면서올해본격적인외형성장세를이끌전망 또한, NFC 안테나수요증가에따라매출증가가지속. 이를감안할때동사의올해매출액은 1,6 억원 (+74%, y-y), 영업이익은 15 억원 (+544%, y- y) 에이를전망 씨젠 (9653) 플렉스컴 (6527) 68,4 9/ % 1,7 9/ % 고마진분자진단제품의매출비중확대에따라외형증가뿐만아니라수익성이함께개선될전망. 이에따라동사의 212 년매출액과영업이익은각각 596 억원 (+51.2%,y-y), 189 억원 (+9.9%, y-y) 에이를것으로기대 (Fnguide 컨센서스추정치 ) 원천기술공개및기술수출중심의 B2B 전략수립으로하반기마케팅강화. 듀폰대상추가기술수출계약, 글로벌식품회사대상식중독진단제품기술수출계약, HPV 자궁경부암원인바이러스동시다중진단제품판권수출계약, 미국및일본다국적제약회사대상분자진단제품 OEM 공급계약등체결기대 동사는 FPCB업체로갤럭시노트의핵심기능인 S펜필기인식을담당하는부품을공급하는업체로서삼성전자의스마트폰, 태블릿PC 등모바일디바이스판매량증가와함께동반성장할것으로예상 한편, 211년 5억원의매출액을기록한것으로추정되는베트남법인은가동률증가로올해 1,억원이상의매출달성이가능할것으로전망되어동사의외형성장이기대됨. 212년예상실적은매출액 2,784억원 (+59, y-y), 영업이익 238억원 (+136%, y-y) 로전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 신규추천종목 없음 제외종목 진성티이씨 (+15.5%, 미국신공장건설과매출처다변화등성장성이부각되며추천일이후높은수익률을달성하여제외 ) 인터파크 (+18.61%, 투어부문과엔터부문의성장성과자회사아이마켓코리아의기업가치확대에따른수혜로추천일이후양호한수익률을기록하여차익실현 ) 1

11 이주호 2) 이현주 2) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 유럽과미국이함께꺼내든 무제한적인양적완화정책 카드로인해총량이정해져있지않은유동성팽창에대한기대감이글로벌증시의상승세를지지해나갈수있음에주목할필요가있다. 과거글로벌유동성확대정책은투자자들의위험자산선호현상을강화시켜국내증시로의외국인투자자금유입을촉진시킨바있다. 이번 QE3 시행결정으로인해서장기투자성격의미국계자금유입이가속화된다면외국인매수세에의한지수상승은좀더지속될것으로보인다. 또한기관투자자들의 KOSDAQ시장에서 KOSPI시장으로의포목트폴리오교체조짐과 18조원에달하는고객예탁금을기반으로한개인투자자들의대기매수세도수급에우호적인요인이다. 1차상승목표치인 2,5선까지는비철금속, 정유, 은행, 증권, 건설업종에대한비중확대전략이유효해보인다. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A349 대한항공 , 월 25 일 A877 호텔신라 , 월 24 일 A4644 KG 모빌리언스 월 21 일 2.56 A9624 청담러닝 월 21 일 A36 예림당 , 월 2 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 BM 공격형주식포트폴리오 1,1 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta.96 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 11

12 ( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 투자비중 수익률 A1121 현대위아 #N/A 47, 월 26일 2 - A9653 씨젠 #N/A 8, 월 26일 2 - A64 삼성SDI , 월 25일 A9795 CJ제일제당 , 월 24일 A5321 스카이라이프 #N/A 13, 월 5일 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 1,1 1, BM 중립형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 -6.6 일간 주간 - - Beta.64 신규편입종목 제외종목 현대위아 ( 외형성장과수익성개선을두축으로장기성장모멘텀보유 ) 씨젠 ( 고마진분자진단및기술수출료유입등에따른성장성과수익성확보 ) GKL (+3.85%, 하반기중국인관광객증가에따른실적개선세가전망되며추천일이후지속상승. 최근외국인의매물출회로주가의단기변동성확대우려로종목교체 ) 모두투어 (+5.28%, 전일단기급등세를나타냈던일부중소형주의차익실현매물이집중되는과정에서추가적인매물출회우려를반영해차익실현 ) ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 투자비중 수익률 A544 현대그린푸드 , 월 26일 2 - A32 KT , 월 26일 2 - A64 삼성SDI , 월 25일 A6933 유아이디 월 2일 A5271 아모텍 월 19일 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,2 1,1 1, 9 8 BM 안정형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta 1.6 신규편입종목 제외종목 현대그린푸드 ( 실적개선세에이익안정도높아질전망 ) KT (LTE 가입자증가에따른 ARPU 상승전망 ) GKL (+4.4%, 최근외국인의매물출회로주가의단기변동성확대우려로종목교체 ) LG 전자 (-.85%, 기관및외국인의매물출회가집중되며 8 월이후반등흐름의단기지지선으로작용했던 2 일선이탈에따라단기추세불확실성확대되어제외 ) 12

13 김현승 2) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주등락률등락률등락률등락률등락률종목종목종목종목종목 1 디아이 15. 윈포넷 15. 동부화재 4.4 웅진홀딩스 14.9 디아이 우리들생명과학 15. 샤인 15. 웅진코웨이 4.4 한전KPS 4.7 우리들생명과 웅진홀딩스 14.9 사람인에이치 15. 제일기획 4.1 한국단자 4.1 이스타코 이스타코 14.9 디브이에스 15. 한국전력 3.3 송원산업 3.9 우리들제약 우리들제약 14.9 와이디온라인 14.9 오리온 2.3 대상 3.9 세원정공 세원정공 14.8 네오티스 14.9 에스원 2.1 영진약품 3.8 티이씨앤코 티이씨앤코 14.7 옴니시스템 14.8 대한생명 1.7 다우기술 3.1 동원시스템즈 동원시스템즈 14.6 세원물산 14.8 금호석유 1.6 아이에스동서 2.8 평화산업 평화산업 1.6 3H 14.8 현대모비스 1.4 신세계인터내 2.5 윌비스 윌비스 8.8 에스코넥 14.5 LG생활건강 1.3 케이피케미칼 2.4 KCTC 7.8 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 위대비 1 동원시스템즈우 네오티스 필룩스 4, 피에스텍 9, 티이씨앤코 6, 에이디칩스 1, 동원시스템즈 1, 누리텔레콤 3, 이스타코 3, 화신테크 지에스인스트루 1, 스카이뉴팜 6, 웅진홀딩스 서린바이오 와이비로드 2, 옴니시스템 13, 디아이 22, 알파칩스 1, SJM 안국약품 벽산 YNK코리아 인디에프 4, 유니더스 대한은박지 1, 캔들미디어 11, 한국전자홀딩스 2, 와이디온라인 6, 대한전선 5, 수성 KSS해운 샤인 써니전자 16, 터보테크 3, 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (211.9=1) KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) 1 11 KOSDAQ( 좌 ) ( 억원 ) 4 3 외국인 기관 증권 화학 은행 종이, 목재 보험 화학 전기가스업 음식료품 철강, 금속 건설업 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 13

14 김현승 2) Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위종목순매수종목순매수종목순매수종목순매수 1 SK하이닉스 146 네오위즈게임즈 51 한국전력 356 멜파스 22 2 삼성전자 93 바이오랜드 34 삼성전자 295 인터플렉스 17 3 SK이노베이션 66 제닉 27 현대차 17 코오롱생명과학 16 4 현대중공업 65 오픈베이스 12 삼성전기 145 디엔에이링크 15 5 한전KPS 6 안랩 12 CJ제일제당 115 실리콘웍스 12 6 한화케미칼 56 솔고바이오 12 NHN 95 진성티이씨 12 7 LG 51 EG 11 LG화학 89 인터파크 11 8 LG화학 48 CJ오쇼핑 11 현대글로비스 77 이엘케이 1 9 S-Oil 47 성광벤드 1 호남석유 71 청담러닝 1 1 KB금융 46 에이티넘인베스트 1 현대모비스 7 웰크론한텍 1 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 다우기술 하이마트 기아차 씨티씨바이오 대상 한국카본 두산중공업 액토즈소프트 대한생명 한전KPS 만도 에스엠 삼성전자 현대모비스 메디톡스 에이블씨엔씨 5 일이상 동화약품가온전선현대건설한화 SK 네트웍스동양강철 LIG 손해보험동양증권대한항공 S&T 중공업동일산업한창 동국산업하이록코리아성광벤드씨티엘제이콘텐트리 EG 링네트 SBS 콘텐츠허브엔피케이인터플렉스안랩디엔에프 스카이라이프 현대제철 모다정보통신 엔씨소프트 실리콘웍스 호남석유 삼성물산 와이지엔터테인먼 웅진코웨이 KT 삼성엔지니어링 코스맥스 인터플렉스 LG상사 삼성카드 크루셜텍 4 일연속 휴스틸우리투자증권대우증권현대중공업한화케미칼성안대창단조대교삼성생명휴켐스후성 SBI 글로벌이젠텍 CJ 오쇼핑서울반도체키이스트 3S 셀트리온제약에스코넥씨그널정보통신경봉케이씨에스 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 써니전자 36 대양전기공업 64 정원엔시스 11 세코닉스 43 미래산업 57 멜파스 158 모나미 2 SIMPAC 67 외국인 벽산건설포켓게임즈우성사료키스톤글로벌한전 KPS 대명엔터프라이즈코콤제미니투자피델릭스아이앤씨케이피티위즈정보기술코위버오픈베이스유아이에너지 우리들생명과학 45 엘엠에스 31 한국정보공학 11 대덕GDS 65 매커스 11 유아이디 21 노루페인트 31 에스맥 53 기관 한진태광산업동일산업코스모화학넥센현대하이스코한라건설 E1 일진머티리얼즈서원 SK 가스 LG 유플러스 GS 홈쇼핑엑큐리스인터플렉스켐트로닉스이엘케이우림기계제이엔케이히터 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 14

15 장은정 2) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 1, KOSPI ( 우 ) 2,2 5, -5, -1, -15, 2, 1,8 ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 74 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) , 1, 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 1,25 엔 / 달러 ( 우 ) 국고채 3 년회사채무보증 3 년 AA- 1,2 1,15 1,1 1,5 1, 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1. 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 45 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 84 금지수 ( 우 ) 2, , ,8 1,7 1, , ,4 15

16 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 36 WTI( 우 ) 12 ($/MMBtu) 5 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 26, 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 2,6 ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 9 대두 ( 우 ) 1,8 24, 22, 2, 18, 16, 2,4 2,2 2, 1, ,6 1,4 1,2 14, 1,6 5 1, 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,1 고무 ( 우 ) 1,6 2,5 운임지수 (BDI, 좌 ) 석탄 ( 우 ) ($ / Short ton) 9 1, 1,4 2, 8 9 1,2 1, 1, ,

17 Market Indicators 미국증시 중국 / 홍콩증시 14, 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,5 25, 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3, 13, 3,25 3, 22,5 2,8 2,6 12, 2,75 2, 2,4 11, 2,5 2,25 17,5 2,2 2, 1, 2, 15, 1,8 일본 / 대만증시 영국 / 독일증시 1,5 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9, 6,5 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8, 1, 9,5 9, 8,5 8,5 8, 7,5 7, 6, 5,5 5, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 8, 6,5 4,5 5, 프랑스 / 이탈리아증시 그리스 / 스페인증시 4,5 프랑스 ( 좌 ) 이탈리아 ( 우 ) 22, 1,5 그리스 ( 좌 ) 스페인 ( 우 ) 12,5 4, 3,5 3, 2, 18, 16, 14, 12, 1,25 1, , 7,5 2,5 1, 25 5, 17

18 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,3 1,9 1,5 1,1 7 3 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '.1 '2.1 '4.1 '6.1 '8.1 '1.1 '12.1 (%,6m chg) 1 주 : 본원통화증가율 / M1 증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보센터 (p) KOSPI( 좌 ) ( = 1) 2,3 135 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 '11.1 '11.4 '11.7 '11.1 '12.1 '12.4 '12.7 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF 의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보센터 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 VKOSPI VIX (bp) 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 SKC, CJ E&M, SK 이노베이션, 삼성 SDI, 삼성전자, KT 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 18

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가 2013. 2. 12 투자정보부 Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 Large Cap Pool 변경 편입: 기아차 제외: 한미약품 Large Cap 추천 기아차, LG디스플레이, LG유플러스, POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, SK이노베이션 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 이엘케이, MDS테크, 대상, 한국콜마, 빙그래,