산업이슈 해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 < 목차 > Ⅰ. 최근해운산업개황 Ⅱ. 선종별해운시황및운임동향 Ⅲ. 공급과잉에따른해운업계의대응방향 Ⅳ. 시사점및과제 Ⅰ 최근해운산업개황 수급최근해운산업은선복량증가율이물동량증가율을상회하는공급과잉상태지속 - 유럽재정위기등에따른경제성장률둔화로물동량감소지속 - 07년이전해운시장호황기에발주한초대형선박등의인도증가로선복량지속증가선복량대비발주잔량비율은 08년이후감소세 - 11년말기준선종별발주잔량비율은벌크선, 탱커선, 컨테이너선순으로높음 - 발주잔량비율은벌커선이탱커선의 2배수준선박인도량은 09년부터 11년까지크게증가 - 선종별인도량은벌크선비중이크게증가한반면, 탱커선, 컨테이너선비중은감소 * 본고는조사분석부김대진수석연구원이집필하였으며, 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님 50
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 - 벌크선의인도량은탱커선인도량의 2.4 배, 컨테이너선인도량의 6.8 배로크게 증가 운임 07년이후운임은지속하락하였으나 12년 4월부터소폭반등 - 11년말기준고점대비연평균운임지수의하락폭은벌크선이가장큼 벌크선 78.1%( 07년 7,091pt, 11년 1,555pt) 탱커선 60.9%( 08년 133pt, 11년 52pt) 컨테이너선 35.0%( 07년 1,266pt, 11년 823pt) 벙커C유가격 03년이후벙커C유가격은금융위기의여파로일시하락한 09~ 10년을제외하고상승세지속 - 06년말대비 11년말기준벙커C유가격은 106.7% 상승 해운업계동향운임하락과벙커C유가격상승등으로선사들의경영상황악화 - 채산성악화에따른선박해체량증가 - 벙커C유가격이운항비의 30% 수준을상회하자계선및운항속도감속등을통해경영효율화추진 Conference에서 Alliance로협력체제변경추진 - Conference에서 Alliance 체제로무게중심이이동 - Conference 해체논의및 Alliance 활성화독립선사와 Alliance간경쟁구도로컨테이너시장재편움직임 - 시장점유율 1~3위독립선사는경영효율화추진 - 기타선사들은 Alliance간재통합을통해독립선사와의경쟁체제구축 51
산업이슈 Ⅱ 선종별해운시황및운임동향 1. 선종별해운산업시황 선복량증가율이물동량증가율을상회하여공급과잉상태지속 - 물동량은 11 년말기준 89.5 억톤규모로 00~ 11 년간연평균 3.4% 증가 - 선복량은 11 년말기준 1,413 백만 DWT 규모로 00~ 11 년간연평균 4.9% 증가 세계물동량추이 세계선복량추이 52
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 11 년말세계해운시장발주잔량비율은선복량대비 26.7% 이며, 선종별로는 벌크선발주잔량비율이가장높음 - 벌크선 36.3%, 컨테이너선 28.1%, 탱커선 18.2% 선종별선복량대비발주잔량 ( 단위 : %) 구분 07년 08년 09년 10년 11년 12년(E) 컨선복량 (m.teu, A) 10.8 12.2 12.9 14.2 15.3 16.4 컨선발주잔량 (m.teu, B) 6.6 6.2 4.9 3.8 4.3 4.1 B/A 61.1 50.8 38.0 26.8 28.1 25.0 벌커선복량 (m.dwt, C) 398.5 422.3 461.7 539.9 616.5 690.9 벌커발주잔량 (m.dwt, D) 245.3 322.2 303.7 301.2 223.7 191.5 D/C 61.6 76.3 65.8 55.8 36.3 27.7 탱커선복량 (m.dwt, E) 388.3 406.0 435.6 454.0 480.3 498.7 탱커발주잔량 (m.dwt, F) 167.0 179.4 142.1 129.2 87.4 79.7 F/E 43.0 44.2 32.6 28.5 18.2 16.0 세계선종별선복량대비발주잔량추이 53
산업이슈 11 년선박인도량은 164 백만 DWT 규모로 00~ 11 년간연평균 11.1% 증가 - 선종별비중은벌크선 (60.0%), 탱커선 (24.6%), 컨테이너선 (8.8%) 순임 선종별인도량추이 가. 컨테이너선 수급현황 11년, 세계컨테이너선선복량증가율은물동량증가율을상회 - 11년물동량은 152백만TEU이며 07~ 11년간연평균 3.2% 증가 - 11년말선복량은 15.3백만TEU이며 07~ 11년간연평균 7.3% 증가 세계컨테이너선시장수급현황 구분 07 년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 (E) ( 단위 : 백만 TEU, %) CAGR ( 07~ 11 년 ) 물동량 130 137 125 141 152 163 3.2% 물동량증가율 (A) 10.2 5.4-8.8 12.8 7.8 7.2 선복량 10.8 12.2 12.9 14.2 15.3 16.4 7.3% 선복량증가율 (B) 13.8 12.7 6.1 10.1 7.9 7.4 B-A(%pt) 3.6 7.3 14.9-2.7 0.1 0.2 54
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 11 년말세계컨테이너선발주잔량은 4.3 백만 TEU 이며선복량대비 28.1% 로높은 수준임 - 12 년은선복량대비발주잔량비율이 25.0% 로소폭감소할전망 컨테이너선선복량대비발주잔량추이 09 년이후 8,000TEU 이상의초대형선박의인도량은증가추세 - 09 년전체인도량대비비중은 13% 에서 11 년에는 37.4% 로증가 - 11 년은 71 척이인도되었으며, 12 년 83 척, 13 년 101 척이인도될예정 초대형컨테이너선인도량추이 55
산업이슈 나. 벌크선 수급현황 11년, 전년대비세계벌크선선복량증가율은 14.2%, 물동량증가율은 5.5% 로 8.7%pt의공급초과지속 - 11년물동량은 3,685백만톤이며 07~ 11년간연평균 4.1% 증가 - 11년말선복량은 616.5백만DWT으로 07~ 11년간연평균 9.1% 증가 세계벌크선시장수급현황 구분 07 년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 (E) ( 단위 : %) CAGR ( 07~ 11 년 ) 물동량 (m.ton) 3,018 3,199 3,119 3,494 3,685 3,814 4.1% 물동량증가율 (A) 6.3 3.1-2.5 12.0 5.5 3.5 선복량 (m.dwt) 398.5 422.3 461.7 539.9 616.5 690.9 9.1% 선복량증가율 (B) 6.7 6.0 9.3 16.9 14.2 12.1 B-A(%pt) 0.4 2.9 11.8 4.9 8.7 8.6 11년말세계벌크선발주잔량은 223.7백만DWT이며선복량대비 36.3% 로여전히높은수준 - 금융위기가발생한 08년말 76.3% 에이르던벌크선발주잔량비율은이후지속적으로감소추세 56
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 벌크선복량대비발주잔량현황 12년인도예정인벌크선선복량은 132.7백만DWT(1,604 척 ) 으로 14년까지인도예정인선복량의 67% 를차지 - 선형별 1) 로는 VLOC 16.6백만DWT, Capesize 40백만DWT, Panamax 40백만 DWT, Handymax 23.2백만DWT, Handysize 12.9백만DWT 벌크선형별인도계획 자료 : Pareto 1) VLOC 는초대형광석운반선으로 200,000DWT 이상, Capesize 는 150,000~200,000DWT, Panamax 는 60,000~80,000DWT, Handymax 는 40,000~60,000DWT, Handysize 는 40,000DWT 이하선박을말함 57
산업이슈 다. 탱커선 수급현황 11년, 전년대비세계탱커선선복량증가율은 5.8%, 물동량증가율은 0.3% 로 5.5%pt의공급초과상태 - 11년물동량은 2,677백만톤이며 07~ 11년간연평균 0.3% 감소 - 11년말선복량은 480.3백만DWT이며 07~ 11년간연평균 4.3% 증가 세계탱커선시장수급현황 ( 단위 : %) 구분 07 년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 (E) CAGR ( 07~ 11 년 ) 물동량 (m.ton) 2,719 2,698 2,564 2,670 2,677 2,726-0.3% 물동량증가율 (A) 2.8-0.8-5.0 4.1 0.3 1.8 선복량 (m.dwt) 388.3 406.0 435.6 454.0 480.3 498.7 4.3% 선복량증가율 (B) 5.7 4.6 7.3 4.2 5.8 3.8 B-A(%pt) 2.9 5.4 12.3 0.1 5.5 2.0 11 년말세계탱커선발주잔량은 87.4 백만 DWT 이며선복량대비 18.2% 로 08 년 이후지속감소추세 58
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 탱커선복량대비발주잔량현황 2. 선종별운임동향 07년이후운임은지속하락하였으나 12년 4월부터소폭반등움직임 - 벌크선 (BDI): 7,091pt( 07년 ) 859pt( 12.3월 ) 1,021pt( 12.4월 ) - 컨테이너 (HR): 1,266pt( 07년 ) 458pt( 12.2월 ) 480pt( 12.4월 ) - 탱커선 (WS): 88pt( 07년 ) 51pt( 12.2월 ) 64pt(12.4월 ) 최근 5 년간해운운임지수 2) 변화 ( 단위 : pt) 구분 07 년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 평균 ( 07~ 11 년 ) BDI 7,091 6,347 2,614 2,761 1,555 906 3,586 HR 1,266 1,116 367 553 823 469 874 WS 88 133 42 73 52 58 78 주 : 연평균기준 ( 12 년은 1~4 월까지평균 ) 및 Fearnleys 2) BDI(Baltic Dry Index) 는건화물선 ( 벌크선 ) 의운임지수임. HR(Howe Robinson Container Index) 은컨테이너선용선지수, WS(World Scale Index) 은탱커선운임지수를각각나타냄 59
산업이슈 금융위기이후운임지수는급락 - 07년이후고점대비 11년말평균운임지수는벌크선운임 (BDI) 이가장큰폭으로하락 - 운임지수는 12년 4월부터소폭반등을보이고있으나유가의불안정성과세계경제성장률둔화등으로상승세지속여부는불투명 최근 5 년간해운운임지수변화 (pt) 12,000 BDI( 좌 ) HR( 우 ) WS( 우 ) (pt) 2,600 10,000 2,200 8,000 1,800 6,000 1,400 4,000 1,000 2,000 600 0 '07.1 '07.7 '08.1 '08.7 '09.1 '09.7 '10.1 '10.7 '11.1 '11.7 '12.1 200 주 : WS는지수값 10, 중동-일본항 VLCC 운임기준, Fearnleys CCFI 3) 의경우큰폭으로하락했던구주노선과미주노선이최근반등추세 - 중국-미주노선의경우 10.8월 1,200pt에서 12.1월 827pt로하락했으나 12년선사들의운임인상계획발표에따라 1,000pt대로회복 - 중국-구주노선의경우 10.3월 1,917pt에서 11.12월 861pt로하락했으나선사들의운임인상으로 1,700pt를넘어서는등상승추세 3) 중국발컨테이너운임지수 (CCFI:China Containerized Freight Index) 는중국교통부가주관하고상하이항운교역소가집계하는중국발컨테이너운임지수로 1998 년처음공시, 세계컨테이너시황을반영하는주요지수로사용 60
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 CCFI 미주노선운임추이 CCFI 구주노선운임추이 자료 : 상하이항운교역소 - 선복량공급과잉과물동량수요둔화로운임상승세지속여부불투명 주로 8,000TEU 이상의초대형선박이미주와구주노선에투입 구주노선의경우 10 년대비물동량증가둔화 미주노선컨테이너물동량추이 구주노선컨테이너물동량추이 자료 : Alphaliner 61
산업이슈 Ⅲ 공급과잉에따른해운업계의대응방향 1. 운임하락에따른선박해체량확대 운임과선박해체량의관계해운시장의운임은선형별로운임차이가상이하여전체해운운임을나타내는지수는없는상황 - HR, BDI, WS 의운임추이변화와선박해체량변화를통해운임과선박해체량과의관계를추정 - 11년, 전세계선박해체량은 41.5백만DWT로최고치를기록, 벌크선의경우도 23백만DWT로최고치를기록 선형별선박해체량추이 벌크시장운임과벌크해체량관계는역의상관관계를시현 - 05 년 ~ 11 년간 BDI 가최고치를기록한 07 년벌크선해체량은 0.6 백만 DWT 로 최저수준 62
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 - 동기간동안 BDI 가최저치를기록한 11 년벌크해체량은 23.0 백만 DWT 로 최고수준 연도별벌크시장운임과벌크해체량추이 2. 벙커 C 유가격상승에따른계선및감속운항확대 유가상승에따른선사들의경영상황악화 - WTI 가격상승대비벙커C유 (380CST 싱가폴기준 ) 가격이빠르게상승 ( 06년 U$313 11년 U$647로 106.7% 증가 ) - 대지진이후일본원전가동중단에따른화력발전용벙커C유수요증가등으로벙커C유가격상승 ( 10년 U$464, 11년 U$647) - 벙커C유비용이운항비의 30% 수준을상회 63
산업이슈 벙커 C 유가격및유가추이 자료 : 페트로넷및 www.oceanconnect.com 물동량감소및벙커C유가격상승으로선사들은계선 (lay-up) 및감속을통한공급조절추진 - 08년도금융위기여파로인한물동량감소로 09년까지계선량증가 - 경기회복에따른물동량증가로계선량은 10~ 11년상반기까지지속감소하였으나벙커C유가격이 U$650을넘자계선량은증가세로전환 - 주요선사들은벙커C유비용이운항비의 30% 수준을상회하자운항속도감속으로비용절감추진 64
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 벙커 C 유가격과선박계선량추이 자료 : Alphaliner, Clarkson 벙커 C 유가격과컨선의속도추이 벙커 C 유가격과벌크선의속도추이 자료 : Bloomberg 3. Alliance 체제로의변경추진 각국정부의규제에대응하고경쟁력제고를위해해운업계는 Conference 4) 에서 Alliance 로협력체제변경추진 4) 해운동맹 (Conference) 은가입과탈퇴가자유로운지여부에따라서개방동맹 (Open Conference) 과폐쇄동맹 (Closed Conference) 으로구분되며개방동맹은북미항로의동맹이해당되며가입과탈퇴가자유로운반면동맹회원간의단결이미약하고시황변동에신축적으로대처하지못함, 반면폐쇄동맹은유럽항로의동맹이해당되며동맹선사의기득권을존중, 동맹회원들의만장일치를통하여가입이가능 65
산업이슈 - 선복량과잉과물동량감소등해운시장악화에대응주요 Conference로는 FEFC( 구주운임동맹 ), TSA( 태평양노선안정화협의체 ), TACA ( 대서양항로운임협의체 ) 등이있음 - 08년 FEFC의해체 5) 에이어 TSA도해체논의주요 Alliance로는 TNWA(The New World Alliance), GA(Grand Alliance), CKYH 등이있음 - Alliance 중에서는국내선사인현대상선이속해있는 TNWA, 한진해운이속해있는 CKYH 등이활발히활동중 Conference 와 Alliance 의특징비교 Conference Alliance 특정정기항로에서의상호과당경쟁을 다양한항로의선사들이목적회피하기위해결성서비스강화차원에서결성성격 선사간의일종의담합행위 전략적인제휴 동맹선사에대한운임할인 터미널, 장비를공동사용운영방법 동일노선에서의운송조건협의 공동운항및선복량공유 정보공유 독립선사와 Alliance 간경쟁구도로컨테이너선시장재편움직임독립선사는경영효율화추진등을통해체질강화도모 - Maersk사는대고객서비스개선의일환으로 Daily Service 6) 실시 대외적으로는화주의비용절감및서비스제고강화 대내적으로는계선축소및저가운임구조에대응 - 세계 2위 MSC(210 만 TEU) 와 3위 CMA CGM(134 만 TEU) 은전략적협력체제구축 5) 구주운임동맹 (FEFC: Far East Freight Conference) 은 EU 에서해운동맹에대한독점법면제특권이철폐되면서 08 년 10 월 18 일부로공식해체 6) Daily Maersk Service 는아시아주요항만 4 곳인닝보, 상하이, 얀티얀, 탄중펠라파스와유럽의주요항만 3 곳인펠릭스토우, 로테르담, 브래멘하벤에서매일고정적인시간에선적되고하역되는운항서비스로하주입장에서는정시성이강화되며공급망관리에대한계획수립용이 66
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 Grand Alliance 와 New World Alliance 는 G6 로재통합되어독립선사에대한 경쟁력제고및경영효율화추진 - G6 는시장점유율이 2 위로도약, 1~3 위의독립선사와경쟁체제구축 Alliance 확대전 후의글로벌선사시장점유율변화 Alliance 확대전 Alliance 확대후 순위 선사및 Alliance 시장점유율 순위 선사및 Alliance 시장점유율 1 Maersk 16% 1 MSC&CMA CGM 22% 2 MSC 14% 2 G6 17.5% 3 CKYH 11% 3 Maersk 16.0% 4 TNWA 9% 4 CKYH&Evergreen 15.0% 5 Grand 8.5% 5 기타 29.5% 5 CMA-CGM 8% 6 Evergreen 4% 7 기타 29.5% 합계 100% 합계 100% 주 : Grand Alliance의시장점유율은추정치 향후 Alliance 소속선사간전략적제휴범위의확대전망 - 현재 Alliance는터미널및장비의공동사용, 공동운항, 선대공급조절, 선복량공유등부분적협력 - 향후에는친환경선박기술공유, 공동발주, 노선별운항노하우공유, 공동정비 ( 개조, 수리, 폐선 ) 등발주부터폐선까지전부문으로협력확대전망 67
산업이슈 컨테이너선시장경쟁구도변화 자료 : Alphaliner, KMI 68
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 Ⅳ 시사점및과제 1. 종합평가 해운산업의공급과잉상태지속및글로벌경제성장률둔화로해운시황의조기회복은어려울전망물동량증가에비해선복량이더큰폭으로증가 - 00~ 11년간전세계선복량은연평균 4.9% 증가, 물동량은 3.4% 증가경제성장률둔화도지속될전망 - IMF는 11년에이어 12년에도세계경제의저성장국면이지속될것으로전망 IMF는 12년도세계경제성장률을 3.5% 로전망 주요국경제성장율전망 ( 단위 : %) 세계 미국 일본 중국 유로존 11년 3.9 1.7 0.7 9.2 1.4 12년 3.5(3.3) 2.1(1.8) 2.0(1.6) 8.2(8.1) 0.3( 0.5) 주 : 12년은 12년 4월전망치, ( ) 는 12년 1월전망치 자료 : IMF 2. 시사점 단기간내국내해운업체의수익성개선은어려울전망 운임하락, 벙커 C 유상승등으로 11 년국내주요해운업체들은대부분거액의 적자를시현했으며 12 년 1 분기에도적자폭확대 69
산업이슈 국내주요해운선사최근영업실적 ( 단위 : 억원 ) 연도 2011 년 2012 년 1 분기 선사명 영업손익당기손익영업손익당기손익 한진해운 4,965 7,411 2,275 3,509 현대상선 3,670 4,732 2,008 2,791 STX팬오션 180 44 1,169 987 자료 : 금감원공시자료, 개별손익계산서기준 신조시장및해운시황회복속도는선종별로다소상이할전망수급외에운임하락폭, 발주잔량비율, 물동량증가율등을감안시컨테이너선, 탱커선, 벌커선순으로시황회복가능성 - 컨테이너선은운임하락율 3위, 발주잔량비율 2위물동량증가율 1위 - 탱커선은운임하락율 2위, 발주잔량비율 3위, 물동량증가율 3위 - 벌크선은운임하락율 1위, 발주잔량비율 1위, 물동량증가율 2위 선종별운임하락율, 발주잔량, 물동량증가율비교 ( 단위 : %) 운임하락율발주잔량비율물동량증가율 컨테이너선 35.0 25.0 7.2(7.8) 탱커선 60.9 16.0 1.8(0.3) 벌크선 78.1 27.7 3.5(5.5) 주 : 1) 운임하락율은 11 년말기준 07 년이후고점대비연간평균운임지수 2) 발주잔량비율은 12 년전망치 3) 물동량증가율은 12 년전망치이며 ( ) 는전년물동량증가율 70
해운산업의주요이슈와해운업계대응방향 3. 과제 해운업계의경영여건개선을위해서는관련주체들의공조및체계적인지원필요정부 - 해운업체의 M&A, 선박매각, 선박해체등원활한구조조정을위한제도적지원검토등해운업계 - 잉여선박매각및노후선박에대한해체량확대를통한선대최적화추진 - 벙커C유가격과물동량변화에따른계선량조절 - 노선별운항일수를감안한감속운항으로운항비용절감금융기관 - 유동성부족을겪고있는우량해운업체에대한유동성지원등 - 해운업체의구조조정지원을위한펀드등선박매입상품개발및운용 71