Mar. 21, 212 #12-45 호 P2 P12 P14 P16 P26 시황분석신영월간투자유망주신영장기투자유망주테마브리핑 Information 조정은짧고상승은길다 ( 김세중 ) LIG 손해보험 ( 박은준 ), 인터파크 ( 서정연 ) 영원무역, 셀트리온, 현대차, 대우조선해양, 삼양식품롯데삼강, 삼성 SDI, LG 화학, 한국타이어, POSCO 정유주, 희토류주, 문재인관련주, 태양광주 금융상품 1% 8% 6% 4% 2%
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Market Briefing 212. 3. 21 Economist R A 천원창 (24-9567) chun.won-chang@shinyoung.com ( 백억 ) (pt) 거래대금 ( 좌 ) 8 2,2 KOSPI지수 ( 우 ) 7 6 2,1 2, 1,9 ( 백억 ) (pt) 거래대금 ( 좌 ) 4 56 KOSDAQ지수 ( 우 ) 55 54 3 53 52 2 51 5 5 2/21 2/24 2/29 3/6 3/9 3/14 3/19 1,8 1 2/21 2/24 2/29 3/6 3/9 3/14 3/19 49 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 글로벌시장 美, 3 월 NAHB 주택시장지수는전월 (27 년 6 월이래최고 ) 대비보합인 28 - bloomberg 가이트너美재무장관, 금융위기당시은행에지원한자금을일부회수검토 - bloomberg 더들리美연은총재, 미국경제는아직숲에서빠져나오지못한상황 - WSJ 애플, 45 억달러규모의현금배당및자사주취득계획발표 - WSJ 유로존, 1 월경상수지 ( 계절조정 ) 흑자는전월 (34 억유로 ) 대비확대된 45 억유로 - FT 영국, 2 월소비자물가가전년대비 3.4% 상승. 15 개월래최저 - bloomberg 그리스, 국채 CDS 보험금이액면가의 21.75% 인 25 억달러로확정 - FT 파파데모스그리스총리, 그리스는최소한 2 년안에플러스성장할것 - FT 중국시장 中, 미주개발은행과 1 억달러규모의중남미투자기금을조성하기로함 - 차이나데일리 발개위, 휘발유와경유가격을각각 6.5%, 7% 인상 - 차이나데일리 발개위, 올해에도소비자물가안정이여전히최우선과제 - 차이나데일리 리커창中부총리, 성장모델전환과경제구조조정을서둘러야할것 - 차이나데일리 국내 국토해양부, 2 월전국주택인허가실적이전년동월대비 67.4% 증가 - 한국경제 국토해양부, 2 월항공화물수송실적은전년대비 7.2% 증가한 28 톤으로증가세로전환 - 한국경제 부동산써브, 지난해 3 월 22 일부터올해 3 월 15 일까지수도권시가총액은 27 조원감소 - 한국경제 금융감독원, 상호금융기관예대율규제에서 ' 햇살론 ' 은제외할것 - 연합뉴스 국토해양부, 2 월생애최초주택자금대출은 31 건으로전월보다 2 배가량증가 - 매일경제 금융감독원, 지난해신용카드가맹점수수료수익이사상최대치를기록 - 연합뉴스 중소기업청, 중소기업근로자의학위취득을지원하는규모를올해두배로확대 - 한국경제 고용노동부, 앞으로외국인인력을배정할때선착순이아닌점수제를기준으로할것 - 매일경제 국가명항목해당기간예상치이전치 MBA 주택융자신청지수 MAR 16 - - -2.4% 미국기존주택매매 FEB 4.61M 4.57M 1
시황분석 212. 3. 21 조정은짧고상승은길다 Strategist 김세중 2)24-9522 kim.se-jung@shinyoung.com Quant RA 윤소정 2)24-9588 yoon.so-jung@shinyoung.com SUMMARY 2 차상승장이도래할가능성은열려있다 2차상승장이도래할가능성이열려있다. 물론지금은오랫동안의상승후유증이나올수도있는시기이다. 하지만조정은짧고다가올 2차상승장은상대적으로길것으로예상한다. 1. 매크로모멘텀이생긴다 매크로측면에서 1분기는취약하다. 하지만저점이고 1분기이후에는모멘텀이생긴다. OECD 경기선행지수는선진국중심으로반전했다. 심지어중국도 1분기를저점으로성장률이개선될것으로예상한다. 미국은 1분기성장률이지난해 4분기의 3% 수준에는미달한다. 하지만올해연간으로보면 1분기를저점으로터닝할것이다. 유럽역시긴축과선거영향으로경기불확실성에노출되어있지만 2 분기부터미약한 (mild) 리세션에서벗어날것으로추정된다. 중국은 1분기성장모멘텀이매우부진했지만향후정책효과가가세할수있다. 2. 정책모멘텀생긴다 춘절과양회기간을거치면서기대와달리중국소비가둔화되는모습이었는데, 이것은가격에민감한중국인의소비패턴상양회이후발표될것으로예상되는소비부양책을기대하며더싼가격에구입하기위한전략으로해석된다. 중국은청명절에서노동절 (4월 2일 ~5월 4일 ) 까지의기간을 소비촉진의달 로지정했다. 늦어도다음주이내에소비부양책이출시될것으로보인다. 또중국정책당국이지준율인하를통화완화책이아니라고했지만행간의의미는역설적으로지준율인하의지를내비친것으로판단된다. 2
시황분석 212. 3. 21 정치적수사 ( 修辭 ) 의성격이있지만이번양회를통해서중국은부동산가격통제를제 1의중점사항으로올려놓고있다. 부동산시장내투기적심리를잡기위해서중국정책당국자입장에서통화완화에대해부정적인제스처를일단취했는데, 지준율인하를통화완화가아니라고한것은지준율인하에그만큼부담이없는것으로추론할수있다. 중국에서는사실금리인하보다는지준율인하를통한은행대출확대가경기진작에더효과적이다. 금리자유화가되지않아서대출금리는균형금리이하에머물고있다. 사실금리인하가은행대출확대와실질적인연동성은강하지않다. 금리수준과무관하게은행주변에는항상자금에대한초과수요가존재하기때문이다. 따라서지준율인하를통해서은행대출을늘리는것이금리인하보다경기부양에효과적이다. 지준율인하가정치적수사로는통화완화가아니라고할지라도실질적으로는강력한긴축완화책인셈이다. 3. 국제유가상승을감내한다 지난해말에대두되었던상반기증시의가장큰리스크는유럽위기였다. 그중에서도 2~4월중에집중된대규모이탈리아국채만기가걱정거리였다. 하지만지금그러한우려는사라졌거나적어도걱정거리리스트에서빠졌다. 그자리를유가상승이메우고있다. 국제유가상승이현재증시에서최대위험요인으로부각되었다. 국제유가상승이수요측요인보다는공급애로를반영하는것이기때문에만약여기서국제유가가추가로더오른다면올해들어상승세를보이고있는증시는생각보다빠른시간내에강한도전에직면할것이다. 12 11 원자재 METAL Brent ( 우 ) 브렌트유는급등했지만실수요반영이강한원자재중금속가격은하락안정 ($) 14 1 12 9 1 8 7 11-1 11-5 11-9 12-1 8 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 3
시황분석 212. 3. 21 국제유가가이란의호르무즈해협봉쇄등으로인해서 28 년고점에근접하는급등세를보인다면, 선진국경기회복은무산될수밖에없다. 이머징물가상승압박이가시화되어글로벌경기후퇴와위험자산선호현상의퇴조를목격하게될것이다. 다만이란의호르무즈해협봉쇄와같은극단적사태만발생하지않는다면국제유가는감내할만한수준에머물면서소비에미치는영향이제한될것으로판단된다. 버냉키가 FOMC 에서진단을했듯이국제유가상승이일시적이어서전반적인물가에미치는악영향은통제권내에머물가능성이크기때문이다. 실제로최근에발표되는지표들에서도감지되고있다. 유가상승으로인해일부소비심리지표등에서는부정적흔적이나타나고있지만실제소매판매를크게위축시키지는않고있다. 따뜻한겨울날씨나 911 테러이후가장낮은가격을보이는천연가스와도무관하지는않다. 무엇보다과거국제유가가상승할때는에너지소모가큰미국자동차판매가축소되고대신자동차수입이증가했지만최근에는미국자동차업체들이에너지절약형자동차생산비중을높이면서미국내자동차판매는유가상승에도위축되지않고있다. 결국선진국에서는임금상승률이높지않아서, 이머징에서는가격전가의시차등으로유가상승에따른물가영향이제한될것이다. 4. 기업이익이반전된다 가장두려운것중에하나가기업이익의하강이었다. 기업이익이얼마나하강할지, 언제까지하강할지모른다는불안감이상반기증시에부담이었다. 기업이익하강이지속되다보니유동성에의한주가상승을신뢰하기도어려웠다. 이러한와중에당사는그동안한국기업이익하강이 1분기가지나고나서상승반전할것으로예상했다. EPS 고점에서 1% 의이익하향을예상했다. 연간 KOSPI 전망도그러한기초하에서이루어졌다. 기업이익과관련하여과도한낙관론처럼비쳐졌다. 과거대형위기가발생하고나서 3~4년차의기업이익하강패턴을적용하면 212 년기업이익이고점대비 1% 정도감익되는수준에머물고, 이익하강기간도 OECD 경기선행지수반전직후에끝난다는패턴을적용한이익추정이었다. 4
시황분석 212. 3. 21 OECD 경기선행 yoy 15. 한국 12개월 Fwd EPS 3M chg. ( 우 ) 3 1. 2 5. 1. -5. -1-1. -2-15. -3 2 4 6 8 1 12 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 OECD 경기선행 yoy 2. 212 EPS( 우 ) 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5 11-1 11-1 11-2 11-2 11-3 11-3 11-4 11-4 11-4 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 82 78 74 7 66 62 하강하던 212 년한국의예상기업이익은일단저점에서돌아서고있다. 212 년한국예상기업이익은고점대비 13% 정도하강하고나서돌아서는것이다. OECD 경기선행지수역시상승반전한상태라서, OECD 경기선행지수와기업이익상관성을고려할때기업이익상승의신뢰성이높다. 기업이익이상승하는추세에서는현재낮은밸류에이션이액면그대로충분히매력적이다. 밸류에이션이매럭적이어도기업이익이추가로하향조정될것이라는전망때문에밸류에이션매력이논외였다면이제는비중확대논거로당당히내놓을수있다. 5. 외국인유동성이다시점화된다 한국시장으로의외국인유동성주입이유럽에서의 1,2차 LTRO 시행의수혜적산물이라고생각할수있다. 1,2차 LTRO 로유럽금융위기가완화되어지난해한국물을집중적으로줄였다가다시채워넣은것이다. 여기에 4월증시에서는한국물에대한독자적매수요인이추가될수있다. MSCI 선진국지수편입기대감이재차등장할것으로보인다. 지수사용권과관련한협의는마친상태여서명분만주어지면 MSCI 선진국지수편입이가능하다. 여러차례고배를마신상황이지만시간이지날수록편입확률이떨어지는것이아니라오히려고조된다. 5월말지수편입결정회의를앞두고선진국지수편입기대감이 4월외국인유동성향방에영향을줄것으로예상된다. 5
시황분석 212. 3. 21 2 차상승기도래시주도섹터에추가될은행, 건설 국내자동차관련주가글로벌자동차산업구조조정의반사이익을누렸듯이, 국내 IT대표주가글로벌 IT 산업구조조정의반사익을누리고있다. 자동차산업구조조정에따른반사이익이단기간에끝나지않았다. 한국의자동차관련주가시장을아웃퍼폼한기간은 2년이넘었다. 글로벌구조조정의승자효과는오래갔다. 삼성전자를필두로하는 IT 대표주역시상승부담은존재하지만단기간에상승흐름이종결되지않을것으로본다. 3 25 자동차 반도체 25 2 KOSPI 대비자동차상대강도 KOSPI 대비반도체상대강도 자동차 735 일동안강세 2 15 1 5 15 1 5 반도체 132 일강세중 -5 8-1 8-7 9-1 9-7 1-1 1-7 11-1 11-7 12-1 -5 D D+15 D+3 D+45 D+6 자료 : Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Wisefn, 신영증권리서치센터 지금부터관심을가져야할섹터는단기적으로는중국소비부양책출시에따라수혜가예상되는섹터이다. 다가올 2차상승장에서주목해야할섹터는은행과건설이다. 특히은행주는유럽금융위기이후동반하락압박을받아왔다. 지금은유럽금융위기도완화되고있다. 특히부동산시장이침체되면서밸류에이션상 PBR 1배이하가오랜시간동안정당화되었다. 하지만부동산시장이점차정상화의길을걷게된다면은행주밸류에이션이후속으로레벨업되는것은당연하다. 건설역시부동산시장회복시직접적인수혜를보게될섹터중하나이다. 1차상승장의주도주가 IT였다면여기에은행과건설업종이 2차상승장의주도주대열에편입될것으로전망한다. ( 배 ) 5. 4. 3. 2. 1. 미국은행주 PBR 케이스 - 쉴러주택가격지수 ( 우 ) 22 18 14 1. 2 4 6 8 1 12 6 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 6
시황분석 212. 3. 21 다가올 2차상승장의트리거는한마디로리스크프리미엄하락에더해서, 매크로및기업이익모멘텀의재발견이다. 2차상승장은 1차상승기의상승폭을적용하면 2분기중 22 포인트까지도달가능하다. 다만도달전에그동안의상승에대한반작용이나올수있지만유동성장세의조정시기및폭은예상하기어렵고대응하기도어렵다. 추세를보고 IT, 은행, 건설, 중국소비부양책수혜주등으로대응하는전략을추천한다. 조정은짧고상승은길다. 7
Graphic Focus 212. 3. 21 해외증시 해외증시 (pt) 11, NIKKEI 225( 좌 ) S&P5( 우 ) (pt) 1,6 (pt) 2,8 상해 A( 좌 ) 인도 SENSEX( 우 ) (pt) 19, 1,5 1, 9,5 9, 8,5 8, 1,4 1,2 2,6 2,4 2,2 18, 17, 16, 15, 7,5 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 1, 2, 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 14, 유가 환율 ($) 13 12 11 1 Brent WTI Dubai ( 원 ) /$( 좌 ) ( 엔 ) 125 /$( 우 ) 85 12 82 115 79 9 8 11 15 76 73 7 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 1 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 7 금리 4.2 3.8 미국채 1년 ( 좌 ) 한국고채 3년 ( 좌 ) 일국채 1년 ( 우 ) 1.5 3.4 3. 1.2 2.6 2.2.9 1.8 1.4 1..6 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 수급 Ⅰ 반도체 ($) NAND 16Gb MLC ( 좌 ) ($) 3.5 1. DDR3 1Gb 1333MHz( 우 ) 3.2.8 2.9.6 2.6.4 2.3 2..2 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 수급 Ⅱ ( 조원 ) 고객예탁금 ( 우 ) ( 조원 ) 18 24 주식형수익증권 ( 좌 ) 16 22 14 2 ( 백억원 ) 1,2 1, 매도차익잔고 매수차익잔고 12 1 98 18 16 14 8 6 96 1/19 11/19 12/19 1/19 2/19 3/19 12 4 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 8
Graphic Focus 212. 3. 21 CRB Index CRB 상품별지수 (pt) 36 34 CRB Index (%, 7.1.1=1) 34 3 26 Grain Precious metal Energy Soft 32 22 18 3 14 1 28 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 6 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 VIX 지수 Dollar Index 6 VIX 지수 85 달러인덱스 5 8 4 3 75 2 1 7 5/2 7/2 9/2 11/2 1/2 3/2 Gold/Silver 65 7/2 9/2 11/2 1/2 3/2 BALTIC DRY INDEX (USD/t oz.) 2 Gold Silver ( 우 ) (USD/t oz.) 5 (pt) 2,8 BDI INDEX 18 45 2,4 16 14 4 35 3 2, 1,6 1,2 12 25 8 1 2 7/2 9/2 11/2 1/2 3/2 연방금리선물 4 1/19 11/19 12/19 1/19 2/19 3/19 신흥시장채권가산금리.18.16.14.12.1.8.6 3 월물 4 월물 (bp) 5 45 4 35 3.4 12/2 1/2 2/2 3/2 25 1/19 11/19 12/19 1/19 2/19 3/19 9
Global CDS 212. 3. 21 (bp) 2 18 16 14 12 1 8 6 4 (bp) 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Germany (AAA) Japan (AA-) United Kingdom(AAA) 선진국 CDS 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 8 6 4 2 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Portugal(BBB-) Spain(AA-) Ireland(BBB+) 유럽 CDS 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 미국금융기관 CDS Citi(AA-) JP Morgan Chase(AA-) Goldman Sachs(AA-) 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 7 6 5 4 3 2 1 4 36 32 28 24 2 16 12 8 12 1 8 6 4 2 Korea (A) China(AA-) 이머징아시아 CDS Vietnam(BB-) 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 이머징기타국 CDS 미국주요제조업체 CDS Brazil(BBB-) India(BBB-) Russia(BBB) 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 Wal-mart(AA) Boeing(A+) IBM(A+) 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 한국금융기관 CDS 한국제조업체 CDS 34 3 국민은행 (A) 우리은행 (A-) 3 25 포스코 (A) 삼성전자 (A) 현대차 (BBB-) 26 2 22 18 15 14 1 1 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 5 1/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 1
주요국정책금리 212. 3. 21 주요국 ( 한국, ECB, 중국 ) 주요국 ( 미국, 일본, 영국 ) 1 8 한국 ECB 중국 1 8 일본 미국 영국 6 6 4 4 2 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 기타주요국 ( 캐나다, 호주, 뉴질랜드 ) 유럽신흥국 ( 러시아, 터키, 불가리아 ) 1 8 캐나다 호주 뉴질랜드 35 3 25 러시아터키불가리아 2 6 15 4 1 5 2-5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-1 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 아시아신흥국 ( 인니, 카자흐스탄, 방글라데시 ) 남미신흥국 ( 아르헨티나, 칠레 ) 인도네시아 21 카자흐스탄방글라데시 18 15 12 9 6 3 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 칠레 ( 좌 ) 3 9 8 7 6 5 4 3 2 1 아르헨티나 ( 우 ) 4 5 6 7 8 9 1 11 12 25 2 15 1 5 남미신흥국 ( 브라질, 멕시코 ) 기타신흥국 ( 라트비아, 리투아니아 ) 16 12 8 4 브라질 멕시코 16 리투아니아 ( 좌 ) 7 라트비아 ( 우 ) 14 6 12 5 1 4 8 3 6 4 2 2 1 7 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 11
신영월간투자유망주 212. 3. 21 LIG 손해보험 (255.KS/ 보험 ) Analyst 박은준 (24-9518) park.eun-joon@shinyoung.com 현재가 (3/2) 25,85원 결산기 경과보험료 총영업이익 세전이익 당기순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR 투자의견 매수A( 유지 ) (3월) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가 39,원 29A 4,678 218 195 18 3,435 27.5 17.3 6.4 1. 시가총액 15,51억원 21A 5,68 129 97 113 2,154-37.3 8.9 12.4 1.1 추천이후수익률 4.7 211F 7,37 324 299 23 3,885 8.3 14.4 6.4 1. 212F 8,15 378 352 266 5,87 31. 18. 4.9.8 213F 9,214 436 41 311 5,936 16.7 18. 4.2.7 ( 억원 ) 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 FY9 FY1 FY11F FY12F FY13F FY11.2Q 를바닥으로분기실적개선세진행중이며, 4Q 실적기대감도유효 최근보장성인보험월간판매체력동부화재 / 현대해상등에근접한모습 손해사정사문제안정되면서상위사와의자동차보험손해율격차점차축소중 업종공통악재인자동차보험료인하이슈는 2월중주가에선반영된측면높아긍정적 FY12에도 3% 가넘는 EPS 성장이가능하며, ROE 15% 이상창출할수있는이익체력대비현주가는 PBR 1배에도못미치고있어상승여력높다는판단 자료 : 신영증권리서치센터추정주 : FY11 이전은 K-GAAP 기준 ( 비상위험준비금감안 ) Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. LIG 손해보험 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 212-3-21 매수 39 211-1-4 매수 39 211-7-27 매수 45 211-3-21 매수 37 21-8-3 매수 35 [21년8월3일] 애널리스트변경 12
신영월간투자유망주 212. 3. 21 인터파크 (358.KQ/ 유통 ) Analyst 서정연 (24-9534) seo.jung-yeon@shinyoung.com 현재가 (3/2) 5,65원 결산기 매출액 영업이익 세전손익 순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR EV/EBITDA 투자의견 매수B( 유지 ) (12월) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가 1,원 29A 3,25-24 3,634 2,751 4,534 9,276.5 19. 1.4 1. -3.2 시가총액 3,438억원 21A 3,733-153 -68-81 -119-12.6-2. -39..8-9.7 추천이후수익률 -9.7 211P 4,282-165 -75-123 -181 52.4-3.2-37. 1.2-47.6 212F 4,855 231 24 182 268-247.7 4.6 23.4 1.1 17.3 213F 5,358 328 352 267 393 47. 6.4 15.9 1. 11.9 [ 억원 ] 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 - -5 당기순이익 29A 21A 211F 212F 213F 사업자회사인인터파크INT의실적턴어라운드 : 쇼핑부문첫흑자, 투어및공연티켓부문호황지속 아이마켓코리아지분 37% 인수, B2B 및 B2C의사업시너지기대 기타사업자회사들의손실폭축소예상되어연결순이익큰폭개선전망 자료 : 신영증권리서치센터 Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 인터파크 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 212-3-21 매수 1 211-11-9 매수 1 13
신영장기투자유망주 212. 3. 21 A11177-5 영원무역 4, 3, 하반기원 / 달러환율이전년동기와격차를줄이고있어수출 OEM 업체인동사실적에유리한환경 단기실적턴어라운드가기대되며, 신발 니트등생산아이템확장을통해장기성장동력도마련중 원부자재가격상승에대한가격전가능력있어서안정적인이익률시현가능하다는점도매력적임 -1-15 2, 1, 현재주가추천이후수익률추천일자 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) -2 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 22,9 138.5% 1-9-2 38.8 2.8.8 7.7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A6827 셀트리온 7 6, 5, 4 4, 1 3, 2, -2 1, -5 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) ` 바이오시밀러를통한실적개선본격화 글로벌항체바이오시밀러시장에서동사의선점이기대 현재주가 36,45 추천이후수익률 89.8% 추천일자 1-8-2 29~212 EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 49.3 2.6 212F.2 2.3 A538-5 -1-15 -2 현대차 4, 3, 2, 1, 미국, 유럽등선진국경기회복및이머징지역모터라이제이션으로글로벌자동차수요성장지속 BRICs 전지역에현지공장가동 ( 브라질은 212 년예정 ) 브랜드이미지상승으로원화강세를극복하는질적성장기진입, 자회사 ( 금융, 부품등 ) 가치부각가능시기 현재주가 추천이후수익률 추천일자 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) -25 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 224, 1.1% 11-4-1 42.6 22.9.7 7.6 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A4266 28 23 18 대우조선해양 6, 5, 4, 3 분기이후수익성개선, 경쟁업체대비할인요소해소 고가의해양플랜트수주비중높아지고있어저가수주논란잠재울것으로예상 수주량증가에따른가동률상승이수익성개선으로이어질것으로보임. 대형 3 사중가장저평가상태 13 8 3 3, 2, 1, 현재주가추천이후수익률추천일자 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) -2 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 34,5 14.8% 1-11-1 5.2 13.5 1.7 8.2 A323 2 15 1 삼양식품 6, 45, 맑은국물라면의인기 나가사끼짬뽕의히트 212 EPS 337% 급성장 5 3, 15, -5-1 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 현재주가 추천이후수익률 추천일자 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 35,2 3.6% 11-11-29 1. 2.4.4 9.2 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 14
신영장기투자유망주 212. 3. 21 A227 롯데삼강 6 5, 4 4, 2 3, -2 2, -4 1, -6-8 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 주력사업의지위견고 (7% 의점유율 ) 이익안정성과효율에주목 현재주가 443, 추천이후수익률 15.3% 추천일자 9-9-2 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 15.4 12.8.3 7.5 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A64 삼성SDI 25, 2, -2 15, 1, -4 5, -6 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 일본의산요와전세계 2 차전지시장 1, 2 위를다투고있는선두업체 세계적인자동차용전장업체인보쉬와 SB-Limotive 를설립해자동차용베터리공급 5% 지분을보유한삼성모바일디스플레이의 AMOLED 급성장에따른수혜 현재주가 추천이후수익률 14, 1.2% 추천일자 29~212 EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 9-8-19 2.3 6. 212F 1.1 17.3 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A5191 LG화학 6, -2 45, -4 3, -6 15, -8-1 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 성장잠재력이매우높아보이는자동차용리튬 2 차전지분야의글로벌선두업체 석유화학부문의제품다각화로이익의안정성이상대적으로우수 IT 소재등정보전자소재부문의시장지배력확대하고있어긍정적 현재주가 373,5 추천이후수익률 121.% 추천일자 28~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 9-8-19 22.7 24.8 1.2 11.3 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A24 2 15 1 한국타이어 6, 45, 중국등해외공장정상이익률회복 산업경쟁구도유리 이익창출능력재평가시점 5 3, 15, -5-1 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 현재주가 추천이후수익률 추천일자 29~212 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 42, 39.3% 11-3-2 24.9 19.6.8 1.1 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A549 POSCO 7, -5 6, -1 5, -15-2 4, -25 3, -3 2, -35-4 1, -45 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 212 년중국긴축완화전망으로철강재 ( 판재 ) 가격점진적인개선전망 자회사의가치점차부각될전망 (212 년자회사인포스코에너지, 포스코특수강 IPO 예상 ) 해외성장시장 ( 인도네시아, 인도, 브라질 ) 에서의투자도장기성장동력 현재주가추천이후수익률추천일자 29~212 399, -4.1% 12-2-29-2.4 212F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 7.6 2.6 1.1 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) Compliance Notice - 당사는본자료발간일현재 POSCO, LG 화학, 삼성 SDI, 현대차를기초자산으로하는주식워런트증권 (ELW) 에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있습니다. - 당사는본자료발간일현재상기회사를기초자산으로하는주식선물에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있지않습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. - 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. - 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 15
테마브리핑 212. 3. 21 정유주 A7893 GS 65,9 ( 3.6%) ( 천주 ) 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) ( 원 ) 1, 8, 정제마진이반등기미를보이고있다는분석에따라상승세 5 6, 종목별로 GS(3.6%), SK 이노베이션 (3.2%), S-Oil(3.%) 이상승했음 4, -5 2, SK 이노베이션 175, ( 3.2%) S-Oil 122, ( 3.%) -1, 11-9 11-1 11-11 11-12 12-1 12-2 12-3 희토류주 A3298 폴리비전 1,62 ( 14.9%) ( 천주 ) ( 원 ) 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 1 3, 중국정부가희토류수출을제한할움직임을보이면서희토류광산을지닌것으로알려진주식들이상승세 5-5 -1-15 2, 1, 종목별로폴리비전 (14.9%), 3 노드디지탈 (2.1%), 혜인 (.7%) 이상승했음 3 노드디지탈 1,21 ( 2.1%) 혜인 5,53 (.7%) -2 11-9 11-1 11-11 11-12 12-1 12-2 12-3 문재인관련주 A248 유성티엔에스 6,3 ( 14.9%) ( 천주 ) ( 원 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 5 1, 야권이여당에맞서단일후보를확정하면서상승세 3 1-1 -3 8, 6, 4, 2, 종목별로유성티엔에스 (14.9%), 우리들제약 (14.9%), 우리들생명과학 (14.8%) 이상승했음 우리들제약 1,925 ( 14.9%) 우리들생명과학 2,56 ( 14.8%) -5 11-9 11-1 11-11 11-12 12-1 12-2 12-3 태양광주 A1313 웅진에너지 7,12 ( 4.7%) ( 천주 ) ( 원 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 2, 1, 일본과독일등이태양광에너지로원전을대신하겠다고밝히면서상승세 1,5 1, 5-5 8, 6, 4, 2, 종목별로웅진에너지 (4.7%), 에스에너지 (.4%) 가상승했음 에스에너지 8,44 (.4%) -1, 11-9 11-1 11-11 11-12 12-1 12-2 12-3 위의종목들은추천종목의의미가아니며, 전일시장에서강세또는약세를보인테마및업종을나열한것임 16
선물옵션지표 212. 3. 21 선물가격및거래량 3/9 3/12 3/13 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 최근월물 종가 267.55 266.2 27.2 272.85 272.75 271.5 273.5 271.9 시가 267.35 268.4 267.55 273.5 272.75 273.7 272.4 272.25 고가 269.5 268.5 27.8 274.6 273.75 274.35 273.75 274.1 저가 265.35 265.7 267.3 272.45 271.95 271.3 271.1 27.85 Kospi 2 265.62 263.74 266.9 269.85 269.76 268.27 27.27 269.68 시장 basis 1.93 2.46 3.3 3. 2.99 3.23 2.78 2.22 약정수량 196,575 167,978 29,628 197,395 182,957 171,33 185,871 22,389 미결제약정 92,41 91,847 98,143 95,676 96,946 95,319 95,178 95,63 차근월물종가 269.2 267.8 271.65 274.8 274.45 273.35 275.1 273.65 최근월물기술적챠트 29 5MA 2MA 볼린저下 볼린저上 27 25 23 21 1/23 2/11 3/1 3/2 위챠트와기술적포인트는연결선물기준으로전산상의수치와오차가날수있음 최근월물기술적포인트 5MA 1MA 2MA 볼린저上볼린저下피봇2차저항피봇1차저항피봇포인트피봇1차지지피봇2차지지 272.41 268.94 267.23 274.66 259.79 275.53 273.72 272.28 27.47 269.3 선물옵션매매동향 ( 단위 : 계약수 ) 외국인 개인 기관계 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전일 -1,815 27 813 515 14-38 126 14 누적 2,74 1,955-3,277-195 -1,569 64-1,614 37 콜옵션 전일 14,773-13,15-2,234-4,19 1,775 1 누적 44,231-53,629 2,618 24,19-4,534 796 289 풋옵션 전일 -6,18-6,251 12,826 12,655 168 3 누적 19,616-24,77-53,766-52,177-1,414-424 291 누적 - 선물은트리플위칭데이이후, 옵션은옵션만기일이후임 프로그램매매와차익잔고 ( 단위 : 억원 ) 3/9 3/12 3/13 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 프로그램순매수 -575-2,6 4,778 2,986 1,85-451 228-2,397 차익순매수 759-484 3,222 992 1,112 411 59-1,397 비차익순매수 -1,334-1,522 1,556 1,994 693-862 -282-1,1 순차익잔고 12,238 13,594 13,95 16,211 16,867 17,977 18,355 - 매도차익거래잔고 63,922 64,21 62,992 62,324 62,24 61,991 61,815 - 매수차익거래잔고 77,515 77,296 79,23 79,191 8,1 8,346 8,684 - ETF 외국인순매수 187-73 186 288 49-66 99-17
선물옵션지표 212. 3. 21 선물누적매매동향 선물기관누적매매동향 ( 계약 ) 기관외국인개인 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1, 3/9 3/15 ( 계약 ) ( 계약 ) 연기금 ( 우 ) 투신증권 5, 3, 1, -1, -3, -5, 3/9 3/15 2 12 4-4 -12-2 콜누적매매동향 풋누적매매동향 ( 만계약 ) 1 기관외국인개인 ( 만계약 ) 2 기관외국인개인 5 1-5 -1-1 3/9 3/14 3/19 베이시스와차익잔고 -2 3/9 3/14 3/19 최근월물미결제약정 ( 조원 ) 순차익잔고 ( 좌 ) (pt) 3. 5. 장중평균Basis( 우 ) 4. 2. 3. 1. 2.. 1. ( 만계약 ) 미결제약정 ( 좌 ) (pt) 14 KOSPI2( 우 ) 28 12 275 27 1 265 8 26 6 255 4 25-1.. 2 245-2. 3/9 3/14 3/19-1. 3/9 3/14 3/19 24 풋 / 콜 Ratio 외국인 ETF 순매수 풋 / 콜 Ratio( 좌 ) (pt) 25 KOSPI2( 우 ) 28 2 275 27 15 265 1 26 5 255 25 3/9 3/14 3/19 ((pt,%) 백만원 ) 괴리도 외국인 ETF 33 35, 차근월물과의스프레드 5 3, 28 25, 3 23 2, 1 18 15, 13 1, -1 8 5, -3 3-5, -2-5 -1, 3/9 3/14 3/19 3/9 3/14 3/19 18
매매동향 212. 3. 21 투자주체별매매동향 ( 거래소 ) 거래소투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 3,825 3,199-626 -8,17-35,665 은행 426 48 54 182 2,976 보험 2,466 2,737 271 3,743 8,747 연기금 2,415 2,668 253-314 -13,143 증권 1,811 1,758-53 45 7,765 기관 11,669 11,334-335 -4,597-28,429 외국인 9,753 9,877 124 3,632 19,47 개인 29,385 31,149 1,764 6,896-62,414 기타 3,114 1,568-1,546-4,31-16,359 거래소매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 현대위아 -191.9 현대차 185.1 OCI -247.1 삼성물산 337.3 LG전자 -164.5 신한지주 166.9 KODEX 레버리지 -181.1 GS 226.7 기아차 -15.9 현대글로비스 133.8 두산중공업 -17.9 S-Oil 164.6 한국타이어 -144.9 KB금융 1.6 신한지주 -166.7 하이닉스 12.1 현대모비스 -128. POSCO 97.3 만도 -132.8 GS건설 119.7 금호석유 -115.5 현대제철 92.4 금호석유 -132. 현대제철 16.9 강원랜드 -73.8 LG디스플레이 92.1 제일모직 -131. 강원랜드 86. 삼성화재 -64.9 호남석유 79. LG전자 -111.5 락앤락 85.4 삼성물산 -62.8 엔씨소프트 71.8 KB금융 -11.4 SK C&C 73.8 락앤락 -61.1 현대중공업 54.3 한국전력 -98.5 기아차 69.9 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 15 1 외국인 기관 개인 ( 억원 ) 4, 기관 5MA 5 2, -5-1 -15-2 3.2 5.2 7.2 9.2 11.2 1.2 3.2 외국인매매동향 -2, -4, 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2 개인매매동향 ( 억원 ) 8 외국인 5MA ( 억원 ) 4 개인 5MA 4-4 -4-8 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2-8 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2 19
매매동향 212. 3. 21 투자주체별매매동향 ( 코스닥 ) 코스닥투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 446 242-24 -1,195-2,48 은행 66 32-35 -27-254 보험 17 63-16 -282 251 연기금 168 16-62 -31 1,267 증권 12 63-56 -254-444 기관 1,43 547-496 -2,84-2,241 외국인 621 66-15 218 262 개인 2,916 21,472 556 2,856 6,31 기타 178 13-48 -1,2-4,311 코스닥매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 CJ E&M -33.8 다음 39.3 다음 -98.2 네패스 22.6 네오위즈게임즈 -25.6 파라다이스 15.6 셀트리온 -63.8 골프존 14.8 테라세미콘 -16.9 서울반도체 15.3 CJ오쇼핑 -48.5 태광 9.5 포스코 ICT -12.7 성광벤드 14.1 OCI머티리얼즈 -29.1 사람인에이치알 8.6 루멘스 -9. OCI머티리얼즈 11.3 테라세미콘 -26.7 제닉 8.3 아큐픽스 -8.3 유진테크 1.7 에스에프에이 -24.5 아이테스트 6.1 원익IPS -8. 에스엠 9.7 원익IPS -21. 디엔에프 4.7 안철수연구소 -7.3 파워로직스 8.5 인터플렉스 -2.3 KT뮤직 4.4 하림 -6.8 한국사이버결제 7.9 네오위즈게임즈 -19. 심텍 4.4 제닉 -5.5 인터플렉스 7.2 평화정공 -18.2 로엔 4.3 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 1. 외국인기관개인 ( 억원 ) 2 기관 5MA 6. 2. -2-2. -4-6. 3.2 5.2 7.2 9.2 11.2 1.2 3.2 외국인매매동향 -6 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2 개인매매동향 ( 억원 ) 4 외국인 5MA ( 억원 ) 8 6 개인 5MA 2 4 2-2 -2-4 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2-4 2.27 3.2 3.7 3.12 3.15 3.2 2
매매동향 212. 3. 21 주요국외국인매매동향 주요국외국인매매동향 ( 단위 :mil $) 당해누적 당월누적 3/13 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 한국 9,493.9 176.6 17. 475.1 149. 137.4 32.8 1.4 대만 4,727.3 857.8 389.2 514.1 92.7-9.9-36.1-49.7 태국인도 2,296.5 8,84.4 689.6 1,49.3 8.7 182.1 67.1 415.8 45.8 36.4 156.6 182.6 16.5 - - - 인도네시아남아공 6,692.9-92.2 5,74.9 69.4 89.5 6.5 1,562.5 61.1 72.8 76.8 517.8-9.3 418.9-23.1 35. - * 2일전매매동향까지만표시함 ( 인도네시아단위 : 십억 Rupia) 주요국외국인매매동향차트 한국 대만 (mil $) 8 당일 5MA (mil $) 9 당일 5MA 4 6 3-4 -8 2/17 2/22 2/27 3/2 3/7 3/12 3/15 3/2-3 2/17 2/22 2/29 3/3 3/7 3/12 3/15 3/2 태국 인도 (mil $) 3 당일 5MA (mil $) 1,6 당일 5MA 2 1,2 1 8 4-1 2/16 2/21 2/24 2/29 3/5 3/9 3/14 3/19 2/8 2/13 2/17 2/23 2/28 3/2 3/8 3/13 3/16 인도네시아 남아공 ( 십억 Rupia) 2, 당일 5MA (mil $) 15 당일 5MA 1, -1, -15-2, 2/2 2/23 2/28 3/2 3/7 3/12 3/15 3/2-3 2/14 2/17 2/22 2/27 3/1 3/6 3/9 3/14 3/19 21
시장지표 212. 3. 21 글로벌증시동향 ( 배 ) 24.1 25 ( 배 ) 25 2 15 1 5 1.6 9.8 15.3 1.3 1.3 15.2 14.1 14.9 12.6 13.7 15.7 2 15 1 13.5 13.2 1.6 1.4 11. 12.4 1.4 1.2 12.7 11.8 5 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 3 2 1 ( 배 ) 1.3 1.5 1.9 1.8 1.3 1.3 2.8 1.4 2.3 2.2 2.4 2.7 ( 배 ) 3 2.3 2 1.9 1.7 1.2 1.4 1.7 1.1 2.2 1.1 1.7 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 Price % Chg 1D Price % Chg 1M Price % Chg 3M Price % Chg 6M Price % Chg YTD Market Cap (Mill $) Asia 일본 Nikkei 225.1 6.9 21.7 16.3 19.9 2,38,41 홍콩 Hang Seng -1.1-2.5 15.5 9.9 13.3 1,532,31 중국 Shanghai -1.4.6 7.3-2.9 8.1 2,589,227 대만 Taiex -.9.2 19.7 6.4 12.7 74,13 한국 Kospi -.2.9 13.9 11.1 11.9 1,17,968 한국 Kospi 2 -.2 1.4 15.3 13.5 13.3 98,61 인도 Sensex.2-5.4 14.1 1.2 12. 574,263 싱가폴 ST.4 -.6 14.9 8. 13.5 384,562 말레이시아 Kuala Lumpur.3 1.1 7.7 11.8 3.1 267,188 인도네시아 Jakarta -.1 1.1 7.2 7.2 5.2 385,81 필리핀 Philippine -.5 3.2 17.5 2.9 16.7 121,699 Developed 미국 S&P 5.4 3.6 13.6 17.3 12.1 13,48,41 캐나다 S&P/TSX -.1.2 6.5 2.2 4.4 1,675,116 영국 FTSE 1 -.9 -.7 9. 1.1 6. 1,53,689 프랑스 CAC 4-1.2 1.8 15.7 18.5 11.9 72,247 독일 DAX -1.1 1.9 21. 27. 2. 57,16 호주 S&P/ASX 2 -.4.4 5.5 5.8 5.4 1,97,97 스페인 IBEX 35 -.5-3. 1.2 2.3 -.2 312,451 이태리 S&P/MIB -.8 1.6 13.6 18.4 12.6 262,632 스위스 SMI -.4.9 8.6 15.2 6.1 891,778 벨기에 BEL2 -.8 2.3 14.9 1.5 13.1 157,96 자료 : Bloomberg 22
시장지표 212. 3. 21 6 5 5 4 4 3 2 3 2 1 1-1 -2-1 -2 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 -3-4 -5 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 7 6 5 Global Asia Developed -2 4-4 3-6 2 1-8 -1 Global Asia Developed IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 -12 IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 5 4 35.6 2...1.6 3 2 1 9.7 12.3 11.3 15.7 5.2 19.2 6. 9.7-2. -4. -6. -3.2-5.1 -.8-1.9 -.9-3.1-1 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 -5.4 홍콩 싱가폴 호주 -8. -1. -12. -7.7 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 홍콩 싱가폴 -9.7 호주 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 23
시장지표 212. 3. 21 Market Data 거래소시장지표구분 종합지수 1,825.74 2,45.8 2,43.76 등락폭 (P) - 2.4-1.32-9.32 12.56-4.85 등락률 -.99 -.6 -.46.62 -.24 지수이동평균 이격도 투자심리도 211 년말 3/14 3/15 2일 1,86.58 2,15.9 6일 1,857.6 1,938.93 12일 1,88.59 1,889.17 * 고객예탁금회전율에코스닥거래대금반영, 신용융자에도코스닥반영 2,16.1 2,17.86 2,19.3 2,19.9 1,942.32 1,946.62 1,95.85 1,954.8 1,891.2 KOSPI PER( 배, trailing) 14.46 1.22 1.26 KOSPI PER( 배, forward) 1.24 9.56 9.56 1,894. 2일 98.13 11.49 11.38 1.82 11.39 6일 98.28 15.47 15.22 14.51 14.93 338 48 코스닥시장지표 구분 211년말 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 코스닥지수 5.18 538.86 538.31 539.78 539.83 535.55 등락폭 (P) -.4 -.55 1.47.5-4.28 등락률 -.7 -.1.27.1 -.79 투자심리도 7 6 5 5 6 6 시가총액 ( 억원 ) 1,59,936 1,154,315 1,155,548 1,157,887 1,157,98 1,149,14 1.21 5 9.51 9.57-48 1,899.84 11.1 14.51 12일 97.8 18.25 18.7 17.41 17.89 17.49 상승 ( 상한가 ) - 462 (5) 327 (3) 363 (7) 395 (7) 32 (6) 하락 ( 하한가 ) - 359 () 499 (1) 451 (1) 432 (1) 524 () 거래대금 ( 억원 ) 36,321 64,273 6,63 59,133 49,766 54,42 거래량 ( 만주 ) 34,465 54,111 47,611 46,424 거래량이동 5일 43,86 44,76 45,16 46,117 평균 ( 만주 ) 2일 43,92 59,929 58,92 57,74 시가총액 ( 억원 ) 1,419,992 6 6 5 11,733,235 11,729,985-36 -3,788 3/16 3/19 3/2 2,34.44 2,47. 2,42.15 4 11,681,53-338 1,897.29 55,58 49,724 56,863 11,755,18 고객예탁금 ( 억원 ) 176,82 187,685 189,87 189,727 19,75 신용융자 ( 억원 ) 44,763 51,726 52,123 51,876 52,93 실질고객예탁금증감 ( 억원 ) - 2,667-1,241-4,212 1,723 고객예탁금회전율 * 34.21 47.57 44.46 43.58 37.23 주식형수익증권 ( 억원 ) 1,41,842 993,42 989,37 989,37 989,37 국내주식형증감 ( 억원 ) - 해외주식형증감 ( 억원 ) - -191-262 혼합형수익증권 ( 억원 ) 31,928 31,763 31,934 31,934 31,934 지수이동평균 이격도 2일 51.3 539.29 6일 493.59 522.12 12일 488.87 52.96 54,34 51,552 55,895 9.55 539.31 539.53 539.52 539.28 522.69 523.72 524.56 525.14 53.51 54.29 55.38 56.23 2일 99.78 99.92 99.81 1.5 1.6 99.31 6일 11.34 13.21 12.99 13.7 12.91 11.98 12일 12.31 17.14 16.91 17.4 16.82 15.79 상승 ( 상한가 ) - 466 (17) 366 (12) 427 (11) 445 (12) 359 (11) 하락 ( 하한가 ) - 482 (7) 581 (7) 521 (11) 495 (4) 596 (1) 거래대금 ( 억원 ) 24,169 25,1 24,325 23,556 21,241 22,8 거래량 ( 만주 ) 48,873 85,67 81,985 76,81 81,19 78,736 거래량이동평균 ( 만주 ) 5일 56,455 81,353 2일 58,672 8,728 81,958 79,398 8,179 8,686 8,274 8,437 5 11,728,158 1.31 1.28 8,716 8,239 24
시장지표 212. 3. 21 주요가격지표 해외주요증시 변동률 211년말 전년말대비 전월말대비 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 DOW 12,217.6-1. 2.2 13,194.1 13,252.8 13,232.6 13,239.1 - NASDAQ 2,65.2 18.2 3.8 3,4.7 3,56.4 3,55.3 3,78.3 - 필라델피아반도체지수 364.4 2.4 3.4 426.7 435. 435.4 438.7 - NIKKEI 8,455.4 19.9 4.2 1,5.5 1,123.3 1,129.8 1,142. - 홍콩H증시 9,936.5 9.4-8.1 11,3.4 11,24.6 11,216.4 11,36.1 1,87.6 상해종합지수 2,199.4 8.1-2.1 2,391.2 2,373.8 2,44.7 2,41.2 2,376.8 대만증시 7,72.1 12.7-1.8 8,125.3 8,121.6 8,54.9 8,43.9 7,972.7 항셍지수 18,434.4 13.3-3.7 21,37.9 21,353.5 21,317.9 21,115.3 2,888.2 싱가폴지수 2,646.4 13. -.1 3,26.4 3,25.8 3,1.7 2,99.1 3,2.7 주요금리 변동폭 (%p) 211년말 전년말대비 전월말대비 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 한 3년국채 3.34.26.15 3.52 3.57 3.59 3.62 3.6 한 5년국채 3.46.3.21 3.62 3.68 3.7 3.76 3.76 한 CD 91일 3.55 -.1. 3.54 3.54 3.54 3.54 3.54 한 3년은행채 3.75.15.13 3.82 3.87 3.88 3.91 3.9 미 1년국채 1.88.47.38 2.27 2.28 2.29 2.38 2.35 미 2년국채.24.12.7.39.36.36.38.36 Libor 3m.58 -.11 -.1.47.47.47.47.47 환율동향 변동률 211년말 전년말대비 전월말대비 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 / $ 1,151.8-2.34.55 1,126.1 1,127.8 1,125.9 1,122.3 1,124.9 / 14.98-1.14-2.79 13.53 13.5 13.45 13.51 13.46 $ / Euro 1.294 1.99-1.84 1.31 1.34 1.31 1.32 1.32 / $ 77.36 8.31 4.2 83.45 83.55 83.73 83.11 83.79 국제상품시장동향 ( 최근월물기준 ) 변동률 211년말 전년말대비 전월말대비 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 CRB지수 35.3 4.62 -.93 315.2 315.9 317.9 319.4 319.4 WTI 98.8 8.49.14 15.4 15.1 17.1 18.1 17.2 Brent 17.6 16.46 1.12 125.1 123.2 126.4 125.3 124.5 Dubai 14.8 17.91 2.59 124. 123.6 121.8 123.6 122.9 금 1,571. 6.14-2.57 1,642.9 1,659.5 1,656.1 1,667.5 1,647.8 구리 7,57 13.54.5 8,462 8,48 8,595 8,546 - 밀 652.8-25.71-2.14 651.8 664.8 672. 652.3 642.8 옥수수 646.5 1.31 -.23 669.5 669. 673. 663.5 655. 반도체가격동향 변동률 211년말 전년말대비 전월말대비 3/14 3/15 3/16 3/19 3/2 DDR3 1Gb 1333MHz.64 1.9..7.7.71.71.71 DDR2 1Gb ett/utt 1.17 8.5.8 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 NAND 8Gb MLC 3.4 -.6. 3.38 3.38 3.38 3.38 3.38 NAND 16Gb MLC 2.81-18.5-23.67 2.33 2.32 2.31 2.29 2.29 ( 한국시각전일밤기준 ) 25
금융상품 212. 3. 21 금 융 상 품품신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영마라톤증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 내재가치대비저평가된가치주를중심으로운용하며장기적으로벤치마크이상의수익을추구하는펀드 낮은주가수준에서기업을매수하여내재가치에도달할때까지보유하는전략 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하주식및채권관련장내파생상품은거래시위탁증거금합계액이투자신탁자산총액의 15% 이하 없음 보수 Class A: 총보수연 1.49%( 판매 1.%, 운용.46%, 기타.3%) 펀드주요내용 매수기준일 15 시이전입금시제 2 영업일기준가로제 2 영업일매수 15 시이후입금시제 3 영업일기준가로제 3 영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 농협중앙회 신영밸류고배당증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 내재가치대비저평가된종목중배당수익률이높은고배당주에집중투자하여안정적인수익을추구하는펀드 시장의급등락에도배당주고유의특성인낮은변동성으로안정적인수익추구 폭넓은분산투자로소수종목에배팅하는공격적운용은배제 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 보 수 Class A: 총보수연 1.18% ( 판매.74%, 운용.39%, 기타.5%) Class C1: 총보수연 1.35% ( 판매.91%, 운용.39%, 기타.5%) 펀드주요내용 매수기준일 15 시이전입금시제 2 영업일기준가로제 2 영업일매수 15 시이후입금시제 3 영업일기준가로제 3 영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 국민은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 26
금융상품 212. 3. 21 신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영주니어경제박사증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 우량기업에장기투자하여어린이및청소년에게올바른투자마인드를체득시키고장기적으로안정적인수익추구 펀드가입 3 년후기념일등에판매보수의 15% 를재원으로축하금지급 계약기간동안주식형으로운용되나시장상황에따라채권형으로전환신청가능 증여관련공증및신고대행세무서비스제공 펀드주요내용 투자신탁의운용 선취수수료 보 수 매수기준일 주식에의투자는투자회사자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자회사자산총액의 4% 이하없음 Class C1: 총보수연 1.83%( 운용.3%, 판매 1.5%, 기타.3%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.4%), C3( 판매 1.3%), C4( 판매 1.2%), C5( 판매 1.%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료없음 ( 단, 3 년미만환매시환매금액에대하여.5% 의후취판매수수료부과 ) 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 국민은행 신영마라톤그린밸류증권자투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 녹색산업이라는큰성장산업내에서신영자산운용의가치투자기법을활용하여우량기업에투자 단기적인매매에치중하기보다는기업가치에장기투자하는경험과 Know-How 축적 13 년간의 Bottom-Up Approach 경험을바탕으로경영진, 기술의경제성등철저한기업분석 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 펀드주요내용 보 수 매수기준일 Class A: 총보수연 1.488%( 판매.78%, 운용.64%, 기타.68%) Class C1: 총보수연 2.28%( 판매 1.5%, 운용.64%, 기타.68%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.37%), C3( 판매 1.2%), C4( 판매 1.%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 9 일미만 : 이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 우리은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 27
금융상품 212. 3. 21 신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영밸류우선주증권자투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 우선주에주식모펀드순자산의 6% 를초과하여투자함으로써장기적인자본증식과보통주대비상대적으로높은배당수익률을함께추구 저평가된우선주에집중적으로투자하여장기적인자본증식을추구하는펀드 신영자산운용은오랜우선주투자경험을통해탁월한종목발굴능력및노하우를보유 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 7% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C1: 없음 펀드주요내용 보 수 매수기준일 Class A: 총보수연 1.47%( 운용.64%, 판매.78%, 기타.5%) Class C1: 총보수연 2.19%( 운용.64%, 판매 1.5%, 기타.5%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.35%), C3( 판매.99%), C4( 판매.89%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7%, 18 일미만이익금의 3% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15시이전환매청구시제2영업일기준가로제4영업일지급 15시이후환매청구시제3영업일기준가로제4영업일지급신영자산운용 우리은행 신영플러스안정형증권투자회사 11 호 ( 채권혼합 ) 펀드특징 저평가주및공모주에투자하고, 나머지채권및유동성자산에투자하여벤치마크플러스알파수익률을추구 뮤추얼펀드를통한공모주배분방식의장점과신영자산운용의저평가주운용강점을활용한펀드 일반채권형보다는높은수익을추구, 일반혼합형보다는낮은위험을추구하는고객에게적합한상품 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자회사자산총액의 3% 이하 채권에의투자는투자회사자산총액의 9% 이하 없음 보수총보수연 1.33%( 운용.36%, 판매.92%, 기타.5%) 펀드주요내용 매수기준일 17시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 17시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 18일미만이익금의 2% 환매대금의지급 운용사수탁회사 17 시이전환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 17 시이후환매청구시제 4 영업일기준가로제 5 영업일지급 신영자산운용 하나은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 28