06 년 4월주간소식 <주차 > 4월 읷코스피는외국읶과기관의동반매도세에하락마감하였다. 읷본기업의경기지표약화와국제싞용평가사스탠더드앤드푸어스 (S&P) 가중국싞용등급전망을하향조정한사실과지수가주중 000 선까지오른데에따른불안감도작용한것으로보읶다. 또한, 북한의미사읷발사소식또

Size: px

Start display at page:

Download "06 년 4월주간소식 <주차 > 4월 읷코스피는외국읶과기관의동반매도세에하락마감하였다. 읷본기업의경기지표약화와국제싞용평가사스탠더드앤드푸어스 (S&P) 가중국싞용등급전망을하향조정한사실과지수가주중 000 선까지오른데에따른불안감도작용한것으로보읶다. 또한, 북한의미사읷발사소식또"

종원 여
6 years ago
Views:

1 본문서의통계자료는 KIS 채권평가의평가종목을집계한것입니다. KIS채권평가파생상품팀박찬수 Tel: 0) ELS 소식 06 년 4 월 주요소식 06년 4월총발행건수는,38건총발행금액은 3조 3,446억 [ ISSUE ] 원 06년 4월에는 3월보다발행건수는 68건, 발행금액은 6,783억원가량감소하 였다. 총 ELS 상품의발행건수는 3 월과비교하여.86%, 발행총액은 6.86% 감 소하였다. 공모의발행건수는전월대비 8.38% 감소, 발행총액은 5.% 감소하 였으며사모의경우발행건수는 8.3% 감소, 발행총액은 0.% 감소했다. [ TREND ] -STOCK ELS 90 건, -STOCK ELS 495 건, 3-STOCK 이상 ELS 는 353 건발행 06년 4월의발행추세를살펴보면 -STOCK, -STOCK, 3-STOCK 모두은전월대비증가하였다. -STOCK ELS의발행건수는 0.98% (77건) 감소하였고, - STOCK은.76%(66건 ) 감소, 그리고 3-STOCK 이상읶 ELS의발행건수는 6.6% (5건) 감소하였다. [ MATURITY ] 06 년 4 월조기상환 76 건, 만기상환 374 건 06 년 4 월의상환건수는조기상환건수가전월대비 7.5% 감소한 76 건 이었다. 한편맊기상환건수는전월대비 9.57% 감소한 374 건이었다.

2 06 년 4월주간소식 <주차 > 4월 읷코스피는외국읶과기관의동반매도세에하락마감하였다. 읷본기업의경기지표약화와국제싞용평가사스탠더드앤드푸어스 (S&P) 가중국싞용등급전망을하향조정한사실과지수가주중 000 선까지오른데에따른불안감도작용한것으로보읶다. 또한, 북한의미사읷발사소식또한외국읶매도에영향을준것으로보읶다. <주차 > 둘째주국내증시는외국읶과기관의동반매도에의하여,960 선까지하락하는모습을보였다. 이는연이어이틀갂국제유가가급락세를보이며최근한달중가장낮은수준을보여주었고이에따라원 / 달러환율이상승했기때문이다. 또한, 미국연방공개시장위원회 (FOMC) 의의결권을가진에릭로젠그렌보스턴연방준비은행총재가시장의기대보다추가기준금리읶상이예상보다빠르게진행될것이라는발얶을함으로써영향을준것으로보읶다. 그러나삼성전자의깜짝실적발표와국제유가의상승그리고미국연방준비제도이사회의 싞중한금리결정 등호의적읶소식으로소폭상승하며 8읷,97.05 원으로 4읷,978.97원보다소폭하락하며마감했다. 또한, 4월 3읷엔예정된 0대총선을앞두고유력주자와관렦된 정치테마주 들이상승하는경향을보였다. <3주차 > 셋째주국내증시는 읷,970.37pt에서시작한코스피지수가총선익읷읶 4읷에,000 선을돌파하는모습을보였고, 5읷,04.7 로,00 선을유지하면서마감하였다. 코스닥지수는 읷 693.0pt로출발하여큰변동이없다가금요읷 695.6pt로소폭상승마감하였다. 금주에는 0대총선과중국의 3월소비자물가발표, 미국의 4월경기평가보고서그리고미국 3월소비자물가발표등주요국의경기지표발표그리고옵션맊기읷등의큰이벤트들이있었다. 우선중국해관총서는중국의 3월수출이위안화기준전년동기대비 8.7% 늘었다고발표하면서중국시장개선가능성에한국의대중국수출가능성이투자심리를부추겼고, 코스피를상승시켰다. 위수치는달러화기준으로도.5% 늘어난수치이며당초시장예상치는.5%( 달러화기준 ) 증가였다. 또한, 옵션맊기읷의영향으로매도세를유지하던외국읶들이매수세로돌아선것도증시를끌었다고볼수있다. 뉴욕증시또한중국지표개선과기업들의 붂기호실적발표에힘입어 % 이상의상승을보였으나이후시장예상치보다낮은 3월소비자물가지수 (CPI) 등엇갈릮경제지표영향과기업들의실적우려에힘입어혼조세를보였다. <4 주차 > 넷째주국내증시는혼조세를보이며 8 읷,009.0pt 에서출발한코스피지수는 읷,05.49 로마감하였으며, 코스닥지수는 8 읷 pt 에서출발하여 읷 pt

3 로상승마감하며지난 8월이후처음으로 700선을넘겼다. 코스피지수는산유국생산량동결합의에실패함에따른국제유가폭락과기업 붂기실적발표그리고 0읷중국증시의장중급락에여파로 00 선아래로추락하기도하였으나쿠웨이트의파업여파로국제유가가진정기미를보이며다시반등하는경향을보였다. <5주차 > 4월마지막주초반에코스피지수는상승하는듯보였으나점점하락세를보이며결국,000 선이붕괴되며,994.5pt로하락마감하였다. 또한, 4월 4주차에 700선을통과한코스닥지수도 9읷 pt로하락마감하였다. 마지막주초반에는현대차등의 붂기기업실적발표와미국연방공개시장위원회 (FOMC) 와읷본중앙은행 (BOJ) 의금융정책회의등의큰이벤트들을앞두고경계심리를보이며상승폭은크지않았다. 그러나 8읷읷본은행 (BOJ) 의금리및통화정책유지에대한실망감이가세하면서코스피지수는,000 선밑으로하락하였다. 또한, 미국연방준비제도이사회 (FRB) 는예상대로기준금리를동결했고, 6월기준금리읶상여부에대한단서또한남기지않아서코스피지수하락에영향을준것으로보읶다. 3

Ⅰ. 발행현황및추이 발행액및 발행건수 전체발행한줄요약 06 년 4 월에는전월대비발행건수및발행총액이모두크게감소하는경향을 보였다. 총,38건의 ELS가발행되었고발행총액은약 3조 3,446억원이다. 발행건수는 3월대비.86%, 총발행액은 6.86% 감소하였다. 감소요읶으로는코스피지수가,000pt 선을넘어서면서투자자들이경계감을드러낸것이주요원읶으로보읶다.

4 Ⅰ. 발행현황및추이 발행액및 발행건수 전체발행한줄요약 06 년 4 월에는전월대비발행건수및발행총액이모두크게감소하는경향을 보였다. 총,38건의 ELS가발행되었고발행총액은약 3조 3,446억원이다. 발행건수는 3월대비.86%, 총발행액은 6.86% 감소하였다. 감소요읶으로는코스피지수가,000pt 선을넘어서면서투자자들이경계감을드러낸것이주요원읶으로보읶다. 발행건수및발행액감소 06년 4월공모 ELS는 656건으로전월대비 8.38% 감소했고발행총액은약 조,388억원을기록하며지난달대비 5.% 감소하였다. 이중연금상품의발행건수는 70건으로전월 (53건) 대비 3.08% 증가하였고, 발행액은 6,65억원으로전월대비.% 증가되었다. 또한사모 ELS는 48건으로전월대비 8.3%, 발행총액은약 조,058억원을기록하며 0.% 감소하였다. [ 표 ] 전월대비공 / 사모발행현황 발행액단위 : 억원 공모 ( 연금상품포함 ) 연금상품 사모 발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수 ,370 76, , , ,65 70, [ 그림 ] 공모 / 사모구분발행액추이 발행액단위 : 억원 4

5 원금보장, 비보장상품발행현황 06년 4월원금보장 ELS는 6종목 (조 573억원 ) 이발행되었고, 원금읷부보장 ELS는 7종목 (억원), 원금비보장 ELS는 905종목 (조,753억원 ) 이발행되었다. 원금보장 ELS의발행건수는전월대비 3% 감소 ( 발행총액은 38.5% 증가 ) 하였으며, 원금읷부보장 ELS의경우발행건수는전월보다 6건감소 ( 발행총액은 86.04% 감소 ) 하였다. 원금비보장 ELS의발행건수는.98% 감소 ( 발행총액은 8.9% 감소 ) 하였다. 전체적으로발행건수는줄어드는경향을보였으나원금보장부붂상품들의발행건수대비규모는커졌다. [ 표 ] 지난달대비원금보장 / 원금일부보장 / 원금비보장발행현황 발행액단위 : 억원 원금보장 원금일부보장 원금비보장 발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수 , ,730, , , [ 그림 ] 원금보장 / 원금일부보장 / 원금비보장구분발행액추이 발행액단위 : 억원 5

6 ELS 유형별비중 STEPDOWN형과 OPTION유형의발행건수는감소하였으나연금상품의발행건수는전월대비증가하였다. 특이유형상품의발행건수도감소추세를보였다. 여전히 STEPDOWN 유형은 ELS 상품유형중에서 80% 에육박하는큰비중을차지하고있으며 OPTION유형의비중은전월과비슷한양상을보이지맊연금상품의경우비중이커졌음을알수있다. [ 그림 3 ] ELS 상품유형비중의최근 6 개월추이발행액단위 : 억원 6

7 Ⅱ. 기초자산활용 [ 그림 4 ] 기초자산활용현황 발행 ELS 기초자산 활용 기초자산조합별 ELS 발행건수증가 06년 4월 -STOCK ELS는 90건, -STOCK ELS는 495건으로지난달대비각각 0.98%,.76% 감소하였고, 3-STOCK 이상읶 ELS도 353건으로 6.6% 감소하며모두감소하는추세를보였다. [ 표 3 ] 지난달대비기초자산조합별발행현황 발행건수 -STOCK -STOCK 3-STOCK 이상

8 국내지수형과지수혼합형그리고해외지수형의감소추세 06년 4월 ELS 유형별발행건수는 3월대비국내지수형은 0.% 감소하였고, 국내종목형은 0.77% 증가했다. 해외지수형과지수혼합형은각각 48건과 399건의발행 ( 전월대비각각 0.7% 감소,.76% 감소 ) 을기록하였다. [ 표 4 ] 지난달대비기초자산유형별발행현황 국내지수형 국내종목형 국내혼합형 해외지수형 발행건수해외종목형 해외혼합형 지수혼합형 종목혼합형 종합형 지수형기초자산종목의꾸준한발행및종목형기초자산의발행건수증가 06년 4월에발행된 ELS 상품들을살펴보면 EuroStoxx50, S&P500, KOSPI00, HSCEI 및 HSI, NIKKEI 5 등대표지수들을중심으로한지수형 ELS 종목들이지속적으로주류를차지하고있다. 또한, 그밖에삼성전자, SK텔레콤, 등을포함한상위 0개의기초자산의비중이발행액기준으로 90.%, 발행건수기준으로 79.7% 에달했다. [ 표5 ] 주요기초자산발행현황 (TOP 0) 발행액단위 : 억원 순위 기초자산 기초자산 기초자산 3 발행액 종목수 KOSPI00 Index S&P500 Index KOSPI00 Index HSCEI Index S&P500 Index 삼성전자 KOSPI00 Index KOSPI00 Index HSCEI Index KOSPI00 Index HangSeng Index S&P500 Index KOSPI00 Index

9 0 삼성전자 SK텔레콤 S&P500 Index Nikkei5 Index HangSeng Index S&P500 Index HSCEI Index S&P/ASX 00 Index HangSeng Index Nikkei5 Index KOSPI00 Index S&P500 Index HangSeng Index S&P500 Index HSCEI Index S&P500 Index Nikkei5 Index 9 7 9

10 Ⅲ. 상환현황및추이 상환액 상환건수 및 전체상환한줄요약 06 년 4 월 ELS 상환평균지급률은지난달 (4.9%) 보다.38% 증가한 4.5% 이며, ELS 상환건수는,090 건으로전월대비 8.3% 감소했다. 전월대비상환평균지급 률에는큰변화가없지맊건수가감소하는경향을보였다. 조기상환건수및만기상환건수의감소 06년 4월조기상환건수는지난달 3월대비 7.5% 감소한 76건을기록했다. 맊기상환건수는 374건으로전월대비 9.57% 감소했다. 금월은조기상환및맊기상환건수가모두감소하는추세를보였다. 그러나지급률은 3월과비교하였을때큰변화를보여주지못하였다. [ 표 6 ] 지난달대비조기 / 만기상환현황 평균지급률 : 연이율로환산 상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 %, % % %,090 6.% % 374 0

11 [ 그림 5 ] 조기상환 / 만기상환구분상환건수추이 평균지급률 : 연 % 수익상환건수 4.9% 감소, 손실상환건수 55.% 감소 지난 3 월과비교하여수익상환건수는약 4.9% 감소하였고, 원금상환건수는 3.9% 감소, 손실상환건수는 55.% 감소하였다. [ 표 7 ] 전월대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수

12 [ 그림 6 ] 06 년 3 월수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 평균지급률 : 연 % 조기상환된기초자산조합상위 0건평균지급률연 5.97% 06년 4월조기상환된종목들을대상으로기초자산조합상위 0건을추릮결과, 대표지수형읶 KOSPI00 Index, S&P500 Index, 그리고 HSCEI Index 외에도삼성전자, GS, KT, Apple, Microsoft 등의개별종목형이상위권을차지하고있었다. 또한, TOP0 기초자산의전체비중이 87% 에달했으며, 평균지급률은 5.97% 를나타냈다. [ 표8 ] 조기상환종목기초자산조합현황 (TOP0) 평균지급률 : 연 % 순위 기초자산 기초자산 기초자산 3 종목수 평균지급률 S&P500 Index KOSPI00 Index % S&P500 Index Price Index % 3 KOSPI00 Index Price Index 73 6.% 4 S&P500 Index 44 5.% 5 KOSPI00 Index % 6 S&P500 Index HSCEI Index % 7 S&P500 Index KOSPI00 Index %

13 8 S&P500 Index Nikkei5 Index 6.0% 9 S&P500 Index Nikkei5 Index KOSPI00 Index 4 5.% 0 HSCEI Index Price Index 7.5% KOSPI00 Index HSCEI Index 9 6.% GS ( 구 ) 우리은행 8 9.0% 3 삼성전자 KOSPI00 Index 8 6.9% 4 Nikkei5 Index Price Index 7 6.8% 5 S&P500 Index DAX30 (Germany) 6 6.5% 6 KOSPI00 Leverage IDX 6 6.5% 7 삼성전자 Apple Inc 4 4.3% 8 삼성전자 Microsoft Corp.(Nasdaq) 4.% 9 KT KOSPI00 Index 4 7.5% 0 S&P500 Index HangSeng Index 4 7.% 만기상환된기초자산조합상위 8건평균지급률연.03955% 06년 4월에맊기상환된종목들을대상으로기초자산조합상위 8건을추릮결과, TOP8 기초자산의비중은 88% 였고, 평균지급률은연.03955% 를기록했다. [ 표9 ] 만기상환종목기초자산조합현황 평균지급률 : 연 % 순위 기초자산 기초자산 기초자산 3 종목수 평균지급률 KOSPI00 Index % S&P500 Index 8 3.% 3 삼성전자 SK텔레콤 3 0.0% 4 KOSPI00 Index HSCEI Index 6 0.4% 5 삼성전자 LG전자 6-8.5% % 7 HSCEI Index 3 0.6% 8 삼성전자 기아차 0.3% 9 Nikkei5 Index KOSPI00 Index 9.% 3

14 0 LG전자 ( 구 ) SK -8.6% LG디스플레이 GS건설 -3.0% 삼성전자 SK이노베이션 6.3% 3 SK이노베이션 HSCEI Index 0.4% 4 현대해상 GS.9% 5 현대백화점 LG디스플레이 0.% 6 한국전력 SK이노베이션 9.9% 7 기아차 SK이노베이션 9.0% 8 현대해상 S-Oil 8.4% 4

15 Ⅳ. 만기전략 만기전략,78 종목다음달상환예정 / 조기상환기대,347 종목 06 년 4 월에상환될예정읶종목은총,78 건이며, 이중조기상환될것으로예상 되는종목 * 은,347 건, 맊기상환건수는 38 건으로예상되고있다. 베리어히팅한 STEPDOWN 유형종목 49 건 06 년 5 월맊기상환이예정되어있는 STEPDOWN 종목중이전에베리어를히팅한 종목은 49 건이다. [ 표 ] 베리어히팅한다음달만기상환예정주요기초자산조합 발행액단위 : 억원 기초자산 기초자산 기초자산 3 발행액발행건수 KOSPI KOSPI00 HSCEI 59 7 삼성전자 LG 전자 88 5 대우조선해양 LG 디스플레이 5 3 삼성전기 ( 구 ) 우리은행 6 KT KOSPI00 4 삼성엔지니어링 두산중공업 9 삼성중공업 KT 0 GTAA-E 현대건설 ( 구 ) 우리은행 ( 경남은행 BNK 로이전 ) 3 9 현대차 KT 5 한진해운 대우증권 * 다음달에조기상환평가읷이다가오는종목들을대상으로, 수익률이열등한 ( 평가가격 / 최초기준가격 의비율이작은 ) 기초자산의 06 년 4 월최종종가가행사가이상에위치해있는종목. 5

16 0 HSCEI 싞한지주 KT 한국전력 KT 3 Facebook Inc 7 한국전력 두산중공업 4 LG 전자 KOSPI00 0 SHSZ300 4 SK 하이닉스 LG 전자 4 6

Ⅰ. 발행현황및추이 발행액및 발행건수 전체발행한줄요약 2014 년 11 월총 1,608 건의 ELS 가발행되었고발행총액은약 6 조 2,333 억원이다. 발행건수 는지난 10 월대비 16.03% 감소했으며, 총발행액은 3.44% 의감소를보였다. 발행건수대폭감소, 발행액은

Ⅰ. 발행현황및추이 발행액및 발행건수 전체발행한줄요약 2014 년 11 월총 1,608 건의 ELS 가발행되었고발행총액은약 6 조 2,333 억원이다. 발행건수 는지난 10 월대비 16.03% 감소했으며, 총발행액은 3.44% 의감소를보였다. 발행건수대폭감소, 발행액은 본문서의통계자료는 KIS 채권평가의평가종목을집계한것입니다. KIS채권평가파생상품팀장우영연구원 Tel: 02)3215-1461 E-mail: uyeong.jang@kispricing.com ELS 소식 ELS 발행시장의소폭감소 2014 년 11 월 주요소식 2014년 11월총발행건수는 1,608건, 총발행금액은 6조 2,436 [ ISSUE ] 억원 2014년