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금식 염
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Sector Report 219.6.24 Weekly(6/17~6/21) : 한솔홀딩스, 한솔개발매각 & 중장기주주환원정책발표 투자자동향및관심사 국내기관투자자는지주업종에대한순매수유지. 국내기관투자자는삼성SDS, 삼성물산등을집중순매수. 한진칼은대규모순매도대응. 외국인투자자는삼성그룹주를대규모로매도하고, 한진칼은순매수.

135, (M) SK BUY (M) 4 (M) 델타항공의지분매입계획 (1%) 성사시, 오너및특수관계인 ( 델타포함시 ) 우호지분은 39% 에육박. 이에따라경영권분쟁의무게중심은사실상오너일가에게로기울어졌으며, KCGI 가추가지분을확보해도경영권분쟁을이어가기는쉽지않을것으로전망됨.

1 Sector Report Weekly(6/17~6/21) : 한솔홀딩스, 한솔개발매각 & 중장기주주환원정책발표 투자자동향및관심사 국내기관투자자는지주업종에대한순매수유지. 국내기관투자자는삼성SDS, 삼성물산등을집중순매수. 한진칼은대규모순매도대응. 외국인투자자는삼성그룹주를대규모로매도하고, 한진칼은순매수. 외국인의순매수주체는델타항공으로판단됨 종목 목표 롯데지주 BUY (M) 85, (M) 삼양홀딩스 BUY (M) 1 (M) 한솔홀딩스 BUY (M) 8,6 (M) 한진칼 HOLD (M) 38, (M) 한화 BUY (M) 42, (M) AK 홀딩스 BUY (M) 75, (M) CJ BUY (M) 2, (M) GS BUY (M) 78, (M) LG BUY (M) 135, (M) SK BUY (M) 4 (M) 델타항공의지분매입계획 (1%) 성사시, 오너및특수관계인 ( 델타포함시 ) 우호지분은 39% 에육박. 이에따라경영권분쟁의무게중심은사실상오너일가에게로기울어졌으며, KCGI 가추가지분을확보해도경영권분쟁을이어가기는쉽지않을것으로전망됨. 한진칼에대한수급효과 ( 델타항공추가지분매입 ) 은기대할수있으나, 1경영권분쟁이슈소멸가능성, 2KCGI 지분오버행등을고려시, 는추가로하락할가능성상존 주요뉴스및이슈업데이트 한진그룹업데이트 : 델타항공, 한진칼지분 4.3% 매입 (6/21) 델타항공, 한진칼지분 4.3% 를매입했다고발표. 에드바스티안델타항공최고경영자 (CEO) 는 양국 ( 한 미 ) 규제당국의허가가나오는대로한진칼지분율을 1% 까지높일계획 이라고밝힘. 이번델타항공의한진칼지분매입은최근 KCGI 로부터경영권위협을받고있는조회장을지원하는조치로항공업계는분석 한솔그룹업데이트 : 한솔개발경영권양도계약. 신주주환원정책의결 (6/21) 한솔홀딩스, 향후 3년간배당가능이익범위내에서연간 FCF(Free Cash Flow, 잉여현금흐름 ) 의 3~4% 를주주환원정책재원으로활용하는주주환원정책을의결 (6/21) 한솔홀딩스는 HDC현대산업개발과한솔개발 ( 오크밸리 ) 개발경영권양도및최대주주변경을위한신주인수계약체결. 계약후 HDC는 49.59%, 한솔홀딩스는 44.53% 로지분율변경. SK 그룹업데이트 : 수면장애신약 7 월부터미국에서본격시판 (6/2) SK바이오팜은지난 3월미국식품의약품청 (FDA) 으로부터허가받은수면장애신약솔리암페톨을오는 7월미국에서본격시판한다고밝힘. SK바이오팜은아시아 12개국에서솔리암페톨을팔게되는데, 금명간아시아지역상업화에착수할예정 (6/21) SK디스커버리는계열사인 SK건설이발행한주식전량 (997만989주 ) 을 3363억원에처분하기로결정

2 주간주요뉴스 (6.17 ~6.21) < 주간 SK 그룹주요뉴스 > SK, 원료의약품생산시설본격가동 글로벌시장공략본격화 < 뉴스 1> SK 는자사가인수한미국 CDMO 앰팩이미국버지니아주피터스버그에서원료의약품신생산시설가동식을열였다고밝힘. 새로가동되는생산시설은앰팩이 SK 에인수되기전인 216년글로벌제약사인베링거잉겔하임이만든시설을사들인것으로, 앰팩의미국내생산시설세곳중하나로이날가동식을기점으로 4개생산동전체에서총 18만리터의원료의약품생산이본격화될예정 SK 건설, 국내첫서유럽석유화학핵심원료시장진출 < 경향 > SK 건설이글로벌화학기업인이네오스와벨기에에서석유화학의핵심원료를만드는 프로판탈수소화플랜트 기본설계수주. 수주금액은 142만달러 ( 약 17억원 ) 규모. SK 건설은이번플랜트기본설계를약 12개월간수행하는데이후추가로발주될예정인설계 조달 시공 (EPC) 본공사우선협상대상자로도선정됨. 본공사의수주금액은약 1억달러 ( 약 1조18 억원 ) 로, 초대형프로젝트의수능성도높인상황 SK 바이오팜개발수면장애신약, 내달 시판 < 헤럴드 > SK 바이오팜은지난 3월미국식품의약품청 (FDA) 으로부터허가받은수면장애신약 솔리암페톨 (Solriamfetol) 을오는 7월미국에서본격시판한다고밝힘. SK 바이오팜은아시아 12개국에서솔리암페톨을팔게되는데, 금명간아시아지역상업화에착수할예정 SK 디스커버리, SK 건설지분전량처분결정 억원규모 < 파낸 > SK 디스커버리는계열사인 SK 건설이발행한주식전량 (997만989 주 ) 을 3363억원에처분하기로결정. 회사는 " 공정거래법상행위제한해소및투자자금확보목적 " 이라고밝혔다. 처분예정일자는이달 24일 < 주간롯데그룹주요뉴스 > 신동주이번엔백기들까? 롯데홀딩스주총에촉각 < 머투 > 이달말로예정된일본롯데홀딩스주주총회를앞두고신동주전부회장이 6번째경영권표대결을벌일지주목됨. 만일신전부회장이 6번째주주제안을포기할경우사실상동생신동빈회장에대한완전한백기선언으로해석될수있음 일본롯데홀딩스주총서신동주, 이사직복귀시도 < 경향 > 신동주전일본롯데홀딩스부회장이오는 26일열리는일본롯데홀딩스정기주주총회에서자신의이사직복귀안건을제안. 그러면서 그룹전체를위해신회장과과거응어리를풀고, 향후한 일롯데그룹경영권안정화를실현하자는화해의뜻을담고있는것 이라고설명. 이번에는신회장 해임 에대한언급은없었음 < 주간한진그룹주요뉴스 > 대한항공, ' 보잉 787' 3 대도입 " 기종현대화적극추진 "< 아이 > 대한항공은국내항공사로는최초로보잉사의 항공기 2대와보잉 대를추가로도입. 대한항공이이번에보잉787 항공기를도입하는것은기종현대화를적극추진하기위함. 새로도입하는항공기는 A33, 보잉777, 보잉747 중오래된항공기를대체할예정 [ 단독 ] KCGI ' 한진칼지분매입용 ' 유한회사추가설립... 조원태회장더압박 KCGI, 조원태한진그룹회장일가를압박하기위해새로운유한회사를설립한것으로확인됨. KCGI 는 캘거리홀딩스 를신규로설립하고한진칼지분율을늘리면서조원태회장에대한공세를한층더강화할것으로관측됨. 한가지주목할점은캘거리홀딩스의몸통격인 사모투자합자회사 가베일에가려졌다는것. 현재까지는케이씨지아이제 1호의6 사모투자합자회사를설립하지않은것으로확인됐으며, 업계에서는강대표가아직 6호펀드등기를완료하지않았거나, 기존과는달리 5 호펀드아래또다른유한회사를뒀을가능성도배제하지않고있음 [ 단독 ] 델타항공 ' 백기사 ' 로 한진칼지분 4.3% 샀다 < 한경 > 델타항공, 한진칼지분 4.3% 를매입했다고발표. 에드바스티안델타항공최고경영자 (CEO) 는 양국 ( 한 미 ) 규제당국의허가가나오는대로한진칼지분율을 1% 까지높일계획 이라고밝힘. 이번델타항공의한진칼지분매입은최근 KCGI 로부터경영권위협을받고있는조회장을지원하는조치로항공업계는분석 KCGI, 기업결합신고서제출 한진그룹과경영권분쟁본격화 < 아이 > KCGI, 결국한진칼에대한기업결합신고서를제출. KCGI 가공정위에기업결합신고서를제출한만큼한진그룹과의경영권분쟁이본격적으로진행되는분위기 < 주간애경그룹주요뉴스 > 대형 FI 와잇딴접촉...AK, 사모펀드와손잡나 < 서경 > 대형사모펀드 (PEF) 등재무적투자자 (FI) 들이애경그룹과잇따라접촉하고있음. 애경그룹은아시아나인수의사를밝힌유일한전략적투자자 (SI) 인데자금력을갖춘 FI 들과결합할경우강력한인수후보로부상할것으로전망됨. IB 업계의한고위관계자는 대형그룹들과달리애경그룹은자금사정이넉넉하지않다는점을고려할때 FI 들과손을잡고자금을확보할필요성이크다 면서 세부조건등을조율하겠지만애경그룹과 PEF 가손을잡을경우자금력이해소돼인수과정에서상당한변수가될수있다 고밝힘 2

3 Sector Report < 주간한솔그룹주요뉴스 > HDC 현대산업개발, 강원리조트 ' 오크밸리 ' 경영권인수 <CNBC> HDC 현대산업개발이강원도원주에있는오크밸리의지분약 49% 를 58억원에매입하기로결정 한솔홀딩스, 배당확대한다.. 중기주주환원정책발표 < 파낸 > 한솔홀딩스, 향후 3년간배당가능이익범위내에서연간 FCF(Free Cash Flow, 잉여현금흐름 ) 의 3~4% 를주주환원정책재원으로활용하는주주환원정책을의결자료 : 언론자료 3

4 주간동향 (6.17 ~6.21) Valuation 비교 PER PBR ROE Mkt. Cap 219E 219E 219E ( 십억원 ) KOSPI ,368,558 삼성물산 ,96 삼성 SDS ,752 현대글로비스 ,131 SK ,781 LG ,183 GS ,757 CJ ,5 롯데지주 ,616 한화 ,1 두산 ,851 LS ,481 AK 홀딩스 한진칼 ,3 삼양홀딩스 N/A N/A N/A 647 코오롱 N/A N/A N/A 238 자료 : 유안타증권리서치센터 Data Performance(%) 최근 5영업일순매수 ( 십억원 ) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI 삼성물산 삼성 SDS 현대글로비스 SK LG GS CJ 롯데지주 한화 두산 LS AK 홀딩스 한진칼 삼양홀딩스 코오롱 자료 : 유안타증권리서치센터 4

5 Sector Report 롯데지주 (499) 투자등급및목표추이 9, 8, 7, 3, 목표 일자 격대상시점 BUY 85, 1 년 BUY 85, 1 년 평균대비 대비 BUY 8, 1 년 BUY 7, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 삼양홀딩스 (7) 투자등급및목표추이 일자 2, 18, , 8, 목표 격대상시점 BUY 1 1 년 BUY 1 1 년 평균대비 대비 BUY 177, 1 년 BUY 165, 1 년 년경과이후 1 년 BUY 18, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 5

6 한솔홀딩스 (415) 투자등급및목표추이 일자 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 목표 2, 1, 격대상시점 BUY 8,6 1 년 년경과이후 평균대비 대비 1 년 BUY 8,455 1 년 BUY 9,34 1 년 BUY 7,865 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 한진칼 (1864) 투자등급및목표추이 45, 35, 3, 25, 15, 목표 5, 일자 격대상시점 HOLD 38, 1 년 HOLD 38, 1 년 평균대비 대비 BUY 3, 1 년 BUY 31, 1 년 BUY 26,5 1 년 BUY 3, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 6

7 Sector Report 한화 (88) 투자등급및목표추이 7, 3, 목표 일자 격대상시점 BUY 42, 1 년 BUY 42, 1 년 평균대비 대비 BUY 47, 1 년 BUY 54, 1 년 BUY 52, 1 년 BUY 63, 1 년 BUY 65, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " AK 홀딩스 (684) 투자등급및목표추이 일자 1, 9, 8, 7, 3, 목표 격대상시점 BUY 75, 1 년 BUY 75, 1 년 평균대비 대비 BUY 95, 1 년 BUY 8, 1 년 년경과이후 1 년 BUY 86, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 7

8 CJ (14) 투자등급및목표추이 일자 3, 2 2, 1 1, 목표 격대상시점 BUY 2, 1 년 평균대비 대비 BUY 188,593 1 년 BUY 198,23 1 년 BUY 226,312 1 년 년경과이후 1 년 BUY 259,316 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " GS (7893) 투자등급및목표추이 9, 8, 7, 3, 목표 일자 격대상시점 BUY 78, 1 년 BUY 78, 1 년 평균대비 대비 BUY 81, 1 년 BUY 78, 1 년 BUY 83, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 8

9 Sector Report LG (355) 투자등급및목표추이 일자 , 8, 목표 격대상시점 BUY 135, 1 년 년경과이후 평균대비 대비 1 년 BUY 135, 1 년 BUY 1 1 년 BUY 1 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " SK (3473) 투자등급및목표추이 일자 4 4, 3 3, 2 2, 1 1, 목표 격대상시점 BUY 4 1 년 년경과이후 평균대비 대비 1 년 BUY 4 1 년 BUY 4 1 년 BUY 37, 1 년 자료 : 유안타증권주 : = ( 실제 * - 목표 ) / 목표 X 1 * 1) 목표제시대상시점까지의 " 평균 " 2) 목표제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) " 9

10 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. ( 작성자 : 최남곤 ) 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 종목투자등급 (Guide Line): 투자기간 12개월, 절대수익률기준투자등급 4단계 (Strong Buy, Buy, Hold, Sell) 로구분한다 Strong Buy: 3% 이상 Buy: 1% 이상, Hold: -1~1%, Sell: -1% 이하로구분 업종투자등급 Guide Line: 투자기간 12개월, 시가총액대비업종비중기준의투자등급 3단계 (Overweight, Neutral, Underweight) 로구분 214 년 2월21 일부터당사투자등급이기존 3단계 + 2단계에서 4단계로변경본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 1

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32