2014 년 3 월 11 일화요일 Daily 주요지표김도현의스윙매매 배신과징벌의지표삼성 TOP 10 CJ CGV( 신규 ) 삼성 TOP 10 유니버스모멘텀플레이유망주글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 수급빅매치 SK텔레콤 루멘스 Market Indicators 증시캘린더해외주식바로알기
Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1,954.42 (20.26) (1.03) (0.52) 2,063.28 1,770.53 거래량 ( 백만주 ) 207.69 (23.87) (10.31) (6.71) 496.11 172.23 거래대금 ( 십억원 ) 3,351.21 (164.65) (4.68) (3.40) 6,694.45 2,623.90 KOSDAQ지수 542.19 (1.57) (0.29) 2.33 588.54 478.68 거래량 ( 백만주 ) 310.80 (19.99) (6.04) 0.26 743.23 214.72 거래대금 ( 십억원 ) 1,797.54 (103.68) (5.45) 15.62 3,233.94 969.37 채권 국고채 (10년) 3.57 (0.01) (0.34) 0.45 3.76 2.73 국고채 (3년) 2.88 (0.01) (0.41) (0.31) 3.12 2.44 회사채 (3년 AA-) 3.31 (0.01) (0.36) (0.27) 3.48 2.80 CD (91일) 2.65 0.00 0.00 0.00 2.82 2.65 외환시장 * 원 / 달러 1,066.50 5.90 0.56 (0.35) 1,161.40 1,050.30 엔 / 달러 103.18 (0.08) 0.08 (1.69) 105.47 92.57 달러 / 유로 1.39 0.00 0.05 1.09 1.39 1.27 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 15,120.14 (153.93) (1.01) 3.19 16,320.22 11,805.78 TOPIX ( 일본 ) 1,227.61 (9.36) (0.76) 2.58 1,308.08 971.33 가권 ( 대만 ) 8,665.24 (48.72) (0.56) 0.74 8,787.62 7,663.23 상해종합 ( 중국 ) 1,999.07 (58.84) (2.86) (3.67) 2,344.89 1,849.65 심천종합 ( 중국 ) 1,064.06 (38.22) (3.47) (4.09) 1,162.05 815.89 항셍 ( 홍콩 ) 22,264.93 (395.56) (1.75) (1.05) 24,111.55 19,426.36 H주 ( 홍콩 ) 9,536.85 (172.64) (1.78) (2.20) 11,638.27 8,640.85 참고 : * 전일 17시 30분기준 1
김도현 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 김도현의스윙매매배신과징벌의지표 최근, 시장의흐름을보면, 굳이주가지수가필요있겠는가? 라는의문이들기까지한다. 즉, 시장의방향성에대해서관심을가지는매매주체는거의없는가운데, 오를종목과하락할종목을구별하는데만모두들혈안이돼있는것이다. 짜증은나지만, 변동성과방향성이모두제한된시장에서매매의대안이뭔가를고민해본다면이해가가는현상이기도하다. 수급주체들간에인기가있는종목, 즉올라갈만한종목을고르는전략은항상중요하다. 하지만, 이렇게특수한시장국면에서는수급주체들이외면을하는비인기종목들을보유하고있지않는전략이수익률관리를위해더중요할수도있다. 예전에는수급주체간에인기가없다는사실이 가격이오르지않는요인 이라할수있었지만, 지금은잘못하면 가격이하락하는요인 으로변할수있기때문이다. 매도압력에취약할만한종목을고르기위해서는, 일차적으로종목펀더멘탈에대한심도있는분석이매우중요하나, 이부분은개인투자자들이쉽게접근할만한영역이아니다. 하지만, 유용한기술적지표몇개와전문자의의견을결합시킨다면 피해야하는비인기종목 이의외로쉽게보이기도한다. 그림 1. 피해야하는종목의패턴 1 : 삼봉형패턴의예 기대심리의절정재료의출현과실망 ( 배신 ) 주요수급추체의이탈 ( 징벌 ) 모멘텀의약화 자료 : 삼성증권 2
삼봉형 (Head & Shoulder) 은추세하락의시작을암시하는패턴으로서웬만큼종목에대한확신을가지고있지않으면보유하기어려운상황으로치달을수도있는위험한패턴이다. 이패턴에대해서는너무나잘알려져있으므로, 이자리에서자세한설명을할이유는많지않다고본다. 기본적으로고점을사이에두고, 양쪽에작은어깨들이나타나는패턴으로서 ( 그어깨의수가꼭하나일이유는없다 ) 이어깨들의저점을연결하는지지선이붕괴되면패턴의완성으로보면된다. 삼봉형패턴의주요특징은다음의두가지로정리해볼수있다. 1. 고점부근부터급격한수급주체의이탈이나타나기시작한다. 2. 그것이지표가됐던, 거래량이됐던오른쪽어깨의모멘텀이왼쪽어깨에비해현저하게떨어진다. 삼봉형패턴을보이는종목들은, 한때무한한신뢰를보냈던수급주체로부터미움을샀을가능성이높기에경계가필요하다. 즉, 특정종목이뭔가좋은뉴스와재료를가지고있음을눈치채고그종목을매집했던수급주체의기대를만족시켜주지못하여 ( 배신 ), 어쩔수없이철저히 손을털고나갈수밖에없을때 ( 징벌 ) 주로나타나는패턴이삼봉형이다. 노출된재료는매우실망스럽고, 더나올재료도마땅치않은상황이되면수급주체는매집할물량을줄여나갈시기와방법에대해고민을할수밖에없기때문이다. 수급측면에서보면삼봉형보다더나쁘다고말할수있는패턴이바로 원형천정형 이다. 그림 2. 피해야하는종목의패턴 2 : 원형천정형패턴의예 기다렸음에도장기간재료나오지않음 수급주체매수로급등 결국기다리다지쳐하락 자료 : 삼성증권 3
앞서언급한삼봉형패턴은최소한기다리던재료나뉴스를기업이발표하고거기에대한수급주체의판단이주가에반영된경우이다. 즉, 실망스러웠지만 여러분들께서기다리시던재료의결과는이렇습니다 라는말이라도한것이고, 시험으로치면 50점짜리답안지라도내놓은셈이다. 이에반해원형천정형패턴은큰기대심리로주가가상승했으나, 장기간아무런뉴스나결과가없어끝내는수급주체들이제풀에지쳐실망매물을내놓으며주가가하락하는경우가많다. 즉, 이경우에는 50점짜리답안지가문제가아니라아예시험에응시를하지않은케이스라고할수있다. 이런패턴의종목들도결국기다리던재료가성립하지않거나하면, 기대감이실망감으로변할수도있고, 이런심리를역이용하는매도세의표적이될가능성또한충분히존재한다. 장기적인펀더멘탈은항상중요하겠지만, 그것보다는일단시장의인기도가단기적인주가의향방을가르는시장국면이다. 예전에야시장에서버림받은종목을보유하고있더라도 시장이상승할때상승하지못하는상대적박탈감 이외에는별다른피해가없었다. 그러나, 지금과같은시장국면에서는비인기종목들을잘못보유하고있다가는상대적인박탈감정도가아니라집중포화의표적이되버릴수도있다. 결국, 다음의세가지요인에근거하여볼때지금은 무엇을살것인가? 를생각하기앞서 무엇을버릴것인가? 를먼저고민해야하는국면인것으로판단된다. 1. 무엇보다방향성이없는시장국면에서초과수익의대안을 롱. 숏전략 에서찾는시장의분위기가단기적으로반전될것으로보이지않는다. 2. 주식투자로단기수익을장담하기는쉽지않지만절대금리의수준또한매우낮은상황이다. 따라서, 상대적으로 중위험. 중수익 을추구하는롱. 숏형상품의인기또한쉽게줄어들지않을것으로판단된다. 3. 현재시장에서관심이없는소외종목들의경우, 주가가하락하였더라도수급기반이매우취약하고, Valuation 또한크게매력적이지않은경우가많다. 즉, 실적악화등추가적인악재가발생할시저가매수보다는단기매도세력이득세할가능성도충분히존재한다. 지수의흐름을보면, 졸리기까지하지만, 종목별주가흐름을보면 눈감으면코베어가는세상 이라는말이생각날만큼급박하게움직이고있다. 그만큼종목을중심으로하는매매라면정신을바짝차려야할시기이다. 지수로보이는것이전부가아닌국면이바로지금이다. 4
이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 (2014. 1. 2 ~ 3. 10) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +2.02% -2.83% +4.85%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 CJ CGV (079160) 53,700 - 요금체계개편에따른평균관람료상승으로실적추정치상향 - 중국및베트남신규출점수확대로해외부문성장본격화 3/11 ( 신규 ) 코웨이 * (021240) 73,000 - 국내렌탈사업호조및원가절감을통한수익성개선지속 - 중국대기오염심화에따라공기청정기수출고성장전망 2/27 (+5.0%) KCC (002380) 513,000 - 향후리모델링시장확대에따른안정적인이익성장세전망 - 삼성그룹지배구조개편시동사가보유한에버랜드지분가치부각 2/18 (+1.2%) 매일유업 (005990) 45,050 - 유제품가격인상과중국향분유매출급증으로이익성장세부각 - 주요자회사제로투세븐의온라인ㆍ중국향매출확대전망 1/21 (+2.1%) 현대모비스 (012330) 301,000 - 현대차그룹신차사이클도래및 Capa 확대의최대수혜주 - 자동차산업상승사이클진입으로완성차대비주가프리미엄확대예상 1/2 (+4.8%) SK하이닉스 (000660) 37,700 - 메모리시장과점화ㆍ제한적인추가증설등으로업황사이클상승전망 - 플레이스테이션4 판매호조로소니향메모리수요증가기대감부각 1/2 (+3.4%) NAVER (035420) 853,000 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 1/2 (+16.4%) 한국전력 (015760) 36,500-13년 9.4% 전기료인상과원화강세진행으로 2014년실적개선전망 - 국가에너지기본계획내원전비중증가로저비용발전량증가예상 1/2 (+5.8%) OCI (010060) 212,000 - 전세계태양광발전의수요증가가지속되며공급과잉해소전망 - 폴리실리콘가격 14주연속상승하며실적턴어라운드기대감점증 1/2 (+11.0%) CJ제일제당 (097950) 274,000 - 가공식품부분구조조정에및판가인상에따른수익성개선지속 - 현재라이신가격은경쟁업체의원가이하로하락하여하방경직성확보 1/2 (-1.6%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / TOP10 수익률은페이퍼상운용이아닌실제매매에따른성과차이를최대한반영하기위하여, 신규편입및편입제외종목의경우편출입당일평균주가를수익률산출에사용하고있습니다./ ELW 발행및유동성공급 현대모비스, 한국전력, OCI SK하이닉스코멘트전일동사주가는외환은행보유주식 (1천만주, 상장주식수대비 1.42%) 의매각가능성으로주가조정을보였습니다. 이에대하여저희는다음의 2가지시각을가지고있습니다. 우선외환은행이하나금융으로의합병이후현재 1,400억원이상의이익이난동사지분에대해서는언제든매각가능합니다. 다만, 외환은행보유주식을제외시정책금융공사 (0.17%), 신한은행 (0.12%) 등추가오버행가능물량은 0.4% 정도에불과하여실제시행시오버행해소국면으로봐야합니다. 또한동사는일시적인수급부담이상의실적개선세가지속중입니다. 삼성전자의 1분기영업이익컨센서스가연초대비 13% 하락한데반해 SK하이닉스는 4.5% 상승중입니다. 따라서단기적인오버행이슈로인한주가조정은매수기회로판단하고있습니다. 5
Top 10 포트폴리오편 출입코멘트 편입제외 : 대우조선해양 (042660) 편입제외사유중국매크로지표악화의영향으로소재 산업재주가가전반적인약세국면에진입함에따라리스크관리차원에서대우조선해양을편입제외합니다. 동사는연초이후타조선사들대비양호한주가흐름을보여왔지만단기적으로는매크로민감주에대한투자심리악화의영향을받을것으로판단합니다. 대우조선해양에대한기존의투자포인트는여전히유효하고조선업종 Top Pick을유지합니다. 3년연속으로수주잔고가증가하고상선시장이회복되면서외형성장이본격화될전망이고, 충당금감소및적자프로젝트종료에따라 2014년큰폭의이익성장이예상됩니다. 향후소재 산업재에대한투자심리가회복되는국면에서빠른반등을예상하며추후재편입을고려하고있습니다. 신규편입 : CJ CGV(079160) 주요투자포인트동사의주가는 20일이동평균선을주요지지선으로상승이이어지며양호한흐름을지속중. 투자포인트는다음과같음국내수익성개선 : 관람료다양화정책실시에따라동사의실적개선이기대됩니다. 이번요금개편으로인해연간평균관람료는 7,200원에서 7,600원으로 400원가량상승하며영업이익은 3% 수준의증가를예상합니다. 또한지난해 14개사이트를오픈하며인건비, 임차료등관련비용의증가세가컸습니다. 올해국내부문의경우 3개내외로오픈하며관련비용의증가세는둔화되고수익성개선으로이어질전망입니다. 해외성장본격화 : 중국과베트남의신규출점이빠른속도로이루어져규모의경제에도달할것으로판단합니다. 올해중국점포의경우 19개가늘어난 65개에이를전망이며베트남의경우 7개를추가로출점할계획입니다. 탄탄한국내점유율을기반으로중국, 베트남등아시아지역에서확장을통한글로벌기업으로의성장을기대합니다. 6
삼성 Top 10 유니버스 종목명 시가총액 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2013(P) 2014(E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1개월 1 현대모비스 29,302 2,924 3,213 9.9 7.5 1.2 (3.8) 2 NAVER 28,117 524 777 48.3 42.0 8.0 16.2 3 SK하이닉스 26,775 3,380 4,242 25.5 7.9 1.6 (3.3) 4 한국전력 23,432 1,519 5,551 265.4 9.2 0.4 (0.1) 5 코웨이 * 5,630 338 381 12.6 20.1 4.5 7.2 6 KCC 5,397 232 287 24.0 18.9 1.0 3.0 7 OCI 5,056 (106) 184 흑전 41.9 1.7 11.6 8 CJ제일제당 3,753 345 484 40.1 17.7 1.2 3.4 9 CJ CGV 1,136 51 85 65.6 16.7 2.6 6.3 10 매일유업 604 35 48 38.3 16.0 1.6 (3.8) 11 삼성전자 218,844 36,785 36,979 0.5 7.5 1.2 3.4 12 현대차 61,538 8,315 8,893 7.0 7.3 1.1 1.5 13 SK이노베이션 12,110 1,382 1,826 32.1 8.8 0.7 0.0 14 하나금융지주 11,741 1,165 1,667 43.1 9.2 0.6 8.3 15 SK 9,113 3,621 5,184 43.2 7.4 0.6 15.6 16 한국타이어 7,395 1,031 1,092 5.9 8.9 1.5 0.0 17 삼성SDI 6,991 (27) 106 흑전 21.9 0.9 3.1 18 고려아연 6,869 600 676 12.8 12.3 1.4 5.8 19 대우조선해양 6,239 441 676 53.4 11.9 1.2 (4.1) 20 한라비스테온공조 4,233 364 423 16.4 12.0 2.2 3.7 21 두산중공업 3,556 958 810 (15.5) 15.1 0.8 (3.7) 22 에스원 3,116 129 197 52.5 22.6 2.9 3.0 23 서울반도체 2,898 96 128 32.2 30.7 4.0 8.6 24 효성 2,595 486 650 33.7 7.0 0.8 15.5 25 현대로템 2,350 174 227 30.4 15.5 1.4 (8.3) 26 현대산업 2,314 (148) 198 흑전 20.2 1.0 15.9 27 금호타이어 1,995 348 418 20.1 9.7 1.6 (7.5) 28 메리츠화재 1,525 136 188 38.3 8.5 1.3 1.4 29 대상 * 1,431 149 161 7.9 13.5 1.9 5.3 30 종근당 713 N/A 73 N/A N/A N/A 3.6 참고 : 2013 년실적미발표기업은예상치 / * 당사비커버리지종목 / 보험사컨센서스는순이익기준 / 밸류에이션지표는 12개월선행기준 / 계열사 삼성전자, 삼성SDI, 에스원 / ELW 발행및유동성공급 SK이노베이션, 한국전력, OCI, 고려아연, 현대모비스 / 종근당은 2013년 11월 부터종근당홀딩스로부터분할 * 음영처리된 10개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목 으로관리하는유니버스입니다. TOP10 유니버스종목교체안내 유니버스종목내한국가스공사를편입제외, CJ CGV 를신규편입합니다. 7
홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 02 2020 7038 모멘텀플레이유망종목 종목 투자포인트 추천일 ( 수익률 ) - 모회사인중국 1위온라인게임사 Shanda Games와의시너지로중국진출가속화 액토즈소프트 * (052790) - 2013 년한국 대만 중국에서모바일 밀리언아서 의흥행성공하며모바일매출급성장 - 올해일본에서흥행성검증된다수의모바일게임대작들출시하면서이익성장전망 3/10 (-2.8%) 사파이어테크놀로지 * (123260) 동아에스티 (170900) 파세코 * (037070) NHN 엔터테인먼트 * (181710) KT 뮤직 * (043610) - LED와스마트폰용사파이어잉곳및웨이퍼제조사로세계최고수준의원가경쟁력확보 - LED 조명시장의성장, 스마트폰향수요확대로수요증가및가격상승세지속될전망 - 2013년 4분기흑자전환, 2014년아이폰신모델출시와함께이익성장본격화될전망 - 세계보건기구 (WHO) 결핵치료제 1차공급자로선정되며수출모멘텀부각 - 슈퍼항생제미국식약청 (FDA) 예비심사통과로상반기최종허가취득가능할전망 - 올해영업이익은 530억원으로예상실적기준 PER16배수준밸류에이션메리트보유 - 주택보급율 100% 돌파로리모델링수요가급증하고있어빌트인가전사업성장성부각 - 미국과러시아를중심으로주력제품인석유난로의해외판매가전년대비 55% 증가 - 올해예상실적기준 PER 8배수준으로국내상장건자재종목중가장저평가 - 모바일게임에대한투자성과가가시화되면서성장주로서재평가진행중 - 일본에서출시한 LINE 디즈니츠무츠무 가일본앱스토어다운로드 1위기록중 - 상반기총 40종의모바일게임을출시예정이며 LINE 플랫폼과의시너지효과기대 - 국내 3대기획사인에스엠,YG엔터,JYP가출자한 KMP홀딩스인수로컨텐츠경쟁력보유 - KT 지니서비스인수로유료회원수증가효과와 KT 통신플랫폼과의시너지효과기대 - 음원가격은문화체육부의음원사용료징수규정개정안을통해매년 10% 상승할전망 3/10 (+2.9%) 2/28 (+3.8%) 2/21 (+4.9%) 2/19 (+8.4%) 2/18 (+8.4%) 참고 : * 당사비커버리지종목 8
주식전략팀해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 (2014. 1. 2. ~ 2014. 3. 7.) 글로벌 Best 11 MSCI World & China 초과수익률 -2.10% -0.71% -1.39%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 마스터카드 (MA) 미국 USD 77.94 - 모바일결제시장과이머징마켓결제시장의폭발적인성장기대 - 꾸준한배당및자사주매입등주주친화적정책실행 2/28 (+0.2%) 엑슨모빌 (XOM) 미국 USD 94.99 - 경쟁업체대비높은영업이익률및 ROE에도밸류에이션저평가 - 말레이시아 2억큐빅피트규모의신규천연가스유전에서생산시작 1/27 (+0.1%) 구글 (GOOG) 미국 USD 1214.79 - 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (+8.4%) 퀄컴 (QCOM) 미국 USD 76.79 - 범용성을앞세운플랫폼올조인을통해사물인터넷시장선점 - 분기배당금인상및자사주매입확대등주주친화정책지속 1/2 (+3.4%) 존슨앤존슨 (JNJ) 미국 USD 93.32 - 연이은신약출시로제약사업부문매출호조세지속 - 미국 FDA로부터백혈병치료제임브루비카승인되며기대감상승 1/2 (+1.9%) JP모건체이스 (JPM) 미국 USD 59.40 - 자산기준미국 1위은행으로, 가장뛰어난리스크관리능력보유 - 감원및구조조정등비용절감으로수익성개선기대 1/2 (+1.6%) 중국왕왕식품 (151) 홍콩 HKD 11.04 - 중국 1가구1자녀정책이완화되면서유제품시장내가파른성장예상 - 중국정부의내수주및서비스산업성장추진의수혜기대 2/20 (-3.3%) 히타치 (6501) 일본 JPY 823 - 전력과인프라, ICT 등에서두각나타내며빅데이터활용능력우위 - 사업부문별본사이전을통해글로벌경쟁력확보기대 1/2 (+3.4%) 폭스바겐 (VOW3) 독일 EUR 183.55 - 전체매출의 1/3을차지하고있는중국시장의매출증가지속 - 리터당 111km를주행하는 XL1 개발로연비관련기술우수성입증 1/2 (-10.1%) 안호이저부시 (ABI) 벨기에 EUR 74.20 - 세계맥주시장점유율 1위를차지하고있는 < 버드와이저 > 생산업체 - 2013년 4분기실적이전망치상회및브라질월드컵특수전망 1/2 (-4.0%) LVMH그룹 (MC) 프랑스 EUR 131.65 - 글로벌경기회복기대에따른명품수요증가기대 - 적극적 M&A로루이비통매출의존도줄이며수익안정화전망 1/2 (-0.7%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 글로벌 Best 11 Comment 중국왕왕식품 2 월중국무역수지가예상외적자를기록하자중국증시가급락했습니다. 145 억달러흑자가예상됐던무역수지가 229 억 8 천만달러적자를기록하자시장에매도세가출회되며상해종합지수는 2.9% 하락마감했습니다. 중국왕왕식품역시중국본토시장의급락영향으로 1.6% 하락하며약세를지속했지만, 주력시장이내수시장이라는점등을고려할때무역수지부진에따른영향력은크지않을것으로판단됩니다. 9
글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 PowerShares - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF QQQ NASDAQ 100 USD 90.53 - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 1/3 (+4.5%) (QQQ) - 대다수글로벌 IB 는 2014 년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 53.00 - 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세를지속할전망 1/3 (+2.6%) Consumer - 미국내경기소비재섹터에투자하는 ETF Discretionary Select Sector USD 67.39 - 주요보유종목은컴캐스트, 아마존닷컴, 월트디즈니, 홈데포, 맥도날드, 포드등 - 미국주택가격상승에따른가처분소득증가효과로자동차등경기소비재수요 1/3 (+1.6%) (XLY) 증가세지속될전망 - 유럽대표종목지수인 S&P Europe 350 지수를추종하는 ETF ishares Europe (IEV) USD 48.44 - 주요보유종목은네슬레, HSBC홀딩스, 노바티스, 로슈, 보다폰등 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복에따라대표적유럽투자 1/3 (+4.4%) ETF 인 IEV 강세지속전망 ishares MSCI Europe Financials (EUFN) USD 25.70 - 유럽금융섹터투자 ETF로비교적최근설정 (2010년 2월 ) - 주요보유종목은 HSBC홀딩스, 방코산탄데르, 알리안츠, BNP파리바등 - 유로존경기회복과함께유럽금융주가강세를주도할전망 - 그리스, 스페인등의부실금융기관주가는이미악재가충분히반영되었으며, 저평가국면에진입했다는평가가우세 1/3 (+5.2%) 참고 : 티커 QQQ, XLI, XLY 는미국기업대상의 ETF 티커 IEV, EUFN 은유럽기업대상의 ETF 로미국시장에상장되어거래 10
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick SK 텔레콤 (A017670) 루멘스 (A038060) 외국인 1 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 엔씨소프트 (A036570) 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 서울반도체 (A046890) 기관 6 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 이마트 (A139480) 기관 5 일연속순매수 아이센스 (A099190) 외국인 6 일연속순매수 외국인 15 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로 21 개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 11
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 446 1 POSCO 197 에스엠 34 1 다음 39 NAVER 327 2 현대차 143 셀트리온 24 2 GS홈쇼핑 31 SK이노베이션 100 3 엔씨소프트 109 파라다이스 15 3 우리산업 14 한국항공우주 95 4 삼성생명 105 루멘스 15 4 포스코 ICT 13 고려아연 53 5 LG화학 105 메디포스트 14 5 성광벤드 13 하나금융지주 51 6 SK하이닉스 88 오스템임플란트 12 6 KG이니시스 12 신세계 51 7 KB금융 86 SBS콘텐츠허브 10 7 옵트론텍 10 오리온 46 8 롯데케미칼 74 아이센스 8 8 액토즈소프트 10 신한지주 39 9 SK 56 아프리카TV 7 9 조이시티 9 이마트 39 10 KT&G 51 하이록코리아 5 10 서울반도체 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 인버스 359 1 KODEX 레버리지 1316 에스엠 79 1 KG 이니시스 37 POSCO 108 2 삼성전자 427 CJ E&M 28 2 바이로메드 33 KC 그린홀딩스 70 3 NAVER 317 와이지엔터테인먼트 26 3 파라다이스 33 엔씨소프트 65 4 SK 하이닉스 207 이디 19 4 컴투스 21 대한항공 60 5 롯데케미칼 188 인터파크 19 5 오스템임플란트 19 KT&G 58 6 LG 화학 163 농우바이오 15 6 KH 바텍 16 현대해상 50 7 SK 이노베이션 140 골프존 14 7 선데이토즈 12 삼성전자우 48 8 제일모직 126 사파이어테크놀로지 13 8 솔브레인 12 LG 유플러스 40 9 대우조선해양 123 예림당 11 9 매일유업 12 SK 네트웍스 40 10 삼성중공업 112 서울반도체 10 10 씨케이에이치 12 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 대한항공 60 1 고려아연 53 에스엠 79 1 루멘스 15 LG 유플러스 40 2 LG 생활건강 20 농우바이오 15 2 메디포스트 14 SK 텔레콤 28 3 농심 16 골프존 14 3 코렌텍 4 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 12
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 Market Indicators 중국금융불확실성확대로비철금속가격하락 중국회사채부도에따른금융불확실성확대로중국수요비중이높은구리가격을중심으로비철금속가격은약세. 지난주말발표된중국 2월무역지표도시장기대치를하회하면서비철금속가격은부진한흐름을이어갈것으로전망 한편미고용지표호조로안전자산선호도가약화되며금가격은하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 0.8 0.6 0.4 0.2 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 40 20 0 (20) (40) 신흥시장 선진시장 0.0 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 일본 0.0 13년 3월 13년 6월 13년 9월 13년 12월 14년 3월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 85 118 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 84 117 116 83 115 82 114 81 113 80 112 111 달러인덱스 ( 우측 ) 79 110 78 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 13
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 6 4 2 0 (2) 신흥아시아 미국 일본 선진시장 글로벌 한국 1 주일 1 개월 신흥시장 참고 : 2 월 28 일 ~ 3 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 중국 선진유럽 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 1.4 일본 1.2 1.0 0.8 미국 선진국 중국 신흥국 선진유럽 아시아 ( 일본제외 ) 한국 8 10 12 14 16 18 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 0 (1) MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=100) 120 110 100 90 (2) 금융운송건설화학산업재기계자동차유통경기소비재 IT 필수소비재에너지소재유틸리티제약철강금속 80 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월 미국 선진유럽 일본 참고 :2 월 28 일 ~ 3 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 0 (1) MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=100) 105 100 95 90 85 (2) (3) IT 건설산업재운송기계필수소비재경기소비재유통금융화학유틸리티제약소재자동차에너지철강금속 80 75 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월 한국 중국 신흥아시아 참고 : 2 월 28 일 ~ 3 월 7 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 14
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 305 290 CRB 275 260 245 CRB ( 에너지제외 ) 230 215 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) DRAM & NAND 현물가격 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Thomson Reuters LCD 패널가격 두바이 WTI Brent ( 달러 ) 4.5 4.0 32Gb NAND( 좌측 ) ( 달러 ) 3.0 ( 달러 ) 290 280 50 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) ( 달러 ) 580 560 3.5 3.0 2.5 2.6 2.2 1.8 270 260 250 240 55 인치 LED TV 용 ( 우측 ) 540 520 500 480 2.0 2Gb DDR3( 우측 ) 1.4 230 460 1.5 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 1.0 220 12년 1월 12년 8월 13년 3월 13년 10월 440 자료 : DRAMeXchange 자료 : Witsview 폴리실리콘 & 천연가스 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 23 22 21 20 19 폴리실리콘 ( 좌측 ) 18 17 천연가스 ( 우측 ) 16 15 14 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 10 9 8 7 6 5 4 3 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 250 200 150 중국친황다오 100 50 호주뉴캐슬 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 15
화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Bloomberg, Platts 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,200 나프타에틸렌프로필렌 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 3,000 2,500 2,800 2,300 천연고무 ( 좌측 ) 2,100 2,600 1,900 2,400 1,700 2,200 1,500 2,000 1,300 1,100 1,800 부타디엔 ( 우측 ) 900 1,600 700 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 자료 : Bloomberg, Platts 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,300 8,100 4,000 2,200 7,700 3,800 3,600 중국열연코일 2,100 2,000 구리 ( 우측 ) 7,300 3,400 상해철근 3,200 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Bloomberg 1,900 아연 ( 좌측 ) 1,800 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Thomson Reuters 6,900 6,500 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3,500 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,800 35 3,400 3,300 3,200 1,700 1,600 1,500 은 ( 우측 ) 30 25 3,100 3,000 2,900 2,800 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 자료 : Thomson Reuters 1,400 1,300 1,200 금 ( 좌측 ) 1,100 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Thomson Reuters 20 15 10 16
항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 배럴 ) 4.0 3.9 3.8 항공유 ( 우측 ) 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 3.1 가솔린 ( 좌측 ) 3.0 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 자료 : Bloomberg 140 130 120 110 100 90 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월자료 : Thomson Reuters 신조선가 (100=2009년 1월 ) 90 LNG선 80 컨테이너선 70 유조선 60 벌크선 50 11년 1월 11년 11월 12년 9월 13년 7월 자료 : Clarkson 해상운임지수 (pt) 1,250 1,200 SCFI ( 좌측 ) 1,150 1,100 1,050 1,000 950 900 BDI ( 우측 ) 850 800 13년 3월 13년 7월 13년 11월 14년 3월 자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2,600 2,350 2,100 1,850 1,600 1,350 1,100 850 600 대두 & 옥수수 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1700 800 옥수수 ( 우측 ) 1600 700 1500 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 850 원당 ( 우측 ) 20 800 소맥 ( 좌측 ) 19 750 18 1400 1300 1200 대두 ( 좌측 ) 600 500 700 650 600 17 16 15 1100 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 400 550 13년3월 13년7월 13년11월 14년3월 14 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 17
한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 10yr-3yr 국채금리 1.0 스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 12년7월 13년1월 13년7월 14년1월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년4월 13년7월 13년10월 14년1월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.8 조원 18
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 ( 중국 ) - 금주발표 2 월통화공급 M2( 전년대비 ) (2 월 -/E 13.2%/P 13.2%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 10 11 12 13 14 ( 일본 ) 4 분기 GDP( 최종, 전분기대비 ) (4 분기 0.7%/E 0.9%/P 1.0%) 통화정책회의 (10~11 일 ) ( 일본 ) 통화정책회의 (10~11 일 ) 2 월통화공급 M2( 전년대비 ) (2 월 -/E 4.4%/P 4.4%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (3월1 주 -/E -/P 9.4%) 2월월간재정수지 ( 십억달러 ) (2 월 -/E -218.0/P -) ( 한국 ) 2 월실업률 (1 월 -/E 3.2%/P 3.2%) ( 유럽 ) 1 월산업생산 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 0.4%/P -0.7%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 1 주 -/E -/P 323) 2 월소매판매 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.2%/P -0.4%) ( 한국 ) 3월한국은행금융통화위원회 (2월 -/E 2.50%/P 2.50%) 3월선물옵션만기일 ( 중국 ) 2월고정자산투자 ( 지방제외 ) (2월 -/E 19.4%/P 19.4%) 2월소매판매 ( 연초, 전년대비 ) (2월 -/E 13.5%/P 13.1%) 2월광공업생산 ( 연초, 전년대비 ) (2 월 -/E 9.5%/P 9.7%) ( 미국 ) 2월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (2월 -/E 0.2%/P 0.2%) 3월미시간대기대지수 (3 월 -/E 81.7/P 81.6) ( 유럽 ) 2 월통화정책회의의사록공개 美 3 월뉴욕주제조업지수 1 월순자본유입액 2 월광공업생산 3 월 NAHB 주택시장지수韓 2 월백화점 할인점매출유 2 월소비자물가지수 17 18 19 20 21 美 2 월소비자물가지수 2 월주택착공건수 2 월건축허가유 3 월 ZEW 경제전망 美주간 MBA 주택융자신청지수 4 분기경상수지 3 월 FOMC 통화정책회의 (18~19) 美주간신규실업수당청구건수 2 월기존주택매매 2 월경기선행지수 * 증시휴장 - 일본등 24 25 26 27 28 中 3 월 HSBC 플래시제조업 PMI 유 3 월 PMI 제조업 美 1 월주택가격지수 3 월소비자기대지수 2 월신규주택매매 美주간 MBA 주택융자신청지수 2 월내구재주문韓 4 분기 GDP( 최종 ) 美주간신규실업수당청구건수 4 분기 GDP 2 월미결주택매매韓 3 월소비자기대지수유 2 월 M3 통화공급 美 2 월개인소득 2 월개인소비지수韓 2 월산업생산 2 월광공업생산유 3 월소비자기대지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 19
해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex. 2013 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 20
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