최용호 02) Market View KOSPI 2,000 선을앞둔매매자세 미국재정절벽관련불확실성이남아있으나이번주초가고비가될듯 KOSPI 가다시 2,000 선에다가섰다. 미국의재정절벽우려, 북한의

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창석 민
5 years ago
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1 Market View KOSPI 2,000 선을앞둔매매자세 Large Cap Pool 변경편입 : 두산인프라코어제외 : SK Large Cap 추천두산인프라코어, 삼성물산, CJ제일제당, GS, 풍산, 코오롱인더, 현대제철, 서울반도체, 삼성전기삼성엔지니어링 Mid-small Cap 추천 KG이니시스, 인터파크, 한세실업, 코스맥스, 디지털옵틱, 비상교육, 비에이치아이, 매일유업 WM 주식포트폴리오공격형 : 삼성물산, 현대백화점, 현대모비스, SK하이닉스, SK이노베이션중립형 : 두산인프라코어, 만도, 현대백화점, 코오롱인더, GS 안정형 : KT, 풍산, POSCO, 파라다이스, KB금융 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators

2 최용호 02) Market View KOSPI 2,000 선을앞둔매매자세 미국재정절벽관련불확실성이남아있으나이번주초가고비가될듯 KOSPI 가다시 2,000 선에다가섰다. 미국의재정절벽우려, 북한의미사일발사등에도불구하고글로벌경기에대한시각변화와유럽리스크의완화분위기등이투자심리회복에긍정적인영향을미친결과이다. 글로벌경기와관련해서는미국경제지표의호조세가이어지는가운데지도부교체가순조롭게이루어진중국의경기회복기대감이가세하면서그동안비관일변도의시각이일부변화하는모습을보이고있다. 특히, 미국은고용지표의개선세속에연준리가사실상의 QE4를실시하기로하였으며, 중국은중앙경제공작회의를계기로경제정책의방향성이보다뚜렷해지는것은물론 3/4분기이후회복세를보이는경기를부양하는데적극적인행보를전개해나갈것으로기대되고있다. 이번주일본은행의추가적인완화조치까지가세할것으로예상되고있어연말을앞둔글로벌경제환경은주요국들의경기부양의지와향후경기에대한부정적인시각완화라는최근의흐름을이어갈가능성이높아보인다. 이는글로벌투자자금의위험자산선호현상을더욱강화시키는요인이될수있으며, 국내증시에서 12거래일연속매수세를이어가고있는외국인의매매패턴에도긍정적인영향을미칠전망이다. 한편, 유럽의경우에도리스크완화무드가이어질가능성이높아보인다. 그리스에대한자금지원결정으로유동성위기가당장부각될여지가줄어든데다, 유럽사태해결을위한구조적인행보역시 EU의이번단일은행감독기구합의를통해일단첫단추를잘끼운것으로판단되기때문이다. KOSPI 가마디지수인 2,000 선을앞두고있는지금글로벌금융시장환경은그리부정적이지않다는얘기이다. 결국단기급등과 2,000 선에대한부담에도불구하고당분간은긍정적인시각을이어갈필요가있다고하겠다. 문제는여전히난항을겪고있는미국재정절벽협상이슈이다. 상황에따라서는앞서언급한글로벌경기에대한시각이일거에다시흔들릴가능성도배제할수없기때문이다. 그러나최근블룸버그통신이조사한설문조사결과에따르면응답자의 65% 가최대현안인부자증세정책을지지하는등공화당이일방적인반대의사를고집할상황이아닌것으로나타나고있다. 재정절벽이현실화되었을경우의책임론을감안하면아직극적인합의의가능성이남아있거나, 시한을연장해서라도합의에이를가능성이여전하다는것이다. 일단크리스마스휴가이전까지합의를이끌어내기위해서는이번주초가협상의최대변곡점 ( 타협안이도출되더라도의회검토기간사흘이필요. 만약때를놓치면내년 1월 1일이 2차표결일이될전망 ) 이될것으로보여이를감안한매매타이밍조절은필수라고하겠다. 그러나재정절벽의현실화가능성이높지않다는점에서다소간의변동성이있더라도최근의상승무드는크게흔들리지않을것으로예상된다. 이처럼 KOSPI 2,000선을전후로있을수있는미국재정절벽이슈에따른변동성을감안하면이번주종목선택의중요성은더해질수밖에없을것이다. 그런의미에서우선은외국인과국내기관의매매패턴에관심을높일필요가있다는판단이다. 외국인의경우 12월들어서만 2조원이넘는강력한매수세를보이고있는데, 과거 QE1과 QE2 당시미국계자금을중심으로한외국인매수세가상당한규모로지속성있게유입된바가있다는점에서이들매수종목의시장관심도는꾸준히높아질가능성이있다. 국내기관의경우에도연말을앞두고선택과집중을통한수익률지키기에적극나설것으로보여선별적이지만종목별영향력이지속될전망이다. 특히, 그동안소외되었던 IT 제외경기민감주와금융주등은수급공백현상이일부나타날수있어순환매과정에서여전히관심이필요해보인다. 한편, 주말중앙경제공작회의를통해경제정책의방향성이보다뚜렷해지며업종별이해득실이활발하게언급될수있는중국관련주도매매비중을높여볼만하다는판단이다. 2

3 장은정 02) Large Cap Pool 변경 Pool 변경내용 구분섹터코드종목명편입 / 제외사유 신규편입산업재 두산인프라코어 제외산업재 SK 중국정권교체이후도시화와내수소비라는정책적큰틀아래인프라투자확대를통한경기부양책에대한관심도증가. 이와더불어중국건설경기회복기대감형성. 2013년중국굴삭기 / 공작기계시장의턴어라운드에따른수혜전망 올해에는유럽재정위기등글로벌경기의불확실성에따른영향으로실적이부진할것으로예상되지만, 2013년에는중국모멘텀과더불어미국주택경기회복에따른자회사밥캣의고성장으로실적개선기대. 동사의 2013년매출액과조정영업이익은각각 9조 3,040 억원 (YoY, 9.2%), 6,380억원 (YoY, 28.4%) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 자회사인 SK건설의대규모손해배상피소소식이악재로작용하며급락세시현. 이에따른단기모멘텀약화로제외 두산인프라코어 [ KS) 신규편입 [ 원 ] 거래량 ( 우 ) ( 천주 ) 25,000 종가 ( 좌 ) 5,000 23, ,000 17,000 15,000 '12.2'12.3 '12.4 '12.5 '12.6'12.7 '12.8 '12.9'12.10'12.11' ,000 3,000 2, 주고가 / 저가 24,650 원 / 15,100 원 3

4 장은정 02) Large Cap Pool ( 단위 : 억원, %, 배, %) 섹터코드종목명 매출액영업이익밸류에이션지표 (2012 년 ) 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 PER PBR ROE 경기소비재 현대그린푸드 13,370 15, 강원랜드 12,657 13, ,885 4, CJ오쇼핑 15,978 16, ,515 2, 현대차 777, , ,755 91, 현대모비스 262, , ,749 28, 만도 45,601 51, ,913 2, 금융 KB금융 139, , ,983 26, 산업재 CJ대한통운 25,878 28, ,228 1, 삼성물산 215, , ,969 7, 삼성엔지니어링 92, , ,173 7, 두산인프라코어 84,631 84, ,085 4, LG상사 139, , ,007 2, 효성 113, , ,888 3, 소재 현대제철 152, , ,042 9, POSCO 689, , ,081 38, 풍산 28,814 29, ,234 1, 호남석유 157, , ,911 5, LG화학 226, , ,354 20, 코오롱인더 54,201 53, ,970 3, 에너지 GS 84, , ,304 8, SK이노베이션 683, , ,424 20, 필수소비재 CJ제일제당 65,382 97, ,541 6, 하이트진로 13,737 20, ,368 2, IT 서울반도체 7,498 8, SK하이닉스 103, , ,255-1, 삼성전자 1,650,018 2,006, , , SK C&C 17,018 23, ,732 2, 삼성SDI 54,439 58, ,037 11, 삼성전기 60,318 78, ,209 6, LG전자 542, , ,803 12, 주 ) 굵은표시는신규편입종목 4

5 이주호 02) 이현주 02) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 30종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 10종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 10~20%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap +1.45% 총추천종목수 194개종목 벤치마크 +8.87% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 81개종목 초과수익률 -7.42%p 성공률 41.7% 주식비중 현금 0 주식 100 추천종목별수익률 삼성엔지니어링 현대제철 서울반도체 GS 코오롱인더 삼성물산 삼성전기 두산인프라코어 풍산 CJ 제일제당 * 벤치마크는 KOSPI(90%) 와 KOSDAQ(10%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 두산인프라코어 (042670) 17,300 12/17 - 중국정권교체이후도시화와내수소비라는정책적큰틀아래인프라투자확대를통한경기부양책에대한관심도증가. 이와더불어중국건설경기회복기대감형성 년중국굴삭기 / 공작기계시장의턴어라운드에따른수혜전망 올해에는유럽재정위기등글로벌경기의불확실성에따른영향으로실적이부진할것으로예상되지만, 2013 년에는중국모멘텀과더불어미국주택경기회복에따른자회사밥캣의고성장으로실적개선기대. 동사의 2013 년매출액과조정영업이익은각각 9 조 3,040 억원 (YoY, 9.2%), 6,380 억원 (YoY, 28.4%) 에이를전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 삼성물산 (000830) 62,700 12/ % 2012 년관계사물량수주는 5 조원수준으로전년대비양호한성장세를보인가운데주요관계사수주건의매출반영으로 4/4 분기완만한매출증가및수익성개선전망 현재핀란드원전 (SK 건설과함께시공협력사로지정됨 ), 중동및동남아발전플랜트, 호주및인도항만공사, 미주인프라사업등다수의수주건보유에따른성장성을확보하고있어향후수주환경은개선될전망 CJ 제일제당 (097950) 337,000 12/ % 동사연결매출의약 30% 가가공식품으로부터창출되고있으며 2004 년이후 CAGR 19% 성장하면서식품부문의성장견인하고있음 년도육가공, 냉동식품, 햇반, 편의식은각각연매출 4,000 억원, 1,500 억원, 억원, 900 억원으로 20% 를넘나드는높은성장세를보임 또한동사의이익규모를좌우하는소재와바이오부문도곡물가격의하향안정및라이신가격의반등으로 2012 년 4 분기부터턴어라운드할전망. 여기에 4 분기원화강세에따른외화관련이익 180 억원정도발생할가능성도긍정적 5

6 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 GS (078930) 73,500 12/ % 국내구조적인전력부족현상이이어짐에따라 GS 파워, GS EPS 와같은발전자회사들의가동률증가에따른실적개선저망. 또한, GS 홈쇼핑의중국진출등으로성장성부각되고있는점도긍정적 2012 년말에 GS 칼텍스의 4 번째고도화설비를완공함에따라고도화비율 ( 기본정제능력대비고도화설비처리능력의비중 ) 상승과제품믹스개선에따른수익성개선기대 풍산 (103140) 34,050 12/ % 중국을비롯한유럽, 미국등해외주요국들의경기부양책이단행되면서주요금속가격상승이예상됨. 동사의주가는전기동가격에대한민감도가높다는점에서긍정적인시각을유지할필요가있음. 하반기는방산부문의매출이집중되는시기로 4/4 분기에도외형성장지속할전망이며전기동가격상승에따른판가인상과제품판매증가로신동부문의실적증가도기대됨 코오롱인더 (120110) 61,100 12/ % 최성수기에진입하는패션의매출급증및산업자재부문의점진적인회복에힘입어 4/4 분기매출액과영업이익은각각 1 조 4,547 억원 (YoY, 19.7%), 872 억원 (YoY, 86.7%) 에이를전망 (Fn 가이드컨센서스기준 ). 전반적인화학업황부진에도불구하고동사의실적차별화와 50% 지분을보유한 SKC 코오롱 PI 의상장추진에따라자회사가치가부각될수있을전망 현대제철 (004020) 86,400 12/ % 2013 년고로 3 기가동에따른성장모멘텀이기대되며, 현대하이스코냉연 CAPA 증설로 captive 향열연공급이확대될전망인점도긍정적 4/4 분기실적둔화에대한부담이있지만현재주가는 P/B 0.6 배수준까지하락해상당부문이를선반영하고있는것으로판단. 최근반등후견조하게유지되고있는중국철강가격과철광석가격의흐름등을감안시 4/4 분기를저점으로실적개선전망 서울반도체 (046890) 삼성전기 (009150) 삼성엔지니어링 (028050) 24,300 12/ % 105,000 11/ % 174,000 11/ % 동사는국내최대순수 LED 업체로서 IT, 조명, 자동차등다양한산업에 LED 패키지를생산, 공급하고있음 년이후 LED 조명시장본격개화시안정적인고객기반과제품경쟁력을기반으로고성장전망 최근중국정부의 LED 조명보조금정책과 100W 급백열등규제에따른중장기수혜가전망됨. 또한, 신제품 N Polar LED 를통해향후조명시장에서의차별화된실적개선세를유지할것으로예상됨 동사는삼성전자스마트폰사업호조의최대수혜주로, 삼성전자스마트폰 1 대당동사부품납품의총금액은약 30 불수준으로파악됨. 삼성전자의 2013 년판매량은스마트폰 3 억대, 태블릿 PC 는 3,200 만대로전년대비각각 41%, 129% 씩증가할전망. 4/4 분기실적은매출액 2.0 조원 (+2.2%, y-y), 영업이익 1,750 억원 (+76.7%, y- y) 으로전망되며, 스마트기기시장확대에따라동사의 FCCSP, MLCC, 카메라모듈, HDI 등고부가중심으로매출확대기대. 최근영국 AMEC 사, 삼성중공업과함께합작사설립을통해앞으로해양플랜트를전략적으로공략할예정. 동사와삼성중공업이수주를추진하고있는해양플랜트안건이 13 년 6 건 (Umm Al Lulu 2 건포함 ), 14 년 8 건에달해수주가능성은점차증대될전망. 어려운시장여건속에서도동사는 LNG 선, Drillship 등경쟁사대비안정적인 Product Mix 를확보하고있어수익변동성이안정적인점도긍정적. 해양프로젝트와 Drillship 인도비중증가, 특정선형의시리즈선화로인한생산성향상등으로 2013 년에도견조한실적전망. 신규추천종목두산인프라코어 (2013 년중국신정부의인프라투자확대및미국주택경기회복으로실적개선기대 ) 제외종목 SK C&C (-0.40%, 동사의 4/4 분기실적하향조정리포트등실적모멘텀약화에따른상승세둔화를 고려해제외 ) 6

7 이주호 02) 이현주 02) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 10종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 10~20%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap % 총추천종목수 203개종목 벤치마크 +8.87% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 108개종목 초과수익률 %p 성공률 53.2% 주식비중 현금 20. 주식 80 추천종목별수익률 비상교육 코스맥스 한세실업 KG 이니시스 비에이치아이 인터파크 디지탈옵틱 매일유업 * 벤치마크는 KOSPI(90%) 와 KOSDAQ(10%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 KG 이니시스 (035600) 13,000 12/17 - 동사는국내신용카드 PG 시장점유율 1 위의전자지급결제대행업체로, 규모의경제실현에따른수익성개선이지속될전망 년매출액은 2,250 억원 (+24.9%, y-y), 영업이익 240 억원 (+60%, y-y) 을기록할것으로전망 ( 회사측추정치 ) 온라인쇼핑시장의성장과스마트폰보급에따른모바일결제시장확대로동사의수혜가전망되며, 거래대금증가에따른이자수익증가로영업이익률증가효과도기대 인터파크 (035080) 7,100 12/ % 동사는영업마진이높은엔터및투어부문의비중확대와도서부문의턴어라운드에따라 4 분기양호한실적개선세전망 연결기준 2013 년영업이익은 300 억원수준으로 12 년대비큰폭으로증가할전망인데다, 자회사아이마켓코리아의성장으로이익기여도가높아지는점도긍정적임 한세실업 (105630) 코스맥스 (044820) 15,700 12/ % 43,800 12/ % 글로벌 OEM 시장이대형업체위주로집중되면서주문물량이안정적인증가세를보이고있으며, 유럽 SPA 브랜드 (H&M, 자라, 망고등 ) 판매지역확대로소싱처가아시아로이동하면서추가적인매출처확대기대. 베트남 3 공장 Capa 확대등지속적인 Capa 증설과효율화로연간 10% 이상매출성장과수익성개선이가능할전망. 동사의 2013 년실적은매출액 1 조 2,355 억원 (+11.9%, y-y), 영업이익 890 억원 (+11.9%, y-y) 에이를전망 2013 년에도중저가화장품 ODM/OEM 수요확대에따른국내브랜드숍의견조한성장세가예상될뿐만아니라, 최근홈쇼핑및마트에서의 PB 브랜드런칭강화가새로운성장동력이될수있을전망. 중국사업부의경우상하이뿐만아니라광저우의신규수요증가가눈에띄고있고, 바이오사업부의경우 2013 년대규모 Capa 증설을통한외형확대가기대되어 2013 년매출액 3,848 억원 (YoY, 20.0%), 영업이익 360 억원 (YoY 26.3%) 을기록 ( 당사리서치센터전망 ), 높은성장세가지속될전망 7

8 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 디지탈옵틱 (106520) 비상교육 (100220) 비에이치아이 (083650) 매일유업 (005990) 16,750 12/ % 13,050 12/ % 25,500 12/7-0.58% 32,250 12/6-7.06% 삼성전자내 8M 렌즈공급 1 위업체로태블릿 PC 등스마트기기확산및고화소카메라채용증가에따른외형성장및꾸준한이익성장을통해지속적인리레이팅이가능할것으로기대됨. 갤럭시 S3 와갤럭시노트 2 의판매호조에따라 4/4 분기매출액 280 억원 (+19.7%,q-q), 영업이익 41 억원 (+24.2%,q-q) 으로사상최대실적달성이가능할전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 고화소카메라렌즈중심의매출구성과안정적인수율, 높은생산성을바탕으로타사대비높은수익성유지 년이후본격화될자동차용카메라렌즈시장의확대는동사의장기성장모멘텀이될것으로기대. 동사개정교과서평균채택률이 20% 를상회할것으로전망. 이에따라교과서사업부는 2012 년 4/4 분기를기점으로교과서수익인식변경, 가격자율화제도도입, 경쟁자감소에따른 MS 확대로실적상향기대 2013 년예상실적은매출액 1,261 억원 (+7.1%,y-y), 영업이익 197 억원 (+45.9%,y-y) 예상 (Fnguide 컨센서스기준 ). 지난 11 월고등이러닝사업부 ( 비상에듀 ) 를디지털대성에게매각하며적자를해소할것으로전망되며, 디지털교과서진출로인해장기적인수혜도전망됨 글로벌 HRSG 세계점유율 2 위업체로현재 7,400 억원의수주를달성하며사상최대치를기록함. 최근 319 억원규모의증설계획발표로인해납기및수주경쟁력제고가가능할것으로기대되며, 3 분기말 1 조 1,244 억원의수주잔고를보유하고있어외형성장이지속될것으로전망 년연간매출액과영업이익은각각 4,853 억원 (+103.1%, y-y), 323 억원 (+78.5%, y-y) (Fnguide 컨센서스기준 ) 구조적인전력난으로인해 6 차전력기본수급계획상민자석탄발전비중이높아질것으로예상되면서석탄보일러제작능력을보유한동사의수혜가기대됨 조제분유매출증가에따른점유율회복과프리미엄제품판매비중확대, 판가인상으로 2012 년본격적인턴어라운드진행중. 고수익카테고리 ( 조제분유, 프리미엄우유, 커피 ) 중심의 product mix 개선가속화로이익성장의모멘텀은지속될전망 세계최대분유시장인중국향수출증가로 2013 년이익기여비중은 7% 까지높아질전망. 유아동복시장에서고성장세를보이고있는자회사제로투세븐의상장계획에따른지분가치도부각될것으로기대 신규추천종목 KG 이니시스 ( 모바일결제시장확대에따른중장기성장모멘텀확보 ) 제외종목 없음 8

9 이주호 02) 이현주 02) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 상승을위해서는보다강화된수급적뒷받침이필수적인데, 국내외경기모멘텀이약한상황에서외국인매수세유입을어느정도기대해보기위해서는미국의재정절벽해결문제로다시귀결될수밖에없음. 향후미국내협상과정과그에따른수급변화여부에따라매매강도를탄력적으로조절해나갈필요가있음. 12월을맞아미국의재정절벽이슈에따른등락을감안해서는단기낙폭과대종목군중심의단기트레이딩전략이바람직할전망이고, 2013년을대비한보다중기적인관점에서는실적모멘텀의안정성을확보한최근의주도종목군에대해저점매수에나서는소위 Two-Track 전략을꾸준히유지해나갈필요가있다는판단. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 2012 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A 삼성물산 , 월 14 일 A 현대백화점 , 월 11 일 A 현대모비스 , 월 07 일 A SK 하이닉스 , 월 22 일 A SK 이노베이션 , 월 05 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1000) 1,400 BM 공격형주식포트폴리오 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 1.17 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 9

10 ( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 2012 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A 두산인프라코어 , 월 17 일 20 - A 만도 #N/A 24, 월 13 일 A 현대백화점 , 월 11 일 A 코오롱인더 #N/A 15, 월 10 일 A GS , 월 07 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1000) 1,200 1, BM 중립형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 1.07 신규편입종목두산인프라코어 (2013 년중국신정부의인프라투자확대및미국주택경기회복으로실적개선기대 ) 제외종목 대상 (-10.23%, 동사의양호한실적개선에도불구하고최근내수주에대한매도세가증가하면서동사의주가가하락하여제외 ) ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 2012 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A KT , 월 12 일 A 풍산 #N/A 9, 월 10 일 A POSCO , 월 07 일 A 파라다이스 , 월 05 일 A KB 금융 , 월 28 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =1000) 1,200 1, BM 안정형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 0.89 신규편입종목 없음 제외종목 없음 10

11 이준희 02) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주등락률등락률등락률등락률등락률종목종목종목종목종목 1 금호산업우 14.9 우원개발 15.0 현대글로비스 3.9 현대엘리베이 14.9 한솔CSN 한솔CSN 14.9 경봉 14.9 GS건설 2.5 금호산업 14.7 이엔쓰리 현대엘리베이 14.9 태창파로스 14.9 한국전력 2.4 알앤엘바이오 12.8 남광토건 이엔쓰리 14.8 케이디씨 14.8 대림산업 2.3 대한해운 12.0 삼립식품 금호산업 14.7 블루콤 14.8 이마트 2.2 STX팬오션 9.5 삼호 남광토건 14.1 신텍 14.6 두산인프라코어 2.1 에이블씨엔씨 7.3 세원셀론텍 알앤엘바이오 12.8 비아이이엠티 13.1 호남석유 1.7 대원강업 6.2 로엔케이 대한해운 12.0 국제디와이 10.1 삼성테크윈 1.5 이수화학 5.2 우리들제약 STX팬오션 9.5 CJ프레시웨이 9.9 삼성SDI 1.3 코스맥스 5.2 다우인큐브 삼환기업우 8.3 연이정보통신 9.4 우리투자증권 1.3 송원산업 5.0 동아지질 3.9 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 위대비 1 한국전자홀딩스 2, 새로닉스 알앤엘바이오 10, 승화명품건설 7, 남광토건 네오퍼플 12, 동양 5, 디에이피 1, 대한해운 블루콤 깨끗한나라 산성앨엔에스 1, 삼화전자 에이스하이텍 1, 동양네트웍스 1, 에스에이티 동성화학 국제디와이 31, 파미셀 비아이이엠티 한솔케미칼 연이정보통신 코라오홀딩스 톱텍 삼화전기 유아이디 베이직하우스 코미코 대원강업 삼영엠텍 세원셀론텍 파캔OPC 한솔PNS STS반도체 2, 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (2011.9=100) KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) KOSDAQ( 좌 ) ( 억원 ) 외국인 기관 화학 건설업 유통업 운수장비 기계 운수장비 증권 화학 건설업 전기가스업 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 11

12 이준희 02) Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위종목순매수종목순매수종목순매수종목순매수 1 LG전자 288 게임빌 84 삼성전자 304 에스엠 57 2 GS건설 113 에스에프에이 39 POSCO 195 와이지엔터테인먼 41 3 호남석유 108 네오위즈게임즈 13 현대차 187 위메이드 24 4 삼성물산 88 GS홈쇼핑 13 SK이노베이션 97 다음 24 5 LG 85 CJ오쇼핑 9 대우조선해양 73 덕산하이메탈 20 6 GS리테일 78 평화정공 8 신한지주 73 파라다이스 15 7 삼성SDI 77 서울반도체 8 삼성엔지니어링 70 코오롱생명과학 14 8 기아차 76 실리콘웍스 8 엔씨소프트 69 오스템임플란트 13 9 현대건설 70 포스코켐텍 8 S-Oil 65 휴맥스 현대중공업 68 메가스터디 7 삼성증권 62 제닉 12 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 게임빌 삼성화재 금호석유 뷰웍스 대림산업 삼성SDI 네오위즈인터넷 삼성테크윈 대한생명 스카이라이프 대덕전자 솔브레인 두산인프라코어 신한지주 대덕GDS 오리온 5 일이상 경방메리츠화재삼양홀딩스대동공업영풍한진해운홀딩스현대건설건설화학 CJ 우유진투자증권제일모직고려제강 에이스침대동진쎄미켐신흥기계흥국삼현철강한국알콜제미니투자 SBI 글로벌탑금속시공테크 KCC 건설상보 삼성물산 에스에프에이 대상 인터플렉스 삼성생명 우리금융 동부화재 현대해상 삼성중공업 웅진코웨이 두산 CJ제일제당 삼성증권 제일모직 루멘스 LG디스플레이 4 일연속 동아제약동부하이텍조비대한항공삼영화학효성신라교역휴스틸현대차 3 우 B 에스엘일신석재국도화학 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 피에스텍포스코켐텍카스와이지 - 원엠비성산신라에스지삼우이엠씨아이즈비전피에스케이유비케어서화정보통신 JYP Ent. 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 에이블씨엔씨 139 웰크론한텍 40 신화인터텍 14 인지디스플레 41 유진테크 40 동아지질 24 우리들생명과학 12 우리스팩1호 8 외국인 삼성화재세아베스틸한독약품유성기업한국쉘석유 S&T 중공업보령제약롯데미도파한솔제지성지건설 GS 건설태경화학 삼아제약리드코프후너스포스코 ICT 케이씨피드조아제약에머슨퍼시픽삼일좋은사람들룩손에너지한국팩키지레드캡투어 국제디와이 2 동원수산 8 에이티넘인베스트 5 에스엠 144 비트컴퓨터 9 쎌바이오텍 26 코나아이 25 와이지엔터테인먼 100 기관 CJ 대한통운삼성화재삼성물산화천기공대한전선일신방직흥아해운성신양회우롯데칠성호텔신라현대모비스서원 포스코 ICT KG 이니시스제이콘텐트리잉크테크바이오랜드 KH 바텍남화토건테라세미콘코오롱생명과학제닉 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 12

13 장은정 02) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 10,000 KOSPI ( 우 ) 2,200 5, ,000-10,000-15,000 2,000 1,800 ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 74 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) ,000 1, 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 1,250 엔 / 달러 ( 우 ) 국고채 3 년회사채무보증 3 년 AA- 1,200 1,150 1,100 1, 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1.0 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 450 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 84 금지수 ( 우 ) 2, , ,800 1,700 1, , ,400 13

14 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 360 WTI( 우 ) 120 ($/MMBtu) 5 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 26,000 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 2,600 ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 900 대두 ( 우 ) 1,800 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 2,400 2,200 2,000 1, ,600 1,400 1,200 14,000 1, 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,100 고무 ( 우 ) 1,600 2,500 운임지수 (BDI, 좌 ) 석탄 ( 우 ) ($ / Short ton) 90 1,400 2, ,200 1,

15 Market Indicators 미국증시 중국 / 홍콩증시 14,000 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,500 25,000 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,000 13,000 3,250 3,000 22,500 2,800 2,600 12,000 2,750 20,000 2, ,500 2,250 17,500 2,200 2,000 10,000 2,000 15,000 1,800 일본 / 대만증시 영국 / 독일증시 10,500 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9,000 6,500 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8,000 10,000 9,500 9,000 8,500 8,500 8,000 7,500 7,000 6,000 5,500 5,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 8,000 6,500 4,500 5,000 프랑스 / 이탈리아증시 그리스 / 스페인증시 4,500 프랑스 ( 좌 ) 이탈리아 ( 우 ) 22,000 1,500 그리스 ( 좌 ) 스페인 ( 우 ) 12,500 4,000 3,500 3,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 1, ,000 7,500 2,500 10, ,000 15

Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,300 1,900 1,500 1,100 700 300 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '00.1 '02.1 '04.1 '06.1 '08.1 '10.1 '12.

16 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,300 1,900 1,500 1, KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '00.1 '02.1 '04.1 '06.1 '08.1 '10.1 '12.1 (%,6m chg) 10 주 : 본원통화증가율 / M1 증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보센터 (p) KOSPI( 좌 ) ( = 100) 2, 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 '11.1 '11.4 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF 의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보센터 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 VKOSPI VIX (bp) 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 두산인프라코어, 삼성물산, GS, 현대제철, 서울반도체, 삼성전기, 삼성엔지니어링, 현대모비스, SK 하이닉스, SK 이노베이션, KT, POSCO, KB 금융 을기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 당사는 SK 하이닉스 의여신보유업체입니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 16

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가 2013. 2. 12 투자정보부 Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 Large Cap Pool 변경 편입: 기아차 제외: 한미약품 Large Cap 추천 기아차, LG디스플레이, LG유플러스, POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, SK이노베이션 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 이엘케이, MDS테크, 대상, 한국콜마, 빙그래,