Equity Research Daily Strategy SK Daily 리서치센터 maze@sks.co.kr +82-2-3773-8905 기간 분할로 리스크 분산 시황포인트 기간 분할로 리스크 분산 Weekly Events 미 Beige Book / 3 분기 주택가격, 한 10 월 산업생산 해외 Brief 반등은 했으나 여전히 오리무중 SK 추천종목 (단 기) 신규 : SKC, 고려아연 기관 외국인 매매동향 증시지표 07-11-23 (금) 전일대비 전월말대비 6 개월대비 1 년전대비 KOSPI 1,772.88-1.45% -14.14% +7.67% +24.92% KOSDAQ 700.68-2.96% -13.50% -2.25% +13.36% KOSPI200 225.54-1.12% -13.39% +6.82% +22.73% DOW 30 12,980.88 +1.42% -6.81% -4.03% +5.30% NASDAQ 2,596.60 +1.34% -9.18% +0.76% +5.30% DJ EU STOXX 50 3,630.97 +1.70% -6.54% -7.60% -1.39% Nikkei225 14,888.77 0.00% -11.05% -15.91% -6.44% Shanghai Composite 5,032.13 +0.96% -15.49% +20.57% +144.00% 미국 10 년물 국채 4.00% -1bp -47bp -85bp -56bp 국고채 3 년물 5.62% -3bp +19bp +45bp +86bp 원/달러 환율 930.60-0.30% +3.32% -0.28% +0.02% 엔/달러 환율 108.30-0.14% -6.18% -10.99% -6.88% 원/엔 환율 858.28-0.30% +9.83% +11.90% +7.28% 달러/유로 환율 1.484-0.08% +2.42% +10.24% +14.62% 국제유가(WTI 선물) 98.18 +0.91% +3.86% +49.28% +65.73% 금가격(GOLD 선물) 824.70 +3.27% +3.70% +24.46% +31.11% 금속가격(LME Index) 3,440.60 0.00% -12.15% -16.18% -9.62% 자료 : SK 증권
시황포인트 Strategist 최 성락 slchoi@sks.co.kr +82-2-3773-8884 기간 분할로 리스크 분산 추가 악재에 대한 불확실성과 가격메리트에 의한 기회가 공존하는 시점 리스크 분산을 위해 기간과 단가를 분할 Mid - term view 미국 금융시장 안정 확보는 시간 필요 대외여건 : 미국 펀더멘털 약화+유동성 위축 & 이머징 밸류에이션 부담 복합 작용. 그러나 신용위기는 극복가능하며 장기적으로 기회 US : 금융기관 손실 확대. 금융주 중심 시장 불안 진행형. 소비경기 확인 필요 이머징 : 고성장 및 기업이익 증가 지속되나 단기적으로 밸류에이션 부담 노출 Global market view : 미국 금융시장 안정에는 다소간 시간 요구. 위험자산 회피 심리 최고조 국면. 바닥 확인 선행 국내여건 : 실적개선 유효하나 모멘텀 둔화. 증시유동성은 풍부 실적&경기 개선 유효, 모멘텀은 08 년 1Q 이후 둔화. 증시유동성 풍부 Portfolio 관심업종 : 업황 턴어라운드, 밸류에이션 매력, (단기)낙폭과대 Market point 리스크 분산의 기본, 기간을 분할하자 해외 금융시장 불안, 어디까지 왔나 세계 금융시장 불안의 진원지인 미국 모기지 부실은 현재 각 기관투자자의 투자손실이 회계에 반영되고(상각), 총 손실규모 추정치가 개략적으로 발표되는 시점에 이르렀음. 이와 함께 미국을 중심으로 세계 경제성장 기대치가 낮아지는 가운데, 일부 경기침체 우려까지 가세하는 형국 금융기관 손실 상각은 현재까지 약 500 억 달러로 2006 년 S&P500 금융주 총이익의 1/4 수준. 아직 일부 금융기관의 손실 발표가 이루어지지 않았고, 기발표한 기관도 향후 추가 상각 계획을 밝히고 있어 상각 규모는 더 늘어날 것으로 보임. 한편, 전체 손실 규모 추정치도 2 천억~5 천억 달러로 조사기관별 편차가 커서 구체적인 윤곽이 잡히지는 않은 상황. 또한 소비경제가 제한적 둔화에 그칠 수 있을 것인지도 시간을 두고 지켜봐야 할 문제 반전의 계기가 될 수 있는 것은? 전주말 미국 추수감사절 쇼핑 성적은 예년에 비해 나쁘지 않은 모습. 소매섹터가 2.6% 상승하며 소비경기에 대한 기대감이 식지 않았음을 증명. 다만, 전년보다 많은 할인과 주택경기 침체를 감안하면 크리스마스 시즌까지 쇼핑 호조가 지속될 수 있을지는 다소 회의적. 연말까지 정확한 매출실적을 확인할 필요 12 월 초 FOMC 에 주목. 11 월 초 상각규모가 예상 외로 커지면서, ABCP 금리, Libor, 단기국채 금리 등이 재상승하며 유동성 부족 문제 발생. 이에 따라 유럽중앙은행 (ECB)에서는 8 월 이후 다시 유동성 공급 의지를 피력하는 등 단기자금시장의 경색이 재차 부각되는 국면. 동시에 외국인은 달러 확보를 위해 이머징 시장에서 자산을 매각하고 있음. FOMC 에서 금리인하와 함께 추가적인 시장안정 의지를 피력한다면 자금시장 경색완화와 함께 국내시장에서도 외국인 매물 압력 완화에 도움이 될 것 2
Market point 불확실성을 인정하되 중기적으로는 기회의 관점에서 대응해야 한다 금융시장 불안은 여전히 진행형 으로 보는 것이 타당. 잠재적 악재를 무시할 수 없는 상황. 그러나 투자의 관점에서 놓치지 말아야 할 것은 현재 주가 하락에는 불확실성에 의한 공포도 상당부분 반영되어 있다는 것. 때문에 싼 가격 과 악재에 대한 내성 에 의해 투자심리가 호전될 가능성도 염두 당사는 기본적으로 미국발 금융시장 불안이 극복될 수 있다는 시각을 유지. 잠재적 악재에 의한 추가 하방리스크도 존재하지만 가격 메리트에 의한 상방 리스크 상기. 어느 한 방향으로 all-in 하는 매매보다 기간을 분할하여 중기적으로 접근하는 전략이 유효한 시점으로 판단 3
Weekly Events(11/26~11/30) Economist 송 재혁 jhsong@sks.co.kr +82-2-3773-8921 미 Beige Book / 3 분기 주택가격, 한 10 월 산업생산 Date Release Period Consensus (국내 경제지표는 당사 전망치) Previous 경제지표 : 전기 수치 기업실적 : 전년동기 실적 07/11/26 07/11/27 美 소비자기대지수 11월 91.0 95.6 S&P/CS Home Price(YoY) 9월 -4.8% -4.4% 07/11/28 美 Beige Book 기존주택판매(만 호) 11월 500 504 내구재수주(MoM) 10월 0.0% -1.7% 운송 제외 내구재수주(MoM) 10월 0.4% 0.3% 日 소매판매(YoY) 10월 -0.1% 0.5% 韓 산업생산(MoM / YoY) 10월 -0.1% / 0.3% 선행지수(YoY) 10월 6.4% 소비재판매(MoM / YoY) 10월 2.7% / 8.4% 07/11/29 美 GDP 수정치(연율) 3Q 4.8% 3.9% 개인소비지출(연율) 3Q 3.0% GDP Deflator(연율) 3Q 0.8% 0.8% 신규주택판매(만 호) 10월 75 77 OFHEO House Price(YoY) 3Q -2.5% 3.2% 日 산업생산(MoM / YoY) 10월 1.5% / 4.4% -1.4% / 0.8% 韓 서비스업활동동향(MoM / YoY) 10월 -1.3% / 3.5% 경상수지(억 달러) 10월 24.2 07/11/30 美 개인소득(MoM) 10월 0.4% 0.4% 개인소비(MoM) 10월 0.3% 0.3% Core PCE 물가(MoM / YoY) 10월 0.2% / 1.8% 0.2% / 1.8% 건설지출(MoM) 10월 -0.3% 0.3% Chicago PMI 11월 50.2 49.7 日 소비자물가(YoY) 10월 -0.2% -0.3% 근원 소비자물가(YoY) 10월 0.0% -0.1% 12/3 ~ 12/7 주요 일정 한 10 월 소비자물가 / 수출입실적(3) 미 11 월 ISM 제조업지수 / 자동차판매(3), 11 월 고용보고서(7) 자료 : Bloomberg / MarketWatch / Briefing.com / Yahoo Finance / FnGuide 주) 해외시장 이벤트 일정은 현지시각 기준 4
해외 Brief Economist 송 재혁 jhsong@sks.co.kr +82-2-3773-8921 반등은 했으나 여전히 오리무중 Intra-day chart 13,000 12,950 12,900 12,850 12,800 12,750 Dow 12,700 09:30 11:30 13:30 15:30 108.400 108.300 108.200 108.100 108.000 107.900 107.800 107.700 107.600 09:30 11:30 13:30 15:30 98.50 98.00 97.50 97.00 96.50 96.00 09:30 11:30 13:30 15:30 Market Comments World Stock Market Dow 12,980.88 1.42% 상하이 종합지수 5,032.13 0.96% NASDAQ 2,596.60 1.34% 홍콩 H-Share 15,691.71 0.84% S&P500 1,440.70 1.69% 대만 종합지수 8,342.20-1.85% 영국 FTSE100 6,262.10 1.74% 브라질 BOVESPA 60,970.90 0.52% 독일 DAX30 7,608.96 0.62% 러시아 RTS 2,151.89 0.75% 프랑스 CAC40 5,521.17 1.94% 인도 SENSEX 18,852.87 1.76% Bond, FX, Commodity 엔/달러 미 국채금리(10년) 3.999-0.01%p CRB Index 354.29 0.99% TIPS 스프레드 2.395 0.01%p WTI $98.18 $0.89 달러/유로 1.4838-0.0012 Dubai $88.26 -$0.65 엔/달러 108.30-0.15 Gold(COMEX) $824.70 3.27% 위안/달러 7.4060-0.0085 구리(LME) $6,710 2.21% WTI 원/엔 858.28-0.03 DDR2 512M (667) $0.99 -$0.03 원/달러 930.60-2.80 NAND 4G(MLC) $4.31 -$0.03 Sectors Phil 반도체 413.48 1.39% S&P 금융 393.74 3.07% DJ 인터넷 107.89 1.95% Phil 금/은 176.07 4.08% S&P Tech HW 397.87 1.51% S&P 에너지 561.95 1.77% Phil 주택 132.28 2.84% DJ 유틸리티 523.75 0.36% S&P 소매 416.54 2.67% DJ 운송 4,451.07 1.93% 자료 : Bloomberg, SK 증권(특정시점의 data 로 최종 수치와 다를 수 있음) 추수감사절 휴일(22)에 따라 오후 1시에 조기 폐장한 미 증시는 블랙 프라이데이 에 대한 기대감을 바탕으로 1%가 넘는 반 등에 성공. S&P500 소매업지수가 2.67% 상승한 것을 비롯, 월마트 1.94%, 타겟 5.67%, 홈디포 3.21%, JC Penny 3.07%, Costco 1.36% 상승하는 등 유통 및 소매관련 업체들이 시장을 주도. 그러나 미국 소매연합(NRF)은 올해 연말 소매업체들의 매출 증 가율이 4.0%(전년대비)로 지난해(4.6%) 보다 하락할 것으로 예상하는 등 블랙 프라이데이 에 대한 기대는 높지 않은 수준 꾸준히 추락하고 있는 금융주도 이날만큼은 강세를 기록. 씨티그룹 3.16%, 골드만삭스 3.33%, JP Morgan 3.12%, 메릴린치 3.34% 상승하는 등 대표 투자은행들이 큰 폭으로 상승. 씨티그룹, JP Morgan 등이 부실에 빠진 SIV 를 지원하기 위한 수퍼펀 드 에 금주 안으로 다른 금융기관들의 참여가 확정될 것이라는 소식이 전해지며 투자심리가 다소 안정 한편 원유가격은 전일대비 89 센트 상승한 배럴당 $98.18 로 마감하며 다시 한번 사상 최고치를 경신. 이번주에만 원유가격은 4.4% 상승하는 강세 지속. 엔달러 환율은 2005 년 이후 처음으로 108 엔까지 하락하였고, 유로/달러 환율은 사상 최고치를 또 다시 경신하는 등 달러화의 하락이 다시 연출. 12 월 FOMC 에서 금리인하가 이루어질 것이라는 기대감이 달러 하락을 주도 Point of View 특정한 호재가 있었던 것도 아니고, 조기폐장으로 거래량이 작았던 탓에 모처럼만의 큰 폭 반등에 이렇다 할 의미를 두기는 힘든 것이 사실. 추수감사절 연휴동안 소비자들의 평균 소비액은 전년보다 3.5% 정도 감소한 것으로 집계된 가운데 올해 연 말 쇼핑시즌의 전체적인 전망은 여전히 우울한 상황. 금주에는 소매 및 유통업체들의 전주말 성적이 공개되는 가운데 3분기 미 주택가격이 발표. 예상보다 낙폭을 키우고 있는 미 주택가격 하락의 충격에 대비가 필요 5
해외 Brief 글로벌 증시 동향 미 증시 하락 속에 안전자산 선호현상 강화되며 국채수익률 빠르게 하락(채권 가격 상승) MSCI 선진시장 지수 고점대비 6.9% 하락, MSCI 이머징 지수 고점대비 10.7% 하락 지난 금요일(23) 중국 상하이증시는 반발 매수세에 힘입어 5,000 선을 탈환하는 반등에 성공. 그러나 긴축에 대한 경계감과 함께 예상보다 길고 큰 하락으로 투자심리 상당히 위축, 한주동안 상하이 5.34%, 홍콩 H지수 6.25% 하락 미국 주식 vs 채권가격 선진국 vs 이머징 증시 1,600 (%) 3.6 1,800 1,400 1,500 1,400 5.2 S&P500(좌) 미 국채 10년물(우, 축반전) 1,300 5.6 4.0 4.4 4.8 MSCI 선진시장(좌) 1,300 1,700 MSCI 이머징(우) 1,200 1,600 1,100 1,000 1,500 900 1,400 800 아시아 증시 유럽 증시 19,000 18,000 17,000 일본 니케이225(좌) MSCI EM Asia(우) 600 550 500 4,200 4,000 다우 유럽우량주 50(좌) MSCI 이머징 유럽(우) 900 800 450 3,800 700 16,000 15,000 400 350 3,600 600 14,000 300 3,400 500 중국 및 인도증시 브라질 및 러시아 증시 7,000 21,000 68,000 2,400 6,000 5,000 상하이종합지수(좌) 인도 SENSEX (우) 18,000 64,000 60,000 브라질 BOV ESPA(좌) 러시아 RTS(우) 2,200 4,000 56,000 52,000 2,000 3,000 2,000 15,000 48,000 44,000 1,800 1,000 12,000 40,000 1,600 자료 : Bloomberg 6
해외 Brief 외환, 채권, 원자재 가격 동향 불안한 경기 전망, 소비 약화 우려, 추가 금리인하 가능성 등이 달러화의 추가적인 하락을 주도 달러 약세 추세와는 달리 원/달러 환율은 지난 2주동안 24 원 급등(원 약세) 급등했던 시장 변동성이 일단을 하락하며 안정을 찾았지만 여전히 불안. 위험자산 / 이머징 시장에 대한 리스크가 크게 상승 달러화 추이 126 ( /$) ($/ ) 1.50 122 1.45 118 1.40 114 1.35 110 106 엔/달러(좌) 달러/유로(우) 1.30 102 1.25 원화 환율 추이 960 ( /$) ( / ) 9.0 원/달러(좌) 원/엔(우) 8.8 940 8.6 8.4 920 8.2 8.0 900 7.8 7.6 880 7.4 달러화 가치 및 리스크 프리미엄 변동성 추이 : S&P500(VIX) 및 엔/달러 환율 280 260 240 220 200 180 (bp) 리스크프리미엄(JP EMBI + Sp) Dollar Index - Major(우) 86 84 82 80 78 76 74 36 32 28 24 20 16 VIX(좌) 엔/달러 30일 변동성(우) 16 14 12 10 8 6 4 160 72 12 2 140 70 8 0 유가 및 상품가격 추이 금속 및 곡물가격 추이 100 ($/bbl) 380 95 90 360 85 80 WTI(좌) CRB지수(우) 340 75 320 70 65 300 60 55 280 4,800 420 LME Index(좌) 390 CRB 곡물(우) 4,400 360 330 4,000 300 270 3,600 240 3,200 210 자료 : Bloomberg 7
SK 추천종목 투자유망 종목 종목 신규:SKC,고려아연 투자포인트 SKC (011790) -현재가: 23,700(-3,000) -추천가: 23,700(-%) 11/26 일 - 매출액(06) : 12,118(-14.0) - 순이익(06) : 1,006(+310) - EPS : 2993 원 - PER : 7.92 배 - 구조조정 효과 및 화학, 필름 사업 호전으로 4분기 이후 급격한 실적 개선 예상. - 수급악화에 의한 단기낙폭 과대로 밸류에이션 매력 증가. 고려아연 (010130) -현재가: 119,500() -추천가: 119,500(-%) 11/26 일 - 매출액(06) : 21,525(+56.4) - 순이익(06) : 4,252(+498.9) - EPS : 22,535 원 - PER : 5.30 배 - 최근 아연가격 하락에도 불구하고 장기적인 수급 타이트로 추가하락 제한적 예상. - 안정적인 제련수수료 유지로 고수익추세 지속 전망. LG 필립스 LCD (034220) -현재가: 49,950(+450) -추천가: 51,900(-3.8%) 11/20 일 - 매출액(06) : 102,007(+14.7) - 순이익(06) : -9,452(적전) - EPS : -원 - PER : -배 - 내년초까지 LCD 비수기로 패널가격 조정 예상되나 조정 폭은 미미할 듯. - 패널가격 안정으로 2008 년 사상 최대의 매출 및 순이익 달성 기대. 쌍용자동차 (003620) -현재가: 5,300(-50) -추천가: 5,620(-5.7%) 11/14 일 - 매출액(07E) : 32,062(+8.6) - 순이익(07E) : 277(-) - EPS : 230 원 - PER : 23.04 배 - 구조조정 효과로 2007 년 영업이익률 2%대로 안정 전망. - 상하이자동차와 플랫폼 공동개발, 카이런 CKD 수출 추진으로 시너지 효과 기대. LIG 손보 (002550) -현재가: 21,400(+600) -추천가: 23,850(-10.3%) 11/13 일 - 매출액(06) : 33,356(+13.5) - 순이익(06) : 241(-64.0) - EPS : 401 원 - PER : 53.37 배 - 지난해 단행한 구조조정 효과와 자동차보험 손해율 하락으로 비용부문 절감가능할 듯. - 보험료 인상효과와 투자이익 증가로 본격적인 실적 턴어라운드 진행 중. 토필드 (057880) -현재가: 19,850(-150) -추천가: 19,900(-%) 10/29 일 - 매출액(06) : 1,019(+58.5) - 순이익(06) : 268(+140.9) - EPS : 1,417 원 - PER : 14.01 배 - PVR 제품의 소비자시장 성장에 힘입어 3분기도 실적호조 지속 - 계절적 성수기가 도래하는 4분기는 사상최대 실적 예상 Compliance Notice 당사는 추천일 현재 상기 추천종목을 1%이상 보유하고 있지 않습니다 당사는 자료 작성일 이전에 동 자료를 기관투자가 또는 제3 자에게 제공한 사실이 없습니다 조사분석 담당자는 추천일 현재 상기 추천종목을 보유하지 않고 있습니다 8
기관 외국인 매매종목 전일 국내기관 및 외국인 매매 상위종목 거래소 (단위 : 억원) 국내기관 순매수 순매도 순매수 순매도 삼성전자 1,393.2 동양제철화학 257.2 LG 209.1 삼성전자 545.1 현대차 499.1 대한전선 186.8 삼성중공업 183.0 SK 텔레콤 287.4 KT 346.3 미래에셋증권 159.2 동양제철화학 176.6 POSCO 251.8 POSCO 301.0 LG 150.7 SK 에너지 145.9 KT 204.4 SK 텔레콤 188.4 현대미포조선 127.6 현대제철 141.3 미래에셋증권 193.9 신한지주 166.5 대한해운 85.1 현대산업 128.7 KODEX200 167.8 SK 153.4 현대산업 84.1 한진해운 121.7 대우조선해양 159.0 KODEX200 137.3 두산 77.9 우리투자증권 104.8 동부화재 118.2 LG 전자 128.4 한진해운 74.3 LG 데이콤 93.2 신한지주 114.1 한국전력 120.1 삼성물산 67.0 SK 80.4 삼성물산 100.9 하이닉스 118.3 S&TC 63.8 삼성증권 78.1 KT&G 98.9 우리금융 103.0 호남석유 62.6 GS 75.0 두산중공업 92.4 신세계 87.0 두산건설 59.2 대림산업 68.7 현대차 88.8 두산중공업 73.6 LS 산전 53.3 두산 66.5 한화 77.6 하나금융지주 70.8 LG 상사 48.1 하이닉스 58.0 삼성테크윈 62.0 동부화재 64.8 엔씨소프트 46.6 대우차판매 54.9 하나금융지주 60.6 대한항공 61.2 금호산업 44.0 KTB 네트워크 52.6 LG 생활건강 59.6 현대건설 59.7 LG 데이콤 38.8 대우증권 51.2 대한항공 58.2 동국제강 55.7 삼성전기 38.8 삼성 SDI 50.8 대우인터내셔 54.3 KT&G 53.6 호텔신라 35.5 LG 화학 48.5 대신증권 46.6 코스닥 국내기관 순매수 순매도 순매수 순매도 다음 34.1 NHN 67.5 NHN 44.4 포휴먼 23.9 하나로텔레콤 23.1 소디프신소재 32.0 LG 텔레콤 37.1 현진소재 18.5 키움증권 20.0 주성엔지니어 13.7 메가스터디 17.4 시노펙스 16.0 LG 마이크론 18.1 CJ 홈쇼핑 11.5 태웅 14.5 태광 15.5 서울반도체 13.9 우리이티아이 9.7 팅크웨어 13.9 에스에프에이 13.1 에이스디지텍 8.7 하나투어 9.6 세실 13.4 성광벤드 10.4 세실 7.7 시노펙스 9.5 테크노세미켐 10.0 아시아나항공 8.7 우주일렉트로 6.9 이테크건설 9.4 크레듀 8.9 HRS 7.7 KCC 건설 5.2 팅크웨어 8.0 피에스케이 7.4 다음 6.6 유진기업 4.8 SK 컴즈 7.9 하나로텔레콤 7.2 휴맥스 5.8 넥스트칩 4.6 유니슨 7.0 디지텍시스템 5.9 삼영엠텍 4.9 LG 텔레콤 3.9 메가스터디 5.2 이화공영 5.4 소디프신소재 4.7 CJ 인터넷 3.7 한진피앤씨 4.4 키움증권 4.7 서울반도체 3.9 영남제분 3.7 동부 CNI 4.4 SK 컴즈 4.6 황금에스티 3.8 GS 홈쇼핑 3.3 휴맥스 4.2 유니슨 4.0 에이스디지텍 3.7 동국산업 3.3 HRS 3.1 평산 3.9 주성엔지니어 2.8 포휴먼 3.2 케너텍 2.8 이상네트웍스 3.8 용현 BM 2.4 테크노세미켐 3.2 태광 2.7 신천개발 3.8 LG 마이크론 2.3 바텍 3.2 피앤텔 2.2 동화홀딩스 3.6 가온미디어 2.2 엑사이엔씨 3.1 에스에프에이 2.0 인터파크 3.6 하나투어 2.0 Compliance Notice 상기종목은 추천종목이 아니며, 단순히 국내기관 및 외국인 매매종목을 나열한 것입니다. 외국인 외국인 9
증시지표 Technical analysis : 거래량 감소 속 하락세 지속 현물 선물 KOSPI 1,772.88-1.45% 상승 159 KO 200 225.54-1.12% 거래량(만주) 32,667 (2,045.1) 보합 49 선물 12월 223.90-2.18% 거래대금(억원) 76,501 (15,942.6) 하락 666 미결제약정(계약) 100,061 (-1,582) KOSDAQ 700.68-2.96% 상승 190 KOSTAR 1,607.38-2.62% 거래량(만주) 47,995 (7,858.4) 보합 36 선물 12월 1,603.00-2.82% 거래대금(억원) 18,412 (3,583.7) 하락 792 미결제약정(계약) 84 (3) KOSPI KOSDAQ 10
증시지표 투자자별 매매 동향 : 외국인 매도 감소, 프로그램 매수 반전 외국인 현물 / 선물 / 옵션 순매수 (누적 : 선물 9/14 일, 옵션 11/9 일 부터) 현물 선물 옵션순매수(계약) 옵션 순매수(백만원) (억원) (계약) 콜 풋 Bull-Bear 콜 풋 Bull-Bear 11/19-2,490-551 -12,115 3,460-15,575 1,384-3,504 4,889 11/20-7,376-3,408-64,099 33,954-98,053-1,604 405-2,009 11/21-273 -4,833-47,802-47,881 79 655-14,596 15,251 11/22-5,697 1,475-18,779 14,632-33,411-1,068-9,300 8,232 11/23-733 -141-33,220 32,888-66,108-4,594 516-5,110 누 적 -20,636-81,467 202,219-283,686 6,480-12,552 19,032 국내기관 현물/ 선물/ 옵션 순매수 (옵션 : 증권+투신) 현물 선물 옵션순매수(계약) 옵션 순매수(백만원) (억원) (계약) 콜 풋 Bull-Bear 콜 풋 Bull-Bear 11/19 547 516-6,675 86-6,761 1,489-65 1,555 11/20 3,676 3,880-41,122 390-41,512 1,387-262 1,648 11/21-4,769-2,762-17,858 5,765-23,623 2,222 1,856 366 11/22 6,016 1,607-32,285 1,671-33,956 1,480-354 1,834 11/23 3,493 1,126-34,707-7,417-27,290 2,012 831 1,181 누 적 7,939-164,284-25,178-139,106 14,057-372 14,429 개인 현물 / 선물 / 옵션 순매수 현물 선물 옵션순매수(계약) 옵션 순매수(백만원) (억원) (계약) 콜 풋 Bull-Bear 콜 풋 Bull-Bear 11/19 934 516 22,531-3,629 26,160-2,252 3,193-5,445 11/20 3,411 3,880 116,221-37,541 153,762 734-405 1,139 11/21 3,523-2,762 71,921 41,661 30,260-2,633 9,086-11,718 11/22-1,555 1,607 60,414-15,969 76,383 87 9,129-9,042 11/23-3,857 1,126 74,875-16,828 91,703 2,771 1,783 987 누 적 7,912 290,247-166,319 456,566-16,179 10,795-26,973 기관 현물 매매 동향 (단위 : 억원) 현 물 프로그램 증권 보험 투신 은행 종금/신금 기금/연금 기관계 법인 차익 비차익 11/19 124-22 1,017 30 82-685 547 999-1,786-6 11/20 194 161 3,900-97 42 3,676 293 2,482 159 11/21-101 316-4,186-359 428-868 -4,769 1,476-8,707-142 11/22-533 860 5,367-66 19 368 6,016 1,221 2,857 1,410 11/23-469 140 4,223-107 -54-240 3,493 1,099 2,968 250 차익거래 잔고(억원) 미결제잔고 매수 매도 Net 48,978 22,710 26,268 계약수 100,061 (증감) (-1582) Basis -1.64 11
증시지표 증시 유동성 : 해외 주식형 잔고 축소 속 국내 주식형 잔고 유입 확대 증시자금 동향 (단위 : 억원) 구분 11/15 11/16 11/19 11/20 11/21 11/22 전주대비 고객예탁금 121,480 119,242 116,484 114,520 114,268 113,264-8,215 (증감) -1,027-2,237-2,758-1,964-252 -1,004 신용융자 48,191 48,224 47,870 47,732 47,475 47,493-698 미 수 금 2,718 2,432 2,388 2,129 2,127 2,260-458 주식형 1,020,473 1,025,164 1,031,345 1,033,632 1,042,339 1,044,995 24,522 최 국내 581,707 584,285 588,679 590,036 593,064 595,240 13,533 최 (증감) 1,721 2,578 4,394 1,357 3,028 2,176 (재 투 자 ) 370 1,120 0 0 0 14 (실 질 증 감 ) 1,351 1,458 4,394 1,357 3,028 2,162 최 해외 438,766 440,879 442,666 443,596 449,275 449,755 10,989 최 (증감) 1,658 2,113 1,787 930 5,679 480 (재 투 자 ) 0 390 0 0 5,060 0 (실 질 증 감 ) 1,658 1,723 1,787 930 619 480 주식형(혼합) 142,304 144,281 145,096 145,313 146,261 146,440 4,136 채권형(혼합) 344,480 347,594 346,374 345,213 345,177 344,890 410 채권형(장단기) 451,069 446,350 446,614 444,850 445,767 445,346-5,723 MMF 530,716 548,537 549,197 556,487 553,099 556,402 25,686 펀드잔고는 회사형이 포함된 수치임. 실질증감=증감-재투자, 재투자금액은 당사추정치 재투자(추정치) 차감한 국내주식형 자금흐름 (천억원) 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 증감액(재투자 차감) 증감액(5일MA) 국내주식형 잔고-우 -4 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/11 11/1 11/22 (조원) 60 55 50 45 40 35 30 재투자(추정치) 차감한 해외주식형 자금흐름 (천억원) 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 증감액(재투자 차감) 증감액(5일MA) 해외주식형 잔고-우 (조원) -4 15 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/11 11/1 11/22 51 45 39 33 27 21 간접투자기구 잔고 고객예탁금과 신용잔고 (조원) 순수주식형 채권혼합형 110 채권장단기 MMF (조원) 10 신용잔고 고객예탁금(우) (조원) 18 100 90 8 16 80 6 14 70 60 4 12 50 40 2 10 30 06.11 07.1 07.3 07.5 07.7 07.9 07.11 0 06.11 07.1 07.3 07.5 07.7 07.9 07.11 8 12