16. 7 월국제곡물시장동향 2016/17 국제곡물수급동향 시장요약세계곡물수급전망 2016/17 년도생산량은전년대비 2.8% 증가한 2,522.1 백만톤, 기말재고량은전년대비 1.6% 증가한 603.1백만톤전망대외여건 원자재 원자재가격도회복세를나타냈으나 경기불확실성으로

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인경 어금
6 years ago
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1 목차 월국제곡물시장동향. 2016/17 국제곡물수급동향 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 국제곡물가격동향및전망 8 쌀 8 대두 10 밀 13 옥수수 16 국제곡물시장대외여건 19 국제원자재시장 19 식량관리처 국제석유시장 21 세계경제및환율 22 주요국기상동향 24

2 16. 7 월국제곡물시장동향 2016/17 국제곡물수급동향 시장요약세계곡물수급전망 2016/17 년도생산량은전년대비 2.8% 증가한 2,522.1 백만톤, 기말재고량은전년대비 1.6% 증가한 603.1백만톤전망대외여건 원자재 원자재가격도회복세를나타냈으나 경기불확실성으로회복세지속여부는불투명함 석유 공급과잉장기화로인한석유재고부담 브렉시트발금융불안이존재하나 계절적수요증가로공급과잉이해소되어두바이원유가는 를중심으로등락할전망 세계경제및환율 년세계경제성장률전망치는 3.0% 로유지. 원 / 달러환율은 7월초상승했으나, 금융시장안정으로 1,130대로하락. 향후미국은완만한금리인상가능성이있고, 신흥국리스크는여전함 세계기후환경 : 2016년후반부에는라니냐로접어들가능성이 75% 정도로높음 곡물전체곡물전체 생산량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 쌀은전년대비 증가 밀 증가 옥수수 증가곡물전체교역량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 쌀전년대비 감소 밀 감소 옥수수 증가곡물전체기말재고율은전년대비 감소한 전망 소비량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤으로전망 곡물전체수급동향및전망 품목별가격동향및전망 중립종쌀 ( 미국산 ) 생산량증가전망이있었으나중동발수요발생으로하락폭이제한되어보합세 향후파종면적증가에도불구하고 중동의추가수요발생가능성으로변동성증가전망 장립종쌀 ( 태국산 ) 바트화강세의영향과 기작쌀파종지연우려로강보합세 향후생산량감소에대한우려감과잠재수입국의수입가능성으로강보합세전망 대두 미국산대두가격은남미산생산감소로급상승을보이다가미국중서부의생육환경호전으로전월대비하락. 향후미국대두생육환경이악화되지않는한, 과거 2012년같은가격급등가능성은낮아질전망 밀 미국산밀가격은세계밀기말재고량증가전망 주요밀수출국의경쟁심화등으로약세 향후생산국들의재고상황과수입국구매동향에따라등락을보일전망 옥수수 미국산옥수수가격은 7월들어강우예보및기상상황호전으로전월대비하락. 향후미국기상여건, 상품시장의불안정으로인해가격변동가능성을지님 7월곡물가격은남미산생산감소에도불구하고, 미국기상및생육환경호전으로하락세. 향후생산국재고상황, 수입국구매동향, 미국기상여건, 세계경제상황에따라변동성증가전망 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 생산량 2, , , , 공급량 3, , , , 소비량 2, , , , 교역량 기말재고량 재고율 (%) (C-A)-0.4%p (C-B)-0.2%p 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) - 1 -

쌀 쌀수급동향및전망 세계쌀생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국중국 증가 인도 증가 미국 증가전망 세계쌀생산전망 구분 2014/15 2015/16(A) 6 월 (B) 7 월 (C) 전년

9 - 구 분 2014/15 2015/16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 478.7 470.6 480.7 481.2 2.3 0.1 중 국 144.6 145.

0 7.6 - 미 국 7.1 6.1 7.3 7.8 27.4 6.1 기 타 167.2 164.2 168.3 168.4 2.6 - 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) / 정곡기준 쌀교역량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 인도는전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중 기말재고량 114.

3 쌀 쌀수급동향및전망 세계쌀생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국중국 증가 인도 증가 미국 증가전망 세계쌀생산전망 구분 2014/ /16(A) 6 월 (B) 7 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 소비량 교역량 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 중 국 인 도 인도네시아 태 국 미 국 기 타 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) / 정곡기준 쌀교역량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 인도는전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중 기말재고량 재고율 (%) (C-A)-%p (C-B)0.1%p 자료 : 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) / 정곡기준 대두세계대두생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국브라질 증가 미국 감소 중국 증가전망 세계대두생산전망 태국은전년대비 감소한 백만톤전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 베트남은전년대비 증가한 백만톤전망 쌀기말재고율은 로전년과동일할전망 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망

구 분 2014/15 2015/16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 319.7 312.4 323.7 326.0 4.4 0.7 미 국 106.9 106.9 103.4 105.6-1.3 2.1 브라질 97.2 96.5 103.0 103.0 6.

감소한반면인도 증가 미국 증가 호주 증가전망 세계밀생산전망 대두교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 브라질은전년대비 증가한 백만톤전망 국가별교역비중 아르헨티나는전년대비 감소한 백만톤전망대두기말재고율은 로전년대비 감소전망 기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준전망

1 - 인 도 95.9 86.5 88.0 88.0 1.7 - 미 국 55.1 55.8 56.5 61.5 10.2 8.8 러시아 59.1 61.0 64.0 65.0 6.5 1.6 호 주 23.9 24.5 25.0 25.5 4.1 2.0 우크라이나 24.8 27.3 24.0 25.0-8.3 4.

5 소비량 300.8 317.3 328.0 328.8 3.6 0.2 교역량 126.2 131.6 137.7 138.3 5.0 0.4 기말재고량 78.4 72.2 66.3 67.1-7.0 1.2 재고율 (%) 26.1 22.7 20.2 20.4 (C-A)-2.3%p (C-B)0.

4 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 미 국 브라질 아르헨티나 중 국 기 타 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) 밀세계밀생산량은 백만톤으로전년대비 감소전망 주생산국중국 감소 감소한반면인도 증가 미국 증가 호주 증가전망 세계밀생산전망 대두교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 브라질은전년대비 증가한 백만톤전망 국가별교역비중 아르헨티나는전년대비 감소한 백만톤전망대두기말재고율은 로전년대비 감소전망 기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 대두수급동향및전망 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 E U 중 국 인 도 미 국 러시아 호 주 우크라이나 기 타 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) 구분 2014/ /16(A) 6 월 (B) 7 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 (%) (C-A)-2.3%p (C-B)0.2%p 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) 밀교역량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 는전년대비 증가한 백만톤전망 미국은전년대비 증가한 백만톤전망 러시아는전년대비 증가한 백만톤전망 호주는전년대비 증가한 백만톤전망 우크라이나는전년대비 감소한 백만톤전망 아르헨티나는전년대비 증가한 백만톤전망 캐나다는전년대비 감소한 백만톤전망 국가별교역비중

밀기말재고율은 로전년대비 증가전망 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 밀수급동향및전망 구분 2014/15 2015/16(A) 6 월 (B) 7 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 1,013.6 959.8 1,011.8 1,010.7 5.3-0.

0 261.7 281.0 279.6 6.8-0.5 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) 구 분 2014/15 2015/16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 922.0 952.0 973.8 983.0 3.3 0.

2%p (C-B)-1.2%p 자료 : USDA, PSD Online('16.7) 옥수수 옥수수교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 미국은전년대비 7.9% 증가한 52.1백만톤전망 아르헨티나는전년대비 21.1% 증가한 23.0 백만톤전망 브라질은전년대비 18.

0백만톤전망 옥수수기말재고율은 로전년대비 감소전망 기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 옥수수수급동향및전망 국가별교역비중 세계옥수수생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국중국 은감소한반면 미국 증가 브라질 증가 증가전망 세계옥수수생산전망 구 분

5 밀기말재고율은 로전년대비 증가전망 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 밀수급동향및전망 구분 2014/ /16(A) 6 월 (B) 7 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 1, , , 미국 중국 브라질 E U 기타 자료 : USDA, PSD Online('16.7.) 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 (%) (C-A)0.2%p (C-B)-1.2%p 자료 : USDA, PSD Online('16.7) 옥수수 옥수수교역량은전년대비 증가한 백만톤수준전망 미국은전년대비 7.9% 증가한 52.1백만톤전망 아르헨티나는전년대비 21.1% 증가한 23.0 백만톤전망 브라질은전년대비 18.9% 증가한 22.0백만톤전망 옥수수기말재고율은 로전년대비 감소전망 기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준전망 옥수수수급동향및전망 국가별교역비중 세계옥수수생산량은 백만톤으로전년대비 증가전망 주생산국중국 은감소한반면 미국 증가 브라질 증가 증가전망 세계옥수수생산전망 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 1, , , , 소비량 , , 교역량 기말재고량 재고율 (%) (C-A)-0.9%p (C-B)0.4%p 자료 : USDA, PSD Online('16.7.)

6 국제곡물가격동향및전망 쌀 전망 중립종 - 미국 : 파종면적증가에도불구하고향후중동의추가수요발생가능성으로변동성증가전망 구분 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 ( 단위 : US$/ 톤 ) 15 년 16 년 평균 1 월 7 월 12 월 6 월 7 월 중립종 1, , 장립종 자료 : Creed Rice / 월평균가 2. 중립종 : 미국산 1 등급파쇄립 4% 이하, 장립종 : 태국산 100%B 동향 중립종 - 미국 : 캘리포니아중립종파종면적증가로 ( 전년대비 34.2%) 인한생산량 증가전망이있었으나중동發수요발생으로하락폭이제한되어보합세 장립종 - 태국 : 바트화강세의영향과용수부족에따른 1 기작쌀파종지연우려로 강보합세 - 인도 : 바스마티는월초라마단 (6 월 6 일 7 월 5 일 ) 으로인한중동의수요 부진이지속되었으며별다른시장의이슈없이보합세. 非바스마티남서 몬순의느린진행에따른생산량감소우려 (6 월말 7 월초 ) 가발생하여 강세 - 베트남 : 수요부진지속과태국의정부비축량판매입찰영향으로약세 장립종 - 태국 : 생산량감소에대한우려감과주요잠재수입국의수입가능성으로 강보합세전망 - 인도 : 바스마티는수확기국내쌀시장보호를위한이란의수입금지조치 (7.25 ) 로수요부진이지속되어약보합세전망. 非바스마티는순조로운몬순 강우의진행으로안정적인 Kharif 시즌쌀파종이전망되어보합세중소폭 등락전망 - 베트남 : 주요쌀수입국의수입가능성으로변동성증가전망 주요장립종수출국수출가격비교 백미수출가격 ( 파쇄립 5% 이하 ) 구분 13.1 월 4 월 7 월 12 월 14.1 월 4 월 7 월 12 월 15.1 월 4 월 7 월 12 월 16.6 월 7 월 태국 베트남 인도 파키스탄 자료 : Creed Rice (FOB 기준 ) / 월평균가

7 대두 - ( 기술적요인 ) 6월중순을기점으로대표적인단기 Counter Trend 지표들은하락채널을형성하고하락하고있으나상대적으로가격은낙폭이커지않았던것으로판단됨. 미선물감독위원회 CFTC자료는순매수포지션은크게줄지않은 216,000 계약을보여주고있음 < CFTC 대두투기적순매수포지션동향 7 월 12 일기준 > ( 단위 : US$/ 톤 ) 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 15 년 16년평균 4월 7월 9월 12월 6월 7월 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow Soybean / 16. 7월은 19일까지의평균가 동향 [ 선물가 대두선물가격은 6 월수출실적기대감, 파종면적감소에대한 기대감, 불확실한기상상황 ( 고온건조 ), 글로벌달러약세등요인이있었으나, 작황호조및글로벌달러강세기조로하락추세로흐르고있음. 6월의강세로인한차익실현매물로 7월을시작한대두는, 수출수요감소징후와펀드의매도세가추가부담으로작용하면서하락세를보이고있음. 여기에미국의핵심경작지인중서부지역의장기날씨전망이곡물생장에별다른스트레스를주지못할것이라는전망에매도우위가강화되었고, 국제유가의급락세가대두시장에비관적인톤을더하는모습을보였음. 또한 7월중순들어살아나던수출기대감이주춤해지면서약세횡보를보이고있음. 7월 12일기준주간수출실적은구곡이 362,000톤 (1주전 637,000톤, 2주전 730,000톤 ), 신곡이 547,000톤 ( 1주전 585,700톤, 2주전 798,000톤 ) 으로실망스럽게발표되었음. 또한 7월 10일기준대두 Crop Condition 은 Good/Excellent 71% (1주전 70%, 1년전 62%) 로발표되었고, Blooming 은 40% (1주전 22%, 1년전 33%, 5년평균 31%), Setting Pods 은 7% (1주전 NA, 1년전 5%, 5년평균 5%) 로발표, Crop Progress 수준은아주양호한상황임. USDA 는미국산대두 2015/16 년기말재고를 370 백만부셀에서 350 백만부셀로하향조정한반면, 2016/17 년신곡기말재고는 260 백만부셀에서 290 백만부셀로상향조정하면서시장전망치에부합하는모습을보였음 [ 수출가 ( 사료용 ) 미국산대두가격은 월부터이어지는남미산사료곡물의 생산량급감및미국산사료곡물의수요증가로투기적자금이유입되며 월중가격증가율이 최근 개월간의경우 의급상승을보였으나 최근미국중서부의대두생육상황이호전되면서 월 일현재전월대비 하락한 톤당 를유지하고있음 - 미국산대두박가격은남미지역기상악화로인한생산량및기말재고량감소 로가격상승세가지속되어왔으나최근대두및대두박가격의하락반전으 로약세를보여 월 일현재 톤당 로전월대비 하락

8 구분 7 월 18 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) ( 단위 : US$/ 톤,%) 가격변동 A/B A/C 밀 대두 ( 미국산 ) 대두박 ( 미국산 ) FOB CFR FOB CFR 자료 : 한국사료협회 전망 [ 선물가 ] 작황호조, 달러강세기조와수출실적우려감등펀드멘탈흐름은다소약세장으로판단됨. 다만, 단기적인기상전망은우호적이나여전히불확실한기상조건이변수로작용할것임. 기술적으로 Counter Trend 지표등대부분시그널은하락세재개시그널로보임. 이에따라 20일이동평균선을강력한저항선으로하락세재개로판단됨. 8월기상조건에대한기대감과불확실성이변수로우호적으로진행될경우, 낙폭이다소확대될수있는상황으로판단됨. 1차가격전망은부셀당 $10.00~12.00(11 월물기준 ) 임. 2차가격전망은부셀당 $9.00~13.00(11 월물기준 ) 임 [ 수출가 ( 사료용 ) 미국산대두가격은 6월까지급등세를보이며곡물시장의가격상승을견인함. 대두및대두박의경우옥수수와밀가격의큰폭하락에도불구하고여전히중국의대두수요증가가가격을지지하며소폭하락한약보합세에머물고있음. 그러나미국중서부의대두생육상황이크게악화되지않는한과거 2012년과같은가격급등으로이어질가능성은낮을것으로전망되고, 아직도세계곡물수급여건이여유로운상황이며, 국제유가의하락세와세계경기침체등의거시경제요인이하락압력요인으로작용하고있기에안정을보일것으로전망됨 ( 단위 : US$/ 톤 ) 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 15 년 16년평균 4월 7월 9월 12월 6월 7월 자료 : USDA 고시 KCBT No.2 경질밀 (Hard Red Winter Wheat) / 16. 7월은 19일까지의평균가 동향 [ 선물가 밀선물가격은 6월말발표된 USDA 파종면적규모가분석가평균전망치 (49.86백만에어커 ) 와전분기추정치 (49.6백만에이커 ) 를모두웃돈 50.81백만에이커로상향조정되면서크게하락하며 6년래저점을갱신한뒤, 단기낙폭과다에따른숏커버링으로소폭상승하면서 6월을마감했음. 7월들어서도미국의추수확대가이미사상최대규모인글로벌재고부담을더욱부각시키면서하락세를이어갔고, 여기에견고한곡물등급과러시아, 우크라이나등흑해수출국들의생산확대전망도부정적으로작용했음. 달러강세기조, 실망스러운수출실적등으로전반적인하락세를보이고있음. USDA는미국의 2016/17년생산전망치를상향조정발표했으며 (6월 2,077백만부셀 7월 2,261백만부셀 ), 기말재고수준을 6월대비소폭상향조정발표했음 (6월 1,050백만부셀 7월 1,105백만부셀 ). 이는전세계사료용밀의글로벌수요가증가세임에도재고수준은여전히사상최대규모로나타나는상황임. 7월 12일자기준구곡주간수출실적은 317,700 톤으로큰폭으로감소했고 (2주전 645,300 톤, 1주전 825,300 톤 ), 누적량 (Total Commitment) 은 8,778,500 톤으로추산됨. 또한 Crop Condition 은 Good/Excellent 70% (1주전 72%, 1년전 71%) 로작황이양호하고, Spring Wheat Headed 은 91%

(1 주전 74%, 1 년전 87%, 5 년평균 64%), Harvested( 겨울밀 ) 은 66%(1 주전 58%, 1년전 62%, 5년평균 65%) 로발표, 작황에대한진척도는아주양호한상황임 - ( 기술적요인 ) 옥수수챠트와동일하게 10/20일이동평균선을저항선으로지속적으로하락세를보임. 이후단기과매도권에서반등조정양상보임. 이후하락추세가재개되는모습임.

9 (1 주전 74%, 1 년전 87%, 5 년평균 64%), Harvested( 겨울밀 ) 은 66%(1 주전 58%, 1년전 62%, 5년평균 65%) 로발표, 작황에대한진척도는아주양호한상황임 - ( 기술적요인 ) 옥수수챠트와동일하게 10/20일이동평균선을저항선으로지속적으로하락세를보임. 이후단기과매도권에서반등조정양상보임. 이후하락추세가재개되는모습임. 미선물감독위원회 (CFTC) 자료는순매도포지션이 10만으로더욱매도포지션이확대되는양상을보여주고있음 전망 [ 선물가 달러강세기조와수출실적불안감등으로펀드멘탈적으로약세전망이나기상조건이변수임. 기술적지표는하락세재개로신저점갱신이전망됨. 1차가격전망은부셀당 $4.00~4.50(9월물기준 ). 2차가격전망은부셀당 $3.70 ~ 5.00(9월물기준 ) 임 < CFTC 소맥투기적순매수포지션동향 7 월 12 일기준 > [ 수출가 미국산사료용밀가격은금년들어옥수수대두박등의타사료곡물가격에비해상대적으로안정을보였으며 옥수수대비약세를보이며우리나라의구매가증가하고있음 당분간사료용밀가격은타곡물가격과동조하며안정을유지할전망이나 향후주요밀생산국들의사료용밀의재고상황과수입국들의구매동향에따라등락을보일것으로전망됨 [ 수출가 ( 사료용 )] 미국산밀가격은전반적인사료곡물가격의하락으로인해사료용밀가격도하락세에동조하며 세계밀기말재고량증가전망과주요밀수출국의경쟁심화및미국산밀의수출부진등으로인해 톤당 로약세를보이고있음 ( 단위 : US$/ 톤,%) 밀 ( 미국산 ) 품 목 7 월 18 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A/B 가격변동 A/C FOB CFR 자료 : 한국사료협회

10 옥수수 - ( 기술적요인 ) 10/20일이동평균선을저항선으로지속적으로하락세구현. 이후단기과매도권에서반등조정양상을보임. 이후하락추세가다시재개되는모습임. 미선물감독위원회 CFTC자료는 6월상승시매집했던매수포지션을모두청산했고, 신규매도포지션을구축하고있는것으로분석됨 < CFTC 옥수수투기적순매수포지션 7 월 12 일기준 > ( 단위 : US$/ 톤 ) 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 15 년 16년평균 4월 7월 9월 12월 6월 7월 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow corn / 16. 7월은 19일까지의평균가 동향 [ 선물가 옥수수선물가격은그동안글로벌달러약세와남미산트러블로강하게상승했으나, 6월중순이후우호적인기상조건과작황호조, 달러강세로의국면전환속에서급락세로반전하며 6월을마감했음. 기말재고수준이 1988년이후최대규모, 신곡에대한작황호조와우호적인기상전망속에하락세를이어가고있음. 7월초브라질정부산하곡물공급기관인코납 (Conab) 의자국의올해옥수수수확전망치를이전의 7,622 만톤에서 6,914만톤으로큰폭으로하향조정과, 미중서부지역의수주간무더위예보로반등양상을보여주는듯했으나, 6-10day, 8-14day 기상전망이모두우호적이었으며, 작황호조가이어지면서펀드들의롱포지션청산및신규매도포지션진입이이어지고있음. 7월 10일기준, 옥수수 Crop Condition 은 Good/Excellent 76% (1주전 75%, 1년전 69%) 로발표되었고, Corn Silking 은 32% (1주전 15%, 1년전 23%, 5년평균 26%) 로 Crop Progress 수준은아주양호한상황임. 또한향후 2주간기상예보또한우호적인상황으로전망되고있음. USDA 는 7월수급보고서에서 2015/16 년미국내옥수수구곡재고를 6월추산치 1,708 백만부셀에서 1,701 백만부셀로하향조정, 2016/17년신곡재고를 6월추산치 2,008백만부셀에서 2,081백만부셀로상향조정했음 ( 시장전망치 2,205백만부셀 ) [ 수출가 ( 사료용 ) 미국산옥수수가격은금년 월부터남미산사료곡물의 생산량감소와미국콘벨트지역의고온건조기후로인한미국산사료 곡물의수요증가로 월중가격상승률이 월까지 개월간 의 급상승을보였으나 월들어강우예보및기상상황이호전되면서 월 일현재전월대비 하락한 톤당 를유지하고있음 옥수수 ( 미국산 ) 품 목 자료 : 한국사료협회 7 월 18 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A/B ( 단위 : US$/ 톤,%) 가격변동 A/C FOB CFR

전망 [ 선물가 작황호조, 기말재고수준, 달러강세기조등펀드멘탈흐름은약세장지속. 단기적인기상전망은우호적이나여전히불확실한기상조건이변수임. 기술적으로 Counter Trend 지표등대부분하락세재개시그널. 20일이동평균선을강력한저항선으로하락세재개될것으로보임.

11 전망 [ 선물가 작황호조, 기말재고수준, 달러강세기조등펀드멘탈흐름은약세장지속. 단기적인기상전망은우호적이나여전히불확실한기상조건이변수임. 기술적으로 Counter Trend 지표등대부분하락세재개시그널. 20일이동평균선을강력한저항선으로하락세재개될것으로보임. 단기적으로많이빠졌다 라는펙터외에는특별한상승모멘텀부족한상황에서펀드매도신규진입여력이많이남아있는상황으로낙폭이커질수있다고판단됨. 1차가격전망은부셀당 $3.45~3.80(12월물기준 ). 2차가격전망은부셀당 $3.00~4.00(12월물기준 ) 임 [ 수출가 ( 사료용 ) 미국산옥수수가격은금년 월이후남미지역기상악화에따른생산량급감과미국콘벨트지역의불확실한기상여건이이어지며급등세를보였으나 월이후미국콘벨트지역의옥수수생육상황이호전되면서시장은안정을찾아가고있음 그러나아직도미국콘벨트지역의가장중요한생육단계인수분시기를남겨두고있고 금융및상품시장의불안정으로인한가격변동가능성을지니고있기때문에유가및환율등의변동성에도주시해야할것으로보임 국제곡물시장대외여건국제원자재시장 동향 월국제원자재가격지수는 개월만에하락 일 차익매물등으로에너지및농산물이약세를나타낸가운데산업용금속및귀금속은반등지속 월 지수 월 부문별로 월중에너지 농산물 산업용금속 귀금속 등 품목별로 휘발유 옥수수 대두 원당 등은하락 면화 커피 은 구리 니켈 아연 등은상승 원자재지수추이 유가추이 옥수수 구리가격추이 ($/ 배럴 ) (cents/ 부셸 ) S&P GSCI( 좌 ) CRB 지수 ( 우 ) 65 옥수수 ( 좌 ) 구리 ( 우 ) ($/ 톤 ) WTI 두바이 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 주요이슈 위안화환율불안가능성 위안화의 미달러환율은 일현재 위안으로금년들어서 하락하며 년 월이후최저치기록 정부가성장률목표달성을위해재정통화정책 완화와함께위안화절하를용인할가능성도상존 중국 성장률둔화 중국은행권의부실대출우려점증 금리인상가능성 등으로자금유출이확대되면환율불안이재현될가능성 유럽계은행 위기우려 유럽계은행들의실적이크게부진한가운데초과대출 대규모부실자산등불안 요인이누적 일부에서는이탈리아의부실자산등을거론하며유럽은행발금융 위기가능성을경고 악성부실자산 년중 억유로 억유로

12 유럽계은행에대한부정적시각의근본원인인수익성악화는구조적취약성등을 감안하면상당기간지속될것으로보이고 자본건전성이재차취약해질수있다는 우려도증가하고있어유럽은행문제가상시적시장불안요인으로고착화될소지 브렉시트이후 부동시장불안조짐 월초다수의개방형상업용부동산펀드의일시환매중단사태발생 전체개방형펀드 억파운드 의 규모로외국인투자자비중은 브렉시트현실화로주택가격하락이예상되어전체주택시장으로불안이확산될가능성을배제할수없는상황 다만 부동산펀드는대부분현물에투자해 서브프라임사태와같은금융시스템위기로확산될여지는제한적 고용지표호조 금리인상가능성은감소 월비농업고용 만명으로시장예상치 만명 를큰폭상회 실업률은 로 전월대비 시간당평균임금은 센트 고용호조로미국성장모멘텀에대한우려가완화되었으나브렉시트에따른불확실성 이커금리인상시기에대한전망을바꾸기에는역부족 금년중 회인상또는내년으로연기전망에무게 주요금융지표동향 월주요국주가는브렉시트충격에서벗어나며일제히상승 일 다우 유럽 월주요국국채금리 년물 는국가별로혼조세 월말 일 독일 브라질 월 달러화는주요통화대비강세 달러인덱스 월말 일 유로 달러 달러 엔 달러 원 전망 글로벌증시의브렉시트이전수준상회등금융시장안정에힘입어원자재 가격도회복세를나타냈으나경기불확실성이여전해회복세지속여부는 불투명 금융불안재현시 약세장재진입 가능성에도유의할필요 유가는공급과잉이슈의재부각등으로박스권움직임이예상 기초금속은 경기불확실성으로상승세가이어지기쉽지않을전망 곡물은라니냐등기상 여건이변수 동향 국제석유시장 월국제유가는지정학적불안과미국원유생산감소로상승하다 공급증가와영국의 탈퇴 브렉시트 투표로 월중순이후하락세로전환 두바이원유가는최고치 에서최저치 로 개월만에 하락 나이지리아정부의무장세력들과의휴전발표와 사의 원유수출터미널불가항력해제로원유생산회복가능성이제기되었으나무장단체 의석유시설공격과석유가스노조의파업으로공급불안은지속 미국주간원유생산은 월 일까지 주동안 만 감소했으나미국내석유시추기수가 주동안 기증가하면서미국원유공급감소우려완화 국제에너지기구 는 월보고서에서 월 원유생산이나이지리아공급감소에도불구하고전월보다 만 증가한것으로나타나공급과잉우려제기 영국의브렉시트국민투표에서찬성이과반을차지함에따라금융불안이높아지고달러화가강세를나타내며유가하락요인으로작용 유종 /4 2/4 7월평균 두바이 Brent WTI 전망 < 국제원유가격추이 > 공급과잉장기화로인한석유재고부담과브렉시트발금융불안에도불구하고 분기세계석유수요의계절적증가로공급과잉이해소될것으로보여두바이원유가는단기적으로 를중심으로등락할전망 에따르면 분기세계석유공급과잉규모는 백만 로 분기에 백만 를기록한것과비교해대폭축소

13 세계경제및환율 원 / 달러환율추이 동향 2016년세계경제성장률전망치를 3.0% 로유지 - Oxford Economics 는 2016년미국의성장률을 0.1%p 상향조정했지만, 브렉시트로인한엔화강세등으로인해일본성장률은 0.1%p 하향조정 원 / 달러환율은브렉시트이후안전자산선호등으로인해 7월초에는상승했지만, 금융시장이급속히안정되면서 1,130원대로하락 - 브렉시트의영향외에도도이치방크사태, 이탈리아은행부실등글로벌금융시장의불안요인에도주목할필요 달러화지수추이 세계경제성장률수정전망치 ( 단위 : %, %p) 구분 2014년 2015년 2016년성장률 16.6월전망 16.7월전망 ( 수정 ) 변동폭 세계경제 미국 유로존 일본 중국 자료 : Oxford Economics 전망 미국이완만하게금리를인상할가능성이커졌지만신흥국리스크는여전 주요기관달러 / 유로전망 - [ 선진국 ] 미국경제는 2/4분기부터점차개선되고있지만, 브렉시트로인해영국, EU의성장률은하락할전망 - [ 신흥국 ] 미국의금리인상이미뤄지고있지만 FOMC가열릴 9월, 12월이다가올수록신흥국리스크가점증할전망. 특히, 리우올림픽이후브라질의호세프대통령탄핵표결등의주요정치이벤트에주목할필요 주요 IB들은달러강세정도가기존예상보다완화될것으로전망 - 바클레이즈, BoA-ML 등유로화약세, 달러강세를강하게전망하던기관 들도 2016 년末달러 / 유로환율이 1.0 이상이될것으로전망을수정

주요국기상동향 동향 미국 : 서부와남부를중심으로 월은기록상가장더운달이었음 중서부에서는평년보다따뜻하고맑은날씨로가뭄으로진행되기도했으나 옥수수와대두재배지역에서는작년보다는양호한상황임 대부분서부지역은봄철의충분한강수로가뭄에서벗어난상황이유지되고있음 북서부에서는건조한날씨로겨울밀숙성이빠르게진행중이고수확을눈앞에두고있는상황 아르헨티나 : 계속된맑은날씨로대두수확이거의종료

14 주요국기상동향 동향 미국 : 서부와남부를중심으로 월은기록상가장더운달이었음 중서부에서는평년보다따뜻하고맑은날씨로가뭄으로진행되기도했으나 옥수수와대두재배지역에서는작년보다는양호한상황임 대부분서부지역은봄철의충분한강수로가뭄에서벗어난상황이유지되고있음 북서부에서는건조한날씨로겨울밀숙성이빠르게진행중이고수확을눈앞에두고있는상황 아르헨티나 : 계속된맑은날씨로대두수확이거의종료 월말에다시비가내리면서옥수수와목화수확이지연됨 브라질 : 월초이상한파로파라나 지역에서 모작옥수수에동해가발생 중부에서는계속되는따뜻하고건조한날씨로옥수수와면화의숙성에좋은환경이조성 중국 : 북부에서는필요이상의강수로겨울밀결실에도움이되지못했고 수확전망도좋지않음 양쯔강유역의동쪽에서는호우로홍수가발생하였음 이와는달리 평년보다많은비는북동부의옥수수와대두재배지역과남부의벼재배지역에서는매우시기적절하였음 러시아 : 월초의비는겨울밀결실에충분한토양습윤환경이조성되어수확전망이매우밝음 월중순이후맑고따뜻한날씨가유지되어우크라이나와러시아에서겨울밀결실에좋은환경이조성됨 적당한비로 월말의옥수수와해바라기의 모작에좋은환경유지 유럽 : 영국 프랑스 독일에서호우가발생 개월연속으로평년보다비가많아겨울밀과유지작물의품질저하뿐만아니라수확량도감소될것으로전망됨 이탈리아 발칸반도에서의소나기는여름곡물의생장에도움이됨 스페인에서는건조한날씨로겨울밀과보리의수확이활발하게진행됨 호주 : 월동안남동부지역에서는평년보다많은비로토양수분상태가양호하여겨울밀과유지작물의생장이양호하며 수확전망도매우밝음 서부지역에서도평년보다많은비로밀 보리 카놀라의생장에충분한수분이공급되고있어수확전망이매우양호함 전망 ENSO 전망 : 년후반부에는라니냐로접어들가능성이 정도로 높음 년라니냐현상이발생확률이 월에는 월은 월에는 그리고 월부터는 정도로예상되고있음 기온과강수전망 열대태평양해수면편차로판단한월별엘니뇨 / 라니냐발생확률 2) 자료 : IRI, 2016 년 6 월초에발표 - 미국 : 년 월에서 월까지대부분기온이평년또는평년보다높을것 으로예상 강수는대부분지역에서평년정도수준을예상하나 로키산맥중부 에서는평년보다적고 텍사스남부에서플로리다에이르는남부지방은평년 보다비가많을것으로예상 - 아르헨티나 : 대부분북부지역에서기온이평년보다높을것으로예상 대부분 지역에서평년정도강수가예상 - 브라질 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상 강수는북부 지역에서평년보다많을것으로예상 나머지대부분지역에서는평년정도로 예상 - 중국 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상 대부분지역에서 2)

15 평년수준의강수가예상 - 유럽 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상 강수는대부분유럽에서평년정도로예상 - 러시아 : 대부분지역에서평년또는평년보다다소높을것으로예상 대부분지역에서평년정도의강수예상 - 호주 : 기온은대부분지역에서평년보다높을것으로예상 강수는대부분평년정도로예상되나 동부지역은평년보다많을것으로예상 참고 1 세계주요곡물생산량및생산전망 (USDA, ' ) 구 분 2014/ /16(A) 6월 (B) 7월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 생산량 2, , , , 곡 공급량 3, , , , 물 소비량 2, , , , 전 교역량 체 기말재고량 기말재고율 (%) (C-A)-0.4%p (C-B)-0.2%p 생산량 공급량 쌀 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) (C-A)-%p (C-B)0.1%p 생산량 공급량 밀 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) (C-A)0.2%p (C-B)-1.2%p 생산량 1, , , 옥 수 수 공급량 1, , , , 소비량 , , 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) (C-A)-0.9%p (C-B)0.4%p 생산량 공급량 대 두 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (%) (C-A)-2.3%p (C-B)0.2%p

16 참고 2 해상운임동향 구분 7 월 18 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) ( 단위 : US$/ 톤,%) 가격변동 A/B A/C PNW( 미국서해안 ) GULF( 미국걸프 ) 본자료는매월발표되는미농무성 (USDA) 수급보고서및 국제곡물정보분석협의회 전문위원의자료를바탕으로작성된자료입니다. * 국제곡물정보분석협의회 분야별전문위원국제원자재시장 : 국제금융센터오정석팀장 / 국제석유시장 : 에너지경제연구원오세신부연구위원 / 세계경제및환율 : 삼성경제연구소김화년수석연구원 / 주요국기상동향 : 부경대환경대기과학과오재호교수 / 선물가격동향 : 유진투자선물배정석이사 / 수출가격동향 : 사료협회김치영구매본부장 / 자문 : 충북대농업경제학과윤병삼교수

16. 8 월국제곡물시장동향 2016/17 국제곡물수급동향 시장요약세계곡물수급전망 2016/17 년도생산량은전년대비 3.8% 증가한 백만톤, 기말재고량은전년대비 4.0% 증가한 622.1백만톤전망대외여건 원자재 글로벌금융시장안정 풍부한유동성으로 월들어회복세

목차 16. 8 월국제곡물시장동향. 2016/17 국제곡물수급동향 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 6 2016. 8 국제곡물가격동향및전망 8 쌀 8 대두 10 밀 13 옥수수 16 국제곡물시장대외여건 19 국제원자재시장 19 식량관리처 국제석유시장 21 세계경제및환율 22 주요국기상동향 24 16. 8 월국제곡물시장동향 2016/17 국제곡물수급동향