펀드 Mission 정량적 & 정성적 펀드분석을 바탕으로 저평가된 자산을 찾고 장기관점에서 안정적으로 시장을 outperform할 수 있는 좋은 펀드 를 발굴 및 제공하여 고객자산 증대에 기여함을 최고의 가치로 한다 펀드 Expert Head of 펀드 Head of

Transcription

1 VOL.12 MAY 216

2 펀드 Mission 정량적 & 정성적 펀드분석을 바탕으로 저평가된 자산을 찾고 장기관점에서 안정적으로 시장을 outperform할 수 있는 좋은 펀드 를 발굴 및 제공하여 고객자산 증대에 기여함을 최고의 가치로 한다 펀드 Expert Head of 펀드 Head of Financial Products Planning Team Head of Domestic & Overseas Fund Part 김용태 yongtae.kim@yuantakorea.com 이영진 youngjin.lee@yuantakorea.com 국내 및 해외펀드 2 마상진 이병일 황재호 김지영 sangjin.ma@yuantakorea.com byungil.lee@yuantakorea.com Jaeho.hwang@yuantakorea.com jiyoung.kim@yuantakorea.com

3 4 7 Buy Strong Buy Strong Buy

4 추천펀드 1 選 추천펀드 1 選 수익률 현황 추천펀드 리스트 (기준일: ) 유형 펀드명 1) 2) Class합산 설정액(억) 6M 구간수익률(%) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 연초 이후 수익률(%) 추천일 추천 이후 수익률(%) 국내 해외 중소형주식 (성장) Style주식 (배당) Style주식 (롱숏) 채권혼합 (AI) 채권혼합 (스팩) 해외주식 (선진) 해외주식 (선진) 해외주식 (중국) 해외주식 (글로벌) 해외주식 (아세안) NH-CAAllset성장중소형주[주식] BM : 중소형지수 한국투자배당리더1(주식) 1, BM : 코스피 고배당 미래에셋스마트롱숏7[주식] 1, BM : KOSPI2 25%+KIS채권종합1Y 75% KTB스마트시스템트레이딩1[채권혼합-파생형] BM : KOSPI2 25%+KIS채권종합1Y 75% BNK스팩플러스3 1(채권혼합) BM 3) : KOSPI2 25%+KIS채권종합1Y 75% 피델리티유럽자(주식-재간접형) 1, BM : MSCI EUROPE AB미국그로스(주식-재간접형) 2, BM : S&P 신한BNPP중국본토중소형RQFII 1(O)[주식] BM : CSI_5_LOCAL 에셋플러스글로벌리치투게더1(주식) 1, BM : MSCI WI 삼성아세안2[주식] BM : MSCI South East Asia(원화환산) 95%+Call 5% )자료: 제로인, 클래스A 기준 성과, 세전수익률 기준 2)상기 펀드 BM은 제로인 기준임(BNK스팩플러스3 1 제외) 3)실제 펀드 BM은 KOBI12국공채*95%+KOSPI*5%이나, 제로인을 통해 BM수치를 제공 받을 수 없어 일반 채권혼합형 펀드의 BM을 사용함 4

5 펀드 TALK NH-CAAllset성장중소형주[주식] 한국투자배당리더1(주식) ,4 1,2 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 미래에셋스마트롱숏7[주식] KTB스마트시스템트레이딩1[채권혼합-파생형] , 1,5 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) BNK스팩플러스3 1[채권혼합] 피델리티유럽자(주식-재간접형) ,4 1,2 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 5

6 AB미국그로스(주식-재간접형) 신한BNPP중국본토중소형RQFII1(O)[주식] , 2,5 2, 1,5 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 에셋플러스글로벌리치투게더1(주식) 삼성아세안2[주식] ,15 1,1 1,5 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 / 단위: %(좌), 억원(우) 본 설명자료는 1:1대면영업을 위한 안내자료로 작성되어, 별도의 투자광고 심의를 받지 않았으므로, 불특정다수에게 이메일, 우편, FAX 등의 방법으로 전달하는 광고목적의 사용을 엄격히 제한합니다. 집합투자상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 당사는 집합투자상품의 투자대상, 환매방법, 수수료 및 보수 등에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며 투자자는 반드 시 충분한 설명을 듣고 가입하시기 전에 반드시 (간이)투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 기재된 수익률은 과거 운용실적에 따른 수익률이며 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 해외 자산에 투자하는 상품의 경우 환율변동에 따라 외화자산의 투자가치가 변동되어 손실이 발생할 수 있습니다. 펀드가 투자하는 하이일드채권은 신용위험 및 유동성 위험이 상대적으로 높아 원리금 지급이 원활하게 이루어지지 못할 위험이 크며, 이로 인하여 투자원본 손실이 크게 발생할 수 있습니다. 본 자료는 상품의 이해를 돕기 위해 단순 참고용으로 제작한 자료이므로 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없으며, 투자자는 상품의 내용을 충분히 숙지하신 후 투자자의 판단과 책임하에 투자여부를 결정하시기 바랍니다. 본 자료는 사내한 자료로써 외부유출을 엄격히 금합니다. 6

7 Buy Strong Buy Strong Buy 본 설명자료는 1:1대면영업을 위한 안내자료로 작성되어, 별도의 투자광고 심의를 받지 않았으므로, 불특정다수에게 이메 일, 우편, FAX 등의 방법으로 전달하는 광고목적의 사용을 엄격히 제한합니다. 집합투자상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 당사는 집합투자상품의 투자대상, 환매방법, 수수료 및 보수 등에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며 투자자 는 반드시 충분한 설명을 듣고 가입하시기 전에 반드시 (간이)투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 기재된 수익률은 과거 운용실적에 따른 수익률이며 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 해외 자산에 투자하는 상품의 경우 환율변동에 따라 외화자산의 투자가치가 변동되어 손실이 발생할 수 있습니다. 펀드가 투자하는 하이일드채권은 신용위험 및 유동성 위험이 상대적으로 높아 원리금 지급이 원활하게 이루어지지 못할 위험이 크며, 이로 인하여 투자원본 손실이 크게 발생할 수 있습니다. 본 자료는 상품의 이해를 돕기 위해 단순 참고용으로 제작한 자료이므로 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없으며, 투자자는 상품의 내용을 충분히 숙지하신 후 투자자의 판단과 책임하에 투자여부를 결정하시기 바랍니다. 본 자료는 사내한 자료로써 외부유출을 엄격히 금합니다.

8 펀드 Analysis 하이W공모주에디션증권투자신탁[채권혼합-재간접형] 공모주 청약 One + One 공모주 펀드에 투자하는 공모주 펀드 1) 펀드 특징 황재호 Expert jaeho.hwang@yuantakorea.com 투자의견: Buy 기준일 추천일 추천 이후 수익률 N/A N/A 장기적으로 안정적인 성과를 입증한 공모주 펀드에 주로 투자하여 은행금리+α 의 수익 추구 공모주 펀드 재간접 투자 + 펀드 NAV의 1% 공모주 청약 으로 공모주 투자 효과 극대화 공모형 상품으로 소액 가입 가능하며 환매 용이(9일 이후 환매수수료 없음) 2) 펀드 구조 펀드 NAV의 8~9%를 공모주 펀드 5~6개에 분산투자하여 안정적인 공모주 투자수익 추구 펀드 NAV의 1%를 공모주 청약에 넣어서 기존 공모주펀드보다 한 번 더 공모주 투자 하는 효과 도모(기관의 공모주 청약은 증거금 불필요) 기본 정보 투자위험등급 중위험/위험중립형 설정일 ~2% 공 드 공 드 공 드 공 드 공 드E 공 드 유형 채권혼합-재간접형 운용설정액 - 펀드 A BM - 펀드 펀드 A Point 1. 공모주 펀드의 어벤저스! 1.9배 배정 효과! 펀드매니저 남흥용 하이W공모주에디션은 NAV의 8~9%를 타 공모주펀드에 재간접 투자하여 공모주 투 자수익을 추구하며, 펀드 NAV의 1%를 공모주 청약에 참가하여 한번 더 공모주 투자 하는 효과 도모 하이W공모주에디션의 NAV 1억 가정, 6개 공모주 펀드에 15%씩 투자하고 각 펀드는 NAV의 5%를 공모주 배정 받는다고 가정하면, 재간접펀드 : (15억 5%) 6개 = 4.5억 + 하이W공모주에디션 : 1억 5% = 5억 총 9.5억 배정 일반 공모주 펀드보다 1.9배 배정효과! 펀드 A 1 공 드. 공 드. 공 드. 공 드. 공 드E. 공 드. 펀드 A 펀드 A 펀드. 8

9 펀드 TALK 상기 배정 예시는 모든 공모주 펀드가 공모주를 동일하게 5%씩 배정받은 것을 가정한 것으로 실제 공모주 배정 결과는 차이가 있을 수 있으며, 재간접 투자로 인한 펀드 비용 발생으로 1년 투자 가정시 일반 공모주펀드 투자보다 연.6% 수준의 추가비용 발생함 (단위:%) 구분 선취 수수료 보수 총 비용_A(1년) 재간접펀드 비용 총 비용_B(1년) 비고 하이W공모주에디션(채권혼합-재간접형) % 高 <예시> IBK가치형공모주알파(채권혼합) 상기 예시는 1개 펀드에 9% 재간접 투자를 가정한 예시임 하이W공모주에디션 펀드 Back-Testing ( ~ ) 9.% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 8.11% 7.26% 5.86% 4.59% 4.% 3.33% 2.% 1.%.% % 자료 : 제로인 및 하이자산운용 - 각 펀드는 동일비중(15% 수준, 6개 펀드) 편입(총 투자비중 93% 수준) - 각 펀드의 보수 반영함 / 상기 수익률은 세전 수익률 기준임 공모주 펀드 매니저들의 공모주 개별종목에 대한 View 차이로 인해 각 공모주 펀드들의 수익률은 차이가 발생함. 상기 그래프를 살펴 보면 모든 공모주 펀드들이 다 같이 수익률이 올라가는 구간이 있고 차별적으로 특정 펀드만 상승하는 구간도 있음. 모두 다 같이 올 라가는 구간은 대형 공모주가 성공적으로 상장하는 경우이며 특정 펀드만 상승하는 구간은 매니저의 전략적인 투자가 성공한 경우임. 하이W공모주에디션펀드는 우수한 성과가 예상되는 5~6개의 공모주펀드에 재간접 투자 및 직접 청약 참여를 통해 우수 공모주 펀드 의 평균적인 성과+α를 추구하는 펀드임 Point 2. 공모펀드 의 유연성 대형 공모주 배정 효과는 분리과세하이일드사모펀드 보다 불리하지만, 공모펀드이므로 언제든지 소액으로도 가입 가능하며 언제든지 환매가 용이함(9일 이후 환매수수료 없음) 사모펀드와 달리 언제든지 환매가 용이한 점은 대형 공모주 보호예수기간에도 환매 가능함을 의미함. 대부분의 대형 공모주는 3개월 보 호예수 조건으로 배정 받기 때문에 보호예수가 풀리는 시기에 주가의 변동성이 높아짐. 5월에 동 펀드를 가입하고 예정대로 6월 호텔롯 데가 상장한다면 8월 이후 호텔롯데 주가흐름을 보며 Exit 할 수 있음 9

10 펀드 Analysis [삼성에스디에스 상장후 3개월 주가흐름] 대형 공모주의 경우 배정을 받기 위해 대부분의 기관에서 3개월 보호 예수기간을 조건으로 청약에 참가하며, 3개월간 주가의 변동성은 극 히 높아짐. 분리과세하이일드 등의 사모펀드로 투자할 경우 보호예수기간에 Exit을 할 수 없지만 하이W공모주에디션 펀드는 공모형 펀드 로 주가 흐름을 보고 유리한 때 Exit 가능한 장점이 있음 [제일모직 상장후 3개월 주가흐름] 물론 제일모직처럼 보호예수기간 초반 부진하다 우상향하는 경우도 있음 3) 환매가 용이하기 때문에 특정 IPO 투자를 목표로 동 펀드를 투자하는 전략도 가능함. 대형 공모주가 자주 있는 것은 아니기 때문에 평 소에는 타자산으로 운용하다가 기대되는 대형 공모주가 있는 시즌에만 단기간 투자하는 것도 유효한 전략일 것임 1

11 펀드 TALK Point 년! 대형공모주가 몰려온다! 연도별 공모주 시장 및 공모주 펀드 성과 분석 구분 212년 213년 214년 215년 216년 (예시)동양뱅크플러스공모주1 펀드 수익률 4.3% 3.6% 6.6% 3.1%? 공모금액(조) 약 11조 수준 공모 건수(스팩제외) 여개 공모주 투자수익률 22.6% 37.3% 46.1% 44.%? 호텔롯데 주요 대형 공모주 CJ헬로비전 AJ렌터카 현대로템 한진칼 삼성SDS 제일모직 BGF리테일 LIG넥스원 미래에셋생명 이노션 NS홈쇼핑 삼성바이오로직스 현대엔지니어링 현대오일뱅크 두산밥캣 넷마블 상기 공모주 수익률은 공모가 대비 상장일 당일 종가 기준 수익률, 세전 수익률 기준 IPO 공모금액의 규모가 크고 건수가 많다고 항상 높은 수익이 발생하지는 않음. 또한 공모주 투자 수익률이 높다고 공모주펀드의 수익률 이 높지도 않음. 배정을 많이 받은 공모주의 수익률이 높을 때 펀드의 수익률이 높아질 수 있는데 이를 위해서는 대형 공모주가 필요함. 216년은 호텔롯데, 삼성바이오로직스 등 초대형 기업들의 상장이 예상되어 대형주 위주의 사이즈 확대와 수익률 상승이 있었던 214 년과 같은 시장 환경이 재현될 것으로 기대됨 상기 표를 보면 연간 공모금액 1조원 수준의 침체된 시장에서도 안정적인 수익을 꾸준히 달성 하였음 참고) 분리과세하이일드, 하이W공모주에디션 비교 구분 하이W공모주에디션 분리과세하이일드사모 공모주 청약 효과 [대형] 분리과세하이일드 = 코넥스분리과세하이일드 > 하이W > 일반공모주펀드 [중소형] 코넥스분리과세하이일드 > 하이W > 분리과세하이일드 = 일반공모주펀드 각 IPO 상황에 따라 상기 내용은 변동 될 수 있음 기간 3개월 이후 환매수수료 없음 1년 1개월 이상(중도환매 어려움) 선취수수료.7% 1.% 수준 최소가입금액 1원 이상 5천만원 이상 장점 단점 환매용이하여 특정 IPO 단기투자 가능 채권의 크레딧 리스크 없음 분리과세하이일드보다 공모주 청약 효과 떨어짐 공모주 청약 효과 극대화 1년 1개월 이상 보유/최소가입금액 높음 분리과세하이일드펀드 공급 부족 하이일드채권의 크레딧 리스크 존재 결론) 올해 호텔롯데, 삼성바이오로직스 등의 대형 공모주 상장이 예정되어 있어 공모주 투자에 대한 고객들의 관심이 높아지고 있음. 이에 따 라 분리과세하이일드펀드에 대한 고객들의 관심이 극히 높았고 당사에서도 많은 판매가 있었음. 하지만 현재 공급이 수요를 충족하지 못 하여 지속적으로 분리과세하이일드 펀드 출시가 어려운 상황이며 출시되더라도 사모펀드로 최소가입금액 5천만원~1억원 수준으로 일반 고객들이 접근하기 어려운 수준임. 동 펀드는 기존 공모주 펀드에 재간접 투자하며 펀드 자체적으로 공모주 청약을 한 번 더 들어가 공모주 청약효과를 극대화하는 펀드로, 공모주에 투자하고자 하는 고객들에게 최적의 상품일 수 있음. 공모형 펀드로 소액 가입이 가능하며 환매가 용이한 장점도 있음. 공모주 펀드 투자의 손실 가능성은 분명히 있지만 과거 경험을 통해 공모주 펀드의 손실 가능성이 낮음을 알 수 있고, 동 펀드는 재간접 분 산투자를 하기 때문에 안정성을 한층 더 보강하였음. 은행금리+α의 안정적인 수익을 추구하는 고객들에게 자신있게 추천할 수 있는 상 품이라고 판단함. 11

12 펀드 Analysis AB미국그로스증권투자신탁(주식-재간접형) 미국! 시장을 결정하는 者 에게 위기는 없다. 弱 달러 우려? 달러강세가 더 문제.. 1) 지속되어 온 강 달러 기조가 제조업부문의 경쟁력을 약화시키고 있음 - 216년 3월말 기준 제조업 PMI 51.5(215년 평균치 53.7) 미국, 일본, 유로존 PMI지수 비교 6 투자의견: Strong Buy 기준일 추천일 추천 이후 수익률 5.4% 기본 정보 상품유형 투자위험등급 운용사 공모형, 재간접형, 개방형 초고위험/공격투자형 AB자산운용 설정일 유형 설정액 BM 환매주기 환매수수료 주식-재간접형 2,296억원 S&P5인덱스(헤지1%) 4영업일 기준 8영업일 환매 없음 펀드 업종분포(%) (기준일: ) 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) 2) 경기회복세 유지를 위해 약 달러를 유도하고 있는 미국 ( 인상 이후 동결중인 기준금리) - 미국 연준(Fed) 4.28 기준금리 유지 결정, 6월 인상여부도 불투명한 상황 옐런 발언 금융버블 방지 위한 긴축보다 일자리 증가 위한 통화 완화정책 유지 선호 - CNBC가 조사한 월가 전문가 48명의 의견 두번째 금리인상은 8월 이후에나 가능할 것 - 미국 기준금리 시장 전망치 약화 (218년까지 예상 정책금리수준이 1%를 넘지 않음) 미국 정책금리에 대한 시장 전망치 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) 12

13 펀드 TALK 여전히 긍정적인 미 경기지표 1) 미 민간소비지표 상승추세는 계속되고 있음 - 자동차판매지수 216년 3월기준 16.6 (장기평균치 15.4대비 상승세 지속) - 신규주택착공건수 216년 2월기준 1,178,가구 (28년 금융위기시 저점형성 후 상승세 지속) 미국 자동차판매(백만대) 미국 신규주택착공건수(천가구기준) 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) 2) 실업률 하향추세 지속, 시간당 평균소득도 바닥권에서 반등하는 모습 - 216년 3월기준 1 실업률 5.% 2 시간당 평균소득(전년대비 변화율) 2.3% 실업률 및 시간당 평균임금 (216.3월말 기준) 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) 13

14 펀드 Analysis 3) 미국 기업들의 earning 전망 양호 - 216년 3월기준 S&P 애널리스트 전망치 S&P5 주당순이익(분기별 영업이익) 자료: JP모간 Guide to the market(216.3) AB미국그로스펀드 운용전략 및 성과 1) 운용사 소개 및 동 펀드 운용전략 - AB자산운용 : 총 28명의 애널리스트 리서치를 바탕으로 215년말 기준 548조원의 자산을 운용하고 있는 글로벌 자산운용사 - 동 펀드 투자철학 : 경기를 덜 타면서도 자기고유 비즈니스 영역에서 지속가능한 성장성을 보이는 기업에 장기투자 - 최대 1,개의 종목 pool에서 계량분석과 펀더멘털 분석을 통해 최종 5개~7개 종목에 투자 최대 1,종목 최대 3종목 최대 1종목 최종 5~7종목 발굴 -Russell3지수 -S&P5지수 계량분석 -EPS성장 -일관성 있는 ROA 펀더멘털리서치 -재무분석 -경쟁력 평가 포트폴리오 구축 -펀더멘털 확신종목 -위험/성과에 무게 2) 운용성과 - 동 펀드는 운용규모 9,281억원의 얼라이언스번스틴-아메리칸성장형 포트폴리오 에 재간접으로 1% 투자 - 21년 3월 29일 설정 이후 기준 잔고 2,377억, 215년 한 해 동안 16.14%의 양호한 성과 시현 기간성과 분석 (기준일: ) 구분 1개월 3개월 6개월 1년 2년 3년 5년 펀드수익률(%) 2.44% 8.21% -.34% 2.% 27.1% 57.6% 83.23% %순위 자료: 제로인, 세전 수익률 기준 14

15 펀드 TALK - 업종분포 및 상위 1개 종목 (업종별로 IT, 임의소비재, 헬스케어 투자비중 높음) 업종별 투자비중(%) 35.% 3.56% 3.% 27.69% 25.% 22.23% 2.% 15.% 1.% 7.19% 5.96% 5.28% 5.%.99%.% 자료: AB자산운용( 기준) 상위 1개 종목 및 펀드내 투자비중(%) 종목명 투자비중(%) Alphabet 6.15 Facebook 5.73 Apple 5.11 Intuitive Surgical 4.74 Biogen 4.42 Home Depot 4.6 Visa 3.97 UnitedHealth Group 3.91 CVS Health 3.69 Comcast 3.3 Total 45.8 자료: AB자산운용( 기준) 왜 AB미국그로스펀드 인가? 1) 글로벌리서치 지원을 바탕으로 평균 18년 경력의 전문 운용진이 운용하는 펀드 - 리서치 지원 : 소비재, 헬스케어, IT, 인더스트리얼, 금융, 계량 각 섹터 애널리스트 6인 - AB미국그로스펀드 운용팀 : 업계 평균 18년 경력의 전문 Portfolio Manager 3인이 운용 1 Frank Caruso 총 21년의 운용경력의 CIO(최고투자 책임자) 2 Vincent Dupont, John H. Fogarty 각각 15년, 19년 경력의 공동 포트폴리오 매니저 2) 미국주식 투자는 지속 가능한 성장주에 집중하는 Active한 투자가 필요 - 215년 S&P5대 기업의 절반은 마이너스 매출 증가율을 기록 (215년 3분기 기준 : 5대 기업 중 불과 51%만이 전년대비 매출증가율 시현) - 장기간 성장을 지속하는 기업은 드물지만 높은 성과를 보임 1, 3, 5년 연속 이익성장률 1% 이상 기업 (1997년~215년말까지 매년 시가총액상위 1,개 미국기업 대상) % 3.% 2.5% 2.% %.9% % 1.%.5%.% 자료: AB자산운용 (215년 기준 집계), 세전수익률 기준 15

16 펀드 Analysis 3) 동종유형의 다른 미국주식 투자펀드와의 성과 비교 - 3년 장기성과 57.6% (BM대비 +25.4% outperform / 1년, 2년, 3년 성과 모두 상위 2% 구간 안에 위치) 동종유형펀드와의 성과비교(3년) 자료: 제로인, 세전 수익률 기준, 기준 16

17 펀드 TALK 삼성아세안증권자투자신탁제2호[주식] SK텔레콤 광고주는 설현을 알아봤다? 부상하는 ASEAN을 한 눈에 알아보자 1) 아세안 통화 강세는 일시적 변화인가? 추세적 변화인가? 김지영 Expert 투자의견: Strong Buy ASEAN 아세안으로 통칭되는 동남아시아 국가 1개국 (인도네시아, 싱가포르, 필리핀, 말레이시아, 태국, 브루나이, 미얀마, 캄보디아, 베트남, 라오 스)으로 구성된 국가 연합체 기준일 추천일 추천이후 수익률 1.1% 기본 정보 투자위험등급 초고위험/공격투자형 설정일 운용설정액 BM 매입기준 환매기준 환매수수료 수익률 분석(%순위) 435억원 MSCI South East Asia (원화환산) 95% + Call 5% 3영업일 기준가 적용 4영업일 기준가 적용 1영업일 환매대금 지급 없음 1개월.27%(7) 3개월 6.88%(83) 6개월 8.71% (8) 1년 -.73%(16) 연초 이후 6.43%(39) 위험지표 분석(6개월) 표준편차(%) 8.77 BM민감도(β).6 Sharpe Ratio 2.18 정보비율(IR) 미국 연준(Fed) 4.28 기준금리 유지 결정, 6월 인상여부도 불투명한 상황 (경기회복세 유지를 위해 약 달러를 유도하고 있는 미국) - 미달러의 강세 추세가 한 풀 꺾이고 동시에 이머징 통화는 강하게 반등 - 미국 2년 만기 재무성채권 금리 하락 추이는 연초 이후 금리 인상 기대감 축소를 보여줌 미국 2년 만기 재무성채권 금리 추이 연초 이후 미 달러 대비 상대 강세 비교 1.2 Brazil 5.2% 1. Indonesia 4.8% Malaysia 4.2%.8 Singapore 3.1% Thailand 1.9%.6 Russia.9% South Africa.8%.4 Turkey.4%.2 Philippines.% Korea -2.4%. Mexico -3.3% 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3-4.% -2.%.% 2.% 4.% 6.% 자료: Bloomberg, 216년 3월 기준 자료: Bloomberg, 216년 3월 기준 2) 돈은 이미 ASEAN을 향하고 있다? - 인도네시아는 낮은 물가상승률과 높은 국채 금리(8%)로 인해 외국인 자금이 몰리고 있으 며 태국 역시 인건비가 낮다는 강점을 바탕으로 외국인 투자 규모 증가 국가별/연도별 외국인 투자 flow (단위: 백만달러) 5,5 3,5 1,5-5 14/1 15/1 16/1-2,5-4,5 자료: Bloomberg, 216년 4월 29일 기준 17

18 펀드 Analysis - ASEAN 214년 FDI 평균 유입액은 GDP의 2.83% 규모(그 중 베트남은 GDP의 4.9% 규모로 가장 큼) ASEAN 주요국가들로의 외국인 직접투자금액 추이 글로벌 주요국 실질금리 비교 3 Indonesia 4.8% 25 2 Malaysia 4.2% 15 Singapore 3.1% 1 5 Thailand 1.9% Philippines.% -5 Korea -2.4% -1 91/1 93/1 95/1 97/1 99/1 1/1 3/1 5/1 7/1 9/1 11/1 13/1-3.% -2.% -1.%.% 1.% 2.% 3.% 4.% 5.% 6.% 자료: Worldbank, 214년 12월 기준 자료: Bloomberg, 216년 3월 기준 - 유럽과 일본의 중앙은행이 마이너스 금리를 도입하면서 투자자들은 이머징 시장에서 고금리 투자를 물색하고 있으며 이는 아세안 채권시장의 강세로 이어짐 - 인도네시아는 이머징 시장 가운데 실질 금리가 가장 높다는 점에서 자금 흐름이 집중 될 가능성이 높고 통화 확장정책 여력이 상대 적으로 풍부함을 보여줌 3) 연초 이후 아세안 주식시장 강세가 지속될까? - 21년부터 216년 평균 PER 15.5배, 216년 2월 29일 PER 12.5배(역사적 저점은 11배 수준) MSCI 아세안 지수 PER 추이 2. 18x Peak 18. Stage 2: +17% Average P/E Stage 1: +3% x Trough 자료: Bloomberg, 216년 2월 기준 - 미국 금리의 급격한 인상 가능성 감소 및 원자재 가격 안정으로 인해 아세안 주식시장은 투자자들에게 매력적인 투자처로 부상하고 있음 - 연초 대비 아세안 주식시장은 다른 글로벌 주식시장의 성과를 상회하며 높은 수익률을 보임 18

19 펀드 TALK 아세안 VS 선진국시장 및 아세안 VS 이머징시장 (단위: 억명) 글로벌 주요 지수 성과 비교 Latin America - MSCI LATAM ASEAN - MSCI ASEAN 5.9% 11.5% 1 EMEA - MSCI EMEA 3.9% /2 15/4 15/6 15/8 15/1 15/12 16/2 Korea - KOSPI US - S&P 5 Asia Pacific x J Japan - MSCI Japan EU - Stoxx5 -.3% -2.2% -3.% -5.9% -5.9% -1.% -5.%.% 5.% 1.% 15.% 자료: Bloomberg, 216년 3월 기준 자료: Bloomberg, 216년 3월 기준 ASEAN, 거대한 잠재력에 주목하자 1) ASEAN의 인적자원 - 아세안의 총인구 6.3억명, 세계 3위 - GDP 2.7천억 달러(한국의 2배)로 경제 규모 세계 4위 아세안 인구 (단위: 억명) 아세안 GDP (단위: %) 자료: World Bank, 215년 12월 기준 자료: World Bank, 215년 12월 기준 2) ASEAN의 경제규모 - 전세계 GDP에서 아세안이 차지하는 비중은 2년 1.9%에서 215년 3.2%까지 증가 아세안 5개국 GDP 성장률 (%) (bil.$) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 GDP 추이 (달러기준) (26=1) 자료: Bloomberg, 215년 12월 기준 자료: IMF, 215년 12월 기준 19

20 펀드 Analysis - 인도네시아를 제외하고 주요 5개국 모두 215년 경상수지가 (+)를 기록 215년 GDP대비 경상수지(%) Thailand Singapore Malaysia Indonesia Philippines 자료: Bloomberg, 215년 12월 31일 기준 - 인도네시아는 조코위 대통령 당선 이후 축소시킨 연료보조금과 유가급락으로 인해 경상수지와 재정수지가 빠르게 개선될 것으로 기대 - 말레이시아를 제외하고 모두 에너지 순수입국이기 때문에 저유가는 경상수지 개선을 돕는 긍정적인 변수 ASEAN 5의 GDP대비 경상수지 (%) (%) /3 2/1 4/5 5/12 7/7 9/2 1/9 12/4 13/11 15/6 1/3 2/1 4/5 5/12 7/7 9/2 12/4 13/11 15/6 자료: Bloomberg, 215년 6월 기준 3) ASEAN의 성장 기대감 - 전세계 주요 43개국 내 ASEAN5의 시총비중은 216년 2월 현재 2.74% (저점 : 215년 1월 2.36%) 연초대비 시가총액 증가율(%) Thailand Singapore Malaysia Indonesia Philippines 자료: Bloomberg, 215년 12월 31일 기준 - 외국인 자금 유입 통화 강세 채권가격 상승/채권 수익률 하락 증시 상승을 보인 21~213년 아세안 대세 상승장과 같은 흐름을 보이고 있음 2

21 펀드 TALK ASEAN, 과거와는 달라진 프리미엄 1) ASEAN주식시장이 보여주는 긍정적인 시그널 - 아세안 주식시장은 지난 21년부터 213년 중반까지 중기 강세장을 형성한 후 두 차례 조정을 겪었고 현재 장기 상승 국면 초입 에 위치 - 아세안 경제와 기업들은 여전히 견조한 성장세를 시연 - 원자재 가격의 안정세와 추가적인 통화 완화 여력 등을 보유한 가운데 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하여 현재 시점이 투자 적기라고 전망 MSCI 아세안 지수 추이 1.2M 1.1M 1.M.9M.8M.7M.6M 9/12 1/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 자료: Bloomberg, 216년 2월 기준 - 최근 MSCI South East Asia지수와 기업이익 증가율 간의 괴리가 29년처럼 확대되었음 - 따라서 향후 지수는 기업들의 견조한 성장세를 따라가면서 벌어져 있는 괴리가 축소되는 모습을 나타낼 것으로 전망됨 지수와 기업이익 증가율 추이 1,2 1, 자료: Bloomberg, 216년 2월 기준 21

22 펀드 Analysis ASEAN의 힘을 확인해보고 싶다면? 주목하자! 삼성아세안2호[주식] 1) 펀드 특징 - 아세안 전문가 Alan Richardson : 1997년부터 2년 가까이 오직 아세안 시장을 분석하고 투자해온 매니저의 운용 역량 28년부터 삼성자산운용에서 아세안펀드와 인도네시아 펀드 운용 - BM대비 매년 꾸준한 outperform : 경기변동과 정치상황에 따른 적극적인 종목 교체로 3년 수익률 BM대비 초과 성과 전세계 아세안펀드 중 1년, 2년, 3년 구간성과 1위(216년 3월 31일 기준, 출처: 삼성자산운용) (연간 8~1% 이상의 꾸준한 outperform, 상승장/하락장 모두 outperform) /4 9/4 11/4 13/4 15/ 자료: 제로인, 216년 4월 기준 - 적극적인 매매 전략 지향 : 종목 평균 보유기간은 4~5개월이며 적극적인 종목 교체 매매로 지속적인 알파 추구 (연간 회전율 약 255%, 216년 2월 기준) - 분산투자 및 매매원칙 준수 : 보유 종목 수 129개(216년 2월 기준) 이상의 분산투자를 통하여 개별기업의 비정상적 가격위험 관리 2) 국가별/섹터별 비중 - 베트남의 경우 ASEAN 6개 국가 중 가장 높은 경제성장률을 기록하며 FDI가 빠른 성장의 동력원으로 작용하고 있어 BM대비 비중 확대 - 말레이시아의 경우 은행 수익성 정체와 부실채권 악화 가능성으로 인해 비중 축소 - 소비재, 산업재, 소재 비중 확대 / 금융, 통신, 유틸리티는 비중 축소 국가별 비중 Country Fund (%) Benchmark (%) 차이 (%) SINGAPORE INDONESIA MALAYSIA THAILAND PHILIPPINES VIETNAM 자료: 삼성자산운용, 216년 1월 기준 섹터별 비중 Sector Fund (%) Benchmark (%) 차이 (%) Financials Consumer Staples Industrials Telecommunication Services Consumer Discretionary Utilities Materials HealthCare Information Technology Energy 자료: 삼성자산운용, 216년 1월 기준 22

23 펀드 TALK 3) 1Y Risk & Return Profile - 동일유형 펀드들과 비교 시 변동성 대비 수익률이 월등함 자료: 제로인, 세전수익률 기준, 216년 4월 29일 기준 동일유형 펀드 대비 성과 추이 5 (단위: %) 자료: 제로인, 세전수익률 기준, 216년 4월 29일 기준 23

24 유형별 대표펀드 유형별 대표펀드 국내펀드 (기준일: ) 대유형 소유형 펀드명 투자의견 Class 합산 설정액(억) 수익률 (1M) 수익률 (3M) 수익률 (6M) 수익률 (1Y) 동양라이징밸류증권자 1(주식)ClassA Sell 가치주 신영마라톤증권투자신탁(주식)A Buy 8, 에셋플러스코리아리치투게더증권자투자신탁 1(주식) 종류A Buy 7, 트러스톤밸류웨이증권자투자신탁[주식]A클래스 Holding 1, 마이다스신성장기업포커스증권투자신탁[주식]A 1 Holding( Buy) 2, 메리츠코리아증권투자신탁 1[주식]종류A Holding( Buy) 16, 성장주 삼성코리아대표증권자투자신탁 1[주식](A) Holding 5, 국내주식 중소형주 Style 이스트스프링코리아리더스증권자투자신탁[주식]클래스A Buy 4, 트러스톤제갈공명증권투자신탁[주식]A Holding 2, NH-CA Allset성장중소형주증권투자신탁[주식] Class A1 Strong Buy 동양중소형고배당증권자투자신탁 1(주식)ClassA Buy 2, 마이다스미소중소형주증권투자자신탁(주식)A Buy 1, 삼성중소형FOCUS증권자투자신탁 1[주식](A) Buy 8, 메리츠코리아스몰캡증권투자신탁[주식]종류A Holding( Buy) 3, KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class Holding 1, 교보악사파워인덱스증권투자신탁 1(주식-파생형)ClassA Holding 13, 미래에셋소비성장증권자투자신탁 1(주식)종류A Buy 1, 동부바이오헬스케어증권투자신탁 1[주식]ClassA Buy 1, 베어링고배당증권투자회사(주식) Holding 1, 미래에셋고배당포커스증권자투자신탁 1(주식)종류A Buy 2, 신영밸류고배당증권자투자신탁(주식)A형 Buy 3, 한국투자배당리더증권자투자신탁 1(주식)(A) Strong Buy 1, 미래에셋스마트롱숏7증권자투자신탁 1(주식)종류A Strong Buy 1, 주식혼합 미래에셋배당프리미엄증권자투자신탁(주식혼합)종류A Buy 4, BNK스팩플러스3증권투자신탁 1(채권혼합)Class A Strong Buy 미래에셋고배당포커스3증권투자신탁 1(채권혼합)종류C1 Buy 2, 동양중소형고배당3증권투자신탁 1(채권혼합)ClassA Buy 2, 채권혼합3 한국밸류1년투자증권투자신탁 1(채권혼합)(A) Buy 4, IBK가치형공모주알파증권투자신탁[채권혼합]C Buy 국내혼합 하이W공모주에디션[채혼-재간접형] Buy KTB스마트시스템트레이딩증권투자신탁 1[채권혼합-파생형]_A Strong Buy 채권혼합1 BNK공모주플러스1증권투자신탁 1(채권혼합) Class A Buy 분리과세하이일드 흥국분리과세하이일드증권투자신탁[채권혼합]A (Closed) Holding 2, 국공채 동양하이플러스국공채증권자투자신탁 1(국공채)C-3 Holding 동양하이플러스채권증권자투자신탁 1(채권)A Buy 2, 회사채 흥국멀티플레이증권자투자신탁 4[채권]C Holding 2, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 한화코리아밸류채권증권 자투자신탁(채권) 종류A Buy 1, 국내기타 KB한일롱숏증권자투자신탁(주식혼합-파생형)A Holding

25 펀드 TALK 해외펀드 (기준일: ) 대유형 소유형 펀드명 투자의견 Class 합산 설정액(억) 수익률 (1M) 수익률 (3M) 수익률 (6M) 수익률 (1Y) 글로벌 에셋플러스글로벌리치투게더증권자투자신탁 1(주식) 종류A Strong Buy 1, 피델리티글로벌배당인컴증권자투자신탁(주식-재간접형)종류A Buy 3, KB스타재팬인덱스증권자투자신탁(주식-파생형)A Holding( Buy) 2, 스팍스본재팬증권자투자신탁H(주식) A Buy 슈로더유로증권자투자신탁A(주식)종류A Buy 1, 선진국 하나UBS유럽오퍼튜니티증권자투자신탁[주식-재간접형]Class A Holding( Buy) 피델리티유럽증권자투자신탁(주식-재간접형)A Strong Buy 1, AB미국그로스증권투자신탁(주식-재간접형)종류형A Strong Buy 2, 슈로더선진국중소형주증권자투자신탁H(주식-재간접형)종류A Buy 하나UBS미국토탈일드증권자투자신탁[주식-재간접형]Class A Buy 해외주식 미래에셋차이나솔로몬증권투자신탁 1(주식)종류A Holding 6, 중국H 에셋플러스차이나리치투게더증권자투자신탁 1(주식) 종류A Holding 1, KB통중국고배당증권자투자신탁(주식)A클래스 Buy 1, 신한BNPP중국본토중소형주RQFII증권자투자신탁 1(O)[주식](종류A1) Strong Buy 중국A 신한BNPP중국본토RQFII증권자투자신탁 1(H)[주식](종류A1) Buy 3, 이스트스프링차이나드래곤AShare증권자투자신탁(H)[주식]클래스A Buy 2, 동양베트남증권자투자신탁H(주식혼합)A Buy 삼성아세안증권자투자신탁 2[주식](A) Strong Buy 이머징 삼성아시아Top-Tier증권자투자신탁UH[주식]_A Buy 해외혼합 인컴 미래에셋아시아그레이트컨슈머증권자투자신탁 1(주식-재간접형)종류A Holding 2, 피델리티인디아증권자투자신탁(주식)종류A Buy 블랙록글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁(주식혼합-재간접형)(H)(A) Buy 슈로더아시안에셋인컴증권투자신탁(주식혼합-재간접형)종류A Holding 중국IPO 동부차이나플러스알파증권투자신탁[주식혼합-재간접형]Class A Holding 글로벌 신한BNPP유럽전환사채증권투자신탁 1(H)[채권혼합-재간접형](종류A1) Buy 해외채권 이머징 AB위안화플러스증권자투자신탁(채권-재간접형)종류A Holding 동양차이나본토채권증권투자신탁 1(채권-재간접형)ClassA Holding 하이일드 JP모간단기하이일드증권자투자신탁(채권)A Holding( Sell) 미래에셋로저스Commodity인덱스특별자산투자신탁(일반상품-파생형)종류A Holding( Sell) 커머더티 미래에셋인덱스로골드특별자산자투자신탁(금-재간접형)종류A Buy( Holding) 미래에셋로저스농산물지수특별자산투자신탁(일반상품-파생형)종류A Holding 해외기타 헬스케어 한화글로벌헬스케어증권자투자신탁(주식)종류A Holding 2, 리츠 하나UBS글로벌리츠부동산투자신탁[재간접형]종류A Buy 삼성WTI원유특별자산투자신탁 1[WTI원유-파생형](A) Holding( Sell) 1, 에너지 삼성글로벌클린에너지증권자투자신탁 1[주식](A) Holding 한국투자미국MLP특별자산자투자신탁(오일가스인프라-파생형)(A) Holding 자료: 제로인, 세전수익률 기준 25

26 신규 라인업 펀드 신규 라인업 펀드 대유형 소유형 펀드명 설정일 Class 합산 설정액(억) 실현수익률(%) (기준일: ) 1개월 3개월 6개월 1년 국내주식 배당주 한국투자배당리더증권자투자신탁1호(주식) , 한국투자연금저축배당리더증권자투자신탁(주식) 국내혼합 채권혼합3(주식) HDC모아주고막아주는증권투자신탁1호(채권혼합) 공모주(채권혼합-재간접형) 하이W공모주에디션증권투자신탁[채권혼합-재간접형] 국내채권 단기채권 글로벌 KB스타단기국공채증권자투자신탁(채권) 키움단기국공채증권자투자신탁제1호[채권] , 키움글로벌코어밸류증권자투자신탁제1호[주식] 한국투자글로벌브랜드파워증권자투자신탁1호(주식) 한국투자글로벌브랜드파워증권자투자신탁(UH)(주식) 선진국 KB유로주식인덱스증권자투자신탁(주식) 해외주식 신흥국 헬스케어 동양베트남증권자투자신탁(주식) 동양베트남증권자투자신탁UH호(주식) 한국투자베트남그로스증권자투자신탁(주식) 한국투자베트남그로스증권자투자신탁UH(주식) NH-CAAllset글로벌실버에이지증권자투자신탁(H)[주식] NH-CAAllset글로벌실버에이지증권자투자신탁(UH)[주식] 해외혼합 중국 동부차이나플러스알파증권자투자신탁(UH)[주식혼합-재간접형] 자료: 제로인, 세전수익률 기준 26

27 펀드 TALK 시장 유입 Top 5 & 성과 Top 5 국내펀드 유입 Top 5 주식형 (기준일: ) 펀드명 Class 합산 설정액(억) 월간 Flow (억) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M Flow 합계(억) 3M %순위 KB밸류초이스목표전환증권투자신탁(주식) 미래에셋한국헬스케어증권자투자신탁 1(주식) 1, 미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2(주식) 1, 라자드코리아증권투자신탁(주식) 1, KDB코리아베스트다이나믹인덱스증권자투자신탁 1[주식-파생형] 1, 자료: 제로인, 세전수익률 기준 주식형 外 펀드명 Class 합산 설정액(억) 월간 Flow (억) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M Flow 합계(억) 유형 한화단기국공채증권투자신탁(채권) 16,427-1, ,652 2, ,344 채권형 한국투자e단기채증권투자신탁(채권) 2, ,31 2,983 채권형 삼성코리아단기채권증권자투자신탁 1[채권] 9, , ,53 2,797 채권형 미래에셋솔로몬중기증권투자신탁 1(채권) 3, , ,551 채권형 미래에셋스마트롱숏5증권자투자신탁 1(주식혼합) 2, ,25 주식혼합형 자료: 제로인, 세전수익률 기준 국내펀드 성과 Top 5 주식형 (기준일: ) 펀드명 Class 합산 설정액(억) 구간수익률 (%) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M 기간 수익(%) 3M 변동성 한화2.2배레버리지인덱스증권투자신탁(주식-파생재간접형) 한국투자거꾸로증권투자신탁 1(주식) 신영마라톤통일코리아증권자투자신탁(주식) 신한BNPP좋은아침펀더멘탈인덱스증권자투자신탁 1[주식] 한국투자중소밸류증권자투자신탁(주식) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 주식형 外 펀드명 Class 합산 설정액(억) 구간수익률 (%) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M 기간 수익(%) 유형 한국투자ELS지수연계솔루션증권투자신탁(주식혼합-파생형) 주식혼합형 유경PSG좋은생각자산배분형증권투자신탁(주식혼합형) 주식혼합형 키움Smart Investor분할매수증권자투자신탁 1[주식혼합-재간접형] 주식혼합형 신영VIP밸류6증권투자신탁 1(주식혼합) 주식혼합형 NH-CA Allset스마트인베스터5.분할매수증권투자신탁[주식혼합-재간접형] 주식혼합형 자료: 제로인, 세전수익률 기준 27

28 시장 유입 Top 5 & 성과 Top 5 해외펀드 유입 Top 5 주식형 (기준일: ) 펀드명 Class 합산 설정액(억) 월간 Flow (억) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M Flow 합계(억) 유형 이스트스프링차이나드래곤AShare증권자투자신탁(H)[주식] 2, 중국 신한BNPP중국본토RQFII증권자투자신탁 1(H)[주식] 3, 중국 미래에셋글로벌그레이트컨슈머증권자투자신탁 1(주식) 5, 글로벌 JP모간천연자원증권자투자신탁(주식) 1, 기초소재섹터 삼성CHINA2.본토증권자투자신탁 1[주식] 2, 중국 자료: 제로인, 세전수익률 기준 주식형 外 펀드명 Class 합산 설정액(억) 월간 Flow (억) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M Flow 합계(억) 유형 미래에셋글로벌다이나믹증권자투자신탁 1(채권) 14, , ,73 글로벌채권 JP모간글로벌매크로증권자투자신탁(주식혼합-재간접형) 1, 글로벌주혼 미래에셋글로벌다이나믹플러스증권자투자신탁 1(채권) 6, 글로벌채권 삼성WTI원유특별자산투자신탁 1[WTI원유-파생형] 1, 커머더티 블랙록아시아퀄리티증권투자신탁(채권-재간접형)(H) 아시아채권(ex J) 자료: 제로인, 세전수익률 기준 해외펀드 성과 Top 5 주식형 (기준일: ) 펀드명 Class 합산 설정액(억) 구간수익률 (%) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M 기간 수익(%) 유형 블랙록월드골드증권자투자신탁(주식-재간접형)(H) 기초소재섹터 IBK골드마이닝증권자투자신탁[주식] 기초소재섹터 신한BNPP골드증권투자신탁 1[주식] 기초소재섹터 블랙록월드광업주증권자투자신탁(주식-재간접형)(H) 2, 기초소재섹터 신한BNPP봉쥬르브라질증권자투자신탁(H)[주식] 브라질 자료: 제로인, 세전수익률 기준 주식형 外 펀드명 Class 합산 설정액(억) 구간수익률 (%) 11월 12월 1월 2월 3월 4월 3M 기간 수익(%) 유형 한국투자KINDEX골드선물레버리지특별자산상장지수(금-파생형)(합성 H) 커머더티 한화에너지인프라MLP특별자산(인프라-재간접형) 글로벌특별자산 KB북미생산유전고배당특별자산(인프라-재간접형) 글로벌특별자산 한국투자미국MLP특별자산(오일가스인프라-파생형) 글로벌특별자산 삼성WTI원유특별자산투자신탁 1[WTI원유-파생형] 1, 커머더티 자료: 제로인, 세전수익률 기준 28

29 펀드 TALK 이슈리포트_홈페이지 개편(펀드Mall) 상품기획팀 마상진 과장/김가원 대리 펀드Mall 펀드Mall 추천펀드 펀드찾기 테마펀드 펀드케어서비스 펀드공시/리서치 펀드매매/My펀드 > 추천사유 > 펀드검색 1 > 온라인전용펀드 > 펀드검진서비스 5 > 펀드공시 > 펀드매수 > 좌표검색 2 > 이체수수료무료 > 내펀드검진결과보기 > 펀드리서치 > 펀드예약매수 > 해외펀드검색 3 > 투자성향별펀드 > 알리미서비스 > 펀드추가매수 탭) MAP검색 > 펀드랭킹 4 > 펀드매도/예약매도 탭) 국가별순위 > 펀드매매진행현황 >관심펀드 1. 펀드찾기 > 펀드검색 * 기획의도 : 상세조건의 구분값을 활용하여 고객이 원하는 펀드를 검색하는데 있어 편의성을 제공함 1 3 * 화면설명 : 1 펀드 상세검색을 통해 조회된 펀드 리스트 제공 2 펀드리스트에서 조회된 펀드의 경우 대표클래스 펀드만 진열 / 다른 클래스의 경우 다른 클래스 보기 메뉴 이용 (대표클래스 기준 : A-e / C-e / A / C Class 순) 3 펀드리스트에서 조회된 펀드의 펀드명 클릭 시 펀드 상세페이지 조회 2 29

30 이슈리포트_홈페이지 개편(펀드Mall) 2. 펀드찾기 > 좌표검색 * 기획의도 : 당사 라인업 되어 있는 전체 펀드에 대해 수익률 및 표준편차의 구간별 분포를 보여주는 동시에 본인이 선택한 특정펀드 또는 보유중인 펀드가 어느 구간에 속하는지를 표시하여 상대적 비 교가 가능하도록 함 * 기대효과 : 수익률 및 변동성에 따라 특정구간의 펀드리스트를 보여줌으로써 검색을 용이하게 함 2 3 * 화면설명 : 1 조회되는 펀드들은 당사에 Line-up된 펀드 기준임 2 점선으로 표시된 구간의 경우 3개월 수익률이 18% 이상이며, 3개월 변동성이 2% 이상인 구간으로 대상구간의 펀드는 총 11개, 해당 펀드들의 3개월 평균 수익률은 24.25%, 최고 수익률은 44.27%, 최저수익률은 18.1%를 의미함 3 해당 구간에 본인이 보유한 펀드 개수를 보여줌 4 해당 구간 클릭 시 대상 펀드 조회됨 3. 펀드찾기 > 해외펀드 검색 > 탭)MAP검색 / 탭)국가별 순위 * 기획의도 : 주요 해외국가들의 기간별 수익률을 비교 분석 가능하도록 하며, 특정 국가와 관련된 펀드들 의 리스트를 나열하여 고객들이 특정국가 펀드검색을 용이하도록 함 3

31 펀드 TALK 4. 테마펀드 > 펀드랭킹 * 기획의도 : 수익률, 판매상위, 조회수 상위 펀드 등 여러가지 데이터를 고객에게 제공하여 다양한 펀드 선택의 기회 제공 5. 펀드케어서비스 > 펀드검진서비스 * 기획의도 : 다수의 펀드를 평가하는데 있어 가장 중요하다고 판단되는 요소들을 정량화하여 개별펀드 및 보유한 펀드를 대상으로 펀드에 대한 1차적인 진단 의견을 제시하는 메뉴 * 진단기준 : BM초과수익률, 수익률%순위, 설정액증감, 위험대비성과 * 화면적용사례 : 1 나의펀드 검진 결과 보기 HOME>금융상품몰>펀드Mall>펀드케어서비스>내펀드검진결과보기 2 펀드리스트 內 해당 펀드명 클릭 시 펀드상세보기 화면의 최하단 HOME>금융상품몰>펀드Mall>펀드찾기>펀드검색>펀드리스트 31

32 이슈리포트_홈페이지 개편(펀드Mall) 세제혜택상품 세제혜택상품 개인연금펀드 해외주식비과세펀드 ISA상품안내 My개인연금관리 신탁형ISA 일임형ISA 탭)연금펀드안내 > 연금계좌종합정보 6 탭)추천연금펀드 탭)해외비과세펀드안내 > 수익률보고서 탭)연금펀드검색 탭)상품보기 > 자동매수신청/변경 7 탭)공시 > 수령개시신청/변경 8 > 우선매도종목관리 9 > 연금저축이전입금 1 > 연금펀드유형전환 6. 연금계좌 종합정보 HOME > 금융상품몰 > 세제혜택상품 > My개인연금관리 > 연금계좌 종합정보 * 화면설명 : 연금계좌의 평가금액, 연금수령개시가능일, 연금수령한도 등 다양한 정보를 한눈에 확인할 수 있는 서비스 - 연금수령개시가능일 : (신)연금저축계좌는 가입기간과 만 55세 요건을 충족하는 날을 의미하며, (구)연금저축은 가입기간과 만 55세요건을 충족하는 날과 계약만기일중 늦은 날을 의미함 - 지급시작일 : 연금지급이 시작되는 날이며, 지급일이 비영업일인 경우 전영업일에 지급됨 - 연간연금수령한도 : 연금수령연차와 기준시점의 평가금액에 따라 결정되는 금액으로 연간연금수령한도를 초과한 금액을 연 금으로 수령시 기타소득세가 발생하므로 주의 32

33 펀드 TALK 7. 자동매수신청/변경 HOME > 금융상품몰 > 세제혜택상품 > My개인연금관리 > 자동매수신청/변경 * 화면설명 : (신)연금저축계좌에서만 신청 가능한 화면으로, 사전에 지정한 펀드를 자동으로 매수해주는 서비스 - 비율지정매수 : 입금시 미리 지정한 비율대로 자동으로 매수, 비율지정매수를 위한 최소입금금액은 1,원 이상 - 정기예약매수 : 기간, 날짜, 종목을 사전에 지정한대로 자동으로 매수, 설정 가능기간은 1년 이상~1년 이하. 단, 비율 지정매수와 정기예약매수는 동시에 설정할 수 없음. 변경 희망 시 기존 신청을 해지하고 신청해야 함 8. 연금개시 신청/변경 HOME > 금융상품몰 > 세제혜택상품 > My개인연금관리 > 수령개시 신청/변경 * 화면설명 : 연금수령개시 신청 및 변경 화면으로 연금수령개시일 및 주기, 방식 등을 변경할 수 있는 서 비스연금수령개시일 이후에는 납입이 제한되며, 연금지급조건 및 방식 등의 변경이 불가하므 로 신중하게 신청해야 함. 33

34 이슈리포트_홈페이지 개편(펀드Mall) 9. 우선매도종목 관리 HOME > 금융상품몰 > 세제혜택상품 > My개인연금관리 > 우선매도종목 관리 * 화면설명 : 연금 지급시 사전에 지정한 우선순위에 따라 매도하여 연금을 지급하는 서비스 우선순위를 지정하지 않으면 보유종목을 매도신청시점의 평가금액에 비례하여 매도함. 우선 순위 지정 및 변경사항은 신청 익일부터 적용 1. 연금저축 이전입금 HOME > 금융상품몰 > 세제혜택상품 > My개인연금관리 > 연금저축 이전입금 * 화면설명 : 온라인을 통해 타사에서 당사로 연금저축계좌를 쉽게 이전해올 수 있는 서비스(홈페이지 및 모바일 모두 가능) * 연금저축 이전입금 프로세스(타사에서 연금을 이전해 오고자 하는 경우) 1 회사명(타사)과 계좌번호, 계좌주명을 정확히 기입 2 연금저축계좌 이체의사 확인방법 선택( 전화통 화 가 수월) 3 이전 받을 당사 연금저축계좌 의 정보 입력 4 유의사항 및 최종 의사 확인 당사에 신규로 연금저축계좌를 개설하여 잔액이 없고, 종전 연금저축계좌로부터 전액 이체하는 경우 기존가입일과 신규가입일 중 선택이 가능함. 종전 연금저축계좌의 가입일이 21.1 ~ 213.2인 경우 기존 가입일을 선택하면 기존 가입기간을 유지하고 연금수령기간(5년이상), 해지가산세 적용(기존가입일로부터 5년이내 해지시)등을 적용 받는 반면, 신규 가입일을 선택하면 기존 계좌의 가입기간을 포기(다시 5년이 경과해야 함)하고, 연금수령기간(1년이상), 해지가산세 면제 등을 적용 받음. 기존 가입일을 선택하더라도 해지가산세 적용 기간까지 얼마 남지 않은 경우가 대부분 이므로, 일반적으로 기존 가입일을 선택하는 것이 유리함 (상대적으로 짧은 연금수령기간 선택이 가능하고 기존 가입기간을 인정받을 수 있음) 34

35 펀드 TALK 주요 경쟁사 추천펀드 (기준일: ) 회사명 국내 전월대비 해외 전월대비 신영고배당증권자(주식) 신규 슈로더유로(주식) 신규 맥쿼리뉴그로쓰자1(주식) 신규 삼성China2.본토2호(주식) 신규 삼성우량주장기[주식] 신규 JP모간글로벌매크로자(주식혼합-재간접형) 신규 삼성코리아중기채권자(채권) 신규 하나UBS미국토탈일드자(주식-재간접형) 신규 라자드코리아(주식) 유지 피델리티유럽하이일드자(채권-재간접형) 신규 삼성증권 흥국멀티플레이4호[채권] 유지 베어링독일증권자(주식-재간접형) 유지 한국투자네비게이터1호(주식) 유지 AB미국그로스(주식-재간접형) 유지 메리츠코리아1호(주식) 삭제 삼성달러표시단기채권자투자UH(채권) 삭제 미래에셋고배당포커스(주식) 삭제 삼성누버거버먼차이나자H(주식-재간접) 삭제 삼성중소형FOCUS[주식] 삭제 삼성인도중소형FOCUS H(주식-파생) 삭제 에셋플러스코리아리치투게더(주식) 삭제 삼성일본중소형FOCUS자H[주식] 삭제 하나UBS유럽오퍼튜니티[주식-재간접형] 삭제 신영밸류고배당자(주식) 신규 AB미국그로스(주식-재간접형) 신규 신영마라톤[주식] 신규 블랙록월드에너지증권자(주식-재간접형) 신규 NH-CA Allset차세대리더[주식] 신규 피델리티글로벌배당인컴자(주식-재간접형) 신규 한국투자네비게이터1(주식) 신규 에셋플러스글로벌리치투게더자1(주식) 신규 미래에셋배당프리미엄자(주식혼합) 신규 미래에셋글로벌다이나믹자ㅏ1(채권) 신규 키움공모주스마트채움플러스1[채권혼합] 신규 NH-CA인도네시아포커스[주식] 신규 NH-CA스마트인베스터5.분할매수[주식혼합-재간접] 신규 NH-Amundi Allset중국본토뉴이코노미증권자H[주식] 신규 KB코리아롱숏자(주식혼합) 유지 유리글로벌거래소자1[주식] 신규 NH-Amundi Allset성장중소형[주식] 유지 이스트스프링차이나드래곤A Share자(H),(UH)[주식] 신규 한국밸류1년투자배당(주식) 유지 블랙록미국달러하이일드(채권-재간접형) 신규 라자드코리아(주식) 삭제 삼성아세안자2[주식] 신규 NH투자증권 이스트스프링코리아리더스[주식] 삭제 NH-Amundi Allset글로벌실버에이지자(H),(UH)[주식] 신규 미래에셋스마트롱숏3(채권혼합) 삭제 슈로더유로자(주식) 유지 NH-CA코리아5인덱스[주식] 삭제 에셋플러스차이나리치투게더1호[주식] 유지 메리츠코리아[채권혼합] 삭제 프랭클린재팬(주식) 삭제 미래에셋고배당포커스(주식) 삭제 피델리티유럽증권[주식-재간접형] 삭제 미래에셋고배당포커스3(채권혼합) 삭제 프랭클린미국금리연동특별자산[대출채권] 삭제 메리츠코리아[주식] 삭제 미래에셋인도채권[채권-재간접형] 삭제 NH-CA Allset스마트베타+[주식] 삭제 삼성일본중소형FOCUS[주식] 삭제 흥국공모주로우볼채움플러스[채권혼합] 삭제 NH-CA Allset글로벌매크로[주식혼합-파생재간접형] 삭제 신한BNPP유럽전환사채[채권혼합-재간접형] 한국투자달러표시중국채권(채권) 피델리티글로벌멀티에셋인컴(채권혼합-재간접형) KB중국본토A주(주식) 삭제 삭제 삭제 삭제 35

36 주요 경쟁사 추천펀드 회사명 국내 전월대비 해외 전월대비 미래에셋스마트롱숏7자(주식) 신규 한국투자베트남그로스자(주식) 신규 GB1년공모주1(채권혼합) 신규 미래에셋글로벌다이나믹자(채권) 유지 맥쿼리스타공모주(채권혼합) 유지 JP모간글로벌매크로자(주혼-재간접) 유지 신영밸류고배당자(주식) 유지 슈로더다이나믹아시아자(주식) 유지 맥쿼리뉴그로쓰자1(주식) 유지 피델리티미국자(주식-재간접형) 유지 KTB공모주1(채권혼합) 유지 AB미국그로스(주식-재간접형) 유지 트러스톤공모주알파(채권혼합) 유지 삼성누버거버먼차이나[주식-재간접형] 유지 삼성알파클럽코리아롱숏자(주식) 유지 신한BNPP일대일로자1호[주식] 유지 미래에셋배당프리미엄자(주식혼합) 유지 한국글로벌브랜드파워(주식) 유지 삼성메가트렌드자1(주식) 유지 신한BNPP중국본토RQFII1호(H)[주식] 유지 흥국멀티플레이4호[채권] 유지 신한BNPP유럽전환사채[채권혼합-재간접형] 유지 한국네비게이터(채권혼합) 유지 JP모간유럽중소형주[주식-재간접형] 유지 한국투자증권 한국네비게이터(주식) 유지 슈로더유로자(주식) 유지 신영밸류고배당4(채권혼합) 유지 한화글로벌헬스케어[주식] 유지 한국투자배당리더(주식) 유지 피델리티글로벌배당인컴[주식-재간접형] 유지 미래에셋스마트롱숏7(주식) 유지 프랭클린재팬(주식) 삭제 메리츠코리아[주식] 유지 삼성일본중소형FOCUS H[주식] 삭제 미래에셋가치주포커스[주식] 신영마라톤(주식) 한국밸류1년투자배당(주식) 삼성우량주장기[주식] 한국밸류1년투자배당(채권혼합) KB밸류포커스3(채권혼합) 메리츠코리아[채권혼합] 라자드코리아(주식) KB밸류포커스자(주식) 유지 유지 유지 유지 유지 유지 유지 유지 유지 한화코리아레전드자(주식) 신규 미래에셋글로벌다이나믹플러스(채권) 신규 미래에셋스마트롱숏공모주3(채권혼합) 신규 KB미국원유생산기업다이나믹(주식)(UH) 신규 KTB전단채[채권] 유지 삼성아세안자2[주식] 신규 교보악사중단기우량채자[채권] 유지 미래에셋인도채권[채권-재간접형] 유지 미래에셋대우증권 한국밸류1년투자배당(채권혼합) 유지 미래에셋미국채권(USD)(채권) 삭제 미래에셋스마트롱숏3/5/7(채권혼합/주식혼합/주식) 유지 스팍스본재팬(주식) 삭제 KTB시스템트레이딩[채권혼합-파생형] 유지 미래에셋인디아디스커버리(주식) 삭제 미래에셋배당프리미엄(주식혼합) 메리츠코리아1호[주식] 한국밸류1년투자배당(주식) 유지 유지 삭제 36

37 펀드 TALK 회사명 국내 전월대비 해외 전월대비 신영마라톤[주식] 신규 한국투자베트남자1[주식혼합] 신규 NH-AmundiAllset국채1년인덱스자[채권] 신규 삼성중국본토중소형FOCUS자H[주식] 신규 IBK가치형공모주알파[채권혼합] 신규 삼성아세안자2[주식] 신규 신한금융투자 신영밸류고배당[주식] 유지 신한BNPP중국본토중소형RQFII(H)(주식) 유지 미래에셋배당프리미엄(주식혼합) 삭제 슈로더유로(주식) 유지 동양하이플러스채권자[채권] 메리츠코리아[주식] 교보악사Tomorrow장기우량[채권] 삭제 삭제 삭제 본 설명자료는 1:1대면영업을 위한 안내자료로 작성되어, 별도의 투자광고 심의를 받지 않았으므로, 불특정다수에게 이메일, 우편, FAX 등의 방법으로 전달하는 광고목적의 사용을 엄격히 제한합니다. 집합투자상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 당사는 집합투자상품의 투자대상, 환매방법, 수수료 및 보수 등에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며 투자자는 반드 시 충분한 설명을 듣고 가입하시기 전에 반드시 (간이)투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 집합투자증권은 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 기재된 수익률은 과거 운용실적에 따른 수익률이며 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. 해외 자산에 투자하는 상품의 경우 환율변동에 따라 외화자산의 투자가치가 변동되어 손실이 발생할 수 있습니다. 펀드가 투자하는 하이일드채권은 신용위험 및 유동성 위험이 상대적으로 높아 원리금 지급이 원활하게 이루어지지 못할 위험이 크며, 이로 인하여 투자원본 손실이 크게 발생할 수 있습니다. 본 자료는 상품의 이해를 돕기 위해 단순 참고용으로 제작한 자료이므로 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없으며, 투자자는 상품의 내용을 충분히 숙지하신 후 투자자의 판단과 책임하에 투자여부를 결정하시기 바랍니다. 본 자료는 사내한 자료로써 외부유출을 엄격히 금합니다. 37

38 38 MEMO

39 서울특별시 중구 을지로 76, 유안타증권 Tel : 서울 강남 골드센터강남 2)554-2 금융센터도곡 2) 금융센터방배 2) 금융센터서초 2) 금융센터선릉역 2) 금융센터압구정 2) 금융센터역삼 2) 금융센터청담 2) 반 포 2) Finance Hub 강남 2) W Prestige 강남 2) 서울 강북 골드센터영업부 2) 금융센터동북 2) 금융센터은평 2) 금융센터종로 2) 금융센터홍대 2) 명 동 2) 상 봉 2) W Prestige 강북 2) 서울 강동 금융센터강동 2) 금융센터건대역 2) 금융센터송파 2) 금융센터잠실 2) 서울 강서 골드센터목동 2) 금융센터디지털밸리 2) 금융센터발산 2) 금융센터신림 2) 영업부(여의도) 2)377-4 인천/경기 금융센터인천 32) 금융센터부평 32)58-95 금융센터동탄 31)83-69 금융센터부천 32) 금융센터분당오리 31) 금융센터수원 31) 금융센터안산 31) 금융센터일산 31)92-73 금융센터평택 31) 이 천 지 점 31) 평 촌 지 점 31) Finance Hub 분당 31) W Prestige 분당 31) 강원 금융센터강릉 33) 금융센터원주 33) 금융센터춘천 33)242-6 삼 척 33) 태 백 33) 대전/충청 금융센터대전 42) 금융센터월평 42) 대전영업부 42) 금융센터서산 41) 금융센터제천 43) 금융센터천안 41) 금융센터청주 43) 금융센터충주 43) 논 산 41) 광주/전라 금융센터광주 62) 금융센터상무 62) 금융센터군산 63) 금융센터순천 61) 전 주 63) 해 남 61) 대구/경북 금융센터대구 53)256-9 금융센터수성 53) 대 구 서 53) 금융센터구미 54) 금융센터침산 53) 금융센터포항 54) 부산/경남 골드센터부산 51) 금융센터센텀 51) 동 래 51) 부 산 중 앙 51) 골드센터울산 52) 금융센터거제 55) 금융센터창원 55) 김 해 55) 진 해 55) 제주 금융센터제주 64)

40 4