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의정 구
6 years ago
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1 ( 금 ) 기업분석 LG전자, KT&G, 엔씨소프트유진포트폴리오종목플러스 (+) 주요증시지표기관매매동향선물옵션시장동향원자재가격동향국내외 Chart Insight 국내외주가지수국내외금리 / 환율 /CDS Premium지표국내외경제지표발표일정

3 Analyst 전성훈 T / sh.chun@eugenefn.com 기업분석 LG 전자 ( KS) 전기전자담당전성훈 Tel / sh.chun@eugenefn.com Junior Analyst 서상균 Tel / askseo@eugenefn.com 4Q09 전망 : 아직기다려야할시기 3Q09 Review : TV 서프라이즈, 휴대폰 In-line TV 를포함하는 Home Entertainment(HE) 사업부의수익개선에따라, 휴대폰부문의수익성하락을극복하고시장컨센서스를상회하는실적달성. HE 사업부는 LCD 패널원가상승에도불구하고 3 분기영업이익률 5.2%, 영업이익 2,548 억원의서프라이즈를기록하였으나, 4 분기마케팅비용증가와 TV 판가하락에따라수익성약화우려됨 4Q09 전망 : 전반적인수익성하락압력가중 4 분기전사업부문에걸친마케팅및 R&D 비용의증가에따라수익성약화될것으로추정함. 휴대폰부문의수익성약화는단순한마케팅비용증가를넘어서, 주력시장의스마트폰비중증가에따른제품경쟁력약화에기인하고있음. 따라서, 스마트폰에대한제품개발력및어플리케이션대응력이확보되지않는한, 단기간내회복하기어려울것으로판단함. 투자의견 Hold 유지, 목표주가 135,000 원하향조정 1) 당사환율추정조정과 2) 휴대폰부문의수익성약화를반영하여, 2009 년및 2010 년의글로벌기준영업이익전망을각각 6.7%, 8.7% 하향조정하였음. 휴대폰부문의수익성회복은 2010 년 3 분기이후가능할것으로판단함. 실적조정을반영하여목표주가를기존 145,000 원에서 135,000 원으로 6.9% 하향조정하며투자의견 Hold 유지함. - 최근 3 분기실적과휴대폰부문의회복기대감을반영하여주가단기반등하였으나, 4 분기실적에대한회사가이던스의약화와휴대폰부문의수익성개선지연우려로추가상승어려울것으로판단함. 스마트폰에대한대응력확보시까지보수적인대응이적절한것으로판단함. HOLD ( 유지 ) 현재주가 (10/21) 목표주가 (12M, 하향 ) 120,500원 135,000원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 1, KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 5,000 시가총액 ( 십억원 ) 17, 주최고 / 최저 ( 원 ) 148,500 / 68,300 52주일간 Beta 1.21 발행주식수 ( 천주 ) 144,648 평균거래량 (3M, 천주 ) 1,430 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 184,716 배당수익률 (09F, %) 0.3 외국인지분율 (%) 28.0% 주요주주지분율 (%) ( 주 )LG외 1인 34.8 미래에셋자산운용 10.6 Company Performance 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 Earnings Summary 결산기 (12 월 ) 3Q09P 4Q09E E 2010E ( 단위 : 십억원 ) 실적발표 예상치 차이 (%,%p) 예상치 QoQ(%,%p) YoY(%,%p) 예상치 YoY(%,%p) 예상치 YoY(%,%p) 매출액 7, , , , , , 영업이익 흑전 1, , , 세전이익 1, 흑전 , , 순이익 흑전 , , OP Margin(%) NP Margin(%) EPS( 원 ) 21,782 15, , 흑전 3,338 14, , BPS( 원 ) 59,995 58, , ,039 62, , ROE(%) PER(X) PBR(X) 자료 : LG 데이콤, 유진투자증권 주 : EPS, ROE는 annualized 기준 금 page 3

4 Analyst 정성훈 T / hoony.j@eugenefn.com 기업분석 KT&G( KS) 음식료 / 담배담당정성훈 Tel / hoony.j@eugenefn.com Junior Analyst 최순호 Tel / soonho@ eugenefn.com 4Q09 전망 : 수출중심의제한적성장 3Q09 Review: 예상치수준의영업실적기록 KT&G 의 3Q09(K-GAAP 기준 ) 매출액과영업이익은전년대비각각 +7.3%, +14.8% 증가한 7,060 억원, 2,645 억원으로당사추정치에부합하는양호한실적을기록. 반면, 296 억원의외환관련평가손실및기부금 151 억원반영으로순이익은감소 자회사인한국인삼공사는소비회복및적극적마케팅효과로매출액 2,205 억원 (+23.6%YoY), 순이익 503 억원 (+26.7%YoY) 으로높은성장성을재확인 2분기부진했던수출매출은판매량증가 (+33.9%YoY) 와환율영향등단가상승 (+18.8%YoY) 에힘입어 1,472억원 (+59.1%YoY) 으로양호. 하지만, 내수담배의시장점유율은 3분기 62.6% 로전분기대비 1.4%p 하락했고, 내수순매출단가도 원 (+1.1%YoY) 으로성장폭이둔화되어내수담배매출액은 5,247 억원으로전년대비 2% 감소 4Q09 전망 : 내수부진을수출로만회하는제한적성장전망 4분기 (K-GAAP 기준 ) 예상매출액 8,090 억원 (+11.6%YoY), 영업이익 2,770 억원 (+0.9%YoY) 전망. 매출성장은 1,043 억원의분양매출인식및수출성장에기인할전망 4분기에도내수부진을수출로만회하는제한적인성장수준으로전망. 특히, 내수시장점유율회복은동사의강점인영업력과마케팅력을바탕으로한브랜드제고가선행되어야가능할것으로보여다소시일이필요할전망 수출부문은환율효과희석으로단가상승폭은전분기대비다소둔화될전망. 중동및러시아등주력시장의성장성확보와 Product Mix 에따른판가상승가능시성장성이재부각될전망 한국인삼공사는 4분기에도 20% 이상의고성장세를이어갈전망. 이는소비회복과건강식품선호및수출시장의확대가지속될것이기때문 의미있는주가상승을위해서는국내매출회복이전제조건 높은배당수익률 (3.9%~4.2%) 과해외수출성장성은매력적이지만, 국내시장점유율하락세및 2010 년부동산매출의감소를극복할정도의실적모멘텀은부족. 의미있는주가상승을위해서는점유율회복및판매단가의상승등국내매출회복이전제되어야할것으로전망 - 3분기실적반영및 4분기와 2010 년연간수익추정치를조정. EPS 추정치는 IFRS 회계기준적용으로지분법평가손익등이제외됨에따라하락하지만, 목표주가는 EV/EBITDA 를적용해영업가치와자산가치를합산함에따라변동폭미미. 목표주가 78,500원유지 HOLD( 유지 ) 현재주가 (10/21) 71,200원 목표주가 (12M, 유지 ) 78,500원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 1,653.9 KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 5,000 시가총액 ( 십억원 ) 9, 주최고 / 최저 ( 원 ) 89,000 / 65,200 52주일간 Beta 0.41 발행주식수 ( 천주 ) 138,792 평균거래량 (3M, 천주 ) 756 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 52,398 배당수익률 (09F, %) 3.9 외국인지분율 (%) 52.7% 주요주주지분율 (%) 중소기업은행 6.9 국민연금 4.7 Company Performance 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 Earnings Summary 3Q09P 4Q09E 2009E 2010E 결산기 (12 월 ) QoQ YoY 2008 YoY YoY ( 단위 : 십억원 ) 실적발표예상치차이 (%,%p) 예상치예상치예상치 (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) 매출액 , , , 영업이익 , , 세전이익 , , , 순이익 OP Margin NP Margin EPS( 원 ) 4,828 6, , ,362 5, , BPS( 원 ) 26,952 27, , ,496 28, , ROE(%) PER(X) PBR(X) 자료 : 유진투자증권 주 : EPS, ROE는 annualized 기준 금 page 4

5 Analyst 이승응 T / jason.lee@eugenefn.com 기업분석 엔씨소프트 ( KS) 인터넷 / 엔터테인먼트담당이승응 Tel / jason.lee@eugenefn.com 3Q09 Preview: 주가는실적개선을이미반영 3Q09 Preview: 시장컨센서스에부합하는실적을달성할전망 3Q09 전체매출액은 1,144억원 (+9.5%QoQ), 영업이익은 535억원 (+11.7%QoQ) 으로기존추정치및시장컨센서스에부합하는수준을달성할것으로판단 국내매출액은 812 억원으로전분기대비 2.5% 증가할것으로예상 2분기국내매출액이 1) 아이온신규출시효과와 2) 리니지 1, 리니지2 에대한아이온잠식효과가반영된매출액이라는점을고려하면국내매출액은 4분기까지큰변동이없을것으로판단 로열티매출액은 332억원으로전분기대비 31.4% 증가할것으로예상 1) 3분기부터대만, 일본의아이온매출액이실적에반영되기시작한다는점과 2) 중국게이머들의컨텐츠소진및 BOT 규제로인해중국로열티매출액이감소추세를보일것으로판단 남아있는호재보다는 2010 년의공백이더크게느껴지는시점 1) 북미 / 유럽에서아이온패키지판매량과 2) 초기유저의월정액제전환율이공개되는경우주가에긍정적인영향을줄것이라판단 북미 / 유럽에서아이온패키지판매량은최소 50만개는초과할것으로예상하며초기사용자의월정액제전환율은씨티오브히어로의 50~60% 보다높게나타날전망 하지만길드워 2, 블레이드앤소울등기대작이모두 2011년에출시된다는점에서 2010 년온라인게임경쟁심화에따른수익성악화에대한우려가제기되는상황 투자의견 HOLD, 목표주가 162,000 원유지 최근 3개월 KOSPI 대비 -0.1% Underperform 을했지만뉴스플로우에따른주가변동성은상당히높은수준 과거리니지 2, 씨티오브히어로, 타뷸라라사등신규게임상용화이후주가는조정기간을가졌다는점을고려하면현시점은신중한접근이필요한시점이라판단 HOLD( 유지 ) 현재주가 (10/21) 148,000원 목표주가 (12M, 유지 ) 162,000원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 1,653.9 KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 500 시가총액 ( 십억원 ) 3, 주최고 / 최저 ( 원 ) 193,000 / 24,400 52주일간 Beta 0.70 발행주식수 ( 천주 ) 21,695 평균거래량 (3M, 천주 ) 536,673 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 78,212 배당수익률 (09F, %) 1.4 외국인지분율 (%) 20.9 주요주주지분율 (%) 김택진외 3인 26.2 Company Performance 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 Earnings Summary 3Q09E 4Q09E 2009E 2010E 결산기 (12 월 ) 시장 QoQ YoY QoQ YoY 2008 YoY YoY ( 단위 : 십억원 ) 예상치전망치예상치예상치예상치 (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) (%,%p) 매출액 영업이익 세전이익 순이익 OP Margin NP Margin EPS( 원 ) 7, ,024 10, ,334 7, , BPS( 원 ) 25, ,605 27, ,054 27, , ROE(%) PER(X) PBR(X) 자료 : 유진투자증권 주 : EPS, ROE는 annualized 기준 금 page 5

6 김희성 / power@eugenefn.com 유진포트폴리오 유진포트폴리오 (KOSPI) 종목 ( 종목코드 ) 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 자산 - 부채듀레이션갭이타사대비상대적으로크기때문에금리상 현대해상 (001450) 22,700 (10/16) 22,250 (-1.98%) 승기조에서가장큰수혜를기대함. 연말부터사업비부담이급격히감소할전망이어서업종내이익상승모멘텀도가장뛰어날것으로보여관심요망. 3 분기실적호조전망. 3 분기매출액과영업이익은전년대비각각 23.5%, 44.0% 증가할것으로전망함. 중국원양자원 (900050) 6,600 (10/13) 6,920 (+4.85%) 15척의추가선박투입으로 4분기에는총 29척이정상조업할예정이고중국수산물소비급증으로판매단가상승세가지속될것으로보여실적호조세가지속될것으로예상함. 중장기적인신약모멘텀에주목. 골다공증치료제인 DW-1350 과신 퀴놀론계항균제 DW-224a 가해외임상 1 상종료하고내년임상 2 상 동화약품 (000020) 7,470 (10/12) 7,460 (-0.13%) 진입이예상됨. 1,300억원충주신공장생산하면서감가상각비부담으로영업이익이모멘텀둔화가예상되나, 지방이전에따른법인세감면효과를감안하면실제현금흐름은개선. 신약성과가시화에주목할시점. 백혈병치료제 IY-5511 은현재임 상 2 상을진행하고있으며, PPI 치료제일라프라졸은해외임상 2 상을 일양약품 (007570) 31,900 (10/8) 32,950 (+3.29%) 종료. 실적도 2008년바닥을찍고개선중. 내년인플루엔자백신생산을위해설비투자중. 3 분기웅진코웨이향 Sediment 필터납품개시및공기청정기등제 웅진케미칼 (008000) 1,280 (10/5) 1,395 (+8.98%) 품라인확대로인해 2분기에이어실적호조세지속될것으로전망함. 중기적으로도동사의주력제품인 RO막시장이제한한수자원으로지속성장이예상돼동사도수혜를받을것으로예상함 금 page 6

7 김희성 / power@eugenefn.com 유진포트폴리오 종목 ( 종목코드 ) 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 3 분기실적이 2 분기실적을초과달성하며기대치에부합할것으로전 대덕 GDS (004130) 11,800 (9/25) 11,050 (-6.36%) 망함. 2010년에는 LED TV용 PCB로성장세를이어갈전망. LED TV용 PCB 는기존제품대비수익성이 50% 이상높은것으로파악됨. 오버행문제로인해주가약세를보였으나, 특정기관의매도는마무 리국면인것으로파악되어하반기실적개선이주가본격적으로반영 현대건설 (000720) 58,600 (9/7) 70,500 (+20.31%) 될것으로전망함. 980 만평의서산간척지, 현대엔지니어링지분가치등숨매각가치기 준 3.5 조원에달하는자산가치도매력적. 그린홈 / 그린빌딩시장을주도할대표기업이며 LG 계열사가사용하는 소재및코팅 / 필름등을개발, 수입대체및글로벌사업으로확장을 LG 하우시스 (108670) 114,000 (8/3) 125,000 (+9.65%) 통한중장기적성장성에주목할기업. 금년하반기이후주택시장회복과미분양의점진적해소, 대규모신규입주물량이대기하고있어실적회복기대. 제외종목삼성전기 (+6.82%, 이익실현 ), 한국단자 (-13.12%, 손절매 ) 본자료는단기추천으로당사기업분석방향과다소상이할수있습니다. 본자료는전일장종료후당사홈페이지에공표되었으며홈페이지공표이전에특정기관에사전제공된사실이없습니다. 본자료발간일현재동주식및주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션등을본인또는배우자의계산으로보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 금 page 7

8 김희성 / power@eugenefn.com 유진포트폴리오 유진포트폴리오 (KOSDAQ) 종목 ( 종목코드 ) 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 노트북시장에서의 LED 침투율이예상보다빠른속도로확대되면서 올해매출성장동력으로작용. 서울반도체 (046890) 43,000 (10/16) 43,200 (+0.47%) 노트북시장에성공적으로진입한데이어, 3분기부터출하를시작한 TV용 LED 매출성장이내년부터본격적으로확대될것으로보여향후성장동력이될것으로전망함. 전방산업인 PC 와노트북시장이회복됨에따라동사의스테핑모터매 모아텍 (033200) 8,780 (10/12) 7,990 (-9.00%) 출도회복되며 3분기실적호조예상. 핸드폰용오토포커싱을생산하는자회사하이소닉이내년상장계획을세우고있어자산가치증대도예상됨. 자동차용배기가스저감장치신모델인 FD1 을연간 3 만대생산할수 포휴먼 (049690) 10,300 (10/12) 10,050 (-2.43%) 있는시설을갖춘안산공장을준공하고 9월부터본격가동. 닛산디젤기술연구소와전략적제휴를체결함에따라 3분기부터자동차용배기가스저감장치신모델이납품하면서본격적인실적회복을기대함. 2 분기사상최대실적달성에이어 3 분기에도사상최대실적을달성 할것으로전망함. 신화인터텍 (056700) 10,800 (10/5) 12,100 (+12.04%) 신성장동력인 CLC 필름의국내대형업체로의양산승인지연등으로주가조정요인으로작용하였으나금년내에는승인될가능성이높아밸류에이션감안하면현시점관심요망. 동사의 7 월수주가약 110 억원에그치면서 2006 년 1 월이후최저수 준을보임. 그러나 8 월신규수주금액이 250 억원으로회복된모습을 성광벤드 (014620) 22,800 (9/25) 26,300 (+15.35%) 보임. 최근국내건설사및중공업체들의해외수주증가와발주가임박한프로젝트들이많은점을감안하면 4분기부터는신규수주가활발해질것으로전망되어현시점관심요망 금 page 8

9 김희성 / power@eugenefn.com 유진포트폴리오 종목 ( 종목코드 ) 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 100% 자회사인카엘젬벡스는펩타이드백신인 GV1001 의췌장암, 간 암과폐암을대상으로임상을진행중. 췌장암은영국약 80 개기관에 카엘 (082270) 9,000 (9/22) 7,800 (-13.33%) 서 1,100 명의환자를대상으로임상 3상을진행중이고, 간암과폐암은임상 2상을종료. 현재까지의임상 3상결과와영국정부측에서 4,000만유로를지원받아임상 3상을진행하고있는점을감안하면성공가능성이높다고판단함. 한국 LCD 업체의공격적투자에따른수혜가기대. 소디프신소재 (036490) 84,200 (8/31) 95,400 (+13.30%) 2009년 4분기말 NF3 4라인과 SiH4 2라인은계획대로가동될것으로예상되어향후실적개선효과가클것으로전망함. 신규 SiH4 라인의생산규모는기존 1라인생산규모의 5배수준. 전방산업인반도체와 LCD 업체들의가동률상승에따라 09 년 1 분기 를저점으로턴어라운드하고있음. 09 년 3 분기부터는흑자전환에따 솔믹스 (057500) 8,100 (8/19) 6,650 (-17.90%) 른실적개선을기대함. 09년 2분기를기점으로실리콘매출비중이절반을넘어섬. 이를기반으로신사업인태양광웨이퍼및잉곳사업진출을기대. 제외종목엘엠에스 (+15.63%, 이익실현 ), 본자료는단기추천으로당사기업분석방향과다소상이할수있습니다. 본자료는전일장종료후당사홈페이지에공표되었으며홈페이지공표이전에특정기관에사전제공된사실이없습니다. 본자료발간일현재동주식및주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션등을본인또는배우자의계산으로보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 금 page 9

글로벌업체와의비교에서도최고수준의수익성을보이고있다는분석과함께실적전망치는지속적으로상향중. 외국인 3일연속, 최근 10일가운데 8일간순매수기조유지하며 2.9% 상승하며연중최고치수준에근접.

기관 2일연속, 외국인역시순매수전환하며신고가갱신. 전일유가상승과더불어업황회복에대한기대감이반영되며풍력업체들이동반강세.

10 최순호 / soonho@eugenefn.com 종목플러스 (+) 종목플러스 (+) 외국인관심주 한국타이어 (000240) 동진쎄미켐 (005290) 타이어업종가운데가장좋은실적을기록하고있는동사에게매수세가유입되며활발한거래가지속되고있음. 글로벌업체와의비교에서도최고수준의수익성을보이고있다는분석과함께실적전망치는지속적으로상향중. 외국인 3일연속, 최근 10일가운데 8일간순매수기조유지하며 2.9% 상승하며연중최고치수준에근접. 동사는지난 13일반도체용포토레지스트관련특허취득을공시하며견조한흐름지속. 공급품목이다양해지고있으며지분법손실이크게감소할것으로전망되어수익성개선에대한기대감이반영될전망. 외국인 3일연속순매수. 매수강도는약해지고있지만주가는 5천원선을회복하며견조한흐름지속. 기관관심주 대림산업 (000210) 용현 BM(089230) 지난 3분기실적이어닝쇼크수준으로발표가되었지만실적이분명히개선되고있는상황이라는점이더부각되며주가는연일강세를지속. 기관 2일연속, 외국인역시순매수전환하며신고가갱신. 전일유가상승과더불어업황회복에대한기대감이반영되며풍력업체들이동반강세. 정부는신재생에너지관련금융, 세제개편등의실질적지원책을준비할것으로예상되어관련업체들의주가전망은밝을것으로전망. 지난 10/9 일이후기관은매도없이매수세만지속되며수급상황이개선되는모습. 본자료는추천종목이아니며, 수급과기업뉴스를기반으로특징종목을선정한것입니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료는전일장종료후당사홈페이지에공표되었으며홈페이지공표이전에특정기관에사전제공된사실이없습니다. 본자료발간일현재동주식및주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션등을본인또는배우자의계산으로보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 금 page 10

11 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 주요증시지표 주요증시지표 거래소시장지표 구분 08/12/30 10/16( 금 ) 10/19( 월 ) 10/20( 화 ) 10/21( 수 ) 10/22( 목 ) 종합지수 1, , , , , , 등락폭 (P) 등락률 (%) 상승 ( 상한가 ) (2) 373 (5) 431 (4) 329 (2) 216 (2) 하락 ( 하한가 ) (1) 392 (1) 344 (4) 450 (1) 570 (3) 5일 1, , , , , , 주가 지수 20일 1, , , , , , 지표 이동평균 60일 1, , , , , , 일 1, , , , , , 일 이격도 20일 일 일 투자심리도 시가총액 ( 십억원 ) 576, , , , , ,297 KOSPI PER( 배, trailing) 거래대금 ( 억원 ) 32,692 58,198 48,908 48,302 52,890 49,251 거래량 거래량 ( 천주 ) 357, , , , , ,002 지표 5일 371, , , , , ,180 이동평균 20일 489, , , , , ,067 고객예탁금 ( 억원 ) 93, , , , ,632 - 주변 고객예탁금증가 -7,464 1,128 1,001-1, 증시 고객예탁금회전율 * 자금 신용융자 ( 억원 ) 15,020 47,467 47,136 47,006 47,283 - 미수금 ( 억원 ) 1,451 1,613 1,649 1,799 1,643 - 주식형 ( 억원 ) 1,401,123 1,305,368 1,304,391 1,303,603 1,301,771 - 수익 혼합형 ( 억원 ) 392, , , , ,267 - 증권 주식 135, , , , ,661 - 채권 257, , , , ,606 - 고객예탁금회전율에코스닥거래대금반영, 신용융자에도코스닥반영 코스닥시장지표 구분 08/12/30 10/16( 금 ) 10/19( 월 ) 10/20( 화 ) 10/21( 수 ) 10/22( 목 ) 코스닥지수 등락폭 (P) 등락률 (%) 상승 ( 상한가 ) (10) 402 (16) 440 (13) 367 (14) 309 (15) 하락 ( 하한가 ) (6) 499 (4) 470 (8) 548 (8) 609 (9) 5일 주가 지수 20일 지표 이동평균 60일 일 일 이격도 20일 일 일 투자심리도 시가총액 ( 십억원 ) 46,125 81,157 81,308 81,489 81,368 80,617 거래대금 ( 억원 ) 11,050 18,486 13,720 18,615 17,790 19,726 거래량 거래량 ( 천주 ) 617, , , , , ,113 지표 5일 606, , , , , ,907 이동평균 20일 623, , , , , ,796 자료 : 증권전산 금 page 11

12 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 기관매매동향 기관매매동향 기관별매매동향 ( 유가증권시장 ) ( 단위 : 억원, 체결기준 ) 구분 투신 은행 보험 연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타 매도대금 7, ,577 11,587 13,371 23, 매수대금 5, ,994 10,158 12,175 25, 순매수대금 -1, ,429-1,196 2, 당월누적 -18, ,438-1,562 3,360-14,973 15,121 1,640-1,550 당해누적 -210,547-24,321-1,640-81,642 64, , ,976 4,446-5,498 기관, 외국인매매상위종목 ( 유가증권시장 ) ( 단위 : 억원, 천주, 체결기준 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 LG전자 우리금융 1, 삼성전자 현대차 현대건설 GS건설 하이닉스 1, 기아차 1, 하나금융지주 POSCO POSCO 현대건설 신세계 삼성엔지니어링 삼성증권 제일모직 KT&G 대림산업 대우증권 현대중공업 NHN 현대차 삼성SDI 신세계 삼성화재 기아차 KB금융 삼성전기 삼성중공업 두산중공업 LG STX팬오션 SK텔레콤 한국타이어 현대제철 기업은행 현대중공업 동부화재 GS건설 대림산업 기관별매매동향 ( 코스닥시장 ) ( 단위 : 억원, 체결기준 ) 구분 투신 은행 보험 연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타 매도대금 , 매수대금 , 순매수대금당월누적 , 당해누적 ,010 1, ,894-6,005-3,330 21,954-11,576 기관, 외국인매매상위종목 ( 코스닥시장 ) ( 단위 : 억원, 천주, 체결기준 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 태웅 메가스터디 서울반도체 태웅 하나투어 CJ인터넷 KH바텍 현진소재 다음 KH바텍 메가스터디 성광벤드 네오위즈게임즈 GS홈쇼핑 평산 태광 네패스 태광 서희건설 다음 성우하이텍 파워로직스 에스디 케이엔더블유 피앤텔 서울반도체 파루 동국S&C 루멘스 게임빌 GS홈쇼핑 비에이치아이 토필드 YBM시사닷컴 소디프신소재 인프라웨어 CJ오쇼핑 크레듀 하나투어 웹젠 자료 : 증권전산 금 page 1

13 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 선물옵션시장동향 선물옵션시장동향 KOSPI200 선물시장지표 10/13 10/14 10/15 10/16 10/19 10/20 10/21 10/22 최근월물 종가 시가 고가 저가 시장베이시스 이론베이시스 거래량 ( 계약 ) 348, , , , , , , ,278 미결제약정수량 105, , , , , , , ,335 거래대금 ( 억원 ) 371, , , , , , , ,938 KOSPI KOSPI200 선물옵션투자주체별매매동향 ( 거래량 ) ( 단위 : 계약수 ) 기관 외국인 개인 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전 일 1,724-2, , 만기일후 5,603-9,354 3,219 7, , 콜옵션 전 일 -66,772 23,539 52,990-59,374-4,920-3, 만기일후 -452,779 90, , ,252 14,855-9,819-23,071-73,492 풋옵션 전 일 22,443 27,490-38,477 23,225-2, 만기일후 -457, , , , ,422-30, ,036 KOSPI200 선물옵션투자주체별매매동향 ( 거래대금 ) ( 단위 : 백만 ) 기관 외국인 개인 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전 일 185, ,412 93, , ,736-20,738-48,487-20,637 만기일후 573, , , ,463 8,102-32, ,018-15,945 콜옵션 전 일 4, ,876 5, 만기일후 40,957-40,563 6,587 50,861-7,834-1, 풋옵션 전 일 3,913 7,222-11,328 3, 만기일후 24,773 40,059-62,718 24, , 프로그램매매동향 ( 단위 : 억원 ) 10/13 10/14 10/15 10/16 10/19 10/20 10/21 10/22 프로그램순매수 -2,638 2, , , 차익순매수 -1,845 2,094-1, , 비차익순매수 ,135 1, 차익잔고현황 ( 단위 : 억원 ) 10/13 10/14 10/15 10/16 10/19 10/20 10/21 매수차익잔고 주식매수 56,102 55,268 55,493 55,576 55,746 55,461 55,412 - 선물매수 56,282 55,445 55,671 55,753 55,919 55,637 55,590 - 매도차익잔고 주식매도 73,295 74,674 73,564 72,680 70,994 70,613 70,599 - 선물매도 73,610 74,973 73,860 72,976 71,319 70,876 70,864 - 순차익잔고 주 식 17,194 19,406 18,072 17,105 15,248 15,152 15,187 - 선 물 17,328 19,528 18,189 17,223 15,400 15,238 15,274 - 자료 : 증권전산 금 page 1

14 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 원자재가격동향 원자재가격동향 구분 가격 / 지수 Chg. Net 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 6M(%) 1Y(%) YTD(%) 원자재지수 CRB 지수 BDI 지수 2, BCI 지수 4, 유가 / 천연가스 WTI ($/Barrel) Brent ($/Barrel) Dubai ($/Barrel) 석탄 (NYMEX, $/ST) ( 선물, 근월물 ) 석탄 (Newcastle, $/MT) 항공유 ($/Barrel) 일본납사 ($/MT) 단순정제마진 ($/Barrel) ( 절대밸류 )* 난방유 (cents/gallon) 천연가스 ($/MMBtu) 비철금속 (Official Price) 금 ($/oz.t)* 1, 은 ($/oz.t)* 백금 ($/oz.t)* 1, 니켈 ($/MT) 19, 아연 ($/MT) 2, 납 ($/MT) 2, 구리 ($/MT) 6, 주석 ($/MT) 14, 알루미늄 ($/MT) 1, 철강금속고철 (Scrap, US, $/LT)* 철근 (Rebar, China, 내수, CNY/MT)* 3, 슬라브 (Slab, CIS, 내수, $/MT)* 후판 (Heavy Plate, China, 수입, $/MT) 미국열연강판 ( 수입, $/ST)* 미국냉연강판 ( 수입, $/ST)* 중국열연강판 ( 내수, CNY/MT)* 3, 중국냉연강판 ( 내수, CNY/MT)* 4, 농작물 / 소재옥수수 ($/Bushel) 면화 (cents/pound) ( 선물, 근원물 ) 밀 ($/Bushel) ( 선물, 근원물 ) 설탕 ($/Pound) 대두 ($/Bushel) ( 선물, 근월물 ) 1, 고무 (SGd/kg) 비료 (DAP, $/MT)* 반도체 DRAM 512 DDR2 (64M x 8, 667 Mhz)* DRAM 1G DDR2 (64M x 8, 667 Mhz)* G NAND Flash (1Gb x 8) MLC Spot* G NAND Flash (2Gb x 8) MLC Spot* 자료 : Bloomberg, Datastream, 유진투자증권 주 : 10월 21일종가기준 / * 10월 22일종가기준 금 page 1

15 정헌재 / hjchung@eugenefn.com Chart Insight 국내외 Chart Insight 수급관련지표 주식형펀드일별추이 연초이후투자주체별누적순매수 ( 억원 ) 국내 해외 ( 억원 ) 300, ,000 개인외국인기관 , , ,200-1,400-1,600-1,800 10/13 10/14 10/15 10/16 10/19 10/20 10/21-100, , ,000 09/1 09/2 09/3 09/4 09/5 09/6 09/7 09/8 09/9 09/10 자료 : 자산운용협회, 유진투자증권 자료 : 자산운용협회, 유진투자증권 KOSPI vs 시가총액대비대기매몰비용비율추이 (p t ) (% ) 2, (% ) 10 유가증권시장업종별수익등락률 (-1M) 1,800 1,600 1, , , KOSPI 800 대기매몰비용 ( 우 ) /1 08/4 08/7 08/10 09/1 09/4 09/7 09/10 자료 : 자산운용협회, 유진투자증권 은행전기전자전기가스업보험의약품통신업제조업금융업철강및금속유통업종합주가지수섬유의복음식료품화학종이목재운수장비비금속광물건설업증권서비스업운수창고의료정밀기계 자료 : 자산운용협회, 유진투자증권 중소형주대비대형주상대강도 vs 프로그램순매수추이 (09.01= 100,pt ) ( 조원 ) 대형주 / 중형주 75 대형주 / 소형주 -10 프로그램누적순매수 ( 우 ) 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 자료 : 자산운용협회, 증권전산, 유진투자증권 자료 : 자산운용협회, 유진투자증권 증시주변자금동향 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 조원 ) 180 신용융자 ( 거래소 ) 신용융자 ( 코스닥 ) 35 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 금 page 1

16 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 국내외주가지수 국내외주가지수 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 09/10/22 09/10/21 09/10/15 09/9/22 09/7/23 08/10/22 국내증시 KOSPI pt 1, KOSDAQ pt KOSPI200 pt KOSPI 시가총액 십억원 845, KOSDAQ 시가총액 십억원 81, 국내업종전기전자 pt 7, 금융 pt 운수장비 pt 1, 화학 pt 2, 통신 pt 철강금속 pt 6, 전기가스 pt 1, 유통 pt 건설 pt 음식료 pt 2, 기계 pt 1, 운수창고 pt 2, 제약 pt 4, 미국증시다우 pt 9, 나스닥 pt 2, S&P500 pt 1, 필라델피아반도체 pt 다우운송 pt 3, S&P500 금융 pt S&P500 IT pt S&P500 에너지 pt S&P500 통신 pt S&P500 소재 pt 전세계증시영국 _FTSE100지수 pt 5, 독일 _DAX30지수 pt 5, 일본 _ 니케이225지수 pt 10, 홍콩 _ 항셍지수 pt 22, 홍콩 _H 지수 pt 12, 중국 _ 상해종합지수 pt 3, 중국 _ 심천종합지수 pt 1, 중국 _ 상해심천 CSI300 pt 3, 대만 _ 가권지수 pt 7, 인도 _sensex30지수 pt 16, 브라질 _ 보베스파지수 pt 65, 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 주 : 해외증시종가는 18시기준임 금 page 1

17 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 국내외금리 / 환율 /CDS Premium 국내외금리 / 환율 /CDS Premium 지표 구분 10/22-1D (10/21) -1W (10/15) -1M (9/22) -3M (7/22) -1Y (08/10/22) 정책금리 (%) 한국기준금리 미국연방기금금리 일본콜금리 유로기준금리 영국 Bank rate 중국 1년만기대출금리 호주 Interbank rate 국내시중금리 (%) 콜금리 (1일, 무보증 ) CD (91일) CP (91일) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 회사채 AA- (3년) 회사채 BBB- (3년) 은행채 AAA (3년) Spread (bps) 국고채 3년 - 콜금리 회사채 AA- - 국고채 3년 회사채 BBB- - 국고채 3년 은행채 AAA - 국고채 3년 해외시중금리 (%) 미국국채 (2년) 미국국채 (10년) 미국국채 (30년) 미국모기지금리 (30년, 고정 ) 미국회사채 AAA 미국회사채 BAA 일본국채 (10년) Spread (bps) 미국국채 10년 - 2년 미국모기지 30년 - 국채 30년 미국회사채 AAA - 국채 10년 미국회사채 BAA - 국채 10년 주요국달러대비환율한국원 / 달러 1, , , , , ,441.5 일본엔 / 달러 달러 / 유로 달러 / 영국파운드 중국인민폐 / 달러 인도루피 / 달러 러시아루블 / 달러 브라질레알 / 달러 호주달러 / 달러 Dollar Index ( 주요통화기준 ) 원화대비주요국환율원 /100엔 1, , , , , ,476.2 원 / 유로 1, , , , , ,853.2 원 / 파운드 1, , , , , ,344.9 원 / 위안 CDS Premium (5년, bps) 한국 미국 일본 독일 프랑스 영국 중국 러시아 브라질 자료 : Bloomberg, Datastream 주 : 18시기준임 금 page 1

18 이승훈 / stephen.lee@eugenefn.com 국내외경제지표발표일정 국내외경제지표발표일정 MON TUE WED THU FRI 10/ 美 9 월 ISM 비제조업지수 (C: 50.0, A: 50.9) EU 8 월소매판매 MoM (C: -0.5%, A: -0.2%) 日 8 월선행지수 (C: 83.3, A: 83.3) 美 8 월소비자신용잔액 MoM (C: -US$10b, A: -US$12b) ECB 정책금리결정 (C: 1.00%, A: 1.00%) 日 8 월무역수지 ( 십억엔 ) (C: 285.0, A: 303.7) EU 10월 ZEW Survey (C: 61.2, A: 56.9) (10/14 지표계속 ) 中 9월수출 YoY (C: -21.0%, A: -15.2%) 中 9월수입 YoY (C: -15.0%, A: -3.5%) 中 9월 M2 YoY (C: 28.5%, A: 29.3%) 中 9월신규대출 (C: RMB440b, A: RMB516.7b) 韓 9 월실업률 (SA, A: 3.6%) 美 9 월수입물가지수 MoM (C: 0.2%, A: 0.1%) 美 9 월소매판매액 MoM (C: -2.1%, A: 1.5%) EU 8 월산업생산 MoM (C: 1.2%, A: 0.9%) 日금융정책결정회의 (C: 0.10%, A: 0.10%) ( 좌측에계속 ) 韓 9 월수출물가지수 YoY (A: -7.2%) 韓 9 월수입물가지수 YoY (A: -10.8% ) 美 9 월소비자물가지수 MoM (C: 0.2%, A: 0.2%) 美 10 월엠파이어제조업지수 (C: 17.25, A: 34.57) 美 10 월필라델피아연준지수 (C: 12.0, A: 11.5) EU 9 월소비자물가지수 MoM (C: 0.1%, A: 0.0%) 美 10 월 NAHB 주택시장지수 (C: 20, A: 18) 美 9 월생산자물가지수 MoM (C: 0.1%, A: -0.6%) 美 9 월주택착공건수 (C: 610K, A: 590K) (10/22 지표계속 ) 中 9 월소비자물가지수 YoY (C: -0.8%, A: -0.8%) 中 9 월소매판매 YoY (C: 15.5%, A: 15.5%) 中 9 월산업생산 YoY (C: 13.2%, A: 13.9%) 中 9 월도시고정투자 YTD YoY (C: 33.1%, A: 33.3%) 美 9 월경기선행지수 MoM (C: 0.8%, P: 0.6%) 日 9 월수출 YoY (C: -29.7%, A: -30.7%) 日 9 월수입 YoY (C: -38.0%, A: -36.9%) 中 3Q GDP YoY (C: 9.0%, A: 8.9%) 中 9 월생산자물가지수 YoY (C: -7.4%, A: -7.0%) ( 좌측에계속 ) 韓 3Q GDP YoY (C: -0.3%, P: -2.2%) 韓 10 월소비자심리지수 (27~28, P: 114.0) 韓 10 월기업경기실사지수 (27~30, P: 94 ( 제조업 )) 美 8 월케이스실러주택가격 20 개도시 YoY (C: %, P: %) 美 10 월컨퍼런스보드소비자신뢰지수 (C: 54.4, P: 53.1) 韓 9 월경상수지 ( 백만달러 ) (28~30, P: 2,043.8) 美 9 월내구재신규주문 MoM (C: 0.8%, P: -2.4%) 美 9 월신규주택매매 (C: 440K. P: 429K) 자료 : 유진투자증권정리주 : C - 예상치, A - 발표치, P 이전치, (r) revision( 수정치 ), 상기일정은한국시간기준입니다. 美 3Q GDP QoQ SAAR (C: 3.2%, P: -0.7%) EU 10 월소비자기대지수 (P: -19) 日 9 월산업생산 YoY (P: -19.0%) 韓금통위 (C: 2.00%, A: 2.00%) 韓 9 월생산자물가지수 (A: -2.6%) 美 8 월무역수지 (C: -US$33b, A: -US$30.7b) 日 8 월기계수주 MoM (C: 2.1%, A: 0.5%) 美 9 월산업생산 MoM (C: 0.2%, A: 0.7%) 美 9 월평균가동률 (C: 69.8%, A: 70.5%) 美 10 월미시간대소비자신뢰 ( 잠정, C: 73.1, A: 69.4) 美 9 월기존주택매매 (C: 5.35M, P: 5.10M) 獨 10 월 IFO 지수 (C: 92.0, P: 91.3) EU 8 월산업재수주 MoM (C: 1.2%, P: 2.6%) 韓 9 월산업생산 YoY (P: 1.2%) 美 9 월개인소득 MoM (C: 0.1%, P: 0.2%) 美 9 월개인소비지출 MoM (C: -0.5%, P: 1.3%) EU 9 월실업률 (P: 9.6%) 日금융정책결정회의 (P: 0.10%) 日 9 월구인구직비율 (P: 0.42) 日 9 월실업률 (P: 5.5%) 日 9 월소비자물가지수 YoY (P: -2.2%) 금 page 1

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Microsoft Word - 00데일리_표지.doc 2009. 9. 25(금) 기업분석 CJ CGV 유진포트폴리오 종목 플러스(+) 주요증시지표 기관매매동향 선물옵션 시장동향 원자재 가격 동향 국내외 Chart Insight 국내외 주가지수 국내외 금리/환율/CDS Premium지표 국내외 경제지표 발표일정 Analyst 이승응 T.368-6135 / jason.lee@eugenefn.com 기업분석 CJ