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수애 기
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1 2019 년 1 월 14 일 [ 전기전자가본 CES 2019] [Analyst] 박형우책임연구원 hyungwou@shinhan.com 리서치센터 리서치센터

2 [ 전기전자가본 CES 2019] Contents 1. Summary 3 2. 전기전자가본 CES 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 전기전자개별기업참관노트 24

3 [ 전기전자가본 CES 2019] 1. Summary

4 1. Summary 전기전자가본 CES 초연결시대속의하드웨어스펙향상 5G, TV, 디스플레이, 스마트홈, 센서모듈, 카메라에서변화감지 산업의방향성에대한그림은 CES 2018, MWC 2018 대비혁신적인내용미미 중화권기업들의발표내용이삼성전자, LG전자와유사해짐 ( 스마트홈, AI) 삼성전자와 LG전자는새롭게로봇, 5G, 차량용부품에대해강조하기시작전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 - 기술개발진행상황주목 2019년 5G는절반의개화. 변화하는 IT 기술흐름에서수혜가능한기업에대한고민 초연결시대의스마트허브주도권 : TV vs 자동차 vs 스마트폰 vs 로봇 AI 기술진행상황에대한의문 4 휴대폰 / 전기전자

5 [ 전기전자가본 CES 2019] 2. 전기전자가본 CES 휴대폰 / 전기전자

2. 전기전자가본 CES 2019 [Connectivity] 실생활그리고산업전반모든것들의 IT 화 스마트홈, 스마트시티, 자율주행등삶전반의모든것이연결될미래 새로운사용자환경제공가능하게할 5G에관심쏠림 Connectivity 생태계를효율적으로관리할 AI 기술의가능성도주목받음 IT

6 2. 전기전자가본 CES 2019 [Connectivity] 실생활그리고산업전반모든것들의 IT 화 스마트홈, 스마트시티, 자율주행등삶전반의모든것이연결될미래 새로운사용자환경제공가능하게할 5G에관심쏠림 Connectivity 생태계를효율적으로관리할 AI 기술의가능성도주목받음 IT 기술트렌드는폴더블 5G AI( 인공지능 ) 자율주행순서로가시화예상 기술트렌드 Roadmap 자율주행 AI/Big Data 초연결시대의완성 IoT/5G 초연결시대의핵심제어 폴더블 모든사물의 IT 화 IT H/W 의형태자유화 자료 : 신한금융투자 현재 휴대폰 / 전기전자

LG는각각최초의 5G 스마트폰출시를자신했으며, 중화권제조사들은출시임박시사 글로벌모바일캐리어들일부, 19년상반기에 5G

7 2. 전기전자가본 CES 2019 [5G] 2019 년 5G 개화 IT 소프트웨어 / 하드웨어기업들, 앞다퉈 5G 기술공개 하드웨어에서도가시성확인 : Qualcomm은 5G AP를, 제조사들은 5G 스마트폰출시준비 삼성과 LG는각각최초의 5G 스마트폰출시를자신했으며, 중화권제조사들은출시임박시사 글로벌모바일캐리어들일부, 19년상반기에 5G 서비스개시 Qualcomm, 5G 칩셋을기반으로자신감을내비침 OPPO, VIVO, Xiaomi 의 5G 스마트폰프로토타입 7 휴대폰 / 전기전자

8 2. 전기전자가본 CES 2019 [5G] 삼성전자, 통신장비제품군전시 1 Access Unit, 2 CPE, 3 Connectivity Node, 4 Massive MIMO 장비및 5 5G 스마트폰공개 이번전시의특징은일부장비가아닌기지국네트워크장비부터단말기까지의풀라인업제시한점 장비제품군뿐아니라 3월출시로알려진 5G 스마트폰의프로토타입공개 해당스마트폰의 AP는 Qualcomm 제품으로추측됨 삼성전자의 5G 통신장비군 삼성전자의 5G 스마트폰프로토타입 8 휴대폰 / 전기전자

Hisense, TCL 등 QLED 주력기업들도 8K 제품전시하며고해상도경쟁에참전 다수의중국제조사들은

9 2. 전기전자가본 CES 2019 [8K TV] OLED 와 QLED 진영모두 8K 제품출시강조 LG전자, Sony 등의 OLED 진영은얇은디자인을강점으로한 8K TV 선보임 삼성전자, Hisense, TCL 등 QLED 주력기업들도 8K 제품전시하며고해상도경쟁에참전 다수의중국제조사들은 8K 상용화모델출시일정을밝히지않음 LG 전자의 8K OELD TV 삼성전자의 8K QLED TV 9 휴대폰 / 전기전자

10 2. 전기전자가본 CES 2019 [TV] OLED 와 QLED 에서또한번차별화 Micro LED TV: 삼성전자, 219 인치크기의 6K TV 전시. 다만두꺼운두께와높은생산원가가단점 프로젝터 TV: Hisense 는 LASER TV 전시. OLED 및 LCD 에뒤지지않는해상도와휘도 삼성전자의 Micro LED TV, The Wall Hisense 의 4K LASER TV 10 휴대폰 / 전기전자

(Royole은중소형디스플레이기업 ) 롤러블과폴더블은디자인차별화로관람객들의이목이집중됨 그러나제품의실용성및생산효율에대한의문해소안됨

11 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 플렉서블디스플레이 ] CES 2019 에서가장각광받은제조기술 LG전자, 롤러블 TV 전시 (CES 2018 당시 LG디스플레이가공개했던컨셉 ) Royole, 지난 11월공개했던폴더블스마트폰전시 (Royole은중소형디스플레이기업 ) 롤러블과폴더블은디자인차별화로관람객들의이목이집중됨 그러나제품의실용성및생산효율에대한의문해소안됨 기술 : Rigid Bendable Foldable Rollable Royole 의폴더블기기 자료 : Heraeus, 신한금융투자 11 휴대폰 / 전기전자

12 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 가전, 스마트홈 ] 한국과중국세트메이커들의격전지 지난해, LG전자와삼성전자가강조하던스마트가전컨셉을중국업체들도뒤따라강조 LG전자와중화권업체들은동일하게 Google과 Amazon의플랫폼생태계를기반으로제품개발 차별화가능성의문 삼성전자는홀로자사플랫폼, Bixby 활용 Google 의음성인식플랫폼 Hey, Google 삼성전자의 Bixby 시연 12 휴대폰 / 전기전자

(SAW, 스위치, 안테나등 ) 소개기대했으나 CES 2019에서는 5G 칩셋 (AP)

13 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 센서모듈 ] 부품기업들이강조한부품군 부품산업내강자인 Murata와 TDK 등은센서모듈제품전시에주력 현재먹거리인수동부품전시도상대적으로소외 5G 시대도입으로유망한 RF 부품 (SAW, 스위치, 안테나등 ) 소개기대했으나 CES 2019에서는 5G 칩셋 (AP) 을제외하면통신용부품들은부각되지않았음 TDK 의수동부품라인업 Murata 의차량용수동부품라인업 13 휴대폰 / 전기전자

14 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 센서모듈 ] 센서기술로방향성집중 부품사들의주요전시내용은차량용및스마트홈용센서모듈 현재센서모듈시장의대부분은이미지센서 ( 카메라모듈 ) 미래에는통신용부품과함께 MEMS, 초음파, 피에조, 햅틱등센서모듈의중요성부각예상 Nidec 의차량용햅틱센서모듈 LITEON 의스마트홈용센서모듈제품군 14 휴대폰 / 전기전자

Huawei의트리플카메라성능, 갤럭시노트9 압도 ( 시야각, 5x 줌선명도, 해상도 ) Huawei는나아가 3D

15 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 멀티플카메라 ] 더이상프리미엄모바일카메라는갤럭시, iphone 이아니다 Huawei, 18년 P20 라인업에트리플카메라를채용시작 19년에도다수의스마트폰에트리플모듈탑재계획 Huawei의트리플카메라성능, 갤럭시노트9 압도 ( 시야각, 5x 줌선명도, 해상도 ) Huawei는나아가 3D 이미지에대한고민도포착됨 Huawei Mate 20 의 3D 카메라 Huawei 의전면카메라 3D 이미지앱 15 휴대폰 / 전기전자

카메라의기술방향성은 3D 카메라 다만여전히실시간촬영및화질에는기술개선여지확인 Intel 의

16 2. 전기전자가본 CES 2019 [3D 카메라 ] 3D 카메라기술향상포착 글로벌기업들, 3D 카메라기술을사물인지, 동작인식, XR에적용노력중 멀티플카메라는스마트폰화질개선을위한방안에불과. 카메라의기술방향성은 3D 카메라 다만여전히실시간촬영및화질에는기술개선여지확인 Intel 의 RealSense(3D) 활용한안면인식작동의자 Mantis Vision 의실시간 3D 동영상카메라 16 휴대폰 / 전기전자

17 2. 전기전자가본 CES 2019 [ 드론 ] 날아다니는자동차? 날아다니는스마트폰? CES 2018에서도공개됐던사람이탈수있는드론의진화형공개 드론의형태다양화로사용처다각화기대 생산성과배터리 ( 비행시간 ) 효율이최대관심사인동시에과제 AEE 의승차용드론 AEE 의스마트폰케이스형태드론 17 휴대폰 / 전기전자

18 2. 전기전자가본 CES 2019 [XR] 기술은시각을넘어행동까지지배 XR(VR, AR, MR) 의영역, 시각을넘어촉각으로 과거제품들대비압도적으로성능 ( 화질 ) 이개선된 360도카메라시제품확인 XR의시장확대기대감고조 VR 기기의진화, 동작가상현실 Insta360 의 360 도 VR 카메라 18 휴대폰 / 전기전자

19 [ 전기전자가본 CES 2019] 3. 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 19 휴대폰 / 전기전자

시장개화예상타임라인 5G 시대예상변화 Requirements Proposals Specifications 5G Study 5G Ph. 1 5G Ph.

20 3. 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 [5G] 절반의개화. 5G 로수혜받을산업에대한고민 2019년서비스개시. 그러나고대역주파수 5G 서비스출시시점불분명 초고주파대역사용 5G 국제기술표준및관련장비선정에주목필요 장비, 통신사, 5G 통신칩, 부품, 세트메이커및관련컨텐츠기업들의기술협력시점중요 세트메이커들은성장가시성부재 5G 시장개화예상타임라인 5G 시대예상변화 Requirements Proposals Specifications 5G Study 5G Ph. 1 5G Ph. 2 5G 표준강화 차세대미디어보급확산 Release 14 Release 15 Release 16 Release 자율주행 AR/VR 5G 연구시작 NSA 표준제정 NSA 상용화 SA 상용화 2018 년 억 IoT 설치대수 CAGR 18.4% 2025 년 억 디바이스확산 초저지연 20 휴대폰 / 전기전자

21 3. 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 [ 스마트허브 ] 제 2 의스마트폰? TV: 스마트홈에서의허브역할예상 자동차 : 외부에서의스마트허브역할예상 로봇 : 가정용로봇에서 TV, 스마트폰등의스마트허브역할대체가능성엿보임 스마트폰 : 1 IoT 세상의핵심컨트롤러 vs 2 스마트기기들의등장으로컨텐츠제공자역할축소 삼성전자의스마트 TV LG 전자의스마트로봇 CLOi 21 휴대폰 / 전기전자

상황인식등진일보한분야에서의 AI는여전히걸음마단계 현재기업들의 AI 기술강조는기술표준선점및음성인식을기반으로

22 3. 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 [ 인공지능 ] AI 기술에대한의문 글로벌 IT 기업들, AI 관련기술및아이디어전시 다수의하드웨어, 소프트웨어기업들의도입으로대중화단계에접어든음성인식 반면시각인식, 상황인식등진일보한분야에서의 AI는여전히걸음마단계 현재기업들의 AI 기술강조는기술표준선점및음성인식을기반으로 DB 구축노력으로예상됨 인텔의 AI 기술강조 Keynote 에서수차례 AI 를언급한 LG 전자 22 휴대폰 / 전기전자

그러나국내와중화권기업들의제품사이큰차별화포인트발견어려움 Hisense, TCL

23 3. 전기전자가찾은 CES 2019 아이디어 [TV 경쟁심화 ] 2019 년산업이슈는제품차별화보다는점유율경쟁심화 여전히가장얇은 TV는 LG전자 OLED, 가장큰 TV는삼성전자의마이크로 LED 그러나국내와중화권기업들의제품사이큰차별화포인트발견어려움 Hisense, TCL 등은미디어데이에서자사브랜드와최근북미시장에서의성장을부각 2019년프리미엄 TV 시장점유율경쟁심화예상 SKYWORTH 의 OELD TV TCL 의 QLED TV 23 휴대폰 / 전기전자

24 [ 전기전자가본 CES 2019] 4. 전기전자개별기업참관노트 24 휴대폰 / 전기전자

글로벌플랫폼기업들과협업통해 DB(Lifestyle Data) 축적 Google, Amazon 과협력하는 LG Google,

25 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [LG 전자 ] AI 에코시스템과 DB 구축전략변화 CES 2018, 자체에코시스템 MWC 2018, Google 과협업 CES 2019, Amazon 과의협업도강조 AI 라기보단음성인식과 IoT 기술. 글로벌플랫폼기업들과협업통해 DB(Lifestyle Data) 축적 Google, Amazon 과협력하는 LG Google, Amazon 과협력하는 LG 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 25 휴대폰 / 전기전자

26 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [LG 전자 ] 가전이가야할방향 : IoT 기반의탄탄한제품라인업 자사가전제품들의소통강조. IoT 에코시스템선보인기업들중가장매끄러운제품시연 맥주제조기, 홈브루 (Home Brew) 공개 LG 전자 Styler 제품홍보 맥주제조기 LG Home Brew 소개 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 26 휴대폰 / 전기전자

프라이벳부스에서공개했던형태와유사제품 Nano Cell TV 등프리미엄 TV 제품재강조 Rollable TV 인

27 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [LG 전자 ] TV: OLED, 8K, 롤러블 8K OLED 로프리미엄시장주도권유지 롤러블 TV 공개, LG 디스플레이가 CES 2018 프라이벳부스에서공개했던형태와유사제품 Nano Cell TV 등프리미엄 TV 제품재강조 Rollable TV 인 OLED TV R 공개 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 27 휴대폰 / 전기전자

28 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [ 삼성전자 ] Connectivity 와 AI 강조 Bixby 를통해 Smart Home 을시연. 애플 itunes 와의협력을확인 Harman 은 C-V2X 를위한 Digital Cockpit 2019 를공개 Bixby 를통한 Smart Home 시연 Harman 의 Digital Cockpit 2019 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 28 휴대폰 / 전기전자

용로봇제품군소개 Notebook9 등신제품라인업소개 Samsung Bot Care/Air/Rental, GEMS 등공개

29 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [ 삼성전자 ] AI 로봇등신제품라인업공개 신제품으로 Notebook 9 Pro/Pen, Space Monitor 등을소개 Samsung Bot Care/Air/Rental, GEMS 등 AI 용로봇제품군소개 Notebook9 등신제품라인업소개 Samsung Bot Care/Air/Rental, GEMS 등공개 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 29 휴대폰 / 전기전자

투박한디자인과여전히매끄럽지않은시연 ( 작동 ) Royole 은폴더블스마트폰을소개 Royole

30 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [Royole] 최초의폴더블스마트폰시연 중국의패널중소기업, 폴더블기기공개. Snapdragon 855, 전후면듀얼카메라등초고사양 지난 11 월공개했던제품. 투박한디자인과여전히매끄럽지않은시연 ( 작동 ) Royole 은폴더블스마트폰을소개 Royole 은폴더블스마트폰을소개 자료 : Royole, CES 2019, 신한금융투자 자료 : Royole, CES 2019, 신한금융투자 30 휴대폰 / 전기전자

31 4. CES 2019 참관노트 Day 1 [QLED Allance, Hisense & TCL] 마케팅과전략방향설명에주력 하이센스, 브랜드홍보에집중. 제품은 LASER TV 기술과 QLED 제품군강조. 8K TV 공개안함 TCL, 전략방향 (CSOT 와의협업등 ) 설명에집중 년내 8K QLED TV 출시계획 Hisense 의브랜드홍보 TCL 의 QLED TV 자료 : Hisense, CES 2019, 신한금융투자 자료 : TCL, CES 2019, 신한금융투자 31 휴대폰 / 전기전자

TV 에 AI 용 "Quantum Processor 8K" 반도체칩적용 AI/5G 환경에적합한제품을다수소개.

32 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [ 삼성전자 ] Welcome to Samsung City - Bixby 를통한 AI 환경구현 QLED 8K TV 제품에대한자신감피력. TV 에 AI 용 "Quantum Processor 8K" 반도체칩적용 AI/5G 환경에적합한제품을다수소개. 5G 관련부스를전시하며시장선도의지피력 QLED 8K TV 홍보 AI TV 용 Processor 소개 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 32 휴대폰 / 전기전자

33 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [ 삼성전자 ] Welcome to Samsung City - Bixby 를통한 AI 환경구현 Google, Amazon 과협력한타업체들과달리, 삼성은 Bixby 로차별화. Bixby Room 으로 Smart Room 시연 Harman 과협력하여자동차용 Cockpit 공개. 깔끔한디자인으로관객들에게호평 Bixby Room 에서 Smart Home 시연 자동차용 Cockpit 공개 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 33 휴대폰 / 전기전자

34 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [ 삼성전자 ] 5G 통신장비라인업 1 Access Unit, 2 CPE, 3 Connectivity Node, 4 Massive MIMO 장비및 5 5G 단말기공개 이번전시의핵심은일부장비가아닌기지국네트워크장비부터단말기까지의라인업제시 과거와다르게부스에서 5G 를강조 자료 : 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자 34 휴대폰 / 전기전자

35 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [LG 전자 ] 롤러블 OLED TV 공개 패널의형태변형이주는신선함. 공간디자인에활용할수있는용이함 다만, 패널의슬라이딩시간이짧지않음. 롤러블 TV 의실용성의문 Rollable TV 를부스전면에배치 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 35 휴대폰 / 전기전자

36 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [LG 전자 ] AI 와 IoT 를강조한 LG 전자의가전사업 CES 2019 에출품한다수의가전기업중, LG 전자는가장탄탄한제품라인업보유 전시내용은과거와유사. Google Assistant 기반으로타사와차별화어려움 LG ThinQ 를통한 Smart Home 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 36 휴대폰 / 전기전자

디자인에강점 88 8K OLED TV 홍보 75 Nano Cell TV 홍보 자료 : LG 전자,

37 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [LG 전자 ] OLED 로 TV 산업내프리미엄제품선도 8K OLED 로프리미엄시장주도권유지 OLED TV 는색상, 화질, 명암비보다는얇은패널두께가차별화됨. 디자인에강점 88 8K OLED TV 홍보 75 Nano Cell TV 홍보 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 자료 : LG 전자, CES 2019, 신한금융투자 37 휴대폰 / 전기전자

38 4. CES 2019 참관노트 Day 3 [ 중화권 TV 업체들 ] 선진시장내경쟁촉발우려 Hisense, TCL, Changhong 등중화권 TV 제조사들, 8K TV 공개하며고해상도경쟁에참전 가장얇은 TV 는 LG, 가장큰 TV 는삼성. 중화제품과큰차이 X. 선진시장내경쟁심화우려 Hisense 8K TV TCL 8K TV CHiQ 8K TV 자료 : Hisense, CES 2019, 신한금융투자 자료 : TCL, CES 2019, 신한금융투자 자료 : Changhong, CES 2019, 신한금융투자 38 휴대폰 / 전기전자

39 투자등급 (2017 년 4 월 1 일부터적용 ) 종목 매수 : 향후 6개월수익률이 +10% 이상 Trading BUY : 향후 6개월수익률이 -10% ~ +10% 중립 : 향후 6개월수익률이 -10% ~ -20% 축소 : 향후 6개월수익률이 -20% 이하 섹터 비중확대 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로매수비중이높을경우 중립 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로중립적일경우 축소 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로 Reduce 가우세한경우 신한금융투자유니버스투자등급비율 (2019 년 1 월 11 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 96.35% Trading BUY ( 중립 ) 1.83% 중립 ( 중립 ) 1.83% 축소 ( 매도 ) 0% Compliance Notice 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.( 작성자 : 박형우, 김현욱 ) 자료제공일현재당사는상기회사가발행한주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 자료제공일현재당사는지난 1년간상기회사의최초증권시장상장시대표주관사로참여한적이없습니다. 당사는상기회사 ( 삼성전자 ) 를기초자산으로 ELS가발행된상태입니다. 자료제공일현재조사분석담당자는상기회사가발행한주식및주식관련사채에대하여규정상고지하여야할재산적이해관계가없으며, 추천의견을제시함에있어어떠한금전적보상과도연계되어있지않습니다. 당자료는상기회사및상기회사의유가증권에대한조사분석담당자의의견을정확히반영하고있으나이는자료제공일현재시점에서의의견및추정치로서실적치와오차가발생할수있으며, 투자를유도할목적이아니라투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로하고있습니다. 따라서종목의선택이나투자의최종결정은투자자자신의판단으로하시기바랍니다. 본조사분석자료는당사고객에한하여배포되는자료로어떠한경우에도당사의허락없이복사, 대여, 재배포될수없습니다. 39 휴대폰 / 전기전자

40 신한금융투자영업망 서울지역강남 02) 노원역 02) 마포 02) 삼풍 02) 연희동 02) 강남중앙 02) 논현 02) 명동 02) 송파 02) 영업부 02) 광교 02) 답십리 02) 목동 02) 스타시티 02) 잠실신천역 02) 광화문 02) 대치센트레빌 02) 반포 02) 신당 02) 중부 02) 구로 02) 도곡 02) 보라매 02) 압구정 02) 남대문 02) 마곡역 02) 삼성역 02) 여의도 02) 인천ᆞ경기지역 계양 03 2) 수원 031) 의정부 031) 판교 031) 분당 031) 안산 031) 일산 031) 평택 031) 산본 03 1) 인천 032) 정자동 031) 평촌 031) 부산ᆞ경남지역 금정 05 1) 마산 055) 서면 051) 울산남 052) 동래 05 1) 밀양 055) 울산 052) 창원 055) 대구ᆞ경북지역 제주지역 구미 054) 대구위브더제니스 053) 포항 054) 서귀포 06 4 ) 대구 05 3) 월배 053) 제주 ) 대전ᆞ충북지역 강원지역 대전 04 2) 유성 042) 청주 043) 강릉 ) 광주ᆞ전라남북지역광주 06 2) 광양 061) 전주 063) 군산 06 3) 여수 061) 수완 062) PWM Lounge 경희궁 02) 명동 02) 순천연향동 061) 의정부 ) 충북 043) 과천 02) 문정역 02) 스타시티 02) 전북 ) 판교 031) 광교영업부 02) 부산서면 051) 신제주 064) 종로 02) 평촌 031) 노원 02) 산본중앙 031) 안산 031) 종로중앙 02) 평택 ) 마포중앙 02) 서여의도 02) 울산 052) 창원 ) 포항남 ) PWM센터 강남 02) 목동 02) 서울파이낸스 02) 이촌동 02) 부산 ) 강남대로 02) 반포 02) 서초 02) 인천 032) Privilege강남 02) 광주 062) 방배 02) 스타 02) 일산 031) Privilege서울 02) 대구 05 3) 분당 031) 압구정 02) 잠실 02) 대전 04 2) 분당중앙 031) 압구정중앙 02) 태평로 02) 도곡 02) 서교 02) 여의도 02) 해운대 051) 해외현지법인 / 사무소 뉴욕 1-212) 홍콩 852) 상해 86-21) /6 호치민 84-8) 호치민사무소 84-8) 인도네시아 62-21) 휴대폰 / 전기전자

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32