Daily KOSPI 2,009.42(-0.34%) KOSDAQ 688.78(+0.13%) 2813 호 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 전략생각 IT 가좋아보이는이유 [ 안현국 ] KOSPI200 선물 247.35(-0.10%) 원 / 달러환율 1,143.40(-10.40 원 ) 국고 3 년금리 1.769 (+0.002%p) 기업분석 고려아연 (010130/ 매수 ): 아연수요부진에대한우려는지나치다 [ 박광래 ] 제이콘텐트리 (036420/ 매수 ): 공동제작을통한방송성장세가속화 [ 홍세종 ] 차트릴레이 Top down / Bottom up 목요 Key Chart: 밸류에이션, 필수소비재 / 헬스케어 포트폴리오 Daily 추천종목 : LG 화학, LG 전자, 한화케미칼, AST 젯텍, 유진테크, 코프라 증시지표
IT 경기소비재 필수소비재 에너지 통신 헬스케어 산업재 소재 유틸리티 금융 Just 1 Minute! 유로화와엔화의동행기간동안 IT 가초과수익률달성비율가장높아 (%) 80 73.3 60 40 20 0 자료 : QuantiWise, Bloomberg, 신한금융투자 미국금리인상가능성이가시화되면서유로화및엔화의동반약세가능성높아져 이는두통화의동행성이높아질수있음을의미. 과거유로화와엔화의동행성이밀접했던 기간동안 IT 섹터가 73% 의비율로 KOSPI 대비초과수익률달성 Daily Summary 공급우위부담해소에도수요부진우려로아연가격은하락 고려아연 (010130) 중국자동차생산증가로 2016 년중국아연도금강판생산량 9.7% YoY 증가예상 투자의견매수, 목표주가 640,000 원유지 4Q15 연결영업이익은 126 억원 (+31.7% YoY) 전망 제이콘텐트리 (036420) 학교다녀오겠습니다 에이어 냉장고를부탁해 도중국진출 투자의견 매수 유지, 목표주가 6,700 원유지
전략생각신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) IT 가좋아보이는이유 투자전략 _ 안현국 (02) 3772-4456 hg.ahn@shinhan.com 미국금리인상가능성이가시화되면서유로화및엔화의동반약세가능성높아져 이는두통화의동행성이높아질수있음을의미. 과거유로화와엔화의동행성이 밀접했던기간동안 IT 섹터가 73% 의비율로 KOSPI 대비초과수익률달성 유로화와엔화의동행은 IT 를매력적으로만든다 미국금리인상가능성가시화로 유로화및엔화의동반약세예상. 즉, 두통화의동행성이높아질전망 ECB( 유럽중앙은행 ) 통화정책회의가일주일남았다 (12 월 3 일, 현지시간 ). 최근드라기총재는유로존 QE( 양적완화 ) 확대혹은금리인하가능성에대해거듭언급했다. 통화정책회의에서추가부양책제시에대한기대가자연스레부각되고있다. 더욱이프랑스테러사태이후소비심리위축에대한우려로부양기대는부양필요성으로물들고있다. 일본역시경기침체우려로 BOJ( 일본중앙은행 ) 의향후통화완화정책에대한관심이높다. 이같은상황에서 12 월미국 Fed( 미국중앙은행 ) 의기준금리인상이가시화되고있다는점은유로화와엔화의동반약세압력을유도하는요인이다. 즉두통화가치의동행성이높아질수있다. 과거두통화가치가높은상관관계를나타낸기간동안한국증시에서상대적으로양호했던섹터가무엇인지분석했다. [ 그림 1] 유로화와엔화추이 : 경험적으로두통화는동행하는경우가많아 ( 달러 ) 유로화 ( 좌축 ) ( 달러 ) 1.8 엔화 ( 달러 / 엔, 우축 ) 0.016 1.4 0.012 1.0 0.008 0.6 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 자료 : Bloomberg, 신한금융투자주 : 점선박스는유로화와엔화의 6개월상관계수가 0.5 보다높은기간 0.004 / 3
IT 경기소비재 필수소비재 에너지 통신 헬스케어 산업재 소재 유틸리티 금융 전략생각신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 두통화의동행성이밀접했을때 IT가 KOSPI 대비초과수익률을달성한비율은 73% 에달해. IT 섹터에대한관심필요 유로화와엔화의가치가밀접하게동행했던기간을구분했다. 실제로해당기간에섹터수익률이 KOSPI 를아웃퍼폼한비율이높았던섹터가무엇인지분석했다. 유로화와엔화 ( 달러 / 엔 ) 의 6 개월상관계수 ( 주간이동산출 ) 로동행성이높았던기간을분리했다. 2000 년 6 월말부터동행성이높았던 ( 상관계수 0.5 보다높은 ) 기간은 15 개기간이다. 이기간은총 388 주로전체분석기간의 48.3% 에달했다. 반면역행성이높았던 ( 상관계수 -0.5 보다낮은 ) 기간은 59 주로 15.2% 에불과했다. 동행성이높았던 15 개기간동안섹터수익률이 KOSPI 대비초과수익률을달성한비율을분석했다. 그결과 IT 섹터가 73.3% 의비율로 KOSPI 대비아웃퍼폼했다. 경기소비재와필수소비재, 에너지섹터가그뒤를따랐다. 두통화의상관계수는현재 0.49 다. 유로화와엔화의동반약세가예상되는만큼 IT 섹터에대한관심이필요하다. [ 그림 2] 15 개기간동안섹터수익률이 KOSPI 대비초과수익률을달성한비율 : IT 가가장높아 (%) 80 73.3 60 40 20 0 자료 : QuantiWise, Bloomberg, 신한금융투자 [ 그림 3] 유로화와엔화의 6 개월상관계수 : 현재 0.49 로상관관계더높아질전망 (ρ) 1.0 0.5 0.0 (0.5) (1.0) 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 4
전략생각신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) [ 표 1] 섹터수익률이 KOSPI 대비초과수익률을달성한비율상위 5 개섹터 (%p) IT 경기소비재필수소비재에너지통신 2001-06-01 ~ 2001-08-10 (8.7) (0.1) (0.7) (5.0) 5.8 2001-09-14 ~ 2002-11-22 55.4 (0.6) 4.1 (22.7) (18.8) 2003-01-24 ~ 2003-08-22 20.1 8.0 (6.6) 17.3 (30.1) 2003-11-14 ~ 2004-03-26 9.7 1.2 3.8 45.6 (6.3) 2004-05-07 ~ 2004-07-09 (9.3) 2.4 7.5 16.7 1.6 2004-10-15 ~ 2006-11-10 (24.6) (7.6) 19.1 (43.1) (34.1) 2007-09-21 ~ 2008-07-04 19.4 4.5 22.1 (9.4) 9.9 2008-08-22 ~ 2008-09-26 0.5 (1.2) (2.5) 6.2 4.6 2009-08-14 ~ 2010-01-29 3.2 7.3 4.5 (8.1) 12.6 2010-04-16 ~ 2010-05-14 2.4 13.3 0.8 (9.5) 2.9 2010-10-08 ~ 2011-04-01 3.9 5.3 (14.4) 40.9 (22.3) 2013-06-07 ~ 2013-07-26 (6.1) 3.9 (2.4) 0.3 3.9 2013-09-20 ~ 2013-11-08 2.3 0.5 1.1 (4.0) (0.6) 2014-08-29 ~ 2015-04-17 4.2 (8.6) 12.5 16.2 (8.4) 2015-10-16 ~ 2015-11-06 1.9 2.2 (2.6) 3.5 (9.3) 아웃퍼폼비율 (%) 73.3 66.7 60.0 53.3 46.7 자료 : QuantiWise, Bloomberg, 신한금융투자 [ 표 2] 섹터수익률이 KOSPI 대비초과수익률을달성한비율하위 5 개섹터 (%p) 헬스케어산업재소재유틸리티금융 2001-06-01 ~ 2001-08-10 2.9 7.1 (7.0) (2.0) 10.2 2001-09-14 ~ 2002-11-22 (36.8) (16.6) 6.2 (42.1) (17.1) 2003-01-24 ~ 2003-08-22 19.5 12.0 (6.8) (14.8) (10.3) 2003-11-14 ~ 2004-03-26 (0.1) (6.5) (2.8) (15.7) (7.3) 2004-05-07 ~ 2004-07-09 11.0 5.9 11.1 10.3 (3.5) 2004-10-15 ~ 2006-11-10 78.3 83.7 (1.7) (3.2) 53.9 2007-09-21 ~ 2008-07-04 (1.9) (14.8) (6.8) (2.6) (1.7) 2008-08-22 ~ 2008-09-26 (3.6) 3.0 (0.1) (0.0) (3.1) 2009-08-14 ~ 2010-01-29 (6.5) (6.2) 4.6 15.0 (9.2) 2010-04-16 ~ 2010-05-14 (0.1) (7.6) 0.5 (6.5) (6.7) 2010-10-08 ~ 2011-04-01 (19.3) (2.9) 6.5 (26.0) (5.0) 2013-06-07 ~ 2013-07-26 8.7 2.1 3.4 9.0 0.6 2013-09-20 ~ 2013-11-08 (2.8) (3.0) (1.4) (0.9) 1.1 2014-08-29 ~ 2015-04-17 55.0 (2.6) (6.8) 2.1 (8.8) 2015-10-16 ~ 2015-11-06 25.1 (5.8) (2.7) 1.0 1.0 아웃퍼폼비율 (%) 46.7 40.0 40.0 33.3 33.3 자료 : QuantiWise, Bloomberg, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 안현국 ). / 5
기업분석신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 고려아연 (010130) 매수 ( 유지 ) 현재주가 (11 월 25 일 ) 457,000 원 목표주가 640,000 원 ( 유지 ) 상승여력 40.0% 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 2,009.42p KOSDAQ 688.78p 시가총액 8,623.6 십억원 액면가 5,000 원 발행주식수 18.9 백만주 유동주식수 8.1 백만주 (42.8%) 52 주최고가 / 최저가 560,000 원 /382,000 원 일평균거래량 (60 일 ) 41,281 주 일평균거래액 (60 일 ) 20,081 백만원 외국인지분율 13.65% 주요주주 영풍외 45 인 50.86% 국민연금 9.08% 절대수익률 3 개월 -4.6% 6 개월 -10.6% 12 개월 8.2% KOSPI 대비 3 개월 -12.3% 상대수익률 6 개월 -4.5% 12 개월 6.6% 아연수요부진에대한우려는지나치다 공급우위부담해소에도수요부진우려로아연가격은하락 아연가격하락세가지속되고있다. 10 월 Glencore 의아연 50 만톤감산발표로 LME( 런던금속거래소 ) 아연가격이톤당 $1,843 까지상승했으나재차 $1,581(11 월 25 일기준 ) 까지하락했다. 공급우위부담해소에도불구하고수요부진에대한우려가아연가격상승을제한하고있다. 아연최종수요처중아연도금강판의경우자동차최대시장인중국에서자동차판매가부진하며생산증가세가둔화되고있다. 2014 년중국내아연도금강판생산량은 5,403 만톤으로전년대비 16.7% 증가했으나 2015 년 9 월누적기준으로는 5.8% 증가 (3,904 만톤 ) 에그치고있다. 중국자동차생산증가로 2016 년중국아연도금강판생산량 9.7% YoY 증가예상 그러나 2015 년 10 월부터 2016 년까지중국에서한시적으로 1.6 리터급이하자동차취득세를기존 10% 에서 5% 로인하하는정책을시행함에따라자동차수요가다시개선될전망이다. 자동차판매증가로생산량도 2015 년대비 8.5% 증가하며이에따라아연도금강판의수요도함께늘어나생산은 9.7% 증가하겠다. 하반기부터감소세로전환한 SHFE( 상하이선물거래소 ) 아연재고는현재의시장상황우려가다소지나치다는점을방증한다. 투자의견매수, 목표주가 640,000 원유지 투자의견매수, 목표주가 640,000 원을유지한다. 목표주가는 2016 년예상 BPS( 주당순자산가치 ) 299,371 원에목표 PBR( 주가순자산비율 ) 2.1 배를적용해산정했다. 2016 년본격적으로가시화될증설효과와아연가격상승을바탕으로부각될실적모멘텀이투자포인트다. 주가는 12 개월선행 PER( 주가수익비율 ) 13 배에서하방경직성을보여주고있기때문에큰폭의주가하락은제한적일전망이다. 12월결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 2013 4,817.7 598.6 595.7 448.1 23,745 (20.0) 221,659 13.4 6.8 1.4 11.1 (24.4) 2014 4,938.5 682.7 683.0 501.3 26,565 11.9 245,570 15.2 8.2 1.6 11.4 (18.4) 2015F 4,771.5 717.4 745.6 557.3 29,536 11.2 269,018 15.5 8.2 1.7 11.5 (24.6) 2016F 6,000.5 961.4 928.4 687.6 36,441 23.4 299,371 12.5 6.2 1.5 12.8 (26.9) 2017F 6,474.6 1,042.4 1,030.5 772.9 40,960 12.4 334,243 11.2 5.5 1.4 12.9 (31.1) 자료 : 신한금융투자추정 / 6
기업분석신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 2015 년 4 분기실적전망 ( 십억원 ) 4Q15F 4Q14 % YoY 3Q15 % QoQ 컨센서스차이 (%) 신한추정치차이 (%) 매출액 1,232.4 1,268.5 0.0 1,202.9 2.5 1,184.3 4.1 1,233.5 (0.1) 영업이익 173.5 194.0 (10.6) 178.7 (2.9) 174.3 (0.5) 182.3 (4.8) 지배주주순이익 145.9 135.6 7.6 128.8 13.3 134.3 8.6 146.0 (0.1) 영업이익률 (%) 14.1 15.3 14.9 14.7 14.8 순이익률 (%) 11.8 10.7 10.7 11.3 11.8 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자추정 영업실적추이및전망 ( 십억원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2014 2015F 2016F 연결 별도 매출액 1,165.0 1,229.0 1,276.2 1,268.5 1,135.6 1,200.6 1,202.9 1,232.4 1,421.2 1,450.6 1,553.3 1,575.4 4,938.6 4,771.5 6,000.5 영업이익 163.2 145.0 180.1 194.0 172.8 192.5 178.7 173.5 227.8 226.1 258.9 248.7 682.3 717.4 961.4 지배주주순이익 123.8 107.9 134.0 135.6 131.0 151.7 128.8 145.9 162.0 167.0 174.5 184.2 501.3 557.3 687.6 영업이익률 (%) 14.0 11.8 14.1 15.3 15.2 16.0 14.9 14.1 16.0 15.6 16.7 15.8 13.8 15.0 16.0 순이익률 (%) 10.6 8.8 10.5 10.7 11.5 12.6 10.7 11.8 11.4 11.5 11.2 11.7 10.2 11.7 11.5 매출액 1,007.8 1,052.2 1,093.5 1,061.4 985.1 1,027.0 1,026.8 1,052.0 1,213.2 1,238.3 1,325.9 1,344.8 4,214.9 4,090.8 5,122.1 Silver 331.6 374.1 358.6 328.8 277.6 276.0 282.9 291.1 356.1 365.0 405.3 393.9 1,393.0 1,127.6 1,520.4 Zinc 317.6 310.1 325.3 325.7 351.8 362.9 388.5 380.3 397.3 418.1 438.5 451.6 1,278.8 1,483.5 1,705.5 Lead 160.7 167.0 199.5 193.6 146.1 193.7 163.4 185.7 244.4 239.2 251.9 278.7 720.7 688.9 1,014.2 Gold 78.7 91.5 93.3 87.9 94.8 89.6 99.2 85.4 109.8 112.9 127.5 115.3 351.4 369.1 465.5 Others 119.2 109.5 116.8 125.5 114.7 104.8 92.8 109.5 105.5 103.1 102.7 105.2 471.0 421.8 416.5 영업이익 157.8 140.2 163.7 172.4 161.5 176.1 173.5 153.1 201.1 199.6 228.6 219.5 634.1 664.2 848.7 순이익 121.2 96.7 129.7 114.8 128.5 143.3 128.3 137.9 168.9 152.8 180.9 182.5 462.4 537.9 685.2 영업이익률 (%) 15.7 13.3 15.0 16.2 16.4 17.1 16.9 14.6 16.6 16.1 17.2 16.3 15.0 16.2 16.6 순이익률 (%) 12.0 9.2 11.9 10.8 13.0 14.0 12.5 13.1 13.9 12.3 13.6 13.6 11.0 13.2 13.4 % YoY ( 연결기준 ) 매출액 (0.6) (3.9) 8.9 6.2 (2.5) (2.3) (5.7) (2.8) 25.2 20.8 29.1 27.8 2.5 (3.4) 25.8 영업이익 (5.4) 6.4 20.0 37.7 5.8 32.7 (0.7) (10.6) 31.8 17.5 44.9 43.4 13.7 5.2 34.0 순이익 (2.3) 13.9 7.9 32.2 5.8 40.6 (3.9) 7.6 23.7 10.1 35.4 26.3 11.9 11.2 23.4 원 / 달러환율 1,069.0 1,029.6 1,026.2 1,086.6 1,100.3 1,097.4 1,169.0 1,160.0 1,140.0 1,130.0 1,130.0 1,120.0 1,052.8 1,131.7 1,130.0 가격추이및전망아연 ( 달러 / 톤 ) 2,029.4 2,072.6 2,311.4 2,234.6 2,080.9 2,194.7 1,843.6 2,015.3 2,237.4 2,239.3 2,264.8 2,292.0 2,162.0 2,033.6 2,258.4 연 ( 달러 / 톤 ) 2,105.2 2,095.5 2,182.7 1,999.3 1,806.3 1,946.7 1,712.4 1,770.0 1,803.0 1,825.0 1,828.2 1,862.8 2,095.7 1,808.8 1,829.8 금 ( 달러 / 온스 ) 1,292.2 1,287.0 1,275.0 1,200.6 1,218.8 1,194.0 1,112.0 1,122.8 1,101.4 1,093.0 1,098.9 1,111.0 1,263.7 1,161.9 1,101.1 은 ( 달러 / 온스 ) 20.5 19.6 19.7 16.5 16.7 16.4 14.9 15.4 15.7 16.0 16.2 16.9 19.1 15.9 16.2 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 실적추정변경사항 변경전변경후변경률 ( 십억원, %) 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 매출액 4,772.6 6,153.1 6,491.6 4,771.5 6,000.5 6,474.6 (0.0) (2.5) (0.3) 영업이익 726.2 921.9 1,045.1 717.4 961.4 1,042.4 (1.2) 4.3 (0.3) 세전이익 745.8 952.0 1,024.8 745.6 928.4 1,030.5 (0.0) (2.5) 0.6 순이익 557.5 705.1 768.6 557.3 687.6 772.9 (0.0) (2.5) 0.6 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 박광래 ). 동자료는 2015 년 11 월 26 일에공표할자료의요약본입니다. 당사는상기회사 ( 고려아연 ) 를기초자산으로 ELS 가발행된상태입니다. / 7
기업분석신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 제이콘텐트리 (036420) 매수 ( 유지 ) 현재주가 (11 월 25 일 ) 4,970 원 목표주가 6,700 원 ( 유지 ) 상승여력 34.8% 홍세종 (02) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 성준원 (02) 3772-1538 jwsung79@shinhan.com KOSPI 2,009.42p KOSDAQ 688.78p 시가총액 566.9 십억원 액면가 500 원 발행주식수 114.1 백만주 유동주식수 75.8 백만주 (66.5%) 52 주최고가 / 최저가 6,190 원 /2,833 원 일평균거래량 (60 일 ) 1,999,931 주 일평균거래액 (60 일 ) 9,870 백만원 외국인지분율 2.45% 주요주주 중앙미디어네트워크외 2 인 32.22% 절대수익률 3 개월 -2.2% 6 개월 30.6% 12 개월 65.2% KOSDAQ 대비 3 개월 -8.3% 상대수익률 6 개월 35.3% 12 개월 31.0% 공동제작을통한방송성장세가속화 4Q15 연결영업이익은 129 억원 (+35.8% YoY) 전망 4Q15 연결매출액은 898 억원 (+9.5% YoY), 영업이익은 129 억원 (+35.8% YoY) 을전망한다. 방송부문영업이익은 14 억원 (YoY 흑자전환 ) 이기대된다. VOD( 주문형비디오 ) 성수기에진입하면서허브의이익기여가커질전망이다. 극장부문영업이익은보수적으로도 93 억원 (-4.0% YoY) 이기대된다. 국내관람객이 12 월에증가세로전환되면이익증가도충분히가능하다. 극장은월등한수익성을유지하고있다. 일회성비용을제외한 3Q15 극장영업이익은 150 억원 (+14.4% YoY) 을기록했다. 영업이익률은 20.9% (+1.4%p YoY) 까지상승했다. 잔여지분인수이후수익성이일부훼손될수있다는우려를완벽하게불식했다. 2016 년영업이익률은 16%(+2.4%p YoY) 가기대된다. 학교다녀오겠습니다 에이어 냉장고를부탁해 도중국진출 방송부문의핵심은결국중국과의공동제작이다. 국내대비매출규모도크고수익성도월등하다. 7~10 월에상해동방 TV 를통해방영한 학교다녀오겠습니다 는의미있는성과를거뒀다. 평균시청률은 1% 를기록했다. M/G( 제작비지원, 40~50 억원예상 ) 는 3Q15 에인식됐다. 광고 R/S( 수익배분 ) 는 1Q16 에인식될전망이다. 약 20 억원의이익기여가예상된다. 후속작도중국진출을시작한다. 텐센트와공동제작한중국판 냉장고를부탁해 가이르면 12 월에방영을시작한다. 2016 년내 M/G 와 R/S 가모두인식될가능성이높다. 2016 년방송영업이익은 55 억원 (+187% YoY) 이기대된다. 투자의견 매수 유지, 목표주가 6,700 원유지 투자의견 매수, 목표주가 6,700 원을유지한다. 방송부문에 7,159 억원, 방송부문에 1,410 억원의가치를부여했다. 2016 년예상 PER( 주가수익비율 ) 은 19.1 배까지낮아졌다. 여전히저평가국면이다. 방송성장성과극장안정성에동시투자가가능한국내유일한상장사다. 중장기시가총액 1 조원이이상하지않다. 12월결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 2013 380.3 38.0 14.4 (10.0) (139) 적전 1,203 (26.1) 8.0 3.0 (11.1) 118.2 2014 394.1 34.8 23.0 (0.1) (1) 적지 1,242 (3,447.6) 7.6 2.4 (0.1) 78.7 2015F 350.7 36.4 38.4 16.4 183 흑전 932 27.1 11.6 5.3 16.7 63.9 2016F 388.7 46.8 48.3 29.6 260 41.6 1,192 19.1 10.1 4.2 24.4 46.9 2017F 416.7 56.3 56.2 34.8 305 17.5 1,497 16.3 8.6 3.3 22.7 30.9 자료 : 신한금융투자추정 / 8
기업분석신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 제이콘텐트리의분기영업실적추이및전망 [K-IFRS 연결기준 ] ( 십억원, 천명, 원, %) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2013 2014 2015F 2016F < 영화시장가정 > 전국관객추이 54.5 41.9 69.2 49.4 50.5 44.6 73.1 54.1 56.7 46.6 73.3 55.4 213.3 215.0 222.3 232.0 메가박스관객추이 5.3 4.2 6.4 4.7 4.8 4.2 7.0 5.2 5.5 4.5 7.2 5.5 20.9 20.7 21.3 22.7 메가박스점유율 9.8 10.1 9.2 9.6 9.5 9.5 9.6 9.7 9.7 9.7 9.8 9.9 9.8 9.6 9.6 9.8 메가박스 ATP 6,348 6,589 6,450 6,500 6,356 6,891 6,307 6,548 6,561 7,112 6,509 6,758 6,127 6,471 6,526 6,735 < 실적추정 > 매출액 91.7 102.7 117.6 82.0 80.2 77.7 103.0 89.8 92.9 83.3 113.2 99.3 401.1 394.1 350.7 388.7 매체수입 37.5 56.0 54.6 26.4 29.5 35.2 33.7 36.4 37.6 34.1 41.2 42.1 174.5 174.4 134.8 155.1 - 방송 18.2 34.3 24.1 21.3 18.8 22.4 23.4 23.5 27.1 22.8 30.6 30.4 99.6 97.9 88.1 110.8 - 잡지 11.6 14.1 11.8 14.4 10.4 11.6 10.3 12.9 10.6 11.3 10.6 11.7 56.0 51.9 45.3 44.2 - 문화사업 7.6 7.6 18.6 (9.3) 0.3 1.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.9 24.6 1.5 0.0 영화수입 55.8 49.7 67.3 59.5 53.0 48.4 71.6 57.1 58.9 52.8 75.8 60.6 219.1 232.2 230.0 248.0 - 상영 ( 추정 ) 33.9 27.8 41.1 30.8 30.5 29.2 44.2 34.3 36.1 32.2 46.7 37.1 127.9 133.6 138.3 152.1 - 매점 ( 추정 ) 12.2 10.0 14.8 11.1 11.0 10.5 15.9 12.3 13.0 11.6 16.8 13.4 46.1 48.1 49.8 54.7 - 광고 ( 추정 ) 8.5 7.0 10.3 7.7 7.6 7.3 11.1 8.6 7.9 7.1 10.3 8.2 32.0 33.4 34.6 33.5 연결조정 (1.5) (3.0) (4.2) (3.8) (2.3) (5.8) (2.3) (3.7) (3.6) (3.5) (3.8) (3.4) (13.2) (12.5) (14.1) (14.3) 영화비중 60.8 48.4 57.2 72.5 66.1 62.2 69.5 63.6 63.4 63.3 66.9 61.0 54.6 58.9 65.6 63.8 매출원가 / 판관비 88.2 95.1 103.5 72.5 78.4 67.8 91.2 76.9 83.2 74.4 98.9 85.5 363.7 359.3 314.4 341.9 영업이익 3.5 7.6 14.1 9.5 1.7 9.9 11.8 12.9 9.8 8.9 14.3 13.8 37.4 34.8 36.4 46.8 - 방송 (1.0) 0.9 (0.2) (2.6) (2.4) 2.5 0.4 1.4 1.9 0.8 0.4 2.4 7.8 (2.8) 1.9 5.5 - 잡지 (1.4) 1.2 (0.1) 0.6 (0.3) 0.5 (0.5) 0.7 (0.5) 0.8 (0.1) 0.8 0.0 0.3 0.4 0.9 - 문화사업 (1.4) (1.8) 1.2 0.2 (0.2) (0.0) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 (1.8) (1.7) (0.2) 0.0 - 영화 7.3 7.9 13.1 9.7 4.0 6.3 11.6 9.3 7.7 6.9 13.5 10.1 37.8 38.0 31.3 38.2 세전이익 3.0 7.0 19.2 (6.3) 3.3 9.3 13.7 11.8 9.8 8.2 15.0 14.5 13.8 23.0 38.0 47.6 순이익 2.2 3.8 16.2 (7.6) 2.1 7.3 8.6 9.1 6.8 6.5 10.0 11.2 3.7 14.5 27.1 34.5 <% YoY growth> 매출액 (7.3) 10.2 9.4 (19.1) (12.6) (24.3) (12.4) 9.5 15.9 7.2 9.8 10.6 2.0 (1.8) (11.0) 10.8 영업이익 (61.1) (1.2) 73.1 (23.7) (51.1) 30.1 (16.4) 35.5 467.6 (10.1) 21.0 7.0 (12.1) (7.0) 4.5 28.7 순이익 (35.6) (4.6) 219.9 흑전 (4.3) 89.9 (46.5) 흑전 227.1 (10.6) 16.2 23.3 (84.6) 290.2 86.4 27.5 < 이익률, %> 영업이익률 3.8 7.4 12.0 11.6 2.1 12.8 11.5 14.4 10.5 10.7 12.6 13.9 9.3 8.8 10.4 12.0 순이익률 2.4 3.7 13.7 (9.3) 2.6 9.4 8.4 10.1 7.3 7.8 8.9 11.3 0.9 3.7 7.7 8.9 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 주 : 2Q14 에는문화사업안에공연사업포함, 3Q14 에매각 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 홍세종, 성준원 ). 동자료는 2015 년 11 월 26 일에공표할자료의요약본입니다. / 9
차트릴레이 Top down 신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 월 : 수급화 : 경제수 : 리스크목 : 밸류에이션금 : 금리 / 환율 25 일기준 KOSPI 12 개월선행 PER 10.9 배. 지수는전주대비 2.7% 상승한 2,016.29 로마감 ECB 추가통화완화정책기대감으로지수는전주대비상승해 2,010pt 선회복 지수상승으로 12 개월선행 PER 은전주대비상승해올해 12 개월선행 PER 평균인 10.6 배상회 KOSPI 와 12 개월선행 PER 추이 (pt) 2,200 KOSPI( 좌축 ) 12MF PER( 우축 ) ( 배 ) 12 2,000 11 10 1,800 9 8 자료 : Thomson Reuters, 신한금융투자 1,600 11/11 05/12 11/12 05/13 11/13 05/14 11/14 05/15 11/15 7 차트릴레이 24 일기준 12 개월선행 EPS 185.2pt 전주대비 0.59pt 하락 2011 년이후최저값인 186.9pt 하향돌파 24 일기준 KOSPI 12 개월선행 EPS 성장률 7.8% 주요국가운데일본다음으로높은 EPS 성장률보여 일본, 이머징이각각 10.8%, 8.4% 의성장률기록. 유럽이 6.0% 로가장낮아 2014 년이후 12 개월예상 EPS 추이주요국 EPS 성장률및 PER (pt) 220 (%) EPS 성장률 ( 좌축 ) ( 배 ) 20 PER( 우축 ) 18 210 200 190 15 10 5 14 10 180 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 자료 : Thomson Reuters, 신한금융투자 0 일본이머징한국미국세계선진중국유럽 자료 : Thomson Reuters, 신한금융투자 6 / 10
차트릴레이 Bottom up 신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 월 : IT 통신서비스 화 : 소재산업재 수 : 경기소비재금융 목 : 필수소비재헬스케어 금 : 에너지유틸리티 음식료업종지수전주대비 2.1% 상승 국제곡물가격은혼조세 원당가격전주대비 1.5% 상승, 옥수수가격 0.6% 상승, 반면소맥가격전주대비 0.7% 하락 음식료업종지수및곡물가격추이 중국메티오닌가격하락 중국육계사료생산부진지속 중국메티오닌판가는평균 32.95 위안 /kg 으로전주대비 1.4% 하락 중국메티오닌가격및 CJ 제일제당주가추이 (pt) 8,000 6,000 음식료 ( 좌축 ) 소맥 ( 우축 ) 옥수수 ( 우축 ) 대두 ( 우축 ) (100$/bu) 20 15 (RMB/kg) 메티오닌판가 ( 좌축 ) ( 원 ) 140 CJ제일제당주가 ( 우축 ) 500,000 120 400,000 100 4,000 10 80 60 300,000 200,000 2,000 5 40 20 100,000 0 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 0 0 01/14 04/14 07/14 10/14 01/15 04/15 07/15 10/15 0 자료 : QuantiWise, 신한금융투자 자료 : efeedlink, 신한금융투자 원외처방조제액 10 월원외처방조제액 10 월원외처방조제액전년동월대비 1.5% 증가한 8,500 억원으로 9 월감소에서벗어남 원외처방조제액추이 ( 억원 ) 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% ) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9,000 30 국내 / 외자점유율 10 월국내및외자점유율추이 감소세를보이던국내상위 10 대업체의점유율안정화, 24.9%(+0.2%p, MoM) 기록하며전월대비 2 개월연속점유율이상승 국내및외자업체점유율추이 (%) 40 35 외자업체 국내상위 10 대 국내영세업체 (30 위미만 ) 국내중견업체 (11~30 위 ) 8,000 7,000 6,000 15 0 (15) 30 25 20 5,000 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 자료 : 유비스트, 신한금융투자 (30) 15 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 자료 : 유비스트, 신한금융투자 / 11
포트폴리오신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) Daily 추천종목 신규추천 : 없음 편입종목 KOSPI 대형주 LG 화학, LG 전자, 한화케미칼 KOSDAQ AST 젯텍 ( 액티브 ), 유진테크 ( 액티브 ), 코프라 ( 액티브 ) ( 포트폴리오편출 ) 제이콘텐트리 ( 수익률 8.5%, 상대수익 5.8%p) / 12
포트폴리오신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) Daily 전략포트폴리오 LG 화학 (051910) KSP 비석유화학부문의선전으로 3 분기영업이익 5,463 억원 (-3.0% QoQ) 기록 주가 ( 원 ) 322,000 4분기비수기임에도불구하고중대형전지실적개선기대감고조 추천일 10월 19일 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER 수익률 11.4% 2014.12 225,778 13,108 8,679 11,327 (32.2) 7.3 1.1 16.0 상대수익 12.4%p 2015.12F 202,041 19,235 12,734 16,813 (48.4) 10.1 1.8 19.2 LG 전자 (066570) KSP 3 분기에어컨비수기에도불구하고프리미엄급가전제품판매호조로컨센서스소폭상회 주가 ( 원 ) 56,100 4분기 1) TV 성수기수요, 2) 스마트폰판매증가로영업이익 18.6% QoQ 증가전망 추천일 11월 3일 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER 수익률 10.4% 2014.12 590,408 18,286 3,994 2,166 127.1 3.4 0.9 27.3 상대수익 11.7%p 2015.12F 566,411 11,925 4,785 2,613 20.7 4.0 0.8 21.5 한화케미칼 (009830) KSP 제품믹스개선, 출하량증가, 제조원가하락으로태양광부문 3 분기영업이익호조 주가 ( 원 ) 25,300 저유가및공급증가둔화 ( 신증설위축 ) 로석유화학시황호조 2016년에도이어질전망 추천일 11월 20일 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER 수익률 3.1% 2014.12 80,553 1,413 567 362 538.0 1.3 0.4 32.6 상대수익 2.0%p 2015.12F 78,879 3,432 2,252 1,380 281.0 5.0 0.9 18.3 / 13
포트폴리오신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) Daily 액티브포트폴리오 AST젯텍 (090470) KDQ 주가 ( 원 ) 4,680 추천일 11월 20일 수익률 14.4% 상대수익 13.2%p OLED 투자확대따른 Flexible OLED panel bonding 장비수주증가기대 성진하이메크디스플레이장비사업양수에따른시너지효과로경쟁력강화기대 유진테크 (084370) KDQ 주가 ( 원 ) 12,800 추천일 11월 24일 수익률 1.6% 상대수익 1.5%p SK 하이닉스의 DRAM 21nm 전환이본격적으로시작되면서 LPCVD 와 Plasma treatment 장비의대규모수주전망 해외메모리과점업체의 3D NAND 투자와대만메모리군소업체들의교체수요에따른재주문기대 코프라 (126600) KDQ 주가 ( 원 ) 15,650 추천일 11월 25일 수익률 0.3% 상대수익 0.2%p 기술개발과해외진출에투자를지속하고있어향후경량화소재성장에따른수혜기대 가동률상승과주문증가의선순환구조를통한미국법인의가파른성장세기대 상기종목은단기시황을고려한투자분석부의포트폴리오로기업분석부장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외됩니다. 실적전망과관련 * 는 FnGuide 컨센서스이며 ** 는회사 Guidance 입니다. 당사는상기회사 (LG화학, LG전자 ) 를기초자산으로하는 ELS를발행하였습니다. 당사는상기회사 (LG화학) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 주가 ( 원 ) 는전일종가기준입니다. 신한금융투자유니버스투자등급비율 (2015 년 11 월 23 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 89.39% Trading BUY ( 중립 ) 6.06% 중립 ( 중립 ) 4.55% 축소 ( 매도 ) 0% / 14
대차거래 / 공매도신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 대차잔고증감 ( 단위 : 십억원 ) 2014년말 11/18 ( 수 ) 11/19 ( 목 ) 11/20 ( 금 ) 11/23 ( 월 ) 11/24 ( 화 ) 코스피 37,717 42,827 43,591 43,241 43,476 43,472 코스닥 5,355 8,881 8,970 8,990 9,009 8,840 KOSPI 대차잔고 (20 거래일 ) KOSDAQ 대차잔고 (20 거래일 ) ( 십억원 ) 48,000 ( 십억원 ) 9,500 46,000 9,000 44,000 8,500 42,000 8,000 40,000 7,500 대차거래상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 수량 금액 기준일 : 2015 년 11 월 24 일 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 한솔홀딩스 1,238,459 5,271,860 외국인60% / 기관40% 삼성물산 14,061 419,376 외국인88% / 기관12% 현대상선 706,137 67,708,171 외국인64% / 기관36% SK텔레콤 12,962 130,908 외국인99% / 기관1% 하나금융지주 440,417 10,878,846 외국인99% / 기관1% 현대모비스 12,643 431,024 외국인98% / 기관2% BNK금융지주 370,998 54,442,335 외국인92% / 기관8% 하나금융지주 11,451 282,849 외국인99% / 기관1% 삼성중공업 318,139 55,835,137 외국인34% / 기관66% 한솔홀딩스 9,697 41,278 외국인60% / 기관40% GS건설 312,080 12,097,559 외국인55% / 기관45% 신세계 8,971 211,766 외국인100% 한화케미칼 257,948 16,152,760 외국인99% / 기관1% GS건설 7,209 279,453 외국인55% / 기관45% 한솔제지 250,000 1,127,861 외국인40% / 기관60% 한국항공우주 6,963 356,395 외국인11% / 기관89% 대차거래상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 수량 금액 기준일 : 2015 년 11 월 24 일 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 인테그레이티드에너지 390,000 1,884,845 외국인100% OCI머티리얼즈 6,750 31,814 외국인8% / 기관92% 에스앤씨엔진그룹 280,000 2,570,966 외국 36% / 기관64% 인트론바이오 2,399 47,701 외국인98% / 기관2% 팜스토리 188,300 1,910,276 기관 100% 서울반도체 2,386 104,160 외국 78% / 기관22% 서울반도체 126,927 5,540,428 외국 78% / 기관22% 코미팜 1,718 138,272 외국 12% / 기관88% 키이스트 122,828 5,929,338 외국 97% / 기관3% CJ E&M 1,270 41,020 기관 100% 갑을메탈 112,000 682,039 외국인100% 한국정보인증 1,186 11,479 외국인98% / 기관2% 에이티세미콘 106,000 900,923 외국인100% 에이치엘비 1,020 51,230 외국인73% / 기관27% 한국정보인증 89,152 863,105 외국인98% / 기관2% 게임빌 1,006 35,503 외국인98% / 기관2% / 15
대차거래 / 공매도신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 공매도상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2015년 11월 24일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 BNK금융지주 400,530 18.91% 삼성전자우 14,886 24.57% 현대상선 387,572 4.30% 삼성물산 12,308 11.19% 두산인프라코어 380,256 21.23% LG전자 12,024 19.67% SK하이닉스 373,417 11.29% SK하이닉스 11,309 11.26% LG디스플레이 259,097 6.56% 삼성전자 10,099 4.90% LG전자 217,607 19.70% 호텔신라 9,682 19.13% 삼성중공업 187,490 20.31% SK 8,789 15.65% 미래산업 174,256 0.24% POSCO 8,297 11.56% 공매도상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2015년 11월 24일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 보성파워텍 114,265 1.42% 카카오 5,049 13.53% SGA 87,687 1.65% OCI머티리얼즈 4,925 5.53% 아가방컴퍼니 83,355 17.71% 셀트리온 4,656 5.26% 신양 81,490 1.13% 로엔 2,340 46.63% 에이치엘비 79,197 9.77% 에이치엘비 1,884 9.74% 루멘스 73,890 11.82% 코오롱생명과학 1,439 2.29% 휘닉스소재 65,398 1.86% 산성앨엔에스 1,133 4.22% 피앤이솔루션 62,472 2.15% 아프리카TV 1,013 15.08% 누적공매도상위종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI 5 거래일누적공매도 KOSDAQ 5 거래일누적공매도 종목 수량 비중 종목 수량 비중 현대상선 3,237,194 3.92% 에스앤씨엔진그룹 616,689 1.46% BNK금융지주 2,731,014 12.63% SGA 415,532 0.91% SK네트웍스 1,234,306 7.69% 갑을메탈 306,274 0.22% 두산인프라코어 946,159 9.82% 서울반도체 305,878 8.57% 삼성중공업 885,119 16.51% 원익IPS 295,824 6.76% LG디스플레이 883,319 8.85% SH 홀딩스 267,944 2.93% SG세계물산 875,016 2.36% 에이티세미콘 255,557 0.66% SK하이닉스 841,145 6.23% 셀트리온 234,002 2.78% / 16
투자주체별매매동향신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) KOSPI (11 월 25 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 7,223.8 12,249.4 22,471.0 553.5 1,871.4 769.9 1,866.7 491.1 140.7 48.4 1,830.6 205.1 553.5 매수 7,980.2 10,254.9 22,623.9 1,610.4 1,506.8 1,108.6 1,481.6 807.6 157.0 87.5 2,629.4 201.6 1,610.4 순매수 756.4-1,994.5 153.0 1,057.0-364.7 338.7-385.1 316.5 16.4 39.2 798.7-3.4 1,057.0 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 LG생활건강 190.1 삼성전자 271.2 삼성전자 871.2 LG디스플레이 467.4 한국전력 167.4 NAVER 160.0 삼성전자우 341.8 SK하이닉스 437.0 삼성SDI 164.7 SK 151.8 LG화학 286.9 LG생활건강 182.9 SK텔레콤 132.8 LG디스플레이 109.6 POSCO 179.0 한국항공우주 146.7 KODEX 인버스 80.8 POSCO 106.7 현대차 174.2 아모레퍼시픽 112.9 LG이노텍 71.3 LG화학 106.5 호텔신라 153.2 만도 82.4 TIGER 200 51.4 삼성화재 90.7 SK 110.8 코웨이 61.3 신한지주 50.9 동부화재 90.0 기아차 110.6 한국전력 57.0 만도 43.6 SK이노베이션 81.2 삼성화재 84.7 삼성물산 55.3 KODEX 200 41.7 한화 75.0 BNK금융지주 80.6 BGF리테일 54.2 KOSDAQ (11 월 25 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 1,179.4 1,684.3 33,939.8 342.0 334.9 164.0 292.0 87.0 34.9 31.7 180.6 54.5 342.0 매수 1,038.9 1,884.5 33,934.5 278.9 308.7 72.7 312.4 55.8 45.4 19.8 193.6 30.7 278.9 순매수 -140.5 200.3-5.3-63.2-26.2-91.3 20.4-31.2 10.5-11.9 13.0-23.8-63.2 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 코오롱생명과학 231.7 에스엠 23.0 셀트리온 41.4 코오롱생명과학 153.0 카카오 59.3 파라다이스 18.1 와이지엔터테인먼트 28.9 CJ E&M 40.2 코미팜 23.0 GS홈쇼핑 16.6 산성앨엔에스 28.3 주성엔지니어링 28.9 웹스 18.4 한국정보인증 16.2 카카오 27.5 뷰웍스 23.3 에이치엘비 14.2 NICE평가정보 14.4 하이즈항공 23.4 파트론 20.6 하이즈항공 14.0 주성엔지니어링 13.6 인트론바이오 22.9 크루셜텍 18.5 CJ E&M 12.2 산성앨엔에스 13.3 파라다이스 21.5 에머슨퍼시픽 16.6 바른손이앤에이 12.0 원익머트리얼즈 12.8 GS홈쇼핑 20.0 코스온 15.0 컴투스 10.7 매일유업 11.7 라온시큐어 14.2 바이로메드 14.8 이엔에프테크놀로지 9.6 동서 11.3 이오테크닉스 13.4 아모텍 14.1 / 17
증시자금및거래지표신한생각 / 2015 년 11 월 26 일 ( 목 ) 2014 년말 11/19( 목 ) 11/20( 금 ) 11/23( 월 ) 11/24( 화 ) 11/25( 수 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 1,915.59 1,988.91(+26.03) 1,989.86(+0.95) 2,003.70(+13.84) 2,016.29(+12.59) 2,009.42(-6.87) 거래량 ( 만주 ) 25,302 42,251 41,365 38,232 41,700 39,164 거래대금 ( 억원 ) 36,430 51,304 40,327 44,816 43,623 42,561 상장시가총액 ( 조원 ) 1,192 1,263 1,263 1,271 1,279 - 상장자본금 ( 조원 ) 1,033 1,030 1,192 1,030 1,030 - KOSPI200 P/E* ( 배 ) 13.18 14.68 14.68 14.77 14.87 - 등락종목수상승 588(0) 511(2) 374(2) 436(1) 332(2) 하락 232(0) 297(0) 421(0) 368(0) 469(0) 주가이동평균 5 일 1,966.34 1,969.65 1,981.79 1,992.33 2,001.64 20 일 2,015.54 2,013.01 2,010.79 2,009.37 2,007.72 60 일 1,980.38 1,982.77 1,984.60 1,986.40 1,987.60 120 일 2,009.02 2,008.08 2,007.45 2,007.06 2,006.53 이격도 5 일 101.15 101.03 101.11 101.20 100.39 20 일 98.68 98.85 99.65 100.34 100.08 투자심리선 10 일 30 40 50 60 50 2014년말 11/19( 목 ) 11/20( 금 ) 11/23( 월 ) 11/24( 화 ) 11/25( 수 ) KOSDAQ지수추이 ( 등락 ) 542.97 680.57(+9.90) 685.16(+4.59) 688.29(+3.13) 687.86(-0.43) 688.78(+0.92) 거래량 ( 만주 ) 46,916 85,687 86,169 66,972 82,348 86,420 거래대금 ( 억원 ) 38,816 38,683 35,532 31,988 32,755 37,199 시가총액 ( 조원 ) 143.0 196.7 198.2 199.1 198.8 - 등록자본금 ( 조원 ) 13.4 12.4 12.4 12.4 12.4 - 스타지수 P/E* ( 배 ) 23.34 26.67 26.81 26.99 26.89 - 등락종목수 상승 698(7) 660(3) 525(4) 534(8) 470(6) 하락 347(0) 374(0) 510(0) 508(0) 577(0) 주가이동평균 5일 670.63 673.55 679.37 682.51 686.13 20일 679.38 679.54 679.42 679.40 679.16 60일 676.78 677.45 677.79 678.03 678.04 120일 703.74 703.49 703.35 703.27 703.14 이격도 5일 101.48 101.72 101.31 100.78 100.39 20일 100.17 100.83 101.31 101.25 101.42 투자심리선 10일 40 50 60 60 60 * P/E 배수는최근반기실적반영치로수정 증시자금추이 2014년말 11/19( 목 ) 11/20( 금 ) 11/23( 월 ) 11/24( 화 ) 11/25( 수 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 160,991 205,269 200,505 207,872 208,927 - 실질고객예탁금증감 *** ( 억원 ) +2,566 +992-4,764 +7,367 +1,055 - 신용잔고 ** ( 억원 ) 50,610 66,579 66,649 66,769 66,897 - 미수금 ( 억원 ) 1,202 1,400 1,399 1,166 1,076 - / 18
신한금융투자영업망 서울지역강남 02) 538-0707 구로 02) 857-8600 대치센트레빌 02) 554-2878 보라매 02) 820-2000 여의도 02) 3775-4270 강남중앙 02) 6354-5300 남대문 02) 757-0707 도곡 02) 2057-0707 삼성역 02) 563-3770 연희동 02) 3142-6363 관악 02) 887-0809 노원역 02) 937-0707 마포 02) 718-0900 삼풍 02) 3477-4567 영업부 02) 3772-1200 광교 02) 739-7155 논현 02) 518-2222 명동 02) 752-6655 송파 02) 449-0808 잠실신천역 02) 423-6868 광화문 02) 732-0770 답십리 02) 2217-2114 목동 02) 2653-0844 신당 02) 2254-4090 중부 02) 2270-6500 종로영업소 02) 722-4388 성수동영업소 02) 466-4228 반포 02) 533-1851 압구정 02) 511-0005 인천ᆞ 경기지역 계양 032) 553-2772 수원 031) 246-0606 의정부 031) 848-9100 판교 031) 898-0011 분당 031) 712-0109 안산 031) 485-4481 일산 031) 907-3100 평택 031) 657-9010 산본 031) 392-1141 인천 032) 819-0110 정자동 031) 715-8600 평촌 031) 381-8686 부산ᆞ 경남지역금정 051) 516-8222 마산 055) 297-2277 서면 051) 818-0100 울산남 052) 257-0777 동래 051) 505-6400 밀양 055) 355-7707 울산 052) 273-8700 창원 055) 285-5500 대구 ᆞ 경북지역 제주지역 구미 054) 451-0707 대구수성 053) 642-0606 안동 054) 855-0606 서귀포 064) 732-3377 대구 053) 423-7700 시지 053) 793-8282 포항 054) 252-0370 제주 064) 743-9011 대전 ᆞ 충북지역 강원지역 대전 042) 484-9090 유성 042) 823-8577 청주 043) 296-5600 강릉 033) 642-1777 광주ᆞ 전라남북지역광주 062) 232-0707 광양 061) 791-8020 전주 063) 286-9911 군산 063) 442-9171 여수 061) 682-5262 수완 062) 956-0707 PWM센터강남 02) 508-2210 목동 02) 2649-0101 서울파이낸스 02) 778-9600 이촌동 02) 3785-2536 부산 051) 819-9011 강남대로 02) 523-7471 반포 02) 3478-2400 서초 02) 532-6181 인천 032) 464-0707 Privilege 강남 02) 559-3399 광주 062) 524-8452 방배 02) 537-0885 스타 02) 2052-5511 일산 031) 906-3891 Privilege 서울 02) 6050-8100 대구 053) 252-3560 분당 031) 717-0280 압구정 02) 541-5566 잠실 02) 2143-0800 대전 042) 489-7904 분당중앙 031) 718-5015 압구정중앙 02) 547-0202 태평로 02) 317-9100 도곡 02) 554-6556 서교 02) 335-6600 여의도 02) 782-8331 해운대 051) 701-2200 해외현지법인 / 사무소뉴욕 (1-212) 397-4000 홍콩 852) 3713-5333 상해 (86-21) 6888-9135/6 호치민사무소 (84-8) 3824-6445