2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 투자포인트안정성장형포트폴리오액티브형포트폴리오가치투자형포트폴리오차트및수급관심종목기업산업 글로벌저성장우려, 증시의상단제한요인 SK케미칼, 아모레퍼시픽, CJ대한통운, 동아쏘시오홀딩스, 이노션, 한화 CJ프레시웨이, 인트론바이오, 흥국에프엔비, 아모텍, 동아엘텍, 제이콘텐트리 CJ, 제주항공, 디에이치피코리아, 가온미디어, 한양이엔지녹십자, 동성화학, 종근당 SK하이닉스디스플레이 선물옵션지표 증시관련지표
현대증권투자컨설팅센터 이름 직책 담당업무 사내번호 E-mail 김임규 센터장 투자컨설팅업무전반총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황및투자전략 / 매크로및스팟이슈 1644 ys.rhoo 배성영 수석연구원 시황 / 섹터및테크니컬이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황및파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 장성애 책임연구원 국내외유동성및수급분석 / 데이터관리 1667 sa.jang 포트폴리오전략팀임상국 팀장 포트폴리오및트레이딩전략 / 이슈및종목분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및종목분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1664 cy.kim 배성진 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및이슈분석 1660 sj.bae 김임권 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1652 ik.kim 윤정선 책임연구원 이슈및종목분석 / 계량분석 1655 js.yoon able 컨설팅 & 오온수 팀장 글로벌자산전략 / 간접투자증권 ( 펀드 ) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 연구위원 세무컨설팅 / VIP고객세무자문 ( 금융 양도 상속 증여등 ) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌주식전략 ( 신흥국 ) / 산업분석및이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여및사업자 ( 개인, 법인 ) 관련세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도등자산관리종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌주식전략 ( 선진국 ) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화 : 02.6114+ 사내번호 E-mail + @hdsrc.com 현대증권에서발간하는모든리서치자료는현대증권홈페이지인 www.hdable.co.kr 의 [ 투자정보 ] 메뉴를통해서조회하실수있습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.
투자포인트 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 시장전략팀 글로벌저성장우려, 증시의상단제한요인 Market Strategy 글로벌저성장우려의장기화, 당분간증시의상단을제한할전망 연초글로벌증시가동반조정을보이는양상. 조정의원인은 1) 중국증시가 1/8 부터대주주지분매각해제, 위안화추가절하우려, 서킷브레이커제도첫시행이후투자심리약화와 Caixin market PMI 부진에따른경기약화우려로폭락세를보였고, 2) 미증시가제조업지수 (= 시카고 PMI, ISM 제조업지수 ) 부진으로연말연초하락변동성이커졌기때문. 3) 내부적으로는수출둔화 (12 월수출 -13.8%, yoy 기준 ) 가 4분기실적우려로이어지면서삼성전자, 현대차등업종대표주의지지력이약화되었기때문. 중국증시하락과관련, 경기둔화 (=Caixin market PMI 부진 ) 와위안화절하의문제는새로운악재가아니라는점에서중국증시의폭락을설명하기에는다소힘들다고판단. 지난해과도한신용거래의부작용에따라급락을보인흐름에서유추할수있듯이, 이번급락도펀더멘털보다는수급부담 (= 대주주지분매각해제와위안화절하에따른자본이탈우려 ) 이슈가보다큰영향을미쳤을것으로추정. 하지만, 글로벌저성장우려의장기화는당분간증시에지속적부담요인이될전망. 중국제조업경기우려와함께지난주미국매크로도부진한결과가연속되고있기때문. 시카고 PMI 가쇼크 (=42.9 로 6년래최저치 ) 를기록했고, 특히 ISM 제조업지수도금융위기이후첫 2개월연속경기기준선 50을하회했다는점이부담. 내부적으로는수출급감 (12 월수출 -13.8%, yoy 기준 ) 이 4분기실적우려로이어지면서삼성전자, 현대차등주요업종대표주의지지력이약화되고있기때문. 중국제조업경기둔화지속 ISM 제조업, 금융위기이후처음 2 개월연속 50 선하회 10개월연속 50선이하 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg
투자포인트 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) Derivatives Strategy 배당락후폭풍금융투자의 PR 매물출회경계령지속 & 낮은강도의 1 월효과 KOSDAQ150 선물과레버리지 ETF 로대응유효 지난투자포인트에서강조했던국내기관 ( 금융투자 ) 의 PR 비차익순매도경계령이현실화되며연초부터지수의급격한조정양상이나타났음. 연초증시의조정은 1) 배당을확보한국내기관의대규모 PR 매물출회, 2) 글로벌증시 ( 중국및미국 ) 의조정, 3) 삼성전자실적가이던스발표를앞둔상황에서대형주의 4Q 실적우려등이주된원인으로작용하였음. 해당요인들은 1월중순까지지속될가능성이높고다음주중반예정된옵션만기역시 PR수급의계절성감안시부정적인만기효과가나타날가능성이높다고판단되는상황임. 한편, 연초이후코스닥의상대적강세현상과중소형주위주의 1월효과 가금년에도나타나고있음. 다만, 글로벌증시의비우호적인환경과코스피의조정양상이지속된다면 1월효과 는생각보다그강도가낮고지속기간도상대적으로짧을수있음. 코스닥의상대적강세현상이나타나는상황에서신규상장된 KOSDAQ150 지수선물과 KOSDAQ150 ETF 및레버리지 ETF 를코스닥지수투자의 Vehicle 로활용시투자대응에유효할것으로판단됨. 배당락이후금융투자외국인의비차익순매도경계지속필요 코스닥의상대적강세예상 12/11 12/15 12/19 12/23 12/27 12/31 01/04 자료 : 현대증권, 한국거래소 선물외국인역시배당락이후순매도전환 코스피조정지속가능성 ( 계약 ) (Pt) 20,000 외국인수정순매수누적 ( 좌축 ) KOSPI( 우축 ) 2,300 10,000 2,200 0-10,000 2,100-20,000 2,000-30,000 1,900-40,000 1,800-50,000-60,000 1,700 +64,000 계약 -70,000 1,600 13/01 13/06 13/12 14/06 14/12 15/06 15/12 자료 : 현대증권, 한국거래소
투자포인트 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) Technical Strategy 단기적관점, 코스닥우위의흐름연장예상 연말배당락이후코스닥시장의상대적우위가이어지고있음. 기술적측면에서 KOSPI 는단기하락추세 (=DMI- > DMI+) 가이어지고있는반면, KOSDAQ 은상승추세로의전환시도 (=DMI+ > DMI-) 가이어지고있음. 즉, KOSDAQ 시장의에너지가상대적으로강한상황. KOSPI 가채널하단부에위치하고있어추가하락보다는반등가능성에무게가실리지만, 고점이낮아지고있어반등여력은제한될전망. 한편, 코스닥시장은직전고점의저항 (=700pt) 이있지만, 5일선의지지와저점을높이는패턴 (W자형 ) 을보이고있어트레이딩시각에서의대응이유리할전망. 이익수정비율및 12 개월 PER 추이 KOSPI 지수및 12 개월선행 EPS 추이 자료 : 현대증권 자료 : 현대증권 섹터 Up & Down 1 개월전대비섹터별 EPS 변화율 건자재, 헬스케어, 증권, 유틸리티섹터이익추정치상향조정 1개월전대비 EPS 변화율의상향조정이나타난섹터는건자재, 헬스케어, 증권, 유틸리티. 반면, EPS 변화율하향조정이나타난섹터는에너지, 화학, 철강, 건설등. 1 개월전대비섹터별 EPS 변화율 -57.2 자료 : Quantiwise
현대 Portfolio / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김영각 02-6114-1656 yg.kim@hdsrc.com 배성진 02-6114-1660 sj.bae@hdsrc.com 현대 able 안정성장형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSPI 및대형주중심으로실적등중장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 2개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI 200지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 70% 30% KOSPI 200 안정성장형 전일대비 0.64% 1.43% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 -1.77% 0.48% 제외종목 : 없음 BM대비 +2.25% 포인트 SK케미칼 -제약부문 (Life Science) 에서백신가치상승및혈우병치료제미국및유럽허가기대 (006120) 추천가 : 73,300 -화학부문 (Green Chemical) 에서저수익성소재사업정리및제품믹스를통한수익추천일 1월 5일전일종가 : 73,200 성개선기대수익률 - 0.14% - 100 아모레퍼시픽 -2016년에도최고수준의화장품제조기술력을바탕으로중국및아시아지역소비성 (090430) 장에따른고성장세보이며꾸준한이익증가예상 추천가 : 414,500 추천일 1월 4일 -중국내화장품사용연령이젊어지고있고이들의구매채널이디지털화하면서중국내 전일종가 : 410,500 수익률 - 0.97% 매장이빠르게증가하고있는동사의수혜지속전망 - 2,000 CJ대한통운 - 그룹차원의본격적인중국관련사업추진이예정된가운데, 지난 3분기중국의룽칭 (000120) 물류인수로중국진출을위한전진기지확보 추천가 : 191,000 추천일 1월 4일 - 온라인쇼핑활성화및해외직구와역직구호조세로택배산업의고성장세지속이기 전일종가 : 200,000 수익률 + 4.71% 대 + 15,000 동아쏘시오홀딩스 - 3분기매출액은분기기준최초로 2,000억을돌파하였으며영업이익률은 14.3% 에 (000640) 이르는등호실적기록 추천가 : 169,500 추천일 1월 4일 - 수익성높은 C형간염치료제의성장세가지속되며실적개선을견인하고있고, 2016 전일종가 : 172,000 수익률 + 1.47% 년에도높은성장세가이어질것으로전망 + 3,000 이노션 -현대차그룹럭셔리브랜드 ' 제네시스 ' 런칭공식화에따른미주광고선전비증가로해 (214320) 외매출및영업이익증가예상 추천가 : 70,000 추천일 1월 4일 -2015년순현금 5,000억상회 ( 시가총액의 35% 수준 ) 로향후배당성향큰폭으로증 전일종가 : 69,000 수익률 - 1.43% 가할수있는점도매력적 + 1,900 한화 - 100% 자회사인한화건설의 3분기대규모영업손실인식으로향후추가부실위험은 (000880) 상당히완화 추천가 : 39,400 추천일 1월 4일 - M&A한사업체의실적턴어라운드와방위산업에대한성장기대감, 태양광사업부문 전일종가 : 39,000 수익률 - 1.02% 의실적회복을바탕으로성장예상 - 300
현대 Portfolio / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김철영 02-6114-1664 cy.kim@hdsrc.com 김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 현대 able 액티브형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSDAQ 및소형주중심의성장성, 모멘텀등을바탕으로한종목선정추천기간 : 1개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSDAQ지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 90% 10% KOSDAQ 액티브형 전일대비 0.93% 2.04% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 0.25% 1.96% 제외종목 : 없음 BM대비 +1.71% 포인트 CJ프레시웨이 - 외식, 급식유통부문 3분기매출성장률 14.5% 로양호한성장기록, 거래처증가와 (051500) 실버, 키즈경로확대에따른외형성장전망 추천가 : 83,100 추천일 1월 4일 - 자회사프레시원편입효과및단체급식신규확보에따른매출성장과 CJ그룹시너지 전일종가 : 78,600 수익률 - 5.42% 효과로인한성장성부각전망 - 1,900 인트론바이오 - 바이오신약내에서신약특허가만료되는슈퍼박테리아시장을타겟으로항생제신약 (048530) 개발진행, 식약청임상 2상승인대기 추천가 : 54,300 추천일 1월 4일 - 박테리오파지를이용한동물용항생제대체제를개발, 판매하고있으며, 중국과러시 전일종가 : 54,300 수익률 + 0.00% 아시장진출로새로운성장동력기대 + 2,300 흥국에프엔비 - 과일류프리미엄비열처리음료 ( 에이드베이스, 스무디, 착즙주스등 ) 제조판매하는전 (189980) 문기업 추천가 : 35,850 추천일 1월 4일 - 주력사업에서독보적시장지위확보, 매출처다변화및신제품출시와 2016년중국 전일종가 : 35,450 수익률 - 1.12% 시장진출예상으로내년최대실적달성전망 + 1,450 아모텍 - 신소재를바탕으로한종합부품소재기업, 휴대용정전기및과전압방지용세라믹칩 (052710) 부품인칩바리스터, NFC등의고주파부품생산 추천가 : 21,100 추천일 1월 4일 - 무선충전용안테나기술강자로삼성전자및중국의화웨이, 레노버등스마트폰업체 전일종가 : 20,800 수익률 - 1.42% 로거래선다각화진행으로실적개선전망 + 300 동아엘텍 - 디스플레이후공정검사장비생산기업으로, 빛샘검사장비개발로외형성장및실적 (088130) 개선진행 추천가 : 14,800 추천일 1월 4일 - 2016년에는 OLED업체들의장비발주기대감으로시장성장전망, 자회사선익시스 전일종가 : 15,400 수익률 + 4.05% 템의실적턴어라운드주목 + 800 제이콘텐트리 - 4Q15 실적은극장관람객증가및방송부문영업이익흑자전환영향으로개선전망 (036420) 추천가 : 5,610 - 아이치이, 텐센트, 화책미디어등다양한중국사업자와의콘텐츠공동제작으로 2016 추천일 1월 4일전일종가 : 5,890 년성장기대수익률 + 4.99% + 20
현대 Portfolio / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 현대 able 가치투자형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : 가치주중심으로자산가치, 밸류에이션등장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 6개월 ~1년원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +40%/-20% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI지수 50% + KOSDAQ지수 50% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSPI+KOSDAQ 가치투자형 전일대비 0.77% -0.10% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 -0.66% -0.01% 제외종목 : 없음 BM대비 +0.64% 포인트 CJ - CJ E&M, CJ CGV, CJ 제일제당등주력자회사들의실적개선에따른실적성장및수 (001040) 익성개선으로 NAV 상승전망 추천가 : 251,000 추천일 1월 4일 - 견고한브랜드파워및내수시장에서의경쟁력강화와비상장자회사 CJ올리브네트웍 전일종가 : 240,500 수익률 - 4.18% 스등의성장으로기업가치의프리미엄확대전망 - 3,500 제주항공 - 국내 LCC 1위업체로저유가환경과여객수요증가에따른이익성장이예상되며부가 (089590) 매출비중확대등효율적인비즈니스모델보유 추천가 : 40,100 추천일 1월 4일 - 경쟁사들대비낮은수준의운임경쟁력을보유하고있으며, 국내선외에도국제선점 전일종가 : 40,250 수익률 + 0.37% 유율확대및지속적인항공기재도입도긍정적 - 650 디에이치피코리아 - 티어링프리, 디알프레시등의국내 1회용점안제부문의선두기업으로스마트폰등 IT (131030) 기기사용및고령인구증가등점안제시장성장의수혜전망 추천가 : 11,250 추천일 1월 4일 - 꾸준한연간실적개선및안정적인재무구조보유로사업의안정성이돋보이며, 지속 전일종가 : 11,450 수익률 + 1.78% 적인 Capa 증설에따른외형성장기대 + 150 가온미디어 - IP Hybrid, Smart Box, Home Gateway 등셋톱박스제조전문업체로각국의디지 (078890) 털방송전환및국내외지역별매출다변화에따른안정적인이익성장예상 추천가 : 10,800 추천일 1월 4일 - 국내통신사향셋톱박스공급레퍼런스를바탕으로한해외진출과통신사, 케이블사등 전일종가 : 10,900 수익률 + 0.93% 대형공급처비중증가에따른실적안정성이부각될전망 - 100 한양이엔지 (045100) - 반도체클린룸, 시스템인프라공사및화학약품공급장치제조전문업체로과점시장지위확보에따라삼성전자반도체인프라투자에따른매출성장예상 추천가 : 10,600 추천일 1월 4일 - 지속적인실적성장과함께높은 ROE를유지하고있으며, 안정적인펀더멘탈개선대비 전일종가 : 10,400 수익률 - 1.89% 동종업종내저평가메리트보유 + 200 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은편입일기준당사투자컨설팅센터연구원이보유하고있지않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은당사와계열사관계가없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목에게재된내용들은외부의부당한압력이나간섭없이작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료의내용은당사리서치센터의투자의견과일부차이가있을수도있습니다. 당사는아모레퍼시픽, CJ를기초자산으로하는 ELW를발행한사실이있습니다.
차트및수급관심종목 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 녹십자, 동성화학, 종근당 차트관심종목 : 녹십자 (006280) [ 단기 5일선이중기 20일선을돌파하는골든크로스종목 ] 4.5 8.35 관련종목군 코오롱글로벌 (003070) 효성ITX(094280) KOSPI 동원시스템즈 (014820) 다우기술 (023590) 사조해표 (079660) 대웅제약 (069620) BGF 리테일 (027410) 한미사이언스 (008930) KOSDAQ 펩트론 (087010) 셀트리온 (068270) 아이센스 (099190) 바텍 (043150) 알테오젠 (196170) 바이로메드 (084990) 루트로닉 (085370) 더블유게임즈 (192080) 신고가종목 : 동성화학 (005190) [52 주신고가및신고가유지되는종목 ] 4.35 8.35 관련종목군 LG화학 (051910) 한창제지 (009460) 일진머티리얼즈 (020150) KOSPI KOSDAQ 한국선재 (025550) 윈팩 (097800) 인바디 (041830) 피엔티 (137400) 디오 (039840) 비아트론 (141000) 상아프론테크 (089980) AP시스템 (054620) 박스권돌파종목 : 종근당 (185750) [ 이동평균선이박스권을형성하고, 현재가가박스권을돌파한종목 ] 04.35* 8.35 관련종목군 한미약품 (128940) 종근당바이오 (063160) KOSPI 미래아이앤지 (007120) 한올바이오파마 (009420) 콤텍시스템 (031820) 제일약품 (002620) 대웅제약 (069620) 덕성 (004830) KOSDAQ 에이씨티 (138360) 제넥신 (095700) 대한뉴팜 (054670) 메디아나 (041920) 픽셀플러스 (087600) 나무가 (190510) 비씨월드제약 (200780) 처음앤씨 (111820) 외국인보유비율증가종목 기관보유비율증가종목 강원랜드 (035250) SK하이닉스 (000660) S-Oil(010950) CJ CGV(079160) KOSPI SK(034730) 유한양행 (000100) LG전자 (066570) 롯데케미칼 (011170) KOSPI 신한지주 (055550) 한화케미칼 (009830) 삼성화재 (000810) KB손해보험 (002550) 동부화재 (005830) 현대해상 (001450) 한미약품 (128940) CJ대한통운 (000120) KOSDAQ CJ E&M(130960) 셀트리온 (068270) 셀트리온 (068270) 와이솔 (122990) 인바디 (041830) 메디톡스 (086900) 메디톡스 (086900) 원익IPS(030530) KOSDAQ 뉴트리바이오텍 (222040) 차바이오텍 (085660) 제이콘텐트리 (036420) 휴젤 (145020) 파트론 (091700) 상아프론테크 (089980) 파트론 (091700) 에프티이앤이 (065160) 참고 : 상기종목은당사추천종목과는별개이며, 음영종목은신규관심종목입니다. 밑줄종목은외국인및기관공통순매수종목입니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로써향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다.
2016 년 1 월 6 일기업분석 SK 하이닉스 (000660) BUY ( 유지 ) 상반기중에실적저점형성예상 반도체 Analyst 박영주 02-6114-2951 young.park@hdsrc.com RA 주영돈 02-6114-2923 ydjoo89@hdsrc.com 주가 (1/5) 30,600원 목표주가 45,000원 업종명 / 산업명 반도체 업종투자의견 Overweight 시가총액 ( 보통주 ) 22.3조원 발행주식수 ( 보통주 ) 728,002,365주 유동주식비율 76.2% KOSPI 지수 1,930.53 KOSDAQ 지수 684.07 60일평균거래량 3,524,993주 60일평균거래대금 1,133억원 외국인보유비중 47.3% 수정 EPS 성장률 (15~17 CAGR) -3.6% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 51,200원 29,000원 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.4 주요주주 SK 텔레콤외 4 인 20.8% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -1.9% -13.4% -28.3% 상대 0.3% -11.3% -21.8% 원 4 분기실적 Preview: 시장전망치소폭하회한것으로추산 동사는 4 분기매출액과영업이익으로전분기대비각각 8.7%, 27.7% 감소한 4.5 조원과 1.0 조원을시현한것으로추산. 영업이익에대한시장전망치가 1.1 조원이라는점을감안하 면시장전망치를소폭하회하는실적으로평가. 전분기대비실적악화의주원인은동기간 중발생한 PC DRAM 과 Mobile DRAM 의판가하락 ( 전체 DRAM 가격, 전분기대비분기평균 11.5% 하락한것으로추정 ) 과이러한판가하락을보전하지못한부진한 DRAM 의출하량증가율 ( 전분기대비 +2.1%) 때문으로판단. NAND 부문의경우에도출하량증가 (+7.8%) 가판가하락 (-10.2%) 을보전하지못한것으로추산. 4분기영업이익이시장전망치를하회한원인은평균판가하락율이당사의기존추정치를소폭상회했던것으로판단되기때문. 참고로당사의기존 DRAM 판가하락율추정치는 -7.9% 투자의견 Buy 및목표주가 45,000원유지동사에대한투자의견으로 Buy 를유지. 그근거는 1) 중국의반도체산업진입 Risk 가현재주가 valuation 에충분히반영되어현재동사의주가 30,600 원은 2016 년예상 EPS 4,337 원대비 7.1 배수준, 예상 BPS 34,185 원대비 0.9 배수준에불과. 하지만, 중국의반도체산업진입, 특히 DRAM 산업으로의진입은여러가지정황을고려할때단기간내에는현실가능성이낮아현재의저평가국면이일정부분해소될전망. 2) 분기실적기준으로상반기중에실적저점이형성될전망이고시간의경과는이러한가능성을현실로증명해줄가능성이높기때문. 다만, 하나의결림돌은실제증명까지수개월이더소요될수도있다는점. 목표주가 45,000 원은 2016 년예상 EPS 와 BPS 대비각각 10.4 배, 1.3 배수준 결산기말 12/13A 12/14A 12/15F 12/16F 12/17F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 ( 십억원 ) 14,165.1 17,125.6 18,877.9 17,423.4 17,695.0 영업이익 ( 십억원 ) 3,379.8 5,109.5 5,347.0 3,799.1 4,358.5 순이익 ( 십억원 ) 2,872.9 4,195.2 4,243.1 3,014.5 3,526.0 지배기업순이익 ( 십억원 ) 2,872.5 4,195.5 4,243.0 3,014.3 3,525.8 EPS ( 원 ) 4,099 5,842 5,918 4,337 5,239 수정 EPS ( 원 ) 4,099 5,842 5,918 4,337 5,239 PER* ( 배 ) 9.2-5.8 9.0-6.0 8.7-4.8 7.1 5.8 PBR ( 배 ) 2.0 1.9 1.0 0.9 0.8 EV/EBITDA ( 배 ) 4.3 4.1 2.4 2.6 2.3 배당수익률 (%) NA 0.6 1.6 1.6 3.3 ROE (%) 25.2 27.0 21.4 13.4 14.4 ROIC (%) 22.5 25.4 21.8 14.2 15.6 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : SK 하이닉스, 현대증권 8
2016 년 1 월 6 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 플렉서블 OLED 투자확대주목 1 월상반기 LCD 패널가격 TV (-3%), PC(-1%) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 02-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 2016 년 1월 5일시장조사기관인위츠뷰 (Witsview) 는 1월상반기 LCD 패널가격을발표하였다. TV 와 PC 패널가격은전방산업수요부진, 중국패널업체신규라인증설및세트업체재고조정영향으로각각 3%, 1% 하락하며 1년이상가격하락이지속되었다. 1월상반기 LCD 패널평균가격은 TV $192, 모니터 $69, 노트북 $40 를기록하였다. 설비투자 60~80%, OLED 투자 1분기현재패널업체의주문강도를고려할때 LCD 패널가격하락은당분간지속될전망이다. 향후가격하락둔화를위해서는패널생산라인의가동률조정이필요할것으로보인다. 특히 2016년부터한국, 중국및일본패널업체들은연간설비투자의 60~80% 를 OLED 부문에투자를집중할전망이다. 이는 1) 삼성전자, 애플, 화웨이등이차세대스마트폰의디자인변화를위해플렉서블 OLED 탑재가예상되고, 2) 향후스마트카의안전성과곡면디자인등을감안할때계기판, 헤드업디스플레이 (HUD), 중앙정보디스플레이 (CID) 등차량용으로 OLED 적용이확대될것으로기대되기때문이다. OLED, 새로운패러다임의변화향후 3년간한국, 중국및일본의디스플레이투자는플렉서블 OLED 에초점이맞춰질전망이다. 이는 1) 플렉서블 OLED 적용분야가대형 OLED 대비스마트폰, 태블릿 PC, 웨어러블및스마트카등으로폭넓어지고, 2) 범용화되고있는 LCD 대비차별화된제품믹스로수익성개선이가능하기때문이다. 최선호주로는 LG 전자 (066570), 삼성전기 (009150), LG 이노텍 (011070) 을유지하고중소형주로는 AP 시스템 (054620), 테라세미콘 (123100), 에스에프에이 (056190), 비아트론 (141000), 동아엘텍 (088130) 등플렉서블 OLED 장비업체를선호한다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) ( 원 ) 일자 ( 원 ) ( 십억원 ) FY2016F FY2017F FY2016F FY2016F LG전자 (066570) BUY 54,300 (1/5) 63,000 9,391.0 15.8 17.2 0.77 5.0 삼성전기 (009150) BUY 61,600 (1/5) 85,000 4,698.0 19.5 16.7 1.01 5.3 LG이노텍 (011070) BUY 97,500 (1/5) 120,000 2,307.0 12.0 9.8 1.15 10.0 LG디스플레이 (034220) BUY 23,800 (1/5) 28,000 8,516.0 34.3 11.9 0.68 2.0 자료 : 현대증권 9
선물 옵션지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 파생분석공원배 02-6114-1648 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구분 KOSPI200 1603 월물 1606 월물 1609 월물 3~6 스프레드 전일종가 (pt) 236.13 236.40 237.20 237.55 전일대비 1.50 1.40 1.20 0.75 등락률 (%) 0.64 0.60 0.51 0.32 시 가 233.96 234.80 235.75 236.80 고 가 (pt) 237.25 237.45 238.35 237.80 저 가 233.96 234.60 235.70 236.80 거래량 66,159 155,780 718 13 미결제약정 ( 계약 ) 96,585 1,495 336 증 감 -1,078 78 0 이론가 (pt) 236.84 237.83 238.59 기준가 235.00 236.00 236.80 잔존일수 ( 일 ) 65 156 247 배당액지수 (pt) 0.00 0.00 0.22 이론베이시스 (pt) 0.71 1.70 2.46 평균베이시스 0.11 KOSPI200의배당액지수는 CD금리적용 평균베이시스는 ( 당일누적선물의평균단가 ) - ( 당일누적 KOSPI200의평균지수 ) 로계산된수치 0.90-0.05-5.26 0.95 0.95 0.85 139 - - 0.99 0.95 65 0.00 0.99 투자주체별매매동향 외국인 개인 금융투자 ( 증권 ) 보험 투신 순매수 ( 계약 ) -2,037 1,160-846 25 1,376 매 수 94,280 36,978 19,378 428 3,566 매 도 96,317 35,818 20,224 403 2,190 매매비중 (%) 60.90 23.30 12.70 0.30 1.90 5일간누적 -14,148 970 10,108-934 3,511 누적순매수 5,182-4,226-1,485-870 1,375 수정순매수 -3,141-5,910-5,078-477 13,813 누적순매수는직전선물옵션동시만기이후부터직전일까지순매수의누적수치 수정순매수는직전선물옵션동시만기일의스프레드거래를통한롤오버물량까지감안한누적수치 연기금등 -11 300 311 0.20 157-3 1,328 프로그램매매동향금액 ( 억원 ) 당일비중 (%) 차익잔고 ( 억원 ) 매도차익 매수차익 차익거래비차익거래 순매수매수매도순매수매수매도 -155 103 257 220 10,545 10,325 0.43 0.12 0.31 25.46 12.86 12.60 01/05 01/04 12/30 12/29 12/28 12/24 87,032 86,939 86,939 86,939 86,939 86,939 109,680 109,742 109,742 109,742 109,742 109,742 당일매도및매수차익잔고는장중매수및매도차익거래비중을감안하여산출한추정치
선물 옵션지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) ` KOSPI200 변동성및옵션최근월물만기까지의변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표내재변동성 0.164 228.38 ~ 243.88 220.64 ~ 251.62 콜 / 풋평균내재변동성 0.133 0.192 227.06 ~ 242.43 218.00 ~ 248.73 역사적변동성 (20일) 0.145 229.28 ~ 242.98 222.42 ~ 249.84 만기일까지의잔존기간을기준으로 1 σ 변동범위에서지수변동이일어날확률은 68.3%, 2σ 변동범위를벗어나지않을확률은 95.4% 로해석 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio ( 거래대금기준 ) (%) 20일변동성 ( 좌 ) Call I.V 5MA( 좌 ) 50 Put I.V 5MA( 좌 ) VKOSPI Index( 우 ) 40 (pt) 50 40 (pt) 최근월선물 ( 좌 ) P/C Ratio 5MA( 우 ) (%) 300 210 190 280 170 30 30 260 150 130 20 20 240 110 10 10 220 90 70 0 12/30 04/02 07/02 10/01 12/30 0 200 12/30 04/02 07/02 10/01 12/30 50 KOSPI200 옵션투자자별포지션 옵션당일포지션과매매평균가 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 매수 ) 콜 ( 매도 ) 풋 ( 매수 ) 풋 ( 매도 ) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자 ( 증권 ) 268 1.28 266 1.24 194 1.65 206 1.64 투신 0.60 1 8.36 9.44 6.32 외국인 499 4.53 487 4.54 641 4.21 636 4.26 개인 248 3.61 260 3.60 270 4.21 264 4.23 당일및누적포지션 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 당일 ) 콜 ( 누적 ) 풋 ( 당일 ) 풋 ( 누적 ) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자 ( 증권 ) 1,882 14.84-61 5.38-11,876-16.14-29 88.18 투신 -65-4.31-1 -14.82-21 -0.02 0-3.23 외국인 11,248 41.94 49 141.13 5,502-4.48 122-78.3 개인 -11,414-38.28 21-101.71 6,194 20.35-85 -4.02 누적포지션은옵션만기일이후부터누적된포지션임. 옵션수량, 금액의경우매수는 (+), 매도는 (-) 의부호로구분하여계산하였음. 누적포지션단위는천계약임.
증시관련지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금동향 유가증권시장주요지표 14년말 12/24( 목 ) 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 주가지표 KOSPI 1,915.59 1,990.65 1,964.06 1,966.31 1,961.31 1,918.76 1,930.53 등락폭 -12.27-8.57-26.59 2.25-5.00-42.55 11.77 시가총액 ( 억원 ) 11,922,529 12,608,713 12,455,038 12,456,903 12,428,482 12,154,002 12,226,376 KRX100 3,942.92 3,951.60 3,892.14 3,888.26 3,872.49 3,792.14 3,819.45 이동평균 20일 1,940.76 1,976.57 1,973.32 1,972.04 1,968.91 1,964.38 1,961.21 60일 1,946.74 2,001.41 2,001.16 2,001.10 2,000.82 1,999.62 1,998.37 120일 1,993.94 1,991.27 1,990.52 1,989.91 1,989.45 1,988.54 1,987.70 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 256,436 497,593 389,692 395,493 300,574 359,018 440,914 5일 280,783 558,904 502,702 475,272 421,126 393,234 380,493 20일 318,945 466,672 462,411 459,890 446,548 433,128 436,880 거래대금 ( 억원 ) 36,950 35,515 37,540 37,576 36,705 39,663 40,980 발행주식수 ( 천주 ) 36,142,636 38,228,389 38,243,395 38,275,330 38,278,300 38,282,185 38,283,780 이격도 (%,20일) 99 101 100 100 100 98 98 투자심리선 (10일) 40 60 60 70 60 50 50 VR (%,20일) 73 71 72 86 70 74 90 ADR (%,20일) 88 83 81 86 84 81 84 상승종목 ( 상한 ) 338(6) 382(0) 278(1) 465(1) 424(2) 155(1) 464(2) 하락종목 ( 하한 ) 458(1) 419(0) 550(0) 368(0) 395(0) 688(0) 349(0) 코스닥시장주요지표 14년말 12/24( 목 ) 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 주가지표 KOSDAQ 542.97 656.53 652.05 673.22 682.35 677.79 684.07 등락폭 3.75-3.07-4.48 21.17 9.13-4.56 6.28 시가총액 ( 억원 ) 1,430,878 1,938,456 1,925,558 1,985,591 2,016,308 2,003,590 2,022,283 이동평균 20일 539.52 668.00 665.89 665.13 664.65 664.03 663.69 60일 545.79 676.80 676.26 676.04 675.89 675.70 675.77 120일 553.95 692.10 691.26 690.79 690.43 690.03 689.64 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 388,705 657,822 584,614 549,107 504,922 502,708 729,857 5일 432,316 652,903 653,997 658,059 621,930 568,236 579,941 20일 448,613 712,811 704,233 700,316 692,610 678,794 676,776 거래대금 ( 억원 ) 16,877 32,058 28,687 29,097 27,957 31,183 32,310 발행주식수 ( 천주 ) 22,787,238 24,355,488 24,373,059 24,403,464 24,455,340 24,487,654 24,487,744 이격도 (%,20일) 101 98 98 101 103 102 103 투자심리선 (10일) 50 50 50 60 60 50 50 VR (%,20일) 104 58 46 56 54 56 55 ADR (%,20일) 92 84 83 91 93 91 94 상승종목 ( 상한 ) 559(10) 484(3) 406(4) 768(4) 702(4) 323(6) 645(4) 하락종목 ( 하한 ) 410(2) 573(1) 648(0) 302(0) 348(0) 767(0) 416(0)
증시관련지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 해외주요증시및상품가격 14년말 12/24( 목 ) 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 해외주요증시 NIKKEI225 17,450.77 18,789.69 18,873.35 18,982.23 19,033.71 18,450.98 18,374.00 Shanghai 종합 3,165.81 3,612.49 3,533.78 3,563.74 3,572.88 3,296.26 3,287.71 HangSeng H 11,844.10 9,953.21 9,782.18 9,788.63 9,654.39 9,311.18 9,237.34 대만 TWI 9,268.43 8,324.36 8,358.49 8,293.91 8,279.99 8,114.26 8,075.11 S&P 500 2,080.35 2,060.99 2,056.50 2,078.36 2,063.36 2,012.66 DOW JONES 17,983.07 17,552.17 17,528.27 17,720.98 17,603.87 17,148.94 NASDAQ 4,777.44 5,048.49 5,040.99 5,107.94 5,065.85 4,903.09 상품가격 W.T.I($/barrel) (NYMEX) 54.12 37.50 36.81 37.87 36.60 36.76 브렌트유 ($/barrel) (ICE) 57.90 37.89 36.62 37.79 36.46 37.22 금현물 ($/oz) (LBMA) 1,186.50 1,071.90 1,071.90 1,067.25 1,067.80 1,072.70 은현물 ($/oz) (LBMA) 15.79 14.20 14.20 13.93 13.82 14.00 구리 ($/ton)(lme 3개월물 ) 6,325.00 4,692.00 휴장 4,729.00 4,735.00 4,609.50 알루미늄 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1,858.00 1,533.00 휴장 1,535.00 1,528.00 1,473.00 아연 ($/ton)(lme 3개월물 ) 2,186.00 1,549.00 휴장 1,602.00 1,632.00 1,568.00 납 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1,887.00 1,744.00 휴장 1,768.00 1,780.00 1,745.50 옥수수 ($/bushel)(cbot) 4.07 3.65 3.61 3.63 3.59 3.52 소맥 ($/bushel)(cbot) 6.02 4.68 4.67 4.76 4.70 4.58 환율및금리 14년말 12/24( 목 ) 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) Foreign Exchange USD/KRW 1,099.30 1,167.80 1,162.90 1,169.50 1,172.40 1,187.70 1,187.90 USD/JPY 119.08 120.45 120.46 120.36 120.39 118.88 119.45 JPY/KRW(100) 923.16 969.53 965.38 971.67 973.84 999.07 994.47 USD/CNY 6.2020 6.4784 6.4869 6.4860 6.4894 6.5315 6.5198 금리 (%) CALL 2.01 1.49 1.49 1.49 1.49 1.48 CD(91일물 ) 2.13 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 회사채 (AA-) 2.43 2.11 2.12 2.11 2.11 2.09 2.10 회사채 (BBB-) 8.26 8.06 8.07 8.05 8.06 8.03 8.05 국고채 (3년물) 2.10 1.66 1.68 1.66 1.66 1.63 1.64 미 3개월물국채 0.005 0.198 0.193 0.193 0.142 0.163 미 10년물국채 2.19 2.24 2.23 2.31 2.29 2.24 증시주변자금및펀드동향 14년말 12/24( 목 ) 12/28( 월 ) 12/29( 화 ) 12/30( 수 ) 1/4( 월 ) 1/5( 화 ) 자금동향 고객예탁금 158,425 205,766 213,875 216,669 226,956 223,695 ( 단위 : 억원 ) 실질고객예탁금증감 -15,316 237 3,589-892 7,395-3,017 신용융자 ( 거래소 + 코스닥 ) 50,797 65,926 65,536 65,356 65,268 65,352 미수금 1,176 1,153 1,250 1,210 1,510 1,183 펀드설정잔액 주식형 79,244 81,234 81,024 81,251 81,307 ( 단위 : 십억원 ) 주식혼합형 10,377 8,136 8,134 8,138 8,134 채권혼합형 27,277 30,465 30,395 30,292 30,381 채권형 70,568 85,664 85,531 85,591 85,163 MMF 84,332 98,116 97,415 95,956 93,202 펀드자금순유출입 국내주식형펀드 37-60 -82 39 67 ( 단위 : 십억원 ) 해외주식형펀드 -7-11 -6-4 -11
증시관련지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) 투자자별매매동향 KOSPI 투자주체별매매동향 4. 9 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 -50,370-7,104-11,666 2,858 91,240 793-23,686-6,711-4,646-35,783-4,038 53,009 2016' 누계 2,143-433 31 1,168-468 68-5,005 26-2,469-3,467 4,321 1,606 2015/12 누계 1,885-44 -591 6,685 8,103-34 11,889 537 28,431-32,451-13,769 18,304 2016/01 누계 2,143-433 31 1,168-468 68-5,005 26-2,469-3,467 4,321 1,606 1/5 매도 1,219 374 101 1,013 1,635 81 2,932 296 7,653 12,589 20,368 459 1/5 매수 2,501 472 94 2,125 1,518 197 1,432 315 8,654 10,694 20,532 1,185 1/5 순매수 1,282 98-7 1,111-117 116-1,500 19 1,001-1,895 164 726 KOSPI 기관순매수 순매도상위종목 KOSPI 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 POSCO 185.3 KODEX 레버리지 464.6 기아차 63.4 삼성전자 326.7 롯데케미칼 163.4 삼성전자 177.0 동부화재 46.1 현대차 236.8 KODEX 인버스 140.3 현대엘리베이 117.2 한화케미칼 40.4 LG화학 156.8 한미약품 114.4 삼성전자우 110.3 KT 39.9 NAVER 124.5 CJ대한통운 110.6 기아차 104.4 오리온 34.8 삼성화재 112.6 삼성화재 104.4 대웅제약 54.1 삼성SDI 34.1 롯데케미칼 91.7 한국전력 97.4 SK텔레콤 50.1 GS 33.4 엔씨소프트 86.5 LG전자 95.4 현대중공업 46.4 CJ제일제당 32.8 POSCO 85.1 엔씨소프트 91.8 현대해상 43.7 현대해상 32.2 삼성전자우 84.7 미래에셋증권 69.8 CJ제일제당 38.4 대우증권 30.4 LG디스플레이 74.3 KODEX 200 68.7 대우증권 37.7 우리은행 28.9 삼성중공업 63.9 LG화학 61.5 동부화재 35.8 SK 28.4 현대모비스 58.3 BGF리테일 56.1 현대산업 34.9 하나금융지주 27.8 CJ대한통운 57.9 아모레퍼시픽 55.5 TIGER 차이나A레버리지 ( 합성 ) 34.3 두산 26.5 삼성물산 52.4 TIGER 200 55.0 두산 33.9 KT&G 25.3 호텔신라 49.9 GS리테일 51.3 현대차2우B 32.8 BGF리테일 25.2 현대제철 49.7 현대제철 50.1 BNK금융지주 31.3 기업은행 24.8 TIGER 200 46.5 롯데칠성 49.0 현대차 31.0 KODEX 레버리지 22.7 SK케미칼 46.3 현대모비스 47.2 GS 30.8 제일기획 21.9 한온시스템 44.9 SK이노베이션 45.4 한화케미칼 29.5 현대차2우B 21.8 NH투자증권 44.6 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임
증시관련지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) KOSDAQ 투자주체별매매동향 4. 9 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 5,463-1,171-3,231 1,725 7,034-6,413-6,317 534-2,377-3,302 23,788-17,975 2016' 누계 162 2-18 -75 67-15 -311-63 -250 19 233-2 2015/12 누계 -217 42 56-245 93-586 1,009 34 186 3,047-2,088-1,002 2016/01 누계 162 2-18 -75 67-15 -311-63 -250 19 233-2 1/5 매도 258 114 43 298 207 41 496 129 1,587 1,727 28,871 248 1/5 매수 346 107 25 206 229 17 451 37 1,419 1,975 28,840 201 1/5 순매수 87-6 -17-93 22-24 -45-92 -168 247-32 -47 KOSDAQ 기관순매수 순매도상위종목 KOSDAQ 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 바이로메드 33.4 오스템임플란트 49.1 셀트리온 82.6 코오롱생명과학 23.8 카카오 30.4 셀트리온 32.0 카카오 40.3 솔브레인 21.8 원익IPS 29.3 파라다이스 28.4 차바이오텍 26.4 오스템임플란트 19.8 메디톡스 28.7 연우 19.9 파트론 22.0 컴투스 17.9 휴젤 19.2 뷰웍스 13.7 상아프론테크 18.9 안랩 17.2 파트론 14.9 컴투스 12.3 원익IPS 15.7 바이로메드 15.0 에프티이앤이 13.2 인바디 12.1 메디톡스 14.3 제이콘텐트리 13.4 테라세미콘 12.9 디오 11.9 AP시스템 13.4 코미팜 10.7 CJ오쇼핑 12.4 차바이오텍 11.5 에프티이앤이 12.2 와이솔 10.5 골프존유원홀딩스 12.2 크루셜텍 11.3 바텍 11.2 한국정보인증 9.7 비아트론 11.4 덱스터 10.7 인바디 10.3 산성앨엔에스 9.6 흥국에프엔비 9.4 에코프로 10.6 CJ E&M 10.0 다우데이타 9.5 동국제약 7.7 보광산업 10.2 OCI머티리얼즈 10.0 벅스 9.3 비트컴퓨터 7.6 OCI머티리얼즈 9.6 뉴트리바이오텍 9.9 골프존유원홀딩스 9.2 엠씨넥스 7.1 이오테크닉스 9.3 루멘스 9.7 메디포스트 9.0 하이비젼시스템 6.6 바이오랜드 9.2 코다코 9.7 로엔 8.1 녹십자셀 6.3 제넥신 9.0 동국제약 9.4 포스코켐텍 8.0 메지온 6.2 금강철강 8.7 씨젠 9.2 씨케이에이치 7.9 AP시스템 6.0 유진테크 8.7 성우하이텍 9.0 바이넥스 7.7 에프엔씨엔터 6.0 동서 8.6 성광벤드 8.6 녹십자셀 7.6 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임
증시관련지표 / 2016 년 1 월 6 일 ( 수 ) Economic Calendar 일자시간항목해당실제예상이전 12/23 00:00 기존주택매매 11 월 4.76M 5.34M 5.36M 00:00 리치몬드연방제조업지수 12 월 6-1 -3 22:30 개인소득 11 월 0.3% 0.2% 0.4% 22:30 실질개인소비 11 월 0.3% 0.3% 0.1% 22:30 PCE 근원전월비 11 월 0.1% 0.1% 0.0% 22:30 내구재주문 11 월 P 0.0% -0.2% 2.9% 22:30 운송제외내구재 11 월 P -0.1% 0.0% 0.5% 12/24 00:00 신규주택매매 11 월 490K 505K 495K 00:00 미시간대학교소비자신뢰 12 월 F 92.6 92.0 91.8 22:30 신규실업수당청구건수주간 267K 270K 271K 12/29 22:30 상품무역선급금잔고 11 월 -$60.500B -$60.870B -$58.411B 23:00 S&P/CS 종합 -20 전년대비 10 월 5.54% 5.60% 5.45% 12/30 00:00 소비자기대지수 12 월 96.5 93.8 90.4 12/31 00:00 미결주택매매 ( 전월대비 ) 11 월 -0.9% 0.6% 0.2% 22:30 신규실업수당청구건수주간 287K 273K 267K 23:45 시카고구매자협회 12 월 42.9 50.3 48.7 01/04 23:45 마킷미국제조업 PMI 12 월 F 51.2 51.3 01/05 00:00 건설지출전월대비 11 월 -0.4% 0.6% 1.0% 00:00 ISM 제조업지수 12 월 48.2 49.0 48.6 01/06 22:15 ADP 취업자변동 12 월 198K 217K 22:30 무역수지 11 월 -$44.10B -$43.89B 23:45 마킷미국서비스 PMI 12 월 F 55.8 53.7 자료 : Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업실적예상치는 FnGuide 컨센서스순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준참고 : A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1 천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국달러, RMB: 중국위안, 일정은한국시간 Key Event 일자시간예정된주요이벤트 자료 : Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은한국시간기준
2016 년 1 월 6 일 SK 하이닉스 : 당사는자료공표일현재 [SK 하이닉스 ] 을 ( 를 ) 기초자산으로하는 ELW 의발행자및유동성공급자입니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (2015. 12. 31 기준 ) 매수 중립 매도 86.4 13.2 0.3 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가 그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저 작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (2015. 12. 31 기준 ) 매수 중립 매도 86.4 13.2 0.3 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.