Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1,9
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- 윤혜 장
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1 1. News Summary (3 page) 2017 년 4 월 3 일 News WTI comment 호재와악재공방에혼조 WTI 0.5% Conclusion Headline [ 주간가격 ] 에틸렌, 5 월물수급불투명속 NEA, SEA 모두플랫에틸렌파생품의 rebound 로스팟수요는늘어날가능성있음 News 1. [ 주간가격 ] MEG, 다운스트림수요의약세로 15$/mt 하락엔드유저와항구재고소진없이는가격수준유지하기힘들것 News 2. [ 주간가격 ] 부타디엔, 수요약세로 WoW 50$/mt 하락초과공급속 buy-sell 갭의확대로트레이딩물량자체가줄어든것 News 3. [ 주간가격 ] SBR, 트레이딩물량이감소속 WoW 55 ~ 60$/mt 하락동중국항재고가 만톤수준으로여전히높아부담으로작용 News 4. [ 주간가격 ] PTA, 중국공휴일앞두고 WoW 5$/mt 하락 Ningbo 지역 60 만톤 / 년규모공장정기보수로중국지역공급감소전망 2. Prices Summary (4~7 page) Daily Unit Price 1D 1W 1M 3M 12M Weekly Update Unit Price 1W 1M 3M 12M Refinery % % % % % Petrochemical % % % % WTI $/bbl (3.8) (5.8) 37.5 Ethylene 03/27 $/t 1,045 (2.8) (11.8) 5.6 (9.1) Dubai $/bbl (7.4) (5.7) 40.2 Propylene 03/27 $/t 795 (8.1) (23.7) (2.5) 22.3 Gasoline $/bbl (5.0) 26.7 Benzene 03/27 $/t 785 (5.4) (20.9) (4.6) 26.1 Diesel $/bbl (6.1) (4.2) 40.1 Toluene 03/27 $/t (8.6) Complex margin $/bbl (0.6) 1.5 Xylene 03/27 $/t 710 (1.4) (2.7) $/bbl (2.8) (14.2) (7.2) PP 03/27 $/t 1,078 (2.7) (5.7) Petrochemical % % % % % PVC 03/27 $/t 935 (0.5) (0.5) Naphtha $/t (3.4) (5.5) 21.2 ABS 03/27 $/t 1,730 (3.9) (10.8) Butadiene $/t 1,750 (1.7) (16.7) (39.7) (21.9) 68.3 SBR 03/27 $/t 2, (5.3) (11.9) HDPE $/t 1, (0.4) SM 03/27 $/t 1,235 (4.3) (13.0) MEG $/t 740 (0.3) (2.0) (9.5) (18.5) 6.0 BPA 03/27 $/t 1, (6.2) 9.2 PX $/t 818 (0.2) (1.8) (8.1) (3.6) 3.3 Caustic 03/27 $/t SM $/t 1, (15.8) (0.9) EH 03/27 $/t 1, Commodity % % % % % Caprolactam 03/27 $/t 2,270 (1.3) (1.5) Natural Gas $/mmbtu 3.19 (0.0) (10.0) 20.8 Solar % % % % Natural rubber $/t 1,710 (5.5) (8.1) (17.8) (11.9) 30.5 Polysilicon 03/29 $/kg 14.6 (5.4) (9.7) (3.9) 1.3 Cotton C/lbs (0.2) Module 03/29 $/W 0.34 (0.3) (2.0) (5.0) (36.1) * 참고 : 정제마진의변동률은 % 가아닌 $/bbl 임 3. Global Peers Summary (8~9 page) Unit Price 1D 1W 1M 3M 12M Unit Price 1D 1W 1M 3M 12M E&P % % % % % Petrochemical % % % % % ExxonMobil USD 82.0 (2.0) 1.0 (0.5) (9.1) (1.9) BASF EUR Shell EUR 2,096 (1.3) 0.6 (1.9) (6.5) 24.5 Dow Chemical USD 63.5 (1.0) Petrochina CNY (1.1) (2.1) (1.0) 3.4 SABIC SAR (0.3) Gazprom RUB (0.5) (1.7) (5.1) (17.2) (13.4) Formosa Pla. TWD 90.5 (1.2) (2.6) Petrobras BRL (5.4) (2.6) 73.5 Shin-Etsu JPY 9,644 (0.4) 0.1 (1.6) Refinery Renewable Phillips66 USD (8.3) (8.5) Wacker EUR 96.6 (0.2) (2.1) (8.0) (2.3) 24.8 Valero USD (3.0) 3.4 First Solar USD (1.3) (4.3) (21.7) (15.6) (60.4) JX JPY (1.2) Trina Solar USD Neste Oil EUR 36.6 (0.9) Tesla Motors USD Coverage Summary 03/31 1D 1W 1M 3M 6M 12M 투자의견 TP % P/E P/B KOSPI 2,160 (0.2) (0.4) * 추정치는 12M fwd 기준임 KOSPI 화학 5, (0.2) 0.6 (1.9) (7.8) * 모든 coverage 업체의실적은연결기준임 LG 화학 294,000 (1.0) (11.2) 매수 350, 롯데케미칼 370, 매수 410, 한화케미칼 26, 매수 28, 금호석유화학 78, (3.9) 매수 100, KCC 354, (0.4) 2.2 (1.5) (10.2) (13.3) 매수, OCI 84, (4.9) 7.6 (11.4) (19.3) 매수 100, SKC 30, (2.1) (6.7) 7.7 (5.5) 매수 40, 국도화학 49, (4.0) (10.3) (14.2) (27.5) 매수 70, SK 이노베이션 166, (2.1) 매수 180, S-Oil 100, 매수 100,000 (0.5) GS 59, 매수 65, SK 가스 12 (0.4) (3.2) 14.7 (6.6) 매수 130, 포스코대우 23, (2.9) (11.7) (6.3) 12.5 매수 29, LG 상사 32, (1.2) 10.1 (10.3) (8.9) 매수 42, 작성자 ( 손지우 ) 는본조사분석자료에게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인합니다. 본보고서에언급된종목의경우당사조사분석담당자는본인의담당종목을보유하고있지않습니다. 본보고서는기관투자가또는제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 당사는본보고서의발간시점에해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다.
2 Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1, ,300 15/05 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 1, 17/ /04 15/08 15/12 16/04 16/08 16/12 Complex & margin ($/bbl) 시차조정복합 복합정제마진 (10) 15/04 15/08 15/12 16/04 16/08 16/12 Naphtha/Ethylene/Propylene prices Naphtha Ethylene Propylene 1, 1,400 1, Polysilicon & Module prices ($/kg) PolySilicon Silicon Module /03 15/09 16/02 16/08 17/01 Butadiene price & naphtha spread Butadiene 3, 3,000 2, 2,000 1, ($/W) ,000 2, 2,000 1, 200 HDPE price & naphtha spread HDPE 1, , , , , MEG price & naphtha spread MEG 1, PVC price & naphtha spread PX price & naphtha spread PVC PX 자료 : Bloomberg, Cischem, Petronet, Platts, Pvinsights, SK 증권 참고 : 상기데이터는일괄적으로과거 2 년치적용
3 News Comment Headline ( 출처 : Platts) WTI Comment ( 출처 : 연합뉴스 ) 제목 [ 주간가격 ] 에틸렌, 5 월물수급불투명속 NEA, SEA 모두플랫제목호재와악재공방에혼조 WTI 0.5% 결론에틸렌파생품의 rebound 로스팟수요는늘어날가능성있음상승산유국의감산합의예외인정받았던나이지리아, 리비아원유공급차질 요인 1) 이번주에틸렌트레이딩은다소조용한모습을보이며가격도 stable 2) 다운스트림가동감소로동남아發 4월인도분은초과공급전망됨 3) 5월물은 ExxonMobil싱가폴스팀크래커정기보수로스팟물량감소전망 하락 베이커휴, " 지난주美가동중 rig가 662개로 1주일새 10개가증가 " 4) 40만t/ 년규모의 Sinopec 난징스팀크래커가화재로가동을중단함 요인 5) 에틸렌파생품의 rebound로스팟수요는늘어날가능성있음 Issue 1 ( 출처 : Platts) Issue 2 ( 출처 : Platts) 제목 [ 주간가격 ] MEG, 다운스트림수요의약세로 15$/mt 하락제목 [ 주간가격 ] 부타디엔, 수요약세로 WoW 50$/mt 하락 결론엔드유저와항구재고소진없이는가격수준유지하기힘들것결론초과공급속 buy-sell 갭의확대로트레이딩물량자체가줄어든것 1) CFR China MEG는 WoW 1$/mt 하락해 740$/mt로금요일마감함 1) FOB Korea 기준 1,750$/mt, CFR China 기준 1,$/mt으로마감함 2) 관계자, " 폴리에스터생산자들로부터의수요약세가가장큰원인 " 2) Buying 인디케이션 1, ~ 1,700$/mt, Selling 인디케이션 1,$/mt 3) 가격이급락했지만재고수준이지나치게높아구매동기가떨어짐 3) Yangzi 석유화학연 12만톤, 10만톤규모공장셧다운돌입함 4) 위안화강세로수출타격을입어동중국항재고가 64만톤으로유지됨 4) 한편말레이시아롯켐은스팀크래커 2기정기보수마치고재가동 5) 엔드유저와항구재고소진없이는가격수준유지하기힘들것 5) 초과공급속 buy-sell 갭의확대로트레이딩물량자체가줄어든것 Issue 3 ( 출처 : Platts) Issue 4 ( 출처 : Platts) 제목 [ 주간가격 ] SBR, 트레이딩물량이감소속 WoW 55 ~ 60$/mt 하락제목 [ 주간가격 ] PTA, 중국공휴일앞두고 WoW 5$/mt 하락 결론동중국항재고가 만톤수준으로여전히높아부담으로작용결론 Ningbo 지역 60 만톤 / 년규모공장정기보수로중국지역공급감소전망 1) 금요일 SBR은 WoW 60$/mt 하락한 2,395$/mt로마감함 1) CFR China 기준 WoW 5$/mt 하락해 643$/mt 기록함 2) 오퍼가격은알려진바없지만 Selling 인디케이션이 2,400$/mt 수준 2) 중국공휴일을앞두고선물시장약세로센티먼트가안좋아짐 3) 동남아시아 SBR은 WoW 55$/mt 하락해 2,545$/mt로마감함 3) 관계자, " 마진콜이올라가며 PTA 포지션청산물량이증가함 " 4) 원재료인아시아 SM이 4개월최저치수준인가운데이번주소폭반등 4) Yisheng 석유화학의 CFR China 오퍼가격은 650$/mt 수준 5) 동중국항재고가 17.62만톤수준으로여전히높아부담으로작용 5) Ningbo 지역 60만톤 / 년규모공장정기보수로중국지역공급감소전망 Issue 5 ( 출처 : Platts) Issue 6 ( 출처 : Platts) 제목 [ 주간가격 ] PX, 1.66$/mt 하락하며 FOB Korea $/mt 에마감함제목 결론 2 월부터지속된가격하락세는다운스트림재가동되며점차둔화될것결론 1) 다운스트림선물시장약세전환으로아시아 PX 가격하락 1) 2) 브렌트유가격은 25cents/b 상승해 52.70$/b를기록함 2) 3) 관계자, " 마진콜이올라가며 PTA 포지션청산물량이증가함 " 3) 4) 한편, 4월 PX ACP는 835$/mt로조정되는모습을보임 4) 5) 2월부터지속된가격하락세는다운스트림재가동되며점차둔화될것 5)
4 Commodity Price Data Daily Price Today 1D 1W 1M 3M 6M 12M YTD 2015avg. 2016avg. 2017acc. F/X USD/EUR Change, % (0.3) (1.3) (1.3) USD/JPY Change, % (0.5) 0.0 (2.3) (4.8) 9.9 (1.0) (4.8) (8.0) 2.4 (2.0) USD/KRW 1, , , , , , , , , , ,153.2 Change, % 0.1 (0.4) (3.3) (7.2) 1.6 (2.2) (7.2) (1.1) (3.6) (3.0) Agriculture Corn Change, % (2.8) (3.3) Soybean , ,019.4 Change, % (1.8) (3.0) (7.9) (5.1) (0.8) 3.9 (5.1) 0.1 (4.2) (7.2) Wheat Change, % (1.7) (9.9) 4.5 (16.1) (2.3) (0.6) Rice Change, % (10.5) (4.3) 3.2 Oats Change, % (1.3) (8.9) (13.9) (1.9) (1.9) (10.4) 14.3 (10.3) MYR/mt Palm Oil 2, , , , , , , , , , ,105.9 Change, % 0.1 (2.1) (5.6) (12.0) (12.0) (8.8) Cocoa 2, , , , , , , , , , ,081.8 Change, % (0.0) (1.7) 5.3 (1.5) (24.1) (29.0) (1.5) (32.2) (26.6) 0.6 Cotton Change, % 1.4 (0.2) Sugar Change, % (0.3) (5.4) (14.1) (14.1) (25.6) 9.2 (14.1) 27.6 (7.7) (14.4) Coffee Change, % (1.4) 1.6 (8.1) (3.6) Energy WTI Change, % (5.1) (5.8) (5.8) (2.5) Brent Change, % (0.2) 4.0 (5.5) (7.0) (7.0) (1.6) 17.2 (3.4) Natural Gas Change, % (0.0) (14.3) (14.3) Ethanol Change, % RBOB Gasoline Change, % Coal Change, % (8.3) 0.0 (11.5) (3.2) 0.0 Metal Gold 1, , , , , , , , , , ,219.2 Change, % (5.0) Silver Change, % (4.8) Platinum , , Change, % 0.2 (1.4) (4.9) 5.2 (7.3) (2.5) 5.2 (10.0) (3.8) (3.0) Palladium Change, % 0.4 (1.3) Copper 5, , , , , , , , , , ,848.5 Change, % (2.0) 0.6 (1.3) (0.2) Uranium Change, % (3.7) (5.7) (8.8) (17.1) 14.0 (36.9) (12.0) (4.0) HR Coil Change, % 0.0 (2.8) 1.6 (0.5) (0.5) Scrap Change, % (2.8) (13.6) Zinc 2, , , , , , , , , , ,784.4 Change, % (3.4) (2.1) (0.1) (0.5) 자료 : Bloomberg 참고 ) NYMEX, ICE, LME 중대표지수를사용
5 Refining Price Data Daily Price 03/31 1D 1W 1M 3M 6M 12M YTD 2015avg. 2016avg. 2017acc. Crude Oil WTI Change, % (3.8) (5.8) (5.8) (2.4) Dubai Change, % (7.4) (5.7) (5.7) (0.0) 22.9 (4.3) Crude Oil Gasoline( 휘발유 ) Product Change, % (5.0) (5.0) (4.6) 17.9 (2.2) Kerosene( 등유 ) Change, % (4.9) (6.1) (6.1) (3.7) 17.9 (3.1) Diesel( 경유 ) Change, % (6.1) (4.2) (4.2) (3.2) 20.4 (3.2) Bunker-C Change, % (5.5) (11.4) (11.4) (5.5) Naphtha Change, % (0.3) 5.2 (2.8) (4.5) (4.5) (3.0) 19.8 (5.5) Dubai Gasoline( 휘발유 ) Spread Change (0.5) 0.5 (0.6) (0.5) (3.2) Kerosene( 등유 ) Change (1.0) (1.1) 0.5 (1.0) (2.4) (0.0) 0.3 Diesel( 경유 ) Change (0.6) (2.0) Bunker-C (4.6) (5.1) (4.9) (6.1) (1.8) (4.6) (8.5) (1.8) (5.5) (5.8) (4.3) Change (2.9) (0.1) 3.9 (2.9) (0.4) Naphtha (0.5) (2.4) (0.4) (2.1) 5.4 (0.4) Change (0.2) (5.1) 0.6 (1.6) (1.0) (0.7) Refining Simple( 단순 ) Margin Change (1.3) (0.2) 2.0 (1.3) (0.8) Complex( 복합 ) Change (0.6) (0.1) 1.5 (0.6) (1.6) Complex(lagging) Change (2.8) (14.2) (4.8) (7.2) (14.7) (4.0) (5.2) (4.0) 자료 : Petronet, SK 증권 참고 1) Crude Oil 가격은현물 (spot) 기준으로선물 (future) 가격과다를수있음 참고 2) Gasoline 은 95RON, 경유는 L/P 0.5%, Bunker-C 는 380cst/4.0% 기준임
6 Petrochemical Price Data Daily Price 03/31 03/30 03/29 03/28 03/27 03/24 03/23 03/22 03/21 03/20 Spot Price Naphtha CFR Japan Ethylene CFR SE Asia 1, , , , , , , , , ,045.0 Propylene FOB Korea Butadiene FOB Korea 1, , , ,.0 1,.0 1,.0 2, , , ,100.0 HDPE CFR FE Asia 1, , , , , , , , , ,150.0 LDPE CFR FE Asia 1, , , , , , , , , ,230.0 LLDPE CFR FE Asia 1, , , , , , , , , ,130.0 MEG CFR China PP CFR FE Asia 1, , , , , , , , , ,030.0 PX CFR China PTA CFR China Benzene FOB Korea Toluene FOB Korea Xylene FOB Korea SM FOB Korea 1, , , , , , , , , ,264.0 Weekly Price Last Week 1W 1M 3M 6M 12M YTD 2015avg. 2016avg. 2017acc. Spot Price Naphtha CFR Japan Change, % (2.9) (11.4) (7.3) (7.3) (8.9) 12.4 (9.8) Ethylene CFR SE Asia 1, , , , , , ,085.8 Change, % (2.8) (11.8) (9.1) 5.6 (5.3) 0.4 (3.8) Propylene CFR SE Asia , Change, % (8.1) (23.7) (2.5) (2.5) (11.6) Butadiene CFR SE Asia 1, , , , , , , , ,544.2 Change, % (12.5) (38.6) (16.7) (16.7) (31.2) Benzene CFR SE Asia Change, % (5.4) (20.9) (4.6) (4.6) (16.8) Toluene CFR SE Asia Change, % 0.0 (8.6) (1.5) 9.4 (5.7) Xylene CFR SE Asia Change, % (1.4) (2.7) (0.6) Spread Ethylene -Naphtha Change, % (2.7) (12.1) (22.3) 17.9 (2.4) (7.1) 1.4 Propylene -Naphtha Change, % (14.0) (35.4) (13.8) Butadiene -Naphtha 1, , , , , , ,046.2 Change, % (15.4) (44.5) (19.5) (19.5) (36.4) Benzene -Naphtha Change, % (8.6) (30.8) (0.6) (0.6) (24.5) Toluene -Naphtha Change, % 5.9 (2.8) (11.4) Xylene -Naphtha Change, % 자료 : Cischem, Platts, Bloomberg, SK증권 참고 : Spread는 Polymer와 Naphtha의가격차이임
7 Weekly Price Last Week 1W 1M 3M 6M 12M YTD 2015avg. 2016avg. 2017acc. Spot Price HDPE CFR SE Asia 1, , , , , , , , , ,152.9 Change, % 0.0 (3.8) (0.4) (1.1) (4.8) (0.4) (7.5) 0.3 (1.3) MEG CFR SE Asia Change, % (7.9) (13.2) (10.6) (10.6) (3.0) 14.6 (13.7) PVC CFR SE Asia Change, % (0.5) (0.5) 1.6 (2.6) PP CFR SE Asia 1, , , , , , , , ,084.4 Change, % (2.7) (5.7) (2.9) 10.1 (0.6) 2-EH CFR Korea 1, , Change, % ABS CFR SE Asia 1, ,.0 1, , , , , , , ,827.7 Change, % (3.9) (10.8) (5.3) SBR CFR SE Asia 2,.0 2, , , , , , , , ,817.7 Change, % (5.3) (11.9) (7.7) SM CFR SE Asia 1, , , , , , , , , ,359.8 Change, % (4.3) (13.0) (9.2) Caustic FOB NEA Change, % PX CFR SE Asia Change, % (3.2) (7.5) (2.0) (2.0) (0.6) 6.0 (5.0) PO CFR China 1, , , , , , , , , ,537.5 Change, % (6.2) (5.0) (11.8) 6.3 (3.4) Caprolactam CFR SE Asia 2, , , , , , , , , ,156.5 Change, % (1.3) (1.5) PTA CFR SE Asia Change, % 0.0 (3.6) (1.2) Spread HDPE Change, % (2.9) (15.2) 4.6 (6.6) (6.3) 5.1 MEG Change, % (14.3) (15.6) (15.0) 4.9 (4.2) (15.0) (18.7) PVC Change, % (6.4) PP Change, % (2.6) (1.1) (2.1) EH Change, % ABS 1, , , , , , ,329.7 Change, % (4.2) (10.6) (3.7) SBR BD spread (100.0) (100.0) Change, % (950.0) (950.0) SM Change, % (5.0) (13.9) (8.8) Caustic Change, % PX Change, % (3.5) (2.4) (7.9) (0.6) 1.4 PO propylene sprea Change, % (10.1) (7.4) (2.8) (7.7) (24.5) (0.2) 8.2 Caprolactam benzene spread 1, , , , , ,213.3 Change, % PTA px spread Change, % 자료 : Cischem, Platts, SK증권 참고 : Spread는 Naphtha spread로일괄적용
8 Global peers Currency 03/31 1D 1W 1M 3M 6M 12M YTD MKT CAP PER PBR EV/EBITDA (mil USD) 17E 18E 17E 18E 17E 18E Petrochemical Dow Chemical USD 63.5 (1.0) , Du Pont USD 80.3 (1.6) , Eastman USD 80.8 (0.3) , BASF EUR , Akzo Nobel EUR , Arkema EUR 92.5 (1.0) (0.5) (0.5) 7, Lanxess EUR 62.9 (1.3) 2.2 (2.6) , Sumitomo Chemical JPY 622 (1.0) (1.7) (4.7) , Mitsubishi Chemical JPY 861 (1.5) 0.4 (1.2) , Shin-Etsu Chemical JPY 9,644 (0.4) 0.1 (1.6) , Asahi Kasei JPY 1,080 (3.1) 0.1 (2.6) , JSR JPY 1,877 (1.9) (4.6) (2.5) , Nitto Denko JPY 8,602 (2.3) (0.5) (9.8) (4.1) (4.1) 13, SABIC SAR (0.3) , Yansab SAR , Formosa Plastics TWD 90.5 (1.2) (2.6) , Formosa Fiber TWD (2.0) (2.0) 18, Nan Ya Plastics TWD 71.9 (0.8) , Sinopec Shanghai CNY (0.9) (1.2) (0.6) 8.7 (6.2) (0.6) 8, Sinopec Yizheng(FibeCNY 3.66 (0.5) (2.4) (5.4) (10.7) (5.7) (26.9) (10.7) 6,822 #N/A N/A #N/A N/A Reliance INR 1, , Industries Qatar QAR (0.6) (4.4) (6.1) (6.1) 18, PTT Chemical THB 73.3 (0.3) , Petronas MYR , LG화학 KRW 294,000 (1.0) (10.2) , 롯데케미칼 KRW 370, , 한화케미칼 KRW 26, , 금호석유 KRW 78, (3.9) (3.9) 2, SKC KRW 30, (1.0) (6.7) 8.8 (3.1) (6.7) 1, 국도화학 KRW 49, (2.9) (10.3) (10.8) (27.6) (10.3) 효성 KRW 8, 0.4 (3.4) (0.9) , Average (0.3) Refinery Valero USD (3.0) (3.0) 29, Conoco Phillips USD 49.9 (0.3) (0.5) (0.5) 61, Formosa PetrochemicTWD (0.9) (0.5) 1.4 (5.4) (5.4) 33, Tesoro USD (2.8) (7.3) 1.9 (5.8) (7.3) 9, Marathon Petroleum USD (1.4) , Devon Energy USD (3.8) (8.6) (5.4) 52.0 (8.6) 21, Hollyfrontier USD (13.5) 15.7 (19.8) (13.5) 5, Phillips 66 USD (8.3) (1.7) (8.5) (8.3) 40, Murphy Oil USD (8.2) (6.0) 13.5 (8.2) 4, JX Holdings JPY (1.2) , Idemitsu JPY 3,870.0 (1.8) , Tonengeneral JPY 1, (3.3) (3.4) , #N/A N/A #N/A N/A Nesteoil EUR 36.6 (0.9) (3.6) Ashland USD (0.2) , Fuchs Petrolub EUR , SK이노베이션 KRW 166, (3.2) , S-Oil KRW 100, , GS KRW 59, , Average * Bloomberg 기준 / valuation multiple 또한 Bloomberg consensus 기준임 * 국내업체의 multiple은 Dataguidepro 기준임
9 Global peers Currency 03/31 1D 1W 1M 3M 6M 12M YTD MKT CAP PER PBR EV/EBITDA (mil USD) 17E 18E 17E 18E 17E 18E E&P/Shale Exxon Mobil USD 82 (2.0) 1.0 (0.5) (9.1) (6.0) (1.9) (9.1) 340, BP GBP 458 (0.9) 1.3 (1.4) (10.2) (10.2) 112, Shell EUR 2,096 (1.3) 0.6 (1.9) (6.5) (6.5) 220, Chevron USD 107 (0.4) (0.6) (5.4) (8.8) (8.8) 203, Total EUR (1.4) (2.7) (2.7) 124, Sinopec CNY (1.0) , Petrochina CNY (1.1) (2.1) (1.0) (1.0) 200, CNOOC CNY (1.5) (4.8) (1.4) 6.4 (2.5) (1.4) 7,184 1, Gazprom RUB 128 (0.5) (1.7) (5.1) (17.2) (5.2) (13.4) (17.2) 53, Rosneft RUB 324 (1.6) 2.5 (3.9) (19.7) (5.6) 6.0 (19.7) 60, Anadarko USD 62 (0.3) 2.8 (1.9) (11.1) (2.1) 33.1 (11.1) 34,640 #N/A N/A Petrobras BRL (5.4) (2.6) (2.6) 61, Lukoil USD 2,981 (0.0) (1.2) (3.4) (13.6) (2.8) 13.7 (13.6) 45, N/A N/A Kinder USD (0.0) 5.0 (6.0) , Statoil NOK 147 (1.0) 1.9 (1.1) (7.4) (7.4) 55, BHP AUD 24 (0.1) (0.9) (5.1) (4.1) (4.1) 91, PTT E&P THB (3.4) (3.4) 10, Petronas gas MYR (0.2) (7.2) (9.5) (10.2) (7.2) 8, Chesapeake USD (15.4) (5.3) 44.2 (15.4) 5, #N/A N/A #N/A N/A Noble Energy USD (6.5) (9.8) (3.9) 9.3 (9.8) 14,954 #N/A N/A Average 0 (0.1) 1.7 (1.8) (7.0) (7.0) PV WACKER EUR 96.6 (0.2) (2.1) (8.0) (2.3) (2.3) 5, GCL-Poly HKD 1.0 (1.9) (19.5) , SunPower USD (25.0) (7.7) (31.6) (72.7) (7.7) 846 #N/A N/A Canadian Solar USD (15.4) 0.7 (10.7) (36.4) JA Solar USD (24.0) Trina Solar USD #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A Solar City USD (17.2) 0.0 2,049 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A Yingli USD 2.2 (2.3) 5.3 (11.1) (16.5) (43.9) (52.5) (16.5) 39 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A First Solar USD 27.1 (1.3) (4.3) (21.7) (15.6) (31.4) (60.4) (15.6) 2, 한화큐셀 USD (13.3) (10.7) (35.0) (52.8) (10.7) #N/A N/A #N/A N/A OCI KRW 84, (9.4) (20.1) 7.6 1, 웅진에너지 KRW 5, (22.0) (54.0) N/A 신성솔라에너지 KRW 1, (0.8) (1.6) (16.5) (35.4) 14.6 (16.5) 286 N/A Average (3.4) 1.5 (11.8) (25.3) 1.5 Gas Company Towngas China HKD 4.4 (1.8) (1.3) (3.1) 7.6 (1.3) , Kulun HKD , Beijing Enterprise HKD 40.2 (0.7) (2.8) (3.8) (5.3) 9.7 6, ENN Energy HKD 43.8 (2.0) (1.2) , China Resources GasHKD (0.7) , China Gas Holdings HKD 12.5 (0.6) (2.2) (0.6) , Shenzen Gas HKD (0.9) , Shann Xi CNY (1.6) (2.3) (2.3) (8.6) (9.5) (2.3) 1, #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A Suntien HKD China Oil & Gas HKD 0.6 (1.7) 0.0 (4.8) (3.3) (3.3) Average (0.2) EV LG화학 KRW 294,000 (1.0) (10.2) , 삼성SDI KRW 138, , Panasonic JPY (0.6) 5.4 (0.7) , GS Yuasa JPY (0.6) (1.1) (2.6) , NEC JPY (0.4) (3.2) (4.6) (13.5) 3.5 (5.3) (13.5) 6, BYD Auto CNY (3.3) (5.9) (3.3) (13.6) (18.3) (3.3) 17, Tesla Motors USD ,390 #N/A N/A Kandi Technologies USD (1.3) (9.5) (22.4) (30.8) (47.2) (22.4) 182 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A Average (0.1) * Bloomberg 기준 / valuation multiple 또한 Bloomberg consensus 기준임
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,5 KOSPI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,1 ($/bbl) 13 WTI Dubai 5, 4,5 2, 1, , 3,5 1, , 11/12 12/4 1
1. News Summary (3 page) 213 년 1 월 3 일 News WTI comment 미국원유재고증가전망에하락 Conclusion Headline 한전, 8 천 kwh 급대용량 ESS 운전개시중대형 2 차전지중 ESS 의발전가능성점차가시화 News 1. - - News 2. - - News 3. - - News 4. - - News 5. - -
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1. News Summary (3 page) 2015 년 11 월 17 일 News Conclusion WTI comment 산유량감소와지정학적리스크로상승 Headline 정부 / 금융당국, 화학등자발적구조조정지원 PTA 산업의구조조정에대한정부이슈는지속제기될것 News 1. - - News 2. - - News 3. - - News 4. - - 2. Prices
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 7, KOSPI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2, ($/bbl) 13 WTI Dubai 6, 2, , 2, 1 4, 1, 9 3, 1, 8 7 2, 11/3 11/5 11
1. News Summary (3 page) 212 년 7 월 11 일 News WTI comment 노르웨이파업종료로유가하락 Conclusion Headline MEGlobal, 8 월 MEG CP $1,4/t 으로전월대비 $3/t 상향 Polyester 시장회복기대감지속되는상황임 News 1. - - News 2. - - News 3. - - News 4.
1. News Summary (3 page) 2018 년 9 월 6 일 News WTI comment 美열대폭풍세력약화에약세 WTI 1.6% Conclusion Headline 사우디증권거래소장, " 아람코 IPO 를위한준비작업지속중 " 아람코의 SABIC 인수로사실상
1. News Summary (3 page) 2018 년 9 월 6 일 News WTI comment 美열대폭풍세력약화에약세 WTI 1.6% Conclusion Headline 사우디증권거래소장, " 아람코 IPO 를위한준비작업지속중 " 아람코의 SABIC 인수로사실상상장없이도 NEOM 자금조달가능해짐 News 1. - - News 2. - - News 3.
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1. News Summary (3 page) 2015 년 1 월 7 일 News Conclusion WTI comment 공급증대위기감지속, 전일대비 4.2% 재차급락 Headline 대만화학업체, 가동률조정속출 유가급락에따른 spread 약세업체압박중, 1Q 실적여전히불확실 News 1. - - News 2. - - News 3. - - 2. Prices
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 7, KOSPI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2, ($/bbl) 13 WTI Dubai 6, 2, , 2, 1 4, 1, 9 8 3, 1, 7 2, 1/1 11/1 11/
1. News Summary (3 page) 212 년 8 월 23 일 News WTI comment 국제유가, 원유보유고감소영향으로상승 Conclusion Headline 한화케미칼, 한화솔라에너지 273 억원규모유상증자참여한화그룹의적극적태양광투자의지지속상황임 News 1. - - News 2. - - News 3. - - News 4. - - News 5.
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 6,000 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2, ($/bbl) 60 WTI Dubai 5,700 5,400 5,100 4, 4, 2,400 2,300 2,200 2,100 2,0
1. News Summary (3 page) 2017 년 11 월 8 일 News WTI comment 차익실현매물에숨고르기 WTI 0.3% Conclusion Headline 당진석탄화력 1 2 호기 LNG 발전소로바꾼다석탄대비 LNG 발전비용이높아한국전력요금기저가올라갈수있음 News 1. KOGAS, 예맨 LNG 플랜트사업 ' 답보 ' 주주대여금지급연기내전종료가가시권에들어오기전까지는지급연기가지속될전망
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1. News Summary (3 page) 2015 년 8 월 12 일 News Conclusion WTI comment 유가 2009년 2월이후최저치 Headline 미국원유수출재개관련표결, 이르면 9월진행 미국원유수출재개시글로벌시장의또다른대형공급과잉요인될것 News 1. OPEC 산유량 3년래최대치, 이란증산영향 이란의시장컴백은큰의미를차지함, 제재완전해제시효과극대화
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 7, KOSPI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2, ($/bbl) 13 WTI Dubai 6, 2, , 2, 1 4, 1, , 1, 7 2, 1/11 11/2 1
1. News Summary (3 page) 212 년 9 월 18 일 News WTI comment 전략비축유방출루머에유가하락 Conclusion Headline 전일 Valero(-5.1%) 등미국정유주하락 3Q 호실적이후 4Q 실적불안감, Citi 의투자의견하향등반영 News 1. - - News 2. - - News 3. - - News 4. - -
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1,9
1. News Summary (3 page) 2017 년 4 월 6 일 News WTI comment 美원유재고증가유가상승폭제한 WTI 0.2% Conclusion Headline 2021 년, 미국은추가적인 LPG 수출 capa 가필요할것파나마운하확장으로미국산에너지의아시아유입이가속화될것 News 1. 석유화학호황끝물?... 주요화학제품내수가 ' 출렁 ' 화학제품들의가격이고점을형성한후다운사이클진입중으로판단
1. News Summary (3 page) 2017 년 8 월 10 일 News WTI comment 美원유재고감소에강세 WTI 0.8% Conclusion Headline SK 이노베이션, 美텍사스산원유들여온다미국의환율, 무역압박속에서미국산에너지수입은불가피할전망 N
1. News Summary (3 page) 2017 년 8 월 10 일 News WTI comment 美원유재고감소에강세 WTI 0.8% Conclusion Headline SK 이노베이션, 美텍사스산원유들여온다미국의환율, 무역압박속에서미국산에너지수입은불가피할전망 News 1. 롯데케미칼, UK Wilton 의 PET 생산시설 force majeure 선언유럽지역
1. News Summary (3 page) 2017 년 2 월 24 일 News WTI comment 예상치밑돈美재고량에상승 WTI 1.6% Conclusion Headline 유럽에서 LNG 와 PNG 의가격전쟁이일어날것에너지수출국으로전환한미국의 LNG 수출활성화는
1. News Summary (3 page) 2017 년 2 월 24 일 News WTI comment 예상치밑돈美재고량에상승 WTI 1.6% Conclusion Headline 유럽에서 LNG 와 PNG 의가격전쟁이일어날것에너지수출국으로전환한미국의 LNG 수출활성화는필연적 News 1. Tesla, 현금이바닥나는모습보이며증자필요성대두증자로재무건전성을유지해왔기에충분히가능성있는시나리오
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1,9
1. News Summary (3 page) 2017 년 2 월 23 일 News WTI comment 美재고량증가우려로하락 WTI 0.9% Conclusion Headline 다우케미칼 - 듀퐁, EU 승인앞둬 Bayer AG 와 Monsanto, CNCC 와 Syngenta 등화학사업재편중 News 1. First Solar, 기록적적자발표후 8.3% 하락펀더멘털이탄탄하지못하며,
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1. News Summary (3 page) 2014 년 12 월 2 일 News Conclusion WTI comment 저가매수세로유가상승 Headline S-Oil, 2년간 2천억원투자해울산공장시설개선 설비효율화투자는긍정적, 다만작은규모로서기업가치영향제한적 News 1. 중국 PE 설비잇따른가동중지발생 역내단기수급에긍정적영향예상, 다만유가하락 / 수요약세상황더큼
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1. News Summary (3 page) 2014 년 12 월 11 일 News Conclusion WTI comment 2015년원유수요감소전망에유가재차하락 Headline 한화케미칼, 갤러리아지분 30% 매각추진 삼성화학계열사인수위해서는분명추가자금필요, 차후추이주목필요 News 1. [ 주간가격 ] 미국반덤핑우려로태양광제품가격하락지속 중국 DG 수요약세연중이슈되면서전체적인태양광시황약세지속중
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1,9
1. News Summary (3 page) 2017 년 4 월 4 일 News WTI comment 리비아원유공급재개에하락 WTI 0.7% Conclusion Headline SK 이노 'km 주행 ' 전기차배터리개발추진에너지밀도높이는데필수적인니켈에대한수요가폭증할전망 News 1. 중국발후폭풍에 LG 화학, 삼성 SDI 배터리점유율방전사드관련불확실성속, 유럽과미주지역공략하는전략이유효할것
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1. News Summary (3 page) 2015 년 1 월 13 일 News Conclusion WTI comment 골드만삭스유가전망급하향에유가급락 Headline 쿠웨이트, 2015년도예산유가 $45/bbl 설정 중동국가의저유가에대한수긍뿐아니라예산확보위한증산도가능 News 1. GM, 디트로이트모터쇼첫날 Volt2와 Bolt 공개 2세대전기차모델의시작,
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1. News Summary (3 page) 2014 년 12 월 8 일 News Conclusion WTI comment 국제유가 5년 5개월래최저치 Headline Petrochina 이틀연속상한가, 중국정부의정유제품가격통제중단때문 Petrochina/CNPC에는긍정적뉴스, 다만국내정유업체영향제한적 News 1. [ 주간가격 ] 프로필렌급락세지속, PP도동반하락
Key Chart KOSPI/KOSPI 화학 WTI/Dubai (p) 5,700 KOSQI( 우 ) KOSPI 화학 ( 좌 ) (p) 2,200 ($/bbl) 70 WTI Dubai 5,300 4,900 4, 2,100 2, ,100 3,700 1,9
1. News Summary (3 page) 2017 년 2 월 2 일 News WTI comment 러시아감산소식에상승 Conclusion Headline 셰일가스가 LPG 시장에미치고있는영향라니냐영향으로수송차질을빚고있어단기적가격상승가능 News 1. GM 볼트출시에 LG 가설레는이유는현재 1,162 대가팔렸고 3 만대판매위해서 GM 이 delivery rate
ChemicalDaily_SK.xlsm
1. News Summary (3 page) 2016 년 1 월 7 일 News Conclusion WTI comment 공급과잉우려로유가하락 Headline 롯데케미칼, 자회사타이탄케미칼 IPO 진행 롯데케미칼현금유입이슈, 다만삼성화학계열인수대금사용가능성 News 1. SK이노베이션, TAC필름사업매각추진 1회성비용발생있겠지만적자사업부정리및현금확보는긍정적소식
ChemicalDaily_SK.xlsm
1. News Summary (3 page) 2015 년 1 월 29 일 News Conclusion WTI comment 국제유가상승마감 Headline 사우디 Yansab은 +9.4% 반면브라질 Petrobras는 -11.2%? 유가급락으로인한실적우려전일글로벌하게본격화된상황임 News 1. 미국원유생산사상최대 / 골드만삭스 " 유가 $30/bbl까지 "
2014-01-15 ChemicalDaily_SK.xls
1. News Summary (3 page) 214년 1월 15일 News WTI comment 미국 소매지표 호조에 유가 상승 Conclusion Headline PX 또 하락, 전일대비 -$19/t 떨어진 $1,325/t MEG/PX/PTA 관련업체의 1Q14 수익성 개선 가능성도 요원해 보임 News 1. 폭스바겐, "차세대 전기차 배터리 공급업체는 삼성SDI/LG화학."
218 년 4 월 23 일 표 1. 주요제품별가격및스프레드추이 4 월셋째주 1W 1M 3M 6M 12M YTD Refinery WTI Dubai Na
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 국제유가강세지속, 화학제품가격은혼조 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 218 년 4 월 23 일 제품별가격동향 - 국제유가상승. 전주대비 WTI +1.% ( 현재 68.4달러 / 배럴 ), Dubai +2.8% (7.8달러/ 배럴 ).
KB RESEARCH KB Chemical Watch 벤젠 /SM/ABS 상승지속, PVC 반등, PE 하락 소재 Analyst 백영찬 년 12 월 10 일 제품별가격동향 - 국제유가약세지속. 전주대비 WT
KB RESEARCH 벤젠 /SM/ABS 상승지속, PVC 반등, PE 하락 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 제품별가격동향 - 국제유가약세지속. 전주대비 WTI -1.7% ( 현재 7.4달러 / 배럴 ), Dubai -.7% (6.2달러/ 배럴 ). 11/3 OPEC 총회이후국제유가약세지속. 미국의 11월원유생산량증가가능성과원유감산에대한기대감이선반영되었기때문
KB RESEARCH KB Chemical Watch Diesel 가격강세지속, MEG/PVC 가격상승 소재 Analyst 백영찬 년 1 월 14 일 제품별가격동향 - 국제유가상승지속. 전주대비 WTI +4
KB RESEARCH Diesel 가격강세지속, MEG/PVC 가격상승 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 제품별가격동향 - 국제유가상승지속. 전주대비 WTI +4.7% ( 현재 64.3달러 / 배럴 ), Dubai +2.3% (66.3달러/ 배럴 ). 복합정제마진전주와유사, 전년동월대비 1.1달러상승. 전년대비낮아진재고와한파에의한수요확대로
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 글로벌무역분쟁, 화학제품가격약세시현 소재 Analyst 백영찬 년 3 월 25 일 제품별가격동향 - 국제유가상승. 전주대비
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 글로벌무역분쟁, 제품가격약세시현 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 제품별가격동향 - 국제유가상승. 전주대비 WTI +.7% ( 현재 6.9달러 / 배럴 ), Dubai +6.1% (66.1달러/ 배럴 ). Gasoline 가격역내약세시현,
Microsoft Word - Weekly_Oilchem_151208_35
년 월 일 Volume. - 경질유마진상승으로정제마진강세유지 Analyst 이지연 9- [leepd@ibks.com] 정유 >> 경질유인휘발유 / 납사마진강세 월첫째주유가하락세. Dubai유는배럴당 $9.(WoW -$.), Brent 유 $.(WoW -$.), WTI유 $.9(WoW -$.) 월첫째주싱가폴크랙마진은 $./ 배럴로전주대비 $. 하락. 국내복합정제마진은
tjindustry REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 석유제품가격강세, 합성수지동반상승 소재 Analyst 백영찬 년 5 월 13 일 제품별가격동향 - 국제유가보합지속. 전주
tjindustry REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 석유제품가격강세, 합성수지동반상승 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 제품별가격동향 - 국제유가보합지속. 전주대비 WTI +1.4% ( 현재 7.7달러 / 배럴 ), Dubai -.1% (7.달러/ 배럴 ). 역내석유제품가격강세시현.
218 년 1 월 8 일 표 1. 주요제품별가격및스프레드추이 1 월첫째주 1W 1M 3M 6M 12M YTD Refinery (USD/ 배럴 ) WTI Dubai
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH KB Chemical Watch 국제유가와정제마진동반강세지속 소재 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 218 년 1 월 8 일 제품별가격동향 - 국제유가강세시현. 전주대비 WTI +1.% ( 현재 74.3달러 / 배럴 ), Dubai +3.9% (83.1달러/ 배럴 ).
기업분석(Update)
년 월 9 일 Volume. - 나프타상승으로기초유분가격상승 Analyst 이지연 9- [leepd@ibks.com] 정유 >> WTI 유가격상승에따른미국가동률하락세 월넷째주 WTI유를제외하고유가하락세지속. Dubai 유는배럴당 $.(WoW - $., -.%), Brent 유 $.9(WoW -$., -.%), WTI유 $.(WoW +$., +.%) 월넷째주싱가폴크랙마진은
(Microsoft Word - Weekly_\301\244\300\257\310\255\307\320_151215_36\310\243)
년 월 일 Volume. - 원료가격하락에도불구, 기초유분상승 Analyst 이지연 9- [leepd@ibks.com] 정유 >> 경질유인휘발유 / 납사마진강세 월둘째주유가하락세지속. Dubai유는배럴당 $.9(WoW -$.), Brent유 $9.(WoW -$9), WTI유 $.9(WoW -$) 월둘째주싱가폴크랙마진은 $./ 배럴로전주대비보합. 국내복합정제마진은
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
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Page 1. Summary Chemical / Energy Weekly 3, / /!!! 26 3 2 Analyst 377-3564 1kyuwon1@naver.com Chemical / Energy Weekly 26 3 2 [1] 1 : 2 : (WTI) 2.% 1.%.% -1.% -2.% -3.% -4.% -3.9% Source : Bloomberg '632
기업분석(Update)
년 월 일 Volume. - 성수기진입에따른제품가격모두상승 Analyst [leepd@ibks.com] 정유 >> 유가보합안정적 월넷째주평균유가지난주대비보합. Dubai 유배럴당 $9.(WoW -$., -.%), Brent 유 $.(WoW +$., +.%), WTI유 $.(WoW +$., +.%) 월넷째주싱가폴크랙마진은 $./ 배럴로전주대비 $. 상승. BC유와나프타,
Weekly_
212. 5. 2 Analyst 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 산업코멘트 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 22, 원 ( 유지 ) S-Oil (195) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 14, 원 ( 유지 ) GS (7893) 투자의견 : BUY
218 년 7 월 1 일 정유 WTI, 두바이유가정제마진정제마진 ( 스팟 ) ($/ 배럴 ) 1 9 Dubai WTI /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 18/1 18/7 ($/ 배럴 ) 복합정제마진 ( 래깅 ) 1
218. 7. 1 No. 7 댈러스연준, 美에너지산업설문결과발표 Permian Basin: 연초에는비용이부담이라더니, 이제는인프라와인력난이! 정유 / 화학전망과투자의견요약 정유 / 화학황성현 Tel. 2)368-6878 tjdgus29@eugenefn.com 댈러스연준 (Federal Reserve Bank of Dallas) 는미국석유, 가스산업서베이결과를발표했다.
218 년 9 월 4 일 정유 WTI, 두바이유가정제마진정제마진 ( 스팟 ) ($/ 배럴 ) 1 9 Dubai WTI /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 18/1 18/7 ($/ 배럴 ) 복합정제마진 ( 래깅 ) 1
218. 9. 4 No. 8 횡보국면 정유전망과투자의견요약 화학전망과투자의견요약 정유 / 화학황성현 Tel. 2)368-6878 tjdgus29@eugenefn.com 주요석유제품주간가격변화 : Dubai +$2.8, 휘발유 +$2.4, 경유 +$3.1, 중유 +$1.4, 나프타 +$2.3, 복합정제마진은 $6.7(-4.6%) 로하락이불가피했다. 주요제품들의가격이상승을보였으나,
218 년 9 월 18 일 정유 WTI, 두바이유가정제마진정제마진 ( 스팟 ) ($/ 배럴 ) 1 9 Dubai WTI /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 18/1 18/7 ($/ 배럴 ) 복합정제마진 ( 래깅 )
218. 9. 18 No. 9 좁혀지지않는 WTI 와 Midland 유종의가격차이 정유전망과투자의견요약 화학전망과투자의견요약 정유 / 화학황성현 Tel. 2)368-6878 tjdgus29@eugenefn.com 주요석유제품주간가격변화 : Dubai +$.8, 휘발유 +$.6, 등유 -$.1, 경유 -$.4, 중유 +$1., 나프타 +$.1, 복합정제마진 $6.2(-1.1%).
Microsoft Word Refining Petchem Weekly_KOR.docx
Korea Refining and Petrochemical Tracker 6 May, 213 권영배 CFA, Analyst 3774-612 yb.kwon@miraeasset.com 홍우태 3774-1478 wthong@miraeasset.com [ 요약 ] 싱가포르복합정제마진 US$5.1/bbl (+US$1/bbl WoW), 두바이원유대비 5.2% 브렌트,
Microsoft Word _weekly
Weekly 제 45 호 215. 8. 25 Weekly 화학 / 에너지 유가는새로운국면으로 화학 / 에너지담당곽진희 Tel. 368-617 jhkwak@eugenefn.com - 1 - I. 주간시황요약 주간정유시황요약정제마진추이 전일 WTI 는 $38 을기록하여 29 년 2월이후최저치를기록하였음. 매크로우려에따른위험자산기피가그이유이며커머디티전반의가격하락으로이어지고있음.
Microsoft Word - 140325_유덕상_LG화학.doc_BsEmNKtbWpnEWoNmiHiv
BUY 5191 기업분석 화학 BASF가 부럽다면 을 사라 214. 3. 25 목표주가(신규) 32,원 현재주가(3/24) 248,원 Up/Downside +29.% 투자의견(신규) Buy Analyst 유덕상 2 369 3458 Investment Points LG그룹의 바스프 라인업 핵심역할 지속, 성장 수혜는 계속: Global No.1화학사 BASF와의
Microsoft Word - HMC_Industry_Weekly_Chemicals_ doc
Industry Note 213. 7. 16 정유 / 화학 Weekly: 휘발유가격급등이정제마진상승세견인 Analyst 김형욱 2) 3787-262 kimhu@hmcib.com - 북미지역일부정유공장들의가동중단으로미국휘발유가격급등 - 나프타가격톤당 21 달러상승하면서 PE/ 나프타스프레드축소 - SM 정기보수가 8 월까지이어지면서 9 월부터수급정상화될것으로판단
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 153 / 216. 9. 28 1 재정으로가는길 1 2 3 4 5 ? 6 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 25 /() () 15 125 12 121 99 117 96 113 93 19 9 15 (%) 16Y.2
Microsoft Word - I002_UNIT_ _ doc
214.12.2 IM Chemical Weekly Analyst 박건태 T:377-973 당분간유가반등은힘들어보인다화학 : 12 월에도하락압력이어질듯 기초유분평균가격 : 전주대비 -36.7$/ton, 전월대비 -14.4$/ton * 에틸렌가격 : 전주대비 -45.$/ton, 전월대비 -17.$/ton * 프로필렌가격 : 전주대비 -75.$/ton, 전월대비
C5F8AED
212. 3. 13 Analyst 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 산업코멘트 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 목표주가 : 24, 원 ( 유지 ) Weekly: 서서히기지개를켜는 ABS 석유제품및석유화학제품의수익성악화가지속되고있다. 특히, 폴리에스터와나일론등합성섬유공장가동률확대가더디게일어나면서관련제품인
화학 근무중이상무! 정유 / 화학 Analyst 노우호 투자의견비중확대, 최선호주 SK이노베이션, 롯데케미칼, 대한유화유지 2월첫주에틸렌스프레드 701달러 / 톤 (+12% MoM)
216. 2. 6 화학 근무중이상무! 정유 / 화학 Analyst 노우호 2. 698-6668 wooho.rho@meritz.co.kr 투자의견비중확대, 최선호주 SK이노베이션, 롯데케미칼, 대한유화유지 2월첫주에틸렌스프레드 71달러 / 톤 (+12% MoM) PE/PP, BD 등주요제품가격상승하며춘절연휴이후시황약세우려를해소 3월역내크래커정기보수에따른공급부족은시황강세모멘텀으로작용할전망
이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못
이머징마켓 동향 212. 11. 19 실적 및 정책 악재로 중국 등 주요 이머징 증시 약세 한국투자증권 이머징마켓팀 2-3276-6234 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 이틀 연속 하락했다. 장 중 1% 이상 하락해 2,p 근처까지 떨어졌으나 마감 직전 낙폭을 축소했다. 거래금액은 368억 위안으로 직전 거래일 수준을 유지했다. 중국
국제 원자재 지수
국제원자재지수 구성품목리스트및가중치요약 자료요약및정리 : Korea PDS May. 2016 DOW JONES UBS Commodity Index (Bloomberg Commodity Index) -1- DOW JONES-UBS Commodity Index 아연, 2.53% 니켈, 2.36% 커피, 생돈, 2.06% 원면, 1.49% 2.29% 캔자스소맥,
Microsoft Word - 080225 Morning Brief 표지.doc
Morning Brief 리서치본부 Daily 28년 2월 25일 월요일 [요 약] Daily 이슈분석 [송창민, 796] 28년, 대한민국 M&A 붐의 출발점? Daily Market Point [송창민, 796] 신정부 수혜 업종에 집중 China Daily 증시관련 주요 이슈 [조용찬, 8438 / 이은호, 8464] 1. 3월 비유통주 해제물량은 52조원(46억
Microsoft Word - 20160525191517847.doc
216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE
대제목
[Vol.83] 15.3.16( 월 )-15.3.2( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 에틸렌강세재차나타나기시작 화학 : 에틸렌강세재차나타나기시작 납사하락 : 납사가격 53.$/ 톤으로 WoW -21.3$/ 톤 (-4.1%) 하락. 3주연속하락세시현 에틸렌 / 프로필렌혼조 : 에틸렌
Microsoft Word - 92B47C1C.doc
213. 2. 13 Analysts 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 21,원 ( 유지 ) S-Oil (195) 투자의견
대제목
[Vol.21] 15.12.28( 월 )-16.1.1( 금 ) Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 Weekly Monitor: 석유화학업종, 이제는관심을가져야할시점 석유화학 (Overweight): 합성수지및 MEG 의가격상승세눈에띄어 납사 ( ): 납사가격 41.5$ 를기록하며 WoW -12.5$(-3.%)
Microsoft Word - Petchem_Refining_Weekly_2014_12_1
(Vol.69) 14.12.1( 월 )-14.12.5( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: NCC 의에틸렌제조원가, CTO 대비우위국면진입 화학 : NCC업체의에틸렌제조원가, CTO 설비대비우위국면진입 납사하락 : 납사가격 584.8$/ 톤으로 WoW -47.5$/ 톤 (-7.5%) 하락.
대제목
[Vol.8] 15.9.21( 월 )-15.9.25( 금 ) 석유화학 / 정유주간동향 Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 Weekly Monitor: 중국국경절연휴앞두고거래한산 석유화학 : 제품가격혼조세지속 납사 ( ): 납사가격 442.$ 를기록하며 WoW -7.3$(-1.6%) 으로 1 주만에하락 2-3771-7617
대제목
[Vol.13] 15.1.26( 월 )-15.1.3( 금 ) Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 Weekly Monitor: 화학제품전반약세 vs. 정유정제마진상승 석유화학 (Overweight): 연말재고조정을앞두고제품전반약세 납사 ( ): 납사가격 46.8$ 를기록하며 WoW +13.3$(+3.%) 으로
기업분석(Update)
LIG Weekly 제 5 호 216 년 12 월 5 일 정유 / 화학 Weekly 유가상승속에벤젠및부타디엔가격강세 Analyst 이지연 6923-7319 [jylee@ligstock.com] OPEC감산합의로유가가반등하였으나정제마진은하락했습니다. 화학제품은유가상승영향으로원료인나프타가격이상승했으나 12월비수기로다운스트림의가격상승은제한적이었습니다. 비수기로 PE제품스프레드는하락세를보이고있으나,
대제목
[Vol.19] 15.12.14( 월 )-15.12.18( 금 ) Weekly Monitor: 에틸렌과휘발유 Shortage 의전조일까? Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com 석유화학 (Overweight): 제품전반약세. 하지만, 기초유분은역내설비트러블로상승세나타나
Weekly_
212. 4. 17 Analyst 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Weekly: 윤활기유가격상승은정유주에긍정적 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 22, 원 ( 유지 ) S-Oil (195) 투자의견 : BUY (
대제목
(Vol.7) 14.12.8( 월 )-14.12.12( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 제품전반약세이나 PE/PP, MEG 마진은여전히견조 화학 : 제품전반약세이나 PE/PP, MEG 마진은여전히견조 납사하락 : 납사가격 543.5$/ 톤으로 WoW -41.3$/ 톤 (-7.1%)
2010
Analyst 황유식 (639-4747) yousik.hwang@meritz.co.kr 214. 4. 15 화학 / 정유 Overweight 중국현지생산 / 판매기업의성장을보자 Top Picks LG 화학 (5191) Buy, TP 36, 원 관련종목 SKC (1179) Buy, TP 4, 원 코오롱인더 (1211) Buy, TP 8, 원 한솔케미칼 (1468)
대제목
[Vol.82] 15.3.9( 월 )-15.3.13( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 미국자동차주행거리와휘발유수요, 그리고정제마진 화학 : 납사하락불구하고제품전반상승 납사하락 : 납사가격 524.3$/ 톤으로 WoW -22.5$/ 톤 (-4.1%) 하락. 2주연속하락세시현 에틸렌 /
대제목
[Vol.25] 16.1.25( 월 )-16.1.29( 금 ) Weekly Monitor: 화섬체인의반등이시작된다 석유화학 (Overweight): 춘절전후는폴리에스터가동률의연중저점 Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 납사 ( ): 납사가격 347.5$ 를기록하며 WoW +2.9$(+6.4%) 으로 5 주만에반등.
대제목
[Vol.52] 16.7.25( 월 )-16.7.29( 금 ) 석유화학 / 정유주간동향 Weekly Monitor: 석화마진과정제마진의엇갈린움직임지속 Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com 석유화학 (Overweight): Spot 마진개선지속. 높은가동률영향으로역내설비트러블연달아발생
Weekly_
212. 9. 4 Analysts 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 21, 원 ( 유지 ) Weekly: 납사가격상승은석유화학업종의리스크
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212. 11. 6 Analysts 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 21, 원 ( 유지 ) S-Oil (195)
주간주요뉴스 출처내용출처내용 Tellurian 의 CEO 는미국셰일수출증대를위한인프라투자에 1,7 억달 미국재무장관은이란에강한신규제재를가할수있다고밝힘. 트럼프대통 페트로넷 러가필요하다고언급. 퍼미안분지에서는수반가스처리시설부족으로원 Bloomberg 령은이란핵프로그램에대
Eugene 정유 / 화학 Weekly 218. 4. 17 No. 1 빠르게오르는국제유가가부담스럽다 정유 / 화학담당황성현 Tel. 368-6878 tjdgus29@eugenefn.com 유가코멘트 베일에가려져있던사우디아람코의손익계산서가 Bloomberg 통신을통해일부공개됨. 217 년도상반기누적순이익은 338억달러를기록함. 하반기유가를감안해단순계산시, 217
대제목
[Vol.24] 16.1.18( 월 )-16.1.22( 금 ) 석유화학 / 정유주간동향 Weekly Monitor: NCC, 적극매수시점 Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com 석유화학 (Overweight): 본격적인가격 / 마진반등추세시작 납사 (
Microsoft Word - WTI vs Dubai_20160603__sD3s8WcvAckXbUmFpLFm
Issue & Pitch 정유/석유화학 (Overweight) 6년 만의 변화: 위기에 빠진 미국 정유 산업과 우리의 기회 Jun. 216 3 정유/석유화학 이충재 twim2@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick SK이노베이션 STRONG BUY 24만원 S-OIL BUY 12만원 GS HOLD 5.7만원
대제목
[Vol.7] 16.11.28( 월 )-16.12.2( 금 ) Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com Weekly Monitor: 꿈틀거리는석유화학시황. 심상치않은 BD, MEG, PVC 석유화학 (Overweight): 꿈틀거리는석유화학시황. 심상치않은
대제목
[Vol.76] 17.1.9( 월 )-16.1.13( 금 ) Weekly Monitor: BD/SBR, 카프로락탐추가급등 석유화학 (Overweight): BD/SBR, 카프로락탐추가급등 납사 ( ): 납사가격 52.5$ 기록하며 WoW +17.5$(+3.5%) 상승. 5 주상승 Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA
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..... 이탈리아국채 년금리 한국취업자수전년비증감 ( 천명 )..8 8. 8.7 8.9 8. 7. 7. 7.9 8. 8. 8.9 8. 8. 8.7 8..7........9 미국 9 년예상 GDP 성장률컨센서스 (% YoY).... -. 7 8 (% YoY) PPI 8 CPI Core CPI - - -8 7 8..... CPI Core CPI Core PPI.
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화학/에너지 _ March 14, 2011 일본 지진 영향: 국내 정유/화학 업종 점검 박재철 화학/에너지 3774-6896 parkjc@miraeasset.com 요약 및 결론 일본의 지진 발생으로 석유정제 설비 및 석유화학 설비 가동 중단 Sendai에서 Chiba에 이르는 동부 연안에 집중적으로 영향 역내 정제마진의 상승 요인으로 작용할 것으로 전망 정유
Weekly_
212. 9. 25 Analysts 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Weekly: 8월석유화학수출물량둔화 Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 21,
대제목
[Vol.74] 15.1.12( 월 )-15.1.16( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 유가하락에따른변화의움직임들 (1) 화학 : 전반약세. 그러나, 프로필렌상승세및 MEG 재고하락세지속 납사상승 : 납사가격 427.8$/ 톤으로 WoW +5.8$/ 톤 (+1.4%) 상승. 3주만에반등세시현
Weekly Highlight: SKC 코오롱 PI 신규상장 12 월 8 일 SKC 코오롱 PI 가신규상장예정이다. 공모가격주당 8, 원기준으로시가총액은 2,349 억원, 213 년기준 PER 은 9.1X 다. 당초상장예정가격은주당 12,5 원 ~15, 원이었으나, 예
214. 12. 8 Analyst 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Recommendations 롯데케미칼 (1117) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 24, 원 ( 유지 ) S-Oil (195) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 61, 원 ( 유지 ) SKC
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Global Market Economics 216. 8. 12 Week Ahead: 8월 셋째 주 하반기 미국 인플레이션 정상화 기대 Global Macro Team Analysts 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은
Monthly 제 2 호 214. 9. 2 화학 / 에너지 Monthly Update 중국자급률어디까지왔나 화학 / 에너지담당곽진희 Tel. 368-617 jhkwak@eugenefn.com 화학 / 에너지 RA 윤상은 Tel. 368-6519 seyoon@eugenefn.com Contents I. 투자아이디어 : 중국자급률어디까지왔나... 4 II. 월간시황요약...
1 Weekly News Update 날짜 제목 출처 관련업체 내용 Macro News Petrochemical News 아시아 ISO-MX, 일본설비 213/4/2 정기보수로공급부족전망 Platts 전정유업체 LG화학대한유화호남석유 - 아시아 ISO-MX 시장, 일본
213년 4월 8일 DIFFERENT TOMORROW OVERWEIGHT (유지) Weekly Monitor: BTX 반등 vs. 올레핀/정제마진 약세 화학/정유 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 윤재성 2) 79-2448 js.yoon@taurus.co.kr 화학: BTX 반등을 제외하면 전반적 화학제품 가격 약세 시현 전반적 화학제품 가격 약세 속에
歯m1902.PDF
2002 1 28 50 PIW(Petroleum Intelligence weekly) 120 50 50,,,,,, (emerging market) 50 50 OECD 50 33 2001 50 50 8 2 Ove rsea s Ene rgy Ma rket Inte llige nce Vol 18 No 4, 9 50 2001 Nippon-Mitsubishi Anadarko
대제목
[Vol.1] 15.1.5( 월 )-15.1.9( 금 ) Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com Weekly Monitor: 중국국경절이후화섬원료재고축적움직임나타나 석유화학 : 중국국경절이후화섬원료재고축적움직임나타나 납사 ( ): 납사가격 486.3$
Microsoft Word - 2016021216101500K_01_02.docx
216. 2. 12 Week Ahead: 2월 셋째주 NIRP의 明 과 暗 Global Macro Team Economists 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은 (Europe) jieun26.kim@samsung.com
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2015년 10월 27일 (화) Reits 하이라이트 헤지펀드 하이라이트 세무 이슈 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 산업 중국 부동산 개발업체들의 환리스크 점증 헤지펀드, 글로벌 냉기 vs 한국 온기 체크카드, 가장 손쉬운 직장인들의 절세 수단 현대리바트, 한화케미칼, 대한유화, 삼성전기, SK텔레콤,
석유화학산업 3 분기스프레드강세의재현 Industry Comment 월이후현재까지석유화학제품스프레드가회복중으로다수의제품 스프레드가 1 분기및 2 분기평균을상회함. 역내공급축소요인이강하여 3 분기말까지스프레드강세가지속될전망 6 월중순부터석유화학제
3 분기스프레드강세의재현 Industry Comment 216. 7. 2 6 월이후현재까지석유화학제품스프레드가회복중으로다수의제품 스프레드가 1 분기및 2 분기평균을상회함. 역내공급축소요인이강하여 3 분기말까지스프레드강세가지속될전망 6 월중순부터석유화학제품스프레드급반등 PE 와 PP, BD, PTA, P-X 등다수의석유화학제품스프레드는 6 월둘째주를저점으로현재까지확대추세를나타냄.
CAPE Weekly 제 13 호 2017 년 1 월 31 일 정유 / 화학 Weekly 춘절이후공급부족우려되며제품가격상승 Analyst 이지연 싱가폴정제마진은나프타스프레드개선에도불구하고, 휘발유와 BC유스프레드하락으
CAPE Weekly 제 13 호 217 년 1 월 31 일 정유 / 화학 Weekly 춘절이후공급부족우려되며제품가격상승 Analyst 이지연 6923-7319 [jylee@capefn.com] 싱가폴정제마진은나프타스프레드개선에도불구하고, 휘발유와 BC유스프레드하락으로전주대비.5달러하락한배럴당 6.6달러를기록했습니다. 반면, 화학제품은춘절연휴로거래량이미미했으나춘절이후공급부족우려되며전제품가격상승세를보였습니다.
대제목
[Vol.44] 16.6.6( 월 )-16.6.1( 금 ) Analyst 윤재성 2-3771-7567 js.yoon@hanafn.com RA 전우제 2-3771-7617 wchun222@hanafn.com Weekly Monitor: 화학제품가하락세진정. 6 월말부터반등을예상하는이유 석유화학 (Overweight): 화학제품가하락세진정. 6 월말부터반등을예상하는이유
대제목
(Vol.55) 14.8.11( 월 )-14.8.15( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 시나리오별에틸렌수급전망 장기강세가능성높아 화학 : 제품전반약세. 하지만납사가격하락은긍정적 납사하락 : 납사가격 911.8$/ 톤으로 WoW -1.8$/ 톤 (-1.2%) 하락. 7월초이후 68$/
Microsoft Word - 2016052014532042K_01_01.docx
216. 5. 2 Week Ahead: 5월 넷째주 4월 FOMC 회의록: 6월이냐 7월이냐 Global Macro Team Analysts 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은 (Europe) jieun26.kim@samsung.com
LG화학 (051910)
24-C-26 24-8-2 LG (5191) 2, BUY () (2) 368-6155 gjbaik@seosec.co.kr () 24-8-2 BUY (58,) 24-6-16 BUY (59,) 24-4-27 BUY (7,) 24-4-14 BUY (7,) 24-2-3 BUY (7,) 24-1-14 BUY (69,) 23-1-29 BUY (65,) 23-9-1 BUY
Jun. 27, 2012 Fixed Income Analyst June 27, 2012 FX Analyst 10 (%) 5 3 0 5 10 15 20 500 440 380 320 CRB 30 1800 115 (yoy,) (%) 1600 110 20 105 1400 10 100 1200 0 95 260 200 Jan 05 Sep 06 May
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #3 / 1st Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C
![[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #3 / 1st Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C](/thumbs/93/114434825.jpg "[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #3 / 1st Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C")
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker #3 (12 월 1 주차 ) Issue #3 / 1st Week of December / '18.12.3 1 Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 합성섬유 Dubai $9.3/bbl [w/w +1.%], Brent $8.7/bbl [w/w
Industry Brief 표 1 커버리지기업별 2Q17 실적추정내역 ( 십억원 ) 2Q17E 2Q16 (% YoY) 1Q17 (% QoQ) 컨센서스 (% diff.) SK이노베이션 매출액 9,769. 1, , ,
217. 6. 26 정유 / 화학 업황회복의첫단추가맞춰지다 정유 / 화학 Analyst 노우호 2. 698-6668 wooho.rho@meritz.co.kr 1H17 화학업종주가둔화는재고소진과유가약세에따른관망세수요의결과 2Q17E 롯데케미칼 (6,411억원), LG화학 (7,195억원) 등영업이익 QoQ 하락불가피 화학회복의 Key-word: Non-에틸렌계열중부타디엔첫반등과
Weekly Company Data 정유 표 1 정유업체실적및수익률 종목명 시총 수익률 (%) 매출액 영업이익 당기순이익 1W 1M YTD 17 18F 19F 17 18F 19F 17 18F 19F SK이노베이션 17,
2 3779 8843 218.6.28 정유 / 화학 / 조선양형모 _ 2 3779 8843 _ 정유 / 유가 - 주간리뷰주간 WTI 72.3달러, 6월 27일복합정제마진유가급등으로 2.93달러까지하락 유가상승분만큼제품가격상승못하고있음 미국정유시설가동률 96.7% 로연중최고치기록 미국석유협회주간원유재고 -9.228M( 전주 -3.16M) 으로예상치 -2.5M
Microsoft Word K_01_08.docx
Company Update SK 이노베이션 (9677) 2Q review - 개선되고있는영업환경 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 2Q 영업이익은 8,16 억원 (+19.7%QoQ) 을기록하며, 컨센서스 (+.1%) 및당사추정치 (+2.3%) 에부합. 세전이익은 7,386 억원 (+8.8%QoQ) 을기록하며,
Weekly_
212. 1. 16 Analysts 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Weekly: 미국의원유수출이확대된다면? Recommendations SK 이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 21,
KB 투자의견 표 2. 커버리지및섹터투자의견 ( 단위 : 원 ) 현재가 목표주가 ( 투자의견 ) 컨센서스목표주가 투자포인트및리스크요인 정유 - 유가변동성축소에따른정유사업수익성안정화 - 아시아지역의정유설비스크랩에따른수급개선 - PX 가동률조정에따른단기가격반등 - 리스크
214. 6. 2 Analyst 박재철 2) 3777-8495 jcpark@kbsec.co.kr 정유 / 화학 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Recommendations SK이노베이션 (9677) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) GS(7893) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 61, 원 ( 유지 ) S-Oil
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker #10 (1 월 4 주 ) Issue #10 / 4th Week of January / ' Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 합
![[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker #10 (1 월 4 주 ) Issue #10 / 4th Week of January / ' Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 합](/thumbs/94/118428240.jpg "[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker #10 (1 월 4 주 ) Issue #10 / 4th Week of January / ' Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 합")
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker # (1 월 4 주 ) 1 Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 합성섬유 Dubai $62.6/bbl [w/w +4.3%], Brent $62.7/bbl [w/w +3.7%], WTI $3.8/bbl [w/w +4.3%] - 1) 미 - 중무역분쟁해소가능성
(Vol.24) ( 월 ) ( 금 ) Analyst 윤재성 Weekly Monitor: 아시아 PE/PP 가격이더욱강해질수있는이유 화학 : 제품전반약세시현 PE/PP 조정 : HDPE(-1
(Vol.24) 13.12.16( 월 )-13.12.2( 금 ) Analyst 윤재성 769-3362 js_yoon@daishin.com Weekly Monitor: 아시아 PE/PP 가격이더욱강해질수있는이유 화학 : 제품전반약세시현 PE/PP 조정 : HDPE(-1$/ 톤 ), LDPE(-5$/ 톤 ), LLDPE(-15$/ 톤 ), PP(-1$/ 톤 )
Microsoft Word - 정유화학 Weekly_5월 3주차_ doc
Industry Analysis 16 May 212 Analyst 오승규 377-973 seuoh@solomonib.com 석유화학 & 정유 22 개주요업체 Cash margin trend(5 월 3 주차 ) - 생각만큼나쁘지않다 22 개업체 1Q12 Cash Margin 대비 2Q12 Cash Margin 비교총 Cash margin 은전분기대비 4.9%
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #4 / 2nd Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C
![[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #4 / 2nd Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C](/thumbs/93/113950373.jpg "[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker : Prices Issue #4 / 2nd Week of December / ' Major Chemical Product Prices 구분 Current 7D 1M 3M 1Y YTD Price C")
[ 정유 / 화학 ] Weekly Chem Cracker #4 (12 월 2 주차 ) Issue #4 / 2nd Week of December / '18.12.1 1 Weekly Commentary 국제유가 정제마진 Feed stock 기초유분 & 중간원료 합성수지 Dubai $6.6/bbl [w/w +2.2%], Brent $61.7/bbl [w/w +.%],