2015년 2월 4일 수요일 오늘의 차트 - 유로화의 정치경제학 Redux (2) 주식시장 전망 - 진영논리, 기준금리 그리고 Yield Play KOREA 30 기업실적 발표일정 CHINA 10 글로벌 ETF5 Earnings Tracker 수급 빅매치 Market Indicators
2015. 2.4 박정우 jw107.park@samsung.com 02 2020 7029 박정우의오늘의차트유로화의정치경제학 Redux (2) 지난주에선임된그리스재무장관바루파키스는이번주런던을포함유럽주요국을돌면서재 무장관회담을가질예정이다. 영국에섹스 (Essex) 대학에서경제학을전공한바루파키스는일 찍이블로그를통해긴축반대의지를분명히해온 블로그스타 경제학자이다. 그리스재무부에따르면현재그리스정부부채는채권발행잔액 790 억유로와대출받은 2400 억유로를합쳐 3210 억유로로 GDP 대비 176% 에해당한다. 그리스재정위기초기에우려되었 던채권디폴트보다지금은 IMF 와 EU 를통해받은구제금융인 2,200 억유로와유로회원국한 테직접상호대출로받은 6,800 억유로규모의원금과이자가주요이슈다. 만기연장과이자비용을줄이는문제는생각만큼만만치않다. 아래 < 표 1> 에정리된유럽의씽크 탱크인브뤼겔연구소추정에의하면만기연장과이자비용을통해줄일수있는부담은 GDP 의 17% 정도다. 2020 년까지부채비율을 GDP 대비 120% 로줄여야되는데이정도로는언발에 오줌누기다. 이를위해 IMF 와 EFSF 그리고 ECB 로이뤄진트로이카가그리스에요구한것은구조조정단골 메뉴인최저임금삭감과민영화다. 그러나, 내부지지기반이약해외세에의존했던전임사마라 스총리와달리강력한내부결속과지지는 긴축반대 라는시리자정책의선명성을분명히 해주고있다. 실제, 시리자정당은선거승리다음에바로사마라스가삭감한최저임금은기존 680 유로에서 750 유로로인상하고민영화를중단하는정책을발표했다. 그러나, 일방적긴축중단도아니다. 살기위한, 경쟁력강화를위한구조조정에대한의지와계획, 세금도피를일삼는도덕적해이에빠진상류층에대한엄중한경고와개혁의지를드러내고있 는시리자의행보는지금까지그리스와다르다. 이제는유로화의경제적효용에대한정치적비용을지급해야할때다. 그리스만의잘못이아니 다. 공짜점심이없다는것은유로화를통해번영을누린독일도이해해야한다. 유로화의번영인 가짧은실험인가, 메르켈총리가고민해야할것은의외로간단하다. 표1. 그리스이자비용절감및만기연장방안및효과 이자비용절감및만기연장방안들 규모 ( 십억유로 ) 기존대출조건 예상혜택규모 (GDP %) 그리스상호대출 50bp 스프레드삭감 52.9 EURIBOR+50bp 3.4 상호대출 10년만기연장 2041년만기 4.5 EFSF 대출 10년만기연장 141.8 2054년만기 8.1 총합 17 자료 : 브뤼겔연구소 1
김용구 ygno.1.kim@samsung.com 02 2020 7047 주식시장전망진영논리, 기준금리그리고 Yield Play 진영논리 ( 陣營論理 ) 란특정인물이나집단, 사건이나사물등에대한판단을내릴때, 그대상이 어떤진영에속해있는가에따라그판단의기준이달라지는것을지칭한다. 판단주체와같은진 영에속한사안일경우긍정적이거나유리한판단을내리고, 반대의경우라면불리한해석을마 다하지않는것이다. 정치 사회적측면에서본다면, 진영논리는정의 ( 正義 ) 가아닌불의 ( 不義 ) 다. 다수건소수건, 진영간세 ( 勢 ) 의크기는중요치않다. 그러나, 금융시장은다르다. 투자자다수의지지여하에따라시장의판도는달라졌고, 진영은수 혜와소외의경계선이되었다. 시장측면에선진영간힘의이동여부가중요하다. 다수진영으로의 쏠림은차별화와밴드웨건으로연결되었고, 소수진영으로의무게추이동은역발상투자의시작 이되었다. 합리적인투자자라면세력의변화를주시하되, 다수진영을좇고소수소외영역을 경계함이옳다. 최근, 글로벌통화정책환경은진영간세력변화가본격화되고있다. 특히, 금리인하와양적완화 를통해유동성확장으로디플레이션타개와경기부양을꾀하는진영의세가급격히확대되는 모습이다. 저성장, 저물가, 저금리환경이글로벌경제의공통현안이라는점에서, 주요국대부분 이공동전선을구축하고나선셈이다. 세력의쏠림은수혜와가능성으로중무장한새로운진지를 구축할것이고, 반대편진영은언제올지모를지원군만기다리며외로움과추위를견뎌내야만 한다. 1월글로벌자산시장성과를갈무리해보면, 위험자산대비안전자산의선호가뚜렷했고, 정책의차별화가시장과자산시장의차별화를견인했다. 정책모멘텀이구체화된곳이다수의진영이었고, 시장의안전자산이었던것이다 ('1월글로벌자산시장리뷰 ', 1/30, 김용구참고 ). 결국, 향후국내증시방향성역시정책변수측면의진영논리에따라좌우될공산이크다. 무엇보다중요한것은 17일로예정된 2월한국은행기준금리인하여부다. 소외의진지이탈이확인되지않은상황에선, 당분간국내증시투자자들의은폐와엄폐의전술적움직임은계속될공산이크다. 단기적으론 KOSPI 1,950선을경계로한횡보등락이반복되는가운데, 2월금통위기준금리인하및향후통화정책스탠스확인결과에따라 2천선복귀를향한시도가나타날것이다. 전략적인측면에서는금리인하수혜와함께, 저성장, 저금리환경의유의미한투자대안이될수있는 Yield play를주목할필요가있다. 시중금리이상의배당수익률을안전마진으로확보한채, 주가상승의플러스알파를기대할수있는배당주 ( 국민연금보유상위기업중低성장, 高유보대형주 ) 와우선주 ( 중대형우량우선주 ), 상장인프라펀드등은상기전략의핵심이다. 해외자산가운데, 유럽고배당 ETN과글로벌 REITs ETF 역시지속적인관심이필요하다. 2
표 1. 연초이후주요국통화정책변화 구분 국가 통화정책변화 1월 15일 인도 20bp 기준금리인하, 2월추가인하가능성시사 1월 15일 스위스 50bp 기준금리인하, 유로화최저환율연동제폐지 1월 19일 덴마크 15bp 예금금리인하 (1차) 1월 20일 터키 50bp 기준금리인하, 2월추가인하시사 1월 21일 캐나다 25bp 기준금리인하 1월 21일 브라질 50bp 기준금리인상 1월 22일 덴마크 15bp 예금금리인하 (2차) 1월 22일 유로존 월간 600억유로규모양적완화프로그램개시 1월 23일 일본 필요시양적완화재개가능성시사 1월 24일 태국 필요시기준금리인하가능성시사 1월 29일 덴마크 15bp 예금금리인하 (3차) 1월 30일 러시아 200bp 기준금리인하 2월 3일 호주 25bp 기준금리인하, AUD 추가절하필요성역설 2월 17일 한국 한국은행 2월금통위예정 자료 : Bloomberg 그림 1. 물가하락압력완충을위한금리인하필요성확대 ( 전년대비, %) 6 5 4 3 2 1 자료 : 한국은행 한국은행물가안정목표 기준금리 소비자물가상승률 0 2000 2005 2010 2015 그림 2. 저금리환경의유의미한투자대안, 배당투자 (2011 년 = 100, 지수 ) ( 역축, %) 190 170 150 130 110 3.8 90 2011 2012 2013 2014 2015 자료 : Dataguide 국고 3 년금리 ( 우측 ) KRX 고배당 50/KOSPI 상대주가 ( 좌측 ) 1.8 2.3 2.8 3.3 3
주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 3) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +3.66% +1.90% +1.76%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 코웨이 (021240) 89,200 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (+0.7%) LG 생활건강 (051900) 693,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+10.7%) 다음카카오 (035720) 46,700 - 정부의중점추진과제인핀테크선두주자로정책수혜기대 - 모바일트래픽장악력을기반으로신사업확대를통한구조적성장성 1/16 (-2.8%) SK 하이닉스 (000660) 150,000 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-4.7%) 삼성에스디에스 * (018260) 255,500 - 高성장기진입이기대되는글로벌물류 BPO 비즈니스부각 - 삼성전자의사물인터넷투자발표로그룹시너지확대전망 1/9 (-13.1%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,696,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+21.4%) SK C&C (034730) 234,000-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (+9.6%) 고려아연 (010130) 431,000-15년말아연 (10만톤) 및제 2 비철단지완공으로미래성장동력 - 지난 3년간분기평균 1,540억수준의안정적인실적달성 1/2 (+6.8%) CJ (001040) 173,000 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (+10.9%) 엔씨소프트 (036570) 215,000 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (+18.1%) 메디톡스 * (086900) 385,000 - 미국 Allergan사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+20.3%) ( 다음페이지에계속 ) 4
종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK 케미칼 * (006120) 60,700 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-5.2%) NHN 엔터테인먼트 (181710) 74,100 - 국가간전자상거래플랫폼, 모바일게임글로벌출시등성장동력강화 - 웹보드게임규제리스크완화, 대주주의지분율확대지속전망 1/2 (-15.3%) CJ CGV (079160) 60,200 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+11.5%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 대상 (001680) 37,300 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+6.4%) 삼성전자 (005930) 1,366,000 - 중저가스마트폰라인업강화로인한스마트폰사업부턴어라운드기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+2.9%) 현대차 (005380) 166,000 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (-1.8%) 한국전력 (015760) 42,300 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (-0.9%) 기업은행 (024110) 13,050-15(E) 과 16년 (E) 예상배당수익률 3.4% 와 4.5% 로고배당강화 - 정부보유지분에대한오버행부담소멸로수급개선전망 1/2 (-7.4%) SK 텔레콤 (017670) 282,500 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+5.4%) KCC (002380) 551,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (+6.0%) 현대해상 (001450) 25,600 - 경쟁사대비낮은자동차보험손해율유지로안정적수익지속 - 15년 (E) P/B 0.9배, 배당수익률 2.5% 로밸류에이션매력부각 1/2 (-1.5%) 현대백화점 (069960) 124,000-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+0.8%) ( 다음페이지에계속 ) 5
3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 벽산 * (007210) 6,070 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/27 (-6.2%) 동양이엔피 * (079660) 13,200 - 삼성전자중저가스마트폰시장확대로휴대용충전기수요증가기대 - 올해실적기준 P/E 6배, P/B 0.6배수준의밸류에이션메리트보유 1/22 (-1.5%) MDS 테크 (086960) 22,800 - 스마트카시장확대에따른자동차전장화트렌드수혜기대 - 빅데이터솔루션글로벌 1위기업의한국사업권인수로성장성부각 1/19 (+0.9%) 씨티씨바이오 * (060590) 17,400 - 글로벌제약사와의필름형의약품판권계약으로이익성장기대 - GMP인증을보유한 SK케미칼안성공장인수로제조능력확대 1/2 (+1.8%) 미디어플렉스 * (086980) 5,530 - 강남1970 을포함한 2015년영화라인업감안시연간최대실적전망 - 중국스크린쿼터규제회피를위한한중합작영화제작확대수혜 1/2 (+17.9%) 아이원스 * (114810) 14,750 - 반도체미세화공정확대로동사의파티클세정장비매출증가기대 - 글로벌장비업체로의매출처다변화로안정적인수익모델구축 1/2 (+7.7%) 예스 24* (053280) 8,360 - 도서정가제시행에따른원가율개선으로중장기이익성장기대 - 14년 4분기두산동아인수시너지본격화로연결이익성장기대 1/2 (+19.9%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 6
기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전기 20150129 1,843.6 21.8 228.1 1,832.6 34.4 559.2 제일기획 20150129 770.7 37.0 30.3 752.0 39.1 34.8 제일모직 20150129 1,420.6 78.4 (4.2) 1,514.6 78.5 26.1 현대제철 20150129 4,377.5 422.0 218.5 4,247.6 485.9 215.6 호텔신라 20150129 849.5 37.4 23.7 813.7 26.5 4.0 KT 20150130 5,977.0 228.3 48.4 5,724.4 34.1 (241.4) LG 하우시스 20150130 722.8 22.4 13.9 688.4 27.5 (14.7) S-oil 20150130 6,664.4 (25.8) (52.7) 6,267.7 (213.2) (248.6) 한국타이어 20150130 1,714.6 259.1 181.9 1,628.1 243.8 현대글로비스 20150130 3,593.1 167.8 127.3 3,568.3 165.2 80.6 CJ 대한통운 20150203 1,190.1 54.2 33.3 1,230.9 59.2 37.0 아모레 G 20150203 1,109.0 115.2 86.4 1,186.4 99.0 51.8 아모레퍼시픽 20150203 892.6 93.8 73.2 978.8 89.3 44.0 신한지주 20150204 3,030.9 611.7 465.4 SK C&C 20150205 790.7 86.2 132.1 CJ E&M 20150205 356.9 4.9 6.0 CJ 제일제당 20150205 2,953.3 154.0 80.8 GS 리테일 20150205 1,248.5 35.4 28.0 KB 금융 20150205 2,940.6 428.5 353.9 SK 이노베이션 20150205 14,998.5 35.9 16.5 롯데쇼핑 20150205 7,665.8 420.9 257.4 현대하이스코 20150206 1,071.7 73.8 46.2 하나금융지주 20150206 2,552.8 271.2 209.9 게임빌 20150210 45.9 5.2 10.7 컴투스 20150210 88.8 43.9 36.2 엔씨소프트 20150211 208.8 69.0 56.8 위메이드 20150211 43.3 (3.7) (1.5) 다음카카오 20150212 249.1 67.2 55.0 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 4 분기실적으로 2015 년 1 월 1 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 7
차이나데스크 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 3) CHINA 10-2.11% 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 상해국제공항 (600009) CNY 20.23 - 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (-5.0%) 중국평안보험 (601318) CNY 69.07 -중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-7.5%) 중신증권 (600030) CNY 28.4 -중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-16.2%) 상해포동발전은행 (600000) CNY 14.45 -중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 1/2 (-7.9%) 상해자동차 (600104) CNY 22.5 -중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+4.8%) 중국중철 (601390) 거래정지 -제3자배정증자계획으로, 2월 2일기준거래정지 -10영업일내증자관련구체적인계획발표예정 1/2 (-12.5%) 내몽고이리실업그룹 (600887) CNY 27.2 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 1/2 (-5.0%) 복성제약 (600196) CNY 22.91 -핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+8.6%) 중국국제여행사 (601888) CNY 46.73 -중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+5.2%) 정주우통버스 (600066) CNY 25.4 -중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+13.7%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성 당사는고객님의투자위험관리를위하여고객님이中國본토주식에투자하실경우자산의 30% 이내에서분산투자하실것을권고드립니다 8
CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) P/E 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 265,144 38.6 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 356,716 13.5 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 271,021 12.2 보리부동산 (600048) 부동산 - 정부소유의주택개발전문부동산기업으로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 190,718 10.1 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 116,341 20.1 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 106,841 14.6 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 109,166 50.3 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 82,928 16.4 항천정보 (600271) IT/SI - 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어분야독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 63,906 33.4 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 48,735 28.0 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성. 9
해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 - 유럽 50 개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN Perfex 유럽고배당주식 ETN(530001) KRW 11065 - 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 1/30 (-0.4%) - 유로존은 ECB 양적완화발표로 3 저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 101.98 - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (-1.2%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (2823) HKD 11.94 - 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-8.0%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 52.83 - 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (-3.3%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 47.12 - 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (-1.9%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장에상장되어거래. 티커 QQQ, SMH, PKW 는미국시장에상장되어거래. 티커 530001 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 10
이윤상 yoonsang78.lee@samsung.com 02 2020 7034 Earnings Tracker 실적모멘텀강한업종 : 반도체, 디스플레이, 운송, IT소프트웨어 / 게임, 헬스케어, 통신서비스, 교육 / 미디어연간 EPS 상향조정 : 위메이드, 일진머티리얼즈, 삼성전기, S-Oil, 흥아해운연간 EPS 하향조정 : 삼성테크윈, 한진해운, 지역난방공사, 삼성중공업, KT 표 1. 업종별 2015 년매출액및영업이익전망치 ( 십억원 ) 2015 년매출액전망치 2015 년영업이익전망치 2014 년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) 2014 년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) TOTAL 1,414,455 1,379,461 (5.0) 1.2 112,948 112,346 (0.5) 18.9 삼성전자제외 1,206,849 1,164,710 (3.4) 0.7 90,094 87,924 (2.4) 25.6 반도체 19,560 20,262 3.6 13.0 5,627 6,015 6.9 17.9 디스플레이 44,784 45,831 2.3 13.4 2,578 2,625 1.8 43.1 IT하드웨어 283,062 289,528 2.3 4.6 25,314 26,675 5.4 1.1 자동차 / 부품 213,224 208,095 (2.4) 1.9 17,346 16,500 (4.9) 1.4 화학 60,121 54,643 (9.1) (5.9) 3,398 3,150 (7.3) 35.8 조선 88,538 84,475 (4.6) (1.8) 1,676 1,292 (22.9) 흑자전환 기계 39,021 38,579 (1.1) 1.6 2,213 2,193 (0.9) 10.7 운송 50,169 48,930 (2.5) 2.2 2,046 2,288 11.9 115.2 음식료 / 담배 29,204 28,929 (0.9) 5.1 2,742 2,671 (2.6) 10.7 유틸리티 114,253 111,984 (2.0) 0.4 9,502 9,700 2.1 19.9 유통 64,936 63,749 (1.8) 4.5 3,994 3,736 (6.5) 4.3 IT소프트웨어 / 게임 18,756 18,132 (3.3) 17.9 2,970 2,858 (3.8) 31.7 헬스케어 3,373 3,535 4.8 11.6 302 321 6.2 49.2 내구소비재 / 의류 11,175 11,278 0.9 11.2 1,063 1,067 0.3 19.7 통신서비스 53,366 51,831 (2.9) (0.4) 4,378 4,190 (4.3) 88.9 여행 / 레저 7,573 7,481 (1.2) 20.2 1,184 1,174 (0.9) 20.3 생활용품 15,377 15,461 0.5 14.5 2,152 2,167 0.7 22.9 교육 / 미디어 6,391 6,430 0.6 8.9 317 300 (5.6) 98.3 건설 93,519 90,320 (3.4) 2.5 3,607 3,167 (12.2) 25.5 철강 / 비철금속 99,823 98,929 (0.9) 1.5 6,511 6,617 1.6 13.6 에너지 98,230 81,059 (17.5) (21.1) 2,108 2,039 (3.3) 흑자전환 은행 * - - - - 7,260 7,109 (2.1) (10.5) 증권 * - - - - 730 733 0.5 0.2 보험 * - - - - 3,927 3,758 (4.3) 0.0 참고 : * 금융업종은순이익기준 / 매출액과영업이익은 1개월변동률기준 자료 : Fnguide 11
표 2. 최근 1주간 EPS 추정치상향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 ( 지난주, 원 ) ( 현재, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 위메이드 568 825 45.3 55.9 1.7 3.5 16.7 2 일진머티리얼즈 121 166 36.8 45.7 1.1 1.2 4.6 3 삼성전기 1,534 2,040 33.1 32.8 1.1 3.2 20.5 4 S-Oil 3,420 4,337 26.8 13.9 1.3 8.7 23.9 5 흥아해운 420 529 26.0 5.2 1.0 22.4 (1.4) 6 LG생명과학 474 570 20.2 78.5 2.9 3.4 20.1 7 LG상사 2,831 3,237 14.4 11.4 0.9 8.0 25.8 참고 : 밸류에이션지표는 12개월선행기준 / EPS는 1개월변동률 / 자료 : Fnguide 표 3. 최근 1주간 EPS 추정치하향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 ( 지난주, 원 ) ( 현재, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 삼성테크윈 1,709 385 (77.4) 60.8 0.8 1.3 1.5 2 한진해운 559 204 (63.6) 30.7 2.1 3.2 7.6 3 지역난방공사 4,066 2,882 (29.1) 18.3 0.4 2.9 (6.1) 4 삼성중공업 1,908 1,475 (22.7) 12.4 0.6 5.0 (6.9) 5 KT 1,894 1,491 (21.3) 19.9 0.6 3.7 (5.9) 6 롯데제과 71,975 60,895 (15.4) 30.5 0.9 3.0 5.1 7 풍산 3,116 2,720 (12.7) 8.4 0.6 7.0 (7.9) 참고 : 밸류에이션지표는 12개월선행기준 / EPS는 1개월변동률 / 자료 : Fnguide 최근 1 년간 Earnings Revision 건수누적 흥아해운분기별실적추이 ( 천건 ) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) ( 억원 ) 3,000 2,000 1,000 0 (1,000) (2,000) 당기순이익영업이익 (7) (8) (9) (10) 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월 (3,000) 14 년 3 분기 14 년 4 분기 (E) 15 년 1 분기 (E) 15 년 2 분기 (E) 15 년 3 분기 (E) 15 년 4 분기 (E) 참고 : Earning Revision= 상향조정수 - 하향조정수자료 : I/B/E/S, Thomson Reuters 자료 : Fnguide 12
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) SK하이닉스 193 1 NAVER 203 메디톡스 64 1 CJ오쇼핑 79 현대차 185 2 호텔신라 174 파라다이스 48 2 다음카카오 72 KB금융 141 3 한국타이어 154 셀트리온 46 3 산성앨엔에스 22 LG화학 137 4 기아차 126 KG모빌리언스 33 4 오스템임플란트 21 SK이노베이션 131 5 엔씨소프트 105 파트론 33 5 서울반도체 19 삼성전기 127 6 아모레퍼시픽 97 인터파크 16 6 디지틀조선 16 S-Oil 127 7 POSCO 95 게임빌 16 7 이오테크닉스 15 롯데케미칼 124 8 하나금융지주 94 위메이드 16 8 컴투스 13 LG 76 9 SK텔레콤 91 토비스 15 9 알톤스포츠 12 제일모직 53 10 KT 83 테스나 13 10 SBS콘텐츠허브 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 호텔신라 284 1 현대차 453 CJ 오쇼핑 67 1 게임빌 130 대우인터내셔널 198 2 기아차 264 오스템임플란트 52 2 데브시스터즈 63 SK 이노베이션 154 3 SK 하이닉스 218 파티게임즈 24 3 다음카카오 45 KODEX 인버스 118 4 현대위아 167 아미코젠 22 4 인터파크 43 TIGER 원유선물 (H) 105 5 한국전력 138 컴투스 21 5 위메이드 38 아모레퍼시픽 104 6 KODEX 레버리지 121 산성앨엔에스 19 6 SK 브로드밴드 37 현대중공업 99 7 NAVER 103 마크로젠 17 7 KH 바텍 27 OCI 82 8 LG 102 한국사이버결제 14 8 콜마비앤에이치 20 SK C&C 73 9 LG 디스플레이 85 KG 모빌리언스 14 9 슈피겐코리아 20 S-Oil 70 10 POSCO 66 내츄럴엔도텍 11 10 KT 뮤직 18 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) SK 이노베이션 154 1 제일모직 53 한국사이버결제 14 1 파라다이스 48 현대중공업 99 2 우리은행 52 네오위즈인터넷 9 2 셀트리온 46 S-Oil 70 3 KT&G 36 지엔씨에너지 9 3 KG 모빌리언스 33 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 13
최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대차 637 1.2 1 NAVER -1,685-6.8 삼성물산 506 12.7 2 삼성전자 -1,121-2.4 삼성전기 477 0.8 3 POSCO -790-4.5 한국전력 416 0.4 4 삼성중공업 -454 0.3 KB금융 415 0.4 5 현대모비스 -454-4.8 SK이노베이션 352 5.6 6 SK텔레콤 -401-1.9 LG화학 351 4.5 7 호텔신라 -378 0.5 S-Oil 261 9.1 8 삼성에스디에스 -275 5.6 롯데케미칼 247 3.5 9 기아차 -239 0.0 LG 221-0.5 10 LG전자 -238-6.2 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 이오테크닉스 114-2.5 1 다음카카오 -241-2.0 리젠 88 48.2 2 서울반도체 -97-6.6 메디톡스 86 4.4 3 에스엠 -72-3.5 셀트리온 86 8.6 4 CJ E&M -62 2.4 파트론 74-0.8 5 게임빌 -45-8.7 갤럭시아컴즈 64 81.2 6 오스템임플란트 -43 14.2 실리콘웍스 49-1.1 7 KG이니시스 -39 12.7 산성앨엔에스 48 5.7 8 차바이오텍 -35-1.1 슈피겐코리아 44 8.9 9 와이지엔터테인먼트 -33-5.8 위메이드 42-5.9 10 바이오랜드 -28 3.8 ( 다음페이지에계속 ) 14
최근 5일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1,116-2.4 1 SK하이닉스 -1,470-5.0 삼성에스디에스 744 5.6 2 현대차 -955 1.2 현대중공업 729 14.2 3 POSCO -769-4.5 호텔신라 528 0.5 4 기아차 -627 0.0 SK텔레콤 511-1.9 5 KT -460-2.5 제일기획 494 10.4 6 LG전자 -458-6.2 현대미포조선 370 9.2 7 KB금융 -373 0.4 SK이노베이션 313 5.6 8 LG이노텍 -348-6.1 대한항공 284 5.5 9 삼성물산 -312 12.7 한국콜마 275 8.4 10 삼성전기 -308 0.8 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 오스템임플란트 142 14.2 1 게임빌 -113-8.7 마크로젠 124 9.8 2 휴메딕스 -104-3.8 티에스이 104 8.0 3 이오테크닉스 -103-2.5 내츄럴엔도텍 77 6.9 4 컴투스 -87 0.3 다음카카오 71-2.0 5 OCI 머티리얼즈 -86 2.6 인터플렉스 60 3.0 6 데브시스터즈 -76-12.0 에스엠 59-3.5 7 슈피겐코리아 -75 8.9 NEW 52 6.2 8 KH 바텍 -64-0.9 파라다이스 43 5.5 9 콜마비앤에이치 -59-7.2 차바이오텍 42-1.1 10 실리콘웍스 -55-1.1 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인현대백화점, SK 가스, JB 금융지주, 두산엔진외국인씨젠, 한글과컴퓨터, 씨케이에이치 기관 SK 이노베이션, 대우조선해양, BGF 리테일기관동서, 산성앨엔에스, KG 모빌리언스 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 15
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 Market Indicators 국제유가 3거래일상승세 전주말발표된북미원유시추건수급감소식으로유가가급격한반등세를보이며 3거래일만에 WTI기준 11% 상승. 더불어전일미국정유업체파업소식이전해지며가솔린가격을비롯해원유관련원자재가격이급등 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 0.8 0.6 0.4 0.2 40 20 0 (20) 신흥시장 선진시장 0.0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 118 96 아시아달러 117 94 인덱스 ( 좌측 )* 116 92 115 90 88 114 86 113 84 112 달러인덱스 ( 우측 ) 82 111 80 110 78 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 16
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 6 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) (4) 일본 선진유럽 선진시장 신흥아시아 글로벌 미국 1 주일 1 개월 한국 참고 : 1 월 26 일 ~ 2 월 2 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 신흥시장 중국 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 2.8 2.3 1.8 1.3 0.8 미국 선진국글로벌 중국 선진유럽 신흥아시아 신흥국 일본 한국 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 0 (1) (2) MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 (3) 화학소재유통철강금속자동차유틸리티에너지경기소비재운송필수소비재산업재금융기계제약건설 IT 80 75 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월 미국 선진유럽 일본 참고 : 1 월 26 일 ~ 2 월 2 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 1 0 (1) (2) MSCI 신흥시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 (3) (4) 화학기계산업재유틸리티제약건설소재경기소비재유통자동차필수소비재철강금속 IT 운송에너지금융 참고 : 1 월 26 일 ~ 2 월 2 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국 중국 신흥아시아 17
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB 305 290 275 260 245 230 CRB( 에너지제외 ) 215 200 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 700 대두 ( 좌측 ) 1500 600 1400 국제유가 (pt) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 140 4.0 130 항공유 ( 좌측 ) 3.8 120 3.6 3.4 110 3.2 100 가솔린 ( 우측 ) 3.0 90 2.8 80 2.6 2.4 70 2.2 60 2.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 20 750 19 700 18 1300 1200 500 650 600 17 16 1100 1000 옥수수 ( 우측 ) 400 550 500 원당 ( 우측 ) 15 14 900 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 300 450 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 13 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 18
LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1600 2500 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 1500 1400 1300 1200 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 2000 1500 2600 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 1100 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3900 7000 2400 2300 3700 3500 중국열연코일 6500 2200 3300 6000 5500 아연 ( 좌측 ) 5000 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 2100 2000 1900 1800 3100 2900 상해철근 2700 2500 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 23 9 250 22 21 폴리실리콘 ( 좌측 ) 8 7 200 20 6 150 중국친황다오 19 18 17 천연가스 ( 우측 ) 5 4 3 100 50 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 19
DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) 4.6 6.5 4.4 4.2 5.5 4.0 4.5 3.8 3.5 3.6 3.4 2.5 64Gb NAND( 좌측 ) 3.2 1.5 3.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) 1200 1150 1100 1050 1000 950 900 850 BDI( 우측 ) 800 13년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2500 2000 1500 1000 500 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 13년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년6월 13년11월 14년4월 14년9월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.9 조원 20
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 ( 미국 ) 12 월개인소득 ( 전월대비 ) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 2/2 3 4 5 6 (12 월 0.3%/E 0.2%/P 0.3%) 12 월개인소비지수 ( 전월대비 ) (12 월 -0.3%/E -0.2%/P 0.5%) 1 월마킷제조업 PMI (1 월 53.9/E 54.0/P 53.7) 1 월건설지출 ( 전월대비 ) (1 월 0.4%/E 0.8%/P -0.2%) 1 월 ISM 제조업 (1 월 23.5/E 54.8/P 55.1) ( 한국 ) 12월경상수지 ( 백만달러 ) (12월 -/E -/P 11406.1) 12월상품수지 ( 백만달러 ) (12 월 -/E -/P 10154) ( 중국 ) 1 월 HSBC 제조업 PMI (1 월 49.7/E 49.8/P 49.8) ( 유럽 ) 1 월마킷유로존제조업 PMI (1 월 51.0/E 51.0/P 51.0) ( 미국 ) 12 월제조업수주 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -2.0%/P -0.7%) ( 한국 ) 1 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (1 월 0.8%/E 1.0%/P 0.8%) ( 유럽 ) 12 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -0.7%/P -0.3%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (1월4 주 -/E -/P -3.2%) 1월 ADP취업자변동 ( 천건 ) (1월 -/E 220/P 241) 1월 ISM 비제조업지수 (1 월 -/E 56.5/P 56.5) ( 중국 ) 1 월 HSBC 서비스 PMI (1 월 -/E -/P 53.4) ( 유럽 ) 12 월소매판매 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -0.2%/P 0.6%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (1 월 4 주 -/E -/P 265) 12 월무역수지 ( 십억달러 ) (12 월 -/E -38.0/P -39.0) ( 미국 ) 1월비농업부문고용자수변동 ( 천건 ) (1월 -/E 231/P 252) 1월실업률 (1 월 -/E 5.6%/P 5.6%) ( 중국 ) - 2/8 발표 1월무역수지 ( 십억달러 ) (1월 -/E -/P 49.61) 1월수출 ( 전년대비 ) (1월 -/E -/P 9.9%) 1월수입 ( 전년대비 ) (1 월 -/E -/P -2.3%) 9 10 11 12 13 中 1월소비자물가지수 1월생산자물가지수 1월통화공급 美주간 MBA주택융자신청지수 1월월간재정수지韓 1월실업률 美주간신규실업수당청구건수 1월소매판매유 12월산업생산 유 12월무역수지 4분기 GDP * 증시휴장 일본등 16 17 18 19 20 美 2월뉴욕주제조업지수 2월 NAHB 주택시장지수 12월총순자본흐름한 2월금융통화위원회유 2월 ZEW서베이예상 美주간 MBA주택융자신청지수 1월주택착공건수 1월생산자물가지수 1월건축허가 1월광공업생산 1월설비가동률 12월 FOMC 의사록공개 美주간신규실업수당청구건수 1월경기선행지수 美 2월마킷제조업 PMI 유 2월소비자기대지수 2월마킷유로존 PMI * 증시휴장 미국, 대만, 브라질등 * 증시휴장 대만, 브라질, 인도등 * 증시휴장 한국, 대만, 중국등 * 증시휴장 한국, 홍콩, 대만, 중국등 * 증시휴장 한국, 홍콩, 대만, 중국등 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 21
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