Ⅰ 년 3 분기음악산업 INSIGHT 1.1. 음악산업분석및전망 매출및수출부문음악산업의 13년 매출규모를살펴보면, 1조 946 억원이며음악상장사매출액비중은 25.4% 를차지 - 상장사매출액분석을살펴보면, 13 년 에전년동기대비 17.0% 증가하였으나전분기대비

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1 2013 년 3 분기 콘텐츠산업동향분석보고서 음악산업편

2 Ⅰ 년 3 분기음악산업 INSIGHT 1.1. 음악산업분석및전망 매출및수출부문음악산업의 13년 매출규모를살펴보면, 1조 946 억원이며음악상장사매출액비중은 25.4% 를차지 - 상장사매출액분석을살펴보면, 13 년 에전년동기대비 17.0% 증가하였으나전분기대비 20.9% 상승하였으며, CBI 분석결과 106 으로호조음악산업의 13년 수출규모를살펴보면, 633 억원이며상장사수출액비중은 81.7% 를차지 - 상장사수출액분석을살펴보면, 13년 는전년동기대비 5.9% 감소하였으나전분기대비 29.9% 상승하였으며, CBI 분석결과 106 으로양호 고용부문음악산업의 13년 고용규모를살펴보면, 7만 8,240 명이며상장사고용비중은 2.1% 를차지 - 상장사고용분석을살펴보면, 13년 에전년동기대비 10.8% 증가하였고전분기대비 0.1% 상승하였으며, CBI 분석결과 108 로호조 음악산업 2013 년 4 분기전망 음악산업 13 년 4 분기매출 CBI 는 107 로호조, 수출 CBI 108 로호조예상 - 음악시장에서중국시장잠재적및가시적성장확대로아이돌그룹중심으 - 1 -

3 로중국인멤버투입증대 중국의신세대인 빠링호우 (80 后 ) 세대는다양한문화수용에보다적극적임에따라 SM엔터테인먼트에서론칭한아이돌그룹인엑소 (EXO) 는총 12명멤버중중국인 ( 캐나다중국계포함 ) 총 4명으로기존아이돌그룹과는다른형태로운영해중국내실적도출 - 아이돌그룹음악의국내대중음악시장영향력이확대되고있으며최근에도심화되는양상지속 대중음악사운드연구소의 K팝특정장르 ( 아이돌 ) 편중현황과대책 에따르면국내공인음악차트인가온차트 2012 년결산에서아이돌음악이 82% 를차지 - 아시아권을중심으로인지도확대및음원, 공연등수익성확보에따른 K팝의위상제고로국내작곡자들의해외진출 국내작곡가최진석, 임광욱등 2명의경우 2013 년해외다국적작곡팀인 디자인뮤직 과전속계약을맺고활동시작 - 국내창작뮤지컬의경우꾸준히나타나고있는대형뮤지컬의흥행성공과함께다양한장르뮤지컬공연확대로성장세지속기대 국내창작뮤지컬의경우 디셈버, 베르테르의슬품 등이기대를모으고있으며해외라이선스공연작은 위키드, 사랑과영혼, 카르멘, 맨오브라만차 등 - 국내공연산업에완성도높은공연들의흥행성공으로뮤지컬등다양한장르공연산업의중국등해외진출지속및확대 창작뮤지컬 쌍화별곡 은지난 2012 년진출성공이후 2013 년에도중국공연예정음악산업 13년 4분기고용CBI 는 109 로호조예상 - 국내대형음악기획사및공연기획자들을중심으로인력수요증대가예상되며, 국내음악산업의해외위상제고로제작및에이전트관련인력수요증대전망 - 2 -

4 < 표 1> 음악산업부문별 CBI 구분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균 2010 년 1분기 년 2분기 년 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 년 4분기 년 1분기 년 4분기에는 13년 대비전반적으로증가가전망되며, 특히, 수출과투자가더증가할것으로전망 - 14년 1분기에는 13년 4분기대비전반적으로증가가전망되며, 특히, 수출과투자가더증가할것으로전망 1.2. 주요이슈 국내동향기획및제작 음악시장에서중국시장잠재적및가시적성장확대로아이돌그룹중심으로중국인멤버투입증대 - 90 년대후반부터의 한류 는드라마뿐아니라한국대중음악으로이어져인 지도제고및이를통한아시아권중심의수익발생 - 특히국내아이돌그룹은아시아권에서음반, 공연등수익성이높은일본을 - 3 -

5 중심으로적극적인활동을전개 - 최근국내아이돌그룹들은일본내한국과의정치경제적문제및후쿠시마원전사태등으로이전활동에비해다소주춤한상황 - 이에비해중국은비약적인경제성장을바탕으로다양한소비계층들이 한류 아이돌음악소비를주도하고있으며특히중국의신세대인 빠링호우 (80 后 ) 세대는다양한문화수용에보다적극적 - 국내유력아이돌그룹기획사들은이러한중국의잠재적수요가폭발적으로증가할것으로예상하면서각기획사별로중점적으로육성하는아이돌그룹들내에중국멤버투입 - 현재엑소, 미쓰에이, f(x), 틴틴, 테이스티, 피에스타등은중국인멤버를투입해아시아권시장중중국시장에서의높은성과달성 - 최근 SM엔터테인먼트에서론칭한아이돌그룹인엑소 (EXO) 는총 12명멤버중중국인 ( 캐나다중국계포함 ) 이총 4명으로기존아이돌그룹과는다른형태로운영해중국내실적도출 - 결론적으로아이돌그룹의현지화전략이맞아떨어지고또한중국내보이지않은진입장벽을제거하면서인지도제고및수익확대가능 - 향후중장기적측면과거시적인측면에서중국경제의성장이이어질것으로예상되며이에따른음악등콘텐츠소비시장이증대될전망 다양한장르뮤지컬공연확대로성장세지속기대 - 뮤지컬은 2000 년대중후반부터폭발적으로관객이증가하면서공연산업에서높은비중을차지 - 이러한뮤지컬성장세의핵심은해외라이선스대형뮤지컬의국내공연성공에기인하며 2012 년작품으로는 엘리자벳, 위키드 등이대표적 - 국내창작뮤지컬은꾸준히나타나는중소형규모의흥행작과함께대형뮤지컬의흥행성공사례도나타나는상황 - 4 -

6 년뮤지컬공연에대한전반적인평가는 2012 년대비다소주춤한상태이고이는무엇보다폭발적으로증가한공연에기인 년에뮤지컬계에서주목을받았던 ' 스칼렛핌퍼넬 ', ' 보니앤클라이드 ', ' 애비뉴 Q', ' 요셉어메이징 ' 등은흥행성적이저조했으며, 국내관객에게친숙한대작 ' 레미제라블 ' 의경우예전과다른행보 - 그럼에도불구하고뮤지컬은 20대및 30대여성들의꾸준한수요를이어가고있으며최근에는 40~50 대중장년층과남성층등관객층의다양화가나타나고있어 2013 년뮤지컬시장상승기대 - 뮤지컬공연예정작들은국내창작뮤지컬의경우 디셈버, 베르테르의슬품 등이기대를모으고있으며해외라이선스공연작은 위키드, 사랑과영혼, 카르멘, 맨오브라만차 등 - 종합적으로 2013 년뮤지컬은꾸준한관객증가에비해뮤지컬공연작들의다소많은공급으로전반적인시장증대에는긍정적이나각작품별흥행성공및실패작들이발생할전망이며이에따른 2014 년뮤지컬계변화예상오디션열풍지속에따른대중악기수요확대 - 지난 2011 년오디션프로그램인 슈퍼스타 K' 는다양한계층의음악적역량을보유한뮤지션들의출현으로적지않은반향 - 특히통기타를이용한소위 싱어송라이터 들의다수등장은프로그램시청자들에높은인기 - 실제로장재인, 김지수, 허각, 강승윤등당시오디션에서인기를끈뮤지션들이대부분 기타 를들고출연 - 이에따라이들뮤지션의영향으로통기타의판매가증가했으며특히삼익악기가최대수혜 - 삼익악기의 2010 년일반기타매출은 134 억원에불과했지만, 슈퍼스타 K2 방영이후 기타배우기 열풍으로 2011 년 201 억원으로전년대비 80% 증가 - 5 -

7 했으며이후삼익악기는 2012 년일반기타매출액 211억원달성 년오디션열풍은이전의폭발력보다는다소낮은상황이나꾸준한관심을받고있으며이에따른통기타뮤지션의인기도지속될것으로예상되기에통기타등악기시장에비교적긍정적유통 ( 배급 ) 뮤지컬등다양한장르공연산업의중국등해외진출지속및확대 - 뮤지컬등은국내공연산업에완성도높은공연들의흥행성공등으로많은관객을보유하면서경쟁력확보 - 최근들어일부뮤지컬들의공급과잉등으로국내공연산업의경쟁이격화되는가운데, 국내흥행작들의중국등해외진출성과가나타나면서국내공연의대외경쟁력입증 - 특히국내에서흥행된창작뮤지컬의경우중국등해외진출이후현지의호평으로성장세를이어가고있으며, 특히창작뮤지컬 쌍화별곡 은지난 2012 년진출성공이후 2013 년에도중국공연예정 - 최근에는뮤지컬뿐아니라국악과대중음악을결합한형태의공연 (K- 뮤직 ) 이중국등해외진출을시도하고있으며실제로청주시립국악단은지난 11 월 7일중국베이징에서 한국의재발견 프로그램의하나로공연 - 또한해외진출형태에있어국가간공동연출을통해미국등공연선진국들로의진출시도가나타나고있으며실제로극단뉴컴퍼니의이상원감독은중국장쑤성연극단의양년단장과미국공연을위한공동연출진행 - 궁극적으로뮤지컬등공연산업에서는스토리, 연출력이무엇보다중요하기에경쟁력을보유한공연작품및연출자들의해외진출기회확대예상 K-POP 의위상제고에따른국내작곡들의해외진출 - K-POP 은남녀아이돌그룹편중이라는일부논란에도불구하고아시아권 - 6 -

8 을중심으로인지도확대및음원, 공연등수익성확보 - 이러한인지도를바탕으로국내유명음악기획사를중심으로미국등미주지역진출을시도했으며, 실제로 2012 년가수싸이의 강남스타일 은전세계적으로주목 - 결과적으로 K-POP 은기존아시아권을넘어미국, 유럽등인지도확대지역다변화가나타나면서경쟁력이확대되고있으며최근에는아이돌중심의뮤지션뿐아니라작곡가들도주목 - 최근음악업계에따르면한국작곡가최진석, 임광욱등 2명이 2013 년해외다국적작곡팀인 디자인뮤직 과전속계약을맺고활동을시작 - 결국 K-POP 위상제고는음악산업의뮤지션들뿐아니라, 한국작곡가들의작곡등제작분야의대내외경쟁력을인정을받았다는것을반증 - 향후 K-POP 의지속적인해외진출은기존아이돌그룹등뮤지션들뿐아니라역량을보유한작곡가들의해외진출기회확대가예상되면서국내대중음악산업성장의선순환구조정착가능아이돌그룹음악의국내대중음악시장편중지속 - 국내대중음악시장에서아이돌그룹의음악은 2000 년중반이후영향력이확대되고최근에도심화되는양상 - 실제로대중음악사운드연구소의 K-POP 특정장르 ( 아이돌 ) 편중현황과대책 에따르면국내공인음악차트인가온차트 2012 년결산에서아이돌음악이 82% 를차지 - 미국등해외대중음악에서는아이돌그룹의영향력이없는것은아니나시장의비중측면에서는한국에비해현저히낮은수준 - 실제로 2012년미국빌보드차트의결산을장르별로분석하면팝 31%, 록 26%, 힙합 13%, 컨트리 13% 등비교적균형적이고다양한장르로구성 - 이러한한국과미국의대중음악차트비교분석에서보듯이 - 7 -

9 한국의아이돌음악의편중심화는국내대중음악의경쟁력제고라는측면에서중장기적측면에서걸림돌로작용할수있는상황 - 이에 K-POP의글로벌화및해외진출확대를통한국내대중음악의지속가능성장을위해서는아이돌음악의 획일성 을극복하고 다양성 추구를통한역량확보시급 해외동향가수싸이및 강남스타일 의미국내인지도 1위에도불구하고 K-POP 의미국내전반적인포지셔닝개선필요 - K-POP 은지속적인음악적역량개선등으로일본, 중국등아시아권을중심으로경쟁력확보 - 이에비해미국등북미지역은세계최대음악시장임에도불구하고 K-POP 의인지도가확보가용이하지않은가운데, 2012 년의가수싸이의 강남스타일 은미국등지에서높은관심 - 실제로한국콘텐츠진흥원로스앤젤레스사무소는최근 2013 빌보드콘퍼런스 에참가한미국대중음악산업종사자 60명을대상으로설문조사한결과 ' 한국음악하면떠오르는것 ' 으로싸이와 ' 강남스타일 ' 이 22% 로 1위 - 이밖에현재알고있는한국가수와노래를묻는항목에서는 38% 가싸이와 강남스타일 이라고했으며소녀시대 (10%), 빅뱅 (7%), 2NE1(5%) 순 - 본조사에서보다주목해야할부분은미국대중음악전문가들의 K-POP 에대한장점및단점부분으로, 장점은새롭고강한비트, 활력, 경쾌함, 재미, 쉽고기억하기쉬운멜로디, 헌신적이고광범위한팬, 탁월한신인가수발굴과육성시스템, 고품질뮤직비디오등 - 단점은언어장벽과다양성부족, 낮은음악적완성도, 비슷하거나반복되는등새롭지않은느낌, 미국음악시장에서낮은인지도등 - 8 -

10 유튜브음악콘텐츠유료화시도에따른논란확대 - 세계최대인터넷기업중의하나인구글은소비자들의만족도를극대화하는서비스제공을통해입지확보 - 특히, 구글은소비자들의관심도를제고하기위해대부분의인터넷서비스의경우무료로제공하면서시장장악력확대 - 최근구글은자사동영상서비스싸이트인유튜브를오는 2013 년말부터유료음악서비스로제공하기로결정 - 이러한구글의유튜브유료화조치는과거무료서비스를통해이용자확보후시장규모가증대및확대되고또한시장내영향력확대를기반으로수익극대화에나서고있다고일각에서문제제기 - 실제로미국음악업계는유튜브의네트워크와광고매출을고려할경우유료화전환에따른시장의파급효과가적지않을것으로예상 - 특히유럽지역의최대음악스트리밍서비스스포티파이의유료회원은 600 만명인데반해유튜브의이용자수는 10억명에이르러실질적으로유튜브의유료화는유튜브실적증대에기여할전망 - 현재유튜브등구글의매출액은대부분광고에서발생하고있는가운데, 안정적인매출액확보라는측면에서구글의행보는기업수익성확보측면에서는합리적결정이라고볼수있으나, 음악소비자등수요자측면에서는비용추가등악재 - 향후구글이국내음악스트리밍서비스진출의가능을배제할수없는상황에서국내음원서비스시장에서의사업자간추후행보에주목할필요 구글의국내음원서비스시장진입으로국내외사업자간경쟁확대 - 국내음원서비스는 SKT, KT 등통신사들과네이버등국내유명포털업체 등다양한사업자들의시장참여가이어지는상황 - 9 -

11 - 이러한국내음원서비스사업자등시장참여자들간의시장경쟁이확대되는가운데최근세계최대인터넷서비스업체인구글이국내음원서비스시장합류 - 실제로구글은최근음반제작자신탁단체인한국음악산업협회, 음악실연자협회와계약을체결했으며작사 작곡가단체인한국음악저작권협회 ( 음저협 ) 와계약을추진중 - 구글은이미미국에서지난 5월부터월 9.99 달러에무제한으로음악을청취할수있는스트리밍서비스를제공하고있어국내음원서비스시장진출은당연한수순이라는것이업계의견해 - 다만, 점차적으로경쟁이치열한국내음원서비스시장에서구글의합류가기존의국내음원서비스사업자들에게는실적상승에다소부정적 - 음원수요자측면에서는스마트폰 OS중안드로이드사용자가절대적인국내스마트이용자상황을고려할때구글의시장진입은모바일음원서비스시장에서적지않은파급효과가나타날전망 - 결국국내음원서비스시장에있어현재의국내음원서비스사업자들의경쟁구도가국내- 해외사업자들간의다자간경쟁구도변화예상

12 Ⅱ 년 3 분기음악산업상장사분석 1.1. 음악산업상장사실적분석 음악산업상장사매출액 음악산업상장사매출액변동추이 구분 매출액 영업이익 수출액 종사자수 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업 ( 상장사 ) 경영실적변동 ( 단위 : 억원, 명, %) 2012 년 2013 년 누적 4분기 2012 년 1분기 2분기 누적 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) 2, , , , , , , , % 22.6% 21.5% 7.5% 21.6% -13.4% 3.9% 20.9% 17.9% % 60.0% -10.9% 0.1% 12.1% -31.7% -2.3% 36.9% -4.7% , , , % 48.1% 243.0% 3.8% 107.9% -31.5% 1.9% 29.9% 4.9% 1,473 1,532 1,600 1,631 1, % 2.4% 4.0% 4.4% 1.9% 0.1% 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 예당 KT 뮤직 네오위즈인터넷 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업 ( 상장사별 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 2012년매출액 2013년매출액 ( 전기대비 ) 누적 ( 전년대비 ) 4분기 ( 전기대비 ) 2012 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 2분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) 누적 ( 전년대비 ) ( 전년대비 ) % 0.0% 0.8% 19.8% -7.2% 0.9% 6.1% 5.4% 26.6% , , , % 2.3% 13.7% 1.8% 10.7% 5.3% 8.7% 32.7% 30.0% , , , % 32.8% 55.0% 10.9% 50.5% -25.7% 8.4% 26.6% 18.6% , , , % 59.1% 73.4% -10.4% 53.3% -28.0% 0.6% 38.4% -7.7% % -0.2% -10.5% -2.9% -9.9% -14.0% -6.6% 14.2% -16.4% % 5.2% -12.8% 13.9% 0.4% 19.5% -3.0% 28.6% 58.1% % 5.3% 9.2% -6.5% 6.3% 20.2% -8.3% 7.3% 11.1%

13 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 합계 % 14.1% -57.7% 20.1% -48.8% 11.5% -5.7% -22.7% 21.2% % 72.8% -30.2% 219.7% 33.2% -69.3% 1.6% -10.7% 44.7% , % 31.5% 16.9% 19.7% 36.4% -17.0% 2.6% -3.0% 27.5% 2, , , , , , , , % 22.6% 21.5% 7.5% 21.6% -13.4% 3.9% 20.9% 17.9% 음악산업의 13 년 매출액은 2,785 억원으로전년동기대비 17.0% 증가했으며, 전분기대비 20.9% 상승 - 매출액은전분기대비기준 10년 2분기이후 11년 1분기및 12년 1분기등일부하락을제외하고전반적인상승기조. 13년 1분기는다소큰폭의하락을기록한후이후상승세. 이는일부업체의편향된수출구조가있음에도 K팝등의해외인지도지속확대및현지화에기인 11년 1분기에서 13년 2분기까지전분기대비각각 -11.5%, 21.5%, 3.7%, 14.3%, -11.2%, 3.4%, 22.6%, 7.5%, -13.4%, 3.9% 로전반적인상승기조이며 13년 는전분기대비 20.9% 상승 - SM엔터테인먼트의 13년 매출액은전년동기대비 10.2% 감소했으며전분기대비 38.4% 큰폭상승. YG엔터테인먼트는전년동기대비 1.0% 감소했으며전분기대비 3.0% 하락 SM엔터테인먼트는기존아이돌그룹인동방신기, 소녀시대, 샤이니, f(x) 등과신인아이돌인 EXO 등을중심으로내수시장과중국, 일본등아시아권시장영향력지속. 12 년부터 K팝의시장다변화를위한영국, 프랑스등유럽지역과미국등의북미지역으로진출. 향후궁극적글로벌비전인 SM 타운 달성을위해 SNS 등뉴미디어수단이용극대화및이와연계된사업다각화모색및추진 - 네오위즈인터넷의 13년 매출액은전년동기대비 10.7% 증가했으며전분기대비 7.3% 상승 네오위즈인터넷는 1) 디지털음원유통 B2C 2) 디지털음원유통 B2B 3) 소셜네트워크서비스등의사업구조인가운데최근스마트환경에적용된서비스출시. 향후사업다각화를위한모바일게임등신규사업진출 - 로엔엔터테인먼트의 13년 매출액은전년동기대비 54.7% 증가했으며전분기대비 32.7% 상승

14 로엔엔터테인먼트는 11년모든분기및 12년 1분기이후음원유통부문브랜드인지도및시장점유율 1위지속. 멜론등기존음원유통서비스를기반으로모바일및디지털환경등음원소비패턴의변화에부응하는다양한서비스개발및제공. 향후음반기획과창작부문투자확대및수익다각화로창작콘텐츠역량확보를통한이용자확대추진음악산업의 13 년 누적매출액은 7,306 억원으로전년동기대비 17.9% 증가 - 로엔엔터테인먼트는 13년 누적매출액의경우 1,781 억원으로전년동기대비 30.0% 증가 - CJ E&M 음악부문은 13년 누적매출액의경우 1,618 억원으로전년동기대비 18.6% 증가 - SM엔터테인먼트는 13년 누적매출액의경우 1,129 억원으로전년동기대비 7.7% 감소 음악산업상장사매출구조변동추이 - SM엔터테인먼트의 13년 누적매출액비중은음반사업 30.74%( 음반 26.08%, 음원 4.66%) 와매니지먼트사업 69.26%( 출연료 47.28%, 매니지먼트 21.98%) 로 13년상반기기대비음반사업비중약간하락 - YG엔터테인먼트의 13년 누적매출액비중은음반 / 음원 19.3%, 광고모델 10.8%, 공연 21.5%, 로열티 32.2%, 기타 16.2% - 네오위즈인터넷의 13년 누적디지털음원유통 B2C 의매출액비중은 85.7% 로 13년상반기비중 (86.3%) 대비약간하락. 수출비중은 1.3% 로낮은수준이며 13년상반기비중 (1.5%) 대비약간하락 - 로엔엔터테인먼트의 13년 누적매출액비중에서음원제공및온라인음원서비스인콘텐츠매출이 90.0%(89.8%) 1) 이고제품매출 4.6%(5.3%), 상품매출 3.4%(2.7%), 기타매출 1.9%(2.3%) - CJ E&M 음악부문 13년 누적매출액은전체매출액대비 13.1% 를차지하고있으며, 전년동기대비 18.6% 증가 1) 괄호는 2013 년상반기매출액비중

15 < 그림 1> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 음악산업상장사수출액 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 예당 KT 뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 YG엔터테인먼트 합계 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업 ( 상장사별 ) 수출액변동 3 분기 ( 전기대비 ) 2012 년수출액 2013 년수출액 ( 단위 : 억원, %) 3 분기 ( 전년대비 ) 누적 4분기 2012 년 1분기 2분기 누적 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) % -42.6% % % 64.0% -37.4% 186.5% % 49.6% 250.6% -48.4% 348.9% -3.8% -24.9% 95.6% -13.1% , % 62.6% 167.9% -20.5% 115.7% -32.7% -7.3% 73.3% -22.8% % 18.4% 252.6% 6.0% 231.7% -13.8% -26.4% 17.9% 0.4% % -30.0% % % % -55.3% % % 19.0% % 67.8% -31.4% 15.7% -8.8% 84.3% , , , % 48.1% 243.0% 3.8% 107.9% -31.5% 1.9% 29.9% 4.9%

16 음악산업의 13년 수출액은 517 억 9,000 만원으로전년동기대비 5.9% 감소했으며전분기대비 29.9% 상승 - 13년 전체콘텐츠산업수출액에서수출액비중은 13.2% 로전년동기대비 2.5%p 하락 YG엔터테인먼트및로엔엔터테인먼트의 13년 수출액은전년동기대비 28.9% 증가, 120.0% 증가했으며이외업체는전년동기대비감소를기록, 수출액규모측면에서는 SM엔터테인먼트, YG엔터테인먼트등이 13년 1분기에이어음악수출액규모를주도 - 음악은 10년 2분기에서 4분기까지전분기대비하락세. 11년 1분기부터 12 년 1분기및 13 년 1분기다소큰폭의하락을제외하고, 전반적으로상승기조지속 - SM엔터테인먼트 13 년 수출액은 274 억 5,000 만원으로전년동기대비 14.0% 감소했으며전분기대비 73.3% 상승. 11년 이후전년동기대비수출액증가세가 13년 1분기부터감소세 YG 엔터테인먼트 13 년 수출액은 176 억 2,000 만원으로전년동기대비 28.9% 증가했으며아이돌그룹의음악및공연중심으로성장기조를지속하고있으며음악산업전체수출액증가주도 - 소리바다 13년 수출액은 9억 2,000 만원으로전년동기대비 20.7% 감소했으며전분기대비 17.9% 상승 - CJ E&M 음악부문 13 년 수출액은 48억 9,000 만원으로전년동기대비 27.0% 감소했으며전분기대비 95.6% 상승음악산업의 13 년 누적수출액은 1,308 억원으로전년동기대비 4.9% 증가 -CJ E&M 음악부문은 13년 누적수출액의경우 107 억 2,000 만원으로전년동기대비 13.1% 감소 -SM엔터테인먼트는 13년 누적수출액의경우 603 억원으로전년동기대비 22.8% 감소 -YG엔터테인먼트는 13년 누적수출액의경우 536 억원으로전년동

17 기대비 84.3% 증가 < 그림 2> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 수출액변동 ( 단위 : 억원, %) 음악산업상장사영업이익액 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 예당 KT 뮤직 네오위즈인터넷 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업 ( 상장사별 ) 영업이익액변동 3 분기 ( 전기대비 ) 2012 년영업이익액 2013 년영업이익액 ( 단위 : 억원, %) 3 분기 ( 전년대비 ) 누적 4분기 2012 년 1분기 2분기 누적 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) % -16.5% 15.1% 25.3% 6.6% -13.6% 49.2% -6.5% 25.8% % -4.2% 17.1% -30.5% 2.3% 9.3% 31.1% 70.4% 13.0% % -69.2% % 94.8% % % 129.7% % -68.2% % 19.2% 186.6% 18.3% 133.3% -45.6% -71.0% 431.8% -35.4% % 975.0% -69.2% % -82.8% -66.7% 10.0% 172.2% % % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% % 280.0% 42.4% 184.2% 132.1% -64.8% % 40.5% % % 131.4% % % % 95.1% 284.6% 583.3% 275.0%

18 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 YG엔터테인먼트 합계 % 96.1% % % % 129.3% -69.2% 16.7% 112.9% % 27.8% % 132.3% % % -45.3% -8.3% 24.1% % 76.9% 20.2% -4.3% 20.9% -7.8% -12.6% 15.6% 23.9% % 60.0% -10.9% 0.1% 12.1% -31.7% -2.3% 36.9% -4.7% 음악산업의 13 년 영업이익은 235 억원으로전년동기대비 8.5% 감소했으며, 전분기대비 36.9% 상승 - 로엔엔터테인먼트의 13년 영업이익은 136억원으로전년동기대비 69.7% 증가했으며전분기대비 70.4% 상승 다날의 13년 영업이익은 27억원으로전년동기대비 51.1% 증가했으며, 전분기대비 6.5% 하락 소리바다의 13년 영업이익은 2억 6,000 만원이며전년동기대비 25.7% 감소했으며, 전분기대비 172.2% 상승 네오위즈인터넷은 11년 4분기이후 12년 를제외하고적자상태를보이다가 13년 2분기이후흑자기조. 13년 는전년동기대비 397.0% 증가, 전분기대비 583.3% 상승 KT뮤직은 12년 2분기이후의흑자기조에서 13년 2분기부터적자가이어지고있으며 13년 는 9억원적자이며전년동기대비적자폭감소 - SM엔터테인먼트 13년 영업이익은 118억원으로전년동기대비 0.6% 감소했으며전분기대비 431.8% 상승 YG엔터테인먼트 13 년 영업이익은 63억원으로전년동기대비 10.8% 감소했으며전분기대비 15.6% 상승음악산업의 13년 누적영업이익액은 583 원으로전년동기대비 4.7% 감소 - 로엔엔터테인먼트의 13 년 누적영업이익액은 277 억원으로전년동기대비 13.0% 증가 -다날은 13년 누적영업이익액의경우 76억 6,000 만원으로전년동기대비 25.8% 증가 - SM엔터테인먼트의 13년 누적영업이익액은 217 억원으로전년동기대비 35.4% 감소

19 -YG 엔터테인먼트의 13 년 3 분기누적영업이익액은 181 억원으로전년동기대비 23.9% 증가 < 그림 3> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 음악산업상장사종사자수 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업 ( 상장사별 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 구분다날로엔엠넷미디어에스엠소리바다예당 KT뮤직네오위즈인터넷캔들미디어 3 분기 ( 전분기대비 ) 2012 년종사자 2013 년종사자 4 분기 ( 전분기대비 ) 1 분기 ( 전분기대비 ) 2 분기 ( 전분기대비 ) 3 분기 ( 전분기대비 ) 3 분기 ( 전년동기대비 ) % 4.7% 5.6% 4.2% 1.0% 3.0% % 1.7% 1.7% 17.9% 6.2% 0.4% % 3.9% 1.7% -3.1% 6.2% -0.6% % 3.9% 20.2% 4.7% -8.6% 0.8% % 6.0% 3.4% -2.2% 1.1% 4.4% % 0.8% 1.6% 2.3% 15.7% 2.6% % -1.1% -2.8% 16.7% -15.8% -8.8% % 0.0% 2.0% 0.0% 17.6% -10.0%

20 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 합계 % 12.3% 0.0% -1.6% 3.2% -1.5% % -2.8% 0.7% 1.4% 12.9% 7.0% 1,473 1,532 1,600 1,631 1, % 2.4% 4.0% 4.4% 1.9% 0.1% 음악산업의 13 년 종사자수는 1,632 명으로전년동기대비 10.8% 증가했으며, 전분기대비 0.1% 상승 - 11년 1분기이후 K-POP 인지도제고와아시아및유럽등해외시장다변화등가시적인성과도출에따라, 대형기획사를중심으로비교적높은종사자수증가세를기록 - SM엔터테인먼트 13년 종사자수는 247 명으로전년동기대비 16.0% 증가했으며, 전분기대비 0.8% 상승 JYP 엔터테인먼트와 YG엔터테인먼트의 13 년 종사자수는각각 64명, 169 명으로전년동기대비동일수준, 23.4% 증가 - CJ E&M 음악부문 13년 종사자수는 360 명으로전년동기대비 4.0% 증가했으며, 전분기대비 0.6% 하락 - 로엔엔터테인먼트, 네오위즈인터넷등음원유통사 13년 종사자수는 224명, 156명으로전년동기대비 27.8% 증가, 12.8% 감소 < 그림 4> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %)

21 1.2. 음악산업상장사재무분석 음악산업성장성변화추이 음악산업상장사자산증가율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 3.8% 7.6% 1.6% 4.0% 4.0% 0.2%p 콘텐츠산업 2.2% 2.3% 2.0% -4.7% -1.9% 4.1%p - 음악산업상장사의자산증가율은 13 년 2 분기와같은수준으로 13 년 3 분기 4.0% 로전년동기대비 0.2%p 상승 13 년 3 분기콘텐츠산업자산증가율은 -1.9% 로전년동기대비 4.1%p 하락 음악산업상장사투자증가율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 3.6% 4.7% 3.3% 2.0% 2.2% 1.4%p 콘텐츠산업 1.8% 2.5% 2.5% 2.9% 1.9% 0.1%p - 음악산업상장사의투자증가율은 12 년 4 분기상승후하락기조였으나 13 년 3 분기소폭상승한 2.2% 로전년동기대비 1.4%p 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업투자증가율은 1.9% 로전년동기대비 0.1%p 상승 음악산업상장사사내유보율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 ( 단위 : %, %p)

22 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 104.9% 102.9% 106.0% 107.6% 112.2% 7.3%p 콘텐츠산업 241.2% 238.8% 244.5% 247.5% 197.4% 43.8%p - 음악산업상장사의사내유보율은 12 년 4 분기이후상승세로 13 년 3 분기 112.2% 로전년동기대비 7.3%p 상승 13 년 3 분기콘텐츠산업사내유보율은 197.4% 로전년동기대비 43.8%p 하락 음악산업수익성변화추이 음악산업상장사영업이익률변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 10.8% 10.1% 7.9% 7.5% 8.5% 2.3%p 콘텐츠산업 12.2% 13.9% 11.1% 12.1% 10.5% 1.7%p - 음악산업상장사의영업이익률은 12 년 3 분기부터 13 년 2 분기까지하락했으 나 13 년 3 분기 8.5 로상승, 전년동기대비 2.3%p 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업영업이익률은 10.5% 로전년동기대비 1.7%p 하락 음악산업상장사자산영업이익률변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 3.0% 2.8% 1.9% 1.8% 2.3% 0.7%p 콘텐츠산업 2.1% 2.8% 1.8% 2.3% 2.0% 0.1%p - 음악산업상장사의자산영업이익률은 12 년 3 분기부터 13 년 2 분기까지하락 했으나 13 년 3 분기 2.3% 로소폭증가, 전년동기대비 0.7%p 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업자산영업이익률은 2.0% 로전년동기대비 0.1%p 하락

23 음악산업상장사자본영업이익률변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 4.0% 3.9% 2.5% 2.4% 3.2% 0.8%p 콘텐츠산업 3.2% 4.4% 2.9% 4.0% 0.0% 3.2%p - 음악산업상장사의자본영업이익률은 12 년 3 분기부터 13 년 2 분기까지하락 했으나 13 년 3 분기 3.2% 로상승, 전년동기대비 0.8%p 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업자본영업이익률은 0.0% 로전년동기대비 3.2%p 하락 음악산업안정성변화추이 음악산업상장사부채비율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 133.7% 128.3% 125.7% 128.4% 118.5% 15.2%p 콘텐츠산업 55.9% 58.2% 58.2% 76.5% 53.6% 2.3%p - 음악산업상장사의부채비율은 13 년 2 분기소폭상승했으나 13 년 3 분기하 락해 118.5% 로전년동기대비 15.2% 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업부채비율은 53.6% 로전년동기대비 2.3%p 하락 음악산업상장사유동비율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 2013 년 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 전년동기대비음악산업 233.4% 250.1% 271.1% 251.8% 253.0% 19.6%p 콘텐츠산업 185.7% 177.4% 178.7% 129.8% 178.6% 7.1%p

24 - 음악산업상장사의유동비율은 13년 1분기까지꾸준히상승했으나 13년 2 분기큰폭하락했으며 13년 253.0% 로소폭상승, 전년동기대비 19.6% 상승 13년 콘텐츠산업유동비율은 178.6% 로전년동기대비 7.1%p 하락 음악산업상장사자기자본비율변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 73.7% 71.8% 73.3% 71.6% 71.4% 2.3%p 콘텐츠산업 64.2% 63.3% 62.9% 56.7% 65.0% 0.8%p - 음악산업상장사의자기자본비율은 13 년 1 분기이후소폭하락세로 13 년 3 분기 71.4% 로전년동기대비 2.3%p 하락 13 년 3 분기콘텐츠산업자기자본비율은 65.0% 로 0.8%p 상승 음악산업생산성변화추이 음악산업상장사 1 인평균매출액변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 구분 음악산업 콘텐츠산업 ( 단위 : 억원, %) 2012 년 2013 년전년동기대비 4분기 1분기 2분기 ( ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) % 19.7% 3.4% -17.1% 2.0% 20.8% % 2.6% 22.9% -15.3% 7.5% -2.0% - 음악산업상장사의 1인평균매출액은 13년 1분기큰폭하락했으나이후회복세를보이며 13년 1억 7,100 만원으로전분기대비 20.8% 상승, 전년동기대비 5.6% 증가 13년 콘텐츠산업 1인평균매출액은 1억 5,500 만원으로전년동기대비 9.6% 증가했으며전분기대비 2.0% 하락

25 음악산업상장사자본집약도변화추이 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 음악산업 p 콘텐츠산업 p - 음악산업상장사의자본집약도는 12 년 3 분기이후비교적비슷한수준으로 13 년 3 분기 6.3 으로전년동기대비 0.4p 상승 13 년 3 분기콘텐츠산업자본집약도는 8.2 로전년동기대비 0.1p 하락

26 Ⅲ 년 3 분기음악산업실태조사분석 년 3 분기음악산업실태조사분석 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 명, % ) 구 분 음악매출액 ( 백만원 ) 음악수출액 ( 백만원 ) 음악종사자 ( 명 ) 992,906 56,692 78, 년 누적 2,893, ,298-4분기 1,101, ,628 78,402 전체 3,994, ,926-1분기 1,095,421 51,386 78, 년p 2분기 1,091,567 53,669 78,384 1,094,654 63,392 78,240 누적 3,281, ,447 - 전분기대비 0.3% 18.1% -0.2% 전년동기대비 10.2% 11.8% 0.3% 음악산업의 13 년 3 분기매출액은 1 조 946 억원으로전년동기대비 10.2% 증가, 전분기대비 0.3% 상승 - 매출액은 12 년 4 분기이후보합수준 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업매출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %)

27 음악산업의 13 년 3 분기수출액은 633 억원으로전년동기대비 11.8% 증가, 전 분기대비 18.1% 상승 - 수출액은 13 년 1 분기큰폭하락이후완만한회복세 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업수출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %) 음악산업의 13 년 3 분기종사자수는 7 만 8,240 명으로전년동기대비 0.3% 상승, 전분기대비 0.2% 하락 - 종사자수는 12 년 3 분기이후 1% 이내의적은변화폭을보이며유지 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업종사자수규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 명, %)

28 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업투자관련규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, % ) 구분자체투자액 ( 백만원 ) 외부투자액 ( 백만원 ) 투자액합계 ( 백만원 ) 27,322 1,668 28, 년 누적 77,457 4,420 81,877 4분기 32,531 1,632 34,163 전체 109,988 6, ,040 1분기 33,196 1,735 34, 년p 2분기 33,698 1,861 35,559 34,598 1,968 36,566 누적 101,492 5, ,056 전분기대비 2.7% 5.7% 2.8% 전년동기대비 26.6% 18.0% 26.1% 음악산업의 13 년 3 분기투자액은 365 억원으로전년동기대비 26.1% 증가, 전 분기대비 2.8% 상승 - 투자액은 12 년 3 분기이후지속적으로증가하는추세 음악산업의 13 년 3 분기자체투자액은 345 억원, 외부투자액은 19 억원으로 각각전년동기대비 26.6%, 18.0% 증가하였으며, 전분기대비 12.7%, 5.7% 상승 - 자체투자액및외부투자액모두지속적으로증가하는추세였으나, 외부투자 액은 12 년 4 분기소폭하락했다가 13 년 1 분기부터다시증가 < 표 20> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업전체매출액대비상장사매출액비교 2012 년 2013 년 p 구 ( 단위 : 백만원, %) 분 음악산업전체음악산업상장사전체대비매출액 ( 백만원 ) 매출액 ( 백만원 ) 상장사비중 (%) 992, , % 누적 2,893, , % 4분기 1,101, , % 전체 3,994, , % 1분기 1,095, , % 2분기 1,091, , % 1,094, , % 누적 3,281, , % 음악산업의 13 년 3 분기전체매출액대비상장사비중은 25.4% 로전년동기대 비 1.4%p 증가, 전분기대비 4.3%p 상승 - 전체매출액대비상장사비중은 13 년 1 분기이후상승세

29 < 표 21> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악산업전체수출액대비상장사수출액비교 ( 단위 : 백만원, %) 2012 년 2013 년 p 구 분 음악산업전체음악산업상장사전체대비수출액 ( 백만원 ) 수출액 ( 백만원 ) 상장사비중 (%) 56,692 55, % 누적 159, , % 4분기 105,628 57, % 전체 264, , % 1분기 51,386 39, % 2분기 53,669 39, % 63,392 51, % 누적 168, , % 음악산업의 13년 전체수출액대비상장사비중은 81.7% 로전년동기대비 15.4%p 감소, 전분기대비 7.4%p 상승 - 전체수출액대비상장사비중은 12년 최고치경신후 큰폭하락했으나, 이후 13년 까지회복세

30 부록 1. 상장사재무분석표 < 표부록 Ⅰ-1> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 1.0% 1.8% 9.7% 5.4% -0.3% 1.3%p 로엔엔터테인먼트 4.0% 0.0% 6.4% 3.0% 12.6% 8.6%p CJ E&M SM엔터테인먼트 6.1% 5.7% -9.0% 7.1% 5.3% 0.8%p 소리바다 0.5% 13.8% 1.0% -10.8% 1.5% 1.0%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 2.2% 141.6% 1.4% 16.3% 0.0% 2.2%p 네오위즈인터넷 -2.9% -7.9% 2.1% -2.7% 2.3% 5.2%p 캔들미디어 -8.6% -7.9% 1.0% -0.8% 0.0% 8.6%p JYP 엔터테인먼트 -0.4% 42.4% 5.7% -7.7% -9.2% 8.8%p YG엔터테인먼트 12.7% 4.8% 6.2% 1.7% 2.3% 10.4%p 음악산업 3.8% 7.6% 1.6% 4.0% 4.0% 0.2%p 콘텐츠산업 2.2% 2.3% 2.0% -4.7% -1.9% 4.1%p < 표부록 Ⅰ-2> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 -0.8% 3.0% 1.8% 1.3% 2.2% 3.0%p 로엔엔터테인먼트 5.9% 2.1% -0.6% 5.1% -0.9% 6.8%p CJ E&M SM엔터테인먼트 6.9% 4.2% -3.5% 3.7% 2.2% 4.7%p 소리바다 -0.7% 9.9% 5.3% -0.6% 5.4% 6.1%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 20.8% 34.5% 30.1% 3.8% 5.1% 15.7%p 네오위즈인터넷 -0.4% 2.5% 1.8% 3.5% -0.1% 0.3%p 캔들미디어 -1.2% -0.4% 8.5% 0.5% 4.1% 5.3%p JYP 엔터테인먼트 -7.2% 24.8% 1.5% -14.1% 6.2% 13.4%p YG엔터테인먼트 1.5% -8.7% 9.3% -3.0% 4.7% 3.2%p 음악산업 3.6% 4.7% 3.3% 2.0% 2.2% 1.4%p 콘텐츠산업 1.8% 2.5% 2.5% 2.9% 1.9% 0.1%p

31 < 표부록 Ⅰ-3> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 138.7% 118.5% 114.5% 116.5% 116.1% 22.6%p 로엔엔터테인먼트 170.0% 176.3% 177.9% 188.1% 206.2% 36.2%p CJ E&M SM엔터테인먼트 148.3% 155.5% 160.4% 161.0% 168.3% 20.0%p 소리바다 43.1% 34.2% 34.5% 12.0% 14.1% 29.0%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 9.2% 30.7% 31.3% 29.3% 28.1% 18.9%p 네오위즈인터넷 200.4% 177.9% 180.0% 180.5% 191.3% 9.1%p 캔들미디어 12.4% 3.5% 6.0% 6.7% 7.3% 5.1%p JYP 엔터테인먼트 3.1% 4.2% 3.1% 0.8% -0.6% 3.7%p YG엔터테인먼트 163.2% 175.6% 177.8% 188.5% 196.3% 33.1%p 음악산업 104.9% 102.9% 106.0% 107.6% 112.2% 7.3%p 콘텐츠산업 241.2% 238.8% 244.5% 247.5% 197.4% 43.8%p < 표부록 Ⅰ-4> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 9.1% 9.5% 8.1% 11.4% 10.1% 1.0%p 로엔엔터테인먼트 17.1% 11.6% 12.1% 14.6% 18.7% 1.6%p CJ E&M -5.4% -0.3% -8.4% 2.3% -17.1% 11.7%p SM엔터테인먼트 23.2% 30.6% 23.1% 6.7% 25.6% 2.4%p 소리바다 5.9% -4.1% -8.0% -7.7% 4.9% 1.0%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 4.9% 12.3% 3.6% -15.0% -6.9% 11.8%p 네오위즈인터넷 2.5% -21.9% -0.9% 1.8% 11.4% 8.9%p 캔들미디어 -5.0% -32.7% 8.6% 2.8% 4.2% 9.2%p JYP 엔터테인먼트 -37.8% 3.8% -30.1% -43.1% -52.2% 14.4%p YG엔터테인먼트 23.8% 19.0% 21.1% 18.0% 21.4% 2.4%p 음악산업 10.8% 10.1% 7.9% 7.5% 8.5% 2.3%p 콘텐츠산업 12.2% 13.9% 11.1% 12.1% 10.5% 1.7%p < 표부록 Ⅰ-5> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 1.1% 1.4% 1.1% 1.6% 1.5% 0.4%p 로엔엔터테인먼트 4.6% 3.2% 3.3% 4.2% 6.4% 1.8%p CJ E&M SM엔터테인먼트 4.7% 5.3% 3.2% 0.9% 4.3% 0.4%p 소리바다 1.1% -0.7% -1.1% -1.1% 0.8% 0.3%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직

32 네오위즈인터넷 0.6% -5.0% -0.2% 0.4% 3.0% 2.4%p 캔들미디어 -0.5% -4.5% 1.3% 0.4% 0.5% 1.0%p JYP 엔터테인먼트 -5.4% 1.2% -2.8% -4.4% -5.2% 0.2%p YG엔터테인먼트 6.4% 5.8% 5.0% 4.3% 4.9% 1.5%p 음악산업 3.0% 2.8% 1.9% 1.8% 2.3% 0.7%p 콘텐츠산업 2.1% 2.8% 1.8% 2.3% 2.0% 0.1%p < 표부록 Ⅰ-6> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 2.0% 2.6% 1.8% 2.7% 2.5% 0.5%p 로엔엔터테인먼트 6.5% 4.4% 4.7% 5.9% 9.3% 2.8%p CJ E&M SM엔터테인먼트 5.9% 6.6% 3.6% 1.0% 5.2% 0.7%p 소리바다 1.4% -0.9% -1.6% -1.7% 1.2% 0.2%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 1.9% 2.7% 0.9% -3.9% -2.4% 4.3%p 네오위즈인터넷 0.8% -7.4% -0.4% 0.7% 4.3% 3.5%p 캔들미디어 -0.6% -5.3% 1.5% 0.5% 0.5% 1.1%p JYP 엔터테인먼트 -7.1% 2.0% -5.2% -8.8% -10.4% 3.3%p YG엔터테인먼트 7.8% 7.0% 6.4% 5.2% 5.8% 2.0%p 음악산업 4.0% 3.9% 2.5% 2.4% 3.2% 0.8%p 콘텐츠산업 3.2% 4.4% 2.9% 4.0% 0.0% 3.2%p < 표부록 Ⅰ-7> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 76.1% 85.9% 66.0% 71.8% 72.3% 3.8%p 로엔엔터테인먼트 39.2% 35.1% 42.3% 39.9% 45.8% 6.6%p CJ E&M SM엔터테인먼트 23.7% 25.3% 13.3% 19.4% 19.4% 4.3%p 소리바다 22.0% 38.6% 39.6% 46.5% 46.3% 24.3%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 38.9% 63.9% 64.5% 97.7% 101.6% 62.7%p 네오위즈인터넷 46.7% 49.2% 50.4% 46.5% 42.8% 3.9%p 캔들미디어 14.5% 18.3% 17.8% 15.8% 15.1% 0.6%p JYP 엔터테인먼트 31.7% 66.2% 86.1% 100.0% 99.1% 67.4%p YG엔터테인먼트 22.7% 20.6% 26.7% 20.6% 18.6% 4.1%p 음악산업 35.7% 39.3% 36.5% 39.6% 40.0% 4.3%p 콘텐츠산업 55.9% 58.2% 58.2% 76.5% 53.6% 2.3%p

33 < 표부록 Ⅰ-8> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 141.6% 136.4% 174.0% 169.5% 166.6% 25.0%p 로엔엔터테인먼트 264.6% 286.1% 258.0% 269.4% 253.0% 11.6%p CJ E&M SM엔터테인먼트 250.8% 247.8% 391.5% 281.0% 312.7% 61.9%p 소리바다 330.9% 406.6% 375.9% 199.2% 200.4% 130.5%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 242.7% 464.4% 458.3% 253.2% 242.7% 0.0%p 네오위즈인터넷 211.9% 204.9% 204.9% 220.0% 231.5% 19.6%p 캔들미디어 270.6% 242.5% 222.5% 241.9% 252.6% 18.0%p JYP 엔터테인먼트 201.9% 480.4% 327.1% 343.6% 398.6% 196.7%p YG엔터테인먼트 412.2% 462.2% 376.6% 459.2% 474.3% 62.1%p 음악산업 233.4% 250.1% 271.1% 251.8% 253.0% 19.6%p 콘텐츠산업 185.7% 177.4% 178.7% 129.8% 178.6% 7.1%p < 표부록 Ⅰ-9> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 56.8% 53.8% 60.3% 58.2% 58.0% 1.2%p 로엔엔터테인먼트 71.8% 74.0% 70.3% 71.5% 68.6% 3.2%p CJ E&M SM엔터테인먼트 80.8% 79.8% 88.3% 83.8% 83.7% 2.9%p 소리바다 82.0% 72.2% 71.6% 68.2% 68.3% 13.7%p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 72.0% 61.0% 60.8% 50.6% 49.6% 22.4%p 네오위즈인터넷 68.2% 67.0% 66.5% 68.3% 70.0% 1.8%p 캔들미디어 87.3% 84.5% 84.9% 86.3% 86.9% 0.4%p JYP 엔터테인먼트 75.9% 60.2% 53.7% 50.0% 50.2% 25.7%p YG엔터테인먼트 81.5% 82.9% 79.0% 82.9% 84.3% 2.8%p 음악산업 73.7% 71.8% 73.3% 71.6% 71.4% 2.3%p 콘텐츠산업 64.2% 63.3% 62.9% 56.7% 65.0% 0.8%p < 표부록 Ⅰ-10> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 구분 다날 로엔엔터테인먼트 CJ E&M ( 단위 : 억원, %) 2012 년 2013 년 4분기 1분기 2분기 ( 전년동기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) % -4.4% 13.5% -3.2% 5.1% 2.3% % 0.6% 0.1% -10.6% 2.4% 32.1% % 27.8% 9.0% -23.3% 2.1% 27.3%

34 SM 엔터테인먼트 소리바다 예당엔터테인먼트 KT 뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 음악산업 콘텐츠산업 % 53.1% -25.4% -31.2% 10.0% 37.3% % -5.8% -6.0% -12.1% -7.7% 9.4% % 4.4% 12.1% 16.8% -16.1% 25.3% % 6.5% -3.8% 3.0% 8.9% 17.6% % 14.1% 17.7% 11.5% -19.9% -14.1% % 53.9% 219.7% -68.8% -1.5% -9.3% % 35.3% 18.9% -18.2% -9.1% -9.3% % 19.7% 3.4% -17.1% 2.0% 20.8% % 2.6% 22.9% -15.3% 7.5% -2.0% < 표부록 Ⅰ-11> 12 년 3 분기 ~ 13 년 3 분기음악 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 구분 2012 년 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 2분기 2013 년 2013 년 전년동기대비 다날 p 로엔엔터테인먼트 p CJ E&M p SM엔터테인먼트 p 소리바다 p 예당엔터테인먼트 KT뮤직 p 네오위즈인터넷 p 캔들미디어 p JYP 엔터테인먼트 p YG엔터테인먼트 p 음악산업 p 콘텐츠산업 p

35 부록 2. 상장사매출구조분석 음악 < 음악 _ 로엔엔터테인먼트 > (2013 년 3 분기기준 ) 매출유형 2012 년 2013 년 구성비전기대전년동기 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 누적누적비 (%) 대비 (%) 제품 3,205 2,805 8,182 4,112 12,294 3,093 2,452 2,699 8, 상품 ,099 2, ,426 1, ,332 6, 콘텐츠매출 38,739 40, ,132 41, ,666 44,642 49,875 65, , 기타매출 2,895 3,047 7,809 1,821 9, , , 합계 45,965 47, ,007 48, ,016 50,470 54,837 72, , 로엔엔터테인먼트의매출구조를살펴보면, 13 년 3 분기기준전기대비 32.7% 상승, 전년동기대비 54.7% 증가 - 매출비중이 90.4% 인콘텐츠매출이꾸준히증가하면서 13 년 3 분기기준전기대비 32.0% 상승, 전년동기대비 64.2% 증가 - 상품매출은 13 년 2 분기큰폭하락했으나 13 년 3 분기전기대비 242.8% 큰폭상승하며반등 < 음악 _ 네오위즈인터넷 > (2013 년 3 분기기준 ) 2012 년 2013 년 구성비구분전기전년동기 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 누적누적대비 (%) 대비 (%) B2C 10,339 11,686 32,493 10,572 43,065 12,576 11,639 12,168 36, B2B 2,011 1,325 5,721 1,593 7,314 2,057 1,778 2,235 6, 합계 12,350 13,011 38,214 12,165 50,379 14,633 13,417 14,404 42, 네오위즈인터넷의매출구조를살펴보면, 13 년 3 분기기준전기대비 7.4% 상승, 전년동기대비 10.7% 증가하였으며, 매출비중 84.5% 인 B2C 는 12 년 3 분기부터등락을거듭하며 13 년 3 분기기 준전기대비 4.5% 상승, 전년동기대비 4.1% 증가

36 < 음악 _KT 뮤직 > (2013 년 3 분기기준 ) 2012 년 2013 년 사업구성비 전기전년동기부문 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 대비 (%) 누적누적대비 (%) 음악사업 7,331 7,716 21,357 8,863 30,220 8,318 12,282 12,766 33, 기타 합계 7,336 7,721 21,371 8,868 30,239 8,323 12,361 13,105 33, KT 뮤직의매출구조를살펴보면, 13 년 3 분기기준전기대비 6.0% 상승, 전년동기대비 69.7% 증가 - 전체매출은 12 년 3 분기부터증가하다가 13 년 1 분기소폭감소했지만 13 년 2 분기큰폭상승하며 상승세 < 음악 _ 캔들미디어 > (2013 년 3 분기기준 ) 품목 2012 년 2013 년 구성비전기전년동기 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 누적누적대비 (%) 대비 (%) DVD 타이틀 , CD 등 영화 ,203 1,013 1, , 모바일서비스 1,718 1,700 5,175 1,984 7,159 1,964 1,829 1,670 5, 다운로드서비스 ,307 1,178 4,485 1, , 합계 3,006 3,395 10,011 4,074 14,085 4,538 4,282 3,314 12, 캔들미디어의매출구조를살펴보면, 13년 기준전기대비 22.6% 하락, 전년동기대비 2.4% 감소 - 12년 2분기에최저점기록후 13년 1분기까지상승했으나 13년 2분기부터감소하며영화, 모바일서비스, 다운로드서비스모두전기대비감소

37 < 음악 _CJ E&M> (2013 년 3 분기기준 ) 사업부문 2 분기 3 분기 3 분기누적 2012 년 2013 년 4 분기합계 1 분기 2 분기 3 분기 3 분기 누적 구성비 (%) 3 분기 전기대전년동기 비 (%) 3 분기 대비 (%) 방송사업부문 209, , , , , , , , , 게임사업부문 53,702 49,088 49,088 49, ,084 93, , , , 영화사업부문 25,492 48,160 48,160 83, ,960 56,826 37,379 69, , 음악 / 공연 사업부문 42,774 56,779 56,779 62, ,390 46,803 50,743 64, , 합계 330, , , ,822 1,394, , , ,442 1,232, CJ E&M 의매출구조를살펴보면, 13년 기준전기대비 20.4% 증가, 전년동기대비 38.1% 증가하였으며, 부문별로살펴보면방송사업부문을제외한모든부문은증가 - 음악 / 공연사업부문은 12년 부터지속적인상승했지만 13년 1분기하락 13년 2분기부터다시상승해전기대비 26.7% 상승, 전년동기대비 13.2% 증가 < 음악 _JYP 엔터테인먼트 > (2013 년 3 분기기준 ) 구분 2012 년 2013 년 구성비전기대전년동기 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 누적누적비 (%) 대비 (%) 상품매출 음반매출 컨텐츠매출 음반제작매출 매니지먼트매출 1,194 1,952 4,023 1,839 5,863 2,148 2,395 1,885 6, 기타매출 ,749 5, 합계 1,474 2,544 5,093 8,116 13,209 2,499 2,526 2,259 7, JYP 엔터테인먼트의매출구조를살펴보면, 13년 기준전기대비 10.6% 하락, 전년동기대비 11.2% 감소 - 매출비중이 83.5% 인매니지먼트매출은 12년 4분기이후상승세였으나 13년 큰폭하락하며전기대비 21.3% 하락, 전년동기대비 3.5% 감소

38 < 음악 _YG 엔터테인먼트 > (2013 년 3 분기기준 ) 2012 년 2013 년 매출구성비품목전기대전년동기유형 2분기 4분기합계 1분기 2분기 (%) 누적누적비 (%) 대비 (%) 수출 1, ,099 4,886 7,985 2,476 1,910 2,598 6, 음반 / 내수 4,385 7,996 16,032 4,673 20,705 2,620 2,279 5,487 10, 제품음원소계 6,087 8,706 19,131 9,559 28,690 5,096 4,190 8,084 17, 매출수출 , , 기타제내수 551 1,478 3,529 1,120 4,649 1,700 1,429 1,213 4, 품소계 1,029 1,653 4,673 1,588 6,261 1,853 1,601 1,291 4, 수출 0 4,714 4,714 12,486 17, , , 콘서트공연내수 0 3,113 6, ,047 4,959 3,088 1,849 9, 매출소계 0 7,827 10,991 13,256 24,247 5,205 12,419 1,728 19, 수출 , 광고모델매출 내수 3,175 2,197 8,524 3,163 11,687 2,338 2,405 2,584 7, 소계 3,383 2,197 8,770 3,163 11,933 2,813 3,204 3,675 9, 수출 7,504 6,937 16,042 5,464 21,506 10,770 5,426 11,320 27, 로열티매출 내수 , , 소계 7,652 7,022 16,879 5,739 22,618 11,489 6,113 11,433 29, 수출 ,057 1, , 출연료매출 내수 1,930 1,245 4,099 1,373 5, , , 소계 2,376 1,591 4,972 1,557 6,529 2,433 1,597 1,531 5, 수출 1, , , ,088 1,681 3, 기타수수료매내수 1, , , 출소계 2, ,234 1,038 6, ,465 1,939 4, 수출 11,492 13,666 29,106 24,329 53,435 16,702 19,324 17,627 53, 합계 내수 11,305 16,312 41,544 11,572 53,116 13,104 11,265 12,056 36, 합계 22,797 29,978 70,650 35, ,551 29,806 30,589 29,683 90, YG엔터테인먼트의매출구조를살펴보면, 13년 기준전기대비 3.0% 하락, 전년동기대비 1.0% 감소 - 전체비중의 65.7% 를차지하는로열티매출과음반 / 음원매출이큰폭으로상승했으나, 콘서트매출은 13년 기준큰폭감소해전기대비 86.1% 하락, 전년동기대비 77.9% 감소

39 2013 년 3 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 음악산업편 ) 집필진한국콘텐츠진흥원감수이기현 ( 정책연구실실장 ) 책임집필김은정 ( 산업정보팀책임연구원 ) 외부집필제갈근팀장 ( 나이스신용평가정보 ), 박재원과장 ( 나이스신용평가정보 ) 외부자문정우식박사 ( 재인융합경제연구소 ), 이희승책임연구원 ( 재인융합경제연구소 ), 박성만이사 ( 메이븐스퀘어 ) 발행인홍상표발행일 년 월 일발행처한국콘텐츠진흥원서울시마포구상암동월드컵북로 상암동 가격 : 비매품 본보고서는한국콘텐츠진흥원 ( 의 < 콘텐츠지식 / 국내산업동 향 / 국내심층정보 > 에게재되는보고서로인용하실때에는반드시출처를밝혀주 시길바랍니다. ( 문의 ) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에대해알고싶은모든것!