219 년 7 월 12 일 월간디스플레이패널동향 5월패널출하전월대비 3.4% 증가 OLED TV 5월출하 6.8% 증가 (MoM) OLED Mobile 5월출하 9. 증가 (MoM) TV 패널가격하락세지속 TV 패널재고수준유지 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com
Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV) 4 5 1 11 12 14 22 23 2
Display 산업기상도 Outlook May-19 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook Tablet Smartphone OLED panels TV Monitor/Notebook Tablet Smartphone Upturn/tightness/fair Balance Downturn/surplus/slow OEM/ODM LCD TV Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3
6 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 5 월수급균형에서 6 월에공급부족 전통적인성수기인 3 분기에도미중분쟁에따른관세이슈로수요는불확실한상황. 5 월 NEG 한국공장정전으로가동중단. LGD 는 6 월중유리기판투입 감소. 수급완화 6 월부터유리기판수요감소를통보받은것으로짐작 사이즈확대효과는긍정적. 65 인치물량증가로평균 TV 사이즈는크게증가할것으로예상 컬러필터 219 년 9 월까지공급과잉이지속될것으로예상 QD 용 CF 는 LCD, OLED 용으로개발중. QD 는모든방향으로빛을반사하기때문에색조합은 QD CF 에서도전기술중에하나. QD CF 는더두꺼운 black matrix 가필요하고, 이로인해개발에시간이좀더걸릴것으로예상 편광필름 219 년 6 월부터 9 월까지수급은균형으로전환할전망 연초에는공급부족을우려해가격이상승했으나공급과잉에대한우려와하반기심각한경쟁이예상됨. LGC 의편광필름은심각한경쟁과가격하락으로부진. LGC 는 JV 및매각도고려중. Back Light 219 년 9 월까지공급과잉이지속될것으로예상 WWDC 에서 Apple 은새로운디스플레이인 Pro Display XDR 을발표. 32 인치, 6K, 1:1, 576 LED. 가격이문제. $5,~6, 수준. 미니 LED 보다적은숫자의 LED 가소요됨에도불구하고 OLED 보다비쌈. Driver IC 219 년 7 월부터균형으로전환할것 1 분기에도공급부족을얘기했고, 패널메이커들도 2 분기에공격적으로 COF 를구매했으나미중무역분쟁으로수급은완화됨 패널메이커들은재고문제갖고있음. 화웨이문제로스마트폰 COF 수요급감. 18 개월만에수급완화될전망. 4
Panel Shipment( 대형총괄 ) 5 월패널출하량은 6,849 만대로전월대비 3.4% 증가 - 5 월물량은예상치를상회한규모, 노트북수요가강하게반등 - TV 는 2.8%, 모니터는 7.9%, 노트북 14.6%, 테블릿은 7.7% 감소 - 6 월물량은 5 월대비 3.6% 증가할전망 - - 3 분기성수기수요는강하지않을전망. 미중무역분쟁을대비하기위해서 2 분기중선주문이발생했기때문. 패널가격하락으로하반기패널구매전략도보수적일것으로전망. 3 분기출하도강하지는않을것으로예상함. LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) 19.4 19.5 19.6(E) 3 25 2 15 1 LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 스마트폰패널출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) 1 25% 16 9 8 7 6 5 4 3 2 1 15% 1 5% -5% -1-15% 14 12 1 8 6 4 2 114.1-17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8(E) - 17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8(E) - 주 : 스마트폰향제외 5
Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker LCD TV -. 5 월출하량은 4 월대비 3% 증가한 2,454 만대. 예상대비부진 -. 6 월출하량은 5 월대비 4% 증가한 2,553 만대로예상 -. 6~9 월까지출하는 24~25.5M 수준으로예상하지만사이즈는 32. 4. 43 으로이동할전망. 5 인치이상수요부진. 하반기프로모션진행때물량확대모색중 -. Innolux: Gen 6 65 인치에서 4 인치로전환생산. 4 인치 1.1~1.2M 생산예정 -. CHOT: 수요부진과가격하락으로 5 월출하 45.5% 감산. TPV 5, 58 인치물량감소가주요원인. -. HKC, CEC-Panda 역시 5, 58 인치판매가어려움을공감. -. Sharp: 하반기중국고객수요확보계획. MTC 는 7 인치모델 5 월부터 5~1K 주문개시. Konka, Hisense 도공략대상 Monitor -. 5 월출하량 4 월대비 8% 증가한 1,212 만대. 예상보다증가한규모. -. 6 월은 5 월대비 4% 증가할전망 -. 출하규모는점차증가할전망. 3 분기중출하는 13M/ 월목표. Back to school 수요대비 -. 미중분쟁에따른불확실한관세를피하기위해 4~6 월중에선주문. 이로인해 3 분기수요가부진할위험도있음. Dell, HP, Lenovo 는재고소진을해야함. -. SDC: 게임, High End, 곡면에집중. MSI, Gigabyte 등과같은특별한사업에집중하는 2,3 류 PC 업체에공격적으로마케팅중 -. Innolux: Dell, HP 주문증가로전월대비 12.2% 증가 -. LGD: Dell, HP 주문증가로전월대비 14.2% 증가 Notebook -.5 월출하량은 4 월대비 15% 증가한 1,579 만대출하. 예상치상회. -. 6 월 5 월대비 2% 증가할것으로예상함. -. PC 메이커들의신제품수요로큰폭으로주문증가. 3 분기물량이큰폭으로증가하지는않을전망 -. AUO: HP 주문증가로 218 년 8 월이후최대출하. -. LGD: Apple, Dell 물량증가로전월대비 36.6% 증가. 고객사의안정적주문으로 6~9 월출하는 2.7~2.8M/ 월 Tablet -. 5 월출하량은 4 월대비 8% 감소한 1,64 만대. 예상치하회. -. 6 월에는 5 월대비 4% 증가할것으로예상 -. 신규모델출시로 17M/ 월로회복할것으로기대 -. AUO: 아마존주문증가. 중국 White box 물량증가로 3 분기출하는 1.6M/ 월예상 -. Innolux: 아마존주문증가. 중국 White box 물량증가로 3 분기출하는 2.6M/ 월예상 6
LCD Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 5월출하량은전월대비 1% 감소한 114M - OLED로대체되면서 218년 4분기 12M/ 월에서 219년 1분기 98M/ 월로감소 - 2분기에는 16M/ 월로증가할것으로예상하나 6월에는출하가부진할것으로예상 - Japan Display: 애플물량생각보다빠르게감소. 6~8월 3~4M/ 월출하할것으로예상. - HannStar: 모바일폰수요부진으로생산라인을테블릿, 산업용으로전환. 6~9월까지 6~7M/ 월 - Huawei 제재에따른영향으로 TFT LCD 가격 6월부터하락세. Huawei의구매규모가하반기관건 LCD 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers May 219 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F) AUO 4.55 5. 4.9 5. 5.2 BOE 35.12 21.5 23. 22. 22.5 Century 12.26 9.4 9.3 11.1 11.1 ChinaStar 9. 8.5 9. 9.5 9. CPT.3.5.3.4.2 HannStar 1.53 7.5 6.8 6.9 7. InfoVision 5.77 4.5 5.5 6.5 6.5 Innolux 6.95 8. 8.6 9. 9.8 Japan Display 6.5 4.35 3.5 3.5 6. LG Display 2.1 2.3 3.4 4. 4. Sharp 3.3 3.23 3.55 5.55 6.1 Tianma 18.27 14. 13. 12.7 12. Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) 2 15 1 5 219-3 219-4 219-5 219-6(F) 219-7(F) 219-8(F) 219-9(F) (%) 8 6 - - -6 7
OLED Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 5월출하량은전월대비 9. 증가한 36.9M - 8월이후최초로 OLED 출하 4M 상회할것으로예상 - SDC : 전월대비 11% 증가한 33.7M 출하. Galaxy S, A 덕분에물량증가. 6월 33M에서 9월에는 37M까지물량증가할전망 - Sharp: 모바일패널생산에적극적이지않음. 모바일이아닌다른고마진제품으로생산할예정. 7월이후전망없음. OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Apr 219 May Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F) BOE 2. 2.2 1.5 1.8 1.8 1.5 LG Display.57.46.35 1.2 2. 2.4 Samsung 3.63 33.71 33. 35. 37. 37. Sharp.2.2.2... Tianma.64.5.5.45.5.5 Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) 1 8 6 4 2 (%) 8 6 - - -6 219-1 219-3 219-5 219-7(F) 219-9(F) 8
Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 5월 LGD TV 물량은 23.7만대로전월대비 6.8% 증가 - 55인치 6.9% 증가, 65인치 1 증가, 77인치 2대감소 - 219년말 55/65 MMG, 22년 2분기부터광저우팹 77/48 MMG 생산예정 LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch 25 2 15 ('Units) 35 3 25 2 SDC 1 15-5월출하는전월대비 2,대감소 - 15.6인치 5,대증가, 12인치 15,대증가 5 1 5-1.5 인치 2, 대감소. 9.7 인치 2, 대감소. 18.5 18.7 18.9 18.11 19.1 19.3 19.5 OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) 45 4 35 3 25 2 15 1 5 17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8 OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 ) 6 5 4 3 2 1 17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8 9
Fab 5 월가동률은 83% 5세대및그이상세대 Fab의 5월가동률은 83%. 6월은 83% 로예상 - 전월대비 1%p 하락 - 6~9월가동률은 83~87% 로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) 219.4 219.5 219.6(E) 1 9 8 7 6 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - SDC: 7 월에 T8-1-1 라인폐쇄결정. 유리기판 9K 규모. T8-2-1 라인폐쇄는추 후결정예정. 세대별라인가동률추이및전망 (%) 219.4 219.5 219.6(E) 95% - BOE: 5 월 Gen 1.5 가동률은 65 인치수요부진으로 1 하락. 6 월가동률도 하락할전망. 3 분기부터가동률상승전환계획 9 85% - LGD: 재고관리및중국고객수요감소로 Gen 8 fab 4 월부터감산. 3 분기부터 가동률 9 대로회복기대하고있지만하반기중국 TV 판매불확실성으로가 동률상승은유동적. 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 1
Inventory 재고안정적수준으로유지 5월재고수준은 4.2주 - 4월대비.1주증가 - 안정적수준에서소폭증가세 - 3분기중재고는 4.2~4.3주로예상 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) (%) 18, TV panels(l) YoY(R) 35% 16, 3 14, 25% 12, 1, 8, 15% 6, 1 4, 2, 5% Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 (1,m 2 ) (%) 3,5 IT panels(l) YoY(R) 35% 3, 3 2,5 25% 2, 15% 1,5 1 5% 1, 5-5% -1-15% Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 11
패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 6월큰폭으로하락. 32인치가최대낙폭기록 - LCD 패널가격은 5월부터하락세지속중 - 65인치는 cash cost 수준으로하락. 65인치는신규 Gen 1.5 Fab의양산이슈로단기공급부족이발생할수도있음. - 75인치는공급과잉으로지속적으로하락중 - 중국패널업체중일부는 32.43.5.55.65.75인치에대해공격적가격제시중. 이로인해 8월까지패널가격은하락세 - Gen 8.5 fab 수익성이최악. 32 HD, 65 UHD, 55 UHD 모델. Gen 1.5 와경쟁하면서공급과잉, 재고문제발생. - 32 HD 는 Gen 8.6 fab의주력모델. HKC가가격하락주도 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 4-inch 5-inch 15% 1 5% -5% -1 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 모니터 : 6월전제품가격하락 - 6월중 $.2~.7 하락 - TN 모니터가격하락은멈출전망. TN 메이커들이 IPS로전환예정 - IPS 가격하락세는지속될전망 - 3분기중 $.1~.2 하락할전망 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 6% 18.5-inch 4% 2% 27-inch -2% -4% -6% Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 12
패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 6월전제품가격하락 - 6월중 $.1~.2 하락. - 잉여생산능력을노트북패널에집중하면서공급과잉이슈로가격하락세지속중. - 추가적인하락은제한적일것으로기대. 가동률 1 는부담되는수준 - 타사들의공급축소를서로기대하고있는상황 LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 6% 14-inch 15.6-inch 4% 2% -2% -4% -6% Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 Tablet: 전모델가격유지 - 3 분기가격유지할전망 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 8% 6% 4% 2% -2% -4% -6% 7.9-inch 1.1-inch -8% Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19 13
LCD TV 패널 SCM MoM Summary (219.5) - AUO: 2,179(+13.5%) - BOE: 4,41 (+2.3%) - Chinastar: 3,474 (+5.) - Innolux: 3,92 (-.6%) - LGD: 3,948 (+1.) - SDC: 2,912 (+3.9%) - SHARP: 62 (-5.5%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) 219.3 219.4 219.5 6, 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 14
LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 13.5% 증가 - Samsung향공급물량전월대비 3. 증가 - Hisense향공급물량전월대비 4.6% 증가 - Changhong향공급물량전월대비 13.2% 증가 AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 1, 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM YoY 증가율 45% 35% 3 25% 15% 1 5% 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others 5 3 1-1 - -3 - -5-6 Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 15
LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 2.3% 증가 - 삼성향전월대비 2.1% 감소 - LGE향전월대비 18.6% 증가 - Hisense향전월대비 27.2% 증가 - Skyworth향전월대비 4.3% 증가 - TPV향전월대비.8% 증가 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 2,5 2, 1,5 1, 5 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 BOE 패널 SCM YoY 증가율 45% 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 1 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others 1 35% 3 25% 15% 1 5% 8 6 - - -6 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others -8 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 16
LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 5. 증가 - TCL향물량전월대비 19.8% 증가 - 삼성향전월대비.7% 증가 - Skyworth향물량전월대비 7.8% 감소 China Star 패널 SCM 기업별비중 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 6 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 5 Hisense Skyworth Samsung TCL Others 5 4 3 3 2 1 1-1 Hisense Skyworth Samsung TCL Others -2 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 17
LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비.6% 감소 - 삼성향 6.1% 증가 - Hisense향전월대비 2.1% 증가 - Skyworth향전월대비 34.3% 증가 - 기타업체향전월대비 9.9% 감소 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 2,5 2, 1,5 1, 5 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 Innolux 패널 SCM YoY 증가율 6 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 4 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others 5 3 2 3 1 1-1 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others -2 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 18
LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 1. 증가 - LGE향전월대비 15.6% 감소 - Sony향전월대비 3.7% 증가 - 기타업체향물량전월대비 7.8% 증가 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 LGD 패널 SCM YoY 증가율 45% 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 6 Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others 35% 3 25% 15% 1 5% - - -6-8 Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others -1 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19
LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 3.9% 증가 - 삼성향전월대비 66.2% 감소 - SONY향전월대비 63.3% 감소 - TCL향전월대비 23.3% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 SDC 패널 SCM YoY 증가율 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 Hisense Konka Samsung Sony 6 8 TCL TPV Vestel Others 5 6 3 - - -6 1 Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others -8-1 -1 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 2
LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 5.5% 감소 - 샤프향전월대비 2.5% 감소 - LGE향전월대비 2. 증가 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 6 5 4 3 2 1 LGE Sharp Others SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 1 219.1 219.2 219.3 219.4 219.5 8 LGE Sharp Others 9 6 8 7 6 5 3 1 LGE Sharp Others - - -6-8 -1-1 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 21
China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 5월물량전월대비 5. 증가 - AUO 전월대비.4% 증가 - BOE 전월대비 16.3% 증가 - ChinaStar 전월대비 1. 증가 - Innolux 전월대비 15.9% 증가 - LGD 전월대비 15.4% 증가 - 삼성전월대비 8.2% 증가 - 중국향 TV 패널구매량전월대비 5. 증가 - Hisense 전월대비 3.7% 감소 - Skyworth 전월대비 3.1% 증가 - TCL 전월대비 12.6% 증가 LCD 패널출하량 (Top 5) ('Units) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 17.1 17.12 18.2 18.4 18.6 18.8 18.1 18.12 19.2 19.4 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널구매량 (Top 5) ( 천대 ) 219.3 219.4 219.5 3, ( 천대 ) 219.3 219.4 219.5 3,5 2,5 2, 1,5 1, 5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 22
Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 6 월이후관세부과에대한확신은낮지만낮은가격에소비자들은자극받음 - 소매상들은미중분쟁을우려해서과도한재고확보중 - 과도한재고위험을줄이기위해서보다높은수준의할인진행중. 이로인해매출액은전년대비개선되지않음. 지역별 LCD Sell-through watch North America May-19 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F) shpiconweather2 shpiconweather1 shpiconweather1 shpiconweather1 LCD TV Europe shpiconweather2 shpiconweather2 shpiconweather2 shpiconweather2 서유럽 - 재고관리는잘되고있음. 시장전망에대해서조심스러운상황. 판촉활동도거의없음 - 55.65 인치가격이낮아져서적정수준으로하락. 6-7 유로수준 - 75 인치수요는크지않음. - 32-43 인치가격은거의움직임이없음. 55.65 인치는지속적으로하락 - 75 인치는최저수준 Monitor China Worldwide shpiconweather2 shpiconweather2 shpiconweather2 shpiconweather2 동유럽 - 수요불확실에따른엄격한재고관리 Notebook Worldwide 중국 - 노동절연휴가하루더길어져서전년대비 5% 물량증가. 매출액은 1% 증가. - 55.65 인치시장확대로대형비중높아지는추세 - 618 은기대이하 - 5 월말기준재고는정상수준보다 1~2 주높은 8~9 주 Smartpohone Worldwide 23
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