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용건 조
5 years ago
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1 채권시장동향 < 전일 > 보험권의국고 3 년물대량매수소문에따라장기물금리하락 - 국고채지표물 3 년전일민평보합수준인.76%, 5 년물도전일민평보합수준인.89% 기록, 국고 1 년전일민평비 1bp 하락한 3.11% 기록, KTB F 133 전일비 3tick 상승한 16. 기록 1. (-) 장초반, 문우식금통위원의한국경제바닥론에따라 월기준금리동결론이더욱확산, 美고용지표호재와함께금리상승을이끄는모습을보임. 다만오전에있었던국고 3 년물발행에응찰수량이몰리면서장기물중심금리가크게하락하는모습을보임. 장중반이후, 연기금이 3 년물을대량으로매수했다는소문이돌며장기물중심강세시도. 오전동안커브스티프닝이있었지만소폭의커브플래트닝으로전환하며마감. ( 약 ) 지속적으로장기물쪽금리변동에끌려다니는양상. 이례적으로커브가다소누웠으나, 불이든베어든커브스티프닝한동안지속되는모습보이며특히국고 5 년물이장기물에끌려다니는모습보이는것으로해석, 장기경기전망대한뷰가확실히바뀌고있는것으로전망 한동안지속되던커브스티프닝이커브플래트닝으로전환, 혼조세마감 전일발행시장에서는한국장학재단의 3 년물입찰이있었으며, 유통시장에서는은행권의 5~7 년물수요가크게들어오며시장을이끔 < 금일 > 금통위금리인하명분급속도로줄어 - 월기준금리동결뷰많아져, 서서히하지만다소빠르게금리상승압력받을수도 1. ( 약 ) 별다른모멘텀없으나 월금통위의금리인하에대한명분이급속도로줄어드는모습. 기존에시장에 월기준금리동결뷰가많아지며어느정도선반영되어있으나, 금리하락이끌모멘텀없는현상황에서서서히, 하지만다소빠르게금리가상승압력을받을수있을것으로전망. 채권거래세도입에대한이슈는다소지속될것으로보이나, 구체적인방안이나오지않은상황에서시장참여자들이섣불리움직이는모멘텀으로쓰일것으로보이지는않음. (-) 3 년물입찰이연기금의대량매수세로다소성황리에끝나며, 한동안지속되던커브스티프닝에대한뷰가다소주춤할것으로보임. 연기금의움직임에시장참여자들예의주시하겠으나, 현상황에서장기물금리하락이끌모멘텀역시부재 * 금일입찰 : 한국가스공사무보증 () 1 년 6 개월 1 억입찰 [9:3 ~ 1:] 주요이슈점검 *( 강 ) : 강세요인, ( 약 ) : 약세요인, (?) : 강세혹은약세작용, (-) : 강세혹은약세요인으로작용하지않는모멘텀 추가금리인하가능성줄어드나 국고채 3 년물금리, 일째기준금리웃돌아 - 국고채 3 년물금리, 한국은행기준금리 (.75%) 를 일째웃돌아. 비정상적인 장단기금리역전현상 이점차해소되는양상. 기준금리인하가능성이점차줄어들고있는데다글로벌경기회복에대한기대가높아지고있어. 오는 1 일열리는한은금융통화위원회에서금리내린다하더라도장단기금리는제자리를찾을가능성이크다는진단 韓블룸버그집계혁신국가 위 1 위美 3 위獨 - 한국, 블룸버그가선정한세계혁신국가순위에서미국에이어 위차지. 일 ( 현지시간 ) 블룸버그통신따르면한국, 개국가대상으로실시한조사에서지난해 3 위보다한단계올라서 中서비스업, 보조금확대로회복 - 1 월비제조업구매관리자지수 (PMI) 가전달보다.1 포인트오른 56. 를기록, 개월째상승 中 13 조유출 1 년만에자본수지적자 - 중국지난해경상수지, 전년비 6.3% 증가한 138 억달러흑자기록했지만자본수지는 1173 억달러적자돌아서. 중국이자본수지적자를기록한것은 1998 년이후처음 BOJ 매월 13 조엔자산매입, 알고보니꼼수 - 대부분단기채권인데다만기채되사는것도포함, 실제매입량크게안늘어 스페인 伊국채시장, 정치리스크에 ' 흔들 ' - 스페인 이탈리아국채및주식시장급작스럽게부상한정치스캔들에수달간랠리멈춰. 마리아노라호이총리가불법자금수수혐의를받으며집권당에대한불신이깊어진영향 환율여파에외국인 1 월주식 채권동반순매도 - 외국인, 지난 1 월국내증시에서 1 조 9 억원의주식순매도. 이는월간기준지난해 5 월이후최대규모, 가파른원 / 달러환율하락에따른기업실적악화와뱅가드관련수급불균형우려가커지자매도세로전환, 주식을대거처분, 외국인들은지난달환율이가파르게하락하자환차익실현을위해채권도순매도. 지난달외국인채권순투자 ( 순매수 - 만기상환 ) 규모 9 억원감소 1 월말외환보유액또사상최대.." 엔低영향제로 " - 1 월말우리나라외환보유액 3 천 89 억 1 천만달러로전월말비 19 억 천만달러증가. 외환보유액사상최대규모로 8 개월째증가세를유지, 한은국제총괄팀관계자는 "1 월중파운드화는.% 절하됐고, 엔화는 5.8% 절하됐으나유로화는.6% 절상됐다 " 며 " 미달러화환산액과함께운용수익도꾸준히들어오면서외환보유액이사상최대를기록했다 " 고설명 금주주요일정 /( 월 ) - ( 재 ) 한국장학재단보증 ( 대한민국 ) 3년.91% 8억낙찰 - 통안 91d 1조 3억.7% 낙찰 - 국고 3y 1조 억.78% 낙찰 - 통안 18d 55억.75% 낙찰 - 국고 3y 65억 3.38% 낙찰 - 美 1월공장주문 [ 현지시간 1:] /5( 화 ) - 한국가스공사무보증 () 1년 6개월 1억입찰 [9:3 ~ 1:] - 美 1월 ISM 비제조업지수 [ 현지시간 1:] - EU 1년 1월소매판매 - EU 1월구매관리자지수 /6( 수 ) - 재정증권 63d 1조입찰 [13:~1:] - 지준일 - 美미국원유재고 [ 현지시간 1:3] - 日 1년 1월기계주문 /7( 목 ) - 美 1월가계대출 [ 현지시간 3:] - 美 13년 3Q 생산성과비용 [ 현지시간 8:3] - 美미국천연가스재고 [ 현지시간 1:3] - 美주간실업수당청구건수 [ 현지시간 8:3] - BOE Announcement [ 현지시간 7:] - ECB Announcement [ 현지시간 7:5] /8( 금 ) - 美 1월도매재고판매 [ 현지시간 1:] - 美 1월무역수지 [ 현지시간 8:3] 마켓데이터 금리 CRS/IRS 해외금리 주가 유가 환율 Market - data. 전일비전주말비전월말비전년말비 Call CD(91d) CP(91d) 통안1y 통안y 국고3y 국고5y 국고7y 국고1y 국고y y[] y[] y[] y[] 산금채 3y 은행채3y[] y[AA-] CRS1y CRS3y CRS5y IRS1y IRS3y IRS5y CRS-IRS[1y] CRS-KTB[1y] IRS-KTB[1y] US TN y US TN 1y Libor 3M(USD) 일본y 일본1y KOSPI KOSDAQ Dow NASDAQ WTI( 현물 ) 두바이유 ( 현물 ) USD/KRW( 시장 ) JPY/KRW( 재정 ) 자료출처 : Call( 자금중개 ), CD/CP( 금융투자협회 ), 금리 ( 민평기준 ), CRS/IRS(TPI), 해외금리 ( 본드웹 ), 환율 ( 외국환중개 ) 장중국고채수익률추이 gfedcb [1-] 국고 :31 9:31 1:8 1:5 13:3 1: 장중원 / 달러환율추이 5MA MA 6MA 9:1 1: 11: 1:1 13: 1: 1:59:11 1:59:55 장중주가 (KOSPI) 추이 ,96. 1,9. 1,9. 1,9. 1,88. 1,86. 1,8.65 1,

2 최근주요공사채발행내역 발행일 기관 만기 금액 ( 억원 ) 발행금리 (%) Spread(%) 한국가스공사 1y6m 1, 한국정책금융공사 1y 한국정책금융공사 7y 1, 경북개발공사 (1/31)* 3y 한국토지주택공사 y 1, 충북개발공사 y 예금보험공사 (1/3)* 5y 5, 한국전력공사 7y 1, 한국토지주택공사 5y 1, 한국도로공사 (1/5)* 1y 1, 한국산업은행 5y 스프레드 : 발행전일기업별 Term Structure( 이표채기준 ) - 발행금리 * : 발행일전일기업별 Term Structure 를기준으로금리스프레드산정 기관별채권순매수 기관명 은행 보험 자산운용 외국인 연기금 전체 전 일 ,3 월간누적 ,8 1,71 313,115 ( 영업일평균 ) (179) (35) (5) (635) (156) (1866) 전 월,99 5,19 9, ,68 5,993 ( 영업일평균 ) () (59) (78) (17) (13) (199) 주간발행 / 상환 상환금액 발행금액 순발행, 3,, 1, , -, 잔존만기별순매수 은행 자산운용 연기금 보험 기타 5 15 개인, 기타법인, 종금, 금고는전체에포함 기관별순매수 기관명 은행 보험 자산운용 연기금 기타 전체 전 일 월간누적 ( 영업일평균 ) (175) (17) (7) (5) (73) (9) 전 월,75, 1,78 1, ,977 ( 영업일평균 ) (113) (1) (53) (7) () (398) 년미만 3~5 년 5~7 년 7 년초과 기타 : 국가, 개인, 기타법인, 종금, 금고, 외국인 기타 : 국가, 개인, 기타법인, 종금, 금고, 외국인 국고대비신용스프레드 종 류 ()3년 ()5년 ()7년 ()1년예보채3년예보채5년산금채1년 산금채 3 년. 전일대비전주대비전월대비 산금채5년 은행채 ()3년 은행채 ()5년 ()3년 (AA+)3년 (AA-)3년 신용스프레드 ㅡ특수 () 3y-국고3y, ㅡ특수 ()- 국고5y, ㅡ특수 () 1-국고1y

3 (bp) DAILY REPORT 일일금융시장동향 국내시장주요지표변동추이국제금리비교 ㅡ [ 좌상 ]KOSPI. ㅡ [ 우 ]USD/KRW, ㅡ [ 좌하 ] 국고5y [ 단위 :pts] [ 단위 :KRW/USD] , 1, ,8 1, ㅡ [ 좌 ] 국고 1y. ㅡ [ 좌 ] 미국 TN 1y, ㅡ [ 좌 ] 독일 Bund1y, ㅡ [ 우 ] 일본 1y [ 단위 : %] [ 단위 : %] Yield-Curve( 국고채,, 은행채, ) 국고채 / 수익률변동 [ 단위 : %] ㅡ국고채. ㅡ (), ㅡ은행채 (), ㅡ (AA-) 국고대비 Spread( ) 1y y 3y 5y 7y 1y [ 단위 : bp] 국고채전주대비변동 () 전주대비변동 y 3y 3y 5y 7y 1y Swap Market [ 좌 ]CRS(1y)-IRS(1y), ㅡ [ 좌 ]CRS(1y)-KTB(1y), ㅡ [ 좌 ]IRS(1y)-KTB(1y).38 (.) (.) -.65 (.6) (.8) (1) (1.) KTB선물 MACD Oscillator oscillator( 좌 ) MACD( 좌 ) signal( 좌 ) KTB 선물 ( 우 ) [ 단위 : %] [ 단위 : pts] 주요상품별수탁고추이국제유가추이 ㅡ [ 우 ]MMF( 단기금융 ), ㅡ [ 우 ] 주식형, ㅡ [ 좌 ] 채권형 [ 단위 : 1 억원 ] [ 단위 : 1 억원 ] [ 단위 : $/ 배럴 ] ㅡ [ 좌 ]WTI( 현물 ), ㅡ [ 좌 ] 두바이유 ( 현물 ), ㅡ [ 우 ]USD/KRW [ 단위 : KRW/USD] 5, 9, 8, 7, 6, 5,, 1, 95, 9, 85, 8, 75, 7, 65, 6, 55, , ,

4 민평 3 사통합표 구분 3M 6M 9M 1Y 1Y6M Y Y6M 3Y 5Y 7Y 1Y 국고채권 통안증권 ( 한전 ) ( 도로, 수자원 ) AA AA 예금보험 은행채 ( 산금채 ) 은행채 민평 3 사기업별 Term Structure 만기등급발행기관 9M 1Y 1Y6M Y Y6M 3Y Y 5Y 6Y 7Y 1Y 정부보증 ( 정금채 ) 예금보험공사 한국장학재단 한국정책금융공사 중소기업진흥공단 한국도로공사 한국수자원공사 한국자산관리공사 인천국제공항공사 한국가스공사 한국철도공사 한국철도시설공단 부산항만공사 인천항만공사 한국광물자원공사 한국토지주택공사 AA+ 금융채 ( 산금채 ) 대한석탄공사 한국산업은행 부산교통공사

5 CP 시가평가표 구분 1d 7d 1d 15d 1M M 3M M 6M 9M 1Y A A A A A A A 민평 3 사지방공기업별 Term Structure 등급 발행기관 만 9M 1Y 1Y6M Y Y6M 3Y Y 5Y 6Y 7Y 1Y 기 SH 공사 경기도시공사 부산도시공사 광주도시공사 충북개발공사 대구도시공사 AA+ 대전도시공사 경북개발공사 경남개발공사 전북개발공사 강원도개발공사 전남개발공사 AA 김포도시공사 이자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성된자료로서당사의사전동의없이복사될수없습니다. 자료의내용은저희가신뢰할만하다고판단한데이터에근거한것이나자료의완전성을보장할수는없으며따라서본자료는고객의투자결과에대한법적책임소재의증거물로사용될수없습니다. 이자료를인용하거나이용하시는분은이자료와관련한최종의사결정을자기책임아래내리기바랍니다. 5

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슬라이드 1 채권시장동향 < 전일 > 변동성제한된시장 - 국고채지표물 년전일민평대비보합인 2.77%, 5 년물은전일민평대비 1bp 하락한 2.89% 기록, 국고 10 년전일민평대비보합인.10% 기록, KTB F 2010 전일비 4tick 상승한 106.18 기록 1. ( 강 ) 토빈세도입가능성이불거지면서외국인이큰폭순매도했던국채선물시장은금일도외국인순매도는지속됐으나, 은행권의순매수확대에따라선물가격상승하며현물금리상승제한