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정비 노
6 years ago
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1 218 년 6 월 7 일 월간디스플레이패널동향 4월패널출하전월대비 11.6% 감소 OLED TV 4월출하소폭증가 OLED Mobile 3월물량증가 TV 패널재고상승세. 가격하락심각 Mobile 4월출하감소 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Outlook Apr-18 May(F) Jun(F) Jul(F) Aug(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook Tablet Smartphone Upturn/tightness/fair Balance OEM/ODM Downturn/surplus/slow LCD TV Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3

4 5 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 4 월부터 7 월까지수급은균형상태일것으로예상, 8 월부터공급부족 1 분기주문량은감소하지않았고, 2 분기에도동일한수준을유지. 1 분기가비수기인점을고려하면 3 분기성수기를대비해서재고를확보한것으로추정됨. BOE 는 G1.5 라인에투입량증가중. 중국신규라인의가동은 Glass 수급에중대한변수. 신규라인수율에문제가있다면 Glass 소요량은예상보다높을것으로추정 컬러필터 218 년 8 월까지공급과잉이지속될것으로예상 컬러레지시트업체들은중국신규라인가동에맞춰대응하는중. 스미토모는 Blue 최대점유율확보. Blue 는상대적으로쉬운제품. 대부분이염료방식으로전환 Green 이가장어려운제품. 아직안료가 1. JSR, 스미토모화학, 토요잉크, DNP 가시장에서경쟁중 Red 는 15~2 가염료방식. 편광필름 2 분기는균형상태. 7 월부터공급부족이예상됨 스미토모, Dongxu 의 JV 는내부문제로가동전 스미토모와동우화인켐은스미토모그룹의자회사로인수하기로결정. 늦어도 3 분기에는가동준비재개할전망. 6 월 4 일계약예정. 스미토모그룹의지분은 98% 3 분기부터공급이부족할것으로예상되기때문에라인가동은패널업체들에게는좋은뉴스. 다만신규라인의폭은 1,49mm 로대형에는부적합. 219 년에 2,3mm 라인에대한투자할계획임. Back Light 218 년 8 월까지공급과잉이지속될것으로예상 시장부진으로대부분 Micro LED 에집중. AUO 는 8 청색 LED+ 형광체제품을출시. Micro LED 는자체발광방식이므로 BLU 시장에는부정적. 초기에는광원으로사용중이나기존 LED 에비해서너무높은수준임 Driver IC 218 년 8 월까지수급은빠듯할전망 8 인치, 12 인치웨이퍼모두빠듯한상황. 8 인치웨이퍼에대한투자는보수적. 12 인치웨이퍼상황은 218 년말에는개선될것으로예상 Driver IC 도 12 인치로이전될듯. 이를위해서는시간이필요하고, 칩가격이올라야함. 1 분기출하는전분기대비 1 감소. 가격은 1 상승 패널메이커들은 2~3 배주문. 주문이증가한것에비해출하는감소. 출하는실제소요량에맞게진행중. 8 인치웨이퍼부족현상은 219 년에도지속될전망. 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 4 월패널출하량은 6,471 만대로전월대비 11.6% 감소 - TV 7.9% 감소, 모니터 8.8% 감소, 노트북 6.6% 감소 - 테블릿은전월대비 2.8% 감소 - 2 분기에들어서패널가격심각하게하락하고있음. 현재패널가격은모든패널업체들의 Cash Cost 이하수준이나대부분패널업체들가동률은최고수준. 누가먼저가동률을낮출지관건. - 패널업체들은 3 분기성수기를기다리는중. 3 분기에는가격이바닥을칠것으로기대. 이로인해가동률을최고수준으로유지 - 모니터와 LTPS 폰수요는 2 분기이후개선될것으로기대 인치및그이하 Entry 모델수요. LTPS 는 OLED 대비비용효율성이높아서수요증가. LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) % 1 5% -5% -1-15% 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker -. 4 월출하량은 3 월대비 7.9% 감소한 2,163 만대. 예상대비감소 -. 5 월출하량은 4 월대비 2.7% 증가한 2,221 대로예상함 -. 6~8 월출하량은 23M 수준일것으로기대 -. BOE: 5 월에 65 인치 11K 출하. 2 분기수율은 6 상회. SEC, LGE, Skyworth, Chanhong, Konka 구매. 기대이상의품질. 추가구매기대 -. Innolux: 내부조직문제로전월대비 23% 감소. 신규경영진은 4/5 인치재고처분이 1 순위. 5 월중가격프로모션으로 4 만대출하예정 -. 4 월출하량은 3 월대비 2.8% 감소한 1,716 만대. 예상치하회 -.AUO: 전월대비 12% 증가는 Amazon 7 인치물량증가가원인 LCD TV 년상반기출하는전년대비 1 증가할것으로예상. -. 가격만낮추면수요를확보할수있다는전제로높은가동률을유지한채가격프로모션이진행중. 패널가격이 Cash cost 이하로낮아지면서 6 월이후에는가격프로모션은더이상사용하지않을것 st Tier 브랜드수요는안정적. 65 인치이상. 중국 TV 업체들의전략이하반기핵심. -. Sharp: 중국내 SkyTiger 프로젝트부진으로전월대비 4 감소. 6/7 인치부진. 가동률은최대로유지하는것인 Foxconn 의지. 2 분기에는중국외지역으로시장을확대할전망. 3 분기부터는 SkyTiger 수요가회복하길기대 -. CHOT: 4 월 Gen 8.6 라인에서 5 인치양산. 가격하락으로고객확보가어려울전망. 5 월에출시하는 CEC-Panda 의신규라인 5 인치도고객확보가어려울전망 Tablet -. 5 월에는 4 월대비 5.1% 감소할것으로예상 -. 심각한불황을겪고있음 -. 애플신제품출시로 7 월이후에는출하량이증가할것으로기대 -. HannStar: 스마트폰으로 Tablet 물량이전. -. Sharp: 애플의신제품출시전까지는비수기. 8 월부터 12.9 인치출하개시. 8 월에는 1.5 인치와새로운 11 인치출하예정. 9.7 인치는 BOE 가주도할듯 월출하량은 3 월대비 6.6% 감소한 1,443 만대출하. 예상치하회 -. JD: 전월대비 39% 증가. Huawei 13.9 인치, Asus 14 인치수요증가가원인. 중국업체들의수율개선전성황 -. 4 월출하량 3 월대비 8.8% 감소한 1,149 만대. 예상보다감소한규모 -.SDC: 5~8 월출하는 1.4~1.5M/ 월로예상. 이는전월대비증가한규모. Curved 에집중. 218 년 8M. 전체물량의 54% Notebook -. 5 월은 4 월대비 4. 증가할것으로예상 -. 교체수요없이 8 월까지 15M/ 월수준으로예상 -. Sharp: 전월대비 35% 감소. Oxide 수요기대이하. 2 분기말부터애플 13.3 인치출하. 애플물량이무난히진행되면 7.9M 수준 -. BOE: 전월대비 11% 감소. 5~8 월출하는 4.2~4.5M/ 월수준일것으로예상 Monitor -. 5 월은 4 월대비 9.9% 증가할전망 -. 1 분기수요는 High End 제품이주도. 2 분기부터는 Entry Model 수요증가세. -. 6~8 월출하는 13M 수준으로예상 -. AUO: 8 월까지 2M/ 월출하계획. 5 월초 Songjiang 모듈라인폐쇄하고 Shuzhou 나 Xiamen 으로이전계획으로 Capa 부족. 게임용 2.5M 출하목표. -. BOE: 18 년 36M 출하계획. Entry 제품에집중. IPS 는 6 목표. 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 4월출하량은전월대비 8.3% 감소한 139.7M - 1분기물량출하후 4월은비수기. 6월이후중국업체들신규모델출시로 15M/ 월상회할것으로기대 - Apple 신제품 6.1인치 LCD는 7월에 JD, 8월 LGD 출하. JD 물량은 5~6M, LGD 물량은 35~4M. SDC 물량은 55~6M 수준. LGD 3~5M 공급할전망 - 수요는점차증가할전망. 당분간모듈및 Cell 가격은안정적. 향후 LTPS, AMOLED 패널가격은지속적으로하락할전망 LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Apr 218 May (F) Jun (F) Jul (F) Aug (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-6(F) 218-7(F) 218-8(F) (%)

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 4월 LGD TV 물량은 22.만대로전월대비 2.3% 증가 - 55인치물량은전월대비 13.3% 증가, 65인치는 15.4% 감소 SDC - Tablet 출하향은전월대비 46% 감소한 17만대출하 - 8인치, 9.7인치가감소 OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 천대 ) LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 백만대 )

9 Fab 4 월가동률은 87% 5세대및그이상세대 Fab의 4월가동률은 87%. 5월은 87% 로예상 - 이전전망수준 - 5~8월가동률은 87~88% 수준으로예상. 하향조정 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - SDC: 가동률조정가능성을보여주는유일한업체. 단순한가동률조정이아닌라인조정을우선할듯. 6월에 Gen 7은 75/82인치 8K4K TV 개발을위해 1~2K 배정. 국내 Gen 8은 QD TV 테스트. 미래에가동률조정이있으면 Shuzhou Fab일것 - HKC: Gen 1.5(Zhengzhou), Gen 8.6(Mianyang) 을 2분기중양산계획을발표했으나아직불확실함. - Gen 8.6: 토지는확보. 6월부터기초공사는시작가능성. 자금문제있음 - Gen 1.5: 지방정부는 6월부터공사하길원함. 장비. 유리기판확보안됨. 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) 95% 9 85% 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 4월재고수준은 4.1. 전월대비증가 - 지난 12월이후 5개월연속증가 - 5~8월평균재고는 4.4주로예상. 근래가장높은수준 - 3분기에문제발생여지가있음. LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) (%) 16, TV panels(l) YoY(R) 4 14, 35% 3 12, 25% 1, 2 8, 15% 6, 1 5% 4, 2, -5% -1 Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 (1,m 2 ) (%) 3,5 IT panels(l) YoY(R) 4 3, 3 2,5 2 2, 1 1,5 1, Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 Aug-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 가격하락세지속. 4~1 하락. 32인치가격은심각한수준 - 일부업체들의재고문제로 5월에도큰폭의가격프로모션이진행 - 3분기물량확보를위해서가격및리베이트협상중 - 17년 5월부터가파른패널가격하락으로후발업체들은추가적인가격하락을바라지않음. 가격하락이패널구매담당자와구매대행사의수요를막기때문임. 이로인해 7월부터는가격이바닥을치고반등할것으로기대 - 32인치패널가격은지나치게하락. 심지어 $4 이하에서거래. 32인치는대부분 MMG로생산중. MMG는감가비및추가 mask 비용이증가됨. 6월부터는전패널가격이 Cash Cost 아래로낮아질수도있음. 모니터 : 대형사이즈가격하락폭확대 - 4월중 21.5인치이하제품가격은 $.3~.5 하락. - 대형패널은 $2 하락. Pre-Stocking 마무리영향 - 24인치수요는미국, 아시아에서양호. Dell/HP 신제품으로 24인치주문은증가하는모습 - 교체수요중단으로 27인치수요는부진 - 모듈가격하락으로 Open Cell 수요는부진. LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 1 5-inch 5% -5% -1 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 18.5-inch 6% 27-inch 4% 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 13.3인치제외가격하락 - 4월중평균 $.3 하락 - 14/15.6인치제품은 5월에도 $.1 하락할것으로예상 - 7월부터는 13.3~17.3 인치가격유지될것. Back to School 수요기대 LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Tablet: 패널가격하락세 - 전모델하락세. 4 월중 $.1~.4 하락 - 5 월이후수요부진으로가격은지속적으로하락할전망 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.4) - AUO: 2,175 (-6.8%) - BOE: 3,986 (-6.7%) - Chinastar: 3,67 (+9.6%) - Innolux: 3,486 (-22.9%) - LGD: 4,281 (-7.) - SDC: 3,578 (+13.6%) - SHARP: 856 (-44.6%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 6.8% 감소 - SONY향공급물량전월대비 26.2% 증가 - TPV향공급물량전월대비 49.8% 감소 - 삼성향공급물량전월대비 3.2% 증가 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 6.7% 감소 - SONY향전월대비 44.3% 증가 - Skyworth향전월대비 11.1% 증가 - Konka 전월대비 54.9% 감소 - Hisense 전월대비 36. 감소 BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, BOE 패널 SCM YoY 증가율 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 3 TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 9.6% 증가 - Hisense 전월대비 4.7% 증가 - Skyworth 물량전월대비 5. 감소 - 삼성향물량전월대비 42.9% 감소 China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 12 TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 22.9% 감소 - Hisense 311.1% 증가 - Skyworth 44.1% 감소 - LGE향전월대비 19.6% 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 7. 감소 - SONY 전월대비 33.3% 증가 - TPV 전월대비 45.5% 감소 - LGE 물량전월대비 17. 감소 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 3 25% 2 LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others % % -4 Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 13.6% 감소 - SONY향전월대비 35.3% 증가 - TPV 전월대비 28.1% 감소 - Konka 전월대비 26.7% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 18 Vestel Others

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 44.6% 감소 - 샤프향 45.4% 감소 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) LGE Sharp (%) LGE Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 4월물량전월대비 7.3% 감소 - SDC 전월대비 26. 감소 - LGD: 전월대비 2.4% 감소 - BOE 전월대비 31.2% 감소 - AUO: 전월대비 5.6% 감소 - Chinastar: 전월대비 14.2% 증가 - CEC-Panda: 전월대비 22.3% 감소 - 중국향 TV 패널출하량전월대비 7.3% 감소 - Konka전월대비 37% 감소 LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널출하량 (Top 5) ( 천대 ) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar CHOT Innolux LG Display Samsung ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) ,5 2, 2, 1,5 1,5 1, 1, 5 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar CHOT Innolux LG Display Samsung Panasonic LCD Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 4/5 월출하는전년대비 7~8% 증가. 지난해같은기간매출액이부진했던것에비하면양호한결과임. - 매출증가는신제품출시및중국업체들의대형 4K 제품에대한공격적가격인하가원인. - 월드컵은큰영향이없음. 중국 - 패널가격하락에따라가격인하 - 출하는긍정적 - 중국재고는평균이상. 지역별 LCD Sell-through watch LCD TV North America Monitor Notebook LCD TV Apr-18 May(F) Jun(F) Jul(F) 서유럽 - 월드컵프로모션시작. Sell-in 물량증가 - 18 년모델출시는늦고대부분프로모션은 17 년제품 - 월드컵이후재고조정은위험요인 - Entry 모델가격은변화없음. Entry 모델상급모델은가격변동 - Mid range 급에서대부분가격인하 동유럽 - 월드컵프로모션시작 China Monitor Notebook LCD TV Europe Monitor Notebook 22

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슬라이드 1 218 년 7 월 1 일 월간디스플레이패널동향 5월패널출하전월대비 7.7% 증가 OLED TV 5월출하증가 (MoM) OLED Mobile 5월물량소폭감소 (MoM) TV 패널재고증가세. 가격하락심각 Mobile 5월출하증가 (MoM) 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment