김도현 上海短信深港通을先制的으로활용하는秘策 최근, 동포들로부터 선강퉁 제도가언제시행되는지알려달라는문의를많이받고있 다오. 후강퉁이시행될때미리참여하지못했으니선강퉁으로는반드시돈을많이 벌어보겠다 라는급한마

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경아 서문
6 years ago
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1 2015년 3월 12일 上海短信 - 深港通을 先制的으로 활용하는 秘策 KOREA 30 CHINA 10 글로벌 ETF 5 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더

2 김도현 上海短信深港通을先制的으로활용하는秘策 최근, 동포들로부터 선강퉁 제도가언제시행되는지알려달라는문의를많이받고있 다오. 후강퉁이시행될때미리참여하지못했으니선강퉁으로는반드시돈을많이 벌어보겠다 라는급한마음이야이해하지못하는것은아니오. 하지만중국의속담 중 欲速則不達 라는말이있소이다. 급한마음에속도만따지다보면오히려목적을 이루지못한다 는뜻이오. 세상만사에모두통하는이치겠지만, 특히투자의세계에 임할때는반드시새겨들어야할말이아닐까생각하오. 오늘은일단결론부터내려놓고이야기하겠소. 후강퉁때기회를놓쳤으니, 이번에는 종목을잘찾아집중적으로투자하여큰수익을내겠다 라는마음으로선강퉁을접근 하면좋은결과를기대하기어려울것이오. 대형공기업들이중심인상해시장과는달 리심천시장은변동성이큰중ㆍ소형주들의비중이높기때문이오. 중ㆍ소형주에투 자할때조심해야할세가지변수가바로 부러움 / 욕심 / 無智 라는말이있소. 상해시 장으로돈을번투자자가부러워, 단기에큰돈을벌욕심으로잘모르는중국의중ㆍ 소형주를냅다매수하는 전략에는찬성하기가매우어렵다는말은꼭전해주고싶소. 후강퉁의사례를돌이커볼때, 선강퉁제도를활용해돈을벌기위해서는최소한아 래와같은두가지전략이필요할것으로판단되오. 1. 우리가생각하는것보다선제적으로움직일필요가있을것이오. 중국인들이 본격적으로나서기전에먼저선수를칠필요가있다는뜻이오. 2. 잘모르는시장인만큼처음투자할때는분산투자로접근하는방법이유효 할것이오. 즉, 선강퉁제도가시행되고나서, 움직일종목들에대해미리속 단하고접근하는전략은권할만한해결책이아닌것같소. 첫번째전략부터생각해보겠소. 후강퉁제도가시행된날짜가 2014 년 11 월 17 일 이었다는점은다들잘알고계실것이오. 문제는그날상해종합지수는시가는 1% 가 넘는상승으로붙었지만, 결국종가는약보함으로끝났다는점이오. 예를들어, 당시 후강퉁을통해외국인들이매수할만한종목으로예상되었던상해자동차의경우시가 는 9% 상승한 위안이었으나, 결국종가는 3% 남짓상승한 위안까지밀 려버렸다오. 그리고이틀뒤인 11 월 19 일에는 위안까지하락하고있소. 이런현상이나타나는이유는아주간단하오. 상해시장의투자자들은긴관점에서장 기적으로묻어두는투자보다는 소문에사서뉴스에파는 단기매매에익숙하기때문 이오. 따라서, 선강퉁에대한중국인투자자들의관점도 제도가시행되기전에미리 사놨다가시행일에들어오는외국인들에게판다 에집중돼있을가능성이높소. 1

3 후강퉁제도시행의사례를다시한번참고해보겠소. 후강퉁제도에대해처음이야기가돌기시작한것은 2014년 4월말부터라고할수있소. 재미있는사실은 4월초부터급락세를보이던상해시장이 4월말부터바닥을잡기시작하여서서히상승세로돌기시작했다는점이오. 사실, 4월29일부터시작해후강퉁제도가시행된 11월 17일까지상해종합지수는 24% 가상승하고있소. 즉, 후강퉁제도가시행되기훨씬이전부터중국인들은선취매에들어간것이오. 두번째, 전략에대해서도, 후강퉁제도시행의예를생각해보면이해가쉬울것으로생각하오. 후강퉁제도시행이전에동포투자자들사이에서이른바 후강퉁유망종목 List 들이돌아다녔던일이있소. 물론, 대부분은좋은종목들이었고그중, 많은종목들이단기적으로급등하는성과를보이기도했소. 하지만역시, 그종목중 꼭후강퉁이시행되는그날에반드시사야만하는 이유가있었던종목은없었던것으로기억하오. 즉, 처음접하는시장에서, 좀여유를가지고대응을하며시장과친숙해지는시기를좀거쳐가도큰무리가없다는것이본인의의견이라할수있소. 결국, 여유를가지고시장에대응하기위해서는 분산투 자가가장합리적인대안일것이오. 그러다가, 나름자신이생기고기업내용도익숙해질때, 서서히개별종목에대한투자비중을늘려나간다면장기적으로봐도좀더좋은성과를기대할수있지않을까생각하오. 그럼 네가방금언급한두가지전략을한번에현실화시킬수있는秘策이과연있느냐? 라는질문이날아올수있을텐데, 다행스럽게도秘策까지는아니겠으나아주단순한대안이존재한다할수있소. 바로, 언제라도심천주식시장에대해투자를할수있는적격투자자자격을보유한중국중ㆍ소형주펀드에미리투자하는방법이오. 굳이언제열릴지도모르는선강퉁제도의시행을무작정기다리고있을이유도없고, 익숙하지않은개별종목에투자하는부담부터지고가면서투자를시작할이유도없는방법이오. 사실, 선강퉁제도시행이외에도중국의중ㆍ소형주를좋게생각할수있는이유들이야여러군데서발견할수있소. 그리고, 여기에대해서는가까운장래에이서신을통해다시한번논해볼수있을것이오. 다만, 오늘은 이왕투자를시작한다면중국인들이먼저선취매하기전에대응을할필요가있다 라는말을하고싶어몇마디적어봤소. 그리고중국의중ㆍ소형주에투자하더라도 무리한욕심과남의수익에대한부러움, 그리고투자하는기업에대한無智 등세가지실수만피한다면좋은성과를기대할수있을것이라는의견도꼭덧붙이고싶소. 2

4 주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 3. 11) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +4.36% +3.41% +0.95%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 삼성 SDI (006400) 132,000 - 갤럭시 S6 출시로소형전지실적개선, 반도체소재관련매출성장세 - 중국의전기차보급정책과글로벌배터리팩업체인수로성장세강화 3/3 (-5.0%) 한국항공우주 * (047810) 47,200 - 차세대한국형전투기사업 (KFX) 수주를통해글로벌기업도약기대 - 항공군수시장확대, 보잉과에어버스기체부품수주로고성장지속 3/3 (-5.3%) 삼성전자 (005930) 1,474,000 - 글로벌시장에서갤럭시 S6의성공적출시를통한실적모멘텀기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+11.1%) 코웨이 (021240) 85,500 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (-3.5%) LG 생활건강 (051900) 655,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+4.6%) SK 하이닉스 (000660) 43,400 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-11.4%) 삼성에스디에스 * (018260) 277,000 - 高성장기진입이기대되는글로벌물류 BPO 비즈니스부각 - 삼성전자의사물인터넷투자발표로그룹시너지확대전망 1/9 (-5.8%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,862,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+28.9%) SK C&C (034730) 211,500-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (-0.9%) CJ (001040) 156,000 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (0.0%) 엔씨소프트 (036570) 174,000 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (-4.4%) ( 다음페이지에계속 ) 3

5 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 334,900 - 미국 Allergan사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+4.7%) SK 케미칼 * (006120) 57,700 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-9.8%) CJ CGV (079160) 59,900 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+10.9%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대모비스 (012330) 258,000 - 신차효과와고마진핵심부품매출비중상승에따른실적개선기대 - 해외 A/S 부품사업매출증가, 외화매출헷지에따른수익성유지 3/4 (+0.8%) 강원랜드 (035250) 33,050 - 인당 Drop액증가세와증설영업장의가동률상승으로실적개선추세 년주당예상배당금 1,035원으로약 3% 수준의배당수익률기대 2/25 (-2.1%) 대상 (001680) 40,550 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+15.7%) 현대차 (005380) 176,500 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (+4.4%) 한국전력 (015760) 43,700 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (+2.3%) SK 텔레콤 (017670) 269,000 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+0.4%) KCC (002380) 540,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (+3.8%) 현대백화점 (069960) 142,000-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+15.4%) ( 다음페이지에계속 ) 4

6 3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 성신양회 * (004980) 12,900 - 시멘트업계장기구조조정으로인한과점화수혜로실적개선본격화 - 신규분양및수도권재건축 재개발물량급증으로시멘트매출확대 3/11 (+4.5%) 쿠쿠전자 * (192400) 196,500-1인가구수증가트랜드와함께소형가전부문의장기성장성보유 - 춘절기간면세점매출이전년대비 100% 증가하며요우커모멘텀부각 3/3 (0.0%) LG하우시스 * (108670) 189,000 - 신규주택분양물량증가와재건축 재개발규제완화로전방시장확대 - 국제유가하락으로인한원가부담완화로수익성개선세지속 3/3 (-2.3%) 신세계푸드 * (031440) 133,500 - 식자재유통시장이대기업위주로재편되며수익성개선세진행 - 조선호텔베이커리사업의합병으로 1분기부터턴어라운드모멘텀부각 3/3 (+1.1%) 한진 * (002320) 63,600-1인가구증가와해외직구시장성장으로택배사업구조적성장기진입 - 대한항공주식 9.5% 등보유자산매각을통한재무구조개선가능성 2/25 (+6.5%) 창해에탄올 * (004650) 28,500 - 저도수소주시장의성장으로주정사업및자회사보해양조수익성개선 - 화장품원료사업진출로인한성장성부각으로밸류에이션재평가기대 2/17 (+18.5%) 이오테크닉스 * (039030) 131,700 - 반도체, 스마트폰등 IT 산업미세화공정확대로레이저장비수주증가 - 사물인터넷시장확대에따른레이저적용처확대로안정적인이익성장 2/6 (+6.1%) 벽산 * (007210) 6,680 - 최근화재로인한건축물외부마감재기준강화예정에따른수혜 - 국제유가하락으로주요원재료인가격하락에따른원가율개선기대 1/27 (+3.2%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 5

7 China Center( 中國中心 ) dohyun3258.kim@samsung.com CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 ( ~ 3. 11) CHINA % 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 보리부동산 (600048) 정부소유의주택개발전문부동산업체로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 3/10 (-3.5%) 항천정보 (600271) 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 3/4 (-2.7%) 상해국제공항 (600009) 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (+2.7%) 중국평안보험 (601318) 중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-11.4%) 중신증권 (600030) 중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-19.0%) 상해자동차 (600104) 중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+9.8%) 중국중철 (601390) 중국최대철도건설업체로고속철도에서지하철까지안정적사업모델구축 - one belt one load 정책에따른해외수주모멘텀이부각되면서실적개선기대 1/2 (-12.7%) 복성제약 (600196) 핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+10.4%) 중국국제여행사 (601888) 중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+13.2%) 정주우통버스 (600066) 중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+22.7%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성. 6

8 CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) 내몽고이리실업그룹 (600887) 식음료 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 145,757 해천미업 (603288) 식음료 -중국최대조미료 ( 간장 / 굴소스등 ) 제조업체로경쟁력있는브랜드이미지보유 -고급브랜드비중확대와안정적유통망을바탕으로순이익 20% 이상성장전망 131,037 중항동력 (600893) 방산 - 중국최대항공기엔진생산기업으로, 15 년 ~16 년 20% 이상의실적성장기대 - 중국정부의방위산업개혁및지원과국방장비선진화에따른수혜전망 108,855 백시통뉴미디어 (600637) 미디어 - 중국최대미디어그룹중하나인상해동방미디어그룹 (SMG) 의자회사 -IPTV/ 인터넷 TV/ 모바일 TV/ 온라인동영상등매스미디어전라이선스보유 83,653 구주통 (600998) 유통 - 중국 4 위의약품유통업체로, 11~14 년매출액 CAGR 16% 상승 - 유통망의경쟁력및고객기반으로제약전자상거래시장선점 67,916 강소장전테크 (600584) 반도체 - 중국 1 위, 글로벌 6 위반도체패키징 / 테스트업체 - 글로벌 4 위업체인수로강력한시장지위확보, 정부의반도체육성정책수혜 24,174 상해포동발전은행 (600000) 은행 - 중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15 년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 465,171 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 293,342 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 383,671 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 266,153 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 117,805 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 117,428 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 114,859 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 86,920 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 52,963 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성 7

9 해외주식 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 Financial Select SectorSPDR (XLF) USD 미국대표금융주에투자하는 ETF - 주요보유종목은버크셔해서웨이, 웰스파고, JP모건체이스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹등 - 낮은밸류에이션과금리저점통과에따른금융섹터강세기대 3/6 (-2.4%) Powershares India Portfolio ETF (PIN) USD 인도증시에투자하는대표적 ETF - 주요보유종목은인포시스, 릴라이언스인더스트리, 하우징디벨롭먼트파이낸스, 힌두스탄유니레버등인도대표종목 - 기준금리인하및저유가에따른인도경기회복기대감강화 3/5 (-3.5%) Perfex 유럽고배당주식 ETN (530001) KRW 유럽 50개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN - 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 - 유로존은ECB 양적완화발표로 3저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 1/30 (+7.7%) PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (+2.4%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (02823) HKD 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-8.9%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (+1.3%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (+1.1%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장, 티커 XLF, PIN, QQQ, SMH, PKW 는미국시장, 종목코드 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 8

10 임은혜 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 삼성화재 289 내츄럴엔도텍 37 1 다음카카오 96 삼성에스디에스 하나금융지주 214 메디톡스 34 2 파라다이스 36 아모레퍼시픽 신한지주 210 컴투스 26 3 셀트리온 26 POSCO NAVER 197 GS홈쇼핑 21 4 에스엠 23 현대제철 현대글로비스 130 창해에탄올 20 5 해성산업 11 LG화학 SK하이닉스 110 메디포스트 19 6 이지바이오 11 KB금융 기아차 98 인터플렉스 18 7 게임빌 10 제일모직 96 8 고려아연 91 오스템임플란트 18 8 차바이오텍 9 삼성전기 88 9 SK C&C 82 인바디 17 9 대한뉴팜 9 한전KPS 삼성생명 73 산성앨엔에스 코나아이 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 현대차 삼성에스디에스 548 ISC 22 1 다음카카오 165 현대글로비스 삼성전자 266 엠씨넥스 17 2 셀트리온 41 제일모직 SK하이닉스 259 오이솔루션 16 3 컴투스 39 현대위아 KODEX 레버리지 219 내츄럴엔도텍 15 4 CJ E&M 30 삼성전기 NAVER 176 파트론 14 5 게임빌 28 KODEX 인버스 삼성물산 168 바이넥스 12 6 이오테크닉스 26 신한지주 99 7 SK이노베이션 160 KG이니시스 10 7 인바디 24 하나금융지주 76 8 POSCO 160 유아이엘 10 8 GS홈쇼핑 20 기아차 73 9 LG화학 160 파라다이스 9 9 인터파크INT 16 대림산업 현대중공업 154 원익IPS 9 10 뷰웍스 14 참고 : 상기자료는 17:00시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 현대차 아시아나항공 80 파트론 14 1 내츄럴엔도텍 37 제일모직 한국콜마 14 KG이니시스 10 2 메디톡스 34 삼성전기 한화케미칼 14 에스에프에이 8 3 인터플렉스 18 참고 : 상기자료는 17:00시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 9

11 최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1, 하나금융지주 LG화학 신한지주 삼성에스디에스 삼성화재 아모레퍼시픽 삼성생명 한국전력 현대건설 SK하이닉스 현대글로비스 SK텔레콤 엔씨소프트 현대백화점 SK C&C 삼성물산 GS리테일 LG생활건강 삼성중공업 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 내츄럴엔도텍 셀트리온 컴투스 파라다이스 인터파크INT 다음카카오 파트론 에스엠 메디톡스 코나아이 OCI머티리얼즈 게임빌 오스템임플란트 이지바이오 고영 아이센스 GS홈쇼핑 웹젠 심텍 유니테스트 ( 다음페이지에계속 ) 10

12 최근 5일간기관주요매매종목유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대차 1, SK하이닉스 -2, 제일모직 LG디스플레이 -1, 현대글로비스 SK텔레콤 삼성전기 삼성물산 SK C&C POSCO 엔씨소프트 한국전력 신한지주 SK이노베이션 OCI 아모레퍼시픽 현대건설 LG화학 삼성화재 NAVER 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 컴투스 다음카카오 파라다이스 셀트리온 에스엠 이오테크닉스 서울반도체 인바디 내츄럴엔도텍 인터파크 INT 오이솔루션 토비스 메디포스트 게임빌 위닉스 실리콘웍스 테라젠이텍스 GS 홈쇼핑 C&S 자산관리 오스템임플란트 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인 POSCO, 현대제철, 삼성전기, 한전기술외국인서울반도체, 씨젠, 슈피겐코리아, MPK 기관현대글로비스, 하나금융지주, LS 산전기관안국약품, 인탑스, 보령메디앙스 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 11

13 임은혜 Market Indicators 달러화강세와공급과잉우려로국제유가하락 달러화강세가원자재가격전반에부담요인으로작용하는가운데, 전일미에너지정보청의월간보고서에서올해와내년도원유공급전망치를상향하며원유시장공급과잉우려재부각. 이에따라일간 WTI는 3.4%, 브렌트는 -3.7% 하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) 신흥시장 선진시장 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러 98 인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 12

14 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) (2) (4) (6) 일본 중국 미국 신흥아시아 선진시장 한국 1 주일 1 개월 글로벌 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 선진유럽 신흥시장 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 미국 선진유럽 선진국글로벌 중국 신흥국 신흥아시아 일본 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 자동차 제약 경기소비재 운송 화학 산업재 유통 금융 기계 IT 건설 필수소비재 유틸리티 소재 에너지 철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월미국선진유럽일본 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장주요국가별 2015 년예상 EPS 추이 (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 자동차 제약 IT 화학 기계 경기소비재 유틸리티 필수소비재 산업재 건설 금융 유통 ( =100) 105 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 운송 소재 에너지 철강금속 년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국중국신흥아시아 13

15 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB CRB( 에너지제외 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 국제유가 (pt) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 항공유 ( 좌측 ) 가솔린 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 14

16 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 아연 ( 좌측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters 중국열연코일 상해철근 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 중국친황다오 19 천연가스 ( 우측 ) 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 자료 : Bloomberg 15

17 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) Gb NAND( 좌측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 13년9월 14년5월 15년1월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 6.0 조원 16

18 임은혜 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 3/ ( 중국 ) 2 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (2 월 1.4%/E 1.0%/P 0.8%) 2 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (2 월 -4.8%/E -4.4%/P -4.3%) 2 월통화공급 M2( 전년대비 ) (2 월 -/E 11.1%/P 10.8%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (3월1 주 -/E -/P 0.1%) 2월월간재정수지 ( 십억달러 ) (2 월 -/E /P -) ( 중국 ) 2월광공업생산 ( 전년대비 ) (2월 6.8%/E 7.7%/P -) 2월고정자산투자 ( 전년대비 ) (2월 13.9%/E 15.0%/P -) 2월소매매출 ( 전년대비 ) (2 월 10.7%/E 11.6%/P -) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 1 주 -/E -/P 320) 2 월소매판매 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.4%/P -0.8%) ( 한국 ) 3월금융통화위원회 (3월 -/E 2.00%/P 2.00%) 3월선물 옵션만기일 ( 유럽 ) 1 월산업생산 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 0.2%/P 0.0%) ( 미국 ) 2월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (2월 -/E 0.3%/P -0.8%) 3월미시건대심리지수 (3 월 -/E 96.0/P 95.4) 美 3월뉴욕주제조업지수 2월광공업생산 3월 NHNB주택시장지수 1월총자본흐름 美 2월주택착공건수 2월건축허가유 2월소비자물가지수 2월 ZEW 서베이 美주간 MBA주택융자신청지수 3월 FOMC 회의 (~19일) 韓 2월실업률 美 4분기경상수지주간신규실업수당청구건수 2월경기선행지수韓 2월생산자물가지수 美 2 월기존주택매매 美 2월소비자물가지수 1월 FHFA주택가격지수 2월신규주택매매 3월마킷제조업 PMI 中 3월 HSBC제조업 PMI 유 3월소비자기대지수 3월마킷제조업 PMI 美주간 MBA주택융자신청지수 2월내구재주문韓 4분기 GDP 美주간신규실업수당청구건수韓 3월소비자기대지수유 2월 M3 통화공급 美 4분기 GDP 4분기개인소비 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 17

19 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀

종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 339,000 - 미국 Allergan 사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3 상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+5.9%) SK 케미칼 * (006120) 58,90

종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 339,000 - 미국 Allergan 사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3 상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+5.9%) SK 케미칼 * (006120) 58,90 주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 3. 13) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +5.49% +3.66% +1.83%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대건설 (000720) 49,650 - 아파트매매시장활성화와기준금리인하로국내주택시장회복지속