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1 Industry Note 제약 / 바이오 OVERWEIGHT 1 월 Monthly: 해외시장진출모멘텀긍정적 Analyst 강양구 2) Ykang@hmcib.com 주요이슈및산업전망 - 한올바이오파마 ( 총계약규모약 6, 억원 ) 와제넥신 ( 총계약규모약 6, 억원 ) 기술수출성공하면서제약바이오산업성장잠재력확인. 218 년중차별화된기전 / 효과입증된파이프라인이나차세대신약 ( 세포치료제, 유전자치료제등 ) 기술수출모멘텀양호할전망. 과거글로벌제약사는블록버스터개발에초점이맞춰졌다면, 최 근맞춤형치료제주목되면서보다세부적이고다양한신약의출시이어질전망 년글로벌시장에서 1,6 건을기록한라이선스딜 /M&A 218 년에도꾸준히증가할전망. 특히임상초기단계나항암관련파이프라인기술계약주도할것으로예상. 과거임상단계파이프라인계약비중 1/3 이었지만, 217 년에는초기단계파이프라인이나출시가완료된물질의도입계약주도 년라이선스딜과북미시장진출모멘텀긍정적 : (1) 녹십자의 1차면역결핍증치료제 'IVIG' (2) SK바이오팜의수면장애치료제 'SKL-N5/JZP-11' (3) 대웅제약의보톡스 (Botox) 바이오시밀러 ' 나보타 ' (4) 삼성바이오에피스의허셉틴 (Herceptin) 바이오시밀러 ' 온트루잔트 (Ontruzant)' 와휴미라 (Humira) 바이오시밀러 ' 임랄디 (Imraldi)' (5) 셀트리온의리툭산 (Rituxan) 바이오시밀러 ' 트룩시마 (Truxima)' 와허셉틴 (Herceptin) 바이오시밀러 ' 허쥬마 (Herzuma)' 등 7개의약품의미국 FDA 허가기대가능. I. 글로벌헬스케어 Index 및처방의약품관련 - (1) 미국 : 헬스케어투자심리개선. S&P5 MSCI Healthcare 지수 P/B Fwd. 기준 4.1 배거래중 ( 지난달 3.9). S&P5 지수 P/B Fwd. 3.2 배대비.8 배프리미엄에거래중. (2) 일본 : 안정적인투자심리유지. 일본 MSCI Healthcare 지수 P/B Fwd. 기준 배거래중으로 NIKKEI225 지수 P/B Fwd. 1.9 배대비.6 배 Premium 에거래중 (.2 배축소 ) (3) 글로벌 : 양호한투자심리개선. 세계 MSCI Healthcare 지수 P/B Fwd. 기준 배거래중으로 MSCI 지수 P/B Fwd. 2.4 배대비 1.1 배 Premium 유지. - 글로벌대형제약사 11월처방의약품 USD 15.1bn 처방되며 YoY 8.9% 성장. 면역항암제확보중인글로벌대형제약사 MoM 처방액고성장유지중 : BMS, 머크, 로슈등. II. 국내주식시장 헬스케어산업관련 - (1) 12월 29일기준 187 개헬스케어종목시가총액 165 조원 11월평균 154 조원에서 7.2% 성장. 지난달대비헬스케어內비중확대카테고리는바이오시밀러 1.1%, 생명공학.6% 확대 (2) 카테고리별 Multiple: P/B multiple 기준생명공학 6.1 배, 뷰티 / 보톡스 4.8 배, 대형제약 3.7 배, 중형 3.1 배, 의료기기 2.9 배거래중으로의료기기제외한모든카테고리양호한투자심리유지. III. 국내원외처방액시장관련 - 11월국내원외처방액 UBIST 기준 1조 122 억원처방액 (YoY.8) 저성장기록. (1) 커버리지종목 11월원외처방조제액평균성장률 (YoY.8%) 대비높은제약사 : 대원제약 13.3%, 한미약품 6.7%, 유한양행 5.8%, 종근당 2.8% 기록. (2) 최근 3개월처방액계절특수에따라지난달대비호흡기계처방액 1.4% 고성장. IV. 의료기기국내외수출입관련 - 11월계절특수성반영되며의료기기수출 YoY 11.1% 성장기록. (1) 17 년 11월의료용기기수출액 USD 258mn ( 약 2,76 억원 ) 기록. 미국향수출액 USD 47mn (YoY 7.2%), 중국향수출액 USD 34mn (YoY 8.%) 기록. 11월의료기기수출미국비중 18.1%, 중국비중 13.3%. (2) 사드이슈해소로인하여연초의료기기수출액전년수준 (YoY 5.5%) 상회하며두자릿수성장가능할전망.

2 INDUSTRY NOTE < 표 1> 국내외제약바이오뉴스월간업데이트 I. 국내외제약바이오주요뉴스및그래프 구분 분류 key word 제약사 ( 업체 ) 일자 급여 ' 가니레버프리필드시린지주 ' 를포함한 121개품목보험급여에등재 복지부 12월 27일 급여 6세이상의고령자등제한적급여기준삭제이달부터적용 쎄레브렉스 12월 1일 기타 폐렴구균백신 프리베나13 성인용제품에대한국내유통계약체결 화이자, 종근당 12월 1일 시장 85개의약품을 `국가필수의약품`으로추가지정 식약처 12월 2일 국내 시장 항암제바이오시밀러 ' 삼페넷 ' 에대한국내독점판매계약체결 대웅제약 / 삼성바이오 12월 18일 임상 초극소미숙아 6명대상임상2상시험 메디포스트 12월 2일 정책 격년제실거래가약가인하시행시기내년 1월에서 2월로변경 복지부 12월 23일 정책 병원비급여진료비용 17 27개입법예고내년 4월시행 복지부 12월 7일 판결 줄기세포관련특허취득 ' 연골세포사멸감소조성물특허 ' 메디포스트 12월 27일 승인 수면장애치료제미국식품의약국에신약판매승인신청 SK바이오팜 12월 23일 승인 2형당뇨병치료제스테글라트로승인 화이자, 머크 12월 21일 승인 로슈 ' 허셉틴 ' 밀란바이오시밀러약물 FDA 승인 로슈, 밀란 12월 2일 시장 백혈병신약후보물질 'CG2686' 미국식품의약국에서희귀의약품으로지정 크리스탈지노믹스 12월 27일 국외 시장중국 I-Mab Biopharma 기술이전, 총계약규모약 6,억원제넥신 12월 22일시장로이반트사이언스에자가면역치료제기술수출, 총계약규모약 5,4억원한올바이오파마 12월 19일 임상 SKI-O-73의 2a 임상시험계획서제출 오스코텍 12월 26일 임상 CAR-T 신약다발성골수종임상 1상성공 세엘진, 블루버드 12월 11일 임상 자가면역질환치료항체신약에대한 IND 승인받아임상 1상시험시작 한올바이오파마 12월 1일 판결 항-코티닌항체가결합된복합체및용도관련미국특허권취득 앱클론 12월 6일 자료 : KHIDI, 유비스트, 보도자료, 현대차투자증권 < 그림 1> 글로벌대형제약사월간처방액추이 (1) < 그림 4> 글로벌대형제약사월간처방액추이 (2) 2, 1,8 1,6 1,4 1, 1, Johnson & Johnson Novartis Roche Merck & Co. Pfizer Sanofi Abbvie Bristol-Myers Squibb GlaxoSmithKline AstraZeneca Eli Lilly < 그림 1> 글로벌치료법별처방분기별추이 (1) < 그림 2> 글로벌치료법별처방분기별추이 (2) (USD bn) 자가면역 심혈관 당뇨병 종양학 Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 (USD bn) 혈액학 ( 암제외 ) C형간염 1. 신경학 / 정신학 호흡기 백신 Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 2

3 제약 / 바이오 / 의료 Analyst 강양구선임연구원 2) / Ykang@hmcib.com 2. 글로벌헬스케어 Index 및처방의약품관련 < 그림 5> MSCI Healthcare Index Performance 비교 < 그림 6> MSCI 미국 Healthcare P/E & P/B (Fwd) 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 1% 9% 8% S&P 5 Healthcare index MSCI Japan Healthcare index MSCI WORLD Healthcare index MSCI Korea Healthcare index 7% S&P5 PE Fwd.( 좌 ) S&P5 Healthcare PE Fwd.( 좌 ) S&P PB Fwd.( 우 ) S&P Healthcare PB Fwd.( 우 ) Note: 216 년 1 월 1 일 1% 기준자료 : Bloomberg, 현대차투자증권 자료 : Bloomberg, 현대차투자증권 < 그림 7> MSCI 일본 Healthcare P/E & P/B (Fwd) < 그림 8> MSCI 세계 Healthcare P/E & P/B (Fwd) NIKKEI225 PE Fwd.( 좌 ) MSCI Japan Healthcare PE Fwd.( 좌 ) NIKKEI225 PB Fwd.( 우 ) MSCI Japan Healthcare PB Fwd.( 우 ) MSCI World PE Fwd.( 좌 ) MSCI World Healthcare PE Fwd.( 좌 ) MSCI World PB Fwd.( 우 ) MSCI World Healthcare PB Fwd.( 우 ) 자료 : Bloomberg, 현대차투자증권 자료 : Bloomberg, 현대차투자증권 < 그림 9> 글로벌업체월별처방의약품 (Rx) 매출추이및 YoY 성장률 1 억 (USD Bn) 글로벌업체처방의약품 (Rx) 매출추이 YoY 성장률 % % % % % 3.% 32.4% % % 28.6% 25.% % % 22.2% 22.4% % 18.6% 15.% % 15.7% 14.1% 12.8% 1.% % 11.3% 9.9% % 5.% % 5.1% 2.2% 1.6% -1.1%.% -5.%

4 INDUSTRY NOTE < 그림 1> 글로벌소매채널처방의약품비중 (YTD) < 그림 11> 글로벌병원 / 기관채널처방의약품비중 (YTD) 기타, 34.2% 고지혈증치료제, 1.2% 항생제, 1.1% Anti-TNF Agent, 15.6% Immunostim ulants, 5.4% 벤조디아제핀, 3.2% Alpha/Beta 차단제, 4.1% CCB, 4.5% 프로톤펌프억제제, 5.1% 항우울제, 9.1% 천식치료제, 7.% 항경련제, ACE 억제제, 6.% 6.5% 기타, 47.6% ESA, 3.7% Antineoplasti cs, 4.3% HIV, 4.% Protein Multiple Immunooncology, kinase inhibitors, sclerosis agents, HCV, 3.6%3.8% 4.2% 4.3% < 그림 12> 글로벌블록버스터분기별처방액추이 (USD bn) 휴미라 ( 애브비 / 에자이 ) 레미케이드 (J&J/ 머크 / 미쓰비시 ) 엔브렐 ( 화이자 / 암젠 ) Mabthera/Rituxan (Roche) Lantus (Sanofi) Avastin (Roche/Genentech/Chugai) Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 자료 : Bloomberg, 현대차투자증권 < 그림 13> 미국금리와헬스케어 Multiple: 미국 1 년금리와역상관 MSCI World PE Fwd.( 좌 ) MSCI World Healthcare PE Fwd.( 좌 ) MSCI World PB Fwd.( 우 ) MSCI World Healthcare PB Fwd.( 우 ) 미국 1 년물미국 1 년물 자료 : Bloomberg, 현대차투자증권. 4

5 제약 / 바이오 / 의료 Analyst 강양구선임연구원 2) / Ykang@hmcib.com 3. 주식시장內헬스케어산업관련 < 그림 14> 헬스케어종목 P/E Fwd. Multiple 추이 < 그림 15> 헬스케어종목 P/B Fwd. Multiple 추이 6 KOSPI KSE 의약품 KOSDAQ KRX 헬스케어 6. KOSPI KSE 의약품 KOSDAQ KRX 헬스케어 자료 : Quantiwise, 현대차투자증권 자료 : Quantiwise, 현대차투자증권 < 그림 16> 헬스케어종목시총비중및외국인투자비중 < 그림 17> 헬스케어종목시가총액추이 (%) 유가시장중헬스케어종목시가총액비중 ( 좌 ) (%) 1. 외국인비중 ( 우 ) 자료 : DataGuide, 현대차투자증권 ( 조원 ) 대형제약 중대형제약 중소형제약 지주사 진단 / 의료도구 의료기기 생명공학 뷰티 바이오시밀러 API 기타 ( 농업, 동물약품등 ) 자료 : DataGuide, 현대차투자증권 < 그림 18> 헬스케어카테고리별비중 (12 월 29 일기준 ) 대형제약중대형제약중소형제약지주사진단 / 의료도구의료기기생명공학뷰티바이오시밀러 API 기타 ( 농업 / 동물약품 ) 바이오시밀러, 39.9% 뷰티, 4.3% 기타 ( 농업 / 동물약품 ), API, 1.1% 3.6% 생명공학, 13.6% 대형제약, 1.4% 지주사, 7.9% 중대형제약, 5.6% 중소형제약, 5.7% 진단 / 의료도구, 2.2% 의료기기, 5.9% 자료 : DataGuide, 현대차투자증권 5

6 INDUSTRY NOTE < 그림 19> 카테고리별 P/B (Trailing) Multiple 추이 (1) 대형제약 진단 / 의료도구 생명공학 뷰티 Note: P/B (Trailing) 1 배이상아웃라이어제외 자료 : DataGuide, Quantiwise, 현대차투자증권 < 그림 2> 카테고리별 P/B (Trailing) Multiple 추이 (2) 중대형제약 중소형제약 지주사 API 의료기기 Note: P/B (Trailing) 1배이상아웃라이어제외 자료 : DataGuide, Quantiwise, 현대차투자증권 < 표 2> 카테고리별분류표 지주사 대형제약사 중소형제약사 생명공학 생명공학 II 의료기기 진단 / 의료도구 JW홀딩스 녹십자 CMG제약 JW신약 알테오젠 나노엔텍 대한과학 녹십자홀딩스 대웅제약 경남제약 JW생명과학 애니젠 나이벡 랩지노믹스 대웅 동아에스티 고려제약 강스템바이오텍 오스코텍 녹십자엠에스 로고스바이오 동아쏘시오홀딩스 유한양행 국제약품 녹십자랩셀 앱클론 덴티움 바디텍메드 일동홀딩스제일약품대한약품녹십자셀유바이오로직스디오바이오니아 제일파마홀딩스종근당대화제약디엔에이링크인트론바이오레이언스서흥 종근당홀딩스 한미약품 동성제약 레고켐바이오 제넥신 루트로닉 씨젠 한미사이언스 중대형제약사 디에이치피코리아 마크로젠 제노포커스 메디아나 에이티젠 휴온스글로벌 JW 중외제약명문제약메디포스트종근당바이오메타바이오메드엑세스바이오 농업바이오 / 동물약품 / 기타경동제약부광약품메지온지트리비엔티멕아이씨에스엠지메드광동제약대원제약비씨월드제약바이로메드차바이오텍바텍영인프런티어 내츄럴엔도텍 동국제약 삼성제약 바이오리더스 코아스템 뷰웍스 일신바이오 넥스트BT 동화약품 삼아제약 바이오톡스텍 코오롱생명과학 세운메디칼 진매트릭스 농우바이오 보령제약 삼일제약 서린바이오 큐리언트 셀루메드 파나진 뉴트리바이오텍 삼진제약 삼천당제약 신라젠 크리스탈 솔고바이오 피씨엘 대성미생물 신풍제약 서울제약 쎌바이오텍 테고사이언스 신흥 바이오시밀러 대한뉴팜 안국약품 셀트리온제약 아미노로직스 티슈진 씨유메디칼 바이넥스 씨케이에이치 알보젠코리아 신신제약 아미코젠 펩트론 아스타 삼성바이오로직스 에이치엘사이언스 영진약품 신일제약 아이진 퓨쳐켐 아이센스 셀트리온 우진비앤지유나이티드제약에스텍파마안트로젠프로스테믹스앨엔케이바이오셀트리온헬스케어이글벳일동제약에이프로젠제약뷰티한스바이오메드오스템임플란트이수앱지스 제일바이오 일양약품 우리들제약 네오팜 API 우리들휴브레인 팬젠 중앙백신 한독 유유제약 메디톡스 KPX생명과학 원익 진바이오텍 휴온스 이연제약 케어젠 경보제약 유앤아이 코미팜 일성신약 파마리서치프로덕트 대봉엘에스 인바디 코스맥스비티아이조아제약휴메딕스씨트리인터로조 Note: 티슈진신규추가. 화일약품환인제약자료 : DataGuide, Quantiwise, 현대차투자증권 진양제약 휴젤 씨티씨바이오 인트로메딕 테라젠이텍스 에스티팜 제이브이엠 한올바이오파마 팜스웰바이오 코렌텍 현대약품 하이텍팜 피제이전자 하이로닉 6

7 제약 / 바이오 / 의료 Analyst 강양구선임연구원 2) / Ykang@hmcib.com 4. 국내원외처방액시장관련 < 그림 21> 월별원외처방조제액추이및성장률 < 그림 22> 월별원외처방량추이및성장률 ( 억원 ) 11, 1,5 1, 9,5 9, 8,5 원외처방조제액 ( 좌 ) YoY 성장률 ( 우 ) 14.9% 9.6% 9.6% 1.3% 6.%% 3.3%4.3% 2.9% -1.3%.4% -1.2%.8% 3% 2% 1% % -1% -2% ( 백만 Pill) 5, 4,5 4, 3,5 3, -8.6% -11.1% 전체처방량 -1.3% -12.6% -15.1% -18.% -18.9% -26.3% YoY 성장률 -8.3% -11.1%.8% -12.7% 5% -2.% % -5% -1% -15% -2% -25% 8, -3% ,5-3% < 표3> 국내 Top 15 월간원외처방조제액제품 ( 단위 : 억원, %) 제품 제조사 / 공동판매 17년 11월처방액 17년 1월처방액 월간성장률 16년 11월처방액 YoY 성장률 비리어드 길리어드사이언스코리아 % % 리피토 화이자 % 137 -% 트윈스타 베링거인겔하임 % % 크레스토 아스트라제네카 % 6 3.6% 플라빅스 한독 % % 하루날 아스텔라스 % % 글리아타민 대웅바이오 % % 바라크루드 비엠에스 % % 자누메트 엠에스디 % % 플래리스 삼진제약 % 54.5% 아리셉트 대웅제약 % % 엑스포지 노바티스 % % 아모잘탄 한미약품 % % 리리카 화이자 % 5-1.4% 글리아티린 종근당 % % < 그림 23> 최근 3 개월 ATC 별누적원외처방조제액 [V] 기타 [S] 감각기관용제 [R] 호흡기계용제 [N] 신경계용제 [M] 근골격계용제 [L] 항암제및면역조절제제 [J] 전신성항감염성물질 [H] 전신성호르몬제제 ( 성호르몬제외 ) [G] 비뇨생식기계용제및성호르몬제제 [D] 피부질환용약물 [C] 심혈관계 [B] 혈액및조혈기관용제제 [A] 소화기계용제 최근 3 개월처방조제액 [ 억원 ]( 아래 ) 지날달대비 [%]( 위 ) -1.% -5.%.% 5.% 1.% 15.% 253 1,87 1,951 3,17 1, , , ,736 2,9 6, % -.4% -2.2% -.5% -.2% -8.3% -.1%.% 1.6%.1% 1.3%.6%.2% 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 7

8 INDUSTRY NOTE < 그림 24> 한미약품원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 4> 한미약품주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 제품명 ATC % % 1.7% 한미약품 3.7% 1.8% 4.9% 12.4% YoY 성장률 4.8% 4.7%.8% 15.2% -5.8% 6.7% 3% 2% 1% -1% % 아모잘탄 [C] 심혈관계 % 로수젯 [C] 심혈관계 % 에소메졸 [A] 소화기계용제 % 아모디핀 [C] 심혈관계 % 로벨리토 [C] 심혈관계 % 카니틸 [N] 신경계용제 % 낙소졸 [M] 근골격계용제 % 피도글 [B] 혈액 / 조혈기관용제 % 한미탐스 [G] 비뇨생식기계용제 % 뮤코라제 [V] 기타 % < 그림 25> 종근당원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 5> 종근당주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 5.7% 종근당 YoY성장률제품명 ATC 6 55% % % -14.9% -3.2% 2.1% 11.7% 6.2%3.6%4.1% 15.8% -8.3% 2.8% 35% 15% -5% 25-25% 글리아티린 [N] 신경계용제 % 리피로우 [C] 심혈관계 431 % 딜라트렌 [C] 심혈관계 % 텔미누보 [C] 심혈관계 % 이모튼 [M] 근골격계용제 % 프리그렐 [B] 혈액 / 조혈기관용제 % 사이폴 -엔 [L] 항암제 / 면역조절제 % 듀비에 [A] 소화기계용제 % 딜라트렌 SR [C] 심혈관계 % 칸데모어 [C] 심혈관계 % < 그림 26> 유한양행원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 6> 유한양행주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 유한양행 YoY성장률제품명 ATC % 3% 21.1% % 1.8% 14.2% 8.7% 17.3% 11.8% 5.3% 4.2% 15.1% -11.1% 5.8% 2% 1% -1% -2% % 비리어드 [J] 전신성항감염성물질 1, % 아토르바 [C] 심혈관계 % 로수바미브 [C] 심혈관계 % 코푸 [R] 호흡기계용제 % 듀오웰 [C] 심혈관계 % 알포아티린 [N] 신경계용제 % 씨잘 [R] 호흡기계용제 % 안플라그 [B] 혈액 / 조혈기관용제 % 알마겔 [A] 소화기계용제 49-9.% 모노로바 [C] 심혈관계 % 8

9 제약 / 바이오 / 의료 Analyst 강양구선임연구원 2) / Ykang@hmcib.com < 그림 27> 보령제약원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 7> 보령제약주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 제품명 ATC % 보령제약 YoY 성장률.%.% -1.7%-4.6%.% % -2.4% -6.5%-6.4% 7.3% -15.2% 3% 2% 1% -2.3% % -1% 1-2% 카나브 [C] 심혈관계 % 아스트릭스 [B] 혈액 / 조혈기관용제 % 메이액트 [J] 전신성항감염성물질 % 스토가 [A] 소화기계용제 % 듀카브 [C] 심혈관계 % 크레산트 [C] 심혈관계 % 시나롱 [C] 심혈관계 % 보령부스파 [N] 신경계용제 % 메게이스에프 [A] 소화기계용제 % 보령에바스텔 [R] 호흡기계용제 % < 그림 28> 대원제약원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 8> 대원제약주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 제품명 ATC 25.8% % 16.9% 2.7% 대원제약 26.3% 14.3% 21.% 14.7% YoY성장률 26.4% 8.6% 12.9% 2.6% 3% 25% 2% 13.3% 15% 1% 1 % % 코대원포르테 [R] 호흡기계용제 162 1% 펠루비 [M] 근골격계용제 % 베포스타 [R] 호흡기계용제 % 리피원 [C] 심혈관계 % 알포콜린 [N] 신경계용제 % 에스원엠프 [A] 소화기계용제 % 클래신 [J] 전신성항감염성물질 77 % 엑스콤비 [C] 심혈관계 % 오티렌 F [A] 소화기계용제 7-3.1% 프리비투스 [R] 호흡기계용제 % < 그림 29> 삼진제약원외처방조제액추이및 YoY 성장률 < 표 9> 삼진제약주력제품 YTD(1-11 월 ) 원외처방액 ( 억원 ) 제품명 ATC 19.4% 삼진제약 6.6%7.2% 4.6% 3.7%4.5% 11.% YoY 성장률 5.5%.6% 1.8% 13.3% -11.8% 1.2% 3% 2% 1% -1% 1-2% % 플래리스 [B] 혈액 / 조혈기관용제 % 뉴스타틴 -에이 [C] 심혈관계 % 뉴토인 [N] 신경계용제 % 뉴스타틴알 [C] 심혈관계 % 뉴라세탐 [N] 신경계용제 % 바메딘 [A] 소화기계용제 % 타이록신 [J] 전신성항감염성물질 % 뉴티린 [N] 신경계용제 % 에이알비 -XG [C] 심혈관계 % 라베올 [A] 소화기계용제 % 9

10 INDUSTRY NOTE 5. 의료기기국내외수출입관련 < 그림 3> 의료용기기수출액 3 25 의료용기기수출액 YoY Growth 4% 5.% 4.% 18.9% 17.9% 2.8% 21.7% 17.2% % 11.1% 3.9% 5.5% 4.3% 1.9% 1-1.4% 자료 : 관세청, 현대차투자증권 3.% 2.% 1.%.% -1.% -2.% < 그림 31> 의료용기기수입액 의료용기기수입액 YoY Growth % 17.6% 17.9% 16.8% 3.3% 13.6% 9.4% 9.7% 8.3% 7.3% 5.1% 4.9%.7% 자료 : 관세청, 현대차투자증권 25.% 2.% 15.% 1.% 5.%.% -5.% -1.% -15.% < 그림 32> 미국향의료기기수출액 < 그림 33> 중국향의료기기수출액 % 미국향의료기기수출액 1.4% 7.% 2.% -1.8% -.7% -6.8% 12.2% -21.6% -6.3% YoY Growth 14.9% -12.9% 7.2% % 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% 중국향의료기기수출액 YoY Growth 71.6% 76.4% 52.% 42.% 17.6% 17.1% 36.4% 52.3% -.8% -1.9% 5.9% 8.% -13.8% % 15% 1% 5% % -5% 자료 : 관세청, 현대차투자증권 자료 : 관세청, 현대차투자증권 1

11 제약 / 바이오 / 의료 Analyst 강양구선임연구원 2) / Ykang@hmcib.com Compliance Note 조사분석담당자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 동자료에언급된종목의유가증권 (DR,CB,IPO, 시장조성 ) 발행과관련하여지난 6 개월간주간사로참여하지않았습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자 의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류현대차투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. OVERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 현대차투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 MARKETPERFORM(M.PERFORM) : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 투자등급통계 ( ~ ) 투자등급 건수 비율 (%) 매수 134건 89.3% 보유 16건 1.7% 매도 건.% 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11