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진성 감
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1 투자정보센터 WM Daily Market View 내수소비주가잘나가는이유 Large Cap 추천종목 LG, 락앤락, 기아차, GS건설, 에스원, 만도, LS, 효성, S-Oil, KB금융 Mid-small Cap 추천종목 SK 브로드밴드, 성광벤드, 서울반도체, 한국콜마, 모두투어, 태웅, 한세실업, 뉴그리드, 컴투스 WM 주식포트폴리오 공격형 : 호남석유, 한세실업, 기아차, 태웅, 세아베스틸 중립형 : S-Oil, 서울반도체, 고려아연, LS, 현대백화점 안정형 : 코오롱인더, S-Oil, 현대제철, LG패션, 현대백화점 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.

2 송경근 2) Market View 내수소비주가잘나가는이유 대외변수의불확실성과내수주선호도국내증시가미국채무한도증액에대한이견과예상밖의하락세를보인 6월내구재주문의영향으로다시큰폭으로하락했다. 채무한도조정문제는국가신용등급이슈외에도향후미국정부의재정집행능력을가늠해볼수있는사안이라는점에서당분간가장중요한변수가될수밖에없는상황이다. 특히, 최근미국경제지표들의부진이이어지고있어이에대한불확실성제거가글로벌주식시장의발등에떨어진불이라하겠다. 이처럼대외변수의불확실성이지속되면서최근강세를보이고있는내수주에대한상대적인선호도역시지속될가능성이높아보인다. 어닝시즌을맞아이미실적을발표하거나예상실적을공개한주요수출기업들이해외부문의마진악화및수요부진의영향으로부진한실적을기록한것으로나타난데반해, CJ제일제당, 현대백화점등내수관련종목들은차별적인실적호조세를보여주었다는점도이러한가능성을뒷받침해주는요인이다. 내수부양을위한정부의정책적인지원과 3/4분기실적, 원화강세등을고려할때당분간내수주에대한관심을유지해나갈필요가있다는판단이다. 내수소비주가잘나가는이유내수주의최근강세요인중하나로내수부양을위한정책적지원을꼽을수있다. 정부는지난 27일, 6월부터시작된내수활성화를위한국정토론회에이은후속조치로총 66개의추진과제를선정했다. 주요정책으로 (1) 중소기업및소상공인의판로확대와인력및경영여건의개선안, (2) 전통시장자생력강화와골목상권활성화방안, (3) 관광산업활성화를위한인프라확충등이언급되어있는데, 지난 6월말하반기경제정책방향에반영된내수활성화를위한 3개과제와함께포괄적이고도적극적인지원의지를담고있다. 세부적인추진과제도서비스업에중점을둔중소기업과소상공인에대한지원정책이중심을이루고있다. 특히, 가장활발하게시행될전통시장활성화방안을포함해중소기업의경영환경개선을위한인력확보및보육시설확충, 소상공인을위한전통시장육성정책등을기반으로내수체감경기개선을주요목표로하고있다. 여기에더해주 4시간근무제의 27 일발표된정부의내수활성화 66 개추진과제 내수활성화주요정책 주요내용 기대효과 중소기업판로및경영개선 - 방산물자공급, 해경함정수리등에중소기업참여기회확대 - 정부물품구매적격심사시소기업, 소상공인제품우대 - 선취업, 후진학제도강화 - 방산물자지정제및인력확보의제도적지원에따른중소기업활성화및고용시장개선에의한내수 - 산업단지, 보육시설확충및제도개선 시장개선효과 전통시장골목상권자생력강화 관광산업활성화 자료 : 기획재정부, 우리투자증권투자정보센터 년까지전통시장사회적기업 1 곳육성 - 유통분야퇴직자를활용한전통시장컨설팅 - 뉴타운지역내전통시장에대한시설현대화사업지원범위확대 - 정부청사구내식당휴무제를중앙, 대전, 광주, 제주까지한시적확대 - 나들가게만의특화서비스개발및제공 - 크루즈인프라확충 - 기업의국내연수, 회의인프라구축및홍보강화 - 스마트관광객을위한 IT 관광환경구축 - 주 4 시간근무제등에따른여가활용수요증대에선제적대응 - 4 대강수변공간에벤치, 그늘막등편의시설설치 - 골목상권활성화에따른취업취약계층의고용확대및자생력강화에따른소상공인체감경기확대 - 여가시간증대로인한내수소비증가및지자체의관광사업의발달로인한지역경기활성화 2

3 확대적용과주 5일수업제의전면시행으로여행, 항공, 음식료등소비자서비스관련업종의수혜가능성을높이는정책들이다수포함되어있다이처럼하반기국내경제의정책방향이내수기반강화에기반을두고있다는점에서내수주의지속적인모멘텀을기대해볼수있을것이다. 3 인이하중소기업의고용증가세지속기대여가활동의유형별참여비율 (%, y-y) 인 인 3 인이상 1% 1% 31% 취미오락휴식 -2 11% 관광활동기타 -4 문화예술활동 % 23% 스포츠활동 '1.1 '1.3 '1.5 '1.7 '1.9 '1.11 '11.1 '11.3 '11.5 자료 : 통계청, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 통계청 (27 년 ), 우리투자증권투자정보센터 이에따라 3/4분기에도내수주들의양호한실적모멘텀이지속될전망이다. 한국은행은지난 2/4분기 GDP 성장률발표를통해국내지출부문에서민간소비가꾸준히늘어났다고언급했는데, 이중의류및신발, 음식료품등이전년동기대비 3.1% 의증가세를보이며내수시장의호조세를반영하고있다. 주목할만한점은이들업종이 2/4분기들어내수뿐만아니라수출부문에서도꾸준한매출증가세를보이고있다는것이다. 이는중국의소비활성화및신흥국의경제성장, 일본대지진등에따른수혜로판단되는데, 의류, 화장품등주요소비재품목들이중국, 일본및아시아신흥국을중심으로 2~3% 의수출증가세를기록하고있다. 미국과유럽지역의수출부진이일부관찰되고있지만, 이들동아시아지역을중심으로이를능가하는수출호조세를이뤄내고있는것이다. 이를반영해최근내수주중에서도중국등으로해외사업을확대, 영위하고있는소위 중국소비관련주 들의차별적인상승세가두드러지고있다. 하반기중국긴축기조의완화가능성과함께일본대지진으로인한대체수요등이이어질가능성이높다는점에서도해당업종의양호한이익모멘텀이이어질가능성이높다는판단이다. 2/4 분기 GDP 성장률중내수기여도증가추세주요소비재의수출증가세 (%p) GDP 성장률 GDP 성장률의내수기여도 GDP 성장률의수출기여도 '9.3 '9.9 '1.3 '1.9 '11.3 ( 백만달러 ) 음식료 ( 곡물, 농산물, 육류 ) 등의직접소비재 7 의류, 화장품등의비내구소비재 '9.1 '9.5 '9.9 '1.1 '1.5 '1.9 '11.1 '11.5 주 : GDP 성장률및기여도는전분기대비증가율자료 : 한국은행, 우리투자증권투자정보센터 주 : 211년 1~6월까지의수출액누계자료 : 한국무역협회, 우리투자증권투자정보센터 3

4 내수소비재의아시아지역수츨증가율 3/4 분기에도내수주의이익모멘텀견조 (%, y-y) 중국 음식료 ( 곡물, 농산물, 육류 ) 등의직접소비재의류, 화장품등의비내구소비재 태국베트남대만일본홍콩미국프랑스스페인러시아이탈리아 독일 유틸리티은행에너지 유통 최근한달간 3/4 분기영업이익전망치조정 통신자동차음식료소비자서비스소비재, 의류건설제약조선보험철강금속화학 IT 주 : 211년 1~6월까지의수출액누계자료 : 한국무역협회, 우리투자증권투자정보센터 자료 : DataGuide, 우리투자증권투자정보센터 실제내수주에대한 3/4분기영업이익전망치가우호적인것으로나타나고있는데, 최근한달간 IT, 화학, 철강금속업종의전망치가하향조정된반면, 은행, 유통, 음식료, 소비재및의류등의업종은전망치가상향조정되며양호한이익모멘텀을보여주고있다. 미국의경기둔화우려와채무한도협상이난항을겪으면서원달러환율이연중최저수준을기록하고있다는점도내수주에긍정적인요인으로작용할전망이다. 결론적으로대외변수와실적불확실성으로업종및종목별순환매에한계를보일수있는시점에서당분간은내수주중심의트레이딩전략을유지해나가는것이바람직하다는판단이다. 4

5 이주호 2) 이현주 2) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 3종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap +7.6% 총추천종목수 115개종목 벤치마크 +5.67% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 55개종목 초과수익률 +1.93%p 성공률 47.8% 현금 1 1 (% ) 5 주식비중 추천종목별수익률 -5-1 주식 9 S-Oil LS KB 금융 락앤락 에스원 기아차 LG 만도 GS 건설 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 LG (355) 락앤락 (11539) 79,6 7/ % 49,25 7/ % 주가약세요인으로작용했던 LG 전자의 2/4 기실적이시장예상치에부합하였고하반기점진적인실적회복가능성이높아지면서동사의할인율의빠르게축소될것으로기대 비상장자회사들의실적개선세와 LG 화학의견조한주가를감안할때여전히동사의할인율은절대저평가영역이라는판단됨. 동사는양호한잉여현금창출능력과개선된재무상태를보유하고있어양호한배당능력을유지하고있어핵심자회사들의대표하는대안투자로부각될전망 신제품출시효과및 5 월 9.8% 의판가인상등에힘입어중국시장에서월별 4% 대의성장세가유지되고있으며, 상대적으로마진이높은플라스틱제품의매출비중이늘어나고있어성장성가수익성개선이기대됨 이에따라동사의올해매출액과영업이익은각각 5,252 억원 (35.3%, YoY), 952 억원 (12.%, YoY) 에이를전망 (FN 가이드컨센서스기준 ) 기아차 (27) 77,5 7/ % 2/4 분기글로벌 retail 판매는 63.6 만대 (+19% y-y, +12% q-q) 를기록하며호조세지속. 3/4 분기에는국내외신모델효과와하반기생산능력확대로실적성장세지속전망 또한, 1) 추가적인신차효과, 2) K5 생산 / 판매확대및내년 K9 투입을통한판매믹스개선등에힘입어긍정적인주가흐름기대됨 GS 건설 (636) 12,5 7/22-9.5% 하반기국내주택부문의리스크감소가기대되는가운데중동을중심으로한해외플랜트시장의성수기진입에따른동사의수주모멘텀이강화될것으로기대 21 년까지동사의해외매출비중은 2~3% 내외로경쟁사대비상대적으로낮았으나, 211 년 1/4 분기이후해외매출비중이 4% 까지상승하며외형성장과이익개선세가동시에나타날예정 5

6 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 에스원 (1275) 만도 (698) LS (626) 57,7 7/ % 213,5 7/ % 116, 7/ % 시스템용역가입자증가와더불어, 프로젝트성패키지형태로상품매출이발생하며 2/4 분기매출액은 2,29 억원 (yoy +11.1%), 영업이익은 388 억원 (yoy +73.6%) 을달성할전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 중국법인은 9 월이나 1 월초부터영업을개시할예정이며초기에는삼성사업장위주에서향후중국현지업체를대상으로영업을확대해새로운성장동력이될수있을전망 주요고객의판매성장세와고수익신제품 (SPAS) 을통한지속적인제품믹스개선으로 K-GAAP 기준 2/4 분기매출액과영업이익률은각각 6,595 억원 (+28.3% YoY), 5.6% 를기록할전망. 특히영업이익률은전년대비 1.45%p 향상된수준으로강화되는실적모멘텀증명 동사의해외고객사는 GM, PSA, VW, BMW 등 2 개업체로, 최근에는닛산과신규수주 (41 억원규모 ) 를체결하는등해외완성차업체로의수주를개시. 해외 OE 의매출비중은 21 년 24.5% 에서 212 년 28.4% 까지증가할것으로기대되는등해외수주확대에따른중장기적성장동력보유 2/4 분기동가격의강세로 LS 니꼬동제련의실적은호조세를지속할것으로예상되며, LS 산전의실적도계절적성수기에진입함으로써실적개선에기여할것으로전망 최근중국의전력난이심화되고있어, 중국의전력망인프라투자의지속적인증가가전망되고. 자회사인 LS 니꼬동제련이영위하고있는도시광산사업의성장성에주목할필요가있을것 S-Oil (195) 159, 7/ % 고도화설비보유에따른하반기차별화된실적개선과 PX 증설효과에따른석유화학부문의고부가제품믹스개선에주목. 동사는한국실리콘지분인수로태양광산업진출을선언했으며미래신성장동력확보차원에서이루어졌다는점에서동사에긍정적 KB 금융 (1556) 53,8 7/ % 가계부채종합대책, 부실저축은행및 PF 처리관련불확실성낮아졌으며부정적인이슈는주가에충분히반영 자산건건성개선으로대손비용감소기대되며원화대출금성장률회복및 NIM( 순이자마진 ) 상승으로수익성개선기대 신규추천종목 없음 제외종목 효성 (+3.3%, 기관매도세에강화에따른상승탄력둔화로제외하지만, 2/4 분기실적기대감유효함에따라지속적인관심유지 ) 6

7 이주호 2) 이현주 2) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap % 총추천종목수 12개종목 벤치마크 +5.67% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 75개종목 초과수익률 +27.8%p 성공률 62.5% 주식비중 현금 1 주식 9 추천종목별수익률 컴투스 서울반도체 한국콜마 한세실업 뉴그리드 모두투어 SK 브로드밴드 태웅 성광벤드 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 SK 브로드밴드 (3363) 4,45 7/29 - 하반기무선상품과결합상품출시로가입자약세국면을벗어날수있을것으로예상. 또한하반기 SK 텔레콤플랫폼사업부분사를시작으로동사에대한합병방안이가시화될것으로기대 실적개선및동사의기업사업성장성, 하반기본격화될합병을감안할때매력적인수준으로판단됨 성광벤드 (1462) 서울반도체 (4689) 한국콜마 (2472) 22,6 7/ % 31,6 7/ % 8,23 7/ % 동사는지난 6 월에사상최대인 457 억원의수주를기록하였으며, 2/4 분기에 1, 억원이넘는신규수주를달성함. 지난해와올해상반기 EPC 업체들의플랜트프로젝트수주에대한피팅발주가하반기부터이루어질것으로예상되어월평균 3 억원이상의신규수주가가능할전망 또한제품믹스개선이본격화되는 3/4 분기부터의미있는수익성회복도예상되며, 이러한수주흐름을고려한 3/4 분기매출액은 745 억원, 영업이익률은 14.1% 로견조한실적성장세예상 2/4 분기실적은 TV BLU 부문의부진이지속되면서 1/4 분기와비슷한수준을기록할전망이지만, 3/4 분기부터고객사점유율의점진적회복가능성과조명용제품출하량증가에따른실적회복세가진행중 일본은대지진이후전력난해소를위해 LED 전구채용을크게늘리는등조명용 LED 수요가빠르게확대중으로동사는조명용 LED 분야에서높은기술력과다변화된고객사를보유하고있어향후 LED 조명시장이확대시큰폭의수혜를받을전망 국내화장품 OEM/ODM 분야시장점유율 1 위업체. 21 년 11 월부터본격적인생산을시작한북경콜마는올해매출액 7 억원을달성할것으로기대되며, 내년에손익분기점에도달할것으로예상 동사의 211 년도 (211.4 ~ 212.3) 가이던스는매출액 2,83 억원 (+9.%, y-y), 영업이익 23 억원 (+29.4%, y-y) 으로전망. 211 년예상실적기준 PER 은 11.4 배로, 화장품과제약의안정적인사업포트폴리오및중장기성장동력으로작용할중국모멘텀등을고려하면현주가는저평가국면이라는판단 7

8 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 모두투어 (816) 태웅 (4449) 4, 7/ % 5,3 7/ % 2/4 분기실적은일본대지진의여파로다소부진한 261 억원 (-2.2%, y-y) 수준을기록했으나성수기진입에따른효과와동사의출국자수및 M/S 가상승하고있음을감안할때 3/4 분기부터빠른실적개선세가나타날전망 최근원 / 달러의하락으로여행수요가증가할여지가높으며, 하나투어와공동출자로설립한호텔앤에어닷컴을통해시장지배력과협상력이크게증대되는효과를누릴수있을전망 국내플랜트기자재대표업체인동사는플랜트, 풍력발전등전방산업호조세에따른부품수요증가로 2/4 분기 1,2 억원이상의수주를달성하면서실적개선기대감을높임. 211 년매출액과영업이익은각각 5,1 억원 (+53% y-y), 46 억원 (+326% y-y) 을기록할전망으로본격적인실적턴어라운드가나타날전망 (Fnguide 컨센서스기준 ) 한세실업 (1563) 7,69 7/ % 211 년예상매출액은 8 억 7, 만달러로전년대비 17% 의성장이가능할전망. 생산 CAPA 의지속적인확대와 WOVEN 사업의성공적인정착및 SPA 브랜드로의신규사업진출로매출액성장세지속전망. 1/4 분기를고점으로하향안정화되고있는원면가격과하반기본격적인실적턴어라운가기대되고있으며, 211 년실적기준동사의 PER 은 5.3 배로저평가국면. 뉴그리드 (9944) 5,3 7/ % 동사는중소형공작기계전문업체로자동차등전방산업호조세를반영해 2/4 분기양호한실적개선세가나타날전망 최근공장가동률상승에따른매출증가와함께영업이익률개선세도함께나타나고있으며, 고마진의 OLED 이송용로봇사업을통해새로운성장모멘텀확보 컴투스 (7834) 14,5 7/ % 동사가개발한 퀸스크라운 (Queen's Crown) 이일본앱스토어게임순위 1 위에오르는등해외에서도견조한실적달성중. 3/4 분기에총 1 종의모바일게임과 4 종의소셜게임, 4/4 분기에는총 4 종의모바일게임을출시할계획. 하반기에해외스마트폰게임의매출성장과함께게임법개정으로인한국내앱스토어게임카테고리가개방되면실적개선추세가본격화될전망 신규추천종목 SK 브로드밴드 ( 그룹내구조조정을통한실적개선기대 ) 제외종목 유진테크 (-6.6%, 2/4분기실적개선기대감에도불구하고, 기관과외국인매도세지속과 IT 관련주전반의시세부진영향으로제외 ) 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 LG, 기아차, GS 건설, 에스원, LS, S-Oil, KB 금융, 서울반도체 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 8

9 이주호 2) 이현주 2) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 미국의채무한도증액협상이난항을겪고있고, 이번주에는 2/4분기실적부진의중심에서있는주요 IT기업들의실적발표가집중될예정이어서주식시장의변동성또한확대될가능성이높은상황. 이에따라이번주에는좀더적극적인바벨전략이필요할때라는판단이며, 2/4분기이후에도안정적인이익모멘텀을이어나갈것으로예상되는상업서비스, 에너지, 건설, 제약및바이오업종, 3/4분기를고비로턴어라운드가능성이높은반도체, 종이목재, 운송, 지주회사등의업종에대한바벨전략이필요할것으로판단됨. 한편, 이익모멘텀측면에서상대적우위를점하고있고, 대외변수나경제지표등의불확실성에서상대적으로자유로운중소형주에대해서도지속적인관심이필요할전망. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 211 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A1117 호남석유 , 월 27 일 2.34 A1563 한세실업 , 월 22 일 A27 기아차 , 월 21 일 A4449 태웅 , 월 2 일 A143 세아베스틸 , 월 23 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,3 BM 공격형주식포트폴리오 1,2 1,1 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 6.17 위험조정 6.7 일간 주간 - - Beta 1.2 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 9

10 ( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 211 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A195 S-Oil , 월 27 일 2. A4689 서울반도체 , 월 26 일 A113 고려아연 , 월 15 일 A626 LS , 월 13 일 A6996 현대백화점 , 월 7 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,3 BM 중립형주식포트폴리오 1,2 1,1 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 15.9 일간 주간 - - Beta 1.15 신규편입종목 없음 제외종목 없음 ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 211 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A1211 코오롱인더 , 월 29 일 2 - A195 S-Oil , 월 27 일 A42 현대제철 , 월 26 일 A935 LG 패션 , 월 19 일 A6996 현대백화점 , 월 7 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1) 1,3 1,2 1,1 1, 9 BM 안정형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 - - Beta.86 신규편입종목코오롱인더 ( 사상최대실적과저평가매력부각 ) 제외종목 LG 상사 (+11.3%, 적정수익률달성으로제외하지만, E&P 부문에서의양호한이익개선세로지속적인관심유지 ) 1

11 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 호남석유, S-Oil, 기아차, 서울반도체, 고려아연, LS, 현대백화점, 현대제철 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 11

12 김현승 2) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주등락률등락률등락률등락률등락률종목종목종목종목종목 1 동양메이저2우B 15. 자연과환경 STX팬오션 2.57 알앤엘바이오 동방 동방 바이오니아 CJ제일제당 2.51 대한해운 1.72 동남합성 JW중외제약우 에이치앤티 엔씨소프트 1.56 한국단자 5.73 삼화전기 JW중외제약2우B 14.9 알앤엘삼미 한국타이어 1.51 동아제약 5.24 동아에스텍 동남합성 14.9 능률교육 14.9 대한통운 1.47 녹십자홀딩스 5.17 아인스 알앤엘바이오 이니텍 14.9 현대해상 1.47 삼광유리 4.89 한국화장품 삼화전기 에코페트로시 LG생활건강 1.3 크라운제과 4.58 대성합동지주 동아에스텍 에스티오 대림산업 1.17 대웅제약 4.49 케이비물산 아인스 케이피엠테크 두산인프라코 1.13 대교 4.2 대양금속 녹십자홀딩스1우 이큐스앤자루 삼성화재.85 웅진에너지 4.17 아시아13호 9.38 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) 테마시세 KOSPI 테마명 등락률 주요종목 순 5일평균마스크 3.8 케이엠, 케이피엠테크, 오공, 웰크론종목거래량등락률위대비 환경오염진단 / 복원 3.6 예신피제이, 에코솔루션, 에코프로, 다휘 1 동아에스텍 제대혈 3.5 이노셀, 차바이오앤, 세원셀론텍 2 한국주철관 콘덴서 3. 삼화콘덴서, 삼영전자, 삼화전기, 뉴인텍 3 아남전자 백신 / 진단시약 3. 케이피엠테크, 에스디, 녹십자, LG생명과학 4 대교 AI치료물질 2.8 쎌바이오텍, 녹십자, 유한양행, 한국콜마 5 진양폴리 교육 / 온라인교육 2.8 엘림에듀, 이디, SK컴즈, 아이넷스쿨, 대교 6 삼성출판사 세종시관련주 2.6 유라테크, 프럼파스트, 영보화학 7 일동제약 요트마리나 2.2 SDN, 하이쎌, 삼영이엔씨 8 아시아나항공 9, 바이오디젤 2.1 르네코, 남해화학, SK케미칼, 애경유화 KOSDAQ 디자인 / 리모델링 2.1 시공테크, 중앙디자인, 국보디자인, 한샘 1 디지털대성 여수엑스포 1.9 남해화학, 동원시스템즈, 중앙디자인 2 자연과환경 33, 이라크바지안광구 1.8 SK에너지, 대성산업, 삼천리, GS 3 파인디지털 2, 새만금사업 1.8 자연과환경, 코텍, 디지텍시스템, 동우 4 바이오니아 1, 줄기세포 1.7 메디포스트, 이노셀, 에이치엘비 5 와이엔텍 1, 테마파크 1.7 포스코 ICT, 쿠스코엘비이, 국보디자인 6 뉴보텍 9, 강관업체 1.7 현대하이스코, 하이스틸, 휴스틸, 세아제강 7 이니텍 저축은행주 1.6 솔로몬저축은행, 한국저축은행 8 무한투자 자료 : 인포맥스 Index Trend 투자주체별업종순매수상위 ( =1) 대형주중형주소형주 KOSDAQ ( 억원 ) 1, 8 외국인 기관 '11.1 '11.2 '11.3 '11.4 '11.5 '11.6 ' 전기, 전자 음식료품 보험 운수장비 금융업 화학 기계 의약품 건설업 전기가스업 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 12

13 Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 1 삼성전자 881 크루셜텍 35 SK이노베이션 451 메가스터디 91 2 현대차 315 AP시스템 28 OCI 23 서울반도체 61 3 고려아연 137 네오위즈게임즈 24 SK 228 CJ오쇼핑 49 4 SKC 12 서울반도체 15 LG화학 196 다음 44 5 CJ제일제당 88 덕산하이메탈 15 POSCO 186 젬백스 37 6 GS 74 CJ E&M 15 S-Oil 151 덕산하이메탈 32 7 삼성생명 74 SBS콘텐츠허브 13 두산인프라코어 129 SK컴즈 31 8 하이닉스 63 SK브로드밴드 11 동아제약 121 게임빌 31 9 효성 56 씨앤케이인터 8 LG 121 에스에프에이 23 1 오리온 53 태웅 6 두산중공업 13 톱텍 22 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 넥센타이어 에스원 대우증권 심텍 대한제당 엔씨소프트 대한생명 아시아나항공 덕산하이메탈 종근당 롯데쇼핑 한국가스공사 동국제강 한화 멜파스 한라공조 5 일이상 경방진로일동제약경남기업한화유니온대한전선오리온코오롱넥센타이어제일약품디아이 동진쎄미켐경동제약신창전기삼현철강서울제약포스코 ICT 가희 C&S 자산관리비티씨정보우블루콤솔본 OCI 머티리얼즈 두산중공업 현대차 삼성물산 한진해운 삼성생명 호남석유 삼성전기 현대모비스 삼성화재 AP시스템 신세계 현대제철 서울반도체 CJ제일제당 신한지주 현대중공업 4 일연속 대한통운삼성제약대한제당벽산건설한화증권대신증권현대약품현대그린푸드동부화재이수화학전북은행태경화학 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 CNH 한국캐피탈동일기연해성산업아비코전자씨티엘성도이엔지 EG 이건창호씨앤케이인터오상자이엘 AP 시스템 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 삼영화학 3 호텔신라 369 대한제당 26 우리투자증권 549 오리온 248 한진 84 하나금융지주 753 케이피케미칼 51 외국인 대림산업우화천기공효성동부건설한미홀딩스대우부품 IB 스포츠하이트론대원화성성진지오텍두산엔진평화산업 대원산업엠에스씨고려제약탑금속대호피앤씨이지바이오에스씨디테라움케이엔디티엑큐리스 SGA 미래컴퍼니 STX엔진 58 동아제약 227 한솔케미칼 15 대한제당 35 코오롱 27 CJ 381 기관 대원강업금호산업쌍용차현대차일양약품현대위아계양전기계룡건설 LG 화학대웅제약 현대상사 5 대우건설 684 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 진한색 으로표시된종목들은현재당사 Large Cap, Mid Small Cap 추천종목입니다. 13

14 장은정 2) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 13 KOSPI ( 우 ) ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 71 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 125 엔 / 달러 ( 우 ) 국고채 3 년 회사채무보증 3 년 AA 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) G DDR3 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 86 금지수 ( 우 )

15 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 4 12 WTI( 우 ) ($/MMBtu) 천연가스 ( 좌 ) 6 Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 3, 28, 26, 24, 22, 2, 18, 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 8 대두 ( 우 ) 1,5 7 1,4 1,3 6 1,2 5 1,1 4 1, 16, 1,6 3 9 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,5 고무 ( 우 ) 1,8 1,25 1,6 1, 1, ,2 95 1, 운임지수 (BDI, 좌 ) ($ / Short ton) 3,5 석탄 ( 우 ) 8 3, ,5 74 2, 72 1, ,

16 Market Indicators 미국증시 유럽증시 13, 12,5 12, 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3, 2,8 6,5 6, 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8, 7,5 11,5 11, 2,6 2,4 5,5 7, 6,5 1,5 1, 2,2 5, 6, 9,5 2, 4,5 5,5 일본 / 대만증시 중국 / 홍콩증시 11, 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9,5 26, 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,2 1,5 9, 25, 24, 3, 1, 8,5 23, 2,8 9,5 8, 22, 2,6 9, 7,5 21, 2, 2,4 8,5 7, 19, 2,2 인도 / 싱가포르증시 러시아 / 브라질증시 21,5 21, 2,5 2, 19,5 19, 18,5 18, 17,5 인도 ( 좌 ) 싱가포르 ( 우 ) 3,4 3,3 3,2 3,1 3, 2,9 75, 72,5 7, 67,5 65, 62,5 6, 브라질 ( 좌 ) 러시아 ( 우 ) 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 17, 2,8 57,5 1,2 16

17 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,3 1,9 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) (%,6m chg) (p) ( = 1) 2,3 KOSPI( 좌 ) 135 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 2, ,5 1, , , ,5 115 '.1 '2.1 '4.1 '6.1 '8.1 '1.1 '1.1 '1.4 주 : 본원통화증가율 / M1증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 한국 / 미국변동성지표 한국 / 그리스 / 이탈리아 CDS 5 년물 VKOSPI VIX (bp) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 그리스 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) 이탈리아 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 17

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가 2013. 2. 12 투자정보부 Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 Large Cap Pool 변경 편입: 기아차 제외: 한미약품 Large Cap 추천 기아차, LG디스플레이, LG유플러스, POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, SK이노베이션 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 이엘케이, MDS테크, 대상, 한국콜마, 빙그래,