11. 6. 7 Weekly Strategy & Economy Weekly Strategy & Economy Strategist / Economist 마주옥 ) 3787- majuok@kiwoom.com Market Analyst 전지원 ) 3787-31 jiwon@kiwoom.com 하반기 글로벌 수요, 나쁘지 않아 이번 주 국내 증시, 반등추세 유지될 전망 이번 주 국내증시는 반등 추세를 유지할 전망(KOSPI Band,7~,13pt). 그리스 8억 유 로 규모의 재정긴축안과 이에 따른 민영화 방안이 의회를 통과할 가능성이 높기 때문. 최 근 외국인 매도의 대부분이 유럽계 자금임을 감안할 때, 유로 재정위기 완화는 국내 외국 인 수급에 긍정적인 요인. 이에 더해 하반기 글로벌 수요가 견실한 개선추세를 보일 가능성이 높아지고 있어. 미국 과 중국 등의 수요개선 가능성이 높아지고 있으며, 이는 국내 주식시장의 장기적인 상승 추세를 지지할 것으로 기대. 하반기 글로벌 수요 개선 가능성 높아져 첫째, 미국경제가 일시적인 둔화에서 벗어날 듯. 일본 대지진에 따른 공급차질이 정상화 되고 있으며, 국제유가 하락은 소비에 긍정적인 요인으로 작용할 듯. 둘째, 중국의 내수확대 정책 가시화. 최근 전력망, 교통운수, 석탄, 석유, 주택산업 등에 대한 구체적인 계획안이 연이어 발표. 셋째, 일본 대지진 복구 사업에 앞서 일본기업의 생산거점 이전이 가속화. 또한 일본 지 진복구 사업은 3/4~4/4분기 일본 GDP의 플러스 성장을 견인할 전망. 중국 주택사업과 SOC투자 활성화 최근 중국정부는 주택사업과 SOC투자 활성화를 위한 구체적인 계획안을 발표. 긴축보다 는 내수확대를 위한 적극적인 재정정책이 강화되고 있음을 시사. 이는 국내 주식시장에 서 산업재 및 화학 업종의 상승을 견인할 것으로 기대. 미국 달러화 및 국제유가 추이(주요 가격변수는 안정을 찾아가고 있어) 9 8 8 7 미 달러화가치(좌) WTI국제유가(우) ($) 16 14 1 1 8 6 4 7 '8/1 '8/4 '8/7 '8/1 '9/1 '9/4 '9/7 '9/1 '1/1 '1/4 '1/7 '1/1 '11/1 '11/4 '11/7 자료: Datastream 본 자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위하여 작성된 당사의 저작물입니다. 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 복사, 배포, 전송, 변형, 대여될 수 없습니다. 본 조사자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 안전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료 로 사용할 수 없습니다.
Contents 1. 주간 증시 전망: 하반기 글로벌 수요 개선될 듯 3. 국내외 주요 이슈: 중국 부동산지수 반등 4 3. 주간 경제지표 전망: 경기둔화가 일시적일 가능성 높아 4. 외환시장 동향 및 전망: 달러화 상승 6. 수급동향: 활성화되고 있는 M&A 7 6. Earnings Watch: IT 수요, 하반기 회복 가능성 높아 보여 8 7. 해외증시 동향 9 Chart & Table 11
1. 주간 증시 전망: 하반기 글로벌 수요 개선될 듯 국내증시 주간 전망 이번 주 국내 증시, 기술적 반등을 넘어 이번 주 국내증시는 지난 주에 이어 반등 추세를 유지할 전망이다(KOSPI Band,7~,13pt). 그리스 8억 유로 규모의 재정긴축안과 이에 따른 민영화 방안이 의회를 통과할 가능성이 높 기 때문이다. 지난 월 외국인 매도의 대부분이 유럽계 자금임을 감안할 때 유로 재정위기 완화 는 국내 외국인 수급에 긍정적인 요인이다. 또한 최근 국내 주식형펀드로의 자금유입은 주식시 장의 수급불안 우려를 완화시킬 요인으로 기대된다. 이에 더해 하반기 글로벌 수요가 견실한 개선추세를 보일 가능성이 높아지고 있다. 미국과 중 국 등의 수요개선 가능성이 높아지고 있고, 이는 국내 주식시장의 장기적인 상승추세를 지지할 것으로 기대된다. 글로벌 경기개선은 국내 주식시장의 장기적인 상승추세를 지지할 듯 글로벌 수요 개선 가능성 높아져 미국과 중국을 중심으로 하반기 글로벌 수요의 개선 조짐이 나타나고 있다. 첫째, 미국경제가 일시적인 둔화에서 벗어날 가능성이 높아졌다. 일본 대지진에 따른 공급차질 은 정상화되고 있다. 제조업경기에 선행하는 내구재 수주가 4월에.7% 감소했었다. 그러나, 월 내구재 주문이 1.9% 증가하면서 향후 제조업경기의 반등을 시사했다. 이에 더해 국제에너지기 구(IEA)의 전략적 비축유 방출이 결정됐다. 이는 미국경제의 7% 이상을 차지하는 소비를 부양 하기 위한 조치이다. 결국, 리비아 사태와 이에 따른 국제유가 급등, 일본 대지진, 토네이도 등 의 영향으로 둔화됐던 미국경제가 다시 개선될 여건이 마련됐다는 판단이다. 둘째, 중국의 내수확대 정책이 가시화되고 있다. 최근 전력망, 교통운수, 석탄, 석유, 주택산업 등 이에 대한 구체적인 계획안이 연이어 발표되고 있다. 교통운수 및 주택시장 투자사업은 향 후 내수확대에 중요한 기반을 제공할 것이다. 교통망 건설사업은 물가안정에도 도움이 될 것이 다. 정부는 향후 년간 약 6.조 위안을 투자를 계획 중이다. 또한 주택건설부는 11월까지 보장 성 주택의 나머지 66%를 마무리 지을 것임을 밝혔다. 재정부는 보장성 주택공사에 필요한 자금 을 조달해 주기 위해 올해 11개성에서 4억 위안 규모의 지방채권을 발행한다고 발표했다. 셋째, 일본 대지진 복구 사업에 앞서 일본기업의 생산거점 이전 움직임이 나타나고 있다. 식품 등에서 시작된 거점 이전현상이 자동차, 철강, 전기전자 등 주요 제조업까지 확산되고 있다. 또 한 일본 지진복구 사업은 3/4~4/4분기 일본 GDP의 플러스 성장을 견인할 전망이다. 미국 내구재 주문 추이 (%,YoY) 6 4 - -4-6 내구재 주문 운송 제외 내구재 주문 비방위 자본재 주문 ' '1 ' '3 '4 ' '6 '7 '8 '9 '1 '11 자료: U.S. Census Bureau 독일 IFO 지수 (=1) 1 1 11 11 1 1 9 9 8 8 7 자료: IFO IFO Business Climate Index IFO Business Situation Index IFO Ex pecation Index '91 '93 '9 '97 '99 '1 '3 ' '7 '9 '11 3
. 국내외 주요 이슈: 중국 부동산지수 반등 부동산 및 건자재 업종의 강세 최근 상하이종합지수는,6pt선을 저점으로 반등하는 모습을 보여주고 있다. 중국 증시의 반 등은 긴축정책이 마무리 국면에 진입하고 있음을 시사한다. 또한 경기부양적인 재정정책은 향 후 경기모멘텀이 회복될 것이라는 기대감을 높이고 있다. 특히 최근 관찰되는 부동산 기업들과 시멘트 및 건자재 업종의 강세는 이를 시사하는 시그널로 판단된다. 상하이종합지수는 일 기 점으로 반등하기 시작했는데, 주요 부동산 기업 바오리부동산(SH648)와 초상부동산 (SZ4)는 각각 +.%, +6.98 % 상승했으며, 시멘트 업종과 건자재 업종은 전주대비 각각 + 11.16%, +8.6 % 상승했다. 긴축기조 속에 보장성 주택 공급계획 지연 중국의 1차 년 계획에는 11년 보장성 주택의 투자규모가 1.3조 위안, 공급량은 1,만 호로 잡혀 있었다. 하지만 월까지 34%의 착공만이 진행된 것으로 나타났다. 계획이 지연되고 있는 가장 큰 이유는 물가안정을 위한 긴축정책 영향이 컸다. 긴축기조 속에 시중 유동성 증가율이 둔화되었으며 부동산 프로젝트에 대한 대출이 규제되었다. 더욱이 시멘트 혹은 기타 건자재 등 원자재 가격이 부담으로 작용했다. 보장성 주택 프로젝트를 위한 금융지원책 나타나고 있어 하지만 주택건설부는 올해 계획 맞추기 위해 11월까지 보장성 주택의 나머지 66%를 마무리 지 을 것으로 지시했으며, 이에 대한 지원정책을 펼칠 것이라고 밝혔다. 재정부와 주택건설부가 공 동으로 발표한 통지문에 따르면, 각 지역이 차질 없이 보장성 주택공사에 필요한 자금을 조달 해 줄 것을 요구했다. 뿐만 아니라 올해 지방정부의 채권자금을 우선적으로 보장성 주택에 사 용할 것을 지시했다. 재정부는 올해 11개성에서 4억 위안 규모의 지방채권 발행한다고 발표 했다. 지방정부의 보장성 공사용 채권자금의 사용처와 자금수량 등 세부사항을 더 명확히 함으 로써 보장성 주택공사에 탄력을 강화할 것을 시사했다. 또한 그 동안 지방지역 기업들의 회사 채 발행규모를 확대시켜 주었다. 하반기부터 긴축은 완화되고 내수경기부양에 주력할 듯 이러한 중국 정책당국의 움직임은 하반기에 중국정부의 긴축이 마무리되고, 내수확장을 위한 경기부양적인 정책이 시행될 것임을 시사한다. 정책의 초점은 민간소비 지출의 기반확대를 위 한 서부 대개발, 보장성 주택 착공 등 SOC투자가 맞춰질 것으로 판단된다. 중국 정책당국은 역 사적으로도 하반기에 적극적인 재정정책을 펼쳤다. 국내 주식시장에서는 이러한 영향으로 산업 재 업종과 화학업종에 대한 수혜가 발생할 수 있다는 점에 주목해야 한다. 상하이종합지수 추이,8,3 심호3 부동산지수(좌) 심호3 은행업종지수(좌) 상해종합지수(우) 3, 3, 4,8 4,3,9 3,8,6 3,3 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '11/7,3 자료: Datastream 4
3. 주간 경제지표 전망: 경기둔화가 일시적일 가능성 높아 국내 경제 월 광공업생산 전년동월비 9.6% 증가 전망 월 광공업생산은 지난해 같은 기간에 비해 9.6% 증가한 것으로 추정된다. 월 수출입의 호조세 가 이어진 가운데 자동차 생산이 전년동월비 1.% 증가했기 때문이다. 내수 부진과 재고 감소 등이 광공업생산 증가 폭을 제한했겠지만, 그 폭은 크지 않을 것이다. 글로벌 경기가 일시적인 둔화를 보이고 있지만, 하반기 광공업생산 증가율은 두 자릿수에 가까울 것으로 기대된다. 한 편, 월 경기선행지수가 전월에 비해 소폭 하락할 것이나, 경기선행지수 전년동월비는 ~6월을 바닥으로 상승 전환될 전망이다. 미국 경제 미국 제조업부문 개선 기대감 나타날 듯 향후 제조업 경기를 가늠할 수 있는 내구재 주문이 월에 1.9% 증가했다. 일본 대지진과 토네 이도, 국제유가 급등 등에 따른 제조업지표의 둔화는 6월에 마무리될 전망이다. 6월 ISM 제조업 지수가 전월에 비해 하락하더라도 그 폭은 미미할 것이다. 소비자신뢰지수 개선 등의 가능성이 높아 미국 제조업 경기의 개선 기대감이 나타날 수 있다. 중국 중국 내수확대에 주력 긴축의 효과가 어느 정도 가시화되고 있다. 이는 중국정부가 내수확대에 주력할 여건이 마련되 고 있다는 판단이다. 여러 가지 내수확대 정책이 중국경제의 고성장을 지지할 전망이다. 이번 주 주요 경제지표 발표 일정 (6.7~7.1) 날짜 국가 경제지표 대상 중요도 전망치 이전치 6월 7일 미국 PCE(MoM) 월 B.%.% 개인소득(MoM) 월 B.4%.4% 6월 8일 한국 경상수지 월 B NA $1876.8M 미국 S&P/CS 주택가격지수 4월 C NA 138.16 중국 경기선행지수 월 B NA 1.11 6월 9일 미국 MBA 모기지 신청지수(WoW,SA) 6월 넷째주 B NA -.9% 6월 3일 한국 광공업생산(MoM,SA) 월 A 1.% -1.% 경기선행지수(YoY) 월 A NA 1.1% BSI-제조업(SA) 7월 C NA 97 미국 신규 실업수당 청구건수(WoW,SA) 6월 넷째주 B NA 49K 시카고 PMI 6월 B 4. 6.6 7월 1일 한국 수출(YoY) 6월 A 17.6%.4% 소비자물가(YoY) 6월 B 4.3% 4.1% 미국 미시건대 소비자신뢰지수 6월 F C 7. 71.8 ISM 제조업지수(SA) 6월 A 1.8 3. 주: 중요도 는 경제지표의 영향력을 표시한 것으로, A는 경제전망에 큰 도움이 되는 핵심 변수를 지칭 미국 ISM 제조업지수 및 국내 수출증가율 추이 (%,YoY) 4 3 1-1 - 한국 수출증가율(좌) -3-4 미국 ISM 제조업지수(우) '9 '9 '94 '96 '98 ' ' '4 '6 '8 '1 (%,YoY) 6 6 4 4 3 3 자료: ISM, 지식경제부
4. 외환시장 동향 및 전망: 달러화 상승 지난 주 동향 달러화, 유로 재정위기 영향으로 상승 지난 주 달러화는 전주대비.79% 상승했다. 그리스 재정위기에 대한 불확실성이 상존하는 가 운데 이탈리아 은행권에 대한 우려가 높아졌다. 지난 주말 무디스는 16개 이탈리아 은행권의 신용등급을 하향 조정할 수 있다고 발표했다. 또한 이번 주 그리스 의회에서 8억 유로 규모의 재정긴축안과 이에 따른 민영화 방안이 통과될 지에 대한 의문이 지속됐다. 이에 더해 벤 버냉 키 연방준비제도 의장이 3차 양적완화에 대한 가능성을 일축함으로써 달러화 강세 폭이 확대됐 다. 반면 주중 그리스가 국제통화기금(IMF)-유럽연합(EU)과 년 긴축안에 합의했다는 소식은 유 로화 하락 폭을 줄였다. 원/달러 환율은 전주대비.66% 하락한 1,78.7원에 장을 마감했다. 원/달러 환율은 그리스 총 리 신임안 가결, 외국인의 채권매수, 조선업체 수주, 네고물량 유입 등의 영향으로 하락 마감했 다. 그러나, QE종료와 유로화 약세 등은 원/달러 환율의 하락 폭을 제한했다. 이번 주 전망 원/달러 환율, 1,6~1,8원 중심 등락 예상 이번 주 원/달러 환율은 1,6~1,8원 중심의 등락이 예상된다. 그리스 재정문제가 완화되면서 원/달러 환율의 일시적인 강세가 예상된다. 또한 수출 호조 및 조선수주 등 국내 달러화 수급은 꾸준히 개선될 가능성이 높다. 다만 유로 재정위기가 그리스에서 이탈리아 등으로 확산될 가능 성이 있어, 원/달러 환율의 하락 폭은 제한될 전망이다. 최근 주요국 통화의 대미 달러환율 변동률 전주 말 6월 4일 1주 전 대비(%) 월 말 대비(%) 1년 말 대비(%) 6월 17일 월 말 6개월 전 1년 말 달러/유로 1.4188 -.8-1.44 6.1 1.436 1.4396 1.31 1.3384 엔/유로 114.13 -.34 -.76. 114. 117.37 18.77 18.47 엔/달러 8.43.47-1.34 -.8 8. 81. 8.88 81.1 중국위안/달러 6.4743 -. -.7 -.1 6.477 6.4786 6.664 6.67 원/달러 1,78.7 -.66 -.4-4. 1,8.9 1,79.1 1,1.7 1,16. 원/1엔 1,341.3-1.13 1.33-3.37 1,36.69 1,33.7 1,388.4 1,388.7 대만달러/달러 8.89 -.6.8-1.41 8.96 8.66 9.69 9.3 스위스프랑/달러.8331-1.78 -.4-1.9.848.84.963.93 달러/호주달러 1.491-1.4-1.7. 1.63 1.67 1.4 1.33 달러지수 7.8.79 1.7-4.36 74.99 74.64 8.47 79.3 자료: Datastream 원/달러 환율 vs 엔/달러 환율 (원) 1,3 1, 1, 1,1 1,1 원/달러(좌) 엔/달러(우) (엔) 99 9 91 87 83 79 1, 7 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '11/7 자료: Datastream 6
. 수급동향: 활성화되고 있는 M&A 글로벌 M&A 규모, 작년 수준을 상회할 듯 시장조사 기관인 마켓워치에 따르면, 올해 들어 현재까지 미국 기업들의 M&A 규모는 4,963억 달러를 기록 중이다. 이는 지난 1년 이후 같은 기간 대비 세 번째로 많은 규모로, 이 같은 속도가 유지되면 지난 해 전체 규모인 7,68억 달러를 돌파할 수 있을 것이다. 한편 올해는 흥 미로운 점은 M&A 이슈가 특정 국가에서 나타나는 현상이 아니라 글로벌리 발생하고 있다는 점이다. 딜로직에 따르면 지난 월 전세계 M&A 규모는,3억 달러로 전년동기 대비 1% 증 가했다. 개별 M&A 규모는 평균 1억 7,6만 달러로, 지난 8년 7월 이후 최고치를 기록했다. 풍부한 유동성과 낮은 금리가 투자를 촉진하는 상황임을 시사 일반적으로 M&A는 거래규모가 크기 때문에 레버리지의 활용이 중요시 된다. 또한 지불방식도 주식교환을 비롯해 다양한 방법이 존재한다. 하지만 최근 글로벌 M&A 시장에서는 기업들이 풍부한 유동성을 바탕으로 매각대금을 현금으로 지불하는 경우가 빈번하게 발생하고 있다. 연 초 이후 글로벌 M&A 결제 유형별 현황을 살펴보면 현금지급 방식을 선택한 거래가 7,11건으 로 전체의 63.1%를 차지하고 있다. 또한 현금지급과 주식교환을 병행해서는 선택하는 경우 역 시 1.3%에 이르고 있다. 풍부한 유동성이 주식시장으로 유입되는 환경 M&A 경우 피인수 대상 기업의 주가가 저평가되어 있다고 판단한 후 이루어지기 때문에 프리 미엄이 부과된다. 년 이후 글로벌 M&A의 평균 프리미엄은 3.3%를 기록 중이다. 하지만 단지 피인수 대상기업 및 관련종목, 업종의 주가 상승이라는 시각에서 바라보기 보다는 기업이 라는 주체가 주식시장의 매수주체로 편입된다는 측면에서 해석하는 것이 바람직하다. 즉 M&A 는 풍부한 유동성이 경기회복과 낮은 금리를 바탕으로 주식시장으로 유입되는 과정 중 하나로 판단된다. 한편으로는 기업가들은 향후 경기에 대한 긍정적인 시각을 가지고 있고, 이를 바탕으 로 생산량 증가를 위한 조치를 취하고 있음을 의미한다. 프로그램 매수세 유입 한편 국내 수급상황에서는 베이시스 개선에 따른 프로그램 매수세가 유입되고 있음에 주목할 필요가 있다. 이는 주식시장의 조정이 마무리되고, 반등세를 형성할 것임을 시사한다. 일반적으 로 주식시장의 변곡점에서는 선물시장이 빠른 움직임을 나타낸다. 이에 따라 베이시스 개선에 따른 프로그램 매수세 유입되면서, 현물시장에서의 적극적인 움직임이 나타나기 전에 지수의 바닥을 형성한다. 역사적으로 KOSPI의 반등은 매수차익잔고의 증가와 함께 나타났다는 점이 이를 나타낸다. 미국 M&A 거래규모 vs 항공기 제외 비방위 자본재 주문 KOSPI vs 순차익잔고 (%,YoY) 3 1 M&A 거래규모(우) 항공기 제외 비방위 자본재 주문(좌) (Bil $) 6 4,3,,1, (조원) 11 1 9 3 1,9 8-1 - 1 1,8 1,7 1,6 KOSPI(좌) 매수 차익잔고(우) 7 6-3 '99 '1 '3 ' '7 '9 '11 1, '1/1 '1/4 '1/7 '1/1 '11/1 '11/4 '11/7 자료: U.S. Census Bureau, Datastream 자료: KRX 7
6. Earnings Watch: IT 수요, 하반기 회복 가능성 높아 보여 지연되어 있던 수요가 나타날 듯 최근 /4분기 기업실적 전망은 IT 업종을 중심으로 하향 조정되고 있다. 하지만 매크로 측면에 서 역사적 경험을 뒤돌아 보면, 하반기 IT 수요의 회복 가능성은 높아 보인다. 역사적으로 경제 성장이 이루어지는 구간에서 민간 소비지출이 감소한 적은 없었다. 또한 민간 소비지출이 증가 하는 구간에서 IT 수요가 감소했던 현상은 IT 버블붕괴 영향에 따른 1년에만 관찰되었다. 이 는 IT 버블붕괴에 따른 예외적인 상황으로 분류할 수 있다. 미국 분기별 IT 소매판매는 1/4분기 를 저점으로 증가하는 현상이 일반적이다. 하지만 /4분기 판매가 1/4분기 대비 위축되었을 경 우, 이러한 추세가 지속되지는 않았다. 3/4분기, 4/4분기에는 지연되어 있던 수요가 나타나는 모 습을 보였다. 최근 국제유가 안정에 따른 소비자신뢰지수의 반등은 이에 대한 가능성을 높여주 고 있다는 판단이다. 한국 실적전망,.1% 하향조정 주요 증시 EPS 추정치 변화율 (단위: %) 구분 지역 및 국가 1개월 Forward 기준 11년 실적전망 기준 1년 실적전망 기준 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1M 3M 6M PER AC World.1.9 4.6 1.7 1.8 1.1 1.1 1.7 1.7. 11.3 AC Asia-Pacific -.4 1.6.8 8.. -3.7 13. -.3 -.6 17.4 1. 대륙 AC Asia-Pac. Ex. JP -.4 1. 7.3 1.9.4 3.8..1 3.1 19.6 11. AC Americas 1.1 3.6.7 14...4.6.4. 1.1 1. AC Europe -.9.6.6 14. 1.6. 3.6 1.7.7.7 9.9 선진시장 World. 3.1 4.3 1. 1.9.8.6 1.8 1.6.1 11. G7. 3. 3.9 1...4.6 1.9 1.3.3 11.6 신흥시장 Emerging Market -.4 1.7 6. 13.7.6.8 3.6..4.6 1.4 Emerging Market Asia -.3.7.9 1. -.6 1.8 17.8 -.6.1 19.7 11. KOREA -.1.4 4.8 8.6 -.4.1 13. -.7 1. 14.9 9.6 JAPAN -.1. -1. -4. -1.4-3. -1.1 -.1.6 9.4 13. CHINA -..9.9 13. -..3.9 -.3. 1.7 1.3 아시아 INDIA -.1.6 1.6 4.6 -.8 -.7 17. -1. -3. 1.4 14. 태평양 TAIWAN -.3.1-1.7 3. -.6-8..7 -. -4.4 11.8 1.9 (8) SINGAPORE. -1.4..3 -. -.3 6.3 -.3 -. 7.6 13.1 HONG KONG. 7. 1.7 16. 1.6 19.3 9. 3.7 -.3 13. 14. 아메리카 (4) 유럽 () AUSTRALIA -.3.4 1.7 7.4-1.7-3. -3.8-1.1 -. 1.1 11.3 USA 1. 3.7. 13.3.6..6... 1.1 CANADA.3.3 4.8 1.8 1. 1. 8.1 1.4 1.7 18. 13. BRAZIL -.1.9 1.4.. -.4 1.6.1-1.9 6.9 9. MEXICO -.6 -.4.8 7.1-3.8-3. 3. -3.4 -. 14.8 13.6 UK..7.4 4.8 -. -.1 17.. -.3 1.1 9.7 FRANCE..9 3.6 7...8 14. -.1.3 13. 9.9 GERMANY. 1. 4.6 1.4 -.1.8 1.9.8. 18.6 1.1 ITALY -.1..6 3.7-1. -3.1 18. -.6-3.4 11. 9.1 RUSSIA -1.4.1 1. 19.1.4 1.8 33.6 3.7 7.. 6.1 자료: Thomson IBES 주: 11년 6월 일 기준 199년 이후 미국 전자제품 분기별 평균 판매추이 (bil$) 1. 7, 1년 미국 전자제품 분기별 평균 판매추이 (bil$) 7..8 6.8.6 6.6.4 6.4. 6.. 1 분기 분기 3 분기 4 분기 6. 1사분기 사분기 3사분기 4사분기 자료: US Census Bureau 자료: US Census Bureau 8
7. 해외증시 동향 지난 주 다우지수,.8% 하락 그리스 문제에서 유럽 문제로 확산 지난 주 뉴욕증시는 하락 마감했다. 주 초반 저가매수세가 유입되며 상승세를 나타냈으나 미 연준의 미국 경제 성장률 하향 전망과 그리스를 중심으로 한 유럽 재정위기 확산 우려로 하락 전환했다. 일 미국 연방준비제도(Fed)는 FOMC 정례회의에서 경제성장률 전망치를 하향하고 추가 경기 부양책에 대한 언급을 피하자 투자심리가 위축되었다. 연준은 11년과 1년의 경제성장률 전망치를 각각 3.1~3.3%에서.7~.9%, 3.~4.%에서 3.3~3.7%로 하향 조정했다. 그리스 재정위기에 대한 우려는 다소 완화되었지만 유로존 신용위험 확산 우려는 지속되었다. 19~일 진행된 유로존 재무장관 회의에서 그리스에 대한 긴급대출 결정이 다음 달 중순으로 유보되었지만, 그리스의 새 내각 신임안 가결, EU IMF의 그리스 긴축재정 안을 승인함에 따라 그리스 추가 지원에 대한 기대를 높였다. 하지만 국제신용평가사 무디스가 유니크레디트, 인테 사 산파올로 등 16개 이탈리아 은행에 대해 신용등급을 하향조정 할 수 있다고 경고함에 따라 재정위기의 확산 우려가 높아졌다. 지난 주 상하이 종합지수, 3.91% 상승 부동산 업종과 석유화학 업종 강세로 반등에 성공 지난 주 중국증시는 부동산 투자사업 가속화 및 향후 긴축정책 완화에 대한 기대감이 확대됨에 따라 투자심리가 점차 개선되며 큰 폭 상승을 기록했다. 주건부와 재정부는 자금조달 문제로 속도를 내지 못했던 보장성 주택건설 사업을 더욱 활성화 하기 위해 지원 정책을 실시할 것이라고 발표했다. 정책으로는 회사채 및 지방채 발행 그리고 보장성 주택건설에 대한 대출 완화를 실시할 것이라고 언급했다. 더욱이 부동산 가격이 안정적 으로 상승 폭을 줄여나가고 있어 억제정책 완화에 대한 기대감도 확대되었다. 이에 따라 부동 산 업종을 중심으로 시멘트 업종과 건자재 업종은 동반 강세를 기록했다. 한편, 국제유가가 9달러까지 하락한 것이 증시에는 호재로 작용했다. 현지언론에 따르면 이 추 세가 이어지는 동안, 석유가공업체들은 국내 수요를 충당하기 위해 수입량을 늘리고 제고를 쌓 고 있다고 전했다. 이 소식으로 석유화학 업종 역시 한 주 동안 강세를 나타냈다. S&P 업종별 주간 등락률 심호 3 업종별 주간 등락률 3.3 1.4 7 6 6.7.4.1 4.6 4. 4. 1-1 -..3 -.1 -.3 -.7-1. -1.3-1.7 4 3 1-1 3..3 1.6 -.6 소재 경기소비재 IT 산업재 통신 헬스케어 유틸리티 금융 에너지 필수소비재 경기소비재 금융 에너지 산업재 헬스캐어 소재 필수소비재 정보기술 유틸리티 통신 자료: Datastream 자료: Datastream 9
MEMO Weekly Strategy & Economy 1
Chart & Table 증시 주요지표 증시 자금동향 외국인/기관 순매수ㆍ순매도 상위 종목 Technical Approach 아시아증시 외국인 및 Global Fund 동향 MSCI 주요 지역별 실적전망 변화 MSCI 주요 지역별 1M Fwd. EPS & Revision Ratio 추이 MSCI 주요 지역 업종별 PER MSCI 주요 지역 업종별 지수 주간 등락률 MSCI KOREA 주요 시장대비 상대강도 해외 주요지수ㆍ종목 동향 Chart 11
증시 주요지표 구분 6/ 6/1 6/ 6/3 6/4 KOSPI,19.6,48.17,63.9,.86,9.81 거래소 시장 코스닥 시장 가격 지표 거래량 지표 매매 주체별 순매수 가격 지표 거래량 지표 매매 주체별 순매수 자료: 증권선물거래소, 키움증권 등락폭 -1.8 +8. +1.73-8.4 +34.9 (시가),34.3,41.1,66.91,48.6,63.9 (고가),47.1,1.19,74.46,64.96,9.8 (저가),17.,1.86,9.36,48.6,6.6 대형주 지수 1,988.4,19.81,34.61,6.9,63.73 중형주 지수,3.84,36.76,389.3,376.,399.76 소형주 지수 1,83.37 1,88.36 1,31.48 1,34.4 1,319.7 등락종목 상승 (상한가) 47 (1) 1 (8) 36 (13) 34 (7) 6 (7) 하락 (하한가) 46 (1) 94 (1) 76 (1) 44 (1) 1 () 이동평균 (일),.31,46.8,4.6,43.9,.68 (일),79.9,78.7,8.,78.1,77.66 (6일),1.1,119.86,119.7,119.11,118.84 (1일),74.7,74.9,7.18,7.9,7.6 이격도 (일) 98.41 1.8 11.7 1.9 11.71 (일) 97.13 98.4 99. 98.93 1.63 투자심리 (%) 3 4 6 시가총액 (십억원) 1,134,888 1,1,934 1,19,768 1,1,197 1,174,79 거래량 (천주) 9,183 78,69 63,839 9,637 94,11 이동평균 (일) 36,899,717 7,64 6,7 6,74 이동평균 (일) 6,389 6,91 8,6 6,7 7,8 거래대금 (십억원) 6,377 6,813 6,33,47 8,1 이동평균 (일) 6,3 6,6 6,76 6,611 6,611 이동평균 (일) 6,88 6,9 6,89 6,79 6,837 개인 (억원) -493 -,41-3,163 1,7-6,384 외국인 (억원) -1,9 4-18 -1,34 8 기관 (억원) 1,644 1, 3,1 68,133 일반법인 (억원) -187-6 -17 31-18 프로그램매매 (억원) 3,336,466 3,887-77 9,74 KOSDAQ 47.3 49.7 463.77 464.6 473.66 등락폭 -.1 +.34 +4. +.8 +9.4 (시가) 461.99 46.11 463.4 464.3 467.14 (고가) 463.39 461.1 46.14 46.77 473.7 (저가) 47.1 4.48 463.3 464.1 467.14 등락종목 상승 (상한가) 369 (13) 4 (11) 61 (1) 4 (18) 69 (1) 하락 (하한가) 81 (3) 4 (3) 34 () 468 (1) 49 (1) 이동평균 (일) 46.84 46.3 46.9 46.9 463.77 (일) 471.3 47.7 47.18 469.37 468.87 (6일). 1.6.73 499.77 498.88 (1일) 1.6 9.94 9.68 9.36 9. 이격도 (일) 99. 99.84 1.8 1.81 1.13 (일) 97. 97.66 98.64 98.99 11. 투자심리 (%) 3 4 6 시가총액 (십억원) 93,44 93,89 94,783 94,9 96,9 거래량 (천주) 317,37 36,649 37,34 37,764 379,6 이동평균 (일) 336,841 33,671 337,8 31,98 34,936 이동평균 (일) 336,986 337,466 338,73 338,3 339,64 거래대금 (십억원) 1,19 1,9 1,6 1,133 1,494 이동평균 (일) 1,13 1,19 1,13 1,181 1,14 이동평균 (일) 1,131 1,131 1,134 1,17 1,141 개인 (억원) -199-4 -1-1 -6 외국인 (억원) 143 3-48 -3 기관 (억원) - 19 37 99 9 일반법인 (억원) -9-4 -48-3 1
증시 주변 자금 증시 자금동향 (단위: 억원) 1년 말 주간증감 6/ 6/1 6/ 6/3 고객예탁금 16,41 14,61 13,691 16,848 (증감) +1,76-63 -1,44-1,98-37 +3,17 신용융자 (거래소) 49,7 48,96 48,6 48,464 (증감) -1,19-811 -3-31 -31-186 신용융자 (코스닥) 13,64 13,17 13,13 1,99 (증감) -797-31 -43-94 -17-1 미수금 1,93,193,361,1 (증감) +9 +494 +43 +7 +168-347 국내 주식형 수익증권 76,87 78,744 79,434 79,694 (증감) +1,98 +,461 +1,84 +,67 +69 +6 국내 공모 주식형 수익증권(Index펀드 포함) 61,38 61,389 61,847 613,69 (증감) +7,41 +4,34 +1,66 +,7 +48 + 국내 공모 주식형 수익증권(Active) 1,87 11,74 11,9 11, (증감) +,87 +1,81 +1,197 +687-6 -7 국내 사모 주식형 수익증권 9,74 96,3 96,87 96,6 (증감) +,77 +1,119 +198 +6 +3 +38 해외 주식형 수익증권 376,48 376,133 37,47 374,9 (증감) -1,463 -,48-8 -36-886 -738 주식혼합형 수익증권 13,8 13,646 13,71 13,71 (증감) +874,69-83 +18-16 +7 - 해외 주식혼합형 수익증권 38,948 38,99 38,88 38,84 (증감) -18-1 -31-39 -7-8 채권혼합형 수익증권 193,64 193,9 19,866 19,381 (증감) -6,87-1,64 +9-64 -4-48 채권형 수익증권 491,9 491,73 49,4 491,876 (증감) -88,71 +178-669 +73 +73-79 MMF 67,34 66,3 66,1 91,96 (증감) -1,6-19,339-3,711-1,31 +498-14,9 자료: 자산운용협회, 제로인, 키움증권 외국인/기관 주간 순매수 ㆍ 순매도 상위 종목 외국인 순매수/순매도 상위종목 (KOSPI) (단위: 억원) 기관 순매수/순매도 상위종목 (KOSPI) (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 순매수 순매도 순위 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 현대중공업 1,11 삼성전자 88 1 POSCO 1,777 SK이노베이션,3 기아차 64 LG전자 836 삼성전자 1,36 OCI,8 3 현대차 613 POSCO 69 3 현대제철 1,48 현대중공업 1,17 4 OCI 19 LG디스플레이 687 4 신한지주 1,19 GS 1,98 현대모비스 7 대림산업 414 하이닉스 1,118 기업은행 94 6 삼성SDI 419 삼성엔지니어링 44 6 삼성테크윈 1,3 현대차 831 7 하이닉스 3 삼성중공업 344 7 대림산업 87 S-Oil 61 8 현대건설 197 대우조선해양 336 8 우리금융 81 기아차 13 9 삼성물산 188 삼성화재 49 9 LG디스플레이 667 동국제강 19 1 삼성카드 17 GS건설 47 1 고려아연 648 엔씨소프트 179 자료: 증권선물거래소, 키움증권 자료: 증권선물거래소, 키움증권 외국인 순매수/순매도 상위종목 (KOSDAQ) (단위: 억원) 기관 순매수/순매도 상위종목 (KOSDAQ) (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 셀트리온 7 크루셜텍 14 서울반도체 96 CJ오쇼핑 89 3 네오위즈게임즈 8 모두투어 47 4 젬백스 67 탑금속 44 AP시스템 36 태광 41 6 성우하이텍 7 게임하이 3 7 파라다이스 13 인탑스 6 8 덕산하이메탈 13 성광벤드 1 9 테크노세미켐 1 인터플렉스 1 1 고영 1 다음 1 자료: 증권선물거래소, 키움증권 순위 순매수 순매도 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 성광벤드 197 셀트리온 1 서울반도체 1 탑금속 93 3 CJ오쇼핑 67 파라다이스 4 평화정공 KH바텍 1 에스에프에이 1 네오위즈게임즈 37 6 AP시스템 47 실리콘웍스 3 7 골프존 43 심텍 9 8 GS홈쇼핑 4 JCE 9 아트라스BX 36 휴맥스 1 1 모두투어 34 테크노세미켐 자료: 증권선물거래소, 키움증권 13
Technical Approach 전고점 돌파종목 (단위: 원) 상한가 종목 (단위: 원) KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 한솔제지 9,4 메디포스트 4, LG패션 41,9 셀트리온 4, 대한통운 137, 셀트리온제약 1,8 삼성물산 83,8 성광벤드,4 삼성카드 7,6 한국알콜,3 세아베스틸 9,3 아세아시멘트 48,4 송원산업 17,3 ` KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 알앤엘바이오,7 산성피앤씨 6,7 주: 전일 종가가 3개월 이내 최고종가인 종목 중 주가등락율 상위 종목 주: 최근 1일 중 첫 상한가 기록 종목 이격 확대종목 (단위: %) 단기 골든크로스 발생종목 (단위: 원) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 GS 88 크루셜텍 8 SK이노베이션 89 루멘스 89 S-Oil 94 KH바텍 89 LG디스플레이 94 한빛방송 9 케이피케미칼 94 에스엔유 9 LG전자 94 골프존 9 동부하이텍 9 성융광전투자 9 현대중공업 9 이테크건설 9 OCI 9 JCE 9 금호석유 9 미래나노텍 9 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 대현 1,4 조아제약 4,8 대우부품 1,46 비에이치아이 18, 아트원제지 1,9 해성산업, 세원셀론텍 4, 유진테크 18,6 한국타이어 44,3 하이텍팜 14,8 동양종금증권 6,3 인탑스 17,4 동원 7, 이노와이어 18, 웅진코웨이 37,6 코오롱생명과학 8,7 SBS미디어홀딩스,76 웹젠 7,49 무림페이퍼 3,6 코텍 8,7 주: 일 이격도 기준 이격확대(이격도 98% 이하) 상위 종목 주: 일 이평선이 일 이평선을 돌파한 종목 중 주가등락율 상위 종목 Stochastic Slow 신호 발생종목 (단위: %) 거래 급증종목 (단위: %) KOSPI Slow %K KOSDAQ Slow %K BS금융지주 3 아바코 3 현대증권 9 휴맥스 8 일진디스플 4 동진쎄미켐 7 대한제강 3 엘비세미콘 7 동부하이텍 포스코 ICT 6 LG디스플레이 1 동양시멘트 6 아나패스 6 심텍 게임하이 디지텍시스템 KOSPI 거래증감률 KOSDAQ 거래증감률 삼광유리 484.38 차바이오앤 68.49 대한항공 43.63 메디포스트 93.39 삼성전기 399.8 조아제약 36.4 한솔제지 388.6 인터플렉스 87.7 LS 319.3 슈프리마.41 POSCO 88.1 심텍 3.6 에스엘. 아바코 9. 우리투자증권 4.11 JW중외신약 3.34 금호전기 41.4 서울반도체.7 하이닉스 33.6 하나마이크론 189.7 주: Slow %K가 % 선을 상향 돌파하는 종목 주: 전일 3% 이상 주가 상승 종목 중 일 평균대비 % 이상 거래증가 종목 외국인 지분율 확대종목 (단위: %) 기관 매수세 유입 종목 (단위: %) KOSPI 외국인 지분율 KOSDAQ 외국인 지분율 OCI.9 크루셜텍 4.99 고영 13.68 하나마이크론 3.8 KOSPI 주가 등락율 KOSDAQ 주가 등락율 두산인프라코어 4.88 서울반도체 8.9 LG생활건강 4.41 씨젠 6.78 대우증권 4.4 대주전자재료 6.4 S&T중공업 4.38 덕산하이메탈.61 대한항공 4.31 STS반도체 4. 에스엘 4.1 슈프리마 3.96 한전기술 3.7 성광벤드 3.94 금호타이어 3.1 골프존 3.68 한라공조 3.9 매일유업.98 풍산 3. 에이스디지텍.6 주: 거래일 대비 외국인 지분율 3% 이상 확대 종목 주: 최근 1일 중 7일 이상 기관 순매수 유입 종목 중 등락률 상위 종목 14
아시아증시 외국인 및 Global Fund 동향 외국인, 지난 주 아시아 증시에서 매도우위 나타내 (단위: Mil $, %, pt) 대표지수 동향 외국인 순매수 금액 6월 4일 등락률 6월 4일 1주 1개월 3개월 6개월 누적 한국,9.81 1.7 49.11-189. -99.49-399.44-3,76.63 대만 8,3.83 -.4.9 13.9-7.1,167. 1,467. 인도 18,4.68 1. -9.86 -.7 344.7 1,31.86 367.93 태국 1,.94.87-9.83-3.74-96.94 1.8-46.1 필리핀 4,91.44 1.19-1. -.74.63 461.9 39. 인도네시아 3,848.6.6 61.48 6.73 331.36,47.,7.83 일본 9,678.71.8 - -,373.4-4,1.7,987.9 38,97.61 자료: Thomson Reuters, 키움증권 외국인 순매수 금액: 일본 1주 지연 데이터, 인도 1일 지연 데이터 한국 증시(KOSPI) vs 외국인 누적 순매수,4 KOSPI(좌) 외국인 누적 순매수(우) (십억달러) 3, 1 1,6-1, -1 8 - '9/ '9/ '9/8 '9/11 '1/ '1/ '1/8 '1/11 '11/ '11/ 대만 증시(TWSE) vs 외국인 누적 순매수 1, 9, 7, 6, 4, 3, 대만가권지수(좌) 외국인 누적 순매수(우) '9/ '9/ '9/8 '9/11 '1/ '1/ '1/8 '1/11 '11/ '11/ (십억달러) 1 1 - -1-1 - - 인도 증시(SENSEX) vs 외국인 누적 순매수 4, 1, SENSEX 3(좌) 외국인 누적 순매수(우) (십억달러) 4 3 18, 1, 1 1, 9, - 6, -1 '9/3 '9/6 '9/9 '9/1 '1/3 '1/6 '1/9 '1/1 '11/3 '11/6 태국 증시(SET) vs 외국인 누적 순매수 1, 1, 8 6 4 SET(좌) 외국인 누적 순매수(우) '9/ '9/ '9/8 '9/11 '1/ '1/ '1/8 '1/11 '11/ '11/ (십억바트) 1-1 - -3-4 - -6 인도네시아(JCI) vs 외국인 순매수 JCI(좌) (십억달러), 외국인 누적 순매수(우) 8. 4, 6. 3, 4.,. 1,. '9/ '9/ '9/8 '9/11 '1/ '1/ '1/8 '1/11 '11/ '11/ 한국, 이머징 관련 글로벌 펀드 자금유출입 (Mil $) 이머징 관련 글로벌 펀드 자금유출입 8, 한국 관련 글로벌 펀드 자금유출입 6, 4,, -, -4, -6, -8, 1/8/13 1/9/4 1/11/ 1/1/17 11/1/8 11/3/11 11/4/ 11/6/3 1
MSCI 주요 지역별 실적전망 변화 에너지, 통신서비스, 의료 업종 상향조정 세계 주요업종 실적전망 변화 (단위: %, 배) 1개월 Forward EPS 변화율 11년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체.1.9 4.6 1.7 1.8 1.1 1.1 -.6-3. 4.7 1.6 11.3 에너지 1. 4.3 11.1 4.3 3. 8.9 3.4 9..6. -1.8 9.7 소재 -. 3.4 6.6 1.8.1 3.1 49.3 -.4-4.4 17.1-1.9 1.3 산업재 -.8 1.7 4. 14.4.3.4 4.6 -.4 -.6 9.7 11.7 1.4 경기소비재 -.1 3.9.9 11.9.1 -.6 19. -4. -6.1 19. -.6 13. 필수소비재.3.1 3.7 8.7 1. 1. 13.1-6.7 -.7-1.9 13.6 14.4 의료.. 4.1 7...8 1.1-3.6 14.1-3.7 6.7 11.8 금융. 3.4 4.7 11.1..1 1.3-13.8-3. -3. -. 9.9 IT.3. 3.3 11.1.8 -.3 1.4-8. -13. 7..6 11.9 통신서비스 1. 4.3 1. 34.7 3.3 11.4 4. -7.6 -.7-31. 1.1 11. 유틸리티 -.1.8-1.1-7.1 -. -13.8-8.6 -.9-13.1-9. -. 13. IT, 통신서비스, 경기소비재 업종 하향조정 한국 주요업종 실적전망 변화 (단위: %, 배) 1개월 Forward EPS 변화율 11년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 -.1.4 4.8 8.6 -.4.1 13. -7.1 1.1 14.7 1.8 9.6 에너지.8. 4.8 68. 3. 41.1 8.8 33.3 1. 66.7. 8. 소재 -.. 6.1 8.7 -.8 3.7 14.8 1.4 4. 63.6 18. 9.6 산업재.7 -.3.1. -.9 -.1 1. -1.7-1.4. 3.1 1. 경기소비재 -.6. 13. 19..8 9. 33. 33.3 4. 8.. 9.9 필수소비재 3. 3.1...4. -3.1 33.3.. 33.3 13.4 의료. -.3-7.7-6. -7.1-1. 7.9-1. -1. -1. 1. 18.4 금융 -.1 1.3.3 1.6 1. 4.7 41.3-1.1 1.8 36.8 1.1 7.9 IT -1. -.1-1..7-1.6 -. -11.4-6. -. -. -6. 9.6 통신서비스 -.8 1. 1.4 -. 1.6 -. 1.1-33.3 -. -1.. 6.9 유틸리티 1.6-1.9 -.9-9.8-9.9-1.1-78.4. -1. -1.. 1. 에너지, 금융, 소재, 필수소비재 업종 상향조정 미국 주요업종 실적전망 변화 (단위: %, 배) 1개월 Forward EPS 변화율 11년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 1. 3.7. 13.3.6..6 8. 3. 1.1 7.8 1.1 에너지.6.1 13.8 34. 4. 11.6 4.4 38. 34.7 6. 8. 1.4 소재 1. 7.1 1.3 4.7 6. 7.4. -11.4 69.7 4. 6.3 11. 산업재 -.6 3.. 14. 1.. 3.9.7 47. 3.6. 13.4 경기소비재.6 3.8.1 11.7. 1.1 19.9 -. 3.6 17.4 1.9 13.8 필수소비재 1...3 6.4 1.1. 9.6 -.. -4.. 14. 의료 1.4.8 3.9 6.6.1.1 1.4 -. 61.3 6.3 9. 11.9 금융 1.6.6 3. 9.7 3.8-3. 18.4 -. 8.9 9.9. 1.4 IT 1. 3.. 13.7..9 19. -. 7.7 7. 1.8 11.6 통신서비스 1.4. 4.3 3.6 1.4.7 11.9 -. -16.7-3.8-7.7 16.3 유틸리티 1.4 1.1. 1.1 1. -.. -. 11.1-16.7-13. 13.3 산업재, 에너지, 유틸리티 업종 하향조정 중국 주요업종 실적전망 변화 (단위: %, 배) 1개월 Forward EPS 변화율 11년 EPS 변화율 Revision Ratio 1W 1M 3M 6M 1M 3M 6M 1W 1M 3M 6M PER 전체 -..9.9 13..1.3.9-1.4. -8.6. 1.3 에너지 -. 1.1 6.1 18.4.8.4 7.1.. 7. -11.1 9.7 소재 1.1 3.. 7.6 7.7 1.3 1.8-1. -19. -4.8 3.8 1. 산업재 -1.4 -. -3.1 3. -4. -7.3. -3.3-17. 3.4. 9.8 경기소비재 -. -1.8-1.6 1.3-3. -.9 8.8-44.4-3.3-3. -1. 13.3 필수소비재.4 1. 3. 7.4 -.3-1. 3.7. -4. -8. -1. 1. 금융 -.1 1.9 8.6 16..3 4. 4. 17.6 61.8-3..9 8.7 IT -. 1. 11..6..8 3.8. 8.6 4.9-14.3 17. 통신서비스. 1. 1. 4.1. -.7 7.6 -. -. -.. 11.4 유틸리티 -..4 -.1. -1.3 -. 9.7-14.3-14.3-4.9-14.3 1.6 자료: IBES(11. 6. 기준), 키움증권 주: Revision Ratio, PER은 1개월 Forward EPS 기준 Revision Ratio = [(1개월 Forward EPS 상향조정 기업 수 - 하향조정 기업 수) / 총 기업 수] 중국 의료 업종은 Data가 없는 관계로 제외 16
MSCI 주요 지역별 1M Fwd EPS & Revision Ratio 추이 AC EMERGING MARKET 1 13 11 9 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 3 8-14 -36-8 19 17 1 13 11 9 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 4 - -4-6 7 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1-8 7 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1-8 자료: IBES, 키움증권 자료: IBES, 키움증권 ASIA-PAC. EX JP EUROPE Revision Ratio(우) 1 1개월 Fwd EPS(좌) 18 1 1 9 6 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 3 1-1 -3 - -7-9 17 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 1 13 11 9 7 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 4 - -4-6 -8 자료: IBES, 키움증권 자료: IBES, 키움증권 KOREA USA 18 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 16 14 1 1 8 6 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 6-1 -4-8 -11 14 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 13 1 11 1 9 8 7 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 6 4 - -4-6 -8-1 자료: IBES, 키움증권 자료: IBES, 키움증권 CHINA JAPAN 6 4 18 16 14 1 1 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 9 6 3-3 -6-9 13 Revision Ratio(우) 1개월 Fwd EPS(좌) 11 9 7 3 7/1 7/7 8/1 8/7 9/1 9/7 1/1 1/7 11/1 4 - -4-6 -8-1 자료: IBES, 키움증권 자료: IBES, 키움증권 17
에너지 MSCI 주요 지역 업종별 PER 소재 (원모양(우축)은 전주대비 PER 변화율을 의미) (배) 1 1 TAIWAN INDIA AC_AMERICAS USA AC_ EM JAPAN AC_EUROPE EM_ASIA BRAZIL CHINA KOREA -1-4 -7-1 (배) 1 1 INDIA TAIWAN EM EM_ASIA AUSTRALIA AC_ASIA- PACIFIC JAPAN AC_ASIA- PACIFIC BRAZIL AUSTRALIA AC_EUROPE AC_ CHINA USA AC_AMERICAS KOREA 3 1-1 -3 - -7 산업재 경기소비재 (배) 1 1 1-1 - (배) 1 1 7-3 -8-13 -3-18 AUSTRALIA EM EM_ASIA TAIWAN BRAZIL KOREA CHINA AC_AMERICAS JAPAN AC_EUROPE USA AC_ INDIA CHINA EM AC_EUROPE TAIWAN BRAZIL INDIA AC_ASIA- PACIFIC JAPAN AC_ASIA- PACIFIC EM_ASIA AC_ AC_AMERICAS USA KOREA AUSTRALIA 필수소비재 의료 (배) 3 4 18 1 6 KOREA EM_ASIA EM CHINA AC_EUROPE AUSTRALIA BRAZIL AC_ TAIWAN JAPAN AC_AMERICAS USA 4 - -4 (배) 3 1 1 KOREA EM_ASIA INDIA EM CHINA INDIA AC_ASIA- PACIFIC BRAZIL AC_ASIA- PACIFIC AUSTRALIA AC_AMERICAS USA AC_ JAPAN AC_EUROPE TAIWAN 6 3-3 금융 IT (배) 3 (배) 4 1 1-3 1 1 - -6-4 KOREA TAIWAN BRAZIL EM EM_ASIA AC_EUROPE AC_AMERICAS AC_ INDIA USA JAPAN CHINA INDIA TAIWAN BRAZIL EM_ASIA AUSTRALIA AC_ASIA- PACIFIC EM AC_ASIA- PACIFIC AUSTRALIA AC_EUROPE AC_ KOREA USA AC_AMERICAS CHINA JAPAN 통신서비스 유틸리티 (배) 1 (배) 4 8 1 1 3 1-1 - -4 INDIA TAIWAN EM_ASIA AUSTRALIA KOREA BRAZIL CHINA AC_ AC_EUROPE AC_AMERICAS JAPAN USA EM AC_ASIA- PACIFIC AC_ASIA- PACIFIC KOREA EM INDIA BRAZIL AUSTRALIA EM_ASIA AC_ AC_AMERICAS USA AC_EUROPE CHINA JAPAN TAIWAN 자료: IBES (11. 6. 1 기준), 키움증권 주: Taiwan 의료/유틸리티 업종 집계되지 않음. 일본은 지진으로 인해 유틸리티 업종이 제공되지 않았으며 이로인해 Asia-Pacific 지역 추정치 변동폭 확대됨. MSCI Korea 이익전망 Data는 IFRS적용으로 인해 제무제표상 변경사항 발생으로 변동폭이 확대됨. 18
MSCI 주요 지역 업종별 지수 주간 등락률 에너지 소재 - -4-6 -8-1 -1.3-1.4 AC THE THE -.6-1.3 -.3 -.6-7.9 EUROPE EMU EMF USA KOREA 4-1. AC THE 1. THE..9.9 -.3-1.1 EUROPE EMU EMF USA KOREA 산업재 경기소비재 4.3 3.1 3.8. - -4.3.1 -.4 -.1. 1 1.8 1.6.7 1. 1.7 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 필수소비재 의료 1-1 -.9 1.1-1. -1. -1. -1.6-1.6 AC THE THE EUROPE EMU EMF USA KOREA 4 - -4 -.7 -.7 AC THE THE 3.1 -. -1.6 -. -.8 EUROPE EMU EMF USA KOREA 금융 IT 6 3.9 4.9 3 1.8.6.1.6 4.1-3 -1. -1.6-1. -1-6 AC THE THE -4.7 -.3 EUROPE EMU EMF USA KOREA -3 AC THE THE -.4 -. EUROPE EMU EMF USA KOREA 통신서비스 유틸리티 6 4 - -4. AC THE -.4 THE 4.8 1.7 -.1-1.4 -.7 EUROPE EMU EMF USA KOREA 4 - -4-6 -.9-1.1 AC THE THE 3. -. -.6-3.4-4.1 EUROPE EMU EMF USA KOREA 19
MSCI KOREA 주요 시장대비 상대강도 에너지 소재 KOREA / AC KOREA / AC 19 KOREA / Emerging 13 1 KOREA / Emerging 16 13 11 1 1 9 7 8 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ 산업재 경기소비재 KOREA / AC KOREA / AC 1 11 1 9 KOREA / Emerging 13 1 11 1 9 KOREA / Emerging 8 8 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ 필수소비재 의료 KOREA / AC KOREA / AC 1 KOREA / Emerging 11 KOREA / Emerging 11 1 1 9 9 8 8 7 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ 금융 IT KOREA / AC KOREA / AC 11 KOREA / Emerging 1 KOREA / Emerging 1 11 9 1 8 9 7 8 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ 통신서비스 유틸리티 KOREA / AC KOREA / AC 1 11 1 9 8 KOREA / Emerging 13 11 9 KOREA / Emerging 7 7 '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '1/1 '1/3 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/
해외 주요지수 ㆍ 종목 동향 종가 D-1 D- D- 종가 D-1 D- D- 주요국 지수 주요 상품가격 DOW 11,934.8 -.96% -.8% -3.77% 금(COMEX) 1,. -1.9% -.48% -1.46% NASDAQ,6.89-1.6% +1.39% -4.67% 천연가스(NYMEX) 4.3 +.86% -.% -.4% S&P 1,68.4-1.17% -.4% -4.3% 알루미늄(LME,3M),39. +1.64% +.9% -.63% Semiconductor 39. -.% +1.11% -8.3% 납(LME,3M),466. -3.69% +.4% -.34% NYSE 7,974.7 -.99% -.3% -4.4% 전기동(LME,3M) 9,1. -.% +.6% -1.4% NASDAQ 1,17.6-1.68% +1.1% -4.68% 아연(LME,3M),. -1.3% +.47% -1.9% S&P 1 63.6-1.% -.6% -4.13% WTI(현물) 9.83 +.% -.34% -9.38% S&P mid 4 946. -.8% +1.4% -3.88% 설탕(NYBOT/ICE) 7.4 -.1% +4.44% +1.38% S&P small 6 47.4 -.7% +1.49% -3.66% Russell 797.79 -.61% +.% -3.98% 한국 DR 및 환율 영국,697.7 +.41% -.3% -3.1% KB금융지주(ADR) 46.7 +.3% +3.36% -1.99% 독일 7,11.38 -.39% -.6% -.9% 신한지주(ADR) 94.1 +1.% +.% +.3% 프랑스 3,784.8 -.8% -1.% -4.1% LG디스플(ADR) 13.8 +.83% +.34% -18.66% 일본 9,678.71 +.8% +3.% +1.6% POSCO(ADR) 14. +.3% +8.8% +3.3% 대만 8,3.83 -.4% +.3% -.91% SK텔레콤(ADR) 17.83 +.1% +1.89% -3.41% 홍콩항셍,171.9 +1.9% +.% -3.18% 한국전력(ADR) 1.9 +.4% +.3% -4.8% 홍콩 H 1,436.74 +3.7% +3.% -.47% KT(ADR) 18.4 +1.4% +3.36% -4.4% 상하이종합,746.1 +.16% +3.91% +.3% 우리금융지주(ADR) 38.6 +1.96% +1.8% +4.7% 상하이A,877. +.16% +3.89% +.39% 삼성전자(GDR) 388. +.11% +3.41% -3.48% 선전A 1,189.6 +.8% +4.74% +1.% 삼성전자(우,GDR) 6.9 +1.99% +1.6% -1.7% 태국 1,.94 +.87% +.39% -4.13% 현대차(우,GDR) 33.79 +.6% +4.1% -.1% 싱가폴 3,66.8 +.73% +.% -.19% LG전자(GDR) 13.9.% -.78% -1.48% 인도네시아 3,848.6 +.6% +3.39% +.88% 롯데쇼핑(GDR) 3.3 +.1% +4.48% +8.73% 러시아 1,87.4 +1.48% -1.1% +.13% STX팬오션(SGD) 8.8 +.8% +6.% -.44% 인도 18,4.68 +.89% +.7% -.14% 원/달러 1,78.7 +.18% -.66% -.3% 멕시코 3,347.8 +.6% +.9% -1.3% 엔/달러 8.43 -.1% +.47% -.46% 브라질 61,16.7 -.9% +.% -4.81% 달러/유로 1.4188 -.48% -.8% -.91% 한국,9.81 +1.7% +.9% -.% 위안화/달러 6.4743 +.1% -.% -.7% 다우지수 구성종목 필라델피아반도체 구성종목 및 주요 기술주 3M 9.89-1.7% -.97% -.8% AMD 6.9 -.7% -1.43% -18.63% Alcoa 1.3 -.33% +3.39% -6.96% Altera 43.63-1.67% +1.96% -7.6% American Express 48.34-1.77% -.33% -4.6% Applied Materials 1.4 -.8% -.8% -9.9% AT&T 3.44 -.91% -1.7% -.1% Broadcom 3. -1.74% +1.91% -7.1% Bank of America 1. -1.77% -1.% -8.% Cree 33.96-1.6% -.9% -18.33% Boeing 71.6 +.1% -3.91% -7.4% Intel 1.19 -.4% -.% -.8% Caterpillar 1.1 -.4% +4.3% -4.1% KLA-Tencor 39.3-1.9% +.44% -.9% Chevron 97.9-1.47% -1.7% -.8% LAM research 43. -.8% +1.86% -.3% Cisco Systems 14.93-3.49% -.7% -8.1% Linear Tech 31.78-1.73% +1.% -6.34% Coca Cola 64.93 -.8% -1.% -.6% Marvell Tech 14.6 -.77% +6.43% -3.43% Du Pont 1.96 +1.% +4.8% -.% MEMC 8.8-4.4% -4.49% -.8% Exxon Mobil 76.78 -.1% -.83% -6.81% Micron Tech 7.1-14.47% -7.9% -6.3% General Electric 17.97 -.3% -.81% -7.47% National Semi 4.64 -.4% +.% +.% Hewlett Packard 34.9 -.94% -.9% -4.1% Novellus System 34.37 +.47% +.1% -3.94% Home Depot 3.8-1.6% +1.6% -3.7% Sandisk 38.94-9.19% -4.89% -14.7% IBM 16.7 -.63% +.38% -1.6% Stmicroelectron 9.3-1.8% -4.6% -16.9% Intel 1.19 -.4% -.% -.8% Taiwan Semi 1.4-3.43% -.% -7.% J&J 6.6 -.93% -1.86% -.69% Teradyne 14.13-1.6% +.4% -8.48% JPMorgan 39.49-1.4% -3.1% -6.97% Texas Instrument 31.3-1.84% +.93% -8.13% Kraft 34.6 +.99% +.3% -.6% Xilinx 34.64 -.94% +.13% -.9% McDonald 81.84 -.% -.8% -.7% Apple 36.3-1.47% +1.9% -.8% Merck 34. -1.% -.37% -.3% Ebay 8.3-3.8% -1.66% -7.3% Microsoft 4.3-1.34% +.1% -1.% Cisco 14.93-3.49% -.7% -8.1% Pfizer.8 -.76% -.89% -3.9% Dell 1.93 -.9% -.3% +.8% P&G 6.9-1.37% -3.6% -.44% Research In Motion 8.7-4.3% +.9% -34.43% Travelers 6.68 -.84% -.14% -7.4% Google 474.88-1.11% -.9% -8.3% United Tech 84.33 -.93% -.8% -.38% Nokia.88 -.33% -.33% -7.3% Verizon 36. -.14% +1.38% -1.67% Oracle 31.14-4.6% -.14% -6.77% Wal Mart.41-1.6% -.78% -4.% Qualcomm 4.19-1.4% +.8% -.1% Walt Disney 37.8 -.63% -1.1% -8.3% Yahoo 14.89-1.9% +1.9% -6.8% 1
KOSPI vs KOSDAQ 업종별 주간 기관 vs 외국인 순매수,3,1, KOSPI(좌) KOSDAQ(우) 6 3 (억원) 1, 외국인 순매수 기관 순매수 1,8-1,7 47 1, 1,4 44 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '11/7-1, 운수장비 금융업 은행 의약품 유통업 철강및금속 증권 음식료품 통신업 운수창고 전기가스업 기계 보험 건설업 화학 전기,전자 자료: 증권선물거래소, 키움증권 자료: 증권선물거래소, 키움증권 업종별 주간 등락률 8 6 4 - 철강금속 증 권 통 신 업 전기전자 운수창고 금 융 업 보 험 업 종이목재 건 설 업 자료: 증권선물거래소, 키움증권 기 계 전기가스 유 통 업 비 금 속 의료정밀 운수장비 섬유의복 음 식 료 의 약 품 은 행 화 학 매수차익잔고 vs 매도차익잔고 (조원) 1 매도차익잔고 매수차익잔고 11 1 9 8 7 6 '1/ '1/7 '1/9 '1/11 '11/1 '11/3 '11/ '11/7 자료: 증권선물거래소, 키움증권 MSCI G7 vs MSCI 이머징 다우존스 vs 나스닥 1,3 1, MSCI G7 MSCI 이머징 13, 1, 다우존스(좌) 나스닥(우) 3,,8 1,1 1, 11,,6,4 9 1,, 8 '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 9, '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6, 닛케이 vs 대만 가권 상하이 A vs 뭄바이 SENSEX 3 (엔) 1, 11, 닛케이 (좌) 대만 가권(우) 9, 9, 8, 3,7 3,3 상하이 A(좌) 뭄바이 SENSEX 3(우) 3, 1,, 1, 8,,9 18, 9, 7, 7,, 17, 1, 8, '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 6,,1 '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 14,
원/달러 vs 원/1엔 (원) 원/달러 1, 원/1엔 1,4 1,3 1, 1,1 1, '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 자료: CEIC, 키움증권 엔/달러 vs 달러/유로 (엔) 엔/달러(좌) (달러) 98 94 달러/유로(우) 1.6 1. 9 1.4 86 8 1.3 78 1. 74 1.1 '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 자료: CEIC, 키움증권 미 국채 수익률 년 vs 1년 국고채 수익률 3년 및 회사채 AA- 수익률 3년 (%) 미 국채 수익률(년,좌) 1.4 미 국채 수익률(1년,우) 1. 1..8.6.4. '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 (%) 4.3 4. 3.7 3.4 3.1.8.. (%) 국고채 수익률(3년,좌). 회사채 AA- 수익률(3년,우) 4. 4. 3. 3.. '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 (%) 6... 4. 4. 3. 자료: CEIC, 키움증권 자료: CEIC, 키움증권 CRB 상품지수 vs WTI 현물가격 국제 금가격 vs 달러 인덱스 39 3 31 7 3 CRB 상품지수(좌) WTI(우) '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 ($/bbl) 1 11 1 9 8 7 6 ($/oz) 금(좌) 1,6 달러지수(우) 1,4 1, 1, '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 9 88 84 8 76 7 DRAM 1GB vs NAND FLASH 3GB MLC ($) 4. 3.. 1.. DDR 1Gb 18Mx 8 ETT (좌) NAND FLASH 3GB MLC(우) '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 ($) 8. 7. 6.. 4. 3. LME 전기동 3M vs LME 아연 3M ($/ton) LME 전기동(좌) 1, LME 아연(우) 1, 8, 6, 4, '1/4 '1/6 '1/8 '1/1 '1/1 '11/ '11/4 '11/6 ($/ton),9,4 1,9 1,4 3