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은숙 모
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LIG Weekly 제 5 호 216 년 12 월 5 일 정유 / 화학 Weekly 유가상승속에벤젠및부타디엔가격강세 Analyst 이지연 6923-7319 [jylee@ligstock.com] OPEC감산합의로유가가반등하였으나정제마진은하락했습니다. 화학제품은유가상승영향으로원료인나프타가격이상승했으나 12월비수기로다운스트림의가격상승은제한적이었습니다.

1 LIG Weekly 제 5 호 216 년 12 월 5 일 정유 / 화학 Weekly 유가상승속에벤젠및부타디엔가격강세 Analyst 이지연 [jylee@ligstock.com] OPEC감산합의로유가가반등하였으나정제마진은하락했습니다. 화학제품은유가상승영향으로원료인나프타가격이상승했으나 12월비수기로다운스트림의가격상승은제한적이었습니다. 비수기로 PE제품스프레드는하락세를보이고있으나, 유가와상관관계가높은벤젠과설비트러블로공급부족인부타디엔의가격상승세가돋보입니다. 화학업체중에서벤젠과부타디엔의생산능력이높은롯데케미칼을업종 Top pick으로유지합니다. 정유 - 정제마진하락 12월첫째주평균 Dubai유 $46.4(WoW +1.6%, +$.7), Brent유 $5.7(WoW +4.2%, +$2.1), WTI유 $48.9(WoW +3.2%, +$1.5) 싱가폴크랙마진 $7./b(WoW -7.8%, -$.6), 싱가폴심플마진 $3.6(WoW -8.4%, -$.3) 휘발유 $14.2(WoW -$1.), 경유 $11.1(WoW -$1.4), BC유 -$2.3(WoW 보합 ), 나프타 $1.4(WoW -$.8) OPEC회의산유량합의로유가상승. 휘발유및경유마진감소로정제마진하락 화학 유가상승속에벤젠및부타디엔가격강세 원료나프타상승, 기초유분에틸렌약세이나부타디엔강세 - 나프타 $444(WoW +2%, +$7), 에틸렌 $94(WoW -1%, -$12), 프로필렌 $793(WoW 보합 ), 부타디엔 $1,53(WoW +5%, +$66) - 벤젠 $75(WoW +4%, +$27), 자일렌 $636(WoW 보합 ), SM $1,151(WoW -1%, -$15) - 유가상승으로중국 SM제품의수요불확실성이커지면서에틸렌구매는관망세로접어듬. 프로필렌은다운스트림인 PP제품의양호한수요로보합. 부타디엔은설비트러블 ( 중국 Fujian Refining and Petrochemical 3,5톤 ) 과중국의수요강세로가격급등. 3주동안 $153 연속상승세. 벤젠가격도유가상승과중국의낮은재고로 9주동안 $131 연속상승세보임 합성수지혼조 - PE $1,17(WoW -2%, -$22), PP $1,1(WoW -1%, -$15), PVC $964(WoW +2%, +$22), ABS $1,594(WoW 보합 ), PS $1,275(WoW +2%, +$25) - PE, PP제품가격은수요업체들이재고를이미쌓았으며미국등의역외물량이아시아로유입되면서가격하락세지속. 인도화폐개혁에따른거래량감소도가격하락에영향을미침. PVC는 6월이후중국과인도지역에서수요강했지만지난주부터중국지역수요가약세를보임. ABS와 PS제품은원료인 SM과 BD가격상승을반영하며가격버팀 합성섬유보합 - MEG $74(WoW 보합 ), PX $788(WoW +1%, +$5), PTA $64(WoW 보합 ), PET $89(WoW 보합 ) - 다운스트림인 PTA와 PET의수요는안정적. 원료인 MEG와 PX는유가상승이후반등세보임. 다만 PX제품은인도 Reliance 가 17년장기공급계약을체결하고있어향후가격상승제한적일수있음 합성고무상승, 천연고무보합 - SBR $1,85(WoW +3%, +$5), 천연고무 (TSR2) $1,712(WoW -2%, -$27), 천연고무 (RSS3) $2,26(WoW +2%, +$42) - 지난주금요일 SBR가격은 $1,8에서 $1,85로상승. 중국내타이트한공급과양호한수요로 2주동안 $15 연속상승 - 1 -

2 주간뉴스정리 216 년 12 월 2 일 Bakken 및 Eagle Ford, OPEC 감산합의로생산회복기대 ( 출처 : Petronet) - OPEC 감산합의로 Bakken 및 Eagle Ford 지역의셰일오일생산량회복기대 - 저유가시기에도생산량증가세가유지된 Permian 지역과달리 Bakken 및 Eagle Ford 지역은올해초부터생산량이감소세로전환. 1 월 Bakken 및 Eagle Ford 셰일오일생산량은각각 91 만 b/d, 98 만 b/d 로고점대비각각 31 만 b/d, 63 만 b/d 감소. - OPEC 감산합의로그동안침체된투자자금이유입될것으로예상됨. 다수전문가들은유가가 $5 선에서는 Bakken 및 Eagle 지역생산감소세가둔화되고, $6 선에서는증가세로전환될것으로전망. 다만, 생산량회복까지는다소시간이소요될것으로예상. 과잉재고가해소되고시추증대에신중한태도를보이는석유회사들이있기때문. 216 년 12 월 2 일중국, 경유수요증가로 1 월수출량감소 ( 출처 : Petronet) - 중국의 1 월경유수출량은전월보다 15.5% 감소. 중국내경유수요가증가함에따라정유업체들이수출보다는국내판매를선호했기때문. Teapot 업체인 Chambroad 사는감소한수출마진으로 12 월경유수출물량을취소하는방안을검토하고있는것으로알려짐. - 중국경유내수판매는 1 월부터확대되었으며경유수요는 14 개월만에처음으로 1% 가량상승한 341 만 b/d. 중국내경유수요증가분의 8% 는수송용이며나머지는농업및건설부문에서증가한것으로파악됨 - 9 월 21 일중국교통부의화물용트럭하중규정강화로내륙트럭운송이증가한것과 11 월 11 일광군제온라인세일로물품배송이크게증가한것도경유수요증가의요인으로파악됨 216 년 11 월 3 일세계석유수요, 3 분기약세이후 4 분기강세예상 ( 출처 : Petronet) - 올해 3 분기에세계석유수요는 7 만 b/d 증가하는데그침. 미국, 중국, 인도에서의경유수요약세가주된원인. 특히중국은 G2 회의에따른공장가동률감소, 인도는평년보다심한우기로농업활동이둔화됨에따라경유수요가약세보임 - 4 분기에세계석유수요는다시가속화될전망. 지난해겨울엘리뇨영향으로기온이따뜻했음. 그러나올해는평년기온을찾으며난방유석유수요가강세를보일전망. 중국도석탄채굴활동증가로수송용경유수요가증가하며 SUV 판매증가로휘발유수요증가할전망 216 년 12 월 3 일 SK, 효성, 블랙스톤등, 대성산업가스인수전참여 ( 출처 : 디지털타임즈 ) - 지난 2 일마감된대성산업가스예비입찰에 SK, 효성, 글로벌사모투자펀드 (PEF) 블랙스톤등 1 여곳참여 - 매각대상은골드만삭스가컨소시엄을구성해인수한지분 62% 와대성합동지주가보유한 38% 등대성산업가스지분 1% 임. 본입찰은 1 월중순예정. 매각가격은 1 조원중반으로예상되고있음 - 대성산업가스는국내 1 위산업용특수가스제조사로지난해영업이익 539 억원을기록했으며올해 EBITDA 는 14~15 억원수준으로추산됨 216 년 12 월 2 일인도 TDI 반덤핑조사, 한화케미칼, OCI 수출우려 ( 출처 : 머니투데이 ) - 인도가한국산화학제품 TDI 에대해반덤핑조사를시작. 지난 1 월인도유일 TDI 생산업체인 GNFC 의제소로중국, 일본, 한국산 TDI 에대해조사시작. 인도정부는 28 일까지해당업체들로부터답변을받을예정. - 한화케미칼과 OCI 는연간 TDI 를각각 15 만톤, 5 만톤생산하고있으며수출비중은 9%, 7% 임. 그러나양사의인도비중은 1% 미만으로영향크지않을전망 - 현재한 / 인도포괄적경제동반자협정 (CEPA) 에따라기본관세 % 를적용받고있음 216 년 11 월 3 일 OPEC, 감산합의결정 ( 출처 : Oilprice) - OPEC 은 1 월생산량대비 12 만 b/d 감산한 3,25 만 b/d 생산량을맞추기로결정. 러시아는 3 만 b/d 감산하기로결정 - 사우디아라비아가 5 만 b/d 를감축하기로결정하면서전체감축량의반을책임짐. 이란은 38 만 b/d 를생산하기로결정. 제재전의생산량은 4 만 b/d 였음 - 12 월 9 일비 OPEC 산유국들이 OPEC 감산정책에참여할것인지논의하기위해모임. 러시아는이미 3 만 b/d 감산에동의한상황. 1 월원유생산량은 112 만 b/d 였음

3 정유제품가격동향 ($/bbl) 국제유가 정유제품가격 복합마진 싱가폴마진 OSP 제품별마진 (Dubai유대비 ) Dubai Brent WTI Gasoline Kerosine Diesel B-C Naphtha (1M L) 크랙 단순 Light Med Gasoline Kerosine Diesel B-C Naphtha 12년 (7.1) (5.5) 13년 (11.) (4.3) 14년 (2.9) (.5) (11.5) (2.2) 15년 (.9) (2.2) (6.9) 년 (.4) (1.8) (7.) 1.3 (YoY, %) (2.3) (17.3) (12.5) (2.3) (19.6) (2.7) (23.6) (2.3) (23.3) 47.3 (2.9) (37.3) 적지 적지 (2.6) (17.1) (22.4) 적지 (21.2) 1Q 적지 적지 (4.5).2 2Q (1.9) (3.3) (5.5) 1.1 3Q (2.2) 6.3 (.1) (.7) (2.) (8.8) (.9) 4Q (1.) (8.3) 5.7 1Q (.9) (2.5) (6.3) 6. 2Q (.4) (1.1) (2.7) (1.2).7 3Q (.5) (2.) (6.2) (1.9) 4Q (.1) (1.) (4.3).6 (QoQ, %) 적지 적지 적지 흑전 (YoY, %) (32.5) 57.2 (14.5) 44. 적지 적지 (23.) (9.9) (8.6) 적지 (89.3) 16년 1월 (.3) (1.4) (3.2) (4.6) 1.1 2월 (.8) (2.5) (5.9) 4.6 3월 (1.) (2.4) (8.4) 3.6 4월 (.4) (.8) (2.4) (1.) 3.3 5월 (.7) (.9) (2.4) (1.6) (.3) 6월 (.1).3 (1.3) (1.) (1.) 7월 (.3) (1.) (6.4) (.8) 8월 (1.2) (7.3) (3.8) 9월 (1.1) (2.2) (4.8) (1.) 1월 (.2) (1.3) (6.3) (1.5) 11월 (.5) (1.4) (2.5) 월 (.4) (3.3).3 (MoM, %) (41.) 1467 (24.8) (4.6) 흑전 적지 (12.7) (7.8) (2.5) 적지 (9.5) (YoY, %) (57.6) 1167 (31.9) 13.6 흑전 적지 (34.1) (12.5) (19.) 적지 (97.4) 1월 1주 (4.7) (.4) 2주 (7.3) (2.8) 3주 (6.6) (2.7) 4주 (6.) (1.) 5주 (5.4).4 11월 1주 (3.5) 2.5 2주 (.) (2.6) 2.7 3주 (1.4) (2.5) 3. 4주 (2.3) 2.2 5주 (2.3) 1.4 (WoW, %) (.4).4 (1.) 1.7 (.) (16.4) 36. (7.8) (8.4) (6.3) (3.8) (1.8) 적지 (34.6) (Diff.) (.2).3 (.6).7 (.) (.9).6 (.6) (.3) (1.) (.5) (1.4) (.) (.8), 블룸버그 - 3 -

4 화학제품스프레드동향 ($/MT) 납사 에틸렌 PE HDPE 에틸렌계열 LDPE LLDPE PVC MEG 프로필렌계열 프로필렌 PP PO- 프로필렌 부타디엔 벤젠계열 자일렌 툴루엔합성고무 12 년 년 년 년 년 (YoY, %) (21) (11) 3 (7) (22) (1) (18) 1Q Q Q Q Q Q Q Q (QoQ, %) 12 (19) 1 (4) 8 (2) (1) (2) (2) (9) (12) (9) (YoY, %) (2) () (17) (1) (6) 16 년 1 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 (MoM, %) 3 (9) (4) (4) (4) (3) (4) (14) (3) 91 (YoY, %) 4 (23) (16) (21) 44 (3) (18) 1 월 1 주 , , 주 ,29 1, , 주 ,245 1, , 주 , , 주 , , 월 1 주 , , 주 , 주 , 주 , , 주 , , (WoW, %) 2 1 (1) (1) (1) (2) (1) (Diff.$/ 톤 ) 7 5 (5) 3 (9) (9) (3) (3) 자료 : Platts, 씨스켐주 : PO, AN, Phenol, BPA, TDI 가격은전주가격유지 벤젠 SM ABS 페놀 - 벤젠 BPA - 벤젠 자일렌 P-X PTA -.67 *PX TDI - 툴루엔 SBR -BD - 4 -

5 화학제품가격동향 I ($/MT) Dubai 나프타에틸렌 프로 PE HDPE LDPE LLDPE PVC MEG 필렌 PP PO AN 부타디엔 12 년 년 년 년 년 (YoY, %) (2) (21) (6) (6) (8) (5) (6) (1) (17) (12) (12) (18) (12) 2 1Q Q Q Q Q Q Q Q (QoQ, %) 1 12 (9) (YoY, %) 15 (2) (6) 년 1 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 (MoM, %) 5 3 (6) (3) (3) (4) (3) (3) 2 (1) 8 (YoY, %) 33 4 (17) 월 1 주 주 주 주 주 월 1 주 주 주 주 주 (WoW, %) 2 2 (1) (2) (1) (2) (2) 2 (1) 5 (Diff.$/ 톤 ) 1 7 (12) (22) (14) (26) (26) (15) 66 자료 : Platts, 씨스켐주 : PO, AN, Phenol, BPA, TDI 가격은전주가격유지 - 5 -

6 화학제품가격동향 II 합성고무 ($/MT) 벤젠 SM PS ABS 페놀 BPA 톨루엔 TDI 자일렌 P-X PTA PET SBR Rubber (TSR2) 천연고무 12 년 년 년 년 년 (YoY, %) (9) (5) (4) (6) (8) (1) (12) 44 (1) (7) (5) (1) 3 (2) 14 1Q Q Q Q Q Q Q Q (QoQ, %) (3) (3) 1 1 (1) (1) (1) (YoY, %) (1) 167 (4) 1 1 (2) 년 1 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 (MoM, %) (1) 2 1 (3) (1) 1 () (YoY, %) (2) (3) 월 1 주 ,65 2 주 ,649 3 주 ,664 4 주 ,644 5 주 , 월 1 주 ,723 2 주 ,821 3 주 ,876 4 주 ,984 5 주 ,26 (WoW, %) 4 (1) 2 () (1) 1 () 3 (2) 2 (Diff.$/ 톤 ) 27 (15) 25 (2) (7) 1 5 (1) 4 5 (27) 42 자료 : Platts, 씨스켐주 : PO, AN, Phenol, BPA, TDI 가격은전주가격유지 Rubber (RSS3) - 6 -

7 정유제품스프레드동향 그림 1. 싱가폴크랙마진 그림 2. 싱가폴단순마진 ($/b) max Min 14년 년 16년 ($/b) 8 max Min 14년 15년 16년 (2) (4) 그림 3. 국내정제마진그림 4. 국내정제마진 (1 개월시차적용 ) ($/b) 1 max Min 14년 15년 16년 (2) ($/b) max Min 14년 년 16년 1 5 (5) (1) (15) (2) 그림 5. 휘발유마진 그림 6. 경유마진 ($/b) 3 25 max Min 14 년 15 년 16 년 ($/b) 3 25 max Min 14 년 15 년 16 년

8 그림 7. BC 유마진 그림 8. 나프타마진 ($/b) max Min 14년 2 15년 16년 (2) (4) (6) (8) (1) (12) (14) (16) (18) ($/b) 15 max Min 14년 1 15년 16년 5 (5) (1) (15) 그림 9. 미국상업원유재고 (K barrels) 55, 5, 5-yr max. 5-yr min. 5-yr avg 그림 1. 미국휘발유재고 (K barrels) 28, 26, 5-yr max. 5-yr min. 5-yr avg , 24, 4, 22, 35, 2, 자료 : EIA 3, 자료 : EIA 18, 그림 11. 미국경유재고 그림 12. 미국정유업체가동률 (K barrels) 19, 5-yr max. 5-yr min. 5-yr avg (%) 5-yr max. 5-yr min. 1 5-yr avg , 13, 9 1, 7, 8 4, 7 자료 : EIA 자료 : EIA - 8 -

9 화학제품스프레드동향 그림 13. 에틸렌 - 나프타스프레드 그림 14. 프로필렌 - 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min 214 1, ($/ 톤 ) max min 그림 15. 부타디엔 - 나프타스프레드 그림 16. PE- 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min 214 3, ,5 1,5 5 (5) ($/ 톤 ) max min 214 1, , (1) 그림 17. PVC- 나프타스프레드 그림 18. MEG- 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min (1) ($/ 톤 ) max min (1) (2) - 9 -

10 그림 19. PP- 나프타스프레드 그림 2. PO- 프로필렌스프레드 ($/ 톤 ) max min ($/ 톤 ) max min 214 1, ,2 1, 그림 21. 벤젠 - 나프타스프레드 그림 22. SM- 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min ($/ 톤 ) max min 214 1, 그림 23. PS- 나프타스프레드 그림 24. ABS- 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min 214 1, , ($/ 톤 ) max min 214 1, ,4 1,2 1,

11 그림 25. 페놀 - 벤젠스프레드 그림 26. BPA- 벤젠스프레드 ($/ 톤 ) max min 214 1, (1) ($/ 톤 ) max min 214 1, ,2 1, 그림 27. PX- 나프타스프레드 그림 28. PTA- 나프타스프레드 ($/ 톤 ) max min ($/ 톤 ) max min (1) (2) 그림 29. TDI- 톨루엔스프레드 그림 3. SBR- 부타디엔스프레드 ($/ton) max min ($/ 톤 ) max min 214 3, ,5 2, 1,5 1, 5 (5) (1,) (1,5)

12 그림 31. 천연고무가격 그림 3. 면화가격 ($/ 톤 ) max min 214 6, , 4, ($/Pound) max min , 2, 1,

13 글로벌정유업종주가및밸류에이션동향 Company 국가시가총액주가주가주가상승율 (%) P/E(x) P/B(x) ROE(%) EV/EBITDA(x) (bn USD) ( 각국통화 ) (USD) (1W) (1M) (3M) ( YTD) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E Refinery SK 이노베이션 SK , 13 (2.6) (1.3) 한국 S-OIL SK , GS SK ,7 47 (1.4) PETROCHINA CH 중국 SINOPEC CH (2.5) (2.8) CNOOC CH n/a (.) KUNLUN ENERGY HK (.7) 1.4 (16.8) JX HOLDINGS JN (7.4) 일본 TONENGENERAL SEKIYU JN 3.8 1, 아시아 & 오세아니아 SHOWA SHELL SEKIYU JN 3.7 1, n/a n/a RELIANCE INDUSTRIES IN (1.1) (1.8) (2.) PTT PCL TH FORMOSA PETROCHEMICAL TA BHARAT PETROLEUM IN (4.9) (5.5) CALTEX AUSTRALIA AU (4.) (3.) (14.3) (22.7) THAI OIL PCL TH (2.4) (2.4) HINDUSTAN PETROLEUM IN (5.6) PETRON PH (1.2) PETROBRAS BZ (1.) (.6) EXXON MOBIL US (.1) 4.2 (.4) ROYAL DUTCH SHELL NE CHEVRON US BP PLC GB TOTAL SA FR CONOCOPHILLIPS US n/a (9.9) ROSNEFT OJSC-REG S GDR RU (.9) VALERO ENERGY US (5.2) (13.1) 아메리카 & 유럽 HESS US n/a n/a.9 1. (7.9) (5.4) MURPHY OIL US n/a (5.5) ENERGY TRANSFER US (2.7) 3.7 (16.3) (.3) PARTNERS ANADARKO PETROLEUM US n/a (11.3) (.8) DEVON ENERGY US n/a (1.6) EOG RESOURCES US n/a (7.6) CHESAPEAKE ENERGY US n/a 9. n/a n/a (1.6) 1, ENCANA CA SPECTRA ENERGY US (2.7) WILLIAMS PARTNERS US (1.2) 9.1 (5.) SUNOCO US (6.7) (18.2) (38.1) INTEROIL SI (.6) 55.3 n/a n/a (15.6) (9.8) n/a n/a GAZPROM NEFT RU STATOIL ASA NO 자료 : Bloomberg

14 글로벌화학업종주가및밸류에이션동향 Chemical 한국 중국 일본 아시아 & 오세아니아 아메리카 & 유럽 Solar Company 자료 : Bloomberg 국가시가총액주가주가주가상승율 (%) P/E(x) P/B(x) ROE(%) EV/EBITDA(x) (bn USD) ( 각국통화 ) (USD) (1W) (1M) (3M) (YTD) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E LG 화학 SK , (5.3) (12.) (29.5) 롯데케미칼 SK , 대한유화 SK , 한화케미칼 SK ,45 2 (2.1) (1.) (4.7) (13.8) 금호석유 SK ,1 63 (2.4) 효성 SK , 코오롱인더 SK ,7 58 (5.8) (5.3) (16.4) SKC SK 1. 3,55 26 (2.6) (9.6) 휴켐스 SK.8 23, SINOPEC SHANGHAI CH SINOPEC OILFIELD SERVICE CH (2.2) n/a n/a (35.8) (1.8) n/a 26.4 SHIN-ETSU CHEMICAL JN , ASAHI KASEI JN , SUMITOMO CHEMICAL JN (21.) MITSUI CHEMICALS JN (3.5) SHOWA DENKO JN 2.1 1, TOKUYAMA JN (1.4) SAUDI BASIC INDUSTRIES SR NAN YA PLASTICS TA FORMOSA PLASTICS TA FORMOSA CHEMICALS TA RELIANCE INDUSTRIES IN (1.1) (1.8) (2.) DU PONT US DOW CHEMICAL US EASTMAN CHEMICAL US (.7) HUNTSMAN US (.3) BASF SE GE LYONDELLBASELL US BAYER AG-REG GE (1.8) (.5) (8.1) (24.7) OCI SK ,8 63 (3.8) (2.1) (11.6) (1.6) HANWHA Q CELLS SK (15.6) (23.1) (34.2) (64.) n/a n/a n/a n/a WACKER CHEMIE GE (2.) 3.6 (3.1) GCL-POLY ENERGY HK (1.9) (5.6) (12.1) SUNEDISON US. (9.3) (1.7) 118. (97.7) n/a n/a.. (94.9).5 n/a 48.3 FIRST SOLAR US (1.5) (7.2) (21.) (54.3) (.1) SUNPOWER US (5.5) (.3) (35.6) (77.9) n/a n/a.8.9 (4.6) (7.6) SOLARCITY US n/a (6.1) n/a n/a (12) (43) n/a n/a CANADIAN SOLAR CA (4.4) (1.) (15.8) (61.8) YINGLI GREEN ENERGY CH (1.9) (18.3) (2.2) (32.9) n/a n/a n/a n/a Compliance Notice 동자료에게재된내용들은외부의압력이나부당한간섭없이본인의의견을정확하게반영하여작성되었음을확인합니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료는조사분석자료작성에참여한외부인 ( 계열회사및그임직원등 ) 이없습니다. 당사는상기명시한사항외고지해야하는특별한이해관계가없습니다

Microsoft Word - Weekly_Oilchem_151208_35

Microsoft Word - Weekly_Oilchem_151208_35 년 월 일 Volume. - 경질유마진상승으로정제마진강세유지 Analyst 이지연 9- [leepd@ibks.com] 정유 >> 경질유인휘발유 / 납사마진강세 월첫째주유가하락세. Dubai유는배럴당 $9.(WoW -$.), Brent 유 $.(WoW -$.), WTI유 $.9(WoW -$.) 월첫째주싱가폴크랙마진은 $./ 배럴로전주대비 $. 하락. 국내복합정제마진은