SK Morning Brief Today s Digest 9-9-3 (수) Investment Focus Strategy : 매크로지표 모멘텀 둔화 여부에 초점 김영준 /3773-89 지난 3일 이후 달러화의 약세가 둔화되면서 외국인 순매수 또한 동반 둔화되고 있음. 달러화의 강세전환을 예단하기는 이른 상황. 그러나 문제는 경제지표의 모멘텀이 둔화될 수 있다는 점. 1/1일 발표되는 ISM제조업지수와 이에 따른 시장의 반응에 주목할 필요. Industry and Company Analysis 제약산업(비중확대) : 외국인 보유비중으로 본 주요 제약주 평가 하태기 / 3773-887 제약주에 대한 주요한 평가기준은 첫째 영업실적이고, 둘째는 연구개발을 통한 신약개발임. 그런데 외국인 보유 비중이 높은 제약사를 보면 영업실적이 뒷받침되는 제약주가 대부분이고, 연구개발 중심의 제약사에 대한 보유비중은 매우 적은 상황. 이런 시각에서 본다면 현재 외국인 비중이 높고 영업실적이 매우 좋은 동아제약 등에 주목할 필요가 있음 현대자동차(매수 / TP: 1, 원) : 3 분기에도 실적 호조세 지속 김용수 / 3773-891 3분기 판매대수는 분기 수준인.5만대(내수 38.1%, 수출.% 증가) 예상. 분기에 비해 내수판매대수 감소, 원달러환율 하락 등은 다소 부정적이지만 원가절감 노력과 판관비 축소가 견조한 수익성을 지지, 영업이익은 천억원을 상회할 전망. 대대적인 신차출시 싸이클 도래, 성공적인 글로벌 생산전략 등으로 성장 잠재력이 더욱 강화되고 있음. SK Portfolio 추천종목 풍산(131), 성광벤드(1), 제일모직(13), SK에너지(977) World Market Snapshot
Strategy Market Research Morning Brief 매크로지표 모멘텀 둔화 여부에 초점 김영준/ 3773-89 달러화의 강세전환과 돌아선 외국인 지난 3 일 Dollar Index 가 7.pt 를 저점으로 상승 전환하면서 외국인 순매수 추이가 급격히 둔 화되는 모습을 보이고 있음. 특히 외국인 순매수 둔화는 국내뿐 아니라 인도, 대만 등 아시아 이머 징 증시 전반에서 나타나고 있어 경계감을 낳게 하는 부분. 달러화의 약세 둔화는 非 달러자산으로의 자금유입 둔화를 의미한다는 점에서 경계해야 할 부분. 그러나 경기회복세가 지속되고 있고 전주말 있었던 G 정상회담에서 긴축지연 을 결의하였다는 점을 감안하면 급격한 달러화의 강세 전환을 예단하는 것도 시기상조라 할 것임. 다만, 부담스러운 것은 최근 변화가 경기회복의 모멘텀 둔화를 반영하고 있을 수 있다는 점일 것. 경제지표의 모멘텀이 둔화될 수 있다는 점에 관심 최근 미국의 Economic Surprise Index 의 추이를 보면 9 월 이후 둔화되는 모습을 보이고 있음. 이 는 실제 발표치가 예상치를 하회하는 모습을 보이고 있다는 점에서 경계해야 할 부분. 물론 단순히 발표치와 예상치의 괴리만을 가지고 경기회복의 모멘텀이 둔화되고 있다고 평가하기 는 이를 것. 그러나 장기 미 국채 수익률 또한 지난 7 월 저점 수준에 근접하고 있다는 점을 감안 한 접근이 필요한 시점. ISM 제조업지수와 시장의 반응에 주목 금주 또한 미 경제지표의 발표가 지속. 전일 발표된 케이스-쉴러 주택가격지수와 더블어 금요일 (1/ 일)에는 8 월 미 고용보고서가 발표예정. 경기회복의 최대 걸림돌인 주택경기와 고용시장의 회복여부를 확인할 수 있다는 점에서 중요한 의미. 그러나 경제지표의 모멘텀 둔화여부를 확인하는 시각에서 접근해보면 1/1 일 발표되는 ISM 제조 업지수에 관심이 필요할 것. 이는 월초에 발표되면서 전반적인 경기상황을 빠르게 판단하는데 도 움을 줄뿐더러 1 월 매크로지표발표의 방향과 이에 대한 시장의 반응을 엿볼 수 있는 시금석이 될 수 있기 때문. 동 지표의 컨센서스는 5.9 로 지난해 11 월 3.9 를 저점으로 9 개월 연속 상승세를 보일 것으로 예상되고 있음. 중요한 부분은 이러한 기대에 부합하는 발표에도 시장의 반응이 둔감해 지는지 여 부.
Industry / Company Analysis Equity Research Morning Brief 제약산업 (비중확대) 외국인 보유비중으로 본 주요 제약주 평가 하태기/ 3773-887 조정장에서 제약주에 대한 관심 높아져 최근 제약주에 대한 관심이 다시 높아지고 있다. 금년 상반기에 바이오시밀러 관련 제약/바이오주 가 강세를 보이기도 했다. 하반기에는 신종플루 등으로 녹십자 등 일부 백신/항바이러스제제 종목 이 강세를 보였지만 정부의 강한 약가인하 정책으로 그외 대다수 제약주가 정체추세에서 벗어나지 못하고 있다. 그러나 시장을 견인했던 IT, 자동차 등 주도업종이 9 월 말부터 조정에 진입하는 분 위기로 전환되면서 일부 내수주와 제약주도 시장의 관심을 받는 분위기이다. 약가규제정책에도 경쟁력 있는 상위 제약주는 유망 금년 하반기부터 정부가 약가인하 정책을 강력하게 추진하고 있다. 위기에 처한 제약사들은 제약 협회를 통해서 약가인하 움직임에 불만을 표출하고 있다. 최종 결과는 두고 봐야 되겠지만 향후 복지부(안)과 제약사의 요구가 서로 절충하는 선에서 약가인하 강도가 결정될 가능성이 높다. 비록 정부의 강력한 약가규제정책이 제약사의 미래에 어두운 그림자를 드리우고 있지만 실적과 연구개 발부문에서 경쟁력을 확보하고 있는 일부 상위 제약사는 이를 극복할 수 있을 것으로 본다. 당연 히 이들 제약사의 주가도 상승추세를 만들어 갈수 있을 것이다. 제약주 평가기준은 연구개발과 영업실적 제약주에 대한 주요한 평가기준은 첫째 영업실적이고, 둘째는 연구개발을 통한 신약개발이다. LG 생명과학을 중심으로 연구개발부문을 높게 평가 받아 PER 과 PBR 등 투자지표가 높게 형성되어 있는 기업이 있다. 또한 동아제약, 종근당, 대웅제약 등과 같이 좋은 영업실적으로 투자지표가 상 대적으로 낮게 형성되어 있는 기업도 있다 외국인은 한국 제약주에 대해 신약개발 보다 영업실적을 더 중요하게 보는 듯 전통적으로 제약산업은 선진국이 앞서 있기 때문에 대부분 선진국 투자가로 구성된 외국인의 투자 패턴은 참고지표가 될 수도 있다. 이는 외국인 주식보유비중으로 알아 볼 수 있다. 주요 제약주 중 에서 현재 외국인 보유비중이 가장 높은 주식은 유한양행이다. 다음으로 동아제약, 녹십자, 한미약 품 순이다. 그외는 대부분 1% 미만에 머물고 있다. LG 생명과학은 5.3%에 머물고 있고 상반기 에 한국시장에 큰 반향을 일으켰던 센트리온은.8%에 불과하다. 이 지표로 보면 보유비중이 높 은 제약사는 영업실적이 뒷받침된다는 공통점이 있다. 반면 연구개발 중심의 제약사에 대한 보유 비중은 매우 적은 상황이다. 아마도 외국인들이 아직까지는 한국제약주에 대해 연구개발이나 신약 부문보다 영업실적을 더 중요한 잣대로 보는 것 같다.외국인 매매패턴이 절대적으로 옳다고 볼 수 는 없지만 이러한 관점은 제약주 판단에 시사점이 있다고 생각된다. 동아제약이 유망 이와 같은 외국인 주식보유비중을 참고로 하면 외국인 비중이 높고 영업실적이 매우 좋은 동아제 약이 가장 유망해 보인다. 외국인 주요 제약주 보유비율 (단위 : %) 제약사명 외국인보유비율 유한양행. 동아제약.3 녹십자 1. 한미약품 13. 종근당 9. 대웅제약 9.1 SK케미칼. LG생명과학 5.3 중외제약.9 셀트리온.8 자료 : SK증권 정리 3
Industry and Company Analysis Equity Research Morning Brief 현대자동차 (538) 3분기에도 실적 호조세 지속 김용수/ 3773-891 투자의견: 매수(유지) 현재가(9/8):11,5원 목표가: 1, 원 시가총액: 3, 억원 가동률 호조세, 신차효과 가세 등에 힘입어 3 분기 판매대수는 전년동기대비 9.7% 증가 현대자동차의 9 월중 판매실적은 조업일수 증가, 투싼 및 쏘나타 신차효과 가세(1 만대 이상) 등에 힘입어 전년동월대비 58% 증가한 1.7 만대(내수.1 만대, 수출 8. 만대)를 기록할 것으로 추산 된다. 이에 따라 3 분기 판매대수는 지난 분기 수준인.5 만대(내수 38.1%, 수출.% 증가) 에 달하는 것으로 예상된다. 3 분기는 전통적으로 계절적인 비수기인데다 노사협상 시기와 맞물려 생산차질이 빈번하게 발생했지만 금년에는 극히 정상적인 수급상황이 진행된 셈이다. 3 분기 영업이익 천억원을 상회할 전망 3 분기에도 양호한 영업실적이 유지될 전망이다. 분기에 비해 내수판매대수 감소, 원달러환율 하 락 등은 다소 부정적인 요인이지만 전사적인 원가절감 노력과 판관비 축소가 견조한 수익성을 지 지할 것이라는 판단이다. 특히 원달러환율 하락세 지속에 따라 판매보증충당금전입액과 해외시장 개척비에서 비용축소효과가 유효할 것으로 보인다. 이로써 3 분기 영업이익은 천억원을 상회하고 영업이익률은 7.%를 시현할 전망이다. 지분법평가손익도 세전이익에 기여하고 있다. 미국판매법 인과 체코공장은 마이너스 상태이지만, 중국공장의 초고속 성장과 기아자동차의 수익성 호전이 보 다 긍정적이기 때문이다. 중국공장의 경우 8 월 누계로 35.1 만대(yoy +78.%)의 판매실적을 기록 했으며 9 월에만 5.5 만대를 넘어설 것으로 예상된다. 대대적인 신차출시 싸이클 도래, 성공적인 글로벌 생산전략 등으로 성장 잠재력 강화 현대자동차의 세계시장점유율 확대추세와 가파른 실적호전은 주가 리레이팅을 이끄는 원동력이다. 9 년 에쿠스, 투싼, 쏘나타에 이어 1 년에는 그랜저, 아반떼, 베르나 신차출시가 예정되어 있다. 대대적인 신차출시 싸이클 도래, 성공적인 글로벌 생산전략 등을 감안하면 성장 잠재력은 더욱 강화되고 있다는 판단이다. 다만 미국공장의 가동률 개선, 안정적인 노사관계 구축, 친환경차 를 비롯한 시장대응 등이 동반되어야 할 것이다. 현대자동차의 투자의견 매수와 목표주가 1, 원을 유지한다 분기별 영업실적 전망 (단위 : 십억원, %, 천대) 1월결산 8 9E (십억원) 1Q Q 3Q Q 1Q Q 3QE QE 매출액 8,198 9,17,55 8,831,3 8,8 8,5 8, 영업이익 59 3 1 581 15 57 13 5 세전계속사업이익 51 35 31 7 1,1 78 83 순이익 393 57 5 5 81 55 519 매출총이익률 1.3%.5% 19.%.%.3% 1.8% 1.%.9% 영업이익률.5% 7.3% 1.7%.%.5% 8.1% 7.%.5% 순이익률.8%.%.%.8% 3.7% 1.% 8.1%.% 판매대수(천대): 3 5 313 9 31 5 35 : 내수 158 1 1 13 19 18 18 17 : 수출 85 35 191 319 187 18 37 59 주요 변수요인: 판매보증충당금 5 15 175 17-98 - 해외시장개척비 7 138 71 8 197 3 1 3 지분법평가손익 35 1-19 -15 8 139 8 자료 : 현대차, SK증권 추정
SK Portfolio Morning Brief 신규 제외 종목 (코드) 주가 (등락폭) 추천일 (수익률) 투자포인트 풍산 (131),5 원 (+35 원) 9 월 일 (-5.%) IT, 전기전자, 자동차 등 전방수요의 증가 및 달러의 추세적 약세기조 전망에 따른 전기동가격 강세의 최선호 수혜주 신동부문 Metal Gain 확대와 방산 수익증가로 하반기 실적모멘텀 기대 3 분기 영업이익은 어닝서프라이즈 전망(3 억원, QoQ 9.%) 부산 동래공장 부지 매각 이슈는 주가의 레벨업 요인 9E 매출액 1.9 조원, 영업이익 1,555 억원, 순이익 1,37 억원 전망 성광벤드 (1) 3,3 원 (+95 원) 9 월 11 일 (+13.9%) 중동으로부터의 신규 피팅수주가 천억원에 육박할 것으로 추정 %대의 영업이익률 유지는 무리 없을 것으로 예상 수주가 증가하고 영업실적 및 주가가 상승세에 접어 들었다는 측면을 감안할 때 매수 관점이 타당 제일모직 (13) 5,9 원 (+5 원) 8 월 18 일 (+11.%) 전자재료 디스플레이부문은 3 분기 단가인하가 미미하여 이익률 상승 전망. 반도체소재는 신공정소재 출하량이 늘어나며 영업이익 기여가 커지고 내년까지 신제품 효과가 이어질 것으로 예상됨 케미칼부문은 분기에 이어 3 분기에도 출하량 최대치를 기록할 전망 9E 매출액: 조,5 억원 영업이익:,883 억원 SK 에너지 (977) 131,5 원 (-,5) 8 월 3 일 (+.%) 분기 적자전환 하였던 석유사업은 정제마진 상승으로 7 월말부터 흑자 전환한 것으로 판단됨. 분기를 바닥으로 분기별 증익 예상 Global 제조업체들의 가동률 상승으로 산업용 Diesel 수요가 회복됨에 따라 분기 정제마진은 강세국면에 진입할 전망 9E 매출액: 3 조,181 억원 영업이익: 18, 억원 Disclaimer : Compliance Notice 본 보고서의 모델포트폴리오에 편입된 종목의 경우 당사 조사분석담당자는 본인의 담당종목을 보유하고 있지 않습니다. 본 보고서는 9년 9월 3일 오전 7시 1분 당사 홈페이지에 게재되었습니다. 당사는 본 보고서의 발간시점에 해당종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. 본 보고서에 언급된 종목 중 SK, SK텔레콤, SK케미칼, SKC는 당사와 계열관계에 있습니다. 5
증시지표 9-9-3 (수) 투자자 매매 동향 Stock, Bond, FX Market (단위 : 계약, 억원, 순매수 기준) 구분 투신 은행,보험 증권 연기금 국내기관계 외국인 개인 주식(전체),577-187 -585-353 1,739-1,1-598 당월 누적 -8,8 -, 99-13,78 -,798 5,18 1,8 ETF -173 19-38 -177 188-11 당월 누적,5 15-9 1,837-1,8-7 KP 선물(계약) -,9 - -,5 75-5,171,3-1, 누적 -1,5-98 3,97-75,11-3,8 1,95 CALL 옵션(계약) -13 -, 9,37,38-19,139-1,791 (금액)..1 1.5. 1.8-13.9 137.9 계약 누적 -, -3,115-9, -17,381-71,9 3,158 3,51 금액 누적 - - -538 339 PUT 옵션(계약) 1,11-1,3-3,15-18,85-1,71-31,7 8,98 (금액) -. -.9-5.. -1.7 1.9-8.1 계약 누적 -15,5-5,35-19,93 -,88 -,778 3,3-1,58 금액 누적 -3-13 93 91-53 채권 현물 8,19,988-7 5,95 1,83 193 당월 누적 19, 15,97-9,97 53,81 311,115 57,1,817 KTB 선물(계약) 7-5,73 8 5,813-5,1-1 누적 -1,13-5,738 -, -,3-13,73 15,8-9 USD 선물(계약) 55 57 -, -1,9-1,1 1,8 누적 -11,3 33,59 3,59 1,531-3,95-17,985 자료 : KRX, 연합인포맥스, 채권 현물은 장외 기준, 누적-기초자산은 월초 이후, 파생상품은 만기 이후, 각 파생상품 만기(선물 : 주식 3,,9,1 월 두번째 목요일, 채권 3,,9,1 월 세번째 수요일, 외환 매달 세번째 수요일. 옵션 : 주식 매달 두번째 목요일) 프로그램 (단위 : 억원) 아시아 외국인 주식 순매수 (단위 : 백만 달러) 날짜 9/9 9/8 9/5 9/ 9/3 프로그램,91-15,55 - 차익 3,7-1,7-8,35-1,31 비차익 -1 9 1,5,51 73 Basis 1.1 1.1 1. 1.3 1. 이론 basis.8.8 3. 3.58 5.95 순차익잔고 1,5 9,17 1,3 1,991 9,17 자료 : KRX 종목별 동향 날짜 9/8 9/5 9/ 9/3 9/ 한국 -88.5-19. -73.1 1. 5.1 대만 -. -.3-17. 7.1-1.3 인도.. 7.9 38.1 31.1 인도네시아 -.9-3. 1.3.. 태국 -.9.1 5..9 -. 합계 -1.7-8.8 1.3 57.5 739. 자료 Bloomberg (단위 : 억원) 기관 외국인 순매수 순매도 순매수 순매도 거래소 삼성전자 73. 효성 3. 기아차 393.7 LG화학 98. KT&G 71. 기아차 39.7 SK텔레콤.3 POSCO 39. 삼성물산 17. 삼성이미징 3. LG전자 199.9 삼성전자 37. 한국전력 17. KINDEX 198.8 KINDEX 198.7 현대모비스 9. LG텔레콤 13.3 글로비스 17. SK에너지 19.1 한국전력 1.3 LS 1.5 SK에너지 137. KB금융 139.9 현대차 18.7 LG전자 137.8 삼성SDI 13.9 신세계 11.3 SK 18. 외환은행 137. 우리투자증권 11. 엔씨소프트 1.5 현대제철 157. 한국가스공사 18.1 CJ제일제당 1. 삼성전기 1. 삼성중공업 15. SK 17. LG이노텍 98. 현대건설 11. 롯데쇼핑 11.3 코스닥 CJ오쇼핑 35.7 루멘스 15.9 CJ오쇼핑 7.1 현진소재 5. 태광.7 차이나그레이트 1.5 네오위즈게임즈 5.7 케이엔더블유 19.9 동국S&C 19.5 대진디엠피 11. 소디프신소재 5. 태웅 1.3 GS홈쇼핑 19.1 케이엔더블유 11.5 서울반도체 33. 루멘스 1.5 서울반도체 17.5 엘앤에프 11.1 한국정밀기계 7.8 에스에너지 9. 소디프신소재 1.8 인프라웨어 1.1 주성엔지니어링 1. 메가스터디. SK브로드밴드 13.5 다음 7. GS홈쇼핑 1.7 덕산하이메탈 5.3 태웅 13. 테크노세미켐 7. 글로웍스 1.7 아토.7 매일유업 1. 유비쿼스.9 다음 1. 태광.5 주성엔지니어링 7.5 네패스.7 하나투어 7. SSCP.1 1 www.priden.com
SK Morning Brief World Market Snapshot World Morning Stock Brief Indices Performance World Stock/FX Rankings (1일) 9-9-9 1주 1개월 3개월 Dow3 97. -.8% -.89%.% 19.3% NASDAQ 1. -.31% -1.% 7.88% 1.% S&P5 1.1 -.% -1.3%.7%.38% 멕시코 BOLSA 93.1.1% -.8%.% 5.99% 브라질 BOVESPA 135. -.13% -.% 9.71% 3.8% 아르헨티나 MERVAL 5.7 -.7%.38% 18.7% 35.8% 영국 FTSE1 5159.7 -.1%.33% 7.5% 3.3% 독일 DAX3 5713.5 -.%.7% 7.5%.% 프랑스 CAC 381.1 -.8% -.5%.% 5.11% 러시아 MICEX 11.75.38%.8% 9.75% 3.8% 터키 ISEN1 83.83 1.15%.55% 3.5% 9.97% 폴란드 WIG.1 -.59% -1.99%.1% 1.% 남아공 JSE 855.11 -.5% -.3%.17% 13.59% 사우디 Tadawul 79.7.8% 5.58% 11.% 15.% 쿠웨이트 종합 55.7 -.17%.5% -1.11%.87% UAE 두바이 1. 1.1% 1.3% 1.%.88% 호주 ASX 77. 1.5% 1.3% 5.3% 5.99% KOSPI 19.5.87% -1.8%.13% 17.8% 일본 Nikkei5 11..91% -.1% -.8%.9% 싱가포르 STI 3.31 1.3% -.83%.58% 17.1% 중국 상해종합 75.5 -.33% -.9%.% -1.8% 홍콩 H-Shares 11988.37.1% -.18% 5.7% 1.31% 대만 종합 79.98.% -.5% 5.8% 1.% 인도 SENSEX 185.91.9% -.% 8.37% 18.93% 말레이시아 KLCI 18.1.19% -1.% 3.15% 13.3% 인도네시아 JCI 3.83 1.9% -.5% 5.% 17.31% 태국 SET 715.9.9% -1.5% 9.35%.59% 필리핀 PCOMP 87.3.81%.81% -1.% 13.58% 베트남 VNINDEX 58.59.1% -.%.37% 3.15%.5. 1.5 1..5. -.5-1. 대만 인도네시아 호주 싱가포르 터키 인도 일본 주가 한국 사우디 러시아 환율 멕시코 World Stock/FX Rankings (1개월) 주가 환율 1 1 1 8 - - - 사우디 러시아 브라질 인도 독일 영국 베트남 미국 환율은 (+)등락률이 달러 대비 가치상승, (-)등락률은 달러 대비 가치하락 멕시코 대만 호주 인도네시아 베트남 영국 한국 터키 브라질 미국 중국 중국 싱가포르 독일 남아공 남아공 일본 Interest Rate/FX/Commodities US Stock Market 업종별 등락률 (1일) 9-9-9 1주 1개월 3개월 미 국채(1년) 3.9% 1bp -15bp -7bp -1bp 미 국채(3개월).1% 3bp bp -1bp -bp JPM EMBI+ 338bp -3bp bp -7bp -9bp 미 국채-회사채(BAA) 83bp -1bp -3bp -bp -85bp 달러 인덱스 77..1% 1.3% -.1% -.% 엔/달러 9.9.51% -1.11% -3.5% -5.% 달러/유로 1.587 -.% -1.37%.55%.7% Korea CDS 17bp -bp -bp -3bp -79bp WTI(근월물) $.71 -$.13 -$.8 -$1.3 $3.78 VIX 5.19.31.11-3.9-5. 금(COMEX) $993.% -.1% 3.97%.89% 구리(LME) $5,975 -.58% -.7% -3.3%.% 아연(LME) $1,883.7% -3.% 1.5%.1% 알루미늄(LME) $1,85 1.% -1.9%.38% 1.% 옥수수(CBOT) $3.1.%.8% 9.1% 1.% 밀(CBOT) $.8-1.81% -1.81% -.5% -7.9% 미국 주식시장 변동성 달러화 및 이머징 국채 가산금리.... -. -. -. -.8-1. -1. -1. -1. 주택건설 제약 식음료 자동차 전력/유틸 기계 화학 소매 철강/금속 S&P5 IT S/W 인터넷 바이오 통신 금융 정유/에너지 IT H/W 운송 반도체 US Stock Market 업종별 등락률 (1개월) 1 S&P5 VIX 9 8 7 5 3 1 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 미국 국채 수익률 달러인덱스 (bp) JPM EMBI-우 9 9 88 8 8 7 8 8 8 5 78 7 3 7 7 7 1 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 유가 및 금 1 1 8 인터넷 철강/금속 기계 반도체 금융 IT H/W 화학 정유/에너지 S&P5 운송 통신 소매 식음료 IT S/W 자동차 바이오 제약 전력/유틸 주택건설 US국채 1년 5. US국채년 US국채3개월. 3.. 1.. -1. 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 ($/bbl) WTI ($/troy oz) 금-우 1 15 1 1 95 8 9 85 8 75 7 5 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 US Market Highlights 주택가격 상승, 소비심리는 기대하회, 주가 소폭 하락 7월 케이스쉴러 주택가격지수 YoY -13.3%, MoM +1.%. 예상 상회. 주택건설주 +.% 9월 소비자심리지수 예상 밖 전월비 하락 달러 강세. 엔/달러 다시 9엔 위로
SK Morning Brief World Stock Performance World Morning Stocks Brief - Peer Group Performance 9-9-9 1일 1주 1개월 3개월 시가총액 ($,BIL) 삼성전자.1-1.58 5.3 37.1 1. INTEL -1.3 -. -3.8 18.93 11.5 TI -1.51 -.88-5.9 1.5 3. 도시바.8 -.9 -.9 33.71. MICRON -.7 -.7 11.11.38 7.1 엘피다 1.58.58-1.1 1.9.7 LG디스플레이.11 -. -7.99.7 1. AUO.7-3.35 -.5.3 8. CMO.7 -.5 3.7-3.18 3.7 SHARP 1.3 -.3-7.35 -.7 1.3 LG전자 1.17 1.17-9.9 11.11 15.8 NOKIA -3.1 -.1 5.5-5.1 55. MOTOROLA.8-3.5 1. 7.3 19. POSCO -.31 -..3 13.58 35.3 A. MITTAL -1. -.8 1.11 8.7 59.1 신일본제철.9-7.8-1.1-11.35.8 JFE -.3-9. -5.5-5.5.9 바오스틸 -.31 -.57.31-8.5 1.5 US STEEL -1. -9.3.15 3.1. 두산중공업 -.9 -.97 8. 11.75. CATERPILLAR -1.11-5. 1.7 8.53 3. ALSTOM -1.59 -.13 1.7 19.3 1.3 고마츠.5 -.98. 1.7 18. FLUOR -.85 -.9 -.7 -.9 9.3 JACOB.5 -.5.17 9.33 5.7 현대차 -.5-1.79 3.77 8.5. 도요다. -5.5-1.53 -.7 13.5 혼다 1.1-3.57-7.8 1.9 55. DAIMLER -.7 -. 7.18 3.7 5.9 FORD -.53.8-3. 8.89.1 VOLKSWAGEN 1.39 3. -15.5-5.31 1. PEUGEOT -.5.57. 13.13 7. 한진해운.7.8.1 7.53 1.7 NOL -.57-5.3 8.7 17.57 3. COSCO.7 -.7.9.71 1.5 미쓰이 OSK.38-9. -1.1-1.59 7. MAERSK 1.5 -.8-9.33 1.18 9.7 대한항공. -.1 15.7 35.11.9 싱가포르에어라인.75.75.98 1.8 11.3 ANA 3.7 -.3-11.85 -.93 7.1 CATHAY PACIFIC -.55-5.8 8.7 1.. SK에너지 -1.87 7.79 3.85 8.9 1. EXXON MOBIL -.75-1.9-1.5 -.1 33. BP -. -.39 5. 15.77 1.3 중국석유 1. -5.1 3.97 3.9 3.3 신일본정유 -1.38-8. -. -1.8 8.1 LG화학 -3.33-5.9 3.3.7 13. BASF -.7 -.55 -.5 3.8 8.1 DU PONT -.9-3.5 -.1 5.3 9.5 DOW CHEMICAL -.15 -.3.37 3.97 3. 신에츠화학 1.8 -.8.91 3.88. 현대건설.9-1.35 8.97.85.1 ABB -.9 -.7.58 3.1.7 VINCI -1.39 -.9. 18.3 9.3 ACS.3-1.1 -.39 -.9 1.7 중국교통건설 1.19-5.5 -.9 -. 1. 시미즈건설.8-1.91 -.5-1.9 3.1 LS.37 8.5 3.75 1.5.9 NEXANS -1. -.1..8. PRYSMIAN -.1-1.1.39.9 3. DRAKA -.93-3. -5.5.13.8 9-9-9 1일 1주 1개월 3개월 시가총액 ($,BIL) 신한지주 1.5 -.8 1.15 5.1 18.7 삼성증권.57 -.3 -.8 3.39 3.9 WELLS FARGO -1.9-3.5 3.85 15.57 135. CITIGROUP.8 1.8-1.13 55.3 1. MORGAN STANLEY -.51-5.73 5.35.8.5 GOLDMAN SACHS.59-1.5 11.5.91 95.9 UBS.1 -. -1.8. 5.9 HSBC.35 1.75 7.99 1.97 198.9 공상은행. -3.85. -1.55 37.9 CITIC증권 -1.13-5.1 -.37-13. 3.7 미쓰비시UFJ -. -.78-19. -19.57.1 다이와증권 1.98-8.5-19.3-19.8 9. SK텔레콤 1.99 3.7.57 3.1 1. 차이나모바일.73 -.9 1. -1.1 197. AT&T -.8. 3.78 7.85 11.8 VODAFONE -..35.55.3 1.5 NTT도코모 -1.7-5.7 -.9 -. 8. CJ제일제당 -3.97.75 3.5 37..1 NESTLE..5.75 7.15 155. GENERAL MILLS -1.. 7.8 13.8 1.1 HEINZ HJ -.5.8 3. 11.7 1. COCA-COLA.3.87 8. 1. 13.1 ANHEUSER-BUSCH.3-1.5 5.8 19.8 7.7 한미약품. 1.7.1-1.18.9 PFIZER 1.1 -.18 -. 9.9 111.8 MERCK -.5 1. -1.5 1.3 7.5 GSK -.8.98 3.33 1. 13. 타케다 제약 -1.7 -.38-1.7-1.33 3.5 아모레퍼시픽.9 7.7 15. 3.8.1 L'OREAL -.8.79 -. 5.58 59.3 ESTEE LAUDER.9-1.3.38 1. 7. SHISEIDO -.5 -.88 -.7-1.39 7.1 NHN. -3.1. -3.8.9 GOOGLE. -.11 7.7 17.5 157.8 YAHOO -.11 3.5 17.51 9.75.5 BAIDU -.1 -.7 1.17 3.8 13.7 대우인터 -.1 1.87 3.5 8.8.9 미쓰비시상사 1.73-8.3-3. 1.85 3. 미쓰이물산.95-5. -.15 3.9. 스미토모.99-1.38 -.1-5.3 1.9 신세계.8 1.38 13.71 1.3 9.3 WAL-MART -.55-3.5-3.7.9 19.9 CARREFOUR -1.79 3.87-5.5 -. 3.1 TESCO.9 1.85 5.5 1.73 9. LG패션..9.3 1.5.7 VF.3 1.99 3.7 31.7 8. POLO. -.3 1..95 7. ESPRIT.9-3.5 9.97 19.88 8.3 강원랜드 1.1.9. 7.3 3.1 LAS VEGAS SANDS -1.53-9.8 18. 11.1 11. GENTING -.3-3.7 -.3.9.7 SJM.9-15.38 5..31. 제일기획 1. -1.91.5.73 1.1 WPP.83.9.7 3.8 1.7 OMNICOM 1.3..7 18.85 11. 덴츠.9-3.7 -.1 3.5.5 한솔제지 -.77.1.5 39.1.5 INTER. PAPER.71 -.39 1.7 57.91 9. WEYERHAEUSER.8-3.78-1.8.1 7.9 STORA ENSO -3.8 -.9 -. 7. 5.8 오지제지 -.5 -.75-8. -3.37.7 휴장인 종목은 직전일 시세가 반영됨 World Top 1 Stocks - Best Performance 1 World Top 1 Stocks Worst Performance 1 등락률 시총($,BIL) 업종 등락률 시총($,BIL) 업종 아시쿠라치오니 제네랄리 3.58 38.7 Insurance 델 -3.19 3. Computers & Peripherals 닛산자동차 3.8 3. Automobiles 노키아 -3.1 55. Communications Equipment 아비바.9 18. Insurance 보다폰 그룹 -. 1.5 Wireless Telecommunication Ser 도시바.8. Computers & Peripherals RWE -1.87 51.7 Multi-Utilities 씨티그룹.8 1. Diversified Financial Services 까르푸 -1.79 3.1 Food & Staples Retailing BHP 빌리톤. 17. Metals & Mining 지멘스 -1.7 8. Industrial Conglomerates BNP파리바은행.35 9.8 Commercial Banks 텍사스 인스트루먼트 -1.51 3. Semiconductors & Semiconductor 삼성전자.1 1. Semiconductors & Semiconductor 파나소닉 -1.5 35.8 Household Durables ING그룹 1.98 35. Diversified Financial Services 나이키 1.85 8.7 Textiles, Apparel & Luxury Goo 킴벌리클라크 -1.5. Household Products 쓰리엠 -1.3 5. Industrial Conglomerates 7
SK Morning Brief Domestic & Fundamentals Korea Morning FX/Interest Brief Rate 국고채/CD 신용스프레드 9-9-9 1주 1개월 3개월 원/달러 1,18 -.8% -1.7% -.% -.85% 원/1엔 1,31-1.3% -.37% -1.1% -1.88% 국고채 3년.7% bp -bp 1bp 3bp 은행채3년(AAA) 5.8% bp -1bp 1bp 8bp (스프레드) 81bp bp 1bp bp -bp 회사채3년(AA-) 5.% bp -3bp -1bp bp (스프레드) 113bp bp -1bp -11bp -1bp 회사채3년(BBB-) 11.8% bp -bp -1bp 33bp (스프레드) 733bp bp bp -11bp -1bp CD 91일.7% 1bp bp 17bp 33bp 국고채 3년.5 CD91일. 5.5 5..5. 3.5 3..5. 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 (bp) 1, 9 8 7 5 3 1 회사채 BBB-(3년) 스프레드 회사채 AA-(3년) 스프레드 은행채 AAA(3년) 스프레드 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 증시 주변 자금 ( 주식형 증감액은 재투자분 제외한 실질 유출입 금액) 주식형 펀드 실질 유출입 KOSPI ADR/변동성 (단위 : 억원) 9-8 9-5 9-9-3 9- 주식형 1,31,9 1,31,39 1,313,88 1,315,9 1,318,77 (국내증감) 1,1-713 -1,53 -,5-1,17 ((ETF제외)) 85 - -1,87 -,77-951 (해외증감) -39-197 -95-1 -15 채권형 8,,73 8,1 9,1 9,3 (증감) 1,3-1,78-1, 117-11 MMF 8,77 85,9 871,8 898,98 885,87 (증감) -33,585-1,75-7,93 13,18 1,75 고객예탁금 15,5 18,5 15,1 17,3 18,71 신용잔고 8,11 8,9 7,881 7,3 7, 미수금,99,75 1,99,95 1,997 Economic Release ( 한국 시간 기준, 해외지표는 Bloomberg Consensus, 국내지표는 SK증권 전망치) (억원), 1, -1, -, -3, 주식형 자금유출입(국내, 재투자/ETF제외) 5일 MA -, 7/ 7/ 8/3 8/17 8/31 9/1 9/8 18 1 1 1 1 8 ADR(일) KOSPI HV(일)-우 8.1 9.1 9. 9.7 일자 시간 국가 일정 기간 전망치 발표치 이전치 수정치 9/9 : 미국 케이스쉴러 주택가격지수 (전년대비) JUL -1.% -13.3% -15.% -15.% 9/9 3: 미국 컨퍼런스보드 소비자기대지수 SEP 57. 53.1 5.1 55 9/9 8: 한국 경상수지 AUG $15.8억 $3.97억 9/3 11:3 중국 HSBC 제조업 PMI SEP 57. 55.1 9/3 13: 한국 광공업생산 (전월대비) AUG -.%.% 9/3 13: 한국 광공업생산 (전년대비) AUG.%.7% 9/3 13: 한국 경기선행지수 (전년대비) AUG 7.9% 9/3 : 미국 MBA 주택융자 신청지수 -Sep 1.8% 9/3 1:15 미국 ADP 신규고용 SEP -K -98K 9/3 :5 미국 시카고 PMI SEP 5. 5. 1/1 8:5 일본 단칸지수(대형 제조업 현황) 3Q -33-8 1/1 1: 중국 제조업 PMI SEP 55. 5. 1/1 1: 한국 수출 (전년대비) SEP -9.% -.% 1/1 1: 한국 수입 (전년대비) SEP -.9% -3.% 반도체 LCD 철강 ($) 3..5. 1.5 1. Spot DDR 1Gb(7Mhz) Contract DDR 1Gb(7Mhz) Spot NAND 1Gb(MLC)-우 Contract NAND 1Gb(MLC)-우.5 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 ($) 5 3 1 ($) 85 8 75 7 5 55 5 5 LCD Notebook 15. LCD Monitor 17 LCD TV 3-우 1 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 정유 석유화학 운송 ($) 18 1 1 1 (위안/M.ton) 5,,5, 3,5 3,,5 중국 열연 내수가격 중국 철광석 내수가격-우, 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 ㅏ 9 8 7 5 3 1 9 8 7 5 3 1 (위안/M.ton) 11 1 ($/bbl) 1 8 - 단순정제마진(Dubai Crude/Singapore) Crack Spread(Dubai Crude/Singapore)-우 ($/bbl) - 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 5 15 1 5 ($/M.ton) 1, 1, 8 스프레드-우 에틸렌(Korea FOB) 나프타(Singapore FOB) 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 5,,5, 3,5 3,,5, 1,5 1, 5 BDI Jet Kerosene/Singapore-우 ($/bbl) 8.9 8.1 9.3 9. 9.9 1 1 1 8 8