2014 년 7 월 16 일수요일 Daily 주요지표 주식시장전망 브라질월드컵에서찾은투자의교훈 삼성 TOP 10 TOP 10 유니버스 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 모멘텀플레이유망주 실적발표일정 글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 글로벌 Peer

2014 년 7 월 16 일수요일 Daily 주요지표 주식시장전망 - 2014 브라질월드컵에서찾은투자의교훈 삼성 TOP 10 TOP 10 유니버스 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 모멘텀플레이유망주 실적발표일정 글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 글로벌 Peer 분석 수급빅매치 기아차 씨젠 Market Indicators 증시캘린더 해외주식바로알기

Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 5일전 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2,012.72 18.84 0.94 0.30 2,063.28 1,838.52 거래량 ( 백만주 ) 356.64 86.25 31.90 37.51 425.95 168.83 거래대금 ( 십억원 ) 4,040.55 902.47 28.76 16.67 6,694.45 2,224.80 KOSDAQ지수 559.15 (2.35) (0.42) 0.77 573.88 483.32 거래량 ( 백만주 ) 381.65 53.50 16.30 18.68 570.17 214.72 거래대금 ( 십억원 ) 2,318.95 309.20 15.39 8.11 2,654.17 969.37 채권 국고채 (10년) 3.06 (0.01) (0.42) (3.07) 3.76 3.06 국고채 (3년) 2.59 (0.01) (0.19) (2.15) 3.04 2.58 회사채 (3년 AA-) 3.00 (0.00) (0.17) (1.80) 3.46 3.00 CD (91일) 2.65 0.00 0.00 0.00 2.69 2.65 외환시장 * 원 / 달러 1,027.40 9.20 0.90 1.53 1,152.30 1,008.50 엔 / 달러 101.56 0.02 (0.02) 0.02 105.47 95.81 달러 / 유로 1.36 0.00 0.02 0.07 1.40 1.31 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 15,395.16 98.34 0.64 0.53 16,320.22 13,188.14 TOPIX ( 일본 ) 1,273.68 8.22 0.65 (0.16) 1,308.08 1,103.94 가권 ( 대만 ) 9,569.17 48.87 0.51 0.40 9,593.68 7,737.33 상해종합 ( 중국 ) 2,070.36 3.71 0.18 0.31 2,270.27 1,965.36 심천종합 ( 중국 ) 1,116.75 (4.29) (0.38) (0.32) 1,162.05 921.70 항셍 ( 홍콩 ) 23,459.96 113.29 0.49 (0.35) 24,111.55 21,137.61 H주 ( 홍콩 ) 10,489.15 31.38 0.30 (0.15) 11,638.27 9,159.76 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

김용구 ygno.1.kim@samsung.com 02 2020 7047 주식시장전망 2014 브라질월드컵에서찾은투자의교훈 2014 브라질월드컵리뷰 한달간지구촌을뜨겁게달구었던 2014 브라질월드컵이폐막했다. FIFA 컵을들어올리기위 해 32 개국의축구영웅들이나라를대표해혈전을거듭했지만, 최후의승자는독일이었다. ' 축구 는 22 명이싸우다, 결국독일이 1:0 으로이기는스포츠 ' 라는게리리네커의푸념대로, 독일은연 장접전끝에아르헨티나를 1:0 으로제치며유니폼에네번째별을아로새겼다 ( 그림 1, 2). 이번월드컵은그어떤대회보다흥미진진한이슈들이넘쳐났던대회였다. 스페인 이탈리아 잉글랜드등전통적축구강국의몰락과코스타리카 콜롬비아 칠레 알제리의선전, 그리고개 최국브라질의 7:1 참패소식과한국대표팀의실망스러운경기력은단연화제의중심이었다. 메시와호날두, 축구신의재림으로평가받던두슈퍼스타는실망스러운성적표에좌절할수밖 에없었고, 아틀레티코마드리드의리그우승을이끌었던스페인공격수디에구코스타 ( 브라질에 서귀화 ) 는브라질관중의 ' 배신자 ' 라는비아냥에그대로얼어붙고말았다. 월드컵만되면물만 난고기로돌변하는클로제는호나우도를넘어통산최다골타이틀의주인공이되었으며, 콜롬 비아의하메스로드리게스와칠레공격수알렉시스산체스는뛰어난활약을통해유럽이적시장 의뜨거운감자가되었다. 또한, 포르투갈수비수페페 ( 박치기 ) 와우루과이골잡이수아레즈 ( 깨 물기 ) 는다음시즌엘클라시코를통해격투기 (?) 맞대결을예고했다. 이번장에서는 2014 브라질월드컵을반추하고, 주식투자측면에서곱씹어볼만한아이디어를 고민해보고자한다. 별다른호악재없이지리한매매공방전만이이어지고있는좁은박스권밴 드안에서, 다르게바라보면또다른해답을얻을수있지않을까하는기대가크기때문이다. 그림 1. 2014 브라질월드컵 8 강토너먼트결과 그림 2. 독일우승 : 녹슨전차에서신형전차군단으로탈바꿈 자료 : NAVER 자료 : gettyimages 2

투자아이디어 : 1) 10 년의담금질독일, 미래신기술 신산업등구조적성장주주목 요아킴뢰브독일감독은, 우승원동력을묻는기자의질문에 ' 이프로젝트는 10 년전에시작됐 다 ' 고자평했다. 2004 년코치부임, 2006 년감독취임이후현재까지, 10 년간의담금질을통해 스타플레이어한둘에의존하는팀이아닌, 공동의목표를향해함께달리는진정한 One Team 을일구어낸것이주효했다. 공격아이콘네이마르와수비의핵티아구실바가빠진브라질이나, 메시의아르헨티나모두 One Man 이아닌 One Team 을지향하는독일을대적하기는어려웠다. ( 표 1) 국가별경기력지표를살펴보면, 독일의플레이색채는뚜렷이드러난다. 압도적인볼점 유율과높은수준의패스성공률은독일이시종일관게임의주도권을잡고경기를풀어갔음을 의미하고, 세트피스 5 득점은철저히계산된약속에근거하고있다. 선수간유기적인연결과이타 적플레이가뒷받침되었을때만이가능한수준높은경기력으로평가할수있다. 표 1. 2014 브라질월드컵국가별평점과기타경기력지표 순위 국가 평점 (pt) 볼점유율 패스성공률 오픈공격 ( 골 ) 역습 ( 골 ) 세트피스 ( 골 ) 1 독일 7.17 60.0 86.3 12 0 5 2 네덜란드 7.12 48.5 82.9 7 3 3 3 프랑스 7.09 56.5 84.9 3 1 3 4 콜롬비아 7.02 46.6 78.9 6 2 2 5 아르헨티나 7.01 55.3 84.9 5 0 2 6 벨기에 7.00 52.3 82.5 3 3 0 7 스위스 6.97 48.7 82.7 4 1 2 8 미국 6.92 43.2 82.6 3 0 2 9 칠레 6.90 55.3 80.2 5 0 1 10 보스니아 6.90 55.4 85.9 4 0 0 25 대한민국 6.63 52.5 83.2 3 0 0 자료 : WhoScored.com 이를가능케했던것은파격에가까운선수선발이었다. 게르만순혈주의에서벗어나이민자출 신선수에게대표팀문호를개방했고, 이는메수트외질 ( 터키 ), 사미케디라 ( 튀니지 ), 제롬보아 텡 ( 가나 ), 미로슬라프클로제 ( 폴란드 ), 루카스포돌스키 ( 폴란드 ) 등현주력라인업의완성으로 연결될수있었다. 또한유소년아카데미필수화를근간으로하는분데스리가개혁조치는끊임없 는신성 ( 新星 ) 의탄생으로이어졌고, 마리오괴체, 토니크로스, 안드레쉬얼레, 줄리앙드락슬러 등 90 년대이후출생선수의등장은이러한변화의증거였다. 이를주식시장과연결해본다면, 신기술 신산업을근간으로하는미래비즈니스관련주와구조 적성장모멘텀을보유하고있는투자아이디어에대한관심확대를도출해낼수있다. 미래 Biz 로는바이오 / 헬스케어, 미디어 / 소프트웨어, 스마트카, IoT 등이투자대안이될수있고, 구조적 성장주로는모바일플랫폼과중국인바운드관광수혜군, 글로벌환경오염문제해결의총아인 Clean China 관련주를주목해볼필요가있다 ( 보다자세한사항은 ' 하반기 6 가지핵심 Theme 을소개합니다 ', 7/2, 양대용참고 ). 미래성장기회를향한현시점에서의투자의담금질이중요 하다는의미인것이다. 3

투자아이디어 : 2) 자국리그의중요성, 정부정책변화수혜내수주독일이 One Team을완성할수있었던또다른배경은, 자국프로리그와리그내같은팀에서오랫동안함께호흡을맞춰온선수들이많았다는점이다. 전체 23명선수단에서 7명을제외한 16명이독일분데스리가선수들이고, 그중바이에른뮌헨 7명, 도르트문트 4명이스쿼드의중심을형성하고있다. 자국리그소속선수가많다는것은필요에따라즉각적으로훈련에임할수있다는것을의미하고, 프로리그가진행중인상황에서도국가대표팀코칭스탭의실시간밀착관리가이루어질수있음을설명한다. 해외파선수들의동향을체크하기위해, 독일, 영국, 일본등지로분주히움직여야만했던한국대표팀과는차별화되는요소다. 중요한것은자국리그의수준과리그안에서국가대표선수의경쟁력이다. 잉글랜드는선수대부분이유럽최고레벨의리그로평가받는잉글리시프리미어리그에서활약중이나, 웨인루니, 스티븐제라드외이렇다할리그대표선수가부재했고, 이탈리아역시도리그의존재감이나선수단의클래스가경쟁국에비할바가되지못했다. 최근유럽최고리그로재도약한독일분데스리가와자국리그대표선수로구성된독일대표팀과는그격차가너무도컸다 ( 상기관점에서본다면스페인의예선탈락은분명한이변이고, 네덜란드의꾸준한성과는영원한미스테리다 ). 아르헨티나와브라질은상대적으로자국리그기반이취약했지만, 주전선수대부분이유럽주요리그의슈퍼스타로맹활약하고있어우승에대한기대감이컸다. 그러나주전과비주전선수간실력편차는극복할수없는과제였고, 주력선수이탈 ( 아르헨티나는디마리아, 브라질은네이마르, 티아구실바 ) 은독일과의일전에커다란장애물로작용했다. 상기관점에서정부정책변화의수혜가기대되는내수주가중요하다. 분명한국경제의견인차는핵심수출주일수있으나, 글로벌교역부진이장기화되는현상황에서내수주는훌륭한투자대안이될수있음에주목해볼필요가있다. 특히, 최경환경제팀이출범함에따라, 이후가시화될강력한수준의경기부양책은관련내수주주가에긍정적으로작용할것으로판단한다. 부동산비율규제완화에따른건설 건자재 은행 유통등내수주택시장정상화밸류체인과기업배당활성화를위한제도변화수혜군을주목한다 ( 표 2). 표 2. 정부정책변화수혜주점검구분 정책초점 시장영향 부동산규제완화 LTV DTI 규제완화 내수경기활성화 건설 건자재 은행 유통 추경및금리인하대규모경기부양패키지조기화 KOSPI 박스권돌파 자본시장활성화배당투자세제지원및적정유보초과세도입배당주 우선주 증권 보험 경제혁신계획경제혁신 3 개년계획추진력제고및성과조기화 ICT 신산업 자료 : 삼성증권 4

투자아이디어 : 3) 수비가강해야이긴다, 고배당주 잠재배당주 우선주쓰리백 2014 브라질월드컵은전방압박 ( 게겐프레싱 ) 또는빠른공수전환이가미된쓰리백 ( 중앙수비수 2명에수비형미드필더 1명 ) 수비전술이포백을사용하는팀보다훨씬위협적일수있다는것을입증한무대였다. 쓰리백은전문측면수비수를배제하는탓에, 측면공격수의전성시대였던 2000년초반이후로자취를감춘흘러간옛전술이었다. 그러나공격수의적극적인수비가담과양윙백의유기적공수전환을바탕으로쓰리백은최강수비전술로부활했다 ( 그림 3). 또한이번월드컵은골키퍼들의축제였다. 독일의마뉴엘노이어, 아르헨티나의세르히오로메오, 코스타리카의케일러나바스, 미국의팀하워드, 멕시코의기예르모오초아까지. 골키퍼들의슈퍼세이브행진은보는이들의즐거움이자, 팀승리의원동력으로작용했다 ( 그림 4). 뛰어난상황판단과동물적반사신경, 그리고수비를조율하는골키퍼의활약상은이번월드컵의백미였다. 단기토너먼트결과에따라성패가결정되는월드컵특성상, 수비는공격보다중요하다. 골을넣어이기는것보다는골을막고지지않는것이선결과제기때문이다. 역사가말해주듯이, 이번월드컵도수비가강해야이겼다. 전략측면에서는 1) 고배당주, 2) 잠재적배당개선주, 3) 우선주를주식투자의쓰리백으로판단할수있다. 실적불확실성과정책모멘텀부재로인해투자의시계 ( 視界 ) 가불투명한현증시환경은공격활로가마땅찮은축구상황과다름이없다. 새로운돌파구를찾기앞서, 수비라인을다지는것이보다승리에가까워지는첩경이다. 우리의주주친화적재무정책변화관련투자제안 5종세트를다시검토해볼필요가있다 (3/5 ' 멈추면비로소보이는것들 : 우선주 5선 ', 6/25 ' 잠재적배당유망주를찾아서 ', 7/9 'Model Portfolio의개를찾자 ', 7/15 ' 배당투자의정치경제학 ', 7/15 ' 적정유보초과세부활시잠재적배당개선주는?') 그림 3. 브라질월드컵수비트렌드핵심은쓰리백 그림 4. 수비전술의화룡점정은골키퍼 자료 : 언론 자료 : AP 통신 5

이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 (2014. 1. 2 ~ 7. 15) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +12.36 +0.07 +12.29 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK케미칼 * (006120) 고려아연 (010130) 삼성물산 (000830) 삼성전자우 * (005935) CJ제일제당 (097950) 아모레퍼시픽 (090430) 코웨이 * (021240) KCC (002380) 현대모비스 (012330) NAVER (035420) - 화학사업부고부가제품중심으로개편하여실적개선본격화 65,500 - 임상 3상중인백신들의글로벌상용화임박, 자회사실적턴어라운드 - 대규모생산능력확대로 2016년영업이익 2013년대비배증가 428,000 - 구조적수요증가로아연과연의가격상승세지속될전망 - 그룹관계사상장발표이후계열사보유지분가치재평가기대 72,700-2분기이후이익모멘텀상승과현금흐름개선의가시성부각 - 이익전망치하락보다주주환원확대가능성에초점을둔매수기회 1,088,000 - 최근주가조정으로보통주대비괴리율이평균수준으로회귀 - 원화강세로원재료수입비용절감에따른수익성개선기대감부각 348,500 - 바이오부문중국라이신가격반등기대감에하반기실적회복전망 - 수익성높은면세점과온라인채널판매증가로국내실적개선세 1,675,000 - 높은브랜드력기반중국화장품시장 M/S 증가로해외수출본격화 - 중국대기오염심화에따라공기청정기수출고성장전망 94,400 - 국내렌탈사업호조및원가절감을통한수익성개선지속 - 향후리모델링시장확대에따른안정적인이익성장세전망 623,000 - 삼성그룹지배구조개편시동사가보유한에버랜드지분가치부각 - 현대차그룹신차사이클도래및 Capa 확대의최대수혜주 285,000 - 자동차산업상승사이클진입으로완성차대비주가프리미엄확대예상 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 827,000 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 7/11 (-0.2%) 7/1 (+7.8%) 6/11 (-2.3%) 5/29 (-0.6%) 5/2 (+12.4%) 3/27 (+35.6%) 2/27 (+35.8%) 2/18 (+22.9%) 1/2 (-0.8%) 1/2 (+12.8%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / ELW 발행및유동성공급 한국전력 ETF 주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 KODEX삼성그룹 (102780) 6,025 - 개별종목보다그룹주전체에대한최적접근 - 이동평균선결집후정배열진입패턴완성으로기술적매수타이밍발생 5/16 (-1.0%) 참고 : 추천 ETF 는 TOP-10 포트폴리오와는별개로운용되어수익률산정에는반영이안됨을참고하시기바랍니다. 6

Top 10 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 ( 십억원 ) 2013 2014(E) 전년대비 1 개월 1 삼성전자우 24,843 36,785 32,235 (12.4) 7.9 1.1 4.8 2 현대모비스 27,744 2,924 3,094 5.8 6.9 1.0 0.0 3 NAVER 27,260 524 819 56.2 38.0 8.8 5.4 4 삼성물산 11,581 433 651 50.2 20.5 1.0 1.5 5 아모레퍼시픽 10,710 370 450 21.8 31.7 3.8 14.7 6 고려아연 8,076 599 647 8.0 14.7 1.6 16.9 7 코웨이 * 7,281 339 388 14.5 23.3 5.6 13.1 8 KCC 6,554 232 302 30.2 23.7 1.2 (2.5) 9 CJ 제일제당 4,810 345 524 51.7 17.6 1.6 0.6 10 SK 케미칼 1,462 194 199 2.7 23.8 1.1 12.4 11 SK 텔레콤 19,339 2,011 2,003 (0.4) 10.4 1.1 6.4 12 현대글로비스 10,350 637 685 7.5 18.0 3.3 5.1 13 한라비스테온공조 5,423 364 407 11.8 15.5 2.9 7.0 14 호텔신라 4,109 87 113 30.5 33.1 4.9 18.0 15 현대백화점 3,218 393 394 0.2 9.5 0.9 2.6 16 대림산업 3,213 40 355 794.2 10.0 0.7 10.4 17 SK 네트웍스 * 2,770 241 263 9.2 12.7 1.0 11.0 18 GS 리테일 1,940 155 163 5.1 14.2 1.1 8.6 19 CJ E&M 1,865 58 78 34.0 23.7 1.3 10.2 20 코오롱인더 1,841 232 263 13.6 9.2 0.9 (2.3) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성전자, 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상지분보유 호텔신라 / 상기종목은시가총액순으로나열 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 7

TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 종목 가치 성장 모멘텀 민감주 방어주 금리민감 환율민감 SK케미칼 O O O O 고려아연 O O O O 삼성물산 O O O O 삼성전자우 O O O O CJ제일제당 O O O 아모레퍼시픽 O O O 코웨이 O O KCC O O O O 현대모비스 O O O NAVER O O O 가치지향 삼성물산 현대모비스 민감 고려아연 공격지향 삼성전자우 SK 케미칼 KCC 가치 성장 CJ 제일제당 아모레퍼시픽코웨이 NAVER 안전지향 방어 성장지향 삼성 TOP 10 포트폴리오편입종목을가치 / 성장 / 모멘텀, 민감주 / 방어주, 금리민감 / 환율민감등유형별로분류함으로써투자자별성향에맞는종목선택을위한지표를제공합니다. 테크니컬트레이딩밴드는차트분석상단기적인매매를위한가격대로서절대적인밴드는아닙니다. 단기수급동향및돌발변수에따라수시로변동이가능하기때문에참고사항으로활용하길권고합니다. 8

테크니컬트레이딩밴드 종목트레이딩밴드근거 SK 케미칼 62,500 ~ 72,000-20 일이동평균선이위치한 62,500 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 72,000 원을단기트레이딩목표 고려아연 375,000 ~ 430,000-20 일이동평균선이위치한 375,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 430,000 원선이단기트레이딩목표 삼성물산 70,000 ~ 82,000-40 일이동평균선이위치한 70,000 원선을중장기지지선으로설정 - 20 일선이격도 110% 구간인 82,000 원선이단기트레이딩목표 삼성전자우 980,000 ~ 1,250,000 - 주봉 60 주이동평균선지지및직전박스권상단의지지력견고 - 20 일선이격도 110 선을단기트레이딩목표로설정 CJ 제일제당 322,000 ~ 380,000-40 일이동평균선이위치한 322,000 원선을중장기지지선으로설정 - 전고점및 2015 년예상실적기준 17 배수준 38 만원선을상단설정 아모레퍼시픽 1,550,000 ~ 1,800,000 - 중기지지선인 20 일이동평균선위치구간인 155 만원이지지선설정 - 20 일선이격도 110 선가격인 180 만원을단기트레이딩목표로설정 코웨이 79,500 ~,000-60 일중장기이평선지지구간이자예상실적대비 20 배구간이하단 - 20 일선이격도 110 선구간이자예상실적대비 25 배구간이저항선 KCC 610,000 ~ 750,000 - 직전박스권돌파가격대이자 20 일이동평균선가격인 61 만원이하단 - 20 일이격도 120% 구간이자예상실적대비 28 배인 75 만원목표 현대모비스 277,000 ~ 320,000-60 주선및 120 주선지지구간및 PER 밴드저점가격대가하단 - 중기박스권상단라인이자전고점매물대구간의의미있는저항선 NAVER 740,000 ~ 850,000 - 장기이평선및 6 개월매물대구간인 70 만원초중반이단기하단 - 연중고점라인이자, 20 일선이격도 110% 구간인 90 만원단기상단 9

` 홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 02 2020 7038 모멘텀플레이유망주 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 아이컴포넌트 * (059) 라이온켐텍 * (171120) SK 케미칼 * (006120) 삼화페인트 * (000390) 국보디자인 * (066620) 동서 * (026960) 한양이엔지 * (045) - 독보적인코팅기술을바탕으로플렉서블디스플레이에대응가능한베이스필름양산 - 하반기애플의아이워치를필두로한플렉서블채택기기출시로동사의기술력부각 - 올해예상영업이익은 80억수준으로웨어러블기기보급에의한급성장기대 - 건축내외장재용인조대리석국내 3위, 플라스틱첨가제인합성왁스국내 1위업체 - 주택시장회복에따른수요증가와함께인조대리석공장의생산능력 2배로증설완료 - 화재복구완료및고객사인한샘의고성장에따라하반기빠른이익증가를예상 - 고수익성의 PETG 증설, 발전용바이오중유시험사업으로화학부문실적개선본격화 - 인플루엔자백신 ( 임상 3상종료 ), 수두및폐렴백신 ( 임상 3상중 ) 등신약상용화임박 - 글로벌상위제약사와계약한차세대폐렴구균백신, 혈우명치료제등파이프라인부각 - 건축물준공면적확대및친환경페인트사용량증가로수익성개선세지속 - 2013년급증했던조선수주물량의발주진행으로조선향페인트수요증가 - 올해예상순이익은 392억원으로 PER 8배수준의밸류에이션메리트보유 - 실내인테리어디자인국내 1위업체로리모델링수요확대로인한중장기성장성부각 - 2014년말예상순현금은 650억원수준으로현시가총액의 50% 이상보유 - 올해예상순이익은 170억원수준으로 PER 7.7배수준의밸류에이션메리트보유 - 국내커피믹스분야 1위기업으로맥심과카누로대표되는파워브랜드소유 - 매년 1,600억원전후의안정적인순이익을바탕으로 3% 중반대의시가배당율유지 - 올해예상순이익은 1,400억원수준으로 PER 11.5배수준의밸류에이션메리트보유 - 주고객사인삼성전자의화성 17라인투자와 A3라인투자가시화로수익성개선기대 - 반도체분야의특수설비경험을바탕으로태양광, 우주항공분야설비로시장확대진행중 - 올해예상당기순이익은 230억원으로 PER 5.8배수준의밸류에이션메리트보유 7/7 (-2.3%) 7/2 (+13.9%) 6/20 (+5.6%) 6/13 (+6.0%) 6/13 (+24.5%) 6/3 (-1.2%) 5/20 (+7.9%) 참고 : * 당사비커버리지종목 10

기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 7 월 8 일 52,970.1 8,047.2 6,972.6 52,000.0 7,200.0 - KT&G 7 월 17 일 982.5 266.1 192.3 LG 화학 7 월 18 일 5,837.4 418.5 328.4 삼성엔지니어링 7 월 22 일 2,244.9 31.0 20.9 LG 하우시스 7 월 22 일 787.5 54.5 39.9 LG 디스플레이 7 월 23 일 5,929.0 180.7 107.8 LG 생활건강 7 월 23 일 1,147.5 127.0 91.0 대림산업 7 월 23 일 2,395.3 83.5 70.8 SK 하이닉스 7 월 24 일 3,925.4 1,120.6 914.0 POSCO 7 월 24 일 15,954.2 805.6 553.7 LG 전자 7 월 24 일 15,533.8 530.0 292.1 OCI 7 월 24 일 798.9 35.9 20.7 두산중공업 7 월 24 일 5,033.1 264.7 56.4 현대차 7 월 25 일 23,429.1 2,227.4 2,387.6 기아차 7 월 25 일 12,819.2 858.7 975.5 현대중공업 7 월 25 일 13,637.5 (0.7) (48.8) 삼성물산 7 월 25 일 7,382.6 156.5 136.3 SK 이노베이션 7 월 25 일 16,101.4 161.8 159.2 현대제철 7 월 25 일 4,297.4 315.2 258.9 고려아연 7 월 25 일 1,190.1 161.3 129.1 롯데케미칼 7 월 25 일 3,880.7 91.0 62.7 호텔신라 7 월 25 일 666.0 40.5 23.9 에스원 7 월 25 일 424.7 46.0 30.1 현대산업 7 월 25 일 1,123.5 50.0 28.6 두산 7 월 25 일 5,870.0 306.2 71.4 현대모비스 7 월 28 일 9,358.9 791.9 940.1 한국타이어 7 월 29 일 1,782.5 266.3 201.3 LG 유플러스 7 월 29 일 2,833.8 163.6 86.2 스카이라이프 7 월 29 일 165.7 25.8 17.6 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 1 분기실적으로 2014 년 7 월 10 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 11

미국주요기업실적발표일정 (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일 발표치 예상치 전년동기 발표시간 Citigroup 7월 14일 1.24 1.07 1.25 개장전 Goldman Sachs 7월 15일 3.06 3.70 개장전 Johnson & Johnson 7월 15일 1.54 1.48 개장전 JPMorgan Chase 7월 15일 1.30 1.60 개장전 Omnicom 7월 15일 1.17 1.09 개장전 Intel 7월 15일 0.53 0.39 폐장후 Yahoo! 7월 15일 0.38 0.35 폐장후 Bank of America 7월 16일 0.23 0.32 개장전 BlackRock 7월 16일 4.45 4.15 개장전 U.S. Bancorp 7월 16일 0.77 0.76 개장전 ebay 7월 16일 0.69 0.63 폐장후 Las Vegas Sands 7월 16일 0.90 0.72 폐장후 SanDisk 7월 16일 1.39 1.21 폐장후 YUM! Brands 7월 16일 0.72 0.56 폐장후 Blackstone 7월 17일 0.68 0.62 개장전 Danaher 7월 17일 0.94 0.87 개장전 Morgan Stanley 7월 17일 0.56 0.45 개장전 Novartis AG 7월 17일 1.33 1.30 개장전 Philip Morris 7월 17일 1.24 1.30 개장전 SAP AG 7월 17일 0.75 0.61 개장전 TSMC 7월 17일 2.16 2.00 개장전 UnitedHealth 7월 17일 1.24 1.40 개장전 Google 7월 17일 6.25 9.56 폐장후 IBM 7월 17일 4.31 3.91 폐장후 Schlumberger 7월 17일 1.36 1.15 폐장후 Seagate Tech 7월 17일 1.09 1.20 폐장후 BNY Mellon 7월 18일 0.56 0.62 개장전 General Electric 7월 18일 0.39 0.36 개장전 Honeywell 7월 18일 1.36 1.28 개장전 Johnson Controls 7월 18일 0.82 0.78 개장전 참고 : 현지시간기준자료 : Briefing.com 12

주식전략팀해외주식 e.trading@samsung.com 02 20207306 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 (2014. 1. 2. ~2014. 7. 14.) 글로벌 Best 11 MSCI World& China 초과수익률 -1.70% +3.34% -5.04%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 중국중철 (390) 홍콩 HKD 4.16 - 아시아최대종합형건설그룹사로막대한자금력과수주능력보유 - 철도부가발표한 12.5계획과철도투자자금조달체제개혁의수혜주 7/11 (+2.7%) ishares 유럽 (IEV) 미국 USD 47.99 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복기대 - 상당기간동안저금리기조유지전망 7/7 (-2.7%) S&P EM 아시아 (GMF) 미국 USD 84.86 - 선진국중앙은행들의시장친화적통화정책으로위험자산수요증가 - 고위험고수익추구투자자에게적합한아시아신흥국투자 ETF 6/27 (+3.0%) ishares MSCI 중국 (2801) 홍콩 HKD 20.55 - 위안화약세에따른수출경기호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6 월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1 로경기확장국면진입 6/24 (+3.9%) 노무라토픽스 ETF (1306) 일본 JPY 1285-3 분기미국경기모멘텀회복에따른직접적수혜전망 - 미국, 영국, 스페인등선진시장대비밸류에이션매력부각 6/20 (-1.6%) 몬산토 (MON) 미국 USD 120.00-4 년째시장점유율및제품 Mix 의개선이동반되는성장이예상 - 경쟁사대비우월한 Bio 기술은동사의장기성장기반 5/26 (+0.1%) 미국산업재 ETF (XLI) 미국 USD 54.38 - GE, 보잉, 유나이티드테크놀러지, 3M, 유니온퍼시픽등대표산업재보유 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터강세지속전망 5/9 (+2.7%) AT&T (T) 미국 USD 35.86 - 연간배당률이 5% 를상회하는미국대표배당주 - 유선전화서비스종료및고마진무선서비스사업성장전망 4/16 (+0.5%) 엑슨모빌 (XOM) 미국 USD 102.68 - 경쟁업체대비높은영업이익률및 ROE에도밸류에이션저평가 - 말레이시아 2억큐빅피트규모의신규천연가스유전에서생산시작 1/27 (+8.3%) 구글 (GOOGL) 미국 USD 594.26 - 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (+5.9%) 존슨앤존슨 (JNJ) 미국 USD 105.38 - 연이은신약출시로제약사업부문매출호조세지속 - 미국 FDA로부터백혈병치료제임브루비카승인되며기대감상승 1/2 (+15.1%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 13

글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 ishares MSCI China (2801) HKD 20.55 - MSCI China 지수를벤치마크로운용되는 ETF로홍콩에상장된종목에투자 - 주요보유종목은텐센트홀딩스, 차이나모바일, 중국건설은행, 페트로차이나등 - 위안화약세에따른수출경기호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로경기확장국면진입 6/24 (+3.9%) Nomura TOPIX (1306) JPY 1285 - 일본의토픽스지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은도요타자동차, 소프트뱅크, 미즈호파이낸셜, NTT, 캐논등 - 3분기미국경기모멘텀회복에따른직접적수혜전망 - 미국, 영국, 스페인등선진시장대비밸류에이션매력부각 6/20 (-1.6%) Industrial - 미국내산업재섹터에투자하는 ETF Select Sector SPDR USD 54.38 - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세를 1/3 (+5.2%) (XLI) 지속할전망 PowerShares - 나스닥 지수를벤치마크로운용되는 ETF QQQ NASDAQ USD 95.84 - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 1/3 (+10.6%) (QQQ) - 대다수글로벌 IB 는 2014 년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 ishares Europe (IEV) USD 47.99 - 유럽대표종목지수인 S&P Europe 350지수를추종하는 ETF - 주요보유종목은네슬레, HSBC홀딩스, 노바티스, 로슈, 보다폰등 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복에따라대표적유럽투자 ETF인 IEV 강세지속전망 1/3 (+3.4%) 참고 : 티커 2801 은홍콩시장에상장되어거래. 티커 1306 은동경시장에상장되어거래. 티커 XLI, QQQ, IEV 는미국시장에상장되어거래 14

주식전략팀해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 Peer 분석 실적전망에따라엇갈리는 IT 개별종목주가 IT 하드웨어섹터에서애플이 52주신고가경신. 자동차는하락세. 은행섹터는웰스파고가양호한실적을발표했지만하락. 보험섹터에서는전종목하락한가운데알리안츠가큰폭상승하며경쟁업체대비 outperform. 화학섹터에서는전종목이부진했던가운데바스프가상대적으로크게하락. 정유섹터에서 SK이노베이션이급락하며 peer 대비 underperform. 유통섹터에서테스코가급락하며마감. 제약섹터전반적으로하락. IT ( 하드웨어 ) ( 지수화 =) 125 120 115 110 105 95 90 85 14년 01월 14년 03월 14년 05월 삼성전자 애플 휴렛패커드 인텔 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 삼성전자 1.3 7.6 17.2 (11.8) (3.4) 애플 4.9 15.2 31.6 11.7 5.7 휴렛패커드 2.2 9.2 23.5 4.3 (2.9) 인텔 2.5 15.0 17.4 7.1 5.4 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 IT ( 소프트웨어 ) ( 지수화 =) 130 125 120 115 110 105 95 90 85 14년 01월 14년 03월 14년 05월 Naver 구글 페이스북 텐센트 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 네이버 12.9 45.3 33.6 112.0 5.4 구글 3.2 22.2 17.4 21.8 6.1 페이스북 9.6 47.4 19.3 62.8 5.3 텐센트 12.0 40.1 32.3 29.9 6.6 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 자동차 15

( 지수화 =) 110 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 현대자동차 1.0 6.6 15.6 (9.7) 2.7 90 토요타자동차 1.2 9.8 12.8 7.3 2.9 폭스바겐 1.0 8.6 11.0 16.1 (3.7) 80 14년 01월 14년 03월 14년 05월 현대차 도요타 폭스바겐 GM 통신 ( 지수화 =) 110 105 95 90 85 80 14년 01월 14년 03월 14년 05월 SK텔레콤 차이나모바일 AT&T NTT도코모 제너럴모터스 1.5 12.9 13.0 (8.2) 5.8 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 SK 텔레콤 1.3 10.5 12.6 12.3 6.4 차이나모바일 1.5 12.6 13.0 (14.3) 7.1 AT&T 2.0 13.6 15.4 5.2 2.4 NTT 도코모 1.3 14.6 8.8 8.7 1.4 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 은행 ( 지수화 =) 120 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 110 신한금융지주 0.8 10.1 7.6 14.0 2.3 중국공상은행 0.8 4.3 19.0 7.0 (7.2) 90 HSBC 홀딩스 1.0 11.2 9.5 1.4 (3.1) 80 14년 01월 14년 03월 14년 05월 신한지주중국공상은행 HSBC 웰스파고 웰스파고 1.6 12.6 13.4 5.0 (1.1) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 보험 16

( 지수화 =) 110 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 105 95 90 85 14년 01월 14년 03월 14년 05월 삼성생명 AIG 알리안츠 AIA 삼성생명 0.9 19.0 5.3 3.9 (5.2) AIG 0.7 12.3 6.7 (2.1) 0.7 알리안츠 1.1 9.4 11.7 4.1 4.9 AIA 2.2 19.2 12.7 17.6 (0.6) 참고 : 밸류에이션및 EPS증가율은 2014년추정치기준 화학 ( 지수화 =) 130 120 110 90 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 LG 화학 1.6 14.9 11.0 0.9 4.0 다우케미컬 2.4 17.5 14.4 18.6 (1.7) 바스프 2.6 14.2 19.4 9.8 (1.8) 80 14년 01월 14년 03월 14년 05월 LG 화학다우케미컬바스프듀폰 듀폰 3.8 16.0 22.6 4.4 (4.8) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 정유 ( 지수화 =) 135 125 115 105 95 85 75 14년 01월 14년 03월 14년 05월 SK이노 엑슨모빌 페트로차이나 로얄더치쉘 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 SK 이노베이션 0.6 11.4 5.0 12.7 (3.4) 엑슨모빌 2.4 13.1 18.7 6.2 0.0 페트로차이나 1.2 11.0 11.0-6.2 로얄더치쉘 1.4 11.1 12.4 20.4 1.5 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 유통 17

( 지수화 =) 110 105 95 90 85 80 75 70 14년 01월 14년 03월 14년 05월 롯데쇼핑 월마트 코스트코 테스코 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 롯데쇼핑 0.6 10.6 5.2 (2.0) (2.6) 월마트 3.0 14.8 20.7 1.2 1.7 코스트코 4.2 25.6 17.4 2.2 1.8 테스코 1.5 10.9 14.0 (18.4) (2.8) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 음식료 ( 지수화 =) 120 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 농심 1.1 16.4 6.7 11.4 (8.8) 110 네슬레 3.2 19.9 17.0 2.1 (0.4) 코카콜라 5.5 20.3 27.5 0.3 5.0 90 14년 01월 14년 03월 14년 05월 농심네슬레코카콜라중국왕왕식품 중국왕왕식품 8.1 23.6 36.5 11.5 0.8 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 제약 ( 지수화 =) 115 110 105 95 90 85 14년 01월 14년 03월 14년 05월 유한양행 화이자 다케다약품 노바티스 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 유한양행 1.5 16.9 9.1 26.2 0.9 화이자 2.6 13.5 17.7 1.0 2.4 타케다약품 1.6 24.1 4.0 45.0 (0.2) 노바티스 2.9 17.0 14.9 4.1 0.1 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 18

임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 기아차 (A000270) 씨젠 (A096530) 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 외국인 3 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick LG 화학 (A051910) 블루콤 (A033560) 기관 5 일연속순매수 기관 5 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick POSCO(A005490) 키이스트 (A054780) 외국인 1일연속순매수외국인 1일연속순매수참고 : 상기에서제시한종목들은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 19

외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 1143 1 SK이노베이션 183 우리산업 32 1 GS홈쇼핑 39 삼성SDI 440 2 LG화학 123 다음 26 2 셀트리온 24 현대차 234 3 현대차2우B 99 게임빌 20 3 컴투스 14 현대모비스 160 4 삼성엔지니어링 62 이지바이오 14 4 리홈쿠첸 13 NAVER 135 5 현대글로비스 60 파트론 12 5 인터파크 10 LG전자 119 6 대림산업 54 이오테크닉스 11 6 KH바텍 10 한국전력 108 7 GS건설 53 중앙백신 11 7 유진기업 9 POSCO 105 8 현대중공업 44 차바이오텍 11 8 CJ E&M 9 SK하이닉스 99 9 이마트 44 키이스트 10 9 오스템임플란트 8 기아차 89 10 SK텔레콤 41 KT뮤직 8 10 삼목에스폼 7 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 레버리지 1846 1 KODEX 인버스 1044 KH 바텍 55 1 게임빌 45 LG 화학 167 2 삼성전자 628 CJ E&M 46 2 유진기업 33 삼성전자우 121 3 현대차 140 GS 홈쇼핑 42 3 젬백스 24 우리금융 104 4 LG 전자 130 CJ 오쇼핑 23 4 이지바이오 23 우리투자증권 104 5 한국전력 124 매일유업 19 5 한글과컴퓨터 20 현대모비스 99 6 삼성 SDI 115 나이스정보통신 18 6 SK 브로드밴드 20 NAVER 78 7 POSCO 111 오스템임플란트 18 7 파라다이스 17 KODEX 200 78 8 CJ 제일제당 107 성광벤드 15 8 미디어플렉스 16 SK 이노베이션 76 9 KStar 단기통안채 106 블루콤 14 9 서울반도체 15 현대차 2 우 B 68 10 TIGER 유동자금 90 KG 모빌리언스 13 10 리홈쿠첸 15 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 우리금융 104 1 기아차 89 나이스정보통신 18 1 우리산업 32 현대모비스 99 2 LG 생활건강 54 다음 8 2 파트론 12 NAVER 78 3 삼성전기 53 씨젠 6 3 골프존 4 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 20

2014. 7. 15 임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 Market Indicators 소맥가격, 4년래최저치기록 연일작황개선소식이나오며곡물가격하락이지속되는가운데, 소맥가격은 4 년래최저치를기록. 더불어미국농무부는 7월곡물수급전망에서북미와남미지역작황호조로공급전망치를상향하였는데이점이추가하락에영향 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 0.8 0.6 0.4 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 40 20 0 선진시장 0.2 (20) (40) 신흥시장 0.0 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 미국 / 일본국채수익률추이 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 일본 ( 우측 ) 1.6 13년 5월 13년 8월 13년 11월 14년 2월 14년 5월 참조 : 10 년물기준 미국 ( 좌측 ) 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 아시아달러 85 118 인덱스 ( 좌측 )* 84 117 116 83 115 82 114 81 113 80 112 111 달러인덱스 ( 우측 ) 79 110 78 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치 21

글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B 3 2 1 0 (1) (2) 미국 신흥시장 중국글로벌 선진시장 신흥아시아 일본 선진유럽 한국 P/B 3.0 2.5 선진국 2.0 미국 선진유럽 1.5 1.0 일본 중국 신흥국신흥아시아 한국 0.5 0.0 5 7 9 11 13 15 17 1주일 1개월 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 7월 7일 ~ 7월 14일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 1 0 (1) MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=) 130 120 110 90 (2) 철강금속운송필수소비재 IT 제약산업재유통소재자동차경기소비재금융에너지유틸리티건설화학기계 80 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월 미국 선진유럽 일본 참고 : 7 월 7 일 ~ 7 월 14 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 2 1 0 (1) (2) (3) (4) (5) 운송유통금융필수소비재유틸리티철강금속제약에너지소재경기소비재산업재 IT 화학건설자동차기계 MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=) 105 95 90 85 80 75 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월한국중국신흥아시아 참고 : 7 월 7 일 ~ 7 월 14 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 22

상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB 305 290 275 260 245 CRB( 에너지제외 ) 230 215 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 750 1500 대두 ( 좌측 ) 650 1400 550 1300 1200 450 옥수수 ( 우측 ) 1 350 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 국제유가 (pt) 125 120 115 110 105 95 90 85 80 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 140 4.0 3.9 130 항공유 ( 좌측 ) 3.8 3.7 3.6 120 3.5 3.4 110 3.3 가솔린 ( 우측 ) 3.2 3.1 3.0 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 20 소맥 ( 좌측 ) 750 19 700 18 650 17 600 550 원당 ( 우측 ) 16 500 15 450 14 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 23

LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1700 30 3300 3200 1600 1500 은 ( 우측 ) 25 3 1400 20 3000 2900 1300 1200 금 ( 좌측 ) 15 2800 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 1 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7700 2400 7500 구리 ( 우측 ) 2300 7300 7 2200 6900 2 6700 2000 6500 6300 1900 아연 ( 좌측 ) 6 1800 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3800 3700 중국열연코일 3600 3500 3400 3300 상해철근 3200 3 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 23 22 21 20 폴리실리콘 ( 좌측 ) 19 18 17 16 15 천연가스 ( 우측 ) 14 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights ( 달러 /MMbtu) 10 9 8 7 6 5 4 3 ( 달러 / 톤 ) 250 200 150 중국친황다오 50 호주뉴캐슬 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 24

DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4.6 6.5 64Gb NAND( 좌측 ) 4.4 4.2 5.5 4.0 4.5 3.8 3.5 3.6 3.4 2.5 4Gb DDR3( 우측 ) 3.2 1.5 3.0 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 1200 SCFI( 좌측 ) 1150 1 1050 0 950 900 850 BDI( 우측 ) 800 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 0 800 600 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 12년8월 13년3월 13년10월 14년5월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 2013년이후평균거래대금 5.7조원 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년6월 13년11월 14년4월 자료 : KRX 25

임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 ( 유럽 ) 5 월산업생산 ( 전월대비 ) (5 월 -1.1%/E -1.2%/P 0.7%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 7/14 15 16 17 18 ( 미국 ) 6 월소매판매 ( 전월대비 ) (6 월 -/E 0.6%/P 0.3%) 7 월뉴욕주제조업지수 (7 월 -/E 17.00/P 19.28) ( 유럽 ) 7 월 ZEW 경기전망 (7 월 -/E -/P 58.4) ( 일본 ) 7 월통화정책회의 ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (7월2 주 -/E -/P 1.9%) 6월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (6월 -/E 0.2%/P -0.2%) 6월광공업생산 ( 전월대비 ) (6월 -/E 0.3%/P 0.6%) 7월 NAHB주택시장지수 (7 월 -/E 50/P 49) ( 한국 ) 6 월실업률 (6 월 -/E 3.7%/P 3.7%) ( 중국 ) 6월고정자산투자 (YTD, 전년대비 ) (6월 -/E 17.2%/P 17.2%) 6월소매판매 ( 전년대비 ) (6월 -/E 12.5%/P 12.5%) 6월광공업생산 (YTD, 전년대비 ) (6월 -/E 8.8%/P 8.7%) 2분기경제성장률 ( 전년대비 ) (2 분기 -/E 7.4%/P 7.4%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (7 월 2 주 -/E 310/P 3041) 6 월주택착공건수 ( 천건 ) (6 월 -/E 1020/P 1) 6 월건축허가 ( 천건 ) (6 월 -/E 1045/P 5) ( 한국 ) 6월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (6월 -/E -/P 0.0%) 6월할인점매출 ( 전년대비 ) (6월 -/E -/P 1.2%) 6월백화점매출 ( 전년대비 ) (6 월 -/E -/P 0.8%) ( 유럽 ) 6 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (6 월 -/E 0.1%/P -0.1%) ( 미국 ) 7월미시간대기대지수 (7월 -/E 83.0/P 82.5) 6월경기선행지수 ( 전월대비 ) (6 월 -/E 0.5%/P 0.5%) 21 22 23 24 25 美 6 월소비자물가지수 5 월 FHFA 주택가격지수 6 월기존주택매매 美주간 MBA 주택융자신청지수유 7 월소비자기대지수 美주간신규실업수당청구건수 7 월마킷제조업 PMI( 잠정치 ) 6 월신규주택매매韓 2 분기 GDP( 잠정 ) 中 7 월 HSBC 제조업 PMI 유 7 월마킷유로존 PMI 美 6 월내구재주문유 6 월 M3 통화공급 * 증시휴장 일본 28 29 30 31 8/1 美 6월미결주택매매 美 5월케이스쉴러주택가격지수 7월소비자기대지수韓 6월경상수지 상품수지 美주간신규실업수당청구건수유 6월실업률 7월소비자물가지수 美주간 MBA 주택융자신청지수 7 월 ADP 취업자변동 2 분기 GDP 2 분기개인소비 7 월 FOMC 통화정책회의유 7 월경기기대지수韓 8 월기업경기실사지수 6 월산업생산 6 월광공업생산 美 7 월비농업고용자수변동 7 월실업률 6 월개인소득 개인소비지수 7 월 ISM 제조업지수韓 7 월소비자물가지수 7 월수출 수입中 7 월제조업 PMI 7 월 HSBC 중국제조업 PMI 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 26

해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex. 2013 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 27

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