2015 년 3월 12 일 ㆍ스몰캡투자전략뜨거운감자는계절풍으로다루어야한다 ㆍ이머징마켓동향중국경기부진, 아시아권주요이머징약세 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 영풍정밀외 5개종목중장기유망종목 : 현대모비스외 5개종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 3276-6226 투자전략 / 시황 박소연 3276-6176 글로벌전략 박중제 3276-6560 계량분석 안혁 3276-6272 파생 / E T F 강송철 3276-6181 스몰캡전략 정훈석 3276-6232 이머징마켓 윤항진 3276-6280 채권분석 이정범 3276-6191 크레딧 김기명 3276-6206
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 3/4( 수 ) 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) 3/11( 수 ) 종합주가지수 1,998.29 1,998.38 2,012.94 1,992.82 1,984.77 1,980.83 등락폭 -3.09 0.09 14.56-20.12-8.05-3.94 등락종목 상승 ( 상한 ) 370(11) 491(8) 418(11) 268(21) 271(9) 333(16) 하락 ( 하한 ) 431(1) 315(0) 400(1) 541(0) 546(1) 480(1) ADR 118.81 120.30 120.62 112.84 108.38 105.58 이격도 10 일 100.77 100.57 101.04 99.91 99.46 99.31 20 일 101.61 101.49 102.08 100.98 100.49 100.23 투자심리 80 80 80 70 60 50 거래량 ( 백만주 ) 375 374 393 297 433 395 거래대금 ( 십억원 ) 4,725 4,056 4,809 4,048 4,786 5,795 코스닥지수 630.35 631.43 635.84 629.26 621.99 619.61 등락폭 4.71 1.08 4.41-6.58-7.27-2.38 등락종목 상승 ( 상한 ) 370(24) 491(20) 418(16) 268(24) 271(23) 434(18) 하락 ( 하한 ) 431(1) 315(2) 400(5) 541(3) 546(6) 542(8) ADR 116.17 117.00 116.71 108.70 104.84 102.57 이격도 10 일 101.80 101.62 101.90 100.62 99.45 99.02 20 일 103.53 103.36 103.72 102.39 101.03 100.52 투자심리 80 80 80 70 60 50 거래량 ( 백만주 ) 528 486 552 503 571 464 거래대금 ( 십억원 ) 3,007 2,828 3,076 2,793 2,935 2,535 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2,753.7 1,639.2 1,365.0 223.9 182.3 257.4 87.6 26.4 587.331 66.4 매도 2,493.9 1,545.8 1,722.2 720.3 194.1 294.1 114.6 33.2 366.0 62.4 순매수 259.9 93.4-357.2-496.4-11.7-36.7-27.0-6.8 221.4 4.0 3 월누계 536.1 1,089.6-1,626.7-1,586.0-31.9-454.6-101.8 18.5 529.0 1.0 15 년누계 -1,020.4 1,372.5-1,768.2-2,460.9-169.2-1,069.2-203.5 125.3 2,009.1 1,416.2 매수 2,281.2 161.7 100.9 33.0 11.1 27.7 6.0 2.5 20.6 18.6 매도 2,243.2 149.7 147.7 40.9 21.4 32.6 15.5 6.2 31.1 21.8 순매수 38.0 12.0-46.7-7.8-10.3-4.9-9.4-3.7-10.6-3.2 3 월누계 261.1-31.5-178.1-78.9-14.1-20.5-30.8-1.2-32.6-51.5 15 년누계 294.7-155.6 295.1-192.7 192.0 102.4-63.1 3.4 253.0-434.2
스몰캡투자전략 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 뜨거운감자는계절풍으로다루어야한다 2015 년 Target KOSPI 2,130pt 12MF PER 10.0 배 12MF PBR 0.94 배 Yield Gap 8.1%P 뜨거운감자가되어버린코스닥, 그대로삼켜야하나아니면지금뱉어야하나? 매도에따른기회비용과보유에따른리스크최소화를위해서는포트폴리오슬림화 3~4 월스몰캡투자는전년도실적주와자동차및 IT 주들의계절성을전술적차원에서활용 스몰캡, 손을뺄것인가말것인가의딜레마에재직면 사상처음으로 10 주연속상승에성공한코스닥지수, 하지만균열조짐연출 시가총액사상최고치를경신하던코스피와코스닥이과열부담과함께미국증시약세로인해주춤거리고있다. 이로인해투자자들은이례적과열국면에진입해있는코스닥및소형주에서손을빼고차익을챙길것인가아니면고점을예단하지말고 신고가에따라붙으라 는증시경구에충실할것인가에대한고민이또다시깊어질수밖에없는지점이다. 우선다음과같은점들에비추어보면코스닥및소형주에대한보유전략을고수하는 것이유리하다. 경험칙상으로는추세에순응하는보유전략이유리 ⅰ) 경험적측면에서보면, 과열혹은과속에대한부담감이고조된다하더라도대개는고점을예단하는플레이보다는추세에순응하는것이유리하다. 실제로작년 4월 200 일이격도가 110을넘어서과열국면에진입했던소형주지수는작년 10월까지 6개월여에걸쳐 200일이격도가 115까지넘나들며좀처럼식지않는모습을연출했었다. 작년소형주투자시기존잣대로고점을예단하는전략을사용했다면상당한기회비용을지불할수밖에없었을것이다. 기술적으로추세전환신호가명확히출현하기전까지는조정을감내하는전략이유리하다. 더구나코스닥지수는주로강세장중반의전형적인특징 ( 코스피경험에비추어볼경우 ) 인 10주연속상승세를사상처음으로연출했다. 손을빼기어려운시장내부의구조적변화가능성을시사하고있다. [ 그림 1] 작년장기과열국면을연출했던소형주지수 [ 그림 2] 2 월말부터과열국면에진입한코스닥지수 (P) 2000 200 일이평선 +10%~15% 의 과열국면이 6 개월이상 1900 지속되는전형적인 개별종목장세연출 1800 200 일이평선 +15% 가저항선으로작용 1700 1600 200MAx1.15 1500 200MAx1.10 1400 200MAx1.05 200MA 1300 1200 200MAx0.95 200MAx0.90 1100 2011-01-03 2012-01-03 2013-01-03 2014-01-03 2015-01-03 자료 : Quantiwise, 한국투자증권 (P) 675 이전의기술적한계선을돌파 650 200 일이평선 +15% 선까지 2012년이후200일MA+10% 가급등하는과열국면연출후급조정 625 반등의한계권으로작용 600 200MAx1.15 575 200MAx1.10 550 200MAx1.05 525 200MA 500 200MAx0.95 475 유사역헤드앤숄더 450 200MAx0.90 형성 425 400 2011-01-03 2012-01-03 2013-01-03 2014-01-03 2015-01-03 자료 : Quantiwise, 한국투자증권 2015. 3. 12 1
스몰캡투자전략 코스닥지수가사상처음으로 9주연속상승세를보였던 2005 년 7월의사례를돌이켜보면, 코스닥지수가급등세를보이며마디지수인 500P 선을돌파한후숨고르기국면을통해 500P 선의지지력을확인후상승행진을재개하는모습이었다. 이러한경험을현재코스닥시장에대입해보면마디지수로지지선으로설정할수있는 600P 선이무너지지않는한보유전략을견지하는것이유리해보인다. ⅱ) 저금리 -저성장고착화라는경제구조적측면에서보면, 성장주찾기는증시의핵심트렌드다. 상대적으로성장성이높을수밖에없는스몰캡의리레이팅을기존잣대가아니라패러다임의변화라는구조적측면에서이해할필요가있다. 저금리구조의고착화와함께모바일및바이오산업의성장잠재력을감안할때스몰캡들의밸류에이션리레이팅여지는충분하다. ⅲ) 수급적측면에서보면, 코스닥지수나소형주지수공히신고가행진을통해이미매물벽을통과한상태이며, 스몰캡강세를주도해왔던연기금의매수세도훼손되지않은상태이다. 코스닥및소형주들이조정을받는다하더라도, 대형주들의이익개선모멘텀이가시화되지않는한대형주대비스몰캡들의상대적강세라는기존구도는유지될수밖에없다. 현시점에서도여전히스몰캡보유전략이비교우위로여겨진다. 이에반해다음과같은점들에비추어보면시장균열조짐이나타난현시점에서손을 빼는전략이유리하다. 논리적으로는차익실현을도모하는것이합리적선택 ⅰ) 기술적측면에서이례적인과열국면에진입한상태로반론의여지가없다. 실제로지난 3년간코스닥지수는 200일이평선 +10% 선에서예외없이고점을형성해왔었다는점을감안하면, 코스닥지수가 200일이평선 +10% 를넘어선이상차익을도모하는것이합리적인선택일수밖에없다. 예외적인오버슈팅국면에서의시장균열은차익실현의시그널로여기는것은당연한수순이다. ⅱ) 밸류에이션측면에서도개별종목들의부담은이례적으로높아져있는상황이다. 코스닥시장의예상 PER이 52주평균의 +2σ( 표준편차 ) 를넘어 +3σ에근접한상태로, 과도한이격이후에는평균회귀속성이뒤따를수밖에없다는점을감안할때현시점에서의차익실현은무리가없다는판단이다. 추가적인오버슈팅에연연해하지않고중기적관점에서보면, 적어도현재가격보다낮은가격에재매수할기회는충분하다는판단이다. 더구나이익개선모멘텀이수반되지않고있는현재의리레이팅은사상누각일수있다. ⅲ) 수급적측면에서볼때, 스몰캡의대체재인대형주들로외국인매수세가강화되는모습이다. 경험적으로외국인매수기조하에서는개별종목보다는대형가치주들의선호도가제고되는경향이뚜렷하다. 또한고객예탁금이 17조원수준에서정체된가운데신용융자잔고는 6조원을넘어선상황이다. 신용을기반으로과속을보인개별종목들의경우조정의트리거가주어질경우언제든지매물이매물을부르는상황이전개될수있음을시사한다. 적어도신용잔고과도종목에대한차익실현은필요하다는판단이다. 3~4 월은이삭을줍고, 전차주 ( 電車株 ) 를타야하는시점 포트폴리오슬림화로대응하는것이바람직 현재의코스닥및소형주의조정흐름을숨고르기로보아야할지아니면중기조정의 시그널인지로보아야할지에대한판단이어렵다. 이익이뒷받침되지않는코스닥시장 에서모멘텀플레이를고수하는것도상당한리스크를수반할수있는것과마찬가지로 2015. 3. 12 2
스몰캡투자전략 상승국면에서주가고점을예단하는플레이는상당한기회비용을지불할여지가크기때문이다. 이처럼어떤쪽으로결론을내리든지간에지불해야될잠재비용이문제가되는경우, 결국매도에따른기회비용과보유에따른리스크를최소화하기위한전략적인선택은포트폴리오슬림화일수밖에없다. 최근시장의주류적시각도가치주위주의포트폴리오를구성하자는쪽으로옮겨가고있다. 전술적차원에서금년업종별순환적패턴이예년과동일한경로의계절성을보이고있다는사실과 3월은 2014 년실적발표의막바지라는점을포트폴리오슬림화에적극활용할필요가있다는판단이다. 금년시장흐름은예년과유사한순차적경로를밟고있음 우선금년에도예년과마찬가지로 1~2월시장은스몰캡주들의아웃퍼폼이현저하게나타났다. 또한예년처럼 1월에는소형주 (+3.9%) 보다는코스닥 (+9.0%) 이보다높은상승률을보였고, 2월에는코스닥 (+5.6%) 보다는소형주 (+7.1%) 가더높은상승률을기록하는규칙성을재연하는모습이었다. 2월중상대적강세라는계절성을보이는배당주들의특성도금년시장에서도그대로투영되는양상이었다. 전차주 ( 電車株 ) 들은 3월강세라는경향성을내재, 금년 3 월도전차주강세연출중 이처럼시장흐름이예년과유사한순차적경로를밟고있다는점을고려해 3~4월시장을대응해보는것도무리가없다는판단이다. 경험적으로 3~4월에상대적강세를보이는업종은운수장비 ( 자동차 / 자동차부품 ), 전기전자업종인것으로조사 [2000 년이후지난 15년간 3월중운수장비와전기전자업종이상승한횟수가 11회 (73% 의확률 )] 된다. 자동차부품과 IT부품주들이 3월혹은 3~4월강세라는계절성을보이는것은 1~2월중스몰캡강세장의연장선상에서이해할수있다. 1~2월중스몰캡강세로인해다수의개별종목들이과열부담혹은고평가부담에직면할경우투자자들은자연스럽게투자포커스를가치주나밸류에이션매력도를내재한종목들로이동시킬수밖에없다. 우리시장에서밸류에이션매력도가가장높은대표주들은바로전차주 ( 電車株 ) 들이라는점에서운수장비와전기전자업종의강세가유발되고있는것으로추정된다. [ 그림 3] 2000 년이후 15 년간 3월중업종별상승횟수와평균상승률비교 12 ( 번, %) 10 8 3 월중상승횟수 3 월중평균상승률 6 4 2 0-2 -4-6 -8 KOSPI 소형주 KOSDAQ 전기전자 운수장비 섬유의복 종이목재 음식료 기계 유통업 서비스 화학 의약품 비금속 건설업 운수창고 은행 보험 철강금속 통신업 증권 전기가스 자료 : Wisefn, 한국투자증권 금년 3월중에도예년과마찬가지로운수장비 (+4.9%), 전기전자 (+4.9%) 로코스피 (-0.3%) 대비 5% 이상의초과수익률을시현하고있다. 전일시장조정흐름에도불구, 운수장비와전기전자업종이강세를보인것을우연으로치부하기는어려워보인다. 더구나정황적으로도 3월에는신차효과와갤럭시시리즈출시에따른기대감이고조될여지가충분하다. 2015. 3. 12 3
스몰캡투자전략 따라서현시점에서전차주들중에서실적개선모멘텀을내재한저평가주들에대한비중확대는무리가없다는판단이다. 참고로전차주들중실적에대한시장컨센서스가있는종목들중에서 1분기실적개선모멘텀과저평가매력도를내재한종목들을선별해보았다. 표 1> 2015 년 1 분기및연간실적개선모멘텀과저평가매력을내재한중소형 IT 및자동차부품주 업종 종목명 금년주가등락률 (%) 15 년 1 분기실적증감률 (%,YoY) 15 년연간실적증감률 (%) 매출액영업이익당기순이익매출액영업이익당기순이익 2015F P/E 화신 13.9 5.4 흑자전환흑자전환 6.5 90.9 2.0 6.8 자동차부품 삼기오토모티브 14.5 5.1 9.7 17.4 20.9 23.1 29.7 7.2 코프라 10.0 14.3 60.4 34.1 31.1 62.1 46.2 8.4 한국단자 -9.6 1.4 14.4 6.8 7.4 9.8 10.1 10.0 상아프론테크 1.2 9.5 흑자전환흑자전환 21.1 127.1 172.2 7.9 이녹스 10.0 8.3 12.9 60.2 22.1 32.9 44.4 9.2 IT 대덕 GDS 66.9 4.4 흑자전환흑자전환 8.8 120.1 63.9 8.6 솔루에타 -15.2 39.6 흑자전환흑자전환 23.9 530.8 453.7 9.2 테스 8.6 21.8 132.4 1036.1 10.0 25.7 31.4 8.2 한미반도체 -8.3 67.2 17.7 259.2 81.6 15.0 53.1 9.9 주 1: 금년주가등락률은 2015 년 1 월 2 일부터 3 월 11 일까지의상승률주 2: P/E 는 2015 년 3 월 11 일종가, 2015 년컨센서스기준자료 : Dataguide, 한국투자증권 3 월중개별종목의취사선택에 4 분기실적을적극활용할필요 한편경험적으로볼때개별종목들의경우에는직전분기실적에기초한투자도상당한실효성이존재하는것으로조사된다. 전년도 4분기실적개선저평가주를선별해당해년도 3월중순이후 4월까지투자했다는가정하에서지난 5년간의투자성과를조사해보면, 전체상장사의평균주가등락률이마이너스 (-) 를기록한 2011 년에도예외없이절대수익률이플러스 (+) 를기록한것으로조사되고있다. [ 그림 4] 전년도 4 분기실적개선주의당해년도 3~4 월투자수익률 전체상장사들의산술평균평균수익률 실적개선저평가주들의평균수익률 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2009 2010 2011 2012 2013 주1) 전체상장사들의당해년도산술평균수익률주2) 실적개선저평가주들의평균수익률은 PER 하위 20% 의종목들중 4분기매출액, 영업이익, 순이익이전년동기대비개선된종목들의익년도 3월15일부터 4월30일까지의산술평균수익률자료 : Quantiwise, 한국투자증권 2015. 3. 12 4
스몰캡투자전략 전체상장종목들의 80% 가작년실적을발표한상황이다. 1분기실적이가시화되기전인 3월중순이후 4월까지는작년 4분기실적에기초해개별종목들을선별하는것은좋은시장대응이라는것은이미주지의사실이다. 개별종목선별에는분기실적이상의준거점이없다. 참고로 2014년 4분기누적실적이개선주중저평가매력도를내재하고있는종목들을정리해보았다. 표 2> 2014 년잠정실적대비저평가된스몰캡 업종 종목명 금년주가등락률 (%) 14 년 4 분기실적증감률 (QoQ, %) 14 년 4 분기실적증감률 (%,YoY) 매출액영업이익당기순이익매출액영업이익당기순이익 P/E 화학 자동차부품 KG케미칼 8.1 14.1-15.1-69.3 3.6 39.6 흑자전환 4.8 동일고무벨트 27.9-5.3 0.6 18.9 20.9 673.5 1709.7 7.0 인팩 6.8 20.3 흑자전환 492.8 6.1 3.6 51.0 5.5 일지테크 9.8 26.7 50.1 80.8 13.1 69.9 220.4 6.5 교육 비상교육 20.7 157.9 190478.0 흑자전환 7.8 0.7 0.5 9.3 기계 조광ILI 20.9 98.7 1174.3 580.6 99.5 597.4 569.1 6.2 유아이엘 29.2-2.6 15.8-18.6 24.9 39.7 32.3 8.1 모베이스 80.6-7.4 20.3 4.2 64.8 42.8 64.2 6.1 IT 이라이콤 39.3 74.7 113.5 170.6-0.4 47.8 62.2 5.3 서전기전 34.2 55.7 266.7 42.4 17.2 18.1 40.6 6.3 성우전자 22.2 2.8 25.4 132.8-1.9 18.7 흑자전환 6.3 주 1: 금년주가등락률은 2015 년 1 월 2 일부터 3 월 11 일까지의상승률주 2: P/E 는 2015 년 3 월 11 일종가, 2014 년잠정실적기준자료 : Dataguide, 한국투자증권 Compliance notice 본자료에제시된종목들은리서치센터에서계량화된모델또는외부에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나, 당사는그정확성이나안정성을보장할수없으며당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 당사는본자료로서고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단으로이루어집니다. 2015. 3. 12 5
이머징마켓동향 이머징마켓팀 02-3276-6274 중국경기부진, 아시아권주요이머징약세 상해종합지수가 0.15% 상승. 실물지표부진에도추가적인부양조치에대한기대감이고조 홍콩H 지수는 0.8% 하락, 중국경기부진, 미국금리인상우려등이주된약세배경 자카르타종합지수 0.8% 하락, 무역적자, 환율, 실적등에대한우려심리고조 VN지수는 0.5% 하락, 전기요금과휘발유가격인상소식에투자심리위축 중국시장 상해종합지수 0.15% 상승금융, 운송, 미디어, 부동산등의업종들상승 상해종합지수가 0.15% 상승한 3,291p 로마감했다. 오전장에급등세를보였으나실물지표부진이확인된이후에지수의상승폭이크게줄어들었다. 거래대금은 3,275 억위안으로전날과비슷했다. 금일발표된소비와투자증가율이시중예상을크게하회했고부동산투자증가율은최근 5년반만에최저수준을기록했다. 그러나경기방어를위해정부가추가적인기준금리인하등완화조치를출범할것이란기대감이고조돼지수가급락하지는않았다. 연기금의주식투자를확대될전망에보험업종이 1% 넘게급등했다. 컨슈머서비스 (1.5%), 은행 (1.0%), 내구소비재 (0.8%), 자동차 (0.7%), 반도체 (0.7%), 운송 (0.6%), 미디어 (0.6%), 부동산 (0.5%), 가계용품 (0.2%) 등의업종들도동반상승했다. 반면환경보호 (-1.2%), 제약바이오 (-1.1%), 에너지 (- 0.5%), 소프트웨어 (-0.5%), 소재 (-0.5%) 등은하락마감했다. 홍콩시장 홍콩 H 지수 0.8% 하락소재, 자동차, 부동산등경기민감업종약세 홍콩H 지수는 0.8% 하락해이틀연속부진한흐름을이어갔다. 오전장에소폭의상승을보이다가오후중국실물지표발표이후에지수가빠른속도로추락했다. 미국의금리인상조기실현에대한우려도강화됐으나중국정부의경기부양정책에대한기대감이살아있어지수의하락폭을제한시켰다. 석탄, 보험, 자동차, 철도, 부동산, 석유등대부분의종목들이모두하락세로마감했다. 산업생산지표부진으로소재, 전력관련주들의하락폭이가장컸다. 인도네시아시장 자카르타종합지수 0.8% 반락, 에너지, 음행관련주동반하락 자카르타종합지수는하루만에약세로전환하며 0.8% 하락했다. 경상적자통제가필요할것이라는재정부의발언, 기업실적부진우려, 달러 / 루피아환율상승, 해외자금유출, 미국금리인상불확실성등이투자심리를위축시키며지수를끌어내렸다. 작년순익이감소됐다는발표로에너지관련주가하락했고은행, 항공관련주도동반하락했다. 2015. 3. 12 6
이머징마켓동향 VN 지수 0.5% 반락, 금융, 정보통신, 에너지, 수산물등관련주하락 베트남시장 VN지수는하루만에반락하며 0.5% 내렸다. 장중한때반등을시도하기도했으나곧바로약세로전환했다. 다음주부터전기세가인상된가운데휘발유소매가격도인상된다는소식이장중에알려지면서투자심리가위축됐다. 외국인은연속순매도세를유지해금융, 정보통신, 에너지, 수산물등관련주가동반하락했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분 주요내용 중국 1~2월소매판매증가율 10.7% ( 예상치 11.6%, 12월 11.9%) 1~2월산업생산증가율 6.8% ( 예상치 7.7%, 12월 7.9%) 1~2월고정자산투자증가율 13.9% ( 예상치 15.0%, 12월 15.7%) 필리핀 1월수출증가율 -0.5% ( 직전치 -3.2%) 태국 중앙은행, 기준금리 2.0% 에서 1.75% 로인하 베트남 재정부, 휘발유소매가격리터당 15,670 동에서 17,286 동으로 10.3% 인상 주요이머징마켓챠트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 3.0 2.0 1.0 (%) 1 일등락률 1 주등락률 ( 백만USD) 1,500 1,000 아세아 5 개국일일외국인순매수 5 일이동평균선 0.0 500-1.0 0-2.0-3.0-500 -4.0 정보기술 에너지 소재 헬스케어 통신 유틸리티 산업재 필수소비재 CSI 300 금융 경기소비재 -1,000-1,500 12/11 12/25 1/8 1/22 2/5 2/19 3/5 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 3/11 11( 수 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3,290.90 0.15 0.35-0.59 1.74 홍콩 H 11,417.34-0.78-2.74-6.31-4.73 중국차스닥 2,035.83-0.46 1.29 5.59 38.33 인도 SENSEX 28,673.23-0.13-3.11-2.34 4.27 인도네시아 JCI 5,421.92-0.75-0.48-0.52 3.73 태국 SET 1,534.93 0.25-1.79-3.28 2.49 베트남 VN 586.54-0.53-2.31-1.02 7.50 MSCI 이머징마켓 943.73-1.61-3.33-4.70-1.32 주 : 11일오후 5시 25 기준 2015. 3. 12 7
전일특징주와 52 주신고가 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 02-3276-6261 시장동향과특징주 기관의매도세로양지수모두사흘연속하락마감 - 미국증시는기준금리조기인상우려감에따른달러화강세, 이에따른국제유가급락여파로투자심리가위축되며 3 대지수모두 1% 이상큰폭으로하락. 1,970P 선을위협하며하락출발한코스피는개인과외국인의동반매수에도불구하고금융투자를비롯한기관의매도세가 10 거래일연속지속되며하락을주도, 장막판하락폭을다소줄이며 1,980P 로마감. 코스닥도기관의매도세로 620P 선을내주며사흘연속하락마감. 미국의기준금리인상에대한우려로달러화강세가지속되고있어외환시장의환율변동성확대가시장에부담으로작용하는모습 - 종목별움직임을보면, 갤럭시 S6 흥행에대한기대감및 1 분기실적호조전망에삼성전자가 4% 에가까운강세를보였으며, 올해 3 종의신제품이추가로출시될것이라는소식에메디아나가 10% 이상급등하며신고가를기록. ' 아이러브파스타 ' 의중국버전인 ' 전민창천 ' 의텐센트비공개테스트결과를앞두고파티게임즈가급등했으며, 삼성, 한화등대기업과의연게프로젝트를중심으로한매출성장기대감에서린바이오가신고가기록. 또한, 미국제 2 공장착공설및달러강세영향으로현대차와자동차부품주가동반강세를보임. 반면, 삼성에스디에스는이재용삼성전자부회장이최대 6 조원에이르는상속세를내야할것으로예상됨에따라동사의주식을매각할것이라는전망에 7% 이상급락했으며, 지난해영업손실을기록하며전년동기대비적자전환한중국원양자원이급락세를연출 종목 / 이슈내용 삼성전자 (005930) 1,474,000(+3.73%) 메디아나 (041920) 20,200(+10.08%) 파티게임즈 (194510) 53,000(+6.96%) 1 분기실적호조전망에강세 - 전략스마트폰갤럭시 S6 의흥행기대감과함께스마트폰과디스플레이사업의빠른회복세에힘입어비수기에도불구하고 1 분기실적이시장예상치를웃돌것이라는기대감에강세 - 다음달 10 일출시를앞둔갤럭시 S6 및갤럭시 S6 엣지는지난모바일월드콩그레스 (MWC) 에서공개된후글로벌시장에서호평을받았으며, 채용된능동형유기발광다이오드 (AMOLED) 디스플레이가미국평가기관으로부터최고등급을받음 신제품추가출시기대감에신고가경신 - 최근환자감시장치, 제세동기등신제품 5 종을출시한데이어올해안으로의료용소모품, 심장제세동기, 가정용원격진단장비등신제품 3 종을선보일것이라는소식에신고가경신 - 지난 3~4 년간연구개발해왔던신제품출시로본격적인매출이발생하기시작해향후 4~5 년간은안정적인매출원을확보할수있을것으로기대 중국모멘텀이부각되며급등세 - 모바일게임 ' 아이러브파스타 ' 의중국버전인 ' 전민창천 ' 의텐센트비공개테스트 (CBT) 결과를앞두고급등세 - CBT 당시신작게임순위에서상위권을기록하며흥행기대감이높아진가운데텐센트가중국진출에실질적인파트너역할을하고있는점도긍정적으로작용 52 주신고가 서린바이오 (038070) 14,050( 상한가 ) 사조산업 (007160) 68,600(+3.47%) 종목내용 - 올해말동탄공장착공에따른수출경쟁력강화기대감및삼성, 한화등대기업과의연게프로젝트를중심으로한매출성장기대감에신고가경신 - 어업부문의어선교체로생산성이향상될것으로예상되는가운데지난해연결기준영업이익이전년동기대비 102.8% 증가하고, 당기순이익은흑자전환에성공. 실적개선세가지속될것이라는기대감에신고가경신 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. 2015. 3. 12 8
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 단기유망종목 : 영풍정밀외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 영풍정밀 (036560) 진성티이씨 (036890) 오로라 (039830) 바이오랜드 (052260) 현재가 ( 수익률 ) 10,100 (-1.0) 6,500 (+14.6) 13,000 (-5.5) 20,750 (-15.3) 편입가 ( 편입일자 ) 10,200 (2/27) 5,670 (2/16) 13,750 (2/16) 24,500 (2/2) 투자포인트 - 밸브의부진으로 2014년매출액은감소했지만저가수주가마무리됨에따라영업이익률두자리수대회복 - 제품믹스개선, 매출다변화, 증설효과등을감안할때 2015년실적개선모멘텀에대한기대유효 - 매도가능금융자산으로보유중인영풍과고려아연의지분가치가시가총액의 150%(PBR 0.5배 ) 로자산가치대비저평가매력내재 - 세계최대중장비업체인캐터필라향매출은장기공급계약물량을바탕으로올해도안정적으로증가할전망. 글로벌메이저굴삭기업체들의부품아웃소싱확대추세속에 Bobcat, Komatsu 등으로의공급물량확대예상. 해외고객사비중이늘어나는점은수익성개선에긍정적요인 - 중국인민은행의지준율인하결정, ECB의양적완화등을감안할때글로벌경기재안정화기대유효 - 국내캐릭터완구 1 위업체로캐릭터라이센싱및머천다이징으로사업확장중 - 2015 년 1 월, 유후와친구들 시즌 3 방영시작. 유럽에서의성공을기반으로올해전세계캐릭터완구시장의 40% 를차지하는미국지역에마케팅역량을강화할계획 - 생산능력제고와함께경영효율성강화로영업이익률 10% 대안착예상 - SK 그롭의중국네트워크및인프라를활용한적극적인시장공략과중국해문공장가동본격화에따른성장성재부각가능성 - 전방산업의호조세가지속되는가운데다각화된사업구조와다변화된거래처를바탕으로안정적인실적개선모멘텀지속예상 모두투어 (080160) 파트론 (0917 91700) 28,800 (+15.4) 14,500 (+15.1) 24,950 (1/2) 12,600 (1/2) - 시장점유율개선과업황턴어라운드그리고신사업실적기여등으로실적개선예상 - 여행수요의우상향트랜드가기조적으로지속되는가운데 2015 년에는세월호사태및동남아시위등으로주춤했던여행수요회복에따른기저효과예상 - 인바운드자회사 ( 모두투어인터내셔널 ) 의이익턴어라운드, 모두스테이 ( 호텔 3 개 ) 의이익개선, 그리고기타자회사의이익개선등을연결자회사들의실적개선을주목할필요 - 고객사고가스마트폰의전방카메라화소수가상향되고있는가운데고객사의 2015 년상반기플래그쉽모델에는기존 2MP 에서 5MP 로업그레이드될것으로예상됨 - 고마진센서부문 ( 온도, 적외선, 지문인식, 근접, 조도, 압력, 제스쳐, 가속도등의센서모듈패키징 ) 의매출증가가안테나부문의제품믹스악화를상쇄할전망 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 2015. 3. 12 9
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 중장기유망종목 : 현대모비스외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 편입종목 ( 코드 ) 현대모비스 (012330) 엔씨소프트 (036570) 0) LG 하우시스 (108670 8670) LG 생활건강 (051900) 삼성생명 (032830 032830) SK 하이닉스 (00 000660 0660) 현재가 ( 수익률 ) 258,000 (+4.0) 174,000 (-3.6) 189,000 (+18.5) 655,000 (+6.0) 95,500 (-17.0) 43,400 (-9.1) 편입가 ( 편입일자 ) 248,000 (2/2) 180,500 (1/2) 159,500 (1/2) 618,000 (1/2) 115,000 (1/2) 47,750 (1/2) 매출액 2015 년추정실적영업이익순이익 EPS PER 38,488 3,297 4,058 42,468 6.1 - 현대기아차의친환경차라인업강화와준중형모델들의 ADAS( 운전보조장치 ) 채택확대등으로안정적인성장세지속예상 - 현대 / 기아차의누적판매대수확대에따른 AS 부품판매의구조적증가와이익방어력을주목할필요 - 견고한펀더멘털및글로벌 peer 대비상대적저평가매력부각가능성 861 266 220 11,035 15.8 - 적극적인주주가치제고에나선가운데기존게임의 ARPU 상승과길드워 2 확장팩출시등으로영업이익개선세지속예상 - 리니지 1 의수익성높은신규아이템들이지속적으로개발되고있는가운데리니지, 아이온, 블레이드앤소울의추가구성상품선택을통한 ARPU 상승예상 - 2015 년에는블레이드앤소울 TCG, 패션스트리트, 팡야등모바일게임다수출시예정 3,137 163 123 12,279 15.4 - 전방산업의회복으로 PVC 창호, 바닥재등건자재건자재매출성장이예상되며, 자동차, 가전관련소재도거래처확대등으로안정적인성장이가능할전망 - PVC, 가소제, MMA 등화학제품가격하락으로원재료감소에따른수익성개선예상 - 미국에자동차원단공장증설, B2C 건자재확대 ( 온라인 지인몰 오픈등 ) 등다각적투자를통한장기성장동력강화 5,0834 600 427 25,640 25.5-2015 년에도중국인관광객증가에따른면세매출호조와방문판매매출증가로화장품부문의실적은개선세지속예상 - 화장품면세채널과중국사업정상화, 생활용품과음료부문의경쟁완화등에따른수익성개선을주목할필요 17,694 657 1,341 6,707 14.2 - 구조조정을통한경영효율화의성과가시화예상 - 삼성자산운용이연결대상으로인식됨에따라지배주주기준연결순이익은증가와경상적인투자이익률개선도가능할전망 - 삼성전자, 삼성화재, 삼성카드등초과자본이슈가있는계열사들의배당정책변화등에힘입어기업가치제고가능성상존 19,340 6,100 5,180 7,120 6.1 - 서버, 모바일, 그래픽등 D 램수요확대로 D 램가격안정세지속 - 애플및 OEM 수요, 스마트폰신제품수요등을감안할때 2015 년에도안정적인실적흐름지속예상 - 영업활동을통한순현금창출능력을감안할때자사주취득및주주배당을통한적극적인주주환원정책에대한기대유효 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 LG생활건강, 삼성생명, 엔씨소프트, SK하이닉스, 현대모비스의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 2015. 3. 12 10
국내외자금동향및대차거래 송승연 (seungyeon.song@truefriend.com) 02-3276-6273 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 3/4( 수 ) 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) 3/11( 수 ) 종합주가지수 1,998.29 1,998.38 2,012.94 1,992.82 1,984.77 1,980.83 등락폭 -3.09 0.09 14.56-20.12-8.05-3.94 등락종목 상승 ( 상한 ) 370(11) 491(8) 418(11) 268(21) 271(9) 333(16) 하락 ( 하한 ) 431(1) 315(0) 400(1) 541(0) 546(1) 480(1) ADR 118.81 120.30 120.62 112.84 108.38 105.58 이격도 10 일 100.77 100.57 101.04 99.91 99.46 99.31 20 일 101.61 101.49 102.08 100.98 100.49 100.23 투자심리 80 80 80 70 60 50 거래량 ( 백만주 ) 375 374 393 297 433 395 거래대금 ( 십억원 ) 4,725 4,056 4,809 4,048 4,786 5,795 코스닥지수 630.35 631.43 635.84 629.26 621.99 619.61 등락폭 4.71 1.08 4.41-6.58-7.27-2.38 등락종목 상승 ( 상한 ) 370(24) 491(20) 418(16) 268(24) 271(23) 434(18) 하락 ( 하한 ) 431(1) 315(2) 400(5) 541(3) 546(6) 542(8) ADR 116.17 117.00 116.71 108.70 104.84 102.57 이격도 10 일 101.80 101.62 101.90 100.62 99.45 99.02 20 일 103.53 103.36 103.72 102.39 101.03 100.52 투자심리 80 80 80 70 60 50 거래량 ( 백만주 ) 528 486 552 503 571 464 거래대금 ( 십억원 ) 3,007 2,828 3,076 2,793 2,935 2,535 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2,753.7 1,639.2 1,365.0 223.9 182.3 257.4 87.6 26.4 587.331 66.4 매도 2,493.9 1,545.8 1,722.2 720.3 194.1 294.1 114.6 33.2 366.0 62.4 순매수 259.9 93.4-357.2-496.4-11.7-36.7-27.0-6.8 221.4 4.0 3 월누계 536.1 1,089.6-1,626.7-1,586.0-31.9-454.6-101.8 18.5 529.0 1.0 15 년누계 -1,020.4 1,372.5-1,768.2-2,460.9-169.2-1,069.2-203.5 125.3 2,009.1 1,416.2 매수 2,281.2 161.7 100.9 33.0 11.1 27.7 6.0 2.5 20.6 18.6 매도 2,243.2 149.7 147.7 40.9 21.4 32.6 15.5 6.2 31.1 21.8 순매수 38.0 12.0-46.7-7.8-10.3-4.9-9.4-3.7-10.6-3.2 3 월누계 261.1-31.5-178.1-78.9-14.1-20.5-30.8-1.2-32.6-51.5 15 년누계 294.7-155.6 295.1-192.7 192.0 102.4-63.1 3.4 253.0-434.2 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 3. 12 11
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 금융업 21,364 전기, 전자 -22,411 전기, 전자 91,634 유통업 -8,112 운수장비 16,907 유통업 -13,023 운수장비 44,522 통신업 -5,925 운수창고 5,552 화학 -12,212 운수창고 27,371 건설업 -2,321 신한지주 14,031 KODEX 200-66,092 삼성전자 85,896 LG화학 -6,811 현대차 12,182 파워 K200-25,575 현대글로비스 27,880 삼성엔지니어링 -6,631 하나금융지주 8,330 삼성전자 -22,497 제일모직 22,933 SK이노베이션 -5,996 현대위아 6,720 ARIRANG 200-11,424 현대모비스 18,193 LG전자 -4,934 한미약품 5,126 삼성에스디에스 -8,282 기아차 10,938 한전KPS -4,665 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 2,360 제조업 -2,588 운수장비 26,058 서비스업 -13,251 운수장비 1,171 철강및금속 -1,936 전기, 전자 23,598 유통업 -9,590 보험 1,163 증권 -1,522 운수창고 5,016 통신업 -8,898 KODEX 레버리지 10,328 POSCO -2,123 현대차 21,007 삼성에스디에스 -12,616 KT 2,559 삼성SDI -1,890 삼성전자 19,315 KT -4,191 삼성전자우 1,310 삼성전자 -1,874 KODEX 200 18,149 NAVER -4,095 제일기획 1,130 제일모직 -1,761 삼성전기 8,909 LIG손해보험 -3,834 SK하이닉스 1,090 대우증권 -1,447 ARIRANG 200 5,098 LG유플러스 -3,079 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 운수장비 33,936 서비스업 -65,246 전기, 전자 117,811 보험 -40,925 운수창고 21,645 화학 -55,612 화학 60,456 금융업 -33,075 의약품 7,441 전기, 전자 -51,524 제조업 46,523 서비스업 -24,512 현대차 28,090 삼성에스디에스 -54,468 삼성전자 128,678 삼성화재 -28,988 현대글로비스 26,791 삼성전자 -29,388 삼성에스디에스 32,081 하나금융지주 -21,435 제일모직 14,622 SK하이닉스 -25,906 아모레퍼시픽 26,806 신한지주 -20,968 현대위아 13,844 KODEX 레버리지 -21,942 POSCO 18,304 NAVER -19,729 삼성전기 12,109 NAVER -17,605 현대제철 15,277 현대글로비스 -13,041 KODEX 인버스 12,005 삼성물산 -16,820 LG화학 14,390 SK하이닉스 -11,027 신한지주 9,948 LG화학 -16,199 KB금융 9,977 기아차 -9,823 하나금융지주 7,624 POSCO -16,012 제일모직 9,623 고려아연 -9,109 기아차 7,276 SK이노베이션 -15,943 삼성전기 8,792 SK C&C -8,198 대림산업 7,252 현대중공업 -15,316 한전KPS 8,511 삼성생명 -7,339 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 3. 12 12
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 IT부품 1,971 디지털컨텐츠 -4,205 화학 984 인터넷 -4,808 반도체 1,906 인터넷 -3,213 출판, 매체복제 699 반도체 -3,053 소프트웨어 1,428 전문기술 -1,502 제약 424 의료, 정밀기기 -1,581 코나아이 969 다음카카오 -3,117 ISC 1,124 다음카카오 -5,068 KG이니시스 898 게임빌 -2,249 에스엠 699 산성앨엔에스 -1,314 이오테크닉스 657 CJ E&M -1,666 에이블씨엔씨 676 코나아이 -1,104 바이로메드 649 휴맥스 -935 컴투스 649 실리콘웍스 -929 아모텍 544 컴투스 -822 CJ오쇼핑 629 GS홈쇼핑 -929 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 운송장비, 부품 659 의료, 정밀기기 -1,572 IT부품 1,911 인터넷 -5,542 금속 65 기계, 장비 -513 소프트웨어 505 방송서비스 -1,909 금융서비스 54 반도체 -381 종이, 목재 342 디지털컨텐츠 -724 일지테크 652 뷰웍스 -1,255 이녹스 765 다음카카오 -5,542 다원시스 129 동아엘텍 -592 원익IPS 753 GS홈쇼핑 -1,335 에스에프에이 102 다음카카오 -369 KG이니시스 577 셀트리온 -1,281 휴맥스홀딩스 77 인바디 -301 바이넥스 483 이오테크닉스 -937 KH바텍 73 위메이드 -243 KH바텍 433 삼목에스폼 -676 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 IT부품 3,294 인터넷 -16,369 디지털컨텐츠 4,469 인터넷 -9,432 화학 1,245 디지털컨텐츠 -8,242 의료, 정밀기기 3,485 오락, 문화 -3,664 소프트웨어 849 의료, 정밀기기 -5,048 소프트웨어 2,844 출판, 매체복제 -2,263 ISC 2,180 다음카카오 -16,516 메디톡스 3,401 다음카카오 -9,612 파트론 1,360 셀트리온 -4,067 컴투스 2,564 파라다이스 -3,563 바이넥스 1,231 컴투스 -3,882 GS홈쇼핑 2,085 셀트리온 -2,561 KG이니시스 1,014 CJ E&M -3,008 메디포스트 1,860 에스엠 -2,291 유아이엘 955 게임빌 -2,842 인터플렉스 1,850 해성산업 -1,128 파라다이스 894 이오테크닉스 -2,646 오스템임플란트 1,827 이지바이오 -1,085 원익IPS 862 인바디 -2,378 인바디 1,711 게임빌 -1,028 에스에프에이 799 GS홈쇼핑 -1,971 산성앨엔에스 1,693 차바이오텍 -928 보령메디앙스 794 뷰웍스 -1,422 한글과컴퓨터 1,652 대한뉴팜 -897 옵트론텍 768 위메이드 -1,408 서울반도체 1,235 코나아이 -866 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 3. 12 13
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 일성신약 17 일 LG화학 21 일 이트레이드증권 21 일 평화정공 28 일 대한제강 12 일 S&T모티브 16 일 에이블씨엔씨 9 일 심텍 11 일 일양약품 11 일 제일모직 16 일 휴맥스 8 일 KTH 8 일 TIGER 200 9 일 세방전지 15 일 포스코 ICT 4 일 OCI머티리얼즈 7 일 동아쏘시오홀딩스 8 일 LG 12 일 인터플렉스 4 일 실리콘웍스 7 일 LS 7 일 SK텔레콤 12 일 SK브로드밴드 2 일 매일유업 6 일 KOSEF 달러선물 6 일 동아타이어 10 일 파라다이스 2 일 에스엔유 6 일 한화 5 일 대교 9 일 솔브레인 2 일 GS홈쇼핑 4 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 현대차 101,155 삼성전자 147,271 파라다이스 6,146 OCI머티리얼즈 3,979 제일모직 70,861 LG화학 63,619 에스엠 5,664 오스템임플란트 3,969 KODEX 인버스 33,969 삼성에스디에스 63,462 서울반도체 5,281 GS홈쇼핑 3,751 현대글로비스 33,270 아모레퍼시픽 55,434 위닉스 3,291 심텍 3,360 신한지주 26,732 한국전력 40,638 테라젠이텍스 3,268 삼목에스폼 3,053 삼성전기 23,335 SK하이닉스 37,115 C&S자산관리 3,171 KG이니시스 2,913 SK C&C 19,959 SK텔레콤 37,008 원익IPS 2,901 한글과컴퓨터 2,654 현대위아 19,438 현대백화점 33,132 동서 2,879 토비스 2,564 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 IT부품 3,294 1,461 4,755 소프트웨어 849 2,844 3,693 운송장비, 부품 441 1,122 1,563 현대차 28,090 7,368 35,457 메디톡스 397 3,401 3,798 제일모직 14,622 9,623 24,245 인터플렉스 239 1,850 2,089 삼성전기 12,109 8,792 20,902 파트론 1,360 592 1,952 아시아나항공 1,829 7,953 9,782 한글과컴퓨터 118 1,652 1,770 엔씨소프트 3,748 1,086 4,834 네오위즈게임즈 591 908 1,500 현대모비스 1,056 1,224 2,280 KG이니시스 1,014 392 1,406 한화케미칼 757 1,388 2,144 네패스 385 1,019 1,404 LG생명과학 1,040 388 1,428 AP시스템 665 580 1,245 삼립식품 718 382 1,100 한국사이버결제 112 936 1,048 쿠쿠전자 562 390 952 에스에프에이 799 21 820 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2015. 3. 12 14
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 한솔홀딩스 23 일 KPX케미칼 26 일 에이테크솔루션 73 일 성광벤드 11 일 송원산업 17 일 현대건설 14 일 오스템임플란트 11 일 파라다이스 11 일 효성 17 일 삼성테크윈 13 일 다산네트웍스 8 일 태웅 9 일 세종공업 16 일 롯데제과 12 일 태광 7 일 우리이티아이 8 일 SK하이닉스 15 일 율촌화학 12 일 실리콘웍스 7 일 한진피앤씨 7 일 LG 13 일 팬오션 10 일 서부T&D 6 일 우주일렉트로 7 일 TIGER 라틴 13 일 현대하이스코 9 일 비에이치아이 6 일 에이블씨엔씨 7 일 오리온 12 일 휴켐스 9 일 GS홈쇼핑 5 일 비에이치아이 7 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 SK하이닉스 -181,381 하나금융지주 -60,248 다음카카오 -49,031 셀트리온 -28,831 LG디스플레이 -63,411 신한지주 -55,490 셀트리온 -26,248 파라다이스 -21,869 SK텔레콤 -59,820 삼성화재 -37,400 이오테크닉스 -12,174 다음카카오 -20,147 NAVER -58,380 삼성생명 -31,350 인바디 -9,143 에스엠 -9,525 POSCO -52,976 현대건설 -28,317 토비스 -7,071 코나아이 -5,413 삼성물산 -49,242 현대글로비스 -24,400 게임빌 -7,060 게임빌 -3,314 한국전력 -39,584 SK C&C -22,593 실리콘웍스 -6,450 이지바이오 -3,105 아모레퍼시픽 -37,989 엔씨소프트 -22,505 GS홈쇼핑 -6,327 이오테크닉스 -2,825 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 서비스업 -65,246-24,512-89,758 인터넷 -16,369-9,432-25,801 보험 -21,231-40,925-62,156 도매 -1,877-775 -2,652 유통업 -50,230-3,065-53,296 출판, 매체복제 -24-2,263-2,288 NAVER -17,605-19,729-37,334 다음카카오 -16,516-9,612-26,128 SK하이닉스 -25,906-11,027-36,933 셀트리온 -4,067-2,561-6,627 삼성화재 -2,780-28,988-31,768 게임빌 -2,842-1,028-3,870 KODEX 레버리지 -21,942-917 -22,859 이오테크닉스 -2,646-701 -3,347 현대중공업 -15,316-5,608-20,923 에스엠 -120-2,291-2,412 삼성생명 -10,224-7,339-17,564 서원인텍 -886-407 -1,293 SK이노베이션 -15,943-1,125-17,068 이지바이오 -4-1,085-1,088 KT -10,687-4,339-15,026 코오롱생명과학 -719-305 -1,025 롯데쇼핑 -9,950-4,473-14,423 엠케이전자 -441-252 -693 LG전자 -7,312-6,174-13,486 태광 -389-300 -689 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2015. 3. 12 15
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 SK하이닉스 317 13,891 다음카카오 48 6,088 OCI 89 10,883 이오테크닉스 18 2,422 KT&G 132 10,510 서울반도체 118 2,399 삼성전자 6 8,654 에스엠 59 2,069 제일모직 47 7,621 코나아이 63 1,888 삼성에스디에스 22 6,545 셀트리온 24 1,621 S-Oil 94 6,180 컴투스 7 1,314 삼성중공업 277 5,534 파트론 85 1,214 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 4,464 6,342,946 셀트리온 18,028 1,175,449 현대중공업 11,093 1,453,217 다음카카오 6,186 774,497 POSCO 4,807 1,283,358 CJ E&M 439 551,342 SK하이닉스 24,473 1,080,491 컴투스 1,399 269,600 대우조선해양 43,020 847,485 위메이드 1,690 246,144 아모레퍼시픽 281 776,633 파라다이스 10,603 230,616 삼성에스디에스 2,587 774,679 서울반도체 7,396 150,874 제일모직 4,656 768,208 이오테크닉스 956 128,048 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 서비스업 1,878 운수장비 -3,842 반도체 889 IT부품 -944 건설업 1,822 유통업 -3,365 의료, 정밀기기 521 여행운송 -191 종이, 목재 1,563 철강및금속 -1,996 일반전기전자 468 사업지원 -173 대우건설 1,648 삼성물산 -3,542 시그네틱스 1,305 서울반도체 -577 유안타증권 1,319 동부제철 -2,714 STS반도체 730 시노펙스 -435 LG디스플레이 1,236 대우조선해양 -1,507 셀트리온 466 파트론 -360 미래산업 946 기업은행 -1,366 서희건설 440 SH 홀딩스 -193 JW홀딩스 894 삼성중공업 -1,263 HB테크놀러지 373 키이스트 -186 KT 840 한화케미칼 -979 에이스테크 346 바이넥스 -177 삼익악기 646 KB금융 -707 파라다이스 335 차바이오텍 -174 대영포장 621 후성 -591 코엔텍 314 솔브레인 -141 제일모직 588 제일기획 -567 우리기술 260 주성엔지니어링 -139 웅진에너지 507 한진중공업 -501 바텍 246 테스 -135 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 2015. 3. 12 16
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) 3/11( 수 ) 외국인 1,372.5 1,089.6 516.8 123.3 282.8-62.7 80.0 93.4 기관계 -1,768.2-1,626.7-1,012.6-116.3-151.9-183.4-203.8-357.2 ( 투신 ) -1,069.2-454.6-352.9-31.7-91.6-77.5-115.3-36.7 ( 연기금 ) 2,216.1 542.0 374.1 47.9 34.1 17.6 64.4 210.1 ( 은행 ) 125.3 18.5 14.1 0.1 8.4 7.6 4.8-6.8 ( 보험 ) -169.2-31.9-99.2-8.4 0.3-41.2-38.2-11.7 개인 -1,020.4 536.1 498.6 27.8-140.7 233.3 118.3 259.9 기타 1,416.2 1.0-2.7-34.9 9.8 12.9 5.5 4.0 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 2012 2013 2014 3/4( 수 ) 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) KOSPI 1,997.1 2,011.3 1,915.6 1,998.3 1,998.4 2,012.9 1,992.8 1,984.8 고객예탁금 18,014.3 14,211.8 15,842.5 16,790.7 16,691.4 17,131.1 17,150.7 17,193.2 ( 증감액 ) 334.1-3,802.5 1,630.7-555.0-99.3 439.7 19.6 42.5 ( 회전율 ) 26.7 29.9 34.0 46.0 41.2 46.0 39.9 44.9 실질예탁금증감 -13,998.7-10,125.7-2,121.1-592.4-126.2 506.3 80.9-121.0 신용잔고 (KOSPI) 2,202.9 2,289.7 2,533.3 2,763.4 2,782.6 2,816.4 2,834.5 2,842.6 신용잔고 (KOSDAQ) 1,709.5 1,893.1 2,537.4 3,140.7 3,169.4 3,191.0 3,199.8 3,209.1 미수금 1,241.0 929.0 1,176.0 176.6 164.2 161.1 153.1 126.8 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 3/3( 화 ) 3/4( 수 ) 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 전체주식형 79,580-588 -1,024-134 -217-287 -292-120 (ex. ETF) -489-162 69-22 -46-93 -84 국내주식형 63,711-361 -1,115-169 -242-287 -312-135 (ex. ETF) -277-257 35-47 -46-113 -102 해외주식형 15,868-227 91 35 25-1 20 15 (ex. ETF) -211 95 35 25-1 20 19 주식혼합형 10,114-416 -133-33 -15 0-14 -10 채권혼합형 25,337-1,861 737 21 28 59 169 291 채권형 75,599 3,207-193 118-3 -283-18 35 MMF 101,378 18,801 1,634 2,340 605-287 352-1,579 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회 2015. 3. 12 17
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) 3/11( 수 ) 한국 1,232 985 383 112 254-56 71 83 대만 4,968-162 -81-26 122-340 -274 - 인도 5,355 1,042 438 226-150 - - 인도네시아 861 10 62-16 13-21 -37 - 태국 -198 143 123 31 16 4 35 - 남아공 -150 18 37 35 28-40 - - 필리핀 911 10 14 3-6 6 11 - 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2014 년말 3/4( 수 ) 3/5( 목 ) 3/6( 금 ) 3/9( 월 ) 3/10( 화 ) 3/11( 수 ) 회사채 (AA-) 2.43 2.25 2.25 2.21 2.20 2.20 2.17 회사채 (BBB-) 8.26 8.15 8.15 8.11 8.10 8.10 8.07 국고채 (3년) 2.10 1.98 1.98 1.94 1.92 1.94 1.91 국고채 (5년) 2.28 2.09 2.07 2.04 2.06 2.08 2.01 국고채 (10년) 2.60 2.37 2.36 2.33 2.31 2.39 2.32 미국채 (10년) 2.20 2.12 2.11 2.24 2.19 2.13 - 일국채 (10년) 0.33 0.41 0.40 0.40 0.44 0.47 - 원 / 달러 1,099.30 1,097.70 1,101.30 1,098.70 1,112.10 1,122.60 1,126.50 원 / 엔 920.30 918.50 917.52 908.84 919.62 927.23 930.38 엔 / 달러 119.45 119.51 120.03 120.89 120.93 121.07 121.08 달러 / 유로 1.22 1.11 1.10 1.09 1.09 1.07 1.07 DDR3 1Gb (1333MHz) 1.34 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 - DDR3 2Gb (1333MHz) 2.21 2.20 2.20 2.20 2.20 2.20 - NAND Flash 16Gb (MLC) 2.18 2.08 2.08 2.06 2.06 2.05 - CRB 지수 233.24 223.76 222.67 220.69 219.86 216.59 - LME 지수 2,907.6 2,728.5 2,735.8 2,709.7 2,746.3 2,699.4 - BDI 782 559 561 565 568 568 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 53.61 51.53 50.76 49.61 50.00 48.29 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,185.50 1,199.50 1,202.00 1,175.75 1,168.50 1,162.00 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 2015. 3. 12 18
증시캘린더 서태종 (seotaejong@truefriend.com) 02-3276-6184 한눈에보는증시일정 日 > 2 월마킷제조업 PMI (51.6, n/a, 51.5) 독일 > 2 월마킷제조업 PMI (51.1, 50.9, 50.9) 유럽 > 2 월마킷제조업 PMI (51.0, 51.1, 51.1) 中 > 2 월 HSBC 제조업 PMI (50.7, 50.1, 50.1) 월화수목금 3/2 3 4 5 6 日 > 美 > 유럽 > 2월본원통화 YoY Yellen 연준의장연설 ECB 통화정책회의 (36.7%, n/a, 37.4%) (0.05%, 0.05%, 0.05%) 韓 > 유럽 > 독일 > 2월소비자물가지수 YoY 1월소매판매 MoM 1월공장수주 MoM (0.5%, 0.7%, 0.8%) (1.1%, 0.2%, 0.3%) (-3.9%, -1.0%, 4.2%) 美 > 2월 ISM 제조업지수 (52.9, 53.0, 53.5) 독일 > 1 월산업생산 MoM (0.6%, 0.5%, 0.1%) 유럽 > 4 분기예비 GDP QoQ (0.3%, 0.3%, 0.3%) 美 > 2 월실업률 (5.5%, 5.6%, 5.7%) 실적발표 > 美스테이플스 日 > 4 분기최종 GDP QoQ (0.4%, 0.5%, 0.6%) 1 월 BoP 경상수지 ( 십억엔 ) (61.4, 274.0, 187.2) 中 > 2 월수출 YoY (8 일 ) (48.3%, 14.0%, -3.3%) 2 월수입 YoY (8 일 ) (-20.5%, -10.0%, -19.9%) 실적발표 > 美어반아웃피터스 美 > 2 월광공업생산 MoM 9 10 11 12 13 中 > 日 > 韓 > 2월소비자물가지수 YoY 1월기계수주 MoM 선물옵션동시만기일 (1.4%, 1.0%, 0.8%) (-1.7%, -4.0%, 8.3%) 금통위금리결정 (n/a, 2.00%, 2.00%) 美 > 2월 NFIB 소기업낙관지수 (98.0, 98.9, 97.9) 독일 > 2 월최종소비자물가지수 YoY (n/a, 0.1%, 0.1%) 美 > 2 월소매판매추정 MoM (n/a, 0.4%, -0.8%) 中 > 2 월신규대출 (~15 일, 십억위안 ) (n/a, 755.0, 1470.0) 2 월 M2 통화공급 YoY (~15 일 ) (n/a, 11.0%, 10.8%) 日 > 1 월광공업생산 MoM (n/a, n/a, 4.0%) 美 > 3 월예비미시간대소비자지수 (n/a, 96.0, 95.4) 실적발표 > 美달러제너럴 16 17 18 19 20 독일 > ZEW 서베이예상美 > 2 월주택착공건수유럽 > 2 월소비자물가지수 YoY 韓 > 2 월실업률 美 > FOMC 통화정책회의 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 2015. 3. 12 19
Memo 2015. 3. 12 20