Industry Note 2013.04.25 디스플레이산업 VERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 4 월넷째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 2013 년상반기, Sony 를제외한주요업체들의 TV 신제품은수요견인할 WoW Factor 없음 - 를제외한거의모든업체들의가격은비슷한수준, 수익성창출어려움 - 중국노동절특수가매우중요한시점, 5~7 월 TV용 패널가격의불확실성증대 Sony 를제외한주요업체 TV신제품은 WoW Factor 결여이제 4 월도지나가고있다. 글로벌 TV 업체들의신제품이출시되었지만, 시장의수요를견인할만한 WoW Factor 는찾아볼수없다. 전반적으로지난해모델대비차별화포인트가없기때문에, 2013년 TV 시장의성장은기대하기어렵다. 유일하게눈에띄는제품은일본의자존심 Sony 가출시한 55/65 인치 4K(UD 급 ) TV 이다. 압도적인차별화를구현한이제품은, 향후 Sony 의 Premium TV 시장에서의입지를다시한번강화해줄수있을것으로기대된다. 제외한모든업체들은저가경쟁, 수익성개선제한적 55/65 인치 4K(UD 급 ) TV 의등장은화려하지만, 상반기까지 UD 급 TV 의판매는공급능력및원가적인측면의문제로확대되기어렵다. 가장높은브랜드프리미엄을받고있는를제외하면,, Toshiba, Panasonic 등의업체들은차별화된고가제품라인업관리에애를먹고있다. 특히가격대비성능이우수한 Vizio 의 Smart TV 라인업의반응이좋기때문에, TV Set 업체들의수익성개선이쉽지않을것으로우려된다. 중국노동절특수가매우중요, 5~7월 TV용패널가격불확실성증대글로벌 TV 시장은성장을기대하기어렵다. 이제중국노동절시즌에 TV 판매가급증하면서 Set 업체들이 TV 용패널재고를 re-stocking 하는모습이나와야만 5~7 월패널가격은상승세로전환할수있을것이다. 이제 YoY 이상의노동절수요증가가현실화되는지를지켜봐야할시점이다. 이는 3분기초반까지의 TV 용패널가격의방향성을좌우할것이기때문이다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 + 63% 63% 37% 37% 4 월셋째주 4 월넷째주 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. Samsung 46 $899.99 2. Insignia 46 $449.99 3. Vizio (New) 42 $499.99 4. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 5. Samsung 40 $529.99 6. Samsung 40 $749.99 7. Sony 40 $499.99 8. Samsung 40 $649.99 9. Westinghouse 40 $349.99 10. LG (New) 42 $699.99 11. Samsung 46 $699.99 12. Sharp 40 $449.99 13. Insignia 42 $449.99 14. Westinghouse 40 $389.99 15. Samsung 40 $499.99 50~59" TV 1. Vizio 50 $649.99 2. Insignia 55 $599.99 3. Samsung 51 PDP 720p 600Hz special offer 4. Samsung 55 special offer 5. Insignia 50 $529.99 6. Panasonic 50 PDP 600Hz $699.99 7. Samsung 51 PDP 600Hz $649.99 8. Insignia 55 $799.99 9. Samsung 50 $949.99 10. Panasonic (New) 50 PDP 600Hz $999.99 11. Samsung 50 $899.99 12. Vizio (New) 55 $899.99 13. LG 55 $1,299.99 14. Panasonic 50 $999.99 15. Samsung 55 $999.99 30~39" TV 1. Samsung 32 720p $269.99 2. Insignia 39 $299.99 3. Toshiba 39 $369.99 4. Vizio 32 720p $249.99 5. Dynex (New) 32 720p $219.99 6. Samsung 37 $429.99 7. Samsung 32 special offer 8. RCA 32 720p $299.99 9. Westinghouse 39 $329.99 10. Insignia 39 180p $399.99 11. Toshiba 32 720p $249.99 12. Samsung 32 $479.99 13. LG 32 $349.99 14. LG (New) 39 $429.99 15. Insignia 32 $299.99 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 2
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. Samsung 32 720p $269.99 2. Insignia 39 $299.99 3. Vizio 50 $649.99 4. Toshiba 39 $369.99 5. Vizio 32 720p $249.99 6. LG 24 720p $199.99 7. Samsung 46 $899.99 8. Insignia 55 $599.99 9. Dynex 32 720p $219.99 10. Insignia 46 $449.99 11. Vizio 42 $499.99 12. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $399.99 13. Samsung 40 $529.99 14. Insignia 19 720p $159.99 15. Samsung 37 $429.99 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표3> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. LG 47 $598.00 2. RCA 46 $398.00 3. Vizio 42 $498.00 4. Westinghouse 46 $379.00 5. Sanyo 42 $378.00 6. Haier 46 $398.00 7. Samsung 46 $698.00 8. Vizio 47 $598.00 9. Sanyo 46 $438.00 10. Sceptre 40 $318.00 11. Vizio 42 $518.00 12. Vizio 42 $538.00 13. Vizio 47 $658.00 14. Vizio 42 $448.00 15. Sceptre 42 $348.00 50~59" TV 1. LG 55 $728.00 2. LG 55 $798.00 3. LG 50 $628.00 4. Vizio 50 $648.00 5. Sceptre 50 $478.00 6. Vizio 55 $798.00 7. Vizio 55 $898.00 8. Emerson 50 $498.00 9. Sanyo 55 $698.00 10. Samsung 55 $1,098.00 11. Quantum View 55 $548.00 12. Samsung 50 $1,099.99 13. Sony 50 special offer 14. Vizio 55 $798.00 15. Sony 55 $1,298.00 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표4> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 4월넷째주 ( 左 ), 4월셋째주 ( 友 ) 비교 / 33 7 / 20 20 / 720p 37 7 삼성 / LG 17 4 / 22 8 / 16 14 / 720p 30 0 삼성 / LG 3 4 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 / 32 7 / 18 20 / 720p 35 10 삼성 / LG 16 6 / 19 11 / 17 13 / 720p 30 0 삼성 / LG 2 4 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 4 월넷째주 ( 左 ), 4 월셋째주 ( 友 ) 비교 (USD) (USD) 15 13.3 11.9 15 13.5 11.0 10 10 5 5 0 0 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 4 월넷째주 ( 左 ), 4 월셋째주 ( 友 ) 비교 19% 57% 27% 67% 81% 73% 43% 33% 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 4
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 4 월넷째주 ( 左 ), 4 월셋째주 ( 友 ) 비교 (USD) LG전자 1,000 950 863 800 641 649 706 691 600 393 390 400 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total (USD) LG전자 1,400 1,300 1,200 1,170 1,000 868 800 700 742 587 600 480 400 350 200 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 5
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec 720p TV종류 주사율 해상도 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p TV종류 주사율 해상도 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7
INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 20> Sony 4K TV - XBR65X900A < 표 5> Sony 4K TV - XBR65X900A Specifications 주 : Sony,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 XBR65X900A TV Type Flat-Panel 화면크기 65" 수직해상도 2160p 화면재생률 무게 46kg ( 스탠드포함 ), 44kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D-Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-5/8" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 X 스피커수 6 화면비 16:9 최대해상도 3480 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 286 연간추정운영비 $32 가격 $6,998.98 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 21> Sony 4K TV - XBR55X900A < 표 6> Sony 4K TV - XBR55X900A Specifications 주 : Sony,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 XBR55X900A TV Type Flat-Panel 화면크기 55" 수직해상도 2160p 화면재생률 무게 34kg ( 스탠드포함 ), 33kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 30-3/4" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 X 스피커수 6 화면비 16:9 최대해상도 3480 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 237 연간추정운영비 $27 가격 $4,999.98 주 : Sony,, HMC 투자증권 8
Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.com Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. VERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 9