Weekly..8 Daishin BRICs Forecast www.deri.co.kr Daishin Economic Research Institute 연구원김대욱 ) 79- dukim78@daishin.com R.A 한정수 ) 79-7 integer@daishin.com Brazil 정부부양책이증시에미치는영향은제한적 물가상승세가지속되면서정부가물가상승을억제하기위해식품관련세금축소등우회적인정책을단행하고있지만증시에미치는영향은미미. 성장둔화와함께물가도상승하고있는점이외국인투자자들의매도요인으로작용하고있어당분간브라질증시는약세기조를이어갈것으로전망. Russia 유럽위기여파 국제유가는경기회복기대감으로견조한상승흐름을이어가고있지만다시불거지고있는유럽발악재로경기회복기대감이약화될가능성이높다고판단. 상승추세가이어질수도있겠지만유럽재정위기부각으로투자심리는위축될것. India 기준금리인하가능성높지만 인도도매물가상승률이둔화세를지속하고있어금주예정된통화정책회의에서기준금리를인할것이라는기대감이높아지고있음. 하지만물가상승우려는여전히상존하고있는것으로판단해금리동결가능성이더높다고판단됨. China 긴축우려다시부각 전인대이후발표될추가부동산규제안에대한우려감은당분간시장에상존. 당분간증시는긴축우려감으로상승이제한될것으로전망.
Brazil 전주대비 -.8% (Bovespa 지수 89.8pt) 지난주브라질증시는식품업종에대한세금축소계획발표에도경기둔화에대한우려감으로투자심리가위축됨에따라대형업체들이하락세를보이며하락마감. 월일반물가지수 (IGP-) 은예상치보다.%p 하락한전월대비.% 로최근하락세를이어갔으며정부의인플레이션억제정책 ( 세금축소계획 ) 등으로추세는이어질전망 보베스파지수및 EM 대비상대강도 (9..=) (% p) - - - 보페스파지수 - - 9. 9........ 개월예상 PER 및 EPS Growth MTH FWD EPS GROW ( 우 ) MTH FWD P/E 9-7 8 9 - - 주간월간 -. -. -. -. -. -. -.9 -. 경기소비소재통신필수소비 IT 금융산업지수유틸리티. 에너지 - - - - - - -7........8........8.....7..8.8.9.......8...... 7 -.9 주간 Key Chart- 브라질소매판매 월소매판매전년동월대비.9% 증가 전월큰폭의감소세를보인사무용품분야가플러스증가세로전환했고개인가정용품분야가전년대비.9% 로큰폭의증가세를보이며소매판매증가를견인 건축자재분야가상승을견인하며광의소매판매도전년동월비 7.% 증가한수치를기록 소매판매.89 8. 8. 9.7....7.
Russia 전주대비 +.% (RTS 지수 7.pt) 지난주러시아증시는정부의부동산규제강화계획에대한우려감으로투자심리가위축되었음에도미국지표호전으로위험자산에대한선호도가높아지며상승마감함. 월 주차금과외환보유고는최근유가약세로전주대비 억달러감소한 억달러를기록하며최근감소추세를이어감. RTS 지수및 EM 대비상대강도 (9..=) (%p) - - - 러시아지수 - - 9. 9........ 개월예상 PER 및 EPS Growth MTH FWD EPS GROW ( 우 ) MTH FWD P/E 9 - - - 7 8 9 - - 주간월간 -. -. -. -..8.9 - - -.9 - 유틸리티 소재 통신 금융 필수소비 에너지 -........8........8.....7..8.8.9.......8...... 주간 Key Chart- 러시아수출입추이 월수출은전년동월대비 -.7%, 수입은.% 를기록하며 9 억, 억달러를기록 전월대비수출, 수입모두감소했으나수출증가율둔화폭이감소하며상승반전하는모습 무역수지는전월대비 억달러증가한 77 억달러기록. - 수입증가율 -.7 - 수출증가율 - 8. 8. 9.7....7
India 전주대비 -.% (Sensex 지수 97.pt) 지난주인도증시는최근의상승에대한차익실현매물등장과제조업지표호조세로인한경기부양책시행에대한기대감약화로하락했으나물가지수발표이후차주통화정책회의에서기준금리인하를실시할것이라는기대감이확산되며하락세가제한됨. 월수출은전월플러스성장률로의전환이후큰폭의증가세를보이며전년동월대비.% 증가한 억 천만달러기록. 센섹스지수및 대비상대강도 (9..=) (% p) - - 센섹스지수 - - - 9. 9........ 개월예상 PER 및 EPS Growth MTH FWD EPS GROW ( 우 ) MTH FWD P/E 7 8 9 주간월간. - - -. -. -.9 -.7 -.7 -. -. -.8 통신경기소비금융유틸리티 IT 에너지산업지수소재.9 의료.7 필수소비.. -. -.........8........8.....7..8.8.9.......8....... 주간 Key Chart- 인도도매물가지수 월도매물가지수전년동월대비.8% 상승을기록 원료, 전기, 전력부문의증가세가상승을견인 비제조업관련분야를바탕으로인도의근원물가상승률이.%p 감소한.77% 를기록하며차주통화정책회의에서기준금리를인하할것이라는기대감이확산됨 (%, yoy) 7.8 도매물가 - 8. 9.....
China 전주대비 -.7% ( 상해종합지수 78.pt) 지난주증시는산업생산지표악화, 금융당국의 IPO 재개소식, 정부의부동산규제강화계획등에잇단악재로투자심리가위축되며하락마감함. 춘제연휴로식품관련분야가전년대비 % 상승하며 월소비자물가지수의전년동월대비.% 상승을견인함. 상해종합지수및 대비상대강도 (9..=) (%p) - 8 - - 상해종합지수 - - 9. 9........ 개월예상 PER 및 EPS Growth MTH FWD EPS GROW ( 우 ) MTH FWD P/E 7 8 9 주간 월간 - -.9 -.9 -.7 -. -. -.9 -. - - - 경기소비소재산업재 IT 금융필수소비유틸리티 -. -. 에너지 통신 - -........8........8.....7..8.8.9.......8...... -. 주간 Key Chart- M 증가율 월 M( 광의통화 ) 공급전년동월대비.% 증가한 99 조 8 억위안기록 신규위안화대출은전월대비 억위안감소한 억위안기록 (%, yoy) M 증가율. 총통화 조돌파를앞두고빠른유동성확대가유발할인플레이션압력에대한우려감존재 8. 9. 9..9...
BRICs Economic Table 날짜국가지표예상이전 8 ( 월 ) 브라질 FGV CPI IPC-S.8%.% 브라질 Central Bank Weekly Economists Survey 8~ 브라질세금징수 M M 8~ 브라질 CAGED Formal Job Creation 99 89 8~9 러시아산업생산 ( 전년대비 ) -% -.% 8~9 러시아생산자물가지수 ( 전월대비 ).% -.% 8~9 러시아생산자물가지수 ( 전년대비 ).%.% Actual FDI (YoY) -.% -7.% China February Property Prices 9 ( 화 ) 브라질무역수지 (FOB) - 주간 - $7M 브라질 FIPE CPI - 주간 -.%.% 브라질 FGV 예상인플레이션 IGP-M.%.% 인도현금준비율.%.% 인도인도 REPO 컷오프수익률 7.% 7.7% 인도역 Repo 레이트.%.7% Conference Board China February Leading Economic Index ( 수 ) 러시아주간 CPI ( 전주대비 ) -.% 러시아주간 CPI 연초대비 -.7% ~ 러시아가처분소득.%.7% ~ 러시아실질임금 ( 전년대비 ).% 8.% ~ 러시아소매판매액 ( 실질, 전월대비 ) -.% -7.% ~ 러시아소매판매액 ( 실질, 전년대비 ).%.% ~ 러시아실업률.9%.% ~ 러시아생산설비투자.%.% ( 목 ) 브라질 Central Bank Posts Currency Flows' Data for Prev. Week 러시아금과외환보유고 ( 미달러 ) -.B HSBC 플래시제조업 PMI.9. Bloomberg Mar. China Economic Survey ( 금 ) 브라질 IBGE CPI IPCA- ( 전월대비 ).%.8% 브라질 경상수지- 월간 - $M -$7M 브라질 해외투자 $M $7M 러시아본원통화공급 (RUB) - 7.8T 주 ) 예상치 : Bloomberg Consensus MNI March Flash Business Sentiment Indicator