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1 218 년 1 월 1 일 월간디스플레이패널동향 8월패널출하전월대비 1.4% 증가 OLED TV 8월출하감소 (MoM) OLED Mobile 8월물량 11.9% 증가 (MoM) TV 패널가격 Set와줄다리기중 Mobile 8월출하 7.8% 증가 (MoM) 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Outlook Aug-18 Sep(F) Oct(F) Nov(F) Dec(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook OEM/ODM Tablet Smartphone LCD TV Upturn/tightness/fair Balance Downturn/surplus/slow Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3

4 9 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 8~11 월수급은빠듯한수준. 9 월은성수기대비더욱빠듯해질전망 BOE, CEC 그룹의신규라인본격가동으로 Glass 기판에대한수요가높아지고있음. 신규라인은기존라인대비 2~3 추가구매. 3 분기중공급 / 수요는 4% 로추정되나 8/9 월실제공급은더빠듯할것으로예상. 4 분기에는공급 / 수요가 7~8% 로전환할것으로예상. Glass 업체들은더이상중국에 Gen 8.5 와그이하라인에대한투자를하지않을전망. 현재 Gen 8, Gen 8.5 Glass 는한국, 일본그리고대만에서수입하는중. Gen 1.5 는수송에어려움이있어생산라인을중국에확보할계획 NEG.4t 판촉개시..4t 생산은생산능력확대효과 컬러필터 218 년까지공급과잉이지속될것으로예상 중국스마트폰업체들은일본, 대만, 그리고한국에서중국으로구매라인전환중. Tianma, BOE 패널급증. 반대로일본업체들의패널물량은급감 CF 는주로중소형패널중심인데가동률은크게낮은수준. 이로인해구형 CF 라인은폐쇄될가능성이높음. 편광필름 3 분기는공급부족일전망. 12 월부터수급은균형이될전망 일본니토덴코는홋가이도지진에영향받음. 간사이공항을주로이용하는데이것도피해. 3 분기중공급부족이우려됨. 화물수송도변수임. Back Light 218 년까지공급과잉이지속될것으로예상 AMOLED 물량증가로 TV, Mobile Back light 수요부진. 대부분업체들은 mini-led back light 에집중. Mini-LED 는 micro-led 대비비용효율성이높고이전 LED back light 대비물량이크게증가. 이에따른재도약을기대 여전히기존제품대비제조비용이크게높아서칩수를줄이는것이절대적으로필요함. Driver IC 218 년수급은빠듯할전망 LCD TV Driver IC 공급은 8 월부터빠듯해짐. 연말까지지속될전망. Nexchip 은 DDIC 생산개시. Wafer 생산능력뿐만아니라실리콘 wafer 자체가공급이부족함. 테스트장비도부족함. COF 도빠듯한상황 Nexchip 생산능력은 12 인치 1K/ 월수준. 219 년최대규모는 4K/ 월. 219 년공급증가로공급부족은해결될것으로예상 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 8 월패널출하량은 7,34 만대로전월대비 1.4% 증가 - TV 2.8% 증가, 모니터 7.2% 증가, 노트북.5% 증가, 테블릿은 4. 감소 - 9 월출하량은 8 월과유사한규모일것으로예상, 모니터 / 노트북은감소할것. 테블릿물량증가 - TV 물량은 4 월부터 8 월까지증가세지속. 3 분기재고확보이후 4 분기부터가격하락세로전환할것으로예상. 수요부진이주요이유. 4 개월가격반등으로마감될것. 최단기가격반등으로기록될전망 - 애플신제품출시로 1 월부터스마트폰수요회복될전망. 예전보다높아진가격으로애플효과가얼마나있을지는아직미지수 - 4 분기에도 Driver IC, MLCC 부족현상은지속될전망. 이로인해 IT 패널수요및가격은연말까지안정될것. High End IT 패널수요는증가세 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) % 5% % - -15% 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker LCD TV -. 8 월출하량은 7 월대비 2.8% 증가한 2,529 만대. 예상대비증가 -. 9 월출하량은 8 월대비.9% 증가한 2,552 만대로예상 년출하는전년대비 7% 증가한 285M 로예상 /43/5/58/65/75 인치가성장주도. 이는모두중국업체들물량 -. 3 분기중후발업체들이 32/43 인치패널대량구매. 이로인해 4 분기재고위험존재 -. 9 월중 UHD TV 물량 1.2M. 전월대비 4.8% 증가. 사상최대규모. 중국패널업체들의 65/75 인치물량 -.CHOT: 전월대비 44% 증가한 28K. TPV 가전체물량의 5 이상 -. CEC-Panda: Gen 8.7 5/58 인치양산. 9 월출하는전월대비 32% 증가. 고객이부족한점이문제. 기타고객의비중이 75% -. Panasonic LCD: 32 인치생산재개. 4 분기부터 32 인치향 Gen 8 5K 출하계획 -. Sharp: 전월대비 17% 증가한 1.13M 출하. 중국내 Sharp TV 수요회복하기전비중화권내 AQUOS 가수요견인 -. 8 월부터 Sharp/Innolux OEM 재개. 4/6/7 인치. 단가협상이핵심쟁점. Monitor -. 8 월출하량 7 월대비 7% 증가한 1,439 만대. 예상보다증가한규모 -. 9 월은 8 월대비 5% 감소할전망 -. 3 분기중수요는 Back to school 수요로 High End/Entry 모델모두양호함. -.1 월이후에는 13M 이하로감소할전망 -. Game 및 High End 제품은연말까지수요가강할것 -. 가격이매력적인 21.5 인치물량은중국과저급브랜들이갑자기생산확대. 구형 21.5 인치는신형 23.8 인치제품과경쟁 -. BOE: 8 월중 1M 이상 Dell 로공급. 9 월에서연말까지 3.2~3.4M/ 월출하할예정 -. Sharp: Gen 8, Gen 6 에서 UHD 대형패널생산에집중. 28 인치는 M/S, 32 인치는 Dell 이주요고객. 4 분기부터 Google 이 32 인치구매..3~.5M/ 월출하계획 -. AUO: 전월대비 7% 증가. 1 월 BenQ, TPV 주문으로사상최고출하. Frameless 모듈생산능력확대중. Qisda 물량포함 54K/ 월로대만내최대규모 -. Innolux: HP 물량증가. 5K 에서 11K 로확대 Notebook -.8 월출하량은 7 월대비.6% 증가한 1,616 만대출하. 예상치상회 -. 9 월은 8 월대비 1.8% 감소할것으로예상함. -. PC 신제품출시계획이인텔 / 마이크로소프트가연기했으나연내에수요는반등할것으로기대 -.PC 교체수요는신제품출시가되는 219 년에가능할것 -. LGD: HP 물량증가로 4 분기부터출하량증가할전망. Apple Macbook 13.3 물량도출하증가에기여. 부품부족으로 IPS, TN 제품은연말까지공급부족. 가격상승할것으로기대 -. BOE: 8 월중 Dell, Lenovo, HP 에모두 1M 이상공급. 이미지제고위해서최대고객에집중. -. Hannstar: Asus 향 14 인치출하둔화. 1 분기부터 17 인치양산준비중. Mobile 부진으로대형노트북으로전환 Tablet -. 8 월출하량은 7 월대비 3.9% 감소한 1,757 만대. 예상치하회 -. 9 월에는 8 월대비 5.4% 증가할것으로예상 -. 4 분기출하는 17~17.9M/ 월수준으로예상. 예상치하회하는규모 -. White Box 업체들의이익한계로수요가전에비해부진함. -. BOE: 전월대비 22% 감소. Amazon, Apple, Lenovo, SEC, Huawei 물량은유지. 기타고객물량은급감. -.Sharp: Apple 9.7 인치.5~.6M/ 월규모. 219 년 4 분기부터생산하지않을수도. 11/12.9 인치수요는안정적 -. Innolux: Amazon 물량덕분에 1.22M 출하. 전월대비 18% 증가. 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 8월출하량은전월대비 7.7% 증가한 155.7M - 9/1월출하는전월대비한자리수증가할것. 11월부터감소세보일듯 - 애플의신제품출시에도시장활성화를기대하기는어려울전망 - White box 수요는여전히부진한수준. CPT, Hannstar, Innolux 그리고, Infovisoin 물량전망은부진할것 - SDC는낮은가동률로고생하다 iphone XS 물량으로개선중. Apple 의존도가높은상황 - Sharp는 Apple에 6.1인치 LCD 샘플공급시도중. Gen6 가동률확보위해절실한상황. LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Aug 218 Sep (F) Oct (F) Nov (F) Dec (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-1(F) (F) (F) (%) 8% 6% 4% 2% -2% -4% -6% -8% - 7

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 8월 LGD TV 물량은 21.5만대로전월대비 11.5% 감소 - 55인치물량은전월대비 2.6% 감소, 65인치는 2. 증가 - 218년 1.6M, 219년 2.8M, 22년 4.M 출하전망 - 현재공급부족상황 SDC - Tablet 출하향은전월대비 4 증가한 375K - 1.5인치물량 68.2% 증가 LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

9 Fab 8 월가동률은 88% 5세대및그이상세대 Fab의 8월가동률은 88%. 9월은 9 로예상 - 전월대비 1%p 상승 - 9월에서 12월까지 88~9 수준으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - CEC-Panda: 65+32, 39, 등다양한방식연구중 이유력한대안 - HKC - Gen 1.5 양산에문제있는것으로추정. - 면양 Gen 8.6: 곧공사개시. 최종생산능력은 15k/ 월. A-Si 패널 - 청두 Gen 8.6: 건물완공. 219년 6월부터양산예정. 12K/ 월규모 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) 95% 9 85% 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 8월재고수준은 3.7주. 전월수준 - 4분기성수기대비재고관리철저히하는중 - 12월에 4.2주까지높아지겠지만문제없는수준 - 218년재고문제는없을전망 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 Dec-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 14, TV panels(l) YoY(R) (%) 35% (1,m 2 ) 3, IT panels(l) YoY(R) (%) 4 12, 1, 3 25% 2,5 2, 3 8, 6, 15% 1,5 4, 2, 5% -5% 1, Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 Dec-18-3 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 Dec-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 1월부터반락할것 - 패널메이커들은 9월에도 $5~8 가격인상을의도. TV 메이커들은부정적. 4분기가격협상은난항이예상됨 - 향후몇달간 43인치공급, 가격추이, TV업체들의비용관리가관전포인트가될것 - 32/4/43/49/5/55/65 패널가격은 Cash cost 까지하락. 패널업체들의가동률조정이필요한시점 - 1/11월에 LCD TV Open Cell 가격하락할것. 패널업체들의출하압박수준에따라연동될것. 모니터 : 9월가격인상은연내마지막일듯 - 9월중대부분업체들이패널가격인상. 지금까지중국업체들가격이지나치게낮아서공격적이지않았음. 대만, 한국업체들은중국업체들과는다른가격정책 - 중국패널업체들은 18.5~24인치패널에대해 $.5~1 인상했으나, 대만 / 한국업체들은 18.5/21.5인치 $.2 인상, 23.8인치는 $.3~.5 인상. 나머지제품은유지. - Borderless 제품은공급부족으로가격상승. - 9월가격인상은올해마지막일듯. 4분기에는 TV 부진으로모니터로생산전환중 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 4-inch 15% 5-inch 5% -5% - Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 18.5-inch 6% 27-inch 4% 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 7월 17.3인치제외 $.2 상승 - 대부분 PC업체들이시장점유율확대위해공격적 - Top 3 제외한업체들은 CPU, MLCC, PCB 부족. 부품공급업체들은가격만인상되면 MLCC를제외한부품은확보가능하다고언급 - 부품공급부족으로패널가격인상을원함. 대만업체가 PC 고객과의관계유지를이유로 HD TN 패널을최적가로공급. 이로인해다른업체들의가격인상폭은제한적으로인상.($.1~.2) - 몇몇 PC업체들은게임과성수기를대비해서 FHD IPS 물량을확대할계획을갖고있음. Tablet: 일부모델하락시작 - 7인치, 7.9인치하락 LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.8) - AUO: 2,126(+4.6%) - BOE: 4,855 (.) - Chinastar: 3,364 (+.7%) - Innolux: 3,762 (-1.8%) - LGD: 4,181 (+7.8%) - SDC: 3,518 (+8.5%) - SHARP: 1,2 (+14.9%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 4.6% 증가 - TPV향공급물량전월대비 3.4% 증가 - Changhong향공급물량전월대비 29. 감소 - Hisense향공급물량전월대비 1. 증가 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 (%) 3 Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others 25% 15% 5% Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비. 증가 - 삼성향전월대비 8.8% 감소 - Hisense향전월대비 59.5% 증가 - TPV 전월대비 18. 증가 - Konka 전월대비 2.6% 증가 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 15% 5% Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 45 TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비.7% 증가 - 삼성향전월대비 7.6% 감소 - Hisense 물량전월대비 8.9% 증가 - TCL 물량전월대비 1.2% 감소 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 1 TCL Others Hisense Skyworth Samsung TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 1.8% 감소 - Hisense 2. 감소 - 삼성.6% 감소 - LGE향전월대비 7.6% 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 2,5 2, 1,5 1, 5 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 7.8% 증가 - LGE 전월대비 14.7% 감소 - Changhong 전월대비 55.9% 감소 - Skyworth 물량전월대비 57.7% 증가 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 8.5% 증가 - TPV향전월대비 28.6% 증가 - SONY 전월대비 47.8% 증가 - Konka 전월대비 28.6% 증가 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 18 Vestel Others

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 14.9% 증가 - 샤프향 11.9% 증가 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) (%) LGE Sharp LGE Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 8월물량전월대비. - AUO 전월대비 1.9% 감소 - BOE 전월대비.3% 감소 - CEC-Panda 전월대비 14.5% 증가 - 삼성전월대비 7. 증가 - LGD: 전월대비 5.5% 증가 - 중국향 TV 패널출하량전월대비. - Hisense 전월대비 21.9% 증가 LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널출하량 (Top 5) ('Units) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) , 2, 2,5 1,5 2, 1, 1,5 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung 1, 5 Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 8 월판매촉진은 Back to school 에집중. TV 는영향이크지않았으나판매는양호 - 8 월말에서 9 월에진입하면서미식축구시즌개시로판매촉진확대. 55/65 UHD 에집중. Top Brand 는조심스러운반면후발업체들은공격적가격으로주도권확보 - 1 월에는 11 월대비로프로모션둔화될전망 지역별 LCD Sell-through watch 서유럽 - 지난몇달간독일은부진. UK, 이탈리아도고진중 - 월드컵이조기수요를일으키면서 3 분기수요는부진 - 32 인치가격은변화없음. 43 인치하락. 55 인치공격적 ( 4). - 2 nd Brand OLED 판매개시. 75 인치 LCD 와동일한가격수준 ( 13) 동유럽 - 터키리라평가절하로 TV 시장부진. 중국 - 9 월판매는부진. 패널가격으로주요브랜드의가격인하중단. - 32/55 인치 TV 가격상승. - 대형사이즈는전월대비 5% 하락. - 재고수준은평상시대비 1 주증가 - 9 월에는 Le Fans shopping festival 이없어져서대형할인행사는없음. 22